Konverzné operácie sú nákup a predaj (výmena, konverzia) určených čiastok meny jednej krajiny na menu inej krajiny alebo medzinárodnej peňažná jednotka za dohodnutú sadzbu v konkrétny dátum.
Konverzné operácie zvyčajne nazývané „forex“ (forex alebo FX - skratka pre operácie s zmennou zmennou). Na svetovom devízovom trhu dominujú medzibankové konverzné transakcie.
Konverzné operácie komerčnej banky sa delia na klientske a arbitrážne. Prvé vykonáva banka v mene a na náklady klientov (podniky, domácnosti), druhé (menová arbitráž) vykonáva banka na vlastné náklady s cieľom dosiahnuť zisk z rozdielu výmenných kurzov. Menovú arbitráž možno definovať ako nákup (predaj) meny, po ktorom nasleduje protitransakcia (reverzná transakcia) s cieľom získať kurzový zisk.
Existuje priestorová a časová menová arbitráž. Prvý sa používa na dosiahnutie zisku kvôli rozdielom v kurzoch na rôznych menových trhoch. Arbitráž nakupuje (predá) menu napríklad v Singapure a takmer súčasne prostredníctvom svojho korešpondenta túto menu predáva (kupuje), t. j. vykoná protiobchod (reverzný obchod) v Londýne. Priestorová arbitráž nie je spojená s menovým rizikom (riziko straty zo zmien výmenného kurzu), keďže nákup a predaj meny sa uskutočňuje súčasne. S modernými komunikačnými a telekomunikačnými prostriedkami stratila priestorová arbitráž na svetových trhoch svoj bývalý význam, pretože súčasné aktivity desiatok dílerov z mnohých bánk v rôznych krajinách vedú k vyrovnávaniu medzibankového výmenného kurzu.
Pri časovej arbitráži sú kurzové zisky generované zmenami kurzu za určité časové obdobie, preto je takáto arbitráž spojená s menovým rizikom.
Druhom menovej arbitráže je úroková arbitráž, pri ktorej vzniká zisk z rozdielu úrokové sadzby a výmenných kurzov. Ak by sa napríklad úroková sadzba z vkladov v eurách zvýšila v porovnaní s kurzom libry šterlingov, anglický špekulant by vymenil
Strana--- 241 --libier až eur, investuje eur do zálohy za viac vysoké percento a po uplynutí zálohy vymení eurá za libry. Takáto arbitráž sa nazýva „nekrytá“ a je spojená s menovým rizikom znehodnotenia eura voči libre. Na poistenie menového rizika sa vykonáva „krytá“ arbitráž - súčasne s investovaním eur do vkladu investor predáva eurá po dobu trvania vkladu (suma rovnajúca sa vkladu v eurách plus úrok z vkladu) za pevnú sadzba za libry.
Medzi základné podmienky každej operácie (transakcie) patrí dátum jej uzavretia a dátum vykonania (hodnota).
Dátum transakcie (dátum transakcie) je dátum, kedy strany transakcie dosiahnu dohodu o všetkých jej základných podmienkach. Deň valuty pre konverzné transakcie je dátum, na ktorom sa zmluvné strany dohodli na dodaní finančných prostriedkov na účet protistrany transakcie. Dátumy valuty sú len pracovné dni. Ak banka dokončí transakciu a/alebo vykoná zúčtovanie v rámci transakcie v deň pracovného voľna alebo vo sviatok stanovený federálnym zákonom, ako aj v deň pracovného voľna presunutého na pracovný deň rozhodnutím vlády Ruskej federácie, dokončená transakcia a/alebo vyrovnania v rámci transakcie sa vykonávajú na účtoch účtovníctvo prvý pracovný deň nasledujúci po danom dni pracovného pokoja. »
V závislosti od dátumu valuty sa konverzné transakcie delia do dvoch skupín: hotovostné (hotovostné) alebo bežné a urgentné.
Banka Ruska definuje hotovostnú (hotovostnú) transakciu ako transakciu, ktorej realizácia sa uskutoční najneskôr druhý pracovný deň po jej uzavretí. Takéto transakcie zahŕňajú transakcie s vyrovnaním (deň hodnoty) „dnes“ (dnes alebo transakcie „v deň“); vyrovnania „zajtra“ (zajtra alebo transakcie „na objeme“) a spotové transakcie alebo „na mieste“.
Dátum valuty transakcií „na tod“ sa zhoduje s dňom uzavretia transakcie a transakcie „na objeme“ sa uskutočňujú v pracovný deň nasledujúci po dni uzavretia transakcie. Uskutočnenie spotových obchodov sa vykonáva na druhý pracovný deň po ich uzavretí (ak je napr. spotová transakcia uzatvorená v pondelok, potom jej dňom vykonania bude streda, a ak sa transakcia uzavrie vo štvrtok, dátum valuty bude byť pondelok a nedeľa sú dni pracovného pokoja).
