الأسهم أو السندات

الرافد الرئيسي مالخلال الصيف انخفضت على صناديق السندات - تم تجديدها في المجموع بمقدار 20.2 مليار روبل. يلاحظ بوجدان زفاريش أن الاستثمار في السندات مناسب للمستثمرين غير المستعدين لتحمل مخاطر كبيرة ، حيث أن سوق الدين أقل تأثراً بالوضع الحالي من سوق الأسهم.

اي نوع أوراق قيمةيعتمد الاستثمار على فترة الاستثمار التي يتوقعها المساهم. وفقًا للخبراء ، تعد الصناديق المشتركة للسندات أكثر ملاءمة للاستثمارات القصيرة (حتى ثلاث سنوات) ، بينما يمكن اختيار الأسهم على المدى الطويل. وفقًا لـ Investfunds ، لمدة ثلاث سنوات (من سبتمبر 2014 إلى سبتمبر 2017) ، كان العائد على صناديق الأسهم أكثر من 68 ٪ ، وكان العائد على صناديق السندات حوالي 60 ٪. في الوقت نفسه ، يمكن ملاحظة الصورة العكسية لفترة أقصر: على سبيل المثال ، من يناير إلى سبتمبر 2017 ، كان عائد صناديق السندات 6.7٪ ، صناديق الأسهم - 5.7٪.

يمكنك اختيار الصناديق المشتركة المختلطة ، أي تلك التي يتم استثمارها في أدوات مختلفة. يقول نيكيتا يميليانوف: "كلما زاد أفق الاستثمار ، زاد حجم الأسهم التي يمكنك تحملها". في الوقت نفسه ، يعتقد أن المستثمر يمكنه استثمار حوالي 10٪ من محفظته في الأسهم لفترة قصيرة.

لا تكون صناديق السندات دائمًا مربحة بشكل لا لبس فيه ، وعند اختيارها ، ينصح الخبراء بالاهتمام بجودة الأوراق المالية التي تستثمر فيها الشركة التي تدير الصندوق المشترك (MC). "أنصح باختيار الصناديق التي تتكون محفظتها من سندات من الدرجة الأولى من المصدرين ، أي الأوراق المالية الشركات الكبيرةوالشركات التي تشارك فيها الدولة "، كما يقول ديمتري أليكساندروف. عادة ما يكون العائد على سندات الشركات الصغيرة أعلى ، لكن المخاطر ، ومخاطر السيولة في المقام الأول ، مرتفعة للغاية ، كما يعتقد الخبير.

ووفقا له ، فإن الأمر يستحق إلقاء نظرة فاحصة على سندات اليورو. المصدرين الروسية. هناك أيضًا مثل هذه الصناديق المشتركة ، ولكن في هذه الحالة من المهم أن يتم تضمين الإصدارات الرئيسية فقط في محفظة الصندوق ، وليس القضايا الثانوية (أي تلك التي يتم سداد المدفوعات لها أخيرًا في حالة إفلاس المُصدر). "أود أيضًا أن أنصح بالاستثمار في الأوراق المالية الروسية بدلاً من الأوراق المالية الأجنبية ، لأن هذا منتج يمكن فهمه بشكل أكبر ويمكن التحكم فيه من قبل المديرين. بالإضافة إلى ذلك ، لديهم عائدات أعلى من تلك الأجنبية ، "يلاحظ الكسندروف.

يعتقد فلاديمير كريندل ، المدير التنفيذي لشركة FinEx Plus ، أنه لا يستحق اختيار أي فئة أصول معينة (أسهم أو سندات) والاستثمار فيها فقط ، في محاولة لتخمين اتجاه السوق. يقول الخبير: "الطريقة الأكثر صحة هي إنشاء والحفاظ على محفظة متوازنة ، والتي تشمل الأسهم وسندات اليوروبوند والذهب".

