Jeden z najviac efektívnymi spôsobmi Stimuláciou ekonomiky akéhokoľvek štátu je zvýšenie príjmu prostredníctvom emisií. Tento postup pomáha zlepšiť ekonomiku štátu a umožňuje nahradiť opotrebované bankovky novými. Takže vydávanie peňazí - čo to je? Tento pojem sa vzťahuje na proces uvoľnenia dodatočných nových peňazí do voľného obehu. Tlač bankoviek a razbu mincí vykonáva štát a je regulovaná na legislatívnej úrovni.

V Rusku sa takmer pravidelne vydávajú nové peniaze, ktoré nahradia opotrebované a poškodené peniaze. V priemere je ich životnosť približne 5 rokov. Takáto výmena nespôsobuje zvýšenie celkového množstva hotovosti v obehu a nazýva sa cieľová emisia. Vo všeobecnosti je zvykom hovoriť o emisii v situáciách, keď tlač nových bankoviek vedie k zvýšeniu celkovej peňažná zásoba. Hlavnou úlohou tohto postupu je rozvíjať sa pracovný kapitál s cieľom zvýšiť produkciu.

Vydanie cenné papiere prispieva k rozšíreniu vlastnej výroby a modernizácii podnikov, či riešeniu iných problémov, ktoré si vyžiadali ďalšie finančné prostriedky. Je potrebné vziať do úvahy, že v dôsledku emisie nových akcií, ktoré prichádzajú na trh a nie sú rozdelené medzi manažment spoločnosti, sa znižuje počet pôvodných akcionárov.

V Rusku sa postup tlače nových peňazí vykonáva podľa nasledujúcich zásad:

• monopol. Venovať sa razbe a tlači nových bankoviek, ich stiahnutiu z obehu a redistribúcii peňažných tokov Právo má len štát zastúpený národnou bankou.
• Záväzok. Jediný úradník platobným prostriedkom, používaný v celom štáte, je rubeľ.
• Vymeniteľnosť - každý subjekt, ktorý má doklady preukazujúce svoju totožnosť, má právo vymeniť akúkoľvek sumu v rubľoch za menu inej krajiny.
• Bez viazania - rubeľ nie je viazaný na zlato ani iné drahé kovy.

Okrem národnej bankyŠtátna pokladnica má tiež právo tlačiť nové bankovky. Rozdiel medzi právomocami týchto dvoch organizácií je v tom, že centrálna banka vydáva úvery materiálne zdroje- bankovky a štátna pokladnica - pokladničné poukážky.

Druhy emisií

Emisie sú rozdelené do 2 hlavných typov:

1. Hotovosť - charakterizovaná príjmom papierových peňazí rôznych nominálnych hodnôt s cieľom stimulovať ekonomiku štátu. Nové peniaze sa začínajú tlačiť, keď sa zvýšia platy, ceny tovaru osobnej spotreby, zvýšenie obchodného obratu atď. Na optimalizáciu hotovostných emisií je potrebné nielen správne určiť predpokladanú sumu, ale ju aj správne rozložiť po celom území. štátu. Emisie tohto typu sa uskutočňujú decentralizovaným spôsobom. Keďže potreba bankových inštitúcií v hotovosti závisí od toho, koľko z nej vyžaduje zákonná a jednotlivcov, neustále sa mení. Peňažné toky z nepeňažných prostriedkov držaných na vkladoch a sú bežnou súčasťou peňažných tokov organizovaných bankami pri činnosti bankového multiplikátora.
2. Bezhotovostne - objem peňazí sa zvyšuje, keď bankové inštitúcie konajú aktívne operácie. Vlastný objem nepeňažnej emisie prevyšuje vydanie hotovosti. Bankové prevody vydávajú banky, ktoré poskytujú hotovosť klientom, ktorí majú prostriedky na účtoch. Na druhej strane sa bankový prevod odpíše na sumu vydanú z osobných klientskych účtov.
   Bezhotovostná emisia je primárna, pretože sa vykonáva ako prvá. A až potom idú vydané peniaze do obchodu bankové štruktúry rozpočtové prostriedky alebo vypožičané príjmy od národnej banky. Tieto prostriedky slúžia na poskytovanie úverov obyvateľstvu a podnikateľom.

Okrem uvedených druhov emisií existujú aj také druhy ako kredit a rozpočet. Prvý nastáva vtedy, keď sa do obehu dostanú peniaze vytvorené ako výsledok úverových transakcií. Rozpočtové emisie peňazí v Ruskej federácii sa vykonávajú, keď sa do obehu vydávajú špeciálne pokladničné poukážky, ako aj štátne cenné papiere. Tento postup na doplnenie deficitu štátneho rozpočtu.

Niektoré mince Ruskej federácie

Vlastnosti a postup vydávania v Ruskej federácii

Ako je uvedené vyššie, podľa zákona má centrálna banka monopolné právo vydávať novú hotovosť. O uvoľnení, ako aj stiahnutí určitej sumy peňazí z obehu rozhoduje správna rada. Centrálna banka je zodpovedná za vývoj nových bankoviek, ich dizajn, trvanlivosť a spôsoby ochrany proti falšovaniu.

Mince sa razia v moskovskej a petrohradskej mincovni. Na tlač papierovej hotovosti sa používajú tlačiarne špeciálne navrhnuté na tento účel, vybavené všetkým potrebným vybavením, ktoré môžu poskytnúť vysokej úrovni ochranu.

Mechanizmus účinku

Proces tlače a razenia peňazí je prísne kontrolovaný národnou bankou. V jeho kompetencii sú otázky ako stanovenie požadovaného objemu emisií a rovnomerné rozdelenie hotovosti medzi subjekty štátu.

Na určenie veľkosti možnej emisie centrálna banka študuje informácie o hotovosti prechádzajúcej cez bankové pokladne a identifikuje regióny, ktoré si vyžadujú dodatočnú infúziu finančných prostriedkov. Keďže proces doručovania hotovosti z centrálnych regiónov do vzdialených oblastí spôsobuje určité ťažkosti, regióny vybavujú centrá na prevod hotovosti na skladovanie rezerv bankoviek. Od chvíle, keď sú uvedené do obehu, sa takéto peniaze menia z bezhotovostných na hotovosť.

RCC sú tiež vybavené otočnými registračnými pokladnicami určenými na doručenie úverovými inštitúciami bankové operácie, všetka hotovosť.

