Akcie alebo dlhopisy

Hlavný prítok hotovosť v lete pochádzali z dlhopisových fondov - boli doplnené celkovo o 20,2 miliardy rubľov. Investovanie do dlhopisov je vhodné pre investorov, ktorí nie sú pripravení podstupovať výrazné riziká, keďže dlhový trh je menej náchylný na vplyv súčasnej situácie ako akciový trh, poznamenáva Bogdan Zvarich.

Aký druh cenné papiere investovať závisí od toho, aké investičné obdobie akcionár očakáva. Na krátkodobé investície (do troch rokov) sú podľa odborníkov vhodnejšie dlhopisové podielové fondy, na dlhšie obdobie si môžete vybrať akcie. Podľa Investfunds bola počas troch rokov (od septembra 2014 do septembra 2017) výnosnosť akciových fondov viac ako 68 % a výnosnosť dlhopisových približne 60 %. Za kratšie obdobie však možno pozorovať opačný obraz: napríklad od januára do septembra 2017 bol výnos dlhopisových fondov 6,7 %, akciových 5,7 %.

Môžete si vybrať zmiešané podielové fondy, teda tie, ktoré investujú do rôznych nástrojov. „Čím dlhší je investičný horizont, tým viac akcií si môžete dovoliť,“ hovorí Nikita Emelyanov. Zároveň sa domnieva, že investor si môže dovoliť krátkodobo investovať približne 10 % svojho portfólia do akcií.

Dlhopisové fondy nie sú vždy jednoznačne ziskové a odborníci radia pri ich výbere dbať na kvalitu cenných papierov, do ktorých správcovská spoločnosť (MC) investuje. „Poradil by som vybrať si fondy, ktorých portfólio tvoria prvotriedne dlhopisy emitentov, teda cenné papiere veľké spoločnosti a spoločnosti s účasťou štátu,“ hovorí Dmitrij Alexandrov. Výnos dlhopisov malých spoločností je zvyčajne vyšší, ale riziká, najmä riziko likvidity, sú veľmi veľké, domnieva sa odborník.

Podľa neho stojí za to sa na eurobondy pozrieť bližšie ruských emitentov. Existujú aj takéto podielové fondy, ale v tomto prípade je dôležité, aby portfólio fondu obsahovalo iba nadriadené emisie a nie podriadené emisie (teda tie, za ktoré sa v prípade bankrotu emitenta vyplácajú ako posledné). „Tiež by som odporučil investovať radšej do ruských ako zahraničných cenných papierov, pretože pre manažérov je to zrozumiteľnejší a kontrolovateľnejší produkt. Okrem toho majú vyššiu ziskovosť ako zahraničné,“ poznamenáva Aleksandrov.

Výkonný riaditeľ FinEx Plus Management Company Vladimír Kreindel je presvedčený, že by ste si nemali vyberať žiadnu konkrétnu triedu aktív (akcie alebo dlhopisy) a investovať len do nej a snažiť sa uhádnuť smerovanie trhu. „Správnejším spôsobom je vytvárať a udržiavať vyvážené portfólio, ktoré zahŕňa akcie, eurobondy a zlato,“ hovorí odborník.

Ako si vybrať fond

Pri výbere podielového fondu, do ktorého investuje, by sa akcionár mal v prvom rade zamerať na stabilitu výkonnosti fondu a predvídateľnosť jeho ziskovosti, hovorí Nikita Emelyanov. Analytik zároveň neodporúča zamerať sa len na historickú ziskovosť. „Toto je, samozrejme, dôležitý parameter, ale zďaleka nie kľúčový. Manažér môže mať šťastie a investovať do aktíva, ktoré rastie spolu s trhom. Stáva sa, že jedna úspešná transakcia môže z fondu urobiť lídra z hľadiska ziskovosti na celý rok, ale to vôbec nezaručuje, že investičná stratégia správcovskej spoločnosti bude aj naďalej úspešná,“ hovorí Emelyanov.

Dmitrij Alexandrov dodáva, že história správcovská spoločnosť a jej spoľahlivosť (hodnotená ratingovými agentúrami) má tiež veľký význam.

