Wartość pieniądza- (wartość pieniądza) – kwota odsetek, za jaką można uzyskać pożyczkę (kredyt) na rynku. Na tę wartość ma duży wpływ przecena procent Bank centralny, a także stopę inflacji. SD czasami nazywana ceną pieniądza i dlatego... ... Słownik ekonomiczny i matematyczny

Siła nabywcza jednostka monetarna, liczba towarów i usług, które można kupić na jednostkę monetarną na obecnym poziomie ceny rynkowe. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B.. Modern słownik ekonomiczny. wydanie drugie... Słownik ekonomiczny

WARTOŚĆ PIENIĘDZY Encyklopedia prawnicza

WARTOŚĆ PIENIĘDZY- ilość towarów i usług, które można wymienić na jednostkę pieniądza; siła nabywcza jednostka monetarna; odwrotność poziomu cen... Duży słownik ekonomiczny

Siła nabywcza jednostki monetarnej, liczba towarów i usług, które można kupić za jednostkę monetarną przy obecnym poziomie cen rynkowych... Encyklopedyczny słownik ekonomii i prawa

wartość pieniądza- siła nabywcza jednostki monetarnej, liczba towarów i usług, które można kupić za jednostkę monetarną przy obecnym poziomie cen rynkowych... Słownik terminów ekonomicznych

W artykule brakuje linków do źródeł informacji. Informacje muszą być weryfikowalne, w przeciwnym razie mogą zostać zakwestionowane i usunięte. Można... Wikipedia

Wartość pieniądza w czasie- koncepcja (TIME VALUE OF MONEY) oparta na fakcie, że pieniądz powinien przynosić odsetki; Wartość dzisiejszych pieniędzy jest większa niż wartość tej samej kwoty otrzymanej w przyszłości... Słownik terminów inwestycyjnych i wyceny

Wartość pieniądza we współczesnych warunkach- ilość towarów i usług, które można wymienić na jednostkę pieniądza, siłę nabywczą jednostki pieniężnej ... Słownik terminów ekonomicznych i słów obcych

- ... Wikipedii

Książki

Podstawy zarządzania finansami, Van Horne James S., Wachowicz John M. Jr. Książka „Podstawy zarządzania finansami” to jedna z najpopularniejszych publikacji z zakresu zarządzania finansami. Od podobnych publikacji odróżnia ją praktyczna orientacja, dlatego...
Finanse, Alexandra Brovkina. Brany pod uwagę szeroki zakres problemy finansowe. Pierwsza część najpełniej prezentuje dyskusje na temat merytorycznego potencjału finansów, ich funkcji i roli w krajowych i globalnych... eBook

Wartość pieniądza

Pieniądz jest towarem, który ma swoją samoistną wartość na etapie powstawania i kształtowania się stosunków rynkowych. Dzięki temu pieniądz pełnił rolę ogólnego ekwiwalentu wartości w świecie dóbr. Mając postać pieniądza papierowego wymienialnego na złoto, uważane są za oznaki wartości towaru pieniężnego. Wymienny pieniądz papierowy, który nie miał własnej wartości wewnętrznej, reprezentował w obiegu wartość frakcji wagowej złota, urzędowo ustalanej na podstawie ustalonej państwowej skali cen. Współczesna gotówka musi mieć wartość względną. W rezultacie funkcjonują w obiegu jako prawny środek płatniczy, ponieważ są pieniędzmi zadeklarowanymi przez państwo; ich wartość kształtuje się samoistnie pod wpływem sił rynkowych.

Oznaki ekonomicznej użyteczności pieniądza:

Mający absolutna płynność, pieniądze można wymienić na inne towary;

Pieniądze są wygodną formą gromadzenia bogactwa, a przechowywanie go w tej formie wymaga minimalnych kosztów;

Pieniądz ma wyjątkową właściwość - zapewnia połączenie między teraźniejszością a przyszłością.

Wartość pieniądza określa jego siła nabywcza, a ceną danej jednostki monetarnej jest jej kurs wymiany.