Ak peňažné príjmy na bankových účtoch presiahnu hotovostný limit v množstve, stiahnu sa z obehu a prevedú do rezervného fondu. V prípade potreby sa tieto peniaze stiahnu z rezervného fondu. V tomto prípade musí byť táto operácia koordinovaná s národnou bankou.

Dôsledky nadmerných emisií

Pre banky je najjednoduchším a najrýchlejším zdrojom zdrojov dodatočné rozsiahle vydávanie nových hotovosť. V dôsledku nedostatočne presne vypočítaných nadmerných emisií sa však nezvyšuje HDP a nestimuluje sa podnikateľská činnosť.

Naopak, takéto uvoľnenie peňazí do obehu spôsobuje opačný výsledok, keď začnú klesať reálny príjem v dôsledku prudko zvýšenej inflácie.

V procese hľadania dodatočných peňažných zdrojov pre úverové inštitúcie treba brať do úvahy, že len zabezpečenie nárastu aktív bankových inštitúcií nestačí. Je potrebné vytvoriť podmienky, ktoré umožnia, aby tieto aktíva smerovali len do špecifických sektorov, a to aj napriek vysokým úverovým rizikám a atraktívnym špekulatívnym transakciám.

Na vyriešenie tohto problému je vhodné na legislatívnej úrovni obmedziť výber peňazí do zahraničia prostredníctvom nákupu cudzej meny. Taktiež je potrebné obmedziť možnosti bánk, ktoré využívajú zdroje na účely vedenia financií špekulatívne transakcie na akciových trhoch.

Môžeme teda konštatovať, že hlavné faktory, ktoré optimalizujú emisiu peňazí, nasledujúce:

1. Organizácia menového a politického systému, ktorý umožňuje stabilné operácie finančného sektora tvárou v tvár nestabilnému výmenný kurz rubľa
2. Zabezpečenie podmienok, ktoré umožnia stabilné fungovanie bankový systém.
3. Poskytovanie podmienok, ktoré umožňujú vytvorenie optimálnej štruktúry peňažnej zásoby.

Uvedené faktory umožňujú naplniť hlavné kritérium optimálnej emisie, pri ktorej budú potreby ekonomiky zodpovedať peňažnej zásobe.

Aby prieskum fungoval, musíte v nastaveniach prehliadača povoliť JavaScript.

Aby sme uľahčili štúdium materiálu, rozdeľujeme článok na témy:

V závislosti od miery rastu cien na trhu sa inflácia rozlišuje:

Plazivé, s ročným tempom rastu cien 3-4%. Takáto inflácia je typická pre rozvinuté krajiny, ktoré ju vnímajú ako stimulačný faktor;
cválajúci, s priemerným ročným tempom rastu cien 10-50% (niekedy až 100%), ktorý prevláda v r. rozvojových krajinách;
hyperinflácia s ročnými mierami rastu cien presahujúcimi 100 %, charakteristická pre krajiny v určitých obdobiach, keď zažívajú radikálnu zmenu vo svojom ekonomická štruktúra.

Ovplyvnené infláciou ekonomická situácia Krajina sa zhoršuje, pretože:

Objem výroby sa znižuje, keďže kolísanie cien a zvyšovanie robí vyhliadky na rozvoj výroby neistými;
- dochádza k toku kapitálu z výroby do obchodu a sprostredkovateľské operácie, kde je obrat kapitálu rýchlejší a sú tam väčšie zisky a je tiež jednoduchšie obchádzať dane;
-špekulácie sa rozširujú v dôsledku prudkých a nerovnomerných zmien cien;
- sú obmedzené úverových operácií, keďže nikto neverí v dlh;
- odpisovať finančné zdroještátov.

Hlavná forma stabilizácie menového systému je protiinflačnej politiky s pomocou peňazí a vládne nariadenie inflačný proces. Menová reforma je úplná alebo čiastočná transformácia menového systému, uskutočnená s cieľom zefektívniť a posilniť peňažný obeh. Vykonáva sa rôznymi metódami (nulifikácia, obnova atď.) v závislosti od ekonomická situácia krajiny, miera znehodnotenia peňazí, politika štátu prostredníctvom prijatia jednoraz legislatívny akt.

Zrušenie sa vykoná zrušením starého odpisu peňažná mena a zavedenie nového.

Obnova zahŕňa obnovenie predchádzajúceho obsahu zlata v mene a zvýšenie kurzu zlata.

Devalvácia – znehodnotenie národnej meny vo vzťahu k cudzincom.

Revalvácia je zvýšenie výmenného kurzu národnej meny vo vzťahu k zahraničným.

Denominácia je zníženie nominálnej hodnoty peňažnej zásoby v obehu výmenou bankoviek za nové v pomeroch ich znehodnotenia, t.j. spôsob prečiarknutia núl.

Metóda šoková terapia je typ konfiškácie menovej reformy. Zahŕňa výmenu papierových peňazí za kurz, úplné alebo čiastočné zmrazenie bankové vklady obyvateľov a podnikateľov, rozšírené používanie bezplatných .

Vydávanie cenných papierov

Štátna regulácia inflačného procesu znamená súbor vládnych opatrení zameraných na obmedzenie rastu cien a stabilizáciu menového systému prostredníctvom deflačnej a príjmovej politiky.

Deflačná politika zahŕňa metódy obmedzovania dopytu po peniazoch znižovaním vládnych výdavkov, zvyšovaním úroková sadzba na úver, posilnenie daňového tlaku, obmedzenie peňažnej zásoby. To však neprispieva k hospodárskemu rastu. Príjmová politika zahŕňa kontrolu a úplné zmrazenie cien alebo stanovenie prísnych limitov na ich rast.

Účelom emisie cenných papierov je prilákať požadované množstvo finančných prostriedkov v čo najkratšom čase. Emisie môžu byť primárne alebo dodatočné. Primárna emisia cenných papierov sa uskutočňuje pri založení akciovej spoločnosti. Dodatočné vydanie sa vykoná, ak spoločnosť potrebuje prilákať ďalšie finančné zdroje. Dodatočná emisia akcií môže byť vykonaná po schválení valné zhromaždenie výsledky predchádzajúcej emisie, zmeny v dôsledku skutočného predaja predtým vydaných akcií a odkúpenia nerealizovaných akcií. Navyše, pri dodatočnej emisii cenných papierov sú akcionári vlastníkmi hlasovacích práv. Akcie majú predkupné právo na ich kúpu.

