Bank Rosji zaktualizował główną stopę procentową. Zobacz jakie obowiązują stawki na dziś, pobierz pełną tabelę stawek refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na rok 2019 oraz poprzednie okresy 2018.
Wartość stopy refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dziś (2018-2019)
Bank Centralny Federacji Rosyjskiej w 2016 roku zniósł koncepcję stopy refinansowania, obecnie nazywa się ją kluczową. Bank Rosji okresowo zatwierdza wysokość kluczowej stopy, której wartość odpowiada stopie refinansowania. 14 grudnia 2018 roku Bank Centralny zatwierdził stopę na początek 2019 roku, a 8 lutego i 22 marca 2019 roku utrzymał ją na niezmienionym poziomie. Poniżej znajdziesz aktualne rozmiary.
Na dzień dzisiejszy stopa refinansowania zatwierdzona przez Bank Centralny RF wynosi 7,75%. Obowiązuje od 17 grudnia 2018 r. (informacja dostępna jest na oficjalnej stronie Banku Rosji). To drugi wzrost w ciągu ostatnich czterech lat – wcześniej liczba ta jedynie spadała. 22 marca 2019 roku na zwyczajnym posiedzeniu Zarządu Banku Centralnego regulator pozostawił stopę procentową na niezmienionym poziomie.
Tabela zmian stopy refinansowania w latach 2018-2019
Stopa procentowa (refinansowanie) była kilkakrotnie zmieniana przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej. Pełną tabelę wartości stawek w latach 2018-2019 znajdziesz poniżej.
|
Ważność |
||
|---|---|---|
|
Informacja Banku Centralnego z dnia 14.12.2018 r |
||
| Od 17 września do 16 grudnia 2018 r | 7, 5% | Informacja Banku Centralnego z dnia 14.09.2018r |
| 26 marca 2018 r. do 16 września 2018 r | 7.25% | Informacja Banku Centralnego z dnia 23.03.2018 r |
| 12 lutego 2018 r. do 25 marca 2018 r | 7.5% | Informacja Banku Centralnego z dnia 09.02.2018r |
| Od 18 grudnia 2017 r. do 11 lutego 2018 r | 7.75% | Informacja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 15.12.2017 r |
| 30 października 2017 r. do 17 grudnia 2017 r | 8,25% | Informacja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 27.10.2017 |
| Od 18 września do 29 października 2017 r | 8,50% | Informacja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 15.09.2017 |
|
Informacja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 16.06.2017 i 28.07.2017 |
||
|
Informacja Banku Rosji z dnia 28 kwietnia 2017 r |
||
|
Informacja Banku Rosji z dnia 24 marca 2017 r |
||
|
Informacja Banku Rosji z dnia 16 września 2016 r |
||
|
Informacja Banku Rosji z dnia 06.10.2016 |
||
|
Dyrektywa Banku Rosji nr 3894-U z dnia 11 grudnia 2015 r |
Stopa refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na lata 2018-2019
Następne posiedzenie Zarządu Banku Rosji, na którym zostanie rozważona kwestia kluczowego poziomu stóp procentowych, zaplanowano na 26 kwietnia 2019 r. Godzina publikacji komunikatu prasowego w sprawie decyzji Zarządu Banku Rosji to godzina 13:30 czasu moskiewskiego. Według prognoz stopa refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w 2019 roku będzie stabilna.
Jak sprawdzić kurs na dziś na oficjalnej stronie Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej
Aktualny kurs możesz sprawdzić na oficjalnej stronie internetowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej cbr.ru
Ważny! Na oficjalnej stronie Banku Centralnego poznasz wartość kluczowego kursu na dziś. Od 1 stycznia 2016 roku stopa refinansowania jest równa wartości klucza.
Dlaczego księgowy musi znać stopę refinansowania?
Księgowy musi znać stopę refinansowania w następujących przypadkach:
- Obliczanie kar za opóźniona płatność podatki i opłaty;
- Obliczenie zysk materialny z oszczędności na odsetkach przy obliczaniu podatku dochodowego od osób fizycznych;
- Obliczanie rekompensaty za opóźnioną wypłatę wynagrodzeń i innych podobnych płatności.
z ostatniej chwili: Ministerstwo Finansów się rozwija
Poniżej przeanalizujemy na przykładach, jak w tych przypadkach stosowana jest stopa refinansowania w 2018 roku i jak jej zmiana wpływa na kalkulację.
Kary za zwłokę w płaceniu podatków i opłat
Wszelkie opóźnienia w zapłacie podatków i opłat będą skutkować zapłatą kar. Wysokość kar ustala się według wzoru:
Przykład. Obliczanie kary
W dniu 25 lipca 2018 roku księgowa złożyła deklarację VAT za II kwartał 2018 roku, a 1/3 podatku przekazała do budżetu dopiero 30 lipca. Wysokość należnego podatku wyniosła 400 000 rubli.
Tym samym spółka opóźniła płatność podatku o 4 dni (od 26.07 do 29.07).
Stopa refinansowania w tym okresie nie uległa zmianie i wyniosła 7,75%.
Równocześnie z zapłatą podatku konieczne jest przekazanie kary w wysokości 413,33pocierać. (400 000 rubli * 7,75%: 300 * 4 dni)
Ważny! Jeżeli w okresie opóźnienia w spłacie uległa zmianie stopa refinansowania, wówczas przy obliczaniu kar należy kierować się odpowiednimi wartościami dla okresów ich obowiązywania.
Korzyści finansowe wynikające z oszczędności odsetek
W 2018 r. Datą otrzymania dochodu przez osobę fizyczną z oszczędności odsetkowych będzie ostatni dzień miesiąca, dlatego księgowy musi znać stopę procentową (refinansowanie) Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dziś.
