Najlikvidnejšie aktíva sú hotovosť podniky a krátkodobé investície, ako sú cenné papiere s vysokou cenou. Inými slovami, ide o aktíva, ktoré sa kedykoľvek a bez straty reálnej hodnoty predávajú v hotovosti, aby sa zabezpečili platby za súčasné krátkodobé záväzky. Hlavnou črtou vysoko likvidných aktív je existencia trhu s voľným obehom.
Likvidné aktíva v súvahe
Najlikvidnejšími aktívami A1 sú všetky sumy finančných prostriedkov, ktoré má podnik k dispozícii a ktoré sa okamžite použijú na vzájomné vyrovnanie a splatenie dlhov voči spoločníkom, štátu z hľadiska daní/ciel a iným protistranám. Stupeň likvidity aktíva je charakterizovaný transformačným obdobím: čím kratšie je trvanie v dňoch, tým je aktívum likvidnejšie. Absolútne likvidné aktíva sú hotovostné a bezhotovostné hotové platobné prostriedky; najmenej likvidné sú tovary a materiály, nedokončená výroba.
Likvidné aktíva sú:
- Hotovosť– hotovosť v pokladniach a bezhotovostné peniaze na účtoch na rôzne účely (vysokolikvidný majetok v súvahe, riadok 1250), krátkodobé vklady, drahých kovov a kamene.
- Krátkodobé finančné investície do 30 dní splácania– štátne cenné papiere, rýchlo kótované dlhopisy, akcie a zmenky prvého stupňa.
Likvidné aktíva v súvahe – riadok
Štruktúra ruskej súvahy je postavená na princípe zvyšovania likvidity. Riadky aktív s najmenšou likviditou (dlhodobý, dlhodobé investície); potom sa zásoby zoskupia a pohľadávky; nakoniec najlikvidnejšie aktíva v súvahe: riadok 1240 + riadok 1250.
A1 (vysoko likvidné aktíva) = riadok 1240 formulára 1 + riadok 1250 formulára 1
Analýza finančnej stability a solventnosti
Hodnotenie stupňa likvidity sa využíva pri analýze úrovne solventnosti, finančnej stability a plánovania strategický rozvoj podnikov. Pomer likvidných aktív ku krátkodobým pasívam pomáha vypočítať pomer absolútnej likvidity ( Pomer hotovosti). Tento ukazovateľ najpresnejšie charakterizuje výšku krátkodobých dlhov, ktoré je organizácia schopná okamžite a v plnej výške splatiť, ak vznikne potreba platieb.
K = A1 / (P1 + P2),
kde P1 je skupina najnaliehavejších záväzkov (v súvahe riadok 1520), P2 sú krátkodobé záväzky (v súvahe sem patria riadky 1510 + 1540 + 1550).
Hodnota koeficientu nad 0,2 a do 0,5 sa považuje za normálnu. Nižšia hodnota indikuje neschopnosť spoločnosti splácať svoje naakumulované záväzky včas (nízka solventnosť). Príliš vysoká to naznačuje peňažných tokov voľné prostriedky sa nerozumne rozdeľujú a pre úspešný rozvoj podnikania je potrebné prehodnotiť investície.
Finančnú úspešnosť a potenciál podniku charakterizujú rôzne ukazovatele, z ktorých jedným z kľúčových je likvidita. Na základe jeho úrovne sa posudzuje nielen platobná schopnosť podniku, ale aj jeho trhová stabilita.
Pozrime sa, aké stupne likvidity aktív existujú a ako analyzovať úroveň likvidity spoločnosti na základe jej odrazu v súvahe.
Ekonomický význam likvidity aktív
Všetky fondy vlastnené organizáciou majú určitú hodnotu. Akýkoľvek majetok spoločnosti - materiálny, duševný, iný - môže byť reprezentovaný peňažným vyjadrením.
Avšak veľké množstvo všetkých peňažných ekvivalentov, ktoré spoločnosť vlastní, nie vždy naznačuje jej „bohatstvo“. V tomto ohľade sa firmy líšia predovšetkým svojimi finančnými záväzkami.
Spoločnosť, ktorá je potenciálne schopná stanovené termíny zodpovedá za všetky svoje záväzky vrátane bežných nákladov, pôžičiek, platieb a iných výdavkov a dlhov.
Nejde len o hotovosť, ale aj o schopnosť dostať ju v správnom čase. Prirodzene, získanie financií pre organizáciu je možné predajom jej aktív. Parameter, ako včas sa to dá urobiť, charakterizuje likviditu.
Dá sa určiť likvidita Ako ekonomický ukazovateľ teda: schopnosť organizácie premeniť svoj majetok na hotovosť s minimálnymi nákladmi vo výške, ktorá zabezpečuje primerané zabezpečenie základných (spravidla krátkodobých) finančných záväzkov.
Vysoká likvidita naznačuje väčšiu rýchlosť premeny aktív na peniaze.
Hlavné úlohy analýzy likvidity
Prieskum likvidity má prioritu pri určovaní finančnej situácie organizácie. Najčastejšie je to potrebné posúdiť, aby sa určilo bonita (solventnosť) firmy - miera potenciálnej finančnej zodpovednosti.