Podľa Federálny zákon Cenný papier emisného stupňa RF „O“ je akýkoľvek cenný papier vrátane necertifikovaného papiera, ktorý sa súčasne vyznačuje nasledujúcimi vlastnosťami:

Zabezpečuje súbor majetkových a nemajetkových práv, ktoré podliehajú certifikácii, postúpeniu a bezpodmienečnej realizácii v súlade s formami a postupmi ustanovenými zákonom;
uverejnené vo vydaniach;
má rovnaký objem a podmienky výkonu práv v rámci jednej emisie bez ohľadu na čas nadobudnutia cenného papiera.

V súlade s týmto zákonom sú majetkovými cennými papiermi v Rusku akcie a dlhopisy.

Akcia je emisný cenný papier, ktorý zabezpečuje práva svojho majiteľa (akcionára) na získanie časti zisku akciovej spoločnosti formou účasti na riadení. akciová spoločnosť a na časť majetku, ktorý zostane po jeho likvidácii. Podnikateľská spoločnosť môže vydávať jednoduché a prioritné akcie.

Dlhopis je cenný papier emisného stupňa, ktorý zaisťuje jeho držiteľovi právo dostať od emitenta dlhopisu v ním určenej lehote a v ňom stanovené percento tejto hodnoty alebo iný majetkový ekvivalent. Emisná spoločnosť môže v určitých obdobiach vydať dlhopisy s jednou splatnosťou alebo dlhopisy so splatnosťou v sérii.

Cenné papiere s emisným stupňom môžu byť vydané v jednej z týchto foriem:

Cenné papiere na meno v listinnej forme emisie (na meno);
cenné papiere na meno v zaknihovanej podobe (cenné papiere na doručiteľa).

Keď sa obchodná firma rozhodne vydať cenné papiere, najskôr sa vykonávajú tieto hlavné činnosti:

Späť | |

Téma 2. Emisia a uvoľňovanie peňazí do ekonomického obehu

Emisie bezhotovostné peniaze

Emisie hotovosti.

Peňažná zásoba a jej prvky.

Pojem, podstata a typy problematiky peňazí

Pojmy „vydanie peňazí“ a „vydanie peňazí“ sú nerovnaké pojmy.

Vydanie peňazí obrat sa deje neustále. Zároveň sa nezvyšuje množstvo peňazí v obehu.

Pod sa rozumie emisia peňazí také uvoľnenie peňazí do obehu, ktoré povedie k všeobecné zvýšenie peňažná zásoba v obehu.

l Hlavný cieľ emisie –– uspokojenie dodatočnej potreby ekonomiky získať prostriedky na rozšírenie výroby a vytvorenie pracovného kapitálu.

Emisie môžu byť dvoch typov: rozpočtu (pokladnica), úver (bankovníctvo).

lNa financovanie deficitu štátny rozpočetŠtátna pokladnica vydáva pokladničné poukážky –– rozpočtová otázka . Neurčujú ho potreby reálneho ekonomického obratu, ale veľkosť rozpočtového deficitu.

lZnačnú časť peňazí však vytvárajú komerčné banky ako výsledok úverových operácií.

lTento proces sa nazýva banková emisia a nastáva zvýšením hotovostných zostatkov na bankových účtoch, vydávaním bankoviek a vytváraním elektronických peňazí.

Existujú dve formy kreditnej emisie: vklad (bezhotovostný) a hotovostný (bankovka).

lPodľa Bankový kódex RB – Monopolné právo vydávať má národná banka. Emisiu peňazí realizuje národná banka vydávaním bezhotovostných a hotovostných peňazí do obehu. Hotovosť sa vydáva do obehu vo forme bankoviek a mincí.

Emisiu peňazí vykonáva národná banka prostredníctvom krátkodobého (do jedného roka) refinancovania bánk s cieľom

udržiavanie likvidity bankového systému Bieloruskej republiky a stability peňažného obehu, nákup voľne obehových prostriedkov Národnou bankou peňažný trhštátnych cenných papierov a vykonávanie operácií na domácom a zahraničnom peňažnom trhu zameraných na zvyšovanie zlatých a devízových rezerv. Vydávanie peňazí na dlhodobé (nad jeden rok) refinancovanie bánk je zakázané.

2. Vydávanie bezhotovostných peňazí

l Vydanie bezhotovostných peňazí –– ide o zvýšenie objemu prostriedkov na bankových účtoch v procese vykonávania aktívnych operácií bánk (operácie súvisiace s umiestňovaním ich úverových zdrojov). Emisie v bezhotovostnou formou vždy predchádza hotovosť.

Národná banka vydáva bezhotovostné peniaze pri nákupe cudzej meny, drahých kovov a kameňov, ako aj štátnych cenných papierov voľne obchodovateľných na peňažnom trhu alebo pri krátkodobom (do jedného roka) refinancovaní bánk alebo bankového systému ako celku a stability peňažného obehu pri poskytovaní pôžičiek Vláda Bieloruskej republiky, miestne orgány.

Peniaze vydané národnou bankou sa pripisujú na príslušné účty: korešpondenčné účty bánk, Hlavnej štátnej pokladnice Ministerstva financií Bieloruskej republiky, jej územných orgánov resp. miestne rozpočty. V budúcnosti tieto prostriedky buď zostanú v obehu a použijú sa na platby ako bezhotovostné platby, alebo sa premenia na hotovosť.

Po tom, čo národná banka vydá určité množstvo peňazí, sú banky zaradené do emisného procesu. Ich účasť je spôsobená existenciou multiplikačného efektu (bankový, úverový, peňažný, vkladový multiplikátor). Bankový multiplikátor je mechanizmus na zvýšenie peňažnej zásoby na vkladových účtoch v porovnaní s počiatočným množstvom peňazí v procese pohybu bezhotovostných prostriedkov cez systém komerčných bánk.

3. Emisie hotovosti

l Vydanie hotovosti predstavuje ich uvádzanie do obehu, čím sa zvyšuje množstvo hotovosti v obehu.

l Technicky emisie –– ide o odpis prostriedkov z rezervných fondov národnej banky do jej fungujúcich pokladní.