Względną wartość pieniądza jako środka wymiany określa się pośrednio jako jego siłę nabywczą, a jego wartość porównuje się z kosztem towarów i usług, które można za niego kupić. Dynamikę wartości pieniądza wyznacza dynamika cen:

Wartość pieniądza można określić za pomocą jednego z następujących wskaźników:

Na podstawie wskaźnika cen detalicznych;

Na podstawie wskaźnika cen hurtowych;

Poprzez deflator PKB (porównanie wartości nominalnej i realnej PNB).

Względna wartość pieniądza w funkcji akumulacji, wykorzystywana w postaci aktywów finansowych (akcje, obligacje, inne). papiery wartościowe), ustalana jest na podstawie stopy procentowej, czyli opłaty za przechowywanie pieniędzy w dokładnie jednej z form.

Funkcje pieniądza

W literaturze ekonomicznej dotyczącej teorii stosunków pieniężnych początkową i centralną funkcją w systemie stosunków pieniężnych jest funkcja miary wartości, ponieważ to właśnie ta funkcja zaopatruje masę towarową w materiał niezbędny do wyrażenia jej wartości. Koszt z jednej strony generuje funkcję miary

wartość natomiast objawia się w cenie produktu tylko na podstawie tej funkcji. Miarą wartości jest jednostka pieniężna, „która służy do pomiaru i porównania kosztów towarów i usług. Na podstawie miary wartości ustalana jest cena, która jest pieniężnym wyrazem wartości towarów. Cena zależy, z jednej strony na koszt towarów, a z drugiej na wartość samej wartości jednostki pieniężnej. Koszt towarów może pozostać niezmieniony, jednakże w przypadku spadku wartości jednostki pieniężnej ceny towarów wzrośnie zatem mówimy o odwrotnie proporcjonalnej zależności pomiędzy ceną a wartością jednostki pieniężnej Pieniądz realizuje swoją funkcję jako miernik wartości poprzez interakcję ze skalą cen Skala cen jest funkcją czysto techniczną, to znaczy funkcja obliczeniowa pieniądza, odzwierciedlająca wartość masy towaru w jednostkach pieniężnych. Skala cen wiąże się z dewaluacją (oficjalnym spadkiem kursu wymiany rubla w stosunku do innej waluty) i rewaluacją (wzrostem wymiany stopa procentowa) jednostek pieniężnych.

Pieniądz pełni funkcję cyrkulacyjną, jest zatem towarem szczególnym, który można wymienić na inny towar i odwrotnie.

Ilość pieniądza potrzebnego w obiegu (M) do pełnienia funkcji środka obiegu wyznaczana jest przez cenę towarów i usług przeznaczonych do sprzedaży w określonym przedziale czasu:

Gdzie r i- cena i-tego produktu; qi- ilość i-tego produktu.

Każda jednostka monetarna jest używana więcej niż raz w procesie obiegu. Zatem sumę cen towarów należy podzielić przez wartość V – średni numer obiegowy każdego bonu:

W rezultacie ilość pieniądza potrzebna do obiegu zmienia się wprost proporcjonalnie do sumy cen sprzedanych towarów i usług i odwrotnie proporcjonalnie do szybkości obiegu pieniądza.

Cechy gospodarki kredytowej, czyli realia kupna i sprzedaży towarów na kredyt z odroczonym terminem płatności, znajdują odzwierciedlenie w funkcji środka płatniczego. W tym przypadku środkiem obiegu nie jest sam pieniądz, ale zobowiązania wyrażone w pieniądzu. Następujące płatności pieniężne opierają się na wykorzystaniu funkcji środka płatniczego:

Płatności przelewem bankowym na rzecz przedsiębiorstw, instytucji, organizacji za towary i usługi;

Wynagrodzenie;

Udzielanie i spłata kredytów bankowych;

Rozliczenia związane z ubezpieczeniami, obowiązkami administracyjnymi, sądowymi itp.

Akumulacja wartości do dyspozycji prawnej i osoby w procesie rozwoju produkcji towarowej pełni funkcję środka gromadzenia pieniędzy. Tworzenie się akumulacji oszczędności powoduje pewne wydatki dla ich właścicieli. Podczas inflacji obrót gotówkowy wzrasta do 30 procent lub więcej, a funkcja magazynu wartości zostaje gwałtownie zmniejszona, ponieważ prowadzi to do straty wynikającej z deprecjacji pieniądza. Odpowiednio zmienia się struktura obieg pieniędzy, którą pełnią różne funkcje pieniądza.