Aby obliczyć wysokość świadczenia materialnego, skorzystaj z poniższego wzoru:
Ważny! Aby obliczyć korzyść materialną z oszczędności na odsetkach, nie ma znaczenia, czy stopa zmieni się „w ciągu” miesiąca.
Odszkodowanie za zwłokę w wypłacie wynagrodzeń
Odszkodowanie za zwłokę w płatnościach na rzecz pracownika naliczane jest w oparciu o 1/150 aktualnie obowiązującej stopy refinansowania. Skorzystaj z poniższej formuły:
Przykład. Kalkulacja odszkodowania
Spółka opóźniła wypłatę wynagrodzeń za styczeń 2018 roku o 10 dni. całkowita kwota dług wynosił 500 000 rubli.
Podstawowa stopa procentowa w styczniu 2018 r. wynosi 7,75%.
Wysokość odszkodowania wyniosła 2 ruble. (500 000 rubli / 150 * 7,75% * 10 dni)
Ważny! Jeżeli stawka uległa zmianie w okresie opóźnionej wypłaty pracownikom, wówczas przy obliczaniu odszkodowania należy zastosować odpowiednie wartości dla okresów ich obowiązywania.
Podstawowa stopa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dziś jest identyczna ze stopą refinansowania. Koncepcje te zostały połączone przez Bank Rosji od 2016 roku (Instrukcja nr 3894-U z dnia 11 grudnia 2015 r.). Celem stopy kluczowej jest określenie minimalnego poziomu oprocentowania pożyczek udzielanych przez Bank Centralny komercyjnym instytucjom finansowym i kredytowym. Dodatkowo wskaźnik ten ustala maksymalny limit rentowności depozytów otwieranych przez Bank Centralny dla organizacji bankowych.
Kluczowa stawka Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dziś (2018): dlaczego jest potrzebna i na co wpływa
W przypadku przedsiębiorstw i przedsiębiorców indywidualnych wielkość stawki kluczowej jest ważna przy ustalaniu wysokości kar za zwłokę w zapłacie podatków (art. 75 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej). Prawo podatkowe przewiduje karę pieniężną za każdy dzień proporcjonalnie do stopy refinansowania. Zasada dotyczy zarówno przedsiębiorstw wszelkich form własności i działalności, jak i osoby. Wartość kary można obliczyć organ podatkowy lub samego podmiotu gospodarczego.
Co wpływa na wielkość kluczowej stopy:
- przy jego pomocy Bank Centralny może realizować działania regulacyjne na rynku usług finansowych;
- pomaga kontrolować stopę inflacji;
- odsetek ten stanowi punkt wyjścia przy obliczaniu kar przez organy podatkowe lub rekompensaty za zwłokę w wypłacie dochodu zatrudnionemu personelowi;
- komercyjne organizacje kredytowe ustalają oprocentowanie programów pożyczkowych i depozytowych, biorąc pod uwagę aktualną kluczową stopę (oprocentowanie pożyczki w banku komercyjnym zawsze przekracza stopę Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej).
Obniżenie stopy powoduje wzrost ilości pieniądza w obiegu. Po korekcie odsetek podstawowych banki komercyjne zacznij je obniżać stawki kredytów. Działanie to może stworzyć warunki do wzmożonej aktywności na krajowym rynku konsumpcji i aktywizacji produkcji przemysłowej. Negatywną stroną tego kroku jest wzrost inflacji.
Kiedy podstawowa stopa zostanie podniesiona produkty pożyczkowe stają się mniej opłacalne zarówno dla ludności, jak i dla biznesu. Na okres od wysoki poziom podstawowa stopa charakteryzuje się spowolnieniem wzrostu gospodarczego. Pozytywną stroną jest zwiększone zainteresowanie depozytami.
Kluczowa stawka Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w 2018 r.: tabela
Aktualne dane na temat wartości kluczowej stopy można znaleźć na stronie internetowej Centralnego Banku Rosji. Od 2016 roku wskaźnik ten był jedynie korygowany w dół – o ile we wrześniu 2016 roku był na poziomie 10%, to obecnie jego wartość wynosi 7,25%. Zmiany poziomów stóp znajdują się w strefie wpływów Bank centralny Rosja:
- propozycja podwyższenia lub obniżenia podstawowej stopy procentowej poddawana jest pod dyskusję Zarządowi Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w drodze zwołania specjalnego posiedzenia;
- podczas spotkania są uwzględniane wskaźniki ekonomiczne Analizowany jest rozwój kraju i poszczególnych branż możliwe konsekwencje dokonywane są korekty i przewidywana ocena ryzyka finansowego;
- efektem dyskusji może być przyjęcie proponowanej opcji lub decyzja o utrzymaniu dotychczasowego limitu.