V trhových podmienkach centrálna banka predpovedá veľkosť očakávanej emisie.

Zisťuje sa najmä objem peňažného obehu, smer peňažných tokov, rozloženie peňažnej zásoby v krajine a jej agregáty. Národná banka ako emisné stredisko je poverená úlohou organizovať hotovostný obeh vrátane výroby, vydávania, skladovania, vyberania a ničenia hotovostných bankoviek.

Výroba bankoviek a ich vydávanie zahŕňa nasledujúce kroky:

l určenie úrovne potreby nových bankoviek;

ltlač bankoviek a razenie mincí, vytváranie prostriedkov na ochranu bankoviek pred falšovaním;

lorganizácia skladovania nevydaných bankoviek a mincí;

lpriame uvoľnenie peňazí do obehu.

lNa určenie potreby hotovosti banky robia prognózy očakávaných príjmov hotovosti vo svojich pokladniach, ako aj prípadné extradície peniaze z pokladničiek. Prognóza hotovostného obratu sa robí na základe analýzy údajov od obsluhovaných podnikateľských subjektov, individuálnych podnikateľov, počet obyvateľov.

Konsolidovanú prognózu zostavuje centrálna banka (NB) s využitím údajov z prognózy hlavných smerov sociálno-ekonomického vývoja krajiny a zahŕňa aj ďalšie údaje (štatistika, prognóza maloobchodného obratu, objem platených služieb obyvateľstva , údaje z komunikačných a poisťovacích orgánov).

Národná banka zabezpečuje zverejňovanie opisu hotovosti v úradných prostriedkoch masmédií, ktorý dáva verejnosti možnosť rozlíšiť pravé označenia od falzifikátov.

4. Peňažná zásoba a jej prvky

lNajdôležitejším predmetom regulácie tým centrálnej banky je množstvo peňazí alebo peňažnej zásoby v obehu.

Široká ponuka peňazí je súhrn finančných prostriedkov určených na platby za tovar, práce a služby, ako aj na účely akumulácie nebankovými finančnými inštitúciami, komerčnými a neziskovými organizáciami, individuálnymi podnikateľmi, fyzickými osobami – obyvateľmi Bieloruskej republiky v bieloruských rubľoch a cudzej mene.

Podľa svetových štandardov dochádza k expanzii agregátov peňažnej zásoby pri znižovaní stupňa likvidity.

Agregáty peňažnej zásoby M0, M1, M2, M2* sa počítajú v bieloruských rubľoch.

Jednotka M3ďalej zahŕňa prevoditeľné a termínované vklady v cudzej mene, peňažné prostriedky v cenných papieroch (okrem akcií) v cudzej mene, vklady v drahých kovov.

Jednotka M0 (hotovosť)–– najlikvidnejšia časť peňažnej zásoby. Zahŕňa bankovky a mince v obehu v rukách fyzických osôb a v pokladniciach právnických osôb.

Jednotka M1–– agregát M0 plus prevoditeľné vklady (zostatky právnických osôb a fyzických osôb – rezidentov Bieloruskej republiky na bežných, vkladových a iných netermínovaných účtoch v bieloruských rubľoch).

Jednotka M2 –– (zásoba peňazí v národná definícia) – jednotka M1 plus ostatné vklady (termínované vklady), otvárané v bankách právnickým osobám a fyzickým osobám – obyvateľom Bieloruskej republiky v bieloruských rubľoch.

Agregát M2* (rubeľová peňažná zásoba)–– agregát M2 plus prostriedky v cenných papieroch (okrem akcií) právnických osôb a fyzických osôb – rezidentov Bieloruskej republiky v bieloruských rubľoch.

Agregát M3 (široká ponuka peňazí)–– agregát M2* plus prevoditeľné a termínované vklady v cudzej mene, prostriedky v cenných papieroch (okrem akcií) v cudzej mene a vklady v drahých kovoch právnických a fyzických osôb – rezidentov Bieloruskej republiky.

Hotovosť cudzej mene nie je zahrnutá do širokej peňažnej zásoby z dôvodu ich obmedzeného využitia ako prostriedku obehu a platby a z dôvodu nemožnosti presného odhadu ich objemu.

Hlavnými počiatočnými usmerneniami na určenie agregátov peňažnej zásoby sú údaje z konsolidovanej súvahy Národnej banky a konsolidovanej súvahy bánk Bieloruskej republiky.

Vždy musí byť v obehu určité množstvo peňazí, ktoré závisí od objemu HDP, tempa ekonomického rastu, stupňa rozvoja bankového systému, finančných trhoch, štruktúra peňažného obratu, rýchlosť peňažného obehu, peniaze úverová politikaštátov. Okrem toho je potrebné vziať do úvahy veľkosť a štruktúru peňažný príjem obyvateľov, vzťah medzi ponukou a dopytom po peniazoch.

Pre rozvoj tovarovej výroby a rast tovarovej výmeny je potrebné, aby tomuto procesu zodpovedalo množstvo peňazí. Keď sa táto rovnováha naruší, štát začne vydávať nové peniaze. O tom, koľko a akých bankoviek treba, rozhodujú odborníci, keďže prebytok peňazí môže viesť aj k negatívnym javom v ekonomike.

Emisie peňazí - čo to je? Ciele a podstata postupu

Výdaj nových bankoviek v štáte prebieha takmer neustále, pretože opotrebované a poškodené bankovky je potrebné vymieňať (ich životnosť je až 5 rokov). V dôsledku takejto výmeny sa celkové množstvo peňazí v obehu nezvýši. Ak s vydaním nových mincí a bankoviek začne rásť peňažná zásoba, potom môžeme hovoriť o emisii. Jeho hlavným cieľom je tvorba pracovného kapitálu na rozšírenie výroby.

Otázka peňazí v Rusku je založená na niekoľkých princípoch:

• monopol . Iba štát zastúpený centrálnou bankou má právo vydávať nové bankovky, sťahovať prostriedky z obehu a prerozdeľovať peňažné toky.
• Povinnosti . Rubeľ na území Ruskej federácie je jediným oficiálnym platobným prostriedkom pre osady.
• Vymeniteľnosť . ruský rubeľ predmetom výmeny v akýchkoľvek sumách po predložení identifikačných dokladov subjektom.
• Nedostatok väzby . Pomer rubľa k zlatu a iným drahým kovom nie je stanovený.