Aby więc określić wartość majątku przynoszącego dochód, konieczne jest określenie aktualnej wartości pieniędzy, które zostaną otrzymane w przyszłości.

Wiadomo, a w warunkach inflacji jest to znacznie bardziej oczywiste, że pieniądz zmienia swoją wartość w czasie. Głównymi operacjami umożliwiającymi porównywanie pieniędzy w różnych momentach są operacje akumulacji (wzrostu) i dyskontowania.

Akumulacja to proces doprowadzenia bieżącej wartości pieniądza do jego aktualnej wartości przyszła wartość pod warunkiem, że zainwestowana kwota będzie utrzymywana na rachunku przez określony czas, przynosząc okresowe odsetki.

Rabaty to proces doprowadzenia wpływy pieniężne z inwestycji do ich aktualnej wartości.

W wycenie te kalkulacje finansowe opierają się na złożonym procesie, w którym każde kolejne obliczenie stopy procentowej przeprowadzane jest zarówno od kwoty głównej, jak i od naliczonych odsetek. poprzednie okresy niezapłacone odsetki.

Rozważa się w sumie sześć funkcji jednostki monetarnej opartej na odsetkach składanych. Aby uprościć obliczenia, opracowano tabele sześciu funkcji dla znanych stawek dochodów i okresu akumulacji (I i n); dodatkowo można skorzystać z kalkulatora finansowego, aby obliczyć wymaganą wartość.

1 funkcja: Przyszła wartość jednostki pieniężnej (skumulowana ilość jednostki pieniężnej), (fvf, i, n).

Jeżeli rozliczenia międzyokresowe dokonywane są częściej niż raz w roku, wówczas formuła jest konwertowana do następującej postaci:

k– częstotliwość akumulacji w ciągu roku.

Funkcję tę stosuje się, gdy znana jest bieżąca wartość pieniądza i konieczne jest określenie przyszłej wartości jednostki pieniężnej przy znanej stopie dochodu na koniec określonego okresu (n).

Zajęcia Forex to wspaniały sposób na przygotowanie się do udanej pracy za granicą. Rynek walutowy Forex!

Reguła 72x

Aby w przybliżeniu określić okres podwojenia kapitału (w latach), należy podzielić 72 przez całkowitą wartość rocznej stopy zwrotu z kapitału. Zasada dotyczy stawek od 3 do 18%.

Typowym przykładem przyszłej wartości jednostki pieniężnej byłby problem.

Określ, jaka kwota zostanie zgromadzona na koncie do końca 3-go

rok, jeśli dzisiaj wpłacisz to na konto, które przynosi 10% rocznie, 10 000

FV=10000[(1+0,1)3]=13310.

2 funkcja : Aktualna wartość jednostki (bieżąca wartość rewersji (odsprzedaży)), (pvf, i, n).

Bieżąca wartość jednostki jest odwrotnością jej przyszłej wartości.

Jeżeli odsetki naliczane są częściej niż raz w roku, to wtedy

Przykładowy problem jest następujący: Ile dziś należy zainwestować, aby do końca 5 roku mieć na koncie 8000, jeżeli roczny stopa zwrotu 10%.

3 funkcja : Wartość bieżąca renty (pvaf, i, n).

Renta to seria równych płatności (wpływów) oddalonych od siebie o ten sam okres czasu.

Istnieją renty zwykłe i zaliczkowe. Jeżeli płatności dokonywane są na koniec każdego okresu, wówczas renta jest zwykła, jeżeli na początku, jest to renta z góry.

Wzór na wartość bieżącą zwykłej renty jest następujący:

PMT – równe płatności okresowe. Jeżeli częstotliwość rozliczeń międzyokresowych przekracza 1 raz w roku, wówczas

Wzór na wartość bieżącą renty zaliczkowej:

Typowy przykład:

Umowa najmu daczy zawierana jest na 1 rok. Płatności dokonywane są co miesiąc w wysokości 1000 rubli. Ustalić wartość bieżącą opłat leasingowych przy zastosowaniu stopy dyskontowej 12% w przypadku, gdy a) płatności dokonywane są na koniec miesiąca; b) płatności dokonywane są na początku każdego miesiąca.