Predbežný výpočet možno vykonať zvážením rozsahu, v akom sú splnené podmienky likvidity aktív.
V prípade potreby podrobnejšej analýzy sa používa presný výpočet vrátane výpočtu ukazovateľov likvidity. Ide o porovnanie aktív organizácie s jej pasívami, zoradených podľa stupňa likvidity.
Úrovne likvidity
Stupeň likvidity aktív firmy – rýchlosť ich premeny na peniaze. Obdobie potrebné na túto transformáciu sa zvyčajne počíta v dňoch. Čím je kratšia, tým je to alebo ono aktívum likvidnejšie.
Súvaha Ruskej federácie je postavená na princípe rastu likvidity. Najprv uvádza aktíva, ktorých likvidita je najnižšia a potom sa tento stupeň postupne zvyšuje.
Skupiny likvidity aktív
Podľa miery premeny majetku na finančné zdroje aktíva sú rozdelené do niekoľkých skupín.
Skupina 1: absolútne likvidné (vysoko likvidné) aktíva
Ide o skupinu aktív, ktorá nepotrebuje transformáciu, pretože sama o sebe predstavuje finančný majetok dostupný v spoločnosti:
- pri pokladni;
- na bežných bankových účtoch;
- na krátkodobých vkladoch a pod.
Do tejto skupiny patria aj finančné investície, ktoré boli realizované na krátky čas.
Určujúcim faktorom pre túto skupinu aktív je, že ich možno použiť na uspokojenie finančných záväzkov takmer okamžite. Zvyčajne sa označujú indexom A1.
Skupina 2: rýchlo realizovateľné aktíva
To zahŕňa prostriedky, ktoré možno rýchlo, ale nie okamžite, premeniť na hotovosť. Pre rýchlo realizovaný majetok nie je premena na peniaze problém, len to nejaký čas trvá. Patria sem:
- obežný majetok;
- pohľadávky za tento rok, to znamená obdobie, ktoré uplynie najneskôr 12 mesiacov po dni, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka.
Rýchlo realizovateľné aktíva sú označené A 2 .
Skupina 3: pomaly sa predávajú aktíva
Táto skupina aktív sa na hotovosť premieňa najpomalšie, síce bez relatívnych prekážok, ale v dlhšom časovom horizonte. Tieto aktíva zahŕňajú:
- akcie;
- pohľadávky s dobou splatnosti dlhšou ako jeden rok;
- DPH z nakúpeného majetku;
- dlhodobé finančné investície (okrem podielov na základnom imaní iných organizácií).
Táto skupina aktív má priradený index A 3.
Skupina 4: ťažko predajné aktíva
Patria sem finančné prostriedky, ktoré je najťažšie premeniť na hotovosť. Pôvodne bol tento majetok určený na dlhodobú správu hospodárska činnosť. V súvahe sú uvedené v časti 1 „ Vonku obežný majetok“, sú označené ako A4.
POZOR! Aktíva skupín A 1, A 2 a A 3 sa aj počas toho istého vykazovaného obdobia môžu navzájom obsahovo meniť a vytvárať obežné aktíva, ktoré sú likvidnejšie ako všetky ostatné.
Stupne naliehavosti záväzkov
Na analýzu likvidity podniku bude potrebné porovnať aktíva so záväzkami, čo znamená, že záväzky musia byť rozdelené podľa miery naliehavosti. Toto porovnanie bude charakterizovať možnosť splatenia záväzkov z predávaného majetku.
Skupina 1: záväzky s najväčšou naliehavosťou
Tie záväzky, ktoré musia byť splatené čo najskôr, a to:
- vyrovnanie pôžičiek;
- výplata dividend;
- pôžičky po splatnosti;
- iné krátkodobé finančné dohody.
Takéto záväzky, analogicky s absolútne likvidnými aktívami, sú označené indexom P 1.
Skupina 2: krátkodobé záväzky
Ide o výdavky, ktoré musia byť vynaložené v určitom, nie príliš dlhom období (nie viac ako rok od dátum nahlásenia):
- krátkodobé pôžičky;
- požičané prostriedky.
Táto skupina má priradený index P2.
DÔLEŽITÉ INFORMÁCIE! Pre skupiny P 1 a P 2 je potrebné presne vedieť, na aký konkrétny čas sú tie či oné navrhnuté finančné záväzky. Pri externej analýze to nie je možné (musíte sa spoliehať na údaje predchádzajúce obdobia, čo znižuje presnosť), ale je celkom uskutočniteľné pre interný výskum likvidity.
Skupina 3: dlhodobé záväzky
Patria sem záväzky s rovnakým označením v súvahe:
- dlhodobé pôžičky;
- ostatné záväzky s dlhodobo splatenie.
Táto skupina je označená ako P3.
Skupina 4: trvalé záväzky
Patria sem záväzky, ktoré sú v súvahe zahrnuté v časti 3 „Kapitál a rezervy“, ako aj niektoré položky v časti 4, ktoré neboli zahrnuté do výnosov budúcich období a budúcich rezerv.
Stanovenie súvahovej likvidity
Približné hodnotenie likvidity
Ak chcete správne určiť likviditu, musíte porovnať aktíva a pasíva zodpovedajúcich skupín:
- Ai musí byť väčšie ako P1;
- A2 musí presiahnuť P2;
- A3 by malo byť vyššie ako P3.
Ak sú splnené všetky 3 podmienky, potom A4 bude určite menšie ako P4. Takýto pomer bude znamenať prítomnosť obežných aktív, teda minimálnu dostatočnú požiadavku na uvedenie finančnej stability spoločnosť dodržiava.
REFERENCIA! Údaje na analýzu je vhodné formátovať vo forme takzvanej „tabuľky pokrytia“, kde sa rozdiel medzi aktívami a pasívami každého stupňa likvidity a splatnosti zohľadňuje na začiatku roka a ku konečnému dátumu vykazovania. obdobie.
Prepracovaná analýza likvidity súvahy
Môžete podrobnejšie preskúmať likviditu, a teda aj bonitu podniku. Aby ste to dosiahli, musíte zvážiť tri finančné ukazovatele:
- Absolútna likvidita– pomer najlikvidnejších aktív k bežným pasívam. Ukazuje, aká časť dlhu môže byť splatená bezodkladne. Ukazovateľ 0,2 je hranica, pod ktorou pomer znamená oslabenie bonity. Tento koeficient možno vypočítať pomocou vzorca:
- Rýchla likvidita– na porovnanie pomeru k záväzkom sa k vysoko likvidným aktívam pripočítavajú krátkodobé pohľadávky, tj:
- Bežná likvidita– ako súvisí obežný majetok s obežnými záväzkami, to znamená, či má spoločnosť dostatok peňazí na splatenie svojich záväzkov do konca vykazovaného roka? krátkodobé záväzky. Vzorec na výpočet:
Do absolútnej tekutiny = Ai/(Pi + P2).
K b.liq. = (Ai + A2) / (Pi + P2).
Normálne tento ukazovateľ by mala byť v rozmedzí 0,7-1,5.
Do súčasnej kvapaliny = (Ai + A2 + A3) / (Pi + P2).
Prax umožňuje, aby hodnota tohto ukazovateľa bola až 3, najlepšie 1-2. Nižšia hodnota znamená platobnú neschopnosť a vyššia hodnota iracionálne použitie finančných prostriedkov.
DÔLEŽITÉ INFORMÁCIE! Každý koeficient by sa mal zvážiť v dynamike, pričom sa vypočíta na začiatku a na konci vykazovaného obdobia.
čo je likvidita? Táto otázka vyvstáva medzi ľuďmi, ktorí sú ďaleko od ekonomickej reality a medzi skúsenými obchodníkmi. Likvidita je schopnosť rýchlo premeniť aktíva na ich peňažný ekvivalent za dobré ceny. Existujú vysoko a nízko likvidné aktíva, ako aj nelikvidné aktíva. Koncept likvidity možno aplikovať na akékoľvek firmy, cenné papiere, nehnuteľnosti, vozidlá a rôzny majetok vo vlastníctve podniku alebo jednotlivca. Väčšinou majú najvyššiu likviditu peniaze, ktoré obiehajú v danom ekonomickom systéme.
Pomer likvidity
Likvidita každej organizácie a spoločnosti sa počíta pomocou niekoľkých finančných ukazovateľov, z ktorých jeden – ukazovateľ likvidity – sa počíta pomocou špeciálnych vzorcov. Pomocou tohto pomeru môžete porovnávať hodnotu obežných aktív, ktoré majú rôzny stupeň likvidity, s výškou obežných záväzkov. Existujú koeficienty:
- celková likvidita alebo krytie, ktoré ukazuje, ako je podnik schopný plniť svoje krátkodobé záväzky;
- bežná alebo rýchla likvidita, ktorá ukazuje, aká časť záväzkov spoločnosti môže byť splatená hotovosťou a finančnými investíciami;
- absolútna likvidita, umožňujúca určiť krátkodobé záväzky, ktorých dlh môže spoločnosť urýchlene splatiť.
Bežná likvidita
Aby sme vedeli, koľko z bežných záväzkov firmy alebo organizácie je možné uhradiť existujúcou hotovosťou alebo peňažnými ekvivalentmi, investíciami a pohľadávkami, je potrebné vedieť, čo je rýchla alebo bežná likvidita. Ukazovateľ rýchlej likvidity sa vypočíta pomocou špeciálneho vzorca. Ukazovateľ tohto typu likvidity udáva, do akej miery je organizácia alebo firma solventná, ako rýchlo dokáže splatiť súčasné záväzky a včas zaplatiť dlžníkom. Za prijateľný sa zvyčajne považuje rýchly pomer 0,6.
Bilančná likvidita
Finančný ukazovateľ - bilančná likvidita - vyjadruje, do akej miery sú záväzky podniku kryté aktívami, ktoré je možné premeniť na peniaze v časovom rámci zodpovedajúcom splatnosti záväzkov. Od tohto ukazovateľa závisí solventnosť každej spoločnosti a podniku. Ak chcete zistiť, aké priaznivé finančnej situácii podnikov, je potrebné vedieť, o koľko hodnota obežného majetku prevyšuje krátkodobé záväzky. Čím je táto hodnota vyššia, tým je na tom spoločnosť lepšie z hľadiska likvidity. Zisťovanie súvahovej likvidity má osobitný význam pri likvidácii v prípade úpadku podniku alebo spoločnosti.
Analýza likvidity
Na analýzu likvidity súvahy spoločnosti alebo organizácie akejkoľvek formy vlastníctva sú aktíva zoskupené podľa stupňa likvidity - od najrýchlejšej po aktíva s pomalou likviditou. Správna analýza likvidity aktív sa vykonáva v tomto poradí:
- najlikvidnejšie aktíva;
- rýchlo implementované;
- pomalá implementácia;
- ťažko predať aktíva.
Pri pasívach sa najskôr analyzujú najnaliehavejšie záväzky, potom krátkodobé záväzky, dlhodobé záväzky a nakoniec trvalé záväzky.
Absolútna likvidita
Ak potrebujete vypočítať spoľahlivosť spoločnosti alebo ju rýchlo zlikvidovať, musíte to vedieť finančné ukazovatele. Jedným z nich, absolútna likvidita, je pomer, ktorý ukazuje, koľko z krátkodobého dlhu je možné okamžite splatiť. Ukazovateľ absolútnej likvidity alebo Cashratio ukazuje, koľko je spoločnosť alebo podnik schopný okamžite splatiť krátkodobý dlh. Tento ukazovateľ je vypočítaný ako podiel obežných aktív, ktorým je možné okamžite predať krátkodobé záväzky dlžníkom.
Ukazovatele likvidity
Likvidita je najdôležitejším ukazovateľom efektívnosti a spoľahlivosti podniku. Ukazuje, aká je spoločnosť bonitná. Aby sme presne vedeli, ako perspektívna je konkrétna spoločnosť, je potrebné analyzovať ich prácu. Pri analýze činnosti akejkoľvek spoločnosti je potrebné vziať do úvahy ukazovatele likvidity súvahy. Hlavné koeficienty sú:
- absolútna likvidita;
- kritické hodnotenie;
- manévrovateľnosť fungujúceho kapitálu;
- bežná likvidita;
- zabezpečenie vlastných prostriedkov.
Likvidita aktív
Majetok spoločnosti, ktorý možno rýchlo a so ziskom premeniť na peniaze, sa nazýva likvidný. Najlikvidnejším aktívom sú prostriedky, ktoré má spoločnosť v hotovosti, účtoch a vkladoch. Dobrá likvidita aktív cenné papiere, ktoré je možné kedykoľvek výhodne predať na burze. Za najmenej likvidné sa považujú zásoby surovín, zásob a hodnota nedokončenej výroby. Účtovná analýza Bilancia likvidity súvahy je postavená na princípe zvyšovania likvidity, pri zostavovaní súvahy sú najdôležitejšie tri koeficienty:
- absolútna likvidita;
- rýchla likvidita;
- bežná likvidita.
Banková likvidita
Z hľadiska likvidity možno posudzovať akúkoľvek organizáciu vrátane finančných. Takáto koncepcia ako likvidita banky - jej schopnosť rýchlo plniť záväzky voči vkladateľom, investorom, veriteľom - je veľmi dôležitá pri výbere banky. Záväzky finančnej organizácie môžu byť skutočné a potenciálne alebo podmienené. Faktory likvidity bánk sú vonkajšie a vnútorné. Vnútorné faktory sú:
- manažment banky a jej imidž;
- kvalita získaných prostriedkov;
- kvalita bankových aktív;
- konjugácia aktív a pasív.
Vonkajšie faktory likvidity sú;
- stav ekonomiky v krajine;
- rozvoj trhu s cennými papiermi;
- efektívnosť dohľadu Bank of Russia;
- systém refinancovania.
Likvidita podniku
Likvidita podniku je schopnosť rýchlo a so ziskom splácať svoje dlhy. Stupeň likvidity je určený pomerom bilančných aktív a pasív a určuje stabilitu podniku. Likvidné prostriedky spoločnosti sú všetky aktíva, ktoré možno premeniť na peniaze a použiť na splatenie dlhov. Sú to peniaze v pokladni, na účtoch a vkladoch, cenné papiere kótované na burze, prevádzkový kapitál, ktorý sa dá rýchlo predať.
Existuje všeobecná (bežná) a urgentná likvidita podniku. Celkom je pomer súčtu obežných aktív a pasív na začiatku a na konci roka. Analýza likvidity podniku je určená pomerovými ukazovateľmi. Ak je aktuálny ukazovateľ likvidity nižší ako 1, znamená to, že spoločnosť nemá stabilitu. Normálny indikátor je nad 1,5.
Likvidita trhu
Likvidita – dôležitý ukazovateľ akýkoľvek trh. Na uskutočňovanie transakcií akciový trh alebo taký populárny Forex trh, musíte sa zorientovať, ktoré burzové nástroje sa dajú rýchlo kúpiť a predať rovnako rýchlo. Trhová likvidita je príležitosť uzavrieť ziskový obchod s akciami, futures, menové páry bez straty ceny a času. Inými slovami, účastník trhu dostane akékoľvek aktívum za najlepšiu trhovú cenu čo najskôr. Najvyššiu likviditu majú peniaze – možno ich okamžite vymeniť za tovar. Nehnuteľnosti majú nízku likviditu.
Likvidita cenných papierov
Likvidita cenných papierov je schopnosť rýchlo a so ziskom ich premeniť na peniaze a táto príležitosť je stála. Práve táto charakteristika sa berie ako základ pre pochopenie účinnosti určitých cenných papierov. Vysoká likvidita umožní investorovi okamžite získať hotovosť za cenné papiere.
Hlavnou charakteristikou likvidity cenných papierov je spread – rozdiel medzi predajnou a nákupnou cenou. Čím menšie je rozpätie, tým vyššia je likvidita. Likvidita je ovplyvnená atraktívnosťou cenných papierov konkrétneho emitenta v investičný plán. Dá sa vypočítať, ak sú známe ukazovatele výkonnosti podniku a hodnotenie jeho cenných papierov trhom.
Likvidita peňazí
Peniaze majú najvyššiu, dalo by sa povedať, dokonalú likviditu. Likvidita peňazí znamená, že môžu byť použité na získanie tovaru alebo služieb, ktoré sú kedykoľvek potrebné. Peniaze sú platobným prostriedkom v ktorejkoľvek krajine na svete. Najviac sú chránené pred kolísaním ich hodnoty. Univerzálnosť ako platobný prostriedok, teda likvidita, robí z peňazí najžiadanejšie aktívum. Najväčšiu likviditu má hotovosť, nasledujú prostriedky na bežnom vklade. Na poslednom mieste sú cenné papiere, ktoré ešte treba predať na burze.
41. Likvidita aktív. Solventnosť organizácií.
Jeden z ukazovateľov charakterizujúcich finančný stav podniku je jeho solventnosť, t.j. schopnosť organizácií splácať svoje platobné záväzky včas peňažnými prostriedkami.
Analýza solventnosti je potrebná nielen pre podnik na účely hodnotenia a prognózovania finančných aktivít, ale aj pre externých investorov (banky). Pred poskytnutím úveru si banka musí overiť bonitu dlžníka. Podniky, ktoré chcú medzi sebou vstúpiť do ekonomických vzťahov, musia urobiť to isté. Najmä musíte vedieť o finančných možnostiach svojho partnera, ak sa objaví otázka poskytnutia komerčného úveru alebo odloženia platby.
Hodnotenie platobnej schopnosti sa vykonáva na základe charakteristík likvidity obežných aktív. Pojmy solventnosť a likvidita sú si veľmi blízke, no druhý je priestrannejší. Solventnosť závisí od stupňa bilančnej likvidity. V rovnakej dobe, likvidita charakterizuje nielen aktuálny stav výpočty, ale aj budúcnosť.
Rozlišujú teda:
Likvidita aktív je miera, ktorou sa aktíva premieňajú na hotovosť.
Bilančná likvidita je miera krytia dlhových záväzkov podniku jeho aktívami, ktorých doba premeny na hotovosť zodpovedá dobe splácania platobných záväzkov.
Likvidita podniku je všeobecnejší pojem ako bilančná likvidita. Bilančná likvidita zahŕňa získavanie neplatobných prostriedkov len z interných zdrojov. Ale podnik môže prilákať požičané prostriedky zvonku, ak má primeraný imidž vo svete podnikania a dostatočne vysokú mieru investičnej atraktivity.
Úloha analýzy bilančnej likvidity vzniká v súvislosti s potrebou posúdiť solventnosť organizácie.
Analýza súvahovej likvidity pozostáva z porovnania prostriedkov za aktíva, zoskupených podľa stupňa ich likvidity a usporiadaných zostupne podľa likvidity, s pasívami za pasíva, zoskupených podľa dátumov ich splatnosti a zoradených vzostupne podľa splatnosti. V závislosti od stupňa likvidity, t.j. kurzom prepočtu na hotovosť sa majetok podniku delí do týchto skupín:
A1. Najlikvidnejšie aktíva - patria sem všetky položky podnikových fondov a krátkodobé finančné investície.
A2. Rýchlo realizovateľným majetkom sú krátkodobé pohľadávky.
A3. Pomaly sa predávajúci majetok - položky II. oddielu súvahového majetku vrátane zásob, dane z pridanej hodnoty, dlhodobých pohľadávok a ostatného obežného majetku.
A4. Ťažko predajný majetok - položky I. oddielu súvahového majetku - neobežný majetok.
Záväzky v súvahe sú zoskupené podľa stupňa naliehavosti ich úhrady.
P1. Medzi najnaliehavejšie záväzky patria záväzky.
P2. Krátkodobé záväzky sú krátkodobé úvery a pôžičky, dlh voči účastníkom na výplatu príjmu a ostatné krátkodobé záväzky.
PZ. Dlhodobé záväzky - dlhodobé úvery a pôžičky.
P4. Výsledkom sú trvalé alebo stabilné záväzky oddiel III, budúce príjmy, ako aj rezervy na budúce výdavky a platby.
Zostatok sa považuje za absolútne likvidný, ak existujú nasledujúce vzťahy: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, A4 ≤ P4.
Ak sú v danom systéme splnené prvé tri nerovnosti, znamená to splnenie štvrtej nerovnosti, preto je dôležité porovnať výsledky prvých troch skupín pre aktíva a pasíva. Splnenie štvrtej nerovnosti naznačuje splnenie jednej z podmienok finančnej stability - prítomnosti pracovného kapitálu v podniku.
V prípade, že jedna alebo viac nerovností systému má opačné znamienko ako je stanovené v optimálnej možnosti, likvidita súvahy sa vo väčšej alebo menšej miere líši od absolútnej. Nedostatok prostriedkov v jednej skupine majetku je zároveň kompenzovaný ich prebytkom v inej skupine v ocenení v reálnej situácii, menej likvidné aktíva nemôžu nahradiť likvidnejšie.
Porovnanie A1 a A2 s P1 a P2 umožňuje vypočítať aktuálnu likviditu, ktorá udáva platobnú schopnosť alebo platobnú neschopnosť organizácie za obdobie najbližšie k uvažovanému okamihu. Porovnanie A3 a A4 s P3 a P4 odráža výhľadovú likviditu, čo je predpoveď solventnosti založená na porovnaní budúcich príjmov a platieb.
Spolu s v absolútnom vyjadrení Na posúdenie likvidity a solventnosti podniku sa počítajú relatívne ukazovatele: absolútna likvidita, rýchla likvidita a bežná likvidita.
Ukazovatele tejto skupiny vám umožňujú opísať a analyzovať schopnosť podniku plniť svoje súčasné záväzky. Algoritmus na výpočet týchto ukazovateľov je založený na myšlienke porovnávania obežných aktív ( pracovný kapitál) s krátkodobými splatnými účtami. Výsledkom výpočtu je zistenie, či je podnik dostatočne vybavený prevádzkovým kapitálom potrebným na vyrovnanie s veriteľmi pre bežné operácie.
Ukazovatele likvidity sa počítajú spravidla v pároch (na začiatku a na konci analyzovaného obdobia). Ak skutočná hodnota koeficientu nezodpovedá normálnej hranici, potom sa dá odhadnúť podľa jeho dynamiky (zvýšenie alebo zníženie hodnoty).
Ukazovateľ absolútnej likvidity ukazuje potenciálnu schopnosť organizácie pokryť krátkodobé záväzky okamžite realizovateľnými aktívami a vypočíta sa pomocou vzorca:
kde D sú prostriedky organizácie (formulár č. 1. Strana 260), tisíc rubľov;
KFV - krátkodobé finančné investície (formulár č. 1. Strana 250), tisíc rubľov;
KO - výška krátkodobých záväzkov (tlačivo č. 1. Strana 690 - riadok 640 - riadok 650), tisíc rubľov.
Ukazovateľ rýchlej likvidity ukazuje potenciálnu schopnosť organizácie pokryť krátkodobé záväzky rýchlo realizovateľnými aktívami a vypočíta sa pomocou vzorca:
kde KDZ sú krátkodobé pohľadávky (tlačivo č. 1. Strana 240), tisíc rubľov.
Ukazovateľ bežnej likvidity ukazuje potenciál organizácie pokryť krátkodobé záväzky obežnými aktívami a vypočíta sa pomocou vzorca:
kde OA je suma obežných aktív organizácie (formulár č. 1. Strana 290 - strana 220 - riadok 230), tisíc rubľov.
Štandardná hodnota 1≤ ≤ 2.
Ak hodnoty všetkých troch ukazovateľov spĺňajú normy, potom sa platobná schopnosť podniku považuje za zabezpečenú. Ak aspoň jeden z prvých dvoch koeficientov nezodpovedá štandardnej hodnote, potom sa solventnosť považuje za slabú. Ak tretí koeficient nespĺňa normu, potom sa platobná schopnosť podniku hodnotí ako slabá, bez ohľadu na hodnoty prvých dvoch koeficientov.
Rôzne ukazovatele solventnosti charakterizujú nielen stabilitu finančnej situácie organizácie pri rôznych metódach účtovania likvidity finančných prostriedkov, ale spĺňajú aj záujmy rôznych externých používateľov analytických informácií. Napríklad pre dodávateľov surovín a zásob je najzaujímavejší pomer absolútnej likvidity. Banka poskytujúca úver tejto organizácii venuje väčšiu pozornosť pomeru rýchlej likvidity. Kupujúci a držitelia akcií spoločností z veľkej časti hodnotia finančnú stabilitu podľa aktuálneho ukazovateľa likvidity.
Likvidita (z lat. – likvidný, tečúci) je ekonomický pojem označujúci schopnosť aktíva rýchlo sa predať za cenu blízku trhovej cene. Kvapalina – premeniteľná na peniaze.
Bilančná likvidita je miera krytia záväzkov podniku aktívami, ktorých doba premeny na hotovosť zodpovedá dobe splácania záväzkov. Solventnosť podniku závisí od stupňa bilančnej likvidity. Hlavným znakom likvidity je formálne prevýšenie hodnoty obežných aktív nad krátkodobými záväzkami. A čím je tento prebytok väčší, tým je finančná situácia podniku z hľadiska likvidity priaznivejšia.
Význam určovania bilančnej likvidity nadobúda osobitný význam v podmienkach ekonomickej nestability, ako aj pri likvidácii podniku z dôvodu jeho úpadku. Tu vyvstáva otázka: má podnik dostatok finančných prostriedkov na pokrytie svojho dlhu. Rovnaký problém vzniká, keď je potrebné zistiť, či má podnik dostatok finančných prostriedkov na vyplatenie veriteľov, t. schopnosť likvidovať (splatiť) dlh dostupnými prostriedkami. IN v tomto prípade Ak hovoríme o likvidite, máme na mysli, že podnik má pracovný kapitál vo výške teoreticky postačujúcej na splatenie krátkodobých záväzkov.
Na analýzu likvidity podnikovej súvahy sú položky aktív zoskupené podľa stupňa likvidity – od najrýchlejšie premenených na peniaze po najmenej. Záväzky sú zoskupené podľa naliehavosti úhrady záväzkov.
Skupina A1. Najlikvidnejšie aktíva s minimálne obdobie premena na peniaze. Patria sem: hotovosť a prostriedky na bežných účtoch, ktoré je možné použiť na okamžité platby. Do tejto skupiny patria aj krátkodobé finančné investície.
Najlikvidnejšie aktíva A1, ruble, sa vypočítajú podľa vzorca 6.
A1= riadok 1250+riadok 1240,
kde riadok 1250 - hotovosť a peňažné ekvivalenty;
str.1240 - finančné investície.
Skupina A2. Rýchlo obchodovateľné aktíva, ktoré si vyžadujú určitý čas na premenu na hotovosť. Táto skupina zahŕňa pohľadávky, ktorých platby sa očakávajú do 12 mesiacov od dátumu vykazovania.
Rýchlo realizovateľné aktíva A2, ruble, sa vypočítajú pomocou vzorca 7.
A2=strana 1230+strana 1260,
kde riadok 1230 sú pohľadávky;
riadok 1260 - ostatný obežný majetok.
Skupina A3. Pomaly predaj majetku. Najmenej likvidným majetkom sú zásoby, pohľadávky, platby, pri ktorých sa očakáva viac ako 12 mesiacov po súvahovom dni, daň z pridanej hodnoty z nadobudnutého majetku a ostatný obežný majetok.
Pomaly realizovateľné aktíva A3, ruble, sa vypočítajú pomocou vzorca 8.
A3=strana 1210+strana 1220,
kde riadok 1210 - rezervy;
riadok 1220 - daň z pridanej hodnoty z nadobudnutého majetku.
Skupina A4. Ťažko predať aktíva. Majetok, ktorý je určený na použitie v podnikateľských aktivitách počas dlhšieho časového obdobia. Do tejto skupiny patria články sekcie I súvahového majetku „Neobežný majetok“.
Ťažko predajné aktíva A4, rub., sa vypočítajú pomocou vzorca 9.
A4=strana 1100, (9)
kde riadok 1100 je súčet za časť neobežného majetku.
Skupina P1. Najnaliehavejšie záväzky (záväzky). Splatné účty, výplaty dividend, iné krátkodobé záväzky, ako aj včas nesplatené pôžičky (podľa príloh k súvahe).
Najnaliehavejšie záväzky P1, ruble, sa vypočítajú pomocou vzorca 10.
P1=riadok 1520+riadok 1540+riadok 1550,
kde riadok 1520 sú záväzky;
riadok 1540 - dohadné účty pasív;
riadok 1550 - ostatné povinnosti.
Skupina P2. Krátkodobé záväzky. Krátkodobé požičané pôžičky bankám a iným úverom, ktoré majú byť splatené do 12 mesiacov od dátumu vykazovania. Pri stanovení prvej a druhej skupiny záväzkov je pre získanie spoľahlivých výsledkov potrebné poznať čas splnenia všetkých krátkodobých záväzkov. V praxi je to možné len pre interné analýzy. Pri externej analýze sa tento problém z dôvodu obmedzených informácií stáva oveľa komplikovanejším a rieši sa spravidla na základe predchádzajúcich skúseností analytika vykonávajúceho analýzu.
Krátkodobé záväzky P2, rub., sa vypočítajú pomocou vzorca 11.
P2=strana 1510,
kde str. 1510 - ( dlhodobé záväzky) vypožičané prostriedky.
Skupina P3. Dlhodobé záväzky. Dlhodobé pôžičky a ostatné dlhodobé záväzky sú položkami v časti IV súvahy „Dlhodobé záväzky“.
Dlhodobé záväzky P3, rub., sa vypočítajú pomocou vzorca 12.
P3=str.1410+str.1420+str.1450,
kde riadok 1410 - (krátkodobé záväzky) požičané prostriedky;
riadok 1420 - odložené daňové záväzky;
riadok 1450 - (dlhodobé záväzky) ostatné záväzky.
Skupina P4. Trvalé záväzky. Články oddielu III súvahy „Kapitál a rezervy“ a jednotlivé články oddielu V súvahy, ktoré nie sú zahrnuté v predchádzajúcich skupinách: „Výnosy budúcich období“ a „Rezervy“ nadchádzajúce výdavky" Pre udržanie rovnováhy aktív a pasív by sa mal súčet tejto skupiny znížiť o sumu v položkách „Náklady budúcich období“ a „Stráty“.
Fixné záväzky P4, rub., sa vypočítajú pomocou vzorca 13.
P4=str.1310+str.1360+str.1370+str.1530+str.1350+str.1320+str.1340,
kde str. 1310 - schválený kapitál(základné imanie, základné imanie, vklady spoločníkov);
riadok 1360 - rezervný kapitál;
str. 1370 - nerozdelený zisk(nekrytá strata);
riadok 1530 - príjmy budúcich období;
str. 1350 - dodatočný kapitál(bez precenenia);
riadok 1320 - vlastné akcie odkúpené od akcionárov;
riadok 1340 - precenenie neobežného majetku.
Pri dobrej štruktúre aktív a pasív sú splnené tieto ukazovatele:
A1? P1; A2? P2; A3? P3; A4? P4.
Na základe porovnania skupín aktív s príslušnými skupinami pasív sa urobí úsudok o likvidite súvahy podniku. Porovnanie likvidných prostriedkov a pasív nám umožňuje vypočítať tieto ukazovatele:
Bežná likvidita, ktorá označuje platobnú schopnosť (+) alebo platobnú neschopnosť (-) organizácie za obdobie najbližšie k uvažovanému okamihu.
Aktuálny ukazovateľ likvidity, Kt.l., rub., sa určuje podľa vzorca 14.
Forwardová likvidita je predpoveď solventnosti založená na porovnaní budúcich príjmov a platieb.
Prospektívny ukazovateľ likvidity, Kp.l., rub., sa určuje podľa vzorca 15.
Kpl.=A3-P3
Analýza súvahovej likvidity je dôležitým procesom pri plánovaní podnikateľská činnosť, ako aj vyhodnotenie už získaných výsledkov. Analýza bilančnej likvidity ukazuje, ako rýchlo je možné splatiť záväzky organizácie použitím existujúcich aktív.
Analýzu bilančnej likvidity možno zvážiť pomocou nasledujúceho príkladu.
Na základe súvahy podniku som vypočítal súčasnú a budúcu likviditu a vyvodil závery.
Tabuľka 3 - Výpočet súčasnej a budúcej likvidity
|
Aktíva (uveďte riadky súvahy) |
Záväzky (uveďte zostatkové línie) |
Prebytok alebo nedostatok platby |
||||||
|
Najviac tekuté (1250+1240) |
Najnaliehavejšie záväzky (1520+1540+1550) |
|||||||
|
Rýchlo predané (1230+1260) |
Krátkodobé záväzky (1550+1510) |
|||||||
|
Pomalá implementácia (1210+1220) |
Dlhodobé záväzky (1410+1420+1450) |
|||||||
|
Ťažko predať (1100+1230) |
Konštantné záväzky (1310+1360+1370+1530+1350+1320+1340) |
|||||||
A1(34) ? P1(21425) sa nezhoduje
A2(10531) ? P2(17789) sa nezhoduje
A3(52416) ? P3(4268) zápasov
A4(27344) ? P4(40843) sa zhoduje
Výpočet bežnej likvidity pomocou vzorca 14.
Za rok 2013 je -26980 negatívny výsledok.
Za rok 2014 -28649 - negatívny výsledok.
Výpočet perspektívnej likvidity pomocou vzorca 15.
Za rok 2013 +36287 je pozitívny výsledok.
Za rok 2014 +48148 je pozitívny výsledok.
V ďalšom období vykazuje solventnosť podniku negatívny výsledok. Dá sa to opraviť zvýšením riadkov A1 a A2, ktoré zahŕňajú hotovosť, peňažné ekvivalenty...
V porovnaní s rokom 2013 sa bežná likvidita podniku zvýšila o 6 % (1 669 tis. RUB), negatívny bod; perspektívna likvidita vzrástla o 33 % (11 861 tis. RUB), čo je pozitívne.
Spoločnosť má za rok 2014 platobný prebytok za budúcu likviditu a nedostatok platby pre bežnú likviditu. IN vykazovaný rok Spoločnosť nemá absolútnu likviditu. Cieľom spoločnosti je zvýšiť svoje aktivity pre budúcnosť a budúcu likviditu.
Návrhy na zlepšenie súčasnej a budúcej likvidity: zlepšenie kvality služieb a produktov, zníženie cien produktov, zvýšenie počtu zamestnancov; na zabezpečenie udržateľnosti a rentability podniku v kríze je potrebné zabezpečiť zvyšovanie príjmov z výkonu práce (služieb) a vytvárať podmienky pre ich rast, zvyšovať efektívnosť využitia pracovnej sily a materiálne zdroje, mzdové systémy, optimalizácia obchodných procesov.