كيفية اختيار الصندوق

عند اختيار صندوق مشترك للاستثمار فيه ، يجب على المساهم أولاً وقبل كل شيء أن ينظر إلى استقرار أداء الصندوق ، والقدرة على التنبؤ بربحيته ، كما يعتقد نيكيتا يميليانوف. في الوقت نفسه ، لا ينصح المحلل بالتركيز فقط على الربحية التاريخية. هذا ، بالطبع ، معيار مهم ، لكنه بعيد كل البعد عن كونه المعيار الرئيسي. يمكن للمدير أن يحالفه الحظ ويستثمر في أصل نما مع السوق. يقول يميليانوف: "يحدث أن صفقة ناجحة واحدة يمكن أن تجعل الصندوق رائدًا من حيث الربحية في نهاية العام بأكمله ، لكن هذا لا يضمن على الإطلاق استمرار نجاح استراتيجية الاستثمار لشركة الإدارة".

يضيف ديمتري الكسندروف ذلك التاريخ شركة إدارةكما أن موثوقيتها (حسب تقييم وكالات التصنيف) لها أهمية كبيرة.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن حجم الصندوق المشترك مهم. سعر صافي الموجودات Fund (NAV) هو مؤشر متاح للجمهور يوضح مقدار الأموال التي يمتلكها الصندوق مطروحًا منها الخصوم في تاريخ الحساب. وفقًا للمحللين ، كلما زاد حجم الصندوق ، كان المساهمون الأقل اعتمادًا على تصرفات كبار المساهمين الآخرين في نفس الصندوق.

وبالطبع ، يجب على المساهم أن يتعرف على ذلك استراتيجية الاستثمارالمملكة المتحدة. ويلاحظ المحامون أن هذه القضية تخضع لسيطرة البنك المركزي ، ويحظر الانحراف عن الأدوات المسموح بها في الاستراتيجيات. يوضح الشريك المدير: "يتم مراقبة التنفيذ من قبل كل من البنك المركزي نفسه والجهة الوديعة الخاصة (قبو الأصول) ، والتي توافق على المعاملات ، وتجري المعاملات بناءً على طلب المديرين والكتل إذا كانت المعاملات غير عادية أو ضارة بالمساهمين". شركة محاماة YurPartner انطون تولماتشيف.

كم سيحصل المساهم

يشرح فاديم ياروش ، رئيس قسم تطوير علاقات العملاء في شركة Kapital Management Company ، أن شراء أو بيع حصة في صندوق مفتوح ليس بالأمر الصعب. يحتاج العميل بجواز سفر و التفاصيل المصرفيةاتصل بشركة الإدارة أو الوكيل (عادةً ما تعمل البنوك التي تقدم خدمات لمعالجة معاملات البيع والشراء مع الصناديق المشتركة كوكلاء). يمكنك تقديم طلب شراء أو بيع (استرداد) في أي يوم عمل. "شروط الاستحواذ والاسترداد موضحة في قواعد الصندوق. يمكنك سحب جزء من الأصول ، وبنفس الطريقة ، يمكن للمستثمر شراء أسهم إضافية بحرية كما يشاء "، كما يقول الخبير.

لكل صندوق عتبة دخول خاصة به. يقول فاديم ياروش: "في المتوسط ​​، هذا من 10 آلاف روبل ، لكن العديد من الشركات تضع عتبة أقل". بين صناديق شركة إدارة واحدة ، في بعض الحالات ، من الممكن أيضًا تبادل الأسهم بدون عمولة.

عند حساب قيمة السهم ، يجب على المستثمر أن يأخذ في الاعتبار التكاليف - الخصومات والرسوم الإضافية التي يجب دفعها أثناء المعاملة. عند دخول الصندوق ، يدفع المستثمر علاوة ، يعتمد مقدارها على مقدار الاستحواذ. يتم احتساب هذه النسبة كمكافأة للشخص الذي يقبل طلب الدخول ، ووفقًا لقانون صناديق الاستثمار ، لا تزيد عن 1.5٪ (بالنسبة لبعض الصناديق ، يكون القسط 0٪). على سبيل المثال ، إذا كانت الحصة تكلف 10 آلاف روبل ، وكان السعر 1٪ ، فإن التكلفة الإجمالية للسهم هي 10.1 ألف روبل.

عندما يقرر المشترك الانسحاب من الصندوق ، يجب عليه دفع خصم (رسم للشخص الذي يقبل طلب الاسترداد) لا يزيد عن 3٪. على سبيل المثال ، إذا زادت قيمة الأسهم المشتراة إلى 15 ألف روبل ، وكان الخصم 1 ٪ ، فسيتم حجب 150 روبل من هذا المبلغ أثناء البيع.