V dôsledku emisie peňazí dochádza k výmene prírastku peňažnej bázy za časť národného dôchodku, čím sa zvyšuje prílev prostriedkov do komerčných bánk a pripisujú sa podniky.

Hlavné druhy vydávania peňazí a organizačné podmienky

Odborníci rozlišujú 2 typy problémov s peniazmi:

1. Spot . Vtedy prichádzajú do obehu nové bankovky a mince rôznych nominálnych hodnôt, aby stimulovali ekonomiku krajiny. Tlačiarenský lis sa môže spustiť pri zdvihnutí mzdy, rastúce ceny za spotrebný tovar, rast obchodného obratu a pod.
2. Bezhotovostne . Je charakterizovaný nárastom objemu prostriedkov na bankových účtoch, keď finančné a úverové štruktúry vykonávajú aktívne operácie. Z hľadiska objemu prevláda tento typ emisií nad emisiou hotovosti.

Najprv sa uskutočňuje bezhotovostná emisia, takže je primárna. Až potom sa dodatočne emitované prostriedky prevedú na účty komerčných bánk vo forme rozpočtových prostriedkov alebo výnosov z pôžičiek centrálnej banky. Tieto prostriedky slúžia na poskytovanie úverov podnikateľom a obyvateľstvu.

Pri vydávaní hotovosti sa dodatočne vydané bankovky prevedú do bánk a potom sa podobné sumy odpíšu z ich korešpondenčných účtov bankovým prevodom.

Počas procesu obehu môžu byť peniaze jedného typu ľahko premenené na iné, pretože sú vzájomne prepojené. Napríklad hotovosť, ktorú klienti vložia do pokladne banky, sa pripíšu na ich účty a prevedú sa do bezhotovostnej kategórie. Ak sa časť sumy nejakým spôsobom stiahne z účtu, tak sa bezhotovostné peniaze opäť stanú hotovosťou.

Kto vydáva peniaze v Rusku?

Podľa legislatívneho rámca, Centrálna banka má v Rusku monopol na vydávanie peňazí. O vydaní novej peňažnej zásoby alebo stiahnutí časti peňažných prostriedkov z obehu zodpovedne rozhoduje predstavenstvo. Centrálna banka venuje osobitnú pozornosť vývoju nových bankoviek, ich dizajnu, odolnosti a spôsobom ochrany peňazí pred falšovaním.

Mince sa razia v mincovniach v Moskve a Petrohrade. Papierové peniaze sa tlačia v špecializovaných tlačiarňach, kde sú bankovky opatrené zvýšenou úrovňou bezpečnosti.

Proces zarábania peňazí je prísne kontrolovaný centrálnou bankou . Určuje požadovaný objem emisií a rovnomerne rozdeľuje hotovosť medzi jednotlivé subjekty Ruskej federácie.

Ako sa vydávajú peniaze v Ruskej federácii: postup a mechanizmus postupu

Na určenie veľkosti navrhovanej emisie centrálna banka zhromažďuje údaje o prechode hotovosti cez pokladne komerčných bánk a identifikuje regióny, v ktorých je potrebné ďalšie nalievanie finančných prostriedkov. Keďže je veľmi ťažké prepravovať hotovosť z centra do odľahlých oblastí, v regiónoch existujú centrá zúčtovania hotovosti (CSC), kde sú uložené v rezerve. bankovky. Vo všeobecne akceptovanom chápaní to ešte nie sú peniaze. Takúto funkciu budú mať až po uvedení do obehu.

RCC má aj obehové pokladne, kde komerčné banky ukladajú všetku hotovosť a následne sa medzi ne na základe požiadaviek rozdeľuje.

Ak peňažné príjmy na bankových účtoch začnú prevyšovať nastaviť limit, potom sa peniaze stiahnu z obehu a prevedú do rezervného fondu. Keď ich potreba opäť vznikne, s povolením centrálnej banky nastáva opačný proces.

K čomu povedú nadmerné emisie peňazí: možné problémy v ekonomike krajiny

Zdá sa, že zvýšenie hotovosti v obehu by malo stimulovať spotrebiteľský dopyt a posilniť ho ekonomický potenciál. V skutočnosti však nadmerná ponuka peňazí prispieva k rastu cien tovarov a služieb bez toho, aby to ovplyvnilo vývoj výroby. V dôsledku nadmernej emisie peňazí . A v dôsledku toho dochádza k prerozdeľovaniu príjmov. U človeka s pevným mzdy Kúpna sila klesá, zatiaľ čo podnikatelia s obľúbeným tovarom zažívajú neprimerané príjmy. Platobná bilancia krajiny je narušená.

Jediní ľudia, ktorí profitujú z inflačných procesov, sú finančné štruktúry, burzy a vývozcovia. Bežní občania ako vždy strácajú, strácajú nielen z rastúcich cien, ale aj zo zrušenia indexácie miezd a pod. Rastú aj ceny dovážaných produktov, keďže štát nemôže regulovať devízový a potravinový trh. Kredity sa stanú nedostupnými.

Môžeme teda konštatovať, že pozitívny efekt emisie peňazí je možný len v podmienkach stabilného rastu produkcie.

Hotovostný obrat pozostáva z obratu hotovostných a bezhotovostných peňazí.

Hotovosť– bankovky a mince. Bezhotovostné peniaze– prostriedky na účtoch v CB a centrálnej banke (netermínované a termínované vklady). V Európe sa im hovorí žirové peniaze (z talianskeho žiro - kruh, obrat), čo znamená ich obeh v rámci bankového systému.

Peniaze slúžiace ekonomickému obratu sa neustále uvoľňujú do obehu a sťahujú sa z obehu.

Je potrebné rozlišovať medzi pojmami „emisia peňazí“ a „emisia peňazí“, ktoré sú obsahovo podobné, ale nie totožné.

Vydávanie peňazí do obehu je stabilný, neustály proces prevodu peňažných a bezhotovostných peňazí zo strany bánk právnickým a fyzickým osobám v dôsledku úverových transakcií. Nie je to vždy sprevádzané nárastom peňažnej zásoby, pretože existuje opačný proces - výber peňazí (platba súdom, uloženie hotovosti v banke). Navyše pri ukladaní hotovosti v komerčnej banke nedochádza k nárastu peňazí v obehu – dochádza len k zmene štruktúry peňažnej zásoby.