Częstotliwość spotkań 1 raz na 6 tygodni. Stopa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dziś (2018 r.) wynosi 7,25% (w skali roku), była niższa tylko w 2013 r. - na początku 2014 r. Ostatnia korekta procentowa miała miejsce 26 marca rok bieżący. Tabela zawiera informacje o aktualnej stopie dyskontowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dzień dzisiejszy (2018) oraz o tym, jak zmieniła się ona w dynamice od dnia wprowadzenia.
| Nie. p/s | Data rozpoczęcia stawki | Wartość odsetek (roczna) | Data posiedzenia Zarządu i publikacji dokumentu ustalającego nową wartość kluczowej stopy procentowej (informacja Banku Rosji) |
|---|---|---|---|
| 1 | 2013 (od 13 września) | 5,5 | 13.09.2013 |
| 2 | 2014 (od 3 marca) | 7 | 03.03.2014 |
| 3 | 2014 (od 28 kwietnia) | 7,5 | 25.04.2014 |
| 4 | 2014 (od 28 lipca) | 8 | 25.07.2014 |
| 5 | 2014 (od 5 listopada) | 9,5 | 31.10.2014 |
| 6 | 2014 (od 12 grudnia) | 10,5 | 11.12.2014 |
| 7 | 2014 (od 16 grudnia) | 17 | 16.12.2014 |
| 8 | 2015 (od 2 lutego) | 15 | 30.01.2015 |
| 9 | 2015 (od 16 marca) | 14 | 13.03.2015 |
| 10 | 2015 (od 5 maja) | 12,5 | 30.04.2015 |
| 11 | 2015 (od 16 czerwca) | 11,5 | 15.06.2015 |
| 12 | 2015 (od 3 sierpnia) | 11 | 31.07.2015 |
| 13 | 2016 (od 14 czerwca) | 10,5 | 10.06.2016 |
| 14 | 2016 (od 19 września) | 10 | 16.09.2016 |
| 15 | 2017 (od 27 marca) | 9,75 | 24.03.2017 |
| 16 | 2017 (od 2 maja) | 9,25 | 28.04.2017 |
| 17 | 2017 (od 19 czerwca) | 9 | 16.06.2017 |
| 18 | 2017 (od 18 września) | 8,5 | 15.09.2017 |
| 19 | 2017 (od 30 października) | 8,25 | 27.10.2017 |
| 20 | 2017 (od 18 grudnia) | 7,75 | 15.12.2017 |
| 21 | 2018 (od 12 lutego) | 7,5 | 09.02.2018 |
| 22 | 2018 (od 26 marca) | 7,25 | 23.03.2018 |
| 23 | 2018 (od 17 września) | 7,5 | 4.09.2018 |
| 24 | 2018 (od 17 grudnia) | 7,75 | 14.12.2018 |
W dniu 15 czerwca 2018 r. Rada Dyrektorów dokonała przeglądu bieżącej inflacji i innych wskaźników sytuacja ekonomiczna w kraju, na podstawie którego stopa (klucz) Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dziś utrzymała się w granicach 7,25%.
Oto przykład, w jaki sposób księgowy może wykorzystać dane dotyczące wielkości kluczowej stawki - obliczania kar:
- spółka zalega z zapłatą podatku w wysokości 122 560 rubli;
- okres opóźnienia wynosił 5 dni kalendarzowych.
Wysokość kar dla osób prawnych oblicza się jako 1/300 stawki podstawowej obowiązującej w dniu popełnienia przestępstwa za pierwsze 30 dni opóźnienia, od 31 dni stosuje się 1/150 stawki (klauzula 4 art. 75 ust. Ordynacja podatkowa Federacji Rosyjskiej). Ostateczne obliczenia będą wyglądać następująco:
(122560 x 7,25% / 300) x 5 = 148,09 rubli.
Jeden z kluczowe wskaźniki dla polityki pieniężnej kraju kluczowa stawka TSB RF. Od jego poziomu dziś zależy nie tylko rentowność lokat składanych u regulatora organizacje kredytowe, ale także nadpłatę środków otrzymanych od niego w formie zadłużenia. W związku z tym koszt usługi bankowe w formie pożyczek i depozytów jest faktycznie powiązany ten wskaźnik. Reguluje także kary nakładane przez organy podatkowe oraz odszkodowania otrzymywane przez obywateli. Na przykład w przypadku nieterminowej wypłaty wynagrodzeń pracownikom. Oznacza to, że wysokość kluczowej stopy banku centralnego dzisiaj, a zwłaszcza na rok 2018, jest ważna dla wielu branż. Dlatego poniżej znajduje się tabela ze wskaźnikiem tego parametru, która pozwala ocenić jego dynamikę.
Tabela - kluczowa stawka Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dziś (2018) i jej zmiana w ciągu ostatnich 5 lat
Pojęcie stopy kluczowej zostało wprowadzone przez regulatora nie tak dawno temu – od 13 września 2013 r. Dlatego maksymalny okres, dla którego możliwe jest podanie danych statystycznych, wynosi 5 lat. Dodatkowo warto zaznaczyć, że od pierwszego dnia 2016 roku stopa refinansowania została do niej zrównana.
| Data posiedzenia Zarządu Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej |
Decyzja |
Wartość ustalona (% rocznie) |
|---|---|---|
| 14 grudnia 2018 r | Zwiększyć | 7,75 (obecny poziom) |
| 14.09.2018 | Zwiększyć | 7,50 |
| 23.03.2018 |
Nachylenie |
7,25 |
| 02.09.2018 |
Nachylenie |
7,50 |
| 15 grudnia 2017 r |
Nachylenie |
7,75 |
| 27.10.2017 |
Nachylenie |
8,25 |
| 15.09.2017 |
Nachylenie |
8,50 |
| 16.06.2017 |
Nachylenie |
9,00 |
| 28.04.2017 |
Nachylenie |
9,25 |
| 24.03.2017 |
Nachylenie |
9,75 |
| 16.09.2016 |
Nachylenie |
10,00 |
| 06.10.2016 |
Nachylenie |
10,50 |
| 31 lipca 2015 r | Nachylenie | 11,00 |
| 15.06.2015 | Nachylenie | 11,50 |
| 30.04.2015 | Nachylenie | 12,50 |
| 13.03.2015 | Nachylenie | 14,00 |
| 30.01.2015 | Nachylenie | 15,00 |
| 16.12.2014 | Zwiększyć | 17,00 |
| 12.11.2014 | Zwiększyć | 10,50 |
| 11.05.2014 | Zwiększyć | 9,50 |
| 25.07.2014 | Zwiększyć | 8,00 |
| 25.04.2014 | Zwiększyć | 7,50 |
| 03.03.2014 | Zwiększyć | 7,00 |
| 13.09.2013 | zainstalować | 5,50 |
Znaczący wzrost podstawowej stopy Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej datuje się na koniec 2014 roku. W trybie awaryjnym na nadzwyczajnym posiedzeniu Zarządu została ona od razu podniesiona o 6,5 punktu procentowego. - do 17% rocznie. Nawet ogólny, systematyczny wzrost rozpatrywanego parametru w ciągu ostatnich 15 miesięcy nie był tak znaczący – o 5% rocznie przez 4 spotkania. Następnie następuje stopniowy spadek stopy procentowej – poprzez 15 decyzji na przestrzeni prawie 4 lat o 9,75% rocznie. Tendencja ta utrzymała się do połowy września br. W dniu 14 września 2018 r. Rada Dyrektorów Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej podjęła decyzję o podwyższeniu podstawowej stopy procentowej o 0,25% w skali roku. Tym samym wzrosła ona po raz pierwszy od prawie 4 lat.