4 funkcja : Akumulacja jednostki pieniężnej w okresie (fvfa, i, n).

W wyniku wykorzystania tej funkcji wyznaczana jest przyszła wartość szeregu równych okresowych płatności (paragonów).

Płatności można dokonać także na początek i na koniec okresu.

Zwykły wzór renty:

Typowy przykład:

Określ kwotę, która zostanie zgromadzona na rachunku z oprocentowaniem 12% rocznie do końca piątego roku, jeśli 10 000 rubli rocznie będzie wpłacanych na konto a) na koniec każdego roku; b) na początku każdego roku.

5 funkcji : Udział w amortyzacji jednostki pieniężnej (iaof, i, n) Funkcja jest odwrotnością wartości bieżącej zwykłej renty. Składka na amortyzację jednostki pieniężnej służy do ustalenia wysokości opłaty dożywotniej na spłatę kredytu udzielonego na dany okres przy danej stopie kredytu.

Amortyzacja to proces zdefiniowany przez tę funkcję, który obejmuje odsetki od pożyczki i spłatę kwoty głównej.

W przypadku płatności dokonywanych częściej niż raz w roku stosuje się następujący wzór:

Przykładem jest następujące zadanie: Określ, jakie powinny być płatności, aby spłacić pożyczkę w wysokości 100 000 rubli wydaną na 15% rocznie do końca 7 roku.

6 funkcji : Współczynnik funduszu kompensacyjnego (sff, i, n)

Funkcja ta jest odwrotnością funkcji akumulacji jednostki w okresie. Pokazuje współczynnik funduszu kompensacyjnego płatność renty, które należy wpłacić według określonego procentu na koniec każdego okresu, aby po określonej liczbie okresów otrzymać wymaganą kwotę.

Aby określić kwotę płatności, stosuje się wzór:

Dla wpłat (paragonów) dokonywanych częściej niż raz w roku:

Przykładem może być zadanie.

Ustal, jakie powinny być płatności, aby do końca 5 roku mieć 100 000 rubli na koncie zarabiającym 12% rocznie. Płatności dokonywane są na koniec każdego roku.

Płatność renty zdefiniowana przez tę funkcję obejmuje płatność kwoty głównej bez płatności odsetek.

Aby określić wartość projektu inwestycyjnego lub nieruchomości, konieczne jest określenie aktualnej wartości pieniędzy, które zostaną otrzymane za jakiś czas w przyszłości. W warunkach inflacji pieniądz zmienia swoją wartość w czasie. Głównymi operacjami umożliwiającymi porównywanie pieniędzy w różnych momentach są operacje akumulacji (wzrostu) i dyskontowania.

Akumulacja – Jest to proces obniżania bieżącej wartości pieniądza do jego przyszłej wartości, pod warunkiem, że zainwestowana kwota pozostanie na rachunku przez określony czas, przynosząc okresowo naliczane odsetki.

Rabaty – proces ograniczania przepływów pieniężnych z inwestycji do jej wartości bieżącej.

1 funkcja. Określmy przyszłą wartość jednostki pieniężnej (skumulowana ilość jednostek pieniężnych)

FV – przyszła wartość jednostki pieniężnej,

PV – aktualna wartość jednostki pieniężnej,

i – stopa dochodu,

n – liczba okresów akumulacji w latach.

Zadanie. Określ, jaka kwota zostanie zgromadzona na koncie do końca 3 lat, jeśli dzisiaj wpłacisz na konto 10 tysięcy rubli przy stopie 10% rocznie.

2 funkcja. Aktualna wartość jednostki pieniężnej (bieżąca wartość rewersu odsprzedaży)

Zadanie. Ile warto dziś zainwestować? projekt inwestycyjny aby otrzymać 8 tysięcy rubli do końca 5 lat. Stopa dochodu wynosi 10%.

3 funkcja. Ustalanie aktualnej wartości renty.

Renta to ciąg równych płatności (wpłat) oddalonych od siebie o ten sam okres czasu.

Istnieją renty zwykłe i zaliczkowe. Jeżeli płatności dokonywane są na koniec każdego okresu, wówczas renta jest zwykła; jeśli na początku - z wyprzedzeniem.

Wzór na wartość bieżącą zwykłej renty jest następujący:

PMT – równe płatności okresowe.