Spotová transakcia je najbežnejšou súčasnou transakciou vo svetovej praxi. V preklade z angličtiny spot znamená „hotovosť na ruku“. Preto sa výrazy „pokladňa“ a „pokladňa“ používajú na označenie prúdu menové transakcie, hoci väčšina z nich (ako všetky devízové obchody vo všeobecnosti) sa uskutočňuje bezhotovostne. Trh aktuálnych konverzných transakcií sa nazýva spotový trh.
Bežné konverzné operácie zahŕňajú aj bankové operácie zahŕňajúce nákup a predaj hotovosti cudzej mene jednotlivcov(rezidenti aj nerezidenti).
Forwardovú transakciu definuje Banka Ruska ako transakciu, ktorej vykonanie zmluvné strany vykonajú najskôr tretí pracovný deň po jej uzavretí. Futures transakcie majú dve funkcie. Po prvé, časový interval medzi momentom uzavretia a momentom vykonania transakcie je väčší ako pri aktuálnej transakcii. Forwardový obchod je založený na zmluve o kúpe a predaji cudzej meny s dodaním v určitom čase alebo počas určitého obdobia v budúcnosti. Z toho vyplýva druhá vlastnosť - kurz stanovený v čase transakcie sa môže výrazne líšiť od kurzu na devízovom trhu v čase jej realizácie (aktuálny kurz). Po uplynutí stanoveného obdobia sa mena nakupuje alebo predáva za kurz stanovený v zmluve o kúpe a predaji.
Futures zahŕňajú forwardy, opcie, termínové transakcie.
Forwardové operácie (fwd) sú bankami najpoužívanejším typom forwardových transakcií. Používajú sa na poistenie menových rizík alebo na účely menových špekulácií. Vývozca sa môže zabezpečiť proti znehodnoteniu cudzej meny predajom budúcich devízových výnosov banke na určité obdobie za forwardový kurz. Dovozca sa môže poistiť proti zvýšeniu kurzu cudzej meny nákupom cudzej meny v banke na dobu určitú.
Menoví špekulanti, ktorí hrajú o zníženie výmenného kurzu („medvede“), predávajú menu na určité obdobie v nádeji, že v čase vykonania transakcie bude výmenný kurz na trhu nižší ako forwardový kurz. Ak sa očakávania medveďov naplnia, menu nakúpia za nižšiu cenu. aktuálna sadzba a predať ho za vyšší forwardový kurz, čím získate zisk vo forme výmenného kurzu
sova rozdiel. Špekulanti, ktorí hrajú o zvýšenie výmenného kurzu („býci“) a očakávajú zvýšenie výmenného kurzu meny, ju kúpia na určité obdobie za forwardový kurz, aby dostali menu od predajcu za kurz stanovený na čas transakcie (forwardový kurz), keď transakcia vyprší, a predať ju na trhu za vyšší aktuálny kurz, pričom získa kurzový zisk.
Forwardové transakcie sa zvyčajne uzatvárajú na obdobie od 1 týždňa do 12 mesiacov so štandardnými obdobiami 1, 2, 3, 6, 9, 12 mesiacov. (dátumy úžinovej hodnoty). Dátum valuty je určený „z miesta“. Ak bola napríklad trojmesačná forwardová zmluva uzatvorená 27. januára 2003, dátumom valuty bude 29. apríla 2003 (27.01.2003 + 3 mesiace). Ak dátum spotu pripadne na posledný deň v mesiaci, platí pravidlo konca mesiaca. Takže, ak bola forwardová transakcia na 1 mesiac uzavretá 26. februára 2003 s dátumom spotu 28. februára, potom dátum valuty bude posledný marcový deň, teda 31. marca, a nie 28. marca.
Ak je doba platnosti zmluvy o budúcej zmluve od jedného dňa do jedného mesiaca, zmluva sa považuje za uzavretú na krátke termíny. Ak sa dátumy valuty nezhodujú so štandardnými podmienkami, podmienky transakcií sa nazývajú prerušené dátumy.
Forwardové transakcie sú najčastejšie ukončené dodaním cudzej meny. Forwardový kontrakt je však možné realizovať aj bez dodania meny – vykonaním protitransakcie (protitransakcie) v deň uzatvorenia forwardovej zmluvy za aktuálny výmenný kurz. Forwardový kontrakt bez dodania podkladového aktíva sa nazýva forward na vyrovnanie.
Napríklad banka uzavrela v januári 2003 jednomesačnú forwardovú transakciu s cieľom predať 1 000 USD pri výmennom kurze 31,90 RUB. za dolár. Vo februári musí dodať 1 000 dolárov výmenou za 31 900 rubľov. V prípade forwardového zúčtovania banka namiesto dodania dolárov vykoná protitransakciu, t. j. nakúpi 1000 dolárov za rubľov podľa aktuálneho výmenného kurzu. Ak bol vo februári 2003 aktuálny výmenný kurz 31,70 rubľov, banka kúpila 1 000 dolárov za 31 700 rubľov, výsledkom vyrovnania teda bola platba banke vo februári jej protistranou vo výške 200 rubľov. (31900 -31700).