Okrem toho je dôležitá aj veľkosť podielového fondu. Cena čisté aktíva fond (NAV) je verejne dostupný ukazovateľ, ktorý ukazuje, koľko peňazí má fond mínus záväzky ku dňu vysporiadania. Podľa analytikov čím je fond väčší, tým sú akcionári menej závislí od akcií iných veľkých akcionárov toho istého fondu.

A samozrejme, akcionár by sa mal zoznámiť investičná stratégia UK. Právnici poznamenávajú, že túto záležitosť kontroluje centrálna banka a odchýlky od nástrojov povolených v stratégiách sú zakázané. „Realizáciu sleduje samotná centrálna banka, ako aj špeciálny depozitár (úložisko aktív), ktorý schvaľuje transakcie, vykonáva operácie na žiadosť manažérov a blokuje, ak sú transakcie neobvyklé alebo škodlivé pre akcionárov,“ vysvetľuje konateľ. advokátska kancelária"YurPartner" Anton Tolmachev.

Koľko akcionár dostane?

Kúpiť alebo predať podiel v otvorenom fonde nie je ťažké, vysvetľuje Vadim Yarosh, vedúci oddelenia rozvoja vzťahov s klientmi v Capital Management Company. Klient potrebuje pas a bankové údaje kontaktovať správcovskú spoločnosť alebo agenta (zvyčajne banky, ktoré poskytujú služby na spracovanie nákupných a predajných transakcií s podielovými fondmi, vystupujú ako agenti). Žiadosť o kúpu alebo predaj (odkúpenie) môžete podať v ktorýkoľvek pracovný deň. „Podmienky nadobudnutia a vyplatenia sú uvedené v pravidlách fondu. Môžete si vybrať časť svojho majetku a rovnako si investor môže voľne dokúpiť ďalšie akcie podľa vlastného uváženia,“ hovorí odborník.

Každý fond má svoj vlastný vstupný limit. "V priemere je to od 10 000 rubľov, ale mnohé spoločnosti nastavujú nižšiu hranicu," hovorí Vadim Yarosh. V niektorých prípadoch je tiež možná výmena podielových listov bez provízie medzi fondmi tej istej správcovskej spoločnosti.

Pri výpočte hodnoty akcie musí investor brať do úvahy náklady – diskonty a prémie, ktoré musí zaplatiť počas transakcie. Pri vstupe do fondu platí investor prémiu, ktorej výška závisí od výšky nákupu. Toto percento sa účtuje ako poplatok osobe prijímajúcej žiadosť o vstup a podľa zákona o investičných fondoch nie je vyššie ako 1,5 % (pri niektorých fondoch je prémia 0 %). Napríklad, ak akcia stojí 10 000 rubľov a prémia je 1%, celkové náklady na akciu sú 10,1 tisíc rubľov.

Keď sa vkladateľ rozhodne pre výber z fondu, musí zaplatiť zľavu (odmenu osobe, ktorá akceptuje žiadosť o vyplatenie), ktorá nie je vyššia ako 3 %. Napríklad, ak sa náklady na zakúpené akcie zvýšili na 15 000 rubľov a zľava je 1%, pri predaji sa z tejto sumy zadrží 150 rubľov.

Z príjmu musíte zaplatiť aj daň. „Ak osoba predá akcie po troch rokoch ich držby, potom nedochádza k žiadnemu zdaneniu, a ak skôr ako tri roky, účtuje sa 13 % z príjmu. daňový agent“, vysvetlil Anton Tolmachev.

Nevýhody podielových fondov

Napriek nárastu objemu prostriedkov priťahovaných do podielových fondov je mnoho analytikov k tomuto nástroju skeptických. „Postoj k podielovým fondom sa potom zmenil finančná kríza 2008. Potom fondy vykazovali veľmi zlú dynamiku a väčšina akcionárov nestíhala vyberať prostriedky včas, čím výrazne strácali,“ spomína Bogdan Zvarich.

Podielové fondy možno len ťažko nazvať optimálnou možnosťou pre ruského investora, hovorí Vladimír Kreindel. „Vysoké náklady a straty spôsobené zvláštnosťami podielových fondov (napríklad potrebou udržiavať vysoký podiel z portfólia fondu v rubľoch) môže vážne zhoršiť investičné výsledky,“ domnieva sa.