Zadanie. Umowa najmu daczy zawierana jest na 1 rok. Płatności dokonywane są co miesiąc w wysokości 1 tysiąca rubli. Określ aktualną wartość opłaty za wynajem z 12% stawką dyskontową. n = 12 (liczba okresów – miesięcy).

4 funkcja. Akumulacja jednostki pieniężnej w pewnym okresie. W wyniku wykorzystania tej funkcji wyznaczana jest przyszła wartość szeregu równych okresowych płatności lub wpływów.

Zadanie. Określ kwotę, która zostanie zgromadzona na koncie, przynosząc 12% rocznie do końca piątego roku, jeśli rocznie wpłaca się na konto 10 tysięcy rubli.

5 funkcji. Składka na amortyzację jednostki pieniężnej.

Funkcja ta jest odwrotnością wartości bieżącej zwykłej renty.

Deprecjacja to proces zdefiniowany przez tę funkcję i obejmuje odsetki od kredytu oraz spłatę kwoty kapitału.

Zadanie. Określ, jakie powinny być roczne płatności, aby spłacić pożyczkę w wysokości 100 000 rubli wydaną po 15% rocznie do końca 7 roku.

Renta może być paragonem (przychodzącym przepływ środków pieniężnych) oraz płatności (wychodzące przepływy pieniężne) w stosunku do inwestora. Zatem funkcję tę można zastosować w przypadku wyliczenia kwoty wkładu równego na spłatę kredytu przy znanej liczbie wkładów i zadanym oprocentowanie. Ta pożyczka nazywa się pożyczka samoamortyzująca.

6 funkcji. Uwzględnia współczynnik funduszu alokacji i jest odwrotnością funkcji akumulacji jednostek w danym okresie.

Aby określić kwotę płatności, stosuje się następujący wzór:

Zadanie. Określ, jakie powinny być płatności, aby do końca 5 lat mieć na koncie 100 000 rubli przy rocznej stopie 12%.

Istota oceny wartości przedsiębiorstwa generującego zysk polega na ustaleniu bieżącej wartości zysku, który zostanie osiągnięty w okresie prognozy. Wartość bieżącej wartości zysku nie odpowiada wartości przyszłego zysku, ponieważ hrywna otrzymana jutro jest warta mniej niż hrywna otrzymana dzisiaj. Dzieje się tak głównie z dwóch powodów. Po pierwsze, pieniądze generują dochód w czasie; po drugie, procesy inflacyjne osłabiają rubla. W związku z tym, aby określić aktualną wartość jutrzejszej hrywny, konieczne jest przeprowadzenie odpowiednich obliczeń.

Aby określić wartość nieruchomości, która będzie generować dochód, konieczne jest określenie bieżącej wartości pieniędzy, które zostaną otrzymane w pewnym momencie w przyszłości.

Oszczędzanie to proces doprowadzenia bieżącej wartości pieniądza do jego przyszłej wartości, pod warunkiem utrzymywania zainwestowanej kwoty na rachunku przez określony czas, przynoszącej okresowo naliczane odsetki.

Dyskontowanie to proces zmniejszania przepływów pieniężnych z inwestycji do ich wartości bieżącej.

W wycenie te kalkulacje finansowe opierają się na złożonym procesie, w którym każde kolejne obliczenie stopy procentowej dokonywane jest zarówno od kwoty głównej, jak i niezapłaconych odsetek naliczonych za poprzednie okresy.

1 funkcja: Przyszła wartość jednostki pieniężnej (skumulowana ilość jednostki pieniężnej), (fvf, i, n).

Jeżeli rozliczenia międzyokresowe dokonywane są częściej niż raz w roku, wówczas formuła jest konwertowana do następującej postaci:

k to częstotliwość akumulacji w ciągu roku.

Reguła 72x

Aby w przybliżeniu określić okres podwojenia kapitału (w latach), należy podzielić 72 przez całkowitą wartość rocznej stopy zwrotu z kapitału. Zasada dotyczy stawek od 3 do 18%.

Typowym przykładem przyszłej wartości jednostki pieniężnej byłby problem.

Określ, jaka kwota zostanie zgromadzona na koncie do końca trzeciego roku, jeśli dzisiaj wpłacisz 10 000 rubli na konto, które przynosi 10% rocznie.