Strana--- 244 --Sadzba pre forwardovú transakciu sa spravidla líši od sadzby pre spotovú transakciu. Forwardový kurz sa nastavuje metódou prémie alebo diskontu.
Prémia znamená, že forwardový kurz je vyšší a diskont je nižší ako spotový kurz. Rozdiel medzi spotovými a forwardovými sadzbami sa nazýva forwardový rozdiel, forwardové body alebo swapový rozdiel, swapové body (swapové body, swapová sadzba). Je to preto, že rozdiel v sadzbách medzi dvoma transakciami štandardnej swapovej transakcie sa určuje vo forwardových bodoch.
Rozdiel medzi spotovým kurzom a forwardovým kurzom odráža predovšetkým rozdiel v úrokových sadzbách za príslušné obdobie pre meny, ktoré sa vymieňajú. Forwardové prémie a diskonty pomáhajú vyrovnávať rozdiely v úrokových sadzbách. Mena s nízkou úrokovou sadzbou je kótovaná na forwardovom trhu s prirážkou voči mene s vyššou úrokovou sadzbou. vysoká miera. Meny s vyššou úrokovou sadzbou sú kótované so zľavou. V dôsledku toho má na devízovom trhu výhodu vyššej úrokovej sadzby meny tendenciu kompenzovať znehodnotenie tejto meny na forwardovom trhu v porovnaní so spotovým kurzom.
Situácia, keď forwardová prémia (diskont) ako percento spotovej sadzby zodpovedá rozdielu v úrokových sadzbách, sa nazýva úroková parita. Približný swapový rozdiel za podmienok parity úrokových sadzieb je určený vzorcom
meny konverzie transakcie
Konverzné transakcie sú transakcie na nákup a predaj hotovosti a bezhotovostnej cudzej meny za hotovosť a bezhotovostné ruské ruble.
Federálny zákon z 10. decembra 2003 č. 173-FZ „Dňa menová regulácia A výmenná kontrola» Účel tohto Federálny zákon je zabezpečiť vykonávanie jednotnej menovej politiky štátu, ako aj stabilitu meny Ruskej federácie a vnútorná stabilita devízovom trhu Ruská federácia ako faktory progresívneho rozvoja národného hospodárstva a medzinárodná hospodárska spolupráca.
Všetky transakcie nákupu a predaja cudzej meny sa vykonávajú prostredníctvom autorizovaných bánk.
Účastníkmi devízového trhu sú centrálna banka, autorizované banky, investičné spoločnosti a fondy, maklérske organizácie, pobočky a zastúpenia zahraničných bánk.
Domáci devízový trh: obchodovanie s menami sa uskutočňuje na burzových a mimoburzových trhoch.
Devízový trh predstavujú burzy, ktoré majú príslušnú licenciu.
Burzy fungujú na základe charty a hlavnými úlohami ich činnosti je mobilizácia dočasne voľných finančných prostriedkov v rubľoch a cudzích menách a stanovenie výmenných kurzov.
Pravidlá obchodovania stanovuje burzový výbor a techniku obchodovania určuje centrálna banka.
Centrálna banka určuje typy mien, s ktorými sa obchoduje, limit veľkosti odchýlky od predchádzajúcej sadzby, požiadavky na načasovanie a postup pri realizácii platieb podľa uzatvorených zmlúv, výška provízie.
Devízový trh môže slúžiť ako MICEX, ktorý bol vytvorený v roku 1992 Akciová spoločnosť uzavretý typ.
Účastníci obchodovania uskutočňujú obchody prostredníctvom svojich zástupcov – dílerov, ktorí konajú na základe plnej moci. Vedenie obchodovania a určenie aktuálneho kurzu investície určuje osobitne poverený zamestnanec burzy - kurzový maklér.
Pred začiatkom obchodovania sa podávajú žiadosti o nákup alebo predaj investícií. Ak celková veľkosť ponuky investícií na začiatku obchodovania prevyšuje veľkosť dopytu po nej, potom kurzový maklér zníži kurz a naopak.
Centrálna banka môže vykonávať menové a rubľové intervencie na burzách, aby udržala stabilný výmenný kurz národnej meny.
Prezentovaný je mimoburzový devízový trh komerčných bánk ktorí uzatvárajú zmluvy o nákupe a predaji cudzej meny. Tieto transakcie sú formalizované zmluvami, ktoré špecifikujú:
- - účastníci transakcie;
- - transakčná mena;
- - dátum a čas transakcie;
- - dátum vykonania transakcie.
Vykonávanie takých menové vzťahy regulované štátom, ktorý sa snaží realizovať svoje menovej politiky zameraný na zabezpečenie trvalo udržateľného rozvoja a udržanie rovnováhy platobnej bilancie
Hotovostná transakcia - transakcia, pri ktorej sa nákup alebo predaj meny uskutoční najneskôr do dvoch pracovných dní odo dňa uzavretia transakcie za kurz stanovený v čase uzavretia transakcie.