Navyše, na rozdiel od bankových vkladov, investície do podielové fondy nie sú poistencami štátu, a to ani v prípade, že akcie boli kúpené cez banku. A dlhopisové portfólio môže výrazne stratiť hodnotu. "Povedzme, že pokles cien dlhopisov na konci roka 2014 vymazal všetky zisky z predchádzajúcich dvoch alebo troch rokov," hovorí Kreindel.

Dodáva však, že tieto nevýhody neznamenajú ignorovanie nástrojov kolektívneho investovania, keďže zvýšená ziskovosť kompenzuje možnosť čerpania v podobe dočasného zníženia hodnoty.

Pre mnohých je naliehavá otázka, ako využiť úspory s pasívnym rastom z investícií či bankových vkladov. Alternatívne bankové vklady sú investičné fondy, podielové fondy a pod.

Recenzie o investičnom fonde Otkritie

Peniaze musia fungovať. Táto jednoduchá fráza v dnešnej dobe nemá abstraktný, ale konkrétny význam. Investovať ich môže každý, kto má čo i len malé úspory dostupné finančné prostriedky rôznym správcovským spoločnostiam a investičným fondom s cieľom začať prijímať pasívny príjem. Hlavná vec je vybrať správnu správcovskú spoločnosť.

Investičný fond Otkritie pôsobí na trhu finančného manažmentu už viac ako 17 rokov. Oficiálna webová stránka - open-am.ru. Na začiatku roka 2018 predstavovali aktíva tohto fondu viac ako 94 miliárd rubľov. Počas celého obdobia pôsobenia spoločnosť neustále vykazuje pozitívnu dynamiku rastu tržieb a čistý zisk. Podľa ratingová agentúra Spoločnosť "Expert RA" má pomerne vysokú úroveň spoľahlivosti. Fond je oficiálne zaregistrovaný na akciový trh Rusko. Je pozoruhodné, že táto správcovská spoločnosť nikdy nestojí, ale rozvíja sa spolu s moderné technológie. Napríklad dnes majú účastníci projektu možnosť na diaľku nakupovať investičné aktíva, ako aj možnosť otvoriť sa investičné účty priamo z vášho domáceho počítača. Ak to chcete urobiť, stačí mať predtým potvrdený účet na webovej stránke Štátnych služieb.

Čo ponúka spoločnosť Otkritie Management Company?

Teraz trochu o problémoch vyriešených s pomocou správcovskej spoločnosti Otkritie. Nováčikovia v oblasti investovania vždy veria, že úlohou takýchto organizácií je kúpiť aktívum za nižšiu cenu a potom ho predať za vyššiu cenu. Ale toto je veľmi primitívne chápanie procesov, ktoré sa v skutočnosti vykonávajú. investičných organizácií. Hlavný cieľ Nejde tu len o zisk, ale aj o bezpečnosť investície a minimalizáciu rôznych rizík strát. Tu je dôležité vziať do úvahy veľa faktorov - od spoľahlivosti investičného zdroja, likvidity aktíva, ako aj vonkajšej inflácie, ktorá priamo ovplyvňuje úroveň reálny príjem. Väčšina klientov zároveň chce mať neustály prístup k svojim investíciám a možnosť ich v prípade potreby vybrať. Celkovo ak investičná spoločnosť pripravený realizovať všetko vyššie uvedené, možno ho právom považovať za spoľahlivého partnera. To všetko majú partneri investičného fondu Otkritie k dispozícii.

Hlavnými oblasťami investícií fondu Otkrytie sú nákup akcií, cenných papierov progresívne sa rozvíjajúcich spoločností, rôznych dlhopisov, investovanie do zahraničných trhoch. Spoločnosť spravuje finančné prostriedky dôchodkové sporenie(spolupráca prebieha so štyrmi neštátnymi dôchodkové fondy). Preto sú všetky činnosti investičného fondu pod prísnym dohľadom štátneho špecializovaného depozitára, ako aj štruktúr centrálnej banky Ruska zodpovedných za investície. Vo všeobecnosti na momentálne Správcovskú spoločnosť zastupuje 14 rôznych fondov.

Pre aktívnych účastníkov fondu sú poskytované určité bonusy a privilégiá. Ak ste teda investovali do Otkritie viac ako tri roky po sebe, máte možnosť neplatiť dane z príjmu vypočítaného z akcií.