يجب عليك أيضًا دفع ضريبة على دخلك. "إذا باع شخص أسهمًا بعد ثلاث سنوات من الملكية ، فلا توجد ضرائب على الإطلاق ، وإذا كان قبل ثلاث سنوات ، يتم تحصيل 13٪ من الدخل وكيل الضرائبوأوضح أنطون تولماتشيف.

سلبيات الصناديق المشتركة

على الرغم من الزيادة في حجم الأموال التي يتم جمعها في الصناديق المشتركة ، فإن العديد من المحللين يشككون في هذه الأداة. لقد تغير الموقف تجاه الصناديق المشتركة بعد ذلك أزمة مالية 2008. ثم أظهرت الأموال ديناميكيات سيئة للغاية ، ولم يتمكن معظم المساهمين من سحب الأموال في الوقت المحدد ، بعد أن خسروا بشكل كبير "، كما يذكر بوجدان زفاريتش.

يعتقد فلاديمير كريندل أن صناديق الاستثمار المشتركة بالكاد يمكن اعتبارها الخيار الأفضل للمستثمر الروسي. "ارتفاع التكاليف والخسائر الناجمة عن الخصائص المميزة لتشغيل الصناديق المشتركة (على سبيل المثال ، الحاجة إلى الصيانة نسبة عاليةمن محفظة الصندوق بالروبل) يمكن أن يؤدي إلى تدهور خطير في نتائج الاستثمار ".

بالإضافة إلى ذلك ، على عكس الودائع المصرفية ، فإن الاستثمارات في الصناديق المشتركة ليست مؤمنة من قبل الدولة ، حتى لو تم شراء الأسهم من خلال أحد البنوك. ويمكن أن تفقد محفظة السندات قيمة كبيرة. يقول كريندل: "لنفترض أن الانخفاض في أسعار السندات في نهاية عام 2014 قضى على جميع أرباح العامين أو الثلاثة أعوام الماضية".

ومع ذلك ، يضيف ، فإن أوجه القصور هذه لا تعني أنه يجب تجاهل أدوات الاستثمار الجماعي ، لأن زيادة العائد تعوض عن إمكانية التراجع في شكل انخفاض مؤقت في القيمة.

بالنسبة للكثيرين ، فإن السؤال الفعلي هو كيفية استخدام المدخرات مع النمو السلبي من الاستثمارات أو الودائع المصرفية. بديل الودائع المصرفيةهي صناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار المشتركة وما إلى ذلك.

مراجعات حول صندوق الاستثمار "الافتتاح"

المال يجب أن يعمل. لا تكتسب هذه العبارة البسيطة في عباراتنا معنى مجردًا ، بل معنى ملموسًا. يمكن لأي شخص لديه ودائع صغيرة استثمار أمواله الأموال المتاحةلشركات الإدارة المختلفة وصناديق الاستثمار من أجل البدء في الاستلام الدخل السلبي. الشيء الرئيسي هو اختيار شركة الإدارة المناسبة.

يعمل صندوق Otkritie Investment Fund في سوق الإدارة المالية منذ أكثر من 17 عامًا. الموقع الرسمي مفتوح- am.ru. اعتبارًا من بداية عام 2018 ، بلغت أصول هذا الصندوق أكثر من 94 مليار روبل. على مدار فترة التشغيل بأكملها ، أظهرت الشركة باستمرار اتجاهًا إيجابيًا في نمو الإيرادات و صافي الربح. وفق وكالة التصنيفتتمتع شركة "Expert RA" بمستوى عالٍ من الموثوقية. المؤسسة مسجلة رسميا في سوق الأوراق الماليةروسيا. من الجدير بالذكر أن شركة الإدارة هذه لا تقف مكتوفة الأيدي ، ولكنها تتطور معًا التقنيات الحديثة. كمثال ، اليوم المشاركون في المشروع لديهم الفرصة لإجراء عملية شراء عن بعد الأصول الاستثمارية، فضلا عن القدرة على الفتح حسابات الاستثمارمباشرة من جهاز الكمبيوتر في منزلك. للقيام بذلك ، ما عليك سوى أن يكون لديك حساب تم تأكيده مسبقًا على موقع خدمات الدولة.