Hotovostné transakcie sú rozdelené do 3 typov:
- 1. DNES sa obchoduje s valutou dnes
- 2. „TOMORROW“ sa obchoduje s dátumom valuty zajtra
- 3. SPOT transakcie s valutou na druhý deň od dátumu transakcie.
Transakcia typu „DNES“ je konverzná transakcia s valutou v deň uzavretia transakcie.
Transakcia typu „ZAJTRA“ je konverzná operácia s valutou v pracovný bankový deň nasledujúci po dni uzatvorenia transakcie.
Rozdiel vo výmenných kurzoch k dátumu „dnes“ a dátumu „zajtra“ určuje možnosť získania dodatočného príjmu.
Transakcia typu „SPOT“ je konverzná transakcia s valutou v druhý pracovný bankový deň po dni uzavretia transakcie.
Hotovostné devízové transakcie sa uskutočňujú prevažne za podmienok SPOT, čo znamená dvojdňovú lehotu na prevod mien po uzavretí transakcie za kurz stanovený v čase jej uzavretia. To vám umožní previesť prostriedky do akejkoľvek krajiny a dokončiť transakciu. Základom pre SPOT sú korešpondenčné vzťahy medzi bankami.
Ich podstata spočíva v nákupe a predaji meny za podmienok jej dodania protistrannými bankami v druhý pracovný deň odo dňa uzavretia transakcie za kurz stanovený v čase jej uzavretia. V tomto prípade sa pracovné dni počítajú pre každú z mien zahrnutých v transakcii, t.j. ak je nasledujúci deň po dni transakcie pre jednu menu nepracovným dňom, dodacia lehota pre meny sa predĺži o 1 deň, ak je však nasledujúci deň pre inú menu nepracovným dňom, predĺži sa dodacia lehota o ešte 1 deň.
Banky používajú SPOT transakcie na udržiavanie minimálnych požadovaných pracovných zostatkov zahraničných bánk v nostro účtoch s cieľom znížiť prebytky v jednej mene a pokryť potrebu inej meny. Pomocou toho banky regulujú svoju menovú pozíciu, aby sa vyhli vytváraniu nekrytých zostatkov na účtoch. Napriek krátkej dobe dodania cudzej meny znášajú protistrany menové riziko tejto transakcie, keďže v podmienkach „plávajúcich“ výmenných kurzov sa kurz môže zmeniť do dvoch pracovných dní.
Futures transakcie sú transakcie na nákup a predaj cudzej meny, uzatvorené v zmluvách na obdobie s konkrétnym dátumom vyrovnania viac ako dva pracovné dni odo dňa uzavretia obchodu.
- 1. dlhý časový úsek medzi okamihom uzavretia obchodu a jeho vykonaním. Formálne by táto lehota mala presiahnuť 2 pracovné dni, no v skutočnosti je to minimálne 30 pracovných dní. Pomerne typické obdobia sú 30, 60, 90, 180 dní;
- 2. v čase uzavretia zmluvy zmluvné strany nemusia mať nevyhnutne majetok (menu). Okrem toho existujú typy forwardových transakcií, pri ktorých si strany vopred dohodnú vykonanie transakcie bez nákupu alebo predaja meny. Hlavným účelom forwardových menových transakcií je:
- - prijatie požadovanej meny v čase realizácie hlavnej zahraničnej ekonomickej zmluvy (obchodnej, finančnej);
- - menové špekulácie a arbitráže;
- - ochrana pred menovými rizikami, nazývaná hedging.
To je dôležité najmä pri transakciách s dátumom splatnosti, keďže s jeho nárastom sa zvyšuje potenciálne riziko zmien výmenného kurzu.
Hlavné typy forwardových menových transakcií sú:
- forwardové transakcie
- · termínové transakcie;
- · opčné transakcie.
Forwardová transakcia je transakcia, ktorej dátum valuty je viac ako 2 bankové pracovné dni od dátumu transakcie za kurz určený v čase transakcie.
Forwardové transakcie sú rozdelené do 2 typov:
1. „Priame“ transakcie – forwardová výmenná transakcia vrátane prémie alebo diskontu, pri ktorej je výmenný kurz stanovený vopred a samotná realizácia operácie je prípustná po časovom odložení, nie menej ako 2 obchody dní po jej uzavretí.
Pri priamom obchode sú obe strany povinné splniť zmluvu. Takéto transakcie sa uskutočňujú na mimoburzovom trhu. Účastníkmi zmluvy sú spravidla buď dve komerčné banky resp komerčná banka a klienta.
2. Forward “SWAPS” – kombinácia dvoch “priamych” transakcií.
Existujú dve možnosti na vykonanie forwardovej devízovej zmluvy:
- - skutočným dodaním predávanej meny (forwardová dodávka);
- - vyplatením rozdielu medzi forwardovým kurzom a aktuálnym kurzom v čase realizácie kontraktu (vyrovnaný forwardom) strane, ktorá prehrala.