Spoločnosť ponúka svojim partnerom viacero druhov správa dôvery ich financií. Tu si môžete vybrať najvhodnejšiu formu finančného riadenia s rôznou mierou ziskovosti, ako aj mierou minimálneho rizika. Tu sme zostavili profesionálny tím úspešných manažérov s dlhodobými úspešnými a pozitívnymi skúsenosťami na manažérskom trhu finančné aktíva. Za roky práce sa tu vytvorila infraštruktúra a podmienky potrebné pre úspešné investovanie.

Aby ste sa stali partnerom spoločnosti a začali zarábať peniaze na investíciách, potrebujete iba 1 000 rubľov na počiatočnú investíciu. Potom budete mať možnosť na diaľku si otvoriť investičný účet, zaregistrovať svoj vlastný elektronická kancelária a začať prinášať skutočné zisky.

Narazil som na informáciu, že správcovská spoločnosť Otkritie zmenila od 1.9.2017 provízie pre 13 svojich podielových fondov.

V prvom rade podotýkam, že sa znížili provízie viacerých fondov. Je pravda, že tento pokles sa ukázal ako nie príliš veľký.

Mnoho podielových fondov vytvorených na základe zahrETF, provízia klesla o 0,5 % – z 3,9 % na 3,4 %. Zároveň podielový fond „Otkritie – Emerging Markets“ poklesol o 1,5 % – zo 4,9 % na 3,4 %. Súčasná provízia týchto fondov vo výške 3,4 % je však všetko, len nie nízka.

Najväčší pokles spomedzi všetkých fondov nastal v podielovom fonde Eurobonds Otkritie o 2 %. Provízia však v tomto prípade klesla z veľmi vysokej úrovni na jednoducho vysoké – od 6,5 % do 4 %.

Pri niektorých podielových fondoch sa navyše provízie naopak zvýšili. Je smutné, že sa to stalo dvom fondom, ktoré boli donedávna podielovými fondmi s najnižšou províziou na ruskom trhu.

Provízia fondu Otkritie-Gold, ktorý investuje do zahrETFPowerShares DB Gold Fund pomerne výrazne vzrástol – o takmer 2,5 % – z 0,99 % na 3,40 %.

Zvýšila sa aj provízia podielových fondov „Otkritie-MICEX Index“ - od 0,99 % do 1,55 %.

Je pravda, že pre fondy spoločnosti Otkritie Management Company je teraz možné úplne sa vyhnúť prémii pri nákupe akcií. Predtým investori s malé množstvá investície spravidla museli zaplatiť prirážku vo výške 0,5 % z výšky investície. Teraz je možné akcie spoločnosti Otkritie Management Company kúpiť na diaľku prostredníctvom webovej stránky správcovskej spoločnosti (ak má investor overený účet na portáli štátnych služieb, môžete získať prístup bez opustenia domova). Pri nákupe jednotiek na diaľku nebudete musieť platiť prémiu.

Takéto pomerne vysoké provízie podielových fondov nám však opäť pripomínajú výhodyETF(najmä ak chcete investovať do zahraničných aktív).

podielový fond	Stará komisia	Nová provízia
Podielové fondy investujúce do jednotlivých akcií a dlhopisov
Otkritie - index MICEX	0,99%	1,55%
Otvorenie - Akcie	5,10%	5,00%
Otkritie - MICEX Index-Elektrina	4,10%	3,60%
Otkritie - zahraničné akcie	5,10%	5,00%
Objav – dlhopisy	1,94%	2,01%
Otkritie – eurobondy	6,50%	4,00%
Podielové fondy založené na ETF
Objav - USA	3,90%	3,40%
Discovery – rozvinuté trhy	3,90%	3,40%
Discovery – rozvíjajúce sa trhy	4,90%	3,40%
Otvorenie - Čína	3,90%	3,40%
Otkritie - zahraničné vlastníctvo	3,90%	3,40%
Otváranie-Zlato	0,99%	3,40%
Discovery – Suroviny	3,90%	3,40%

„Ako investovať do ETF v Rusku av zahraničí“ - webinár o tom, ako vytvoriť investičné portfólio z nízkonákladových fondov obchodovaných na burze (ETF), aké typy ETF existujú, kde a aké informácie o nich hľadať, ako si vybrať ETF do portfólia a ako presne ich môžete kúpiť

Spoločnosť začala v roku 2000 pracovať s podielovými fondmi na vklady občanov. Jej aktivity priamo súvisia s finančným riadením. Dnes má spoločnosť vo svojom arzenáli mnoho prostriedkov na zvýšenie kapitálu investorov. Nezáleží na tom, kto presne dáva príspevok: legálny alebo individuálne.

sa stala veľmi populárnou.