Pre posúdenie stavu národného menového systému je dôležité poznať skutočnú zmenu peňažnej zásoby, ktorej ukazovateľom je emisie- je emisia peňazí, ktorá vedie k všeobecnému nárastu peňažnej zásoby v obehu.

Zvýrazniť:

§ vydávanie bezhotovostných peňazí;

§ vydanie hotovosti (výdaj peňazí v obehu)

Vydanie peňazí do obehu uskutočnené:

a) Centrálna banka:

Pri nákupe majetku. keď platí z vlastných peňazí (t. j. vydáva záväzky); aktíva – cenné papiere, obeživo.

Pri poskytovaní úverov komerčným bankám.

Peniaze, t. j. záväzky centrálnej banky voči partnerom v rámci týchto transakcií, sa tak dostávajú do obehu v nebankovom sektore.

Najrozšírenejšie sú úverové operácie centrálnej banky, ktorá charakterizuje peniaze centrálnej banky ako úverové peniaze, a národný menový systém ako systém úverových peňazí.

Pri uvoľňovaní peňazí do obehu zohrávajú významnú úlohu aj ďalšie operácie centrálnej banky:

§ V rozvinuté krajiny– ide o nákup štátnych cenných papierov alebo o predčasný nákup (reeskont) zmeniek národné spoločnosti;

§ v rozvojových krajinách (a v Ruskej federácii) - nákup dolárov a eur od exportérov a komerčných bánk.

Záchvat Centrálna banka sťahuje peniaze z obehu, keď predáva aktíva podnikateľským subjektom alebo jej vracia skôr poskytnuté úvery. Zároveň sa peniaze vracajú do centrálnej banky a znižuje sa jej dlh na transakciách voči partnerom.

b) Komerčné banky:

§ pri nákupe aktív od klientov (cenné papiere, obeživo);

§ pri poskytovaní úverov

Banka na to používa zostatok svojej prevádzkovej hotovosti, prípadne zamieňa prostriedky zo svojho vkladu v centrálnej banke za hotovosť – bankovky. Dochádza teda k zmene peňažnej zásoby v dôsledku zníženia rezerv centrálnej banky.

Emisia sa vykonáva :

a) Centrálna banka– hotovostné aj bezhotovostné.

Tento proces sa musí vykonávať opatrne, pretože stabilita národnej meny je jej kúpnu silu cenovú stabilitu v ekonomike a rovnováhu na peňažnom a úverovom trhu.

b) Dvojstupňový bankový systém– Centrálna banka a Komerčná banka – prostredníctvom mechanizmu bankovej animácie – len bezhotovostne.

Verí sa, že primárny je emisia bezhotovostne peniaze, keďže predtým, než sa hotovosť objaví v obehu, musí sa prejaviť vo forme zápisov na vkladových účtoch komerčnej banky.

Domov účel vydania bezhotovostné peniaze – uspokojovanie dodatočných potrieb podnikateľských subjektov v pracovný kapitál. Táto potreba je uspokojená prostredníctvom pôžičiek. Banky však poskytujú úvery iba v rámci svojich dostupných zdrojov - vlastného imania a vklady.

Nárast výroby, cien zdrojov a tovarov spôsobuje dodatočnú potrebu peňazí v ekonomike a obyvateľstve. To vyvoláva objektívnu potrebu mechanizmu na vydávanie bezhotovostných peňazí.

Vydávanie bezhotovostných peňazí.

Vzhľadom na existenciu dvojstupňového bankového systému (CB a CB) funguje emisný mechanizmus na báze bankového (úverového, vkladového) multiplikátora.

Bankový multiplikátor- ide o proces zvyšovania (animácie, z lat. multiplicatio - multiplikácia) peňazí na vkladových účtoch komerčných bánk počas obdobia ich pohybu z jednej komerčnej banky do druhej.

Rozdiel v terminológii multiplikátora „bankovníctvo“, „úver“, „vklad“ spočíva v rozdieloch v pozíciách ich posudzovania (Lavrushin):

§ Bankový multiplikátor charakterizuje proces animácie z pohľadu subjektov animácie (systém komerčných bánk);

§ Kreditný multiplikátor charakterizuje základ animačného procesu - uskutočňuje sa len ako výsledok úverovania ekonomiky.

§ Násobiteľ vkladu charakterizuje predmet animácie – peniaze na vkladových účtoch komerčných bánk.

Ak sú vklady jedinou formou peňazí, potom bankový multiplikátor možno nazvať peňažným multiplikátorom.

Bankový multiplikačný mechanizmus priamo súvisí s bankovými rezervami.

Všetky komerčné banky, ktoré prijímajú vklady od podnikateľských subjektov a verejnosti, sú povinné zriadiť a uložiť účty v centrálnej banke ustanovené zákonom sumy peňazí – povinné rezervy, ktoré sú zabezpečením požiadaviek vkladateľov. Ich veľkosť je rezervná sadzba(pomer rezerv) – rovná sa pomeru výšky rezerv k výške vkladov, vyjadrený v %. Povinné minimálne rezervy sú jedným z nástrojov menovej politiky centrálnej banky.

Vyzvú sa zdroje CB zostávajúce po rezervovaní prostriedkov v centrálnej banke voľná (nadbytočná) rezerva.

Voľná ​​rezerva je súhrn zdrojov CB, ktoré sú momentálnečas možno využiť na aktívne operácie (Lavrushin). Tento koncept prišiel do Ruskej federácie zo západnej ekonomickej literatúry. Ale nie je to úplne presné. V skutočnosti sú voľné rezervy komerčných bánk ich. likvidné aktíva. Z definície vyplýva, že tento pojem sa vzťahuje na zdroje, t. j. záväzky dizajnérskej kancelárie.

Výška bezplatnej rezervy jednotlivej banky sa rovná:

Cp = K + PR + CC + MBK – OCR – JSC, Kde

K – kapitál komerčnej banky;

PR – prilákal zdroje (prostriedky na vkladových účtoch);

CC – poskytovaný centralizovaný úver komerčná banka centrálnej banky;

ICB – medzibankový úver;

OCR – príspevky do centralizovanej rezervy, ktorú má k dispozícii centrálna banka;

as - zdroje investované do aktívnej činnosti komerčnej banky.