Pri forwarde dodávky ju musí predajca meny skutočne predať bez ohľadu na to, ako túto menu sám nadobudne. Ak predávajúci nemá menu v čase realizácie forwardového kontraktu, bude nútený ju kúpiť na spotovom trhu za aktuálny aktuálny kurz. Pri forwardovom zúčtovaní nedochádza k žiadnemu skutočnému dodaniu meny, ale k platbe určeného rozdielu v mene buď predávajúcemu alebo kupujúcemu.
Futures transakcia je forwardová transakcia na nákup a predaj tovaru, mien, cenné papiere za ceny platné v čase transakcie, s dodaním zakúpeného tovaru a platbou v budúcnosti.
Pri obchodovaní s futures sa interakcia medzi zástupcami kupujúceho a predávajúceho uskutočňuje prostredníctvom burzy; pri uzatváraní zmluvy musia akceptovať výslednú cenu obchodná relácia(ak táto cena spĺňa požiadavku predávajúceho alebo kupujúceho).
Samotný termínovaný kontrakt predstavuje záväzok makléra voči Clearing House predať alebo kúpiť menu v budúcnosti. Prepočty postojov strán na futures kontrakt sa vykonávajú denne.
Pred začiatkom obdobia realizácie zmluvy môže každá strana uzavrieť svoju pozíciu vykonaním reverznej (offsetovej) transakcie za cenu, ktorá momentálne vypracované podľa zodpovedajúceho typu zmlúv. V tomto prípade burzové zúčtovacie centrum vráti účastníkovi počiatočné poistné.
Dodávku meny v požadovanom množstve a načas je lepšie zabezpečiť prostredníctvom forwardových zmlúv s komerčnými bankami. Je však potrebné vziať do úvahy nízka likvidita forwardové zmluvy.
Rozhodcovské obchody sú obchody medzi Bankou a Klientom na nákup alebo predaj bezhotovostnej cudzej meny jedného druhu za cudziu menu iného druhu (ďalej len obchody) s vyrovnaním v dohodnutý deň valuty. Tieto operácie zahŕňajú realizáciu najmenej dvoch opačných transakcií na nákup a predaj mien za rovnakú sumu
Konverzné operácie sú nevyhnutným prvkom pri uzatváraní transakcií, vykonávajú sa v cudzej mene. Tento typ operácie sú žiadané podnikmi, ktoré sa zaoberajú zahraničná ekonomická aktivita(zahraničná ekonomická činnosť) a uzatváranie zmlúv s nerezidentmi, podľa ktorých musia byť záväzky splnené v cudzej mene.
Transakcie priamej konverzie sú transakcie zahŕňajúce výmenu určitých čiastok meny jednej krajiny za menu inej krajiny, po ktorej nasleduje vyrovnanie transakcie s použitím prijatej meny k určitému dátumu. Konverzné operácie spravidla vykonávajú banky, ktoré sa stávajú sprostredkovateľmi medzi zahraničnoobchodnými spoločnosťami a ich zahraničnými partnermi. Stojí za to pochopiť, že konverzná operácia vôbec nie je výmena meny, na ktorú sme zvyknutí vidieť v kioskoch. Je to zvláštny druh finančné transakcie, ktorej podstata nie je ani tak v samotnej výmene, ale v ďalšom používaní meny, ktorá sa objavila v dôsledku výmeny na účte klienta.
Konverzné operácie v medzinárodnej praxi
Zaujímavý fakt: v medzinárodná prax konverzné operácie sa nazývajú devízové operácie alebo skrátene Forex. A to nie je náhoda: skutočne dnes globálny mimoburzový trh Forex, známy svojimi špekulatívnymi operáciami, spočiatku slúžil presne na účely konverzie. To najlepšie odráža podstatu týchto transakcií: protistrany z rôznych krajinách Tí, ktorí majú účty v rôznych menách, potrebujú rýchlo dokončiť transakciu, za ktorú by si mali vymeniť peniaze na devízovom trhu, aby sa dostali k spoločnému menovateľovi.
Nebolo náhodou, že definícia konverzných transakcií naznačovala, že transakcie sa uskutočnili k určitému dátumu. Čas dodania peňazí na účet alebo, ako sa to nazýva v profesionálnom finančnom prostredí, dátum valuty je najdôležitejším prvkom operácie konverzie, pretože dátum valuty určuje, kedy presne budú peniaze prijaté. požadovaná mena príde na správny účet.
V závislosti od dátumu valuty môžu byť konverzné transakcie:
- bodové, teda okamžité alebo aktuálne. Vykonané podľa aktuálneho kurzu platného v čase transakcie;
- dopredu alebo urgentne. Vykonávajú sa za forwardový kurz s odloženou valutou. Dnes sa vo veľkej miere využívajú na špekulácie, keďže najbežnejšou forwardovou konverznou transakciou je menový swap, teda kombinácia dvoch rôzne smerovaných transakcií oddelených v čase v jednej transakcii. Môže to byť napríklad nákup dolára za euro s odloženým predajom dolára a príjem eur.