FV=10000[(1+0,1)3]=13310.

Funkcja 2: Aktualna wartość jednostki (aktualna wartość zwrotu (odsprzedaży)), (pvf, i, n).

Bieżąca wartość jednostki jest odwrotnością jej przyszłej wartości.

Jeżeli odsetki naliczane są częściej niż raz w roku, to wtedy

Funkcja 3: Aktualna wartość renty (pvaf, i, n).

Renta to seria równych płatności (wpływów) oddalonych od siebie o ten sam okres czasu.

Istnieją renty zwykłe i zaliczkowe. Jeżeli płatności dokonywane są na koniec każdego okresu, wówczas renta jest zwykła, jeżeli na początku, jest to renta z góry.

Wzór na wartość bieżącą zwykłej renty jest następujący:

PMT - równe płatności okresowe. Jeżeli częstotliwość rozliczeń międzyokresowych przekracza 1 raz w roku, wówczas

Wzór na wartość bieżącą renty zaliczkowej:

5 funkcja: Udział w deprecjacji jednostki pieniężnej (iaof, r, n)

Funkcja jest odwrotnością wartości bieżącej renty zwykłej (funkcja 3). Składka na amortyzację jednostki pieniężnej służy do ustalenia wysokości opłaty dożywotniej na spłatę kredytu udzielonego na dany okres przy danej stopie kredytu.

Amortyzacja to proces zdefiniowany przez tę funkcję, który obejmuje odsetki od pożyczki i spłatę kwoty głównej.

W przypadku płatności dokonywanych częściej niż raz w roku stosuje się następujący wzór:

6 funkcja: współczynnik funduszu kompensacyjnego (sff, i, n)

Funkcja ta jest odwrotnością funkcji akumulacji jednostki w okresie. Współczynnik funduszu naprawczego pokazuje kwotę renty, którą należy wpłacić według określonego procentu na koniec każdego okresu, aby po określonej liczbie okresów otrzymać wymaganą kwotę.

Aby określić kwotę płatności, stosuje się wzór:

Dla wpłat (paragonów) dokonywanych częściej niż raz w roku:

podstawowa formuła odsetki składane(1 + i)t, charakteryzujące skumulowaną sumę jednostki. Wszystkie pięć funkcji procentu składanego jest pochodnymi pierwszej (bezpośredniej) funkcji procentu składanego: skumulowanej funkcji jednostkowej (przyszłej wartości jednostki). Każda z tych funkcji zakłada, że zdeponowane pieniądze będą oprocentowane tak długo, jak długo tam pozostaną. Każdy czynnik opiera się na efekcie odsetek składanych, w ramach których otrzymane odsetki przenoszone są na kwotę główną.

Ważna zależność pomiędzy funkcjami odsetek składanych jest następująca: suma współczynnika funduszu kompensacyjnego (kolumna 3) i odsetek okresowych (i) jest równa składce amortyzacyjnej jednego dolara. Zależność ta pokazuje, że jednostkowa składka amortyzacyjna jest sumą dwóch elementów, jak zauważono powyżej. Jednym z elementów są odsetki (zwrot z inwestycji); po drugie – odszkodowanie Inwestycje kapitałowe(powrót fundusze inwestycyjne). Obliczając spłaty kredytu w oparciu o dolarową opłatę amortyzacyjną, pożyczkobiorca spłaca kwotę główną pożyczki wraz z odsetkami przez cały okres trwania pożyczki. Jeżeli płacone są tylko odsetki, pożyczkobiorca gromadzi kwotę główną na odrębnym rachunku w oparciu o wartości współczynnika odzysku. Biorąc pod uwagę, że fundusz naprawczy jest oprocentowany według tej samej stopy procentowej co pożyczka, na koniec okresu pożyczki pozostała część funduszu naprawczego jest wykorzystywana do spłaty pozostałej kwoty głównej pożyczki.

Zatem wkład amortyzacyjny w wysokości jednego dolara (kolumna 6) zawsze przewyższa okresową stopę procentową, niezależnie od okresu pożyczki.

Podobnie wartość bieżąca zwykłej renty dożywotniej (kolumna 5) nigdy nie przekracza współczynnika równego ilorazowi 1 dolara podzielonego przez okresową stopę procentową.