Uvažujme o mechanizme bankového multiplikátora pomocou podmieneného príkladu za predpokladu nasledujúceho predpoklady:

§ norma povinné rezervy R = 20 %

§ v počiatočnom momente komerčné banky nemajú voľné rezervy;

§ banky sa snažia investovať všetky voľné rezervy do aktívnych operácií (iba požičiavanie ako príklad);

§ Každá KB má len dvoch klientov.

2 3 5 6 8 9 11 12 14

klientov KB

Ryža. 1. Diagram bankového multiplikátora

V praxi prebieha neustály proces tvorby a výberu vkladov v komerčných bankách.

V súlade s tým dochádza k nárastu a poklesu bankových úverov a proti pohybu voľných rezerv v bankovom systéme. Zároveň sa tvoria povinné rezervy. Vzhľadom na kontinuitu a previazanosť týchto procesov ich možno charakterizovať jedným pojmom - kredit - cash flow. Na obrázku je prezentovaný ako pohyb vkladov a OR, ako aj pohyb SR - ich protifragmentácia a zjednotenie v rámci bankového systému.

1. Centrálna banka poskytuje KB1 centralizovaný úver (KB1 nemá vlastný na požičiavanie) vo výške 1000 a KB1 má bezplatnú rezervu 1000;

2. KB1 pripíše Klientovi 1 v rámci voľného rezervného zostatku (FR) – 1000;

3. Klient 1 zo svojho bežného účtu (na ktorý bol pripísaný kredit 1000) platí na účet Klienta 2, ktorý je zriadený v KB2. V KB2 sa v dôsledku tejto operácie objaví CP = 1000;

4. KB2 je povinná odvádzať príspevky do OCR (povinná centralizovaná rezerva v centrálnej banke) vo výške normy povinných minimálnych rezerv = 20 %, t.j. 200. KB2 má teda voľné prostriedky 1000 – 200 = 800;

5. KB2, sledujúc cieľ vyťažiť maximálny zisk, tieto peniaze investuje: pripíše Klientovi 3 za 800;

6. Klient 3 platí Klientovi 4, ktorého účet je otvorený v KB3. KB3 má teda CP = 800 (t. j. prostriedky prevedené na účet Klienta 4);

7. z týchto prostriedkov (800) prispieva KB3 do ORC vo výške 20% (t.j. 160). V KB2 teda rezerva zmizne a v KB3 sa objaví;

8. KB3 vydá zvyšnú časť (800 – 160) = 640 v prospech Klienta 5, ktorý zaplatí Klientovi 6 prevodom peňazí na jeho účet otvorený v KB4. V KB3 teda rezerva zmizne a v KB4 sa objaví atď.

Peniaze na účtoch všetkých párnych klientov (2, 4, 6, 8...) zostávajú nedotknuté – ide o ich trvalé vklady. Je teda zrejmé, že celková suma peniaze na bežných účtoch týchto klientov budú mať v konečnom dôsledku mnohonásobne väčšiu hodnotu ako pôvodných 1000 (klient 2 – 1000, klient 4 – 800, klient 6 – 640, klient 8 – 512 atď.)

Veľkosť výmeny finančných prostriedkov na klientskych účtoch závisí od požadovanej miery rezerv.

Proces animácie je tu prezentovaný vo formálnej forme. Pôvodne vytvorený vklad v KB2 svojou následnou transformáciou na úver vytvára v tej istej banke nový vklad, ktorého veľkosť je menšia ako pôvodný o výšku požadovanej rezervy. Potom sa to isté deje v iných bankách.

Údaje na záverečnej tabuľke sú súčty štyroch nekonečne klesajúcich sprievodov s rovnakým menovateľom (1-R).

Na výpočet súčtov sa používa vzorec pre súčet nekonečne klesajúcej geometrickej postupnosti

S=α1/(1-q), Kde

al - 1. člen sekvencie;

q je menovateľ postupnosti.

Tabuľka 1

Multiplikačné rozširovanie úverovej a depozitnej základne bankového systému

Banka	Prijaté rezervy a nové vklady	ALEBO(R=20%)	St	Nová pôžička
Banka centrálnej banky 1
Banka 2		1000.R = 200	1000(1-R)=800	1000(1-R)=800
Banka 3		1000.R(l-R)=160	1000(1-R)2=640	640
Banka 4		1000.R(1-R)2=128	1000(1-R)3 = 512	512
Banka 5		1000.R(1-R)3 = 102,4	1000(1-R)4 = 409,6	409,6

K strate prebytočných rezerv dochádza len v jednotlivých komerčných bankách, bankový systém ako celok o prebytočné rezervy nestráca.

Označenia:

SR – voľné (nadbytočné) rezervy;

Alebo – povinné rezervy.

Obr 2. Obrat úverov a vkladov v bankovom systéme.

Pri ich pohybe medzi bankami dochádza len k sústavnému znižovaniu voľných rezerv o výšku povinných rezerv – k ich fragmentácii. Tento proces môže pokračovať až do úplného vyčerpania pôvodne prijatej rezervy, t. j. vyčerpania prirodzených ekonomických limitov - množstva peňazí, ktoré už nie je možné použiť na požičiavanie alebo nadobudnutie majetku. V našom príklade ide o nekonečne malú hodnotu.

V praxi môže nastať situácia, keď banky nebudú mať záujem o rozširovanie úverov a podnikateľské subjekty znížia svoju potrebu úverov. Potom posledná voľná rezerva jednoducho „zamrzne“ na účte niektorej z komerčných bánk, kým sa nezmení ekonomická situácia.

Môžeme teda definovať: karikaturista– to je maximálne množstvo nových peňazí (vklady, pôžičky), ktoré môže jeden vytvoriť peňažná jednotka počiatočný vklad (pôžička).

Matematicky je multiplikátor (M) číslo, ktorým sa násobí hodnota vkladu (úveru), aby sa získal jeho celkový možný nárast v dôsledku multiplikatívnej expanzie vkladov (úverov).

M = 1/R, Kde

R – povinná rezervačná sadzba. V našom príklade R = 20 % = > M = 5, t. j. peniaze na vkladových účtoch sa môžu zvýšiť 5-krát (t. j. 1 000 x 5 = 5 000).

Expanzia aj kontrakcia peňažnej zásoby môžu byť multiplikatívne. Osobitná pozornosť sa zvyšuje, keďže od toho do značnej miery závisí stabilita menového systému a úroveň inflácie.