V medzinárodnej praxi termíny „spotovej“ hodnoty znamenajú dátum valuty v druhý bankový deň po transakcii. Deje sa tak preto, aby si účastníci trhu mohli po uzavretí zmluvy všetko pripraviť. potrebné dokumenty vykonať transakciu. V Rusku a krajinách bývalý ZSSR Táto prax sa nezakorenila a operácie konverzie sa vykonávajú inak.
Konverzné operácie v ruštine: čo ponúkajú ruské banky?
Prax menových transakcií v Rusku je spôsobená časovým rozdielom so Spojenými štátmi, ako aj tradičnou láskou domácich bankárov k hotovostnému spôsobu uskutočňovania transakcií. Dnes ruské banky ponúkajú konverzné transakcie na menových pároch dolár/rubeľ a euro/rubeľ s hodnotou v aktuálny bankový deň -Tod alebo v nasledujúci bankový deň -Tom. Okamžité podmienky nie sú ponúkané.
Účtovanie s dátumom valuty „dnes“ pre menové páry dolár/rubeľ a euro/rubeľ sa vykonáva počas celého pracovného dňa, pretože väčšina ruských bánk prijíma platobné príkazy na zaúčtovanie do 18:00 a niekedy až do 21:00 moskovského času . Osemhodinový časový rozdiel oproti Spojeným štátom umožňuje ruským transakciám prekĺznuť cez okno pred otvorením bankového dňa v Amerike. V súlade s tým v čase začiatku účtovania v Spojených štátoch všetky ruské konverzné transakcie už čakajú na spracovanie.
Stojí za zmienku, že banky vykonávajú transakcie podľa vlastného vnútorného kurzu, a nie podľa aktuálneho trhového spotového kurzu, ako je to bežné v medzinárodnej praxi. Z tohto dôvodu môžu existovať určité odchýlky v prijatých sumách. Rôzne banky majú rôzne pravidlá na vykonávanie konverzných transakcií. Najčastejšie ide o základný kurz menové páry sa stanovuje raz denne na základe uzatváracieho kurzu spotového trhu z predchádzajúceho dňa. V niektorých vyspelých bankách (čo nie je také bežné) môžu byť úpravy vykonané počas pracovného dňa. Niektoré banky ponúkajú veľkých klientov osobitné podmienky služby vrátane zvýhodnených výmenných kurzov.
Vykonávajú sa aj forwardové konverzné operácie – jednostranné aj s následnou reverznou operáciou (swap). Banky spravidla ponúkajú forwardové transakcie iba prostredníctvom telefonických transakcií a nie informačných systémov alebo softvérové produkty„klient-banka“ na zjednodušenie transakcie. Je to spôsobené tým, že takéto operácie so sebou nesú pre banky dodatočné riziko, preto pred uzavretím takýchto obchodov musí klient od banky získať buď špeciálny rizikový podlimit pre urgentné transakcie, alebo zabezpečiť transakciu.
S akými konkrétnymi konverznými operáciami sa v praxi stretávame?
Najbežnejšie operácie vykonávané ruskými bankami sú:
- nákup cudzej meny pomocou prostriedkov klienta vložených na rubľový účet s následným pripísaním meny na určený devízový účet;
- nákup národnej meny pomocou prostriedkov klienta umiestnených na devízový účet, po ktorom nasleduje pripísanie rubľov na určený účet v cudzej mene;
- uskutočnenie kúpno-predajnej transakcie s použitím peňažných prostriedkov v jednej mene s následným pripísaním sumy na účet v inej mene.
Právna úprava konverzných operácií. Konverzné transakcie na vlastné náklady (v rámci stanovený limit
), s valutou v deň uzavretia obchodu („dnešné“ obchody), s dátumom vykonania obchodu „najneskôr druhý pracovný deň odo dňa jeho uzavretia“ („zajtra“ a „spotové“ obchody) .
Konverzné operácie na náklady klienta.
Bankový príjem z takýchto operácií.
Výnosy a náklady vyplývajúce z devízových transakcií. Precenenie účtov v cudzej mene. Načrtnite postup na vyplnenie žiadosti, certifikátu a potvrdenia o transakciách konverzie.. Dokumenty používané na vedenie záznamov a rozdeľovanie príjmov. Informácie predložené federálnym orgánom štátnej správy na rozdelenie príjmov medzi rozpočty rôznych úrovní rozpočtového systému Ruskej federácie. Účtovanie príjmov a výdavkov distribuovaných úradmi Federálna pokladnica(OFC). Klasifikácia príjmov a výdavkov rozpočtu na rôznych úrovniach.
Uveďte postup plnenia príkaz na úhradu, žiadosť o platbu, príkaz na inkaso a akreditív.
Aplikácie: diagramy, grafy, diagramy, platobný príkaz, platobný príkaz, inkasný príkaz a akreditív.
Téma 27. Opatrenia zamerané na predchádzanie využívaniu nadnárodných transakcií na kriminálne účely.
Organizácia práce v boji proti legalizácii (praniu) príjmov z trestnej činnosti a financovaniu terorizmu. Programy implementácie vnútornej kontroly. Postup implementácie vnútornej kontroly.