Podana przez nasz portal prognoza głównej stopy procentowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na 2018 rok spełniła się. To prawda, pesymistyczny: „wzrost o 0,25% rocznie”. Należy zaznaczyć, że w bieżącym roku 2018 nie będzie już zmian podstawowej stawki. Oznacza to, że do końca roku pozostanie na poziomie 7,75%.
Posiedzenie Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w sprawie kluczowej stopy procentowej na rok 2018 – harmonogram
Zmiana rozpatrywanego parametru leży w kompetencjach Zarządu Banku Centralnego Federacja Rosyjska. Jej posiedzenia odbywają się według jasno ustalonego harmonogramu. Jest to robione z wyprzedzeniem. Na przykład za bieżący rok 2018 został zatwierdzony i opublikowany na oficjalnej stronie internetowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej 27 września 2017 r. Zgodnie z nią spotkania odbędą się lub już odbyły w następujących dniach:
- 9 lutego 2018 r. (stawka obniżona o 0,25% w skali roku);
- 23 marca 2018 r. (stawka obniżona o 0,25% w skali roku);
- 27 kwietnia 2018 r. (stawka pozostaje na tym samym poziomie);
- 15.06.2018 (stawka pozostaje na tym samym poziomie);
- 27 lipca 2018 r. (stawka pozostaje na tym samym poziomie);
- 14 września 2018 r. (stawka wzrosła o 0,25% w skali roku);
- 26 października 2018 r. (stawka pozostaje na tym samym poziomie);
- 14 grudnia 2018 r. (stawka wzrosła o 0,25% w skali roku).
Wszystkie zaplanowane spotkania zaplanowane na 2018 rok odbyły się. Należy zaznaczyć, że posiedzenia Zarządu odbywają się głównie w piątki. Zaplanowano na 13:30 czasu moskiewskiego. W związku z tym nowy poziom stawki podstawowej, jeżeli został zmieniony, obowiązuje od pierwszego dnia roboczego po posiedzeniu. Przykładowo w bieżącym roku obie obniżki przypadły nie 9 lutego i 23 marca, ale w poniedziałki następujące po tych datach – odpowiednio 12 lutego i 26 marca. Sytuacja jest identyczna jak w przypadku podwyżki stopy Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 17 września 2018 r., o której zadecydowano 14 września br.
Co wpływa na kluczową stopę Banku Rosji
Podczas spotkania brana jest pod uwagę ogromna liczba wskaźników mikro i makroekonomicznych. Zaczynając od tempa zmian ceny konsumenta i kończąc na ewentualnych zmianach w ustawodawstwo podatkowe. Jeśli zdefiniujemy główne ogólne kierunki, to są cztery z nich:
- Dynamika inflacji;
- Warunki monetarne (atrakcyjność i popyt na kredyty, depozyty itp.);
- Działalność gospodarcza (obywatele, przedsiębiorstwa);
- Ryzyka inflacyjne (prognoza możliwej zmiany poziomu inflacji).
Zatem kluczowa stawka Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej faktycznie odzwierciedla sytuacja ekonomiczna dzisiaj cały kraj. W związku z tym uwzględnia ogromną liczbę różnych wskaźników.
Bank centralny Federacja Rosyjska (Bank Rosji)
Służba Prasowa
107016, Moskwa, ul. Nieglinnaja, 12
Informacja
Bank Rosji podjął decyzję o obniżeniu głównej stopy procentowej do 10,00% w skali roku
W dniu 16 września 2016 r. Rada Dyrektorów Banku Rosji podjęła decyzję o redukcjipodstawową stopę procentową do 10,00% w skali roku, biorąc pod uwagę zgodne z prognozą spowolnienie inflacji oraz niższe oczekiwania inflacyjne przy jednoczesnym utrzymaniu niestabilnej aktywności gospodarczej. Jednocześnie, aby utrwalić tendencję do stałego spadku inflacji, zdaniem Banku Rosji, konieczne jest utrzymanie osiągniętego poziomu podstawowej stopy procentowej do końca 2016 roku z możliwością jej obniżenia w I-IIkwartał 2017. Biorąc pod uwagę podjętą decyzję i utrzymując umiarkowaną sztywność monetarny Polityka kredytowa roczna dynamika cen towarów i usług konsumenckich we wrześniu 2017 r. wyniesie ok. 4,5%, a na koniec 2017 r. ulegnie dalszemu obniżeniu do docelowego poziomu 4%. Podejmując decyzję w sprawie głównej stopy procentowej w nadchodzących miesiącach, Bank Rosji oceni ryzyko inflacyjne oraz zgodność dynamiki gospodarczej i inflacji z prognozą bazową.