ماذا يقدم MC Otkritie؟

الآن قليلا عن المهام التي تم حلها بمساعدة شركة إدارة Otkritie. يعتقد الوافدون الجدد إلى الاستثمار دائمًا أن مهمة هذه المؤسسات هي شراء أصل بسعر أقل ثم بيعه بسعر أعلى. لكن هذا فهم بدائي للغاية للعمليات التي يتم إجراؤها بالفعل. منظمات الاستثمار. الهدف الرئيسي، الذي يتم السعي إليه هنا ، ليس فقط لتحقيق ربح ، ولكن أيضًا لجعل الاستثمار آمنًا ، لتقليل مخاطر الخسائر المختلفة. من المهم هنا مراعاة العديد من العوامل - من موثوقية مصدر الاستثمار وسيولة الأصل وكذلك التضخم الخارجي الذي يؤثر بشكل مباشر على المستوى دخل حقيقي. في الوقت نفسه ، يرغب معظم العملاء في الوصول المستمر إلى استثماراتهم والقدرة على سحبها إذا لزم الأمر. معًا ، إذا شركة استثمارعلى استعداد لتنفيذ كل ما سبق ، يمكن اعتباره حقًا شريكًا موثوقًا به. كل هذا متاح لشركاء صندوق الاستثمار Otkritie.

المجالات الرئيسية للاستثمار في صندوق Otkritie هي شراء الأسهم ، والأوراق المالية للشركات النامية التقدمية ، والسندات المختلفة ، والاستثمار في الأسواق الخارجية. تدير الشركة الأموال مدخرات التقاعد(يتم تنفيذ التعاون على الفور مع أربعة من غير الدول صناديق التقاعد). لذلك ، تخضع جميع الأنشطة التي يقوم بها صندوق الاستثمار لإشراف صارم من قبل جهة الإيداع المتخصصة التابعة للدولة ، فضلاً عن هياكل البنك المركزي الروسي المسؤول عن الاستثمار. بشكل عام ، على هذه اللحظةشركة الإدارة ممثلة بـ 14 صندوقًا مختلفًا.

بالنسبة للمشاركين النشطين في الصندوق ، يتم توفير مكافآت وامتيازات معينة. لذلك ، إذا كنت قد استثمرت في Otkritie لأكثر من ثلاث سنوات متتالية ، فستتاح لك الفرصة لعدم دفع ضرائب على الدخل المحسوب على الأسهم.

تقدم الشركة لشركائها عدة أنواع إدارة الثقةمواردهم المالية. هنا يمكنك اختيار شكل الإدارة المالية الذي يناسبك بشكل أفضل بدرجات متفاوتة من الربحية ، بالإضافة إلى مستوى الحد الأدنى من المخاطر. هنا فريق محترف من المديرين الناجحين مع خبرة طويلة ناجحة وإيجابية في سوق الإدارة الأصول المالية. على مدار سنوات العمل ، تم هنا إنشاء البنية التحتية والشروط اللازمة لاستثمار ناجح.

لتصبح شريكًا للشركة وتبدأ في جني الأرباح من الاستثمارات ، فأنت تحتاج فقط إلى 1000 روبل للاستثمار الأولي. بعد ذلك ، ستتاح لك الفرصة لفتح حساب استثماري عن بُعد ، وتسجيل حسابك الخاص خزانة إلكترونيةوالبدء في تحقيق أرباح حقيقية.

صادفت معلومات تفيد بأن شركة إدارة Otkritie قد غيرت عمولات 13 من صناديقها المشتركة اعتبارًا من 1 سبتمبر 2017.

بادئ ذي بدء ، أود أن أشير إلى أن لجان عدد من الصناديق قد انخفضت. صحيح أن هذا الانخفاض لم يكن كبيرًا جدًا.

تم إنشاء العديد من الصناديق المشتركة على أساس أجنبيصناديق الاستثمار المتداولة، انخفضت العمولة بنسبة 0.5٪ - من 3.9٪ إلى 3.4٪. في نفس الوقت ، صندوق الاستثمارات العامةفتح - الأسواق الناشئة - تراجع بنسبة 1.5٪ - من 4.9٪ إلى 3.4٪. ومع ذلك ، فإن العمولة الحالية لهذه الصناديق البالغة 3.4٪ ليست صغيرة بأي حال من الأحوال.