Uveďte postup plnenia Dôvody a postup pozastavenia operácií s v hotovosti alebo iný majetok. Postup organizácií pri predkladaní informácií o transakciách s finančnými prostriedkami alebo iným kontrolovaným majetkom.
Postup na zabezpečenie dôvernosti informácií.
popis práce
špeciálne úradník, zodpovedný za dodržiavanie Pravidiel vnútornej kontroly. Prílohy: popis práce osobitného úradníka zodpovedného za dodržiavanie pravidiel vnútornej kontroly. Téma 28. Medzinárodné finančné telekomunikačné systémy, ich nevýhody a výhody.
Medzibankové telekomunikačné systémy. E-mailové systémy. Špecializované telekomunikačné siete. Celosvetový medzibankový systém SWIFT.
Hlavné ciele tvorby SWIFT a hlavné etapy jeho vývoja. Výhody a nevýhody siete.
Elektronické systémy medzibankové zúčtovanie. Elektronické platby v
Väčšinu transakcií tvoria transakcie s okamžitým doručením.
Zvláštnosťou týchto transakcií je, že dátum uzavretia transakcie sa prakticky zhoduje s dátumom jej vykonania:
Existujú tri typy obchodov s okamžitým doručením Pod typom obchodu"DNES"
sa vzťahuje na konverznú transakciu, v ktorej sa dátum valuty zhoduje s dňom uzavretia transakcie. Typ ponuky"ZAJTRA"
Existujú tri typy obchodov s okamžitým doručením predstavuje transakciu s valutou v pracovný bankový deň nasledujúci po dni uzavretia."SPOT"
znamená konverznú transakciu s valutou v druhý pracovný bankový deň po dni uzatvorenia transakcie. Naliehavá forwardová transakcia
(forward outriqht) je konverzná transakcia, ktorej valuta je viac ako dva pracovné bankové dni od dátumu transakcie. Výmenné termínové transakcie (ako sú futures, opcie, swapy atď.) nie sú konverznými transakciami.Výmenná transakcia(výmena) - Toto banková transakcia
, pozostávajúce z dvoch opačných konverzných transakcií za rovnakú sumu, uzatvorených v ten istý deň. Navyše jedna z týchto transakcií je forwardová transakcia a druhá je transakcia s okamžitým doručením.
Menová pozícia banky.
Konverzné operácie nemožno vykonávať bez zohľadnenia rizík menových pozícií banky. Pozícia meny - zostatky peňažných prostriedkov v cudzích menách, ktoré tvoria aktíva a pasíva (s prihliadnutím na podsúvahové náležitosti a záväzky za neukončené obchody) v príslušných menách a v súvislosti s tým vytvárajú riziko získania dodatočných príjmov alebo výdavkov pri zmene výmenných kurzov
meny Otvorená pozícia meny - rozdiel v zostatkoch finančných prostriedkov v cudzích menách, ktoré tvoria kvantitatívne rozdielne aktíva a pasíva, odzrkadľujúci požiadavky na prijatie a povinnosti dodať finančné prostriedky v týchto menách, ako sú dokončené zúčtovaním v súčasnosti (t.j. dátum nahlásenia
) a tie, ktorých platnosť skončí v budúcnosti (t. j. po dátume vykazovania). Krátke otvorenej menovej pozícii
- otvorená menová pozícia v konkrétnej cudzej mene, ktorej záväzky a podsúvahové záväzky kvantitatívne prevyšujú aktíva a podsúvahové pohľadávky v tejto cudzej mene. Dlhá otvorená menová pozícia
- otvorenú menovú pozíciu v konkrétnej cudzej mene, pričom aktíva a podsúvahové pohľadávky kvantitatívne prevyšujú záväzky a podsúvahové záväzky v tejto cudzej mene.- menová pozícia v samostatnej cudzej mene, aktíva a pasíva (s prihliadnutím na podsúvahové požiadavky a pasíva za nedokončené transakcie), v ktorých sa kvantitatívne zhodujú.
Operácie ovplyvňujúce zmeny pozície meny by mali zahŕňať:
Výpočet úrokov a príjem prevádzkových výnosov v cudzích menách;
Výpočet úrokov a úhrady prevádzkových nákladov, ako aj obstarávacích nákladov vlastné prostriedky v cudzích menách;
Konverzné transakcie s okamžitým dodaním finančných prostriedkov (najneskôr do druhého bankového dňa od dátumu transakcie) a ich dodaním po dobu (viac ako dva pracovné dni) bankové dni odo dňa transakcie), vrátane transakcií s hotovosťou v cudzej mene;
Termínové transakcie (forwardové a termínové transakcie, swapové transakcie atď.), pri ktorých vznikajú pohľadávky a záväzky v cudzej mene, bez ohľadu na spôsob a formu vyrovnania takýchto transakcií;
Ostatné transakcie v cudzej mene a transakcie s inými menovými hodnotami, s výnimkou drahých kovov, vrátane derivátových finančných nástrojov devízového trhu (vrátane devízového trhu), ak podmienky týchto transakcií v tej či onej forme umožňujú výmenu (konverzia ) cudzích mien alebo iných hodnoty meny, okrem drahých kovov.