Podejmując decyzję w sprawie głównej stopy procentowej, Rada Dyrektorów Banku Rosji oparła się na następujących zasadach.
Pierwszy. Inflacja wyraźnie spadła, co jest zgodne z bazową prognozą Banku Rosji. Według szacunków roczna dynamika cen towarów i usług konsumenckich spadła na dzień 12 września 2016 r. do 6,6% z 7,2% w lipcu. Jednakże do spadku inflacji przyczyniła się w szczególności dynamika kursu rubla w korzystniejszym niż wcześniej oczekiwano zewnętrznym otoczeniu gospodarczym. Obserwowany w tych warunkach powolny spadek dynamiki cen surowców nieżywnościowych świadczy o osłabieniu dezinflacyjnego wpływu popytu krajowego. W ostatnie miesiące sezonowo skorygowane miesięczne stopy wzrostu cen towarów i usług konsumenckich pozostają na podwyższonym poziomie. Utrzymanie podstawowej stopy procentowej na poziomie 10,00% przez odpowiednio długi okres stworzy warunki monetarne niezbędne do utrwalenia tendencji do dalszego, systematycznego spowolnienia inflacji pod wpływem ograniczeń po stronie popytowej. Do wyhamowania dynamiki cen konsumpcyjnych przyczyni się także stabilizacja rubla i oczekiwane dobre zbiory. Stworzy to warunki do dalszego obniżenia oczekiwań inflacyjnych. Biorąc pod uwagę podjętą decyzję i utrzymanie umiarkowanie restrykcyjnej polityki pieniężnej, zgodnie z prognozą Banku Rosji roczna inflacja we wrześniu 2017 r. wyniesie ok. 4,5%, a na koniec 2017 r. ulegnie dalszemu obniżeniu do docelowego poziomu 4%. .
Drugi. Bank Rosji oczekuje decyzja stopy procentowej i utrzymanie jej na osiągniętym poziomie obniży oczekiwania inflacyjne. Obecnie struktura rynkowych stóp procentowych według terminów zapadalności oraz wyniki badań pokazują, że uczestnicy rynku przewidują szybszy spadek stóp procentowych niż Bank Rosji. Jednocześnie ich prognozy inflacji na koniec 2017 roku przekraczają cel Banku Rosji wynoszący 4%. W rzeczywistości potencjał do obniżek stóp nominalnych jest ograniczony, a umiarkowanie restrykcyjne warunki monetarne w gospodarce utrzymają się jeszcze przez dłuższy czas. Wynika to z konieczności utrzymania dodatnich realnych stóp procentowych na poziomie zapewniającym popyt na kredyt bez zwiększania presji inflacyjnej, a także utrzymania zachęt do oszczędzania.
Trzeci. Trwające ożywienie w działalności produkcyjnej pozostaje niestabilne. Pozostaje niejednorodny w zależności od branż i regionów. Według Banku Rosji umiarkowanie rygorystyczne warunki monetarne nie uniemożliwiają ożywienia aktywności gospodarczej, a główne przeszkody leżą w obszarze strukturalnym. Rynek pracy dostosowuje się do nowych warunków warunki ekonomiczne bezrobocie utrzymuje się na stabilnym, niskim poziomie. Kontynuowany jest rozwój procesów substytucji importu, a także ekspansja eksportu nietowarowego części towarów, dodatkowe punkty wzrostu zidentyfikowano w przemyśle, w tym w branżach zaawansowanych technologii. Jednocześnie w dalszym ciągu nie są w stanie zapewnić pewnej, pozytywnej dynamiki produkcji w ogóle. Jednocześnie w niektórych sektorach panuje stagnacja lub spowolnienie tempa wzrostu produkcji, a inwestycje nadal spadają. Wypracowanie i utrwalenie pozytywnych trendów wymaga czasu. Pozytywny kwartał o godz Wzrost PKB oczekuje się już w drugiej połowie tego roku, jednak w 2017 r. dynamika PKB będzie niska – niespełna 1%. Prognoza ta opiera się na konserwatywnych założeniach dotyczących niskiego tempa wzrostu gospodarki światowej, średniorocznej ceny ropy naftowej na poziomie około 40 dolarów za baryłkę oraz utrzymujących się ograniczeń strukturalnych w rozwoju rosyjskiej gospodarki.
Czwarty. Utrzymuje się ryzyko, że inflacja w 2017 r. nie osiągnie celu wynoszącego 4%. Wynika to głównie z inercji oczekiwań inflacyjnych i możliwego osłabienia zachęt gospodarstw domowych do oszczędzania. Do czasu uzyskania pewności co do konkretnych środków konsolidacji budżetowej, w tym indeksacji płac i świadczenia społeczne, w średnim okresie. Zmienność światowych rynków towarowych i finansowych może również mieć negatywny wpływ na oczekiwania kursowe i inflacyjne.
Dla utrwalenia tendencji do stałego spadku inflacji zdaniem Banku Rosji konieczne jest utrzymanie osiągniętego poziomu podstawowej stopy procentowej do końca 2016 roku z możliwością jej obniżenia w I-II kwartale 2017 roku. Podejmując decyzję w sprawie głównej stopy procentowej w nadchodzących miesiącach, Bank Rosji oceni ryzyko inflacyjne oraz zgodność dynamiki gospodarczej i inflacji z prognozą bazową.