أكبر انخفاض بين جميع الصناديق حدث في صندوق "الافتتاح - سندات اليورو" المشتركة - بنسبة 2٪. ومع ذلك ، في هذه الحالة ، انخفضت العمولة من جدا مستوى عالإلى نسبة عالية - من 6.5٪ إلى 4٪.

بالإضافة إلى ذلك ، زادت عمولات بعض الصناديق المشتركة ، على العكس من ذلك. للأسف ، حدث هذا أيضًا لصندوقين كانا حتى وقت قريب من الصناديق المشتركة بأقل عمولة في السوق الروسية.

لجنة صندوق Otkritie-Zoloto الذي يستثمر في الخارجصناديق الاستثمار المتداولةارتفع صندوق PowerShares DB Gold Fund - بنسبة 2.5٪ تقريبًا - من 0.99٪ إلى 3.40٪.

كما زادت لجنة الصندوق المشترك.افتتاح مؤشر MICEX ”- من 0.99٪ إلى 1.55٪.

صحيح ، بالنسبة لأموال شركة Otkrytiye Management Company ، أصبح من الممكن الآن تجنب العلاوة تمامًا عند الاستحواذ على الأسهم. سابقا ، المستثمرين كميات صغيرةكقاعدة عامة ، كان يتعين على الاستثمارات دفع علاوة قدرها 0.5٪ من مبلغ الاستثمار. الآن ، يمكن شراء أسهم شركة Otkritie Management Company عن بُعد من خلال الموقع الإلكتروني لشركة الإدارة (يمكنك الوصول إليها دون مغادرة منزلك إذا كان لدى المستثمر حساب تم التحقق منه على بوابة Gosuslugi). عند شراء الوحدات عن بعد ، لن تضطر إلى دفع قسط.

ومع ذلك ، فإن مثل هذه اللجان العالية إلى حد ما للصناديق المشتركة تجعلنا نتذكر الفوائد مرة أخرىصناديق الاستثمار المتداولة(خاصة إذا كنت ترغب في الاستثمار في الأصول الأجنبية).

صندوق استثمار مشترك	العمولة القديمة	عمولة جديدة
صناديق الاستثمار المشتركة التي تستثمر في الأسهم والسندات الفردية
الافتتاح - مؤشر MICEX	0,99%	1,55%
الافتتاح - الترقيات	5,10%	5,00%
Otkritie - مؤشر MICEX- الكهرباء	4,10%	3,60%
الافتتاح - الأسهم الأجنبية	5,10%	5,00%
الافتتاح - السندات	1,94%	2,01%
الافتتاح - سندات دولية	6,50%	4,00%
صناديق الاستثمار على أساس صناديق الاستثمار المتداولة
الافتتاح - الولايات المتحدة الأمريكية	3,90%	3,40%
الافتتاح - الأسواق المتطورة	3,90%	3,40%
الافتتاح - الأسواق الناشئة	4,90%	3,40%
الافتتاح - الصين	3,90%	3,40%
الافتتاح - الممتلكات الأجنبية	3,90%	3,40%
الافتتاح الذهب	0,99%	3,40%
اكتشاف - خام	3,90%	3,40%

"كيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في روسيا والخارج" - ندوة عبر الإنترنت حول كيفية التأليف محفظة الاستثمارمن الصناديق المتداولة في البورصة منخفضة التكلفة (ETFs) ، ما أنواع صناديق الاستثمار المتداولة الموجودة ، وأين وما هي المعلومات التي يجب البحث عنها عنها ، وكيفية اختيار صناديق الاستثمار المتداولة للمحفظة وكيف يمكن شراؤها بالضبط

بدأت الشركة العمل مع الصناديق المشتركة على ودائع المواطنين منذ عام 2000. ترتبط أنشطتها مباشرة بالإدارة المالية. اليوم ، تمتلك الشركة في ترسانتها الكثير من الأدوات لزيادة رأس مال المستثمرين. لا يهم من الذي يقدم المساهمة بالضبط: قانوني أم فردي. أصبحت تحظى بشعبية كبيرة.