Menová pozícia vzniká dňom uzatvorenia obchodu na nákup alebo predaj cudzej meny a inej menovej hodnoty, ako aj dňom časového rozlíšenia úrokových výnosov (nákladov) a pripísania na účet (na ťarchu účtu) inej osoby. príjmy (výdavky) v cudzej mene. Uvedené dátumy tiež určujú dátum zohľadnenia príslušných zmien hodnoty otvorenej menovej pozície vo vykazovaní.
Oprávnená banka získava právo na otvorenie menovej pozície odo dňa, keď dostane licenciu od Centrálnej banky Ruskej federácie na vykonávanie operácií v cudzej mene, a toto právo stráca odo dňa jej odvolania Bankou Ruska.
Kontrola nad otvorenými menovými pozíciami autorizovaných bánk Ruskej federácie sa vykonáva v rámci dohľadu nad činnosťou úverových inštitúcií. V prípade hrubých porušení prijme Centrálna banka Ruskej federácie opatrenia až po odobratie licencie na právo vykonávať transakcie s cudzou menou vrátane.
Banka však udržiava nielen otvorenú menovú pozíciu na nákup a predaj meny. Banka tiež denne udržiava celkovú menovú pozíciu na Nostro účtoch. Platby sa spravidla ukladajú na pozícia jeden alebo dva dni pred ich vykonaním, čo umožňuje mať predstavu o stave vysporiadania k určitému dátumu pre konkrétny korešpondenčný účet"Nostro".
Ak sumy platieb prevyšujú sumy inkasa, je dohodnutý prevod prostriedkov z jedného účtu na druhý. Banka každý deň kontroluje súlad platieb umiestnených na pozícii so sumou odovzdaných platieb podľa výpisu z Nostro účtu, ktorý banka dostane od svojho zahraničného partnera. Udržiavanie pozície pre každý konkrétny deň teda začína analýzou zostatku na Nostro účte v zahraničnej banke za predchádzajúci deň. Takáto kontrola je nevyhnutná, aby sa zabránilo vzniku debetných zostatkov a platieb úrokov z prečerpania.
Spotová ponuka (- ide o transakciu uskutočnenú za dnes dohodnutý kurz, kedy sa jedna mena použije na nákup inej meny s konečným dátumom vyrovnania v druhý pracovný deň, nepočítajúc deň uzavretia transakcie. Operácia vpred
forwardové transakcie) je zmluva, ktorá sa v súčasnosti uzatvára na nákup jednej meny výmenou za inú za stanovený kurz, pričom transakcia je dokončená v určitý deň v budúcnosti. Operácia „dopredu“ je zase rozdelená na:
priame transakcie- s podmienkou dodania meny k určitému dátumu;
opčné transakcie- s podmienkou nepevného dátumu dodania meny.
Transakcie Swapy sú devízové transakcie, ktoré kombinujú nákup alebo predaj meny na hotovostnej báze so súčasným predajom alebo nákupom rovnakej meny na určité obdobie za forwardový kurz. Swapové transakcie zahŕňajú niekoľko typov:
transakcia "prehľad"- predaj cudzej meny za spotových podmienok s jej súčasným nákupom za termínových podmienok;
„de-report“ transakcie- nákup cudzej meny za spotových podmienok a jej súčasný predaj za termínovaných podmienok. V súčasnosti sa realizuje nákup a predaj kontraktov za termínovaných podmienok, ako aj nákup a predaj termínovaných kontraktov. Menová arbitráž Ide o typ menovej arbitráže. S rozvojom počítačov a moderných komunikačných prostriedkov a nárastom objemu transakcií sa rozdiely v sadzbách na rôznych trhoch začali objavovať veľmi zriedkavo, takže priestorová arbitráž stratila svoj význam.
Ďalším typom menovej arbitráže je dočasné rozhodcovské konanie. Jeho podstatou je zmena výmenného kurzu v čase. Nevyhnutnou podmienkou jej implementácie je voľná zameniteľnosť mien. Predpokladom je nesúlad medzi kurzami. V dôsledku rozšírenia systému plávajúcich výmenných kurzov vzrástla úloha dočasnej arbitráže. Rozdiel medzi časovou arbitrážou a bežnou menovou špekuláciou je v tom, že pri vykonávaní arbitráže dealer v priebehu jedného dňa mení taktiku a vsádza najmä na krátkodobý charakter operácie. Menová transakcia je zameraná na dlhodobé udržanie dlhej pozície v mene, ktorej výmenný kurz rastie, alebo krátkej pozície v mene, ktorej kurz má tendenciu klesať.
Existujú tiež arbitráž menovej konverzie, zahŕňajúce nákup mien najlacnejším spôsobom, pričom obe najviac využívajú ziskový trh a zmeny výmenných kurzov v priebehu času. Pri konverznej arbitráži dochádza k výmene viacerých mien.