Następne posiedzenie Zarządu Banku Rosji, na którym zostanie rozważona kwestia kluczowego poziomu stóp procentowych, zaplanowano na 28 października 2016 r. Godzina publikacji komunikatu prasowego w sprawie decyzji Zarządu Banku Rosji to godzina 13:30 czasu moskiewskiego.
Stopy procentowe operacji Banku Rosji
(% rocznie)
| Zamiar | Typ narzędzia | Narzędzie | Termin | od 14.06.2016r | od 19.09.2016r |
|---|---|---|---|---|---|
| Zapewnienie płynności | Pożyczki jednodniowe; transakcje „swap walutowy” (część rubla); pożyczki lombardowe; REPO | 1 dzień | 11,50 | 11,00 | |
| Pożyczki zabezpieczone złotem | 1 dzień | 11,50 | 11,00 | ||
| od 2 do 549 dni 1 | 12,00 | 11,50 | |||
| Pożyczki zabezpieczone aktywami niezbywalnymi lub gwarancjami | 1 dzień | 11,50 | 11,00 | ||
| od 2 do 549 dni 1 | 12,25 | 11,75 | |||
| Operacje włączone otwarty rynek(minimalne stopy procentowe) | Przetargi mające na celu udzielenie pożyczek zabezpieczonych aktywami nierynkowymi 1 | 1 do 3 tygodni 2, 3 miesiące, 18 miesięcy 2 | 10,75 | 10,25 | |
| Aukcje kredytu lombardowego 1, 2 | 36 miesięcy | 10,75 | 10,25 | ||
| Aukcje REPO i swapy walutowe | 1 do 6 dni 3, 1 tydzień | 10,50 (kurs kluczowy) | 10,00 (stawka kluczowa) | ||
| Absorpcja płynności | Operacje otwartego rynku (maksymalne stopy procentowe) | Aukcje depozytów | 1 do 6 dni 3, 1 tydzień | ||
| Stałe operacje | Operacje depozytowe | 1 dzień, na żądanie | 9,50 | 9,00 | |
| Odniesienie: Stopa refinansowania 4 |
|||||
| 1 Pożyczki udzielane według zmiennej stopy procentowej powiązanej z podstawową stopą Banku Rosji. |
| Od dnia 1.07.2016 zawieszone są 2 Aukcje. |
| 3 operacje „dostrajania”. |
| 4 Wartość stopy refinansowania Banku Rosji z dnia 01.01.2016rzrównany do wartości podstawowej stopy Banku Rosji z odpowiedniego dnia. Od 01.01.2016 nie jest ustalana niezależna wartość stopy refinansowania.Wartości stawek refinansowania do 01.01.2016 |
| Oprocentowanie zawieszonych operacji Banku Rosji |
Kluczowa stopa Banku Rosji i wszystkie jej zmiany
Podstawowa stopa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dziś (z 17 grudnia 2018 r.) wynosi 7,75%. Kolejna Rada Dyrektorów Banku Rosji, która odbyła się 26 kwietnia 2019 r., podjęła decyzję o utrzymaniu podstawowej stopy procentowej na poziomie 7,75% w skali roku. Ta podstawowa stawka będzie obowiązywać do 14 czerwca 2019 r.
W marcu br. roczna inflacja przekroczyła lokalny szczyt, a w kwietniu zaczęła zwalniać. Jednocześnie obecne tempo wzrostu cen konsumpcyjnych jest nieco niższe niż prognoza Banku Rosji. W kwietniu oczekiwania inflacyjne ludności nieznacznie wzrosły po ich zauważalnym spadku w marcu. Oczekiwania cenowe przedsiębiorstw w dalszym ciągu spadają, choć pozostają na podwyższonym poziomie. Zmniejszyło się krótkoterminowe ryzyko proinflacyjne. Decyzje Banku Rosji o podwyżce głównej stopy procentowej we wrześniu i grudniu 2018 r. wystarczyły, aby ograniczyć skutki jednorazowych czynników proinflacyjnych.
Według prognozy Banku Rosji roczna inflacja w pierwszej połowie 2020 roku powróci do 4%.
Kluczowa stopa Banku Rosji na kwiecień-czerwiec 2019 r
Na zwyczajnym posiedzeniu Zarządu Banku Rosji, które odbyło się 26 kwietnia 2019 r. podjęto decyzję o utrzymaniu głównej stopy procentowej na poziomie 7,75%. Niniejsza kluczowa stawka będzie obowiązywać od dnia 17.12.2018 r. do dnia 14.06.2019 r., tj. przed datą następnego posiedzenia Zarządu Banku Rosji.
Poprzednia podstawowa stopa Banku Rosji wynosiła 7,50%, a okres jej obowiązywania trwał trzy miesiące (od 17 września 2018 r. do 16 grudnia 2018 r.).
Dynamika inflacji.Roczna inflacja przekroczyła lokalny szczyt w marcu. Roczna dynamika cen towarów i usług konsumenckich w marcu wzrosła do 5,3% (z 5,2% w lutym 2019 r.). W kwietniu roczna inflacja zaczęła zwalniać i według szacunków na 22 kwietnia spadła do 5,1%. Jednocześnie obecne tempo wzrostu cen konsumpcyjnych jest nieco niższe niż prognoza Banku Rosji. Przenoszenie podwyżki podatku VAT na ceny zostało w dużej mierze zakończone.Wyprzedzeniowe decyzje Banku Rosji o podwyżce głównej stopy procentowej we wrześniu i grudniu 2018 r. przyczyniły się do powrotu miesięcznej dynamiki cen towarów i usług konsumenckich do poziomów bliskich 4% w ujęciu rocznym. Hamujący wpływ na inflację ma dynamika popytu konsumpcyjnego. Ponadto do spowolnienia dynamiki cen towarów i usług konsumenckich przyczyniły się także przejściowe czynniki dezinflacyjne, w tym umocnienie rubla od początku br., spadek cen głównych rodzajów paliw silnikowych i niektórych artykułów spożywczych w okresie marzec-kwiecień w porównaniu do lutego.