إذا تحدثنا عن الجوانب الإيجابية للعمل مع الشركة ، فيمكننا ملاحظة ضمان أمن العمليات. بالإضافة إلى ذلك ، تعد شركة Otkritie Management Company جزءًا من الشركة القابضة التي تحمل الاسم نفسه.

أي شخص يعرف ما هو الدخل السلبي ، فمن المرجح أن يكون قد سمع بالفعل عن الصناديق المشتركة. تعتقد العديد من الصحف والمجلات التي لها سلطة في عالم المال أن Otkrytie Management Company تقدم أدوات موثوقة للغاية.

ما هي الصناديق المشتركة وكيف يمكن فتحها؟

اليوم ، يمكن للمديرين المسؤولين السيطرة على 10 صناديق على الأقل. كل من الصناديق المشتركة لديه الخصائص الفردية:

* شروط اقتناء الأسهم.

* ميزات الاستثمارات.

* محفظة الأسهم.

* الميزانية والعدد الإجمالي للمساهمين.

يتم إيلاء كل من المعلمات الاهتمام الواجب ، لأنها تؤثر بشكل مباشر على أنشطة شركة الإدارة. يجب أن يفهم المستثمرون أيضًا أهميتهم عند اختيار صندوق استثمار مشترك معين. يجب أن يعتمد الاختيار على توقعات ومتطلبات محددة.

إذا لم يتمكن المستثمر من اختيار صندوق استثمار ، يمكن لمستشاري الشركة مساعدته. ومع ذلك ، لا يزال يوصى بزيارة المكتب بعد أن تم الاختيار بالفعل.

ما هو الفرق بين صناديق الاستثمار Otkritie في المملكة المتحدة؟

يعتقد المبتدئون الذين تعلموا مؤخرًا عن الصناديق المشتركة والذين يرغبون في أن "يعمل" رأس مالهم أن جودة الاستثمارات تتحدد فقط من خلال النسبة المئوية للربح عليها. ومع ذلك ، فإن هذا الرأي بدائي إلى حد ما. في عالم المال ، الأمور أكثر تعقيدًا بكثير.

قبل أن تعهد بأموالك إلى Otkritie Management Company ، عليك أن تقرر الأولويات - لتقليل المخاطر وتوفير الأموال من التضخم أو الحصول على أقصى ربح. ستمنح الإستراتيجية شركة الإدارة فهمًا لكيفية توزيع الأموال بالضبط. الآن عليك أن تقرر ما إذا كان ينبغي على الشركة أن تمنحك الفرصة لسحب الأموال من النظام في أي وقت. إذا كانت الإجابة إيجابية ، يجب أن يتم الاختيار لصالح الصناديق المشتركة المفتوحة.

ما الذي يمكن للبنك أن يفتح صناديق استثمار مشتركة؟

بالطبع ، فإن شركة الإدارة قادرة على تقديم خدمات أساسية مثل اختيار الصناديق المشتركة والاستحواذ على حصة فيها. ومع ذلك ، فإن قدرات الشركة لا تنتهي عند هذا الحد. كما أن الشركة مستعدة لتقديم الخدمات التالية:

1. حساب فردي.

2. العمل على أساس إدارة الثقة.

3. افتتاح المملكة المتحدة المساحة الشخصية عروض مجموعة كاملة منخدمات.

صحيح أن هذه الخدمات لها جانب سلبي. إذا قررت استخدامها ، يجب أن تصبح المساهم الوحيد. هذا يعني الحاجة إلى رأس مال كبير ، وهو أمر ضروري لشراء الأوراق المالية والأسهم والعملات وما إلى ذلك. ومع ذلك ، فإن جميع أرباح هذه الأدوات ستذهب إليك أيضًا ، وهو أمر مهم أيضًا. في هذه الحالة ، فإن الشركة مستعدة أيضًا للعرض متغيرات مختلفةإدارة الأموال.

بشكل عام ، فإن خدمات العمل مع الصناديق المشتركة التي تقدمها شركة Otkritie Management Company توفر للمستثمرين فرصًا ممتازة لزيادة رأس مالهم إذا لم يكونوا متخصصين بعد في مجال التمويل. ملاحظات افتتاح الصندوق المشترك هي أيضا إيجابية للغاية.