Opačný proces multiplikatívneho znižovania nastáva pri výbere vkladov z komerčných bánk. Ak banky použili všetky voľné rezervy na pôžičky alebo nadobudnutie aktív, výber vkladu 1000 (pozri diagram 1) povedie k potrebe predať aktíva alebo znížiť úverové portfólio. To povedie k stiahnutiu prebytočných rezerv 800 od iných bánk atď. To v konečnom dôsledku povedie k mnohonásobnému zníženiu vkladov v bankovom systéme o 5000. To je hlavný dôvod, prečo sa dnes banky snažia prilákať maximum zdrojov, vrátane obyvateľstvo.

Riadenie bankového multiplikačného mechanizmu a emisiu bezhotovostných peňazí teda vykonáva výlučne centrálna banka. Emisia sa vykonáva systém banky. Centrálna banka, ktorá riadi tento mechanizmus, zužuje alebo rozširuje emisné možnosti banky. Čím nižšia je výška povinných rezerv, tým viac peňazí môže vytvoriť bankový systém.

Riadenie emisie bezhotovostných peňazí je jednou z najdôležitejších funkcií centrálnej banky – funkcia menovej regulácii.

Vydávanie hotovosti.

Vydávanie hotovosti- ide o ich uvedenie do obehu, čím sa zvyšuje celkový objem hotovosti v obehu.

Monopol na vydávanie hotovosti má centrálny štátny bankový orgán: v Ruskej federácii - Centrálna banka Ruskej federácie, v USA - Federálny rezervný systém.

Predpovedanie veľkosti produkcie bankoviek a ich distribúcie medzi regiónmi Ruskej federácie je najdôležitejšou funkciou centrálnej banky Ruskej federácie. Pre toto centrála Centrálna banka a jej hlavné teritoriálne oddelenia (GU) vykonávajú analytické práce na zhrnutie získaných výsledkov úverových inštitúcií prognózy peňažných tokov a identifikovanie hlavných trendov vo vývoji peňažného obehu.

Prvotná informácia je hotovostné príkazy(plány) zostavené klientmi úverových inštitúcií a prevádzkové informácie o dynamike peňažných príjmov na pokladniach bánk a ich vydávaní.

Prichádzajúca časť predpovede Hotovostný obrat sa vypočítava na základe predpovede hotovostných príjmov od podnikov a organizácií samostatne alebo zberateľmi.

Výdavková časť prognózy hotovostný obrat sa predpovedá na základe prognózy výdavkov klientov banky na výplatu miezd, cestovné náklady a ostatné bežné výdavky.

Výška budúceho uvoľnenia (výberu) hotovosti do obehu závisí od pomeru príjmovej a výdavkovej časti.

Vydávanie hotovosti vykonáva Centrálna banka Ruskej federácie spolu s jej štátnou správou a je spojená s:

§ S pokladničná služba hospodárske subjekty a obyvateľstvo každého regiónu;

§ potreba zvýšiť hotovostné rezervy úverových inštitúcií.

Na tento účel vytvára Centrálna banka Ruskej federácie pod svojimi hlavnými oddeleniami (GU). zúčtovacie a hotovostné centrá (RCC). V RCC sa otvárajú pracovné pokladne a tvoria sa rezervné fondy.

Rezervné fondy predstavujú zásoby bankoviek (bankoviek a mincí) určených na uvedenie do obehu pri dodatočnej potrebe hotovosti. Tieto bankovky sa nepovažujú za peniaze v obehu (nezahrnuté do výpočtu peňažnej zásoby), pretože . nerobte žiadne pohyby; sú rezervou. Oni sa vytvárajú nariadením centrálnej banky Ruskej federácie na základe:

§ veľkosť registračnej pokladnice;

§ objem hotovostný obeh;

§ podmienky skladovania;

§ skladovacia kapacita.

Rezervné fondy sú vytvorené pre:

§ uspokojovanie potrieb podnikateľských subjektov a obyvateľstva na hotovosť;

§ aktualizácia peňažnej zásoby odstránením poškodených bankoviek a mincí;

§ udržiavanie optimálneho zloženia bankoviek peňažnej zásoby pre potreby obehu;

§ zníženie nákladov na prepravu a skladovanie peňazí, odstránenie pultovej prepravy peňazí medzi regiónmi a centrálnym úložiskom.

Otočná pokladňa potrebné na prijímanie hotovosti od komerčných bánk s ich následným pripísaním na trvalé vklady v RCC Centrálnej banky Ruskej federácie, ako aj vydávanie hotovosti do nich. Peniaze v pokladni sa považujú za peniaze v obehu.

Ak množstvo hotovosti prijatej do pracovnej pokladne RCC > suma z nej vydaná, potom sa peniaze prevedú z pracovnej pokladne do rezervného fondu, t. j. peniaze sa stiahnu z obehu. Ak je to naopak, RCC prevedie požadovanú sumu z rezervný fond do pokladne. Na tento účel dostane RCC osobitné povolenie od centrálnej banky.

Obr 3. Schéma cash flow medzi bankami, právnických osôb a jednotlivcov.

RCC sú povinné vydávať hotovosť komerčným bankám bezplatne v rámci svojich voľných rezerv. Peniaze idú do prevádzkových pokladníc komerčných bánk, odkiaľ sa vydávajú klientom týchto bánk, čiže idú buď do pokladníc podnikov, alebo priamo obyvateľom. V tomto prípade sú peniaze odpísané z účtov klientov na požiadanie. (Pozri obrázok 3.)

Hotovosť je teda transformovaná z bezhotovostných peňazí uložených na vkladových účtoch a predstavuje neoddeliteľnú súčasť peňažnej zásoby, ktorú komerčná banka vytvára v dôsledku bankového multiplikačného mechanizmu.

Uvoľnenie do obehu jedným RCC neznamená zavedenie hotovostnej emisie, keďže tento problém môže sprevádzať stiahnutie rovnakej sumy inými RCC.

Centrálna banka Ruskej federácie po prijatí informácií od všetkých RCC krajiny zostavuje emisnú bilanciu, ktorá sleduje dynamiku vydávania (výberu) peňazí (denne).

Tento postup organizácie peňažného obehu je teda dôležitým nástrojom na implementáciu menovej politiky Centrálna banka Ruskej federácie zameraná na ochranu a zabezpečenie stability rubľa.