W kwietniu oczekiwania inflacyjne ludności nieznacznie wzrosły po ich zauważalnym spadku w marcu. Oczekiwania cenowe przedsiębiorstw w dalszym ciągu spadają, choć pozostają na podwyższonym poziomie.
Według prognozy Banku Rosji roczna inflacja w pierwszej połowie 2020 roku powróci do 4%.
Warunki pieniężne. Warunki monetarne nie zmieniły się znacząco od poprzedniego posiedzenia Zarządu Banku Rosji. Rentowności OFZ oraz stopy depozytowe i kredytowe pozostały w pobliżu poziomów z końca marca. Jednocześnie spadek rentowności OFZ, który nastąpił od początku tego roku, stwarza warunki do spadku oprocentowanie depozytów i kredytów w przyszłości.
działalność gospodarcza. Rewizja przez Rosstat danych o dynamice PKB w latach 2014–2018 nie zmienia poglądu Banku Rosji na temat Stan aktulany ekonomia – jest bliska potencjału. Dynamika popytu konsumpcyjnego i sytuacja na rynku pracy nie tworzą nadmiernej presji inflacyjnej. WI kwartale roczna dynamika produkcji przemysłowej była umiarkowana i nieco niższa niż w IV kwartale ubiegłego roku. Działalność inwestycyjna pozostaje powściągliwa. Roczna dynamika wzrostu obrotów sprzedaż detaliczna spadła w pierwszym kwartale w związku z wyższym podatkiem VAT i wolniejszym wzrostem wynagrodzenie.
Bank Rosji oczekuje wzrostu PKB w 2019 roku na poziomie 1,2-1,7%. Podwyżka podatku VAT miała niewielki wpływ tłumiący aktywność biznesowa. Dodatkowe otrzymane środki budżetowe już w 2019 roku zostaną wykorzystane na zwiększenie wydatków rządowych, w tym inwestycyjnych. W kolejnych latach możliwe jest zwiększenie tempa wzrostu gospodarczego w miarę realizacji projektów krajowych.
ryzyko inflacji. Zmniejszyło się krótkoterminowe ryzyko proinflacyjne. W warunkach krajowych ryzyko wystąpienia wtórnych skutków podwyżki podatku VAT ocenia się jako nieistotne, a ryzyko przyspieszenia wzrostu cen niektórych produktów spożywczych zmalało.
Jednocześnie podwyższone i niezakotwiczone oczekiwania inflacyjne nadal stanowią istotne ryzyko czynniki zewnętrzne. W szczególności utrzymuje się ryzyko spowolnienia światowego wzrostu gospodarczego. Czynniki geopolityczne mogą prowadzić do zwiększonej zmienności na światowych rynkach towarowych i finansowych oraz wpływać na oczekiwania kursowe i inflacyjne. Czynniki podażowe na rynku ropy naftowej mogą zwiększać zmienność światowych cen ropy. Jednocześnie dokonana w I kwartale rewizja ścieżek stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną i banki centralne innych krajów z rynkami rozwiniętymi ogranicza ryzyko stałego odpływu kapitału z krajów z rynkami wschodzącymi.
Ocena Banku Rosji ryzyka związanego z dynamiką płac, możliwych zmian w zachowaniach konsumentów i wydatki budżetowe, nie uległa istotnym zmianom. Zagrożenia te pozostają umiarkowane.
Bank Rosji będzie podejmował decyzje w sprawie głównej stopy procentowej, biorąc pod uwagę dynamikę inflacji i koniunkturę w stosunku do prognozy, a także oceniając ryzyko wynikające z warunków zewnętrznych i reakcji na nie rynków finansowych. Jeżeli sytuacja rozwinie się zgodnie z prognozą bazową, Bank Rosji zezwoli na przejście na obniżkę podstawowej stopy procentowej w 2019 roku.
Następne posiedzenie Zarządu Banku Rosji, na którym zostanie rozważona kwestia kluczowego poziomu stóp procentowych, zaplanowano na 14 czerwca 2019 r. Godzina publikacji komunikatu prasowego w sprawie decyzji Zarządu Banku Rosji - 13:30 czasu moskiewskiego.
Dynamika podstawowej stopy Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na lata 2013 - 2019
Podstawowa stopa procentowa została uznana za główny instrument polityki pieniężnej od 13 września 2013 r. Od tego dnia do końca 2013 r. wynosiła 5,50% w skali roku, inflacja na koniec 2013 r. wyniosła 6,45%.
W 2014 roku podstawowa stopa procentowa zmieniła się 6-krotnie, a wszystko w kierunku wzrostu. Rosja zakończyła 2014 rok z podstawową stopą procentową Banku Centralnego na poziomie 17,00%. Gwałtowny wzrost podstawowej stopy procentowej do 17,00% w skali roku nastąpił 16 grudnia 2014 r. Rada Dyrektorów Banku Rosji zauważyła, że decyzja ta wynikała z konieczności ograniczenia znacznie zwiększonego Ostatnio ryzyko dewaluacji i inflacji. Inflacja na koniec 2014 roku wyniosła 11,36%.
Rok 2015, który rozpoczął się stawką 17% w skali roku, kontynuował jej stopniowy spadek. W 2015 roku miało miejsce 5 zmian podstawowej stopy procentowej, a samych stawek w ciągu roku było 6. Rok zakończył się stawką podstawową w wysokości 11,00%. Inflacja na koniec 2015 roku wyniosła 12,90%.
W okresie styczeń – czerwiec 2016 roku Bank Rosji okresowo podejmował decyzję o utrzymaniu podstawowej stopy procentowej obowiązującej od 2015 roku na poziomie 11,0% w skali roku, od 14 czerwca obniżył ją do 10,50%, a od 19 września 2016 roku obniżył ją do -10, 00%. Na koniec 2016 roku podstawowa stopa procentowa została utrzymana na poziomie 10,00%. Inflacja na koniec 2016 roku wyniosła 5,4%.
Od początku 2017 roku podstawowa stopa Banku Rosji utrzymuje się na poziomie 10,00%, a jej systematyczne obniżanie rozpoczęło się w II kwartale. W ciągu 2017 roku podstawowa stopa procentowa zmieniała się 6-krotnie i na koniec roku spadła z 10,00% do 7,75%. Inflacja w Rosji w 2017 roku wyniosła 2,5%.
Na początku 2018 roku podstawowa stopa Banku Rosji wynosiła 7,75% rocznie, od 12 lutego 2018 roku została obniżona do 7,50%, od 26 marca 2018 roku została obniżona do 7,25% rocznie, a od 17 września 2018 roku , 2018 wzrósł do 7,50%. Od 17 grudnia 2018 roku stawka została ponownie podniesiona do 7,75% i powróciła do stawki z początku roku. Podstawowa stopa procentowa wynosząca 7,75% będzie obowiązywać do 22 marca 2019 r.
Od początku 2019 roku stopa Banku Rosji wynosi 7,75% w skali roku i będzie obowiązywać do 14 czerwca 2019 roku.
Tabela dynamiki (zmian) podstawowego kursu Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na lata 2013 - 2019
Tabela przedstawia dynamikę (zmiany) kursu Banku Rosji od jego wprowadzenia (od 13 września 2013 r.):
| Okres stawki | Kluczowa stopa Banku Rosji (%) |
|---|---|
| od 17 grudnia 2018 r. do 14 czerwca 2019 r. (można określić datę) | 7,75 |
| od 17 września 2018 r. do 16 grudnia 2018 r | 7,50 |
| od 26 marca 2018 r. do 16 września 2018 r | 7,25 |
| 12 lutego 2018 r. - 25 marca 2018 r | 7,50 |
| od 18 grudnia 2017 r. do 11 lutego 2018 r | 7,75 |
| od 30 października 2017 r. do 17 grudnia 2017 r | 8,25 |
| od 18 września 2017 r. do 29 października 2017 r | 8,50 |
| od 19 czerwca 2017 r. do 17 września 2017 r | 9,00 |
| od 02.05.2017 r. do 18.06.2017 r | 9,25 |
| od 27.03.2017 r. do 01.05.2017 r | 9,75 |
| od 19 września 2016 r. do 26 marca 2017 r | 10,00 |
| od 14 czerwca 2016 r. do 18 września 2016 r | 10,50 |
| od 03 sierpnia 2015 r. do 13 czerwca 2016 r | 11,00 |
| od 16 czerwca 2015 r. do 02 sierpnia 2015 r | 11,50 |
| od 05.05.2015 do 15.06.2015 | 12,50 |
| od 16 marca 2015 r. do 04 maja 2015 r | 14,00 |
| 02.02.2015 do 15.03.2015 | 15,00 |
| od 16 grudnia 2014 r. do 01 lutego 2015 r | 17,00 |
| od 12 grudnia 2014 r. do 15 grudnia 2014 r | 10,50 |
| od 05.11.2014 do 11.12.2014 | 9,50 |
| od 28 lipca 2014 r. do 04 listopada 2014 r | 8,00 |
| 28 kwietnia 2014 r. do 27 lipca 2014 r | 7,50 |
| od 03.03.2014 do 27.04.2014 | 7,00 |
| od 13 września 2013 r. do 02 marca 2014 r | 5,50 |
Definicja i historia wprowadzenia
Kluczowa stopa Banku Rosji została oficjalnie ogłoszona po raz pierwszy jako główny instrument polityki pieniężnej 13 września 2013 r. Następnie w Radzie Dyrektorów Banku Rosji wprowadzono nową koncepcję makroekonomiczną - „Kluczowy zakład”, a także zmianie uległo podejście do instrumentów polityki pieniężnej.
13 września 2013 roku Rada Dyrektorów Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej podjęła historyczną decyzję o wdrożeniu zestawu działań mających na celu udoskonalenie narzędzi systemu polityki pieniężnej w ramach przejścia na system celu inflacyjnego * .
Działania w ramach nowej polityki pieniężnej Banku Rosji obejmują:
- wstęp kluczowa stawka poprzez ujednolicenie oprocentowania transakcji dostarczania i absorbowania płynności w trybie aukcji na okres 1 tygodnia;
- utworzenie korytarza stóp procentowych Bank Rosji i optymalizacja systemu instrumentów regulacji płynności sektora bankowego;
- zmiana roli stopy refinansowania w systemie instrumentów Banku Rosji.
Kluczową stopą procentową Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej jest stopa ustalana przez Bank Rosji w celu wywarcia bezpośredniego lub pośredniego wpływu na poziom stóp procentowych w gospodarce kraju, co następuje poprzez udzielanie kredytów przez Bank Rosji bankom komercyjnym. Oznacza to, że za jego pomocą można oddziaływać na gospodarkę w celu osiągnięcia planowanego poziomu inflacji.
Regulacja podstawowej stopy procentowej