Ak hovoríme o pozitívnych aspektoch spolupráce so spoločnosťou, môžeme poznamenať záruku bezpečnej prevádzky. Okrem toho je Otkritie Management Company súčasťou holdingovej spoločnosti s rovnakým názvom.

Každý, kto vie, čo je pasívny príjem, už s najväčšou pravdepodobnosťou počul o podielových fondoch. Mnoho novín a časopisov s autoritou vo svete financií verí, že Otkritie Management ponúka veľmi spoľahlivé nástroje.

Čo sú to podielové fondy a ako ich možno otvoriť? Dnes môžu zodpovední manažéri prevziať kontrolu nad minimálne 10 fondmi. Každý z podielových fondov má:

individuálnych charakteristík

* Podmienky nákupu akcií;

* Vlastnosti investícií;

* Akciové portfólio;

* Rozpočet a celkový počet vkladateľov.

Každému z parametrov je venovaná náležitá pozornosť, pretože priamo ovplyvňujú činnosť správcovskej spoločnosti. Investori by tiež mali pochopiť ich dôležitosť pri výbere konkrétneho podielového fondu. Výber by mal byť založený na konkrétnych očakávaniach a požiadavkách.

Ak si investor nevie vybrať podielový fond, môžu mu pomôcť konzultanti spoločnosti. Naďalej sa však odporúča navštíviť úrad po už vykonanom výbere.

Aký je rozdiel medzi správcovskými spoločnosťami otvárajúcimi podielové fondy?

Začiatočníci, ktorí sa nedávno dozvedeli o podielových fondoch a chcú, aby ich kapitál „fungoval“, veria, že kvalitu investícií určuje iba percento zisku z nich. Tento názor je však dosť primitívny. Vo svete financií je všetko oveľa komplikovanejšie.

Predtým, ako zveríte svoje prostriedky spoločnosti Otkritie Management Company, musíte sa rozhodnúť o vašich prioritách - minimalizovať riziká a ušetriť prostriedky pred infláciou alebo dosiahnuť maximálny zisk. Stratégia umožní správcovskej spoločnosti presne pochopiť, ako by sa mali finančné prostriedky rozdeľovať. Teraz sa musíte rozhodnúť, či vám má spoločnosť dať možnosť kedykoľvek vybrať prostriedky zo systému. Ak je odpoveď kladná, mal by sa rozhodnúť v prospech otvorených podielových fondov.

Čo môže urobiť banka?

Samozrejme, správcovská spoločnosť je schopná poskytnúť také základné služby, ako je výber podielových fondov a kúpa podielu v nich. Tým sa však možnosti spoločnosti nekončia. Spoločnosť je pripravená ponúknuť aj tieto služby:

1. individuálny účet;

3. 2. Pracujte na základe správy dôvery. Správcovská spoločnosť Otkritie Osobný účet ponúka celé spektrum

Pravda, tieto služby majú aj nevýhodu. Ak sa ich rozhodnete použiť, musíte byť jediným prispievateľom. Znamená to potrebu disponovať značným kapitálom, ktorý bude potrebný na nákup cenných papierov, akcií, meny atď. Všetky zisky z týchto nástrojov však pôjdu aj vám, čo je tiež veľmi dôležité. Aj v tomto prípade je spoločnosť pripravená ponúknuť rôzne možnosti spravovanie fondov.

Vo všeobecnosti služby pre prácu s podielovými fondmi, ktoré ponúka spoločnosť Otkritie Management Company, poskytujú investorom vynikajúce príležitosti na zvýšenie kapitálu, ak ešte nie sú špecialistami v oblasti financií. Podielový fond Otkritie Recenzie sú tiež veľmi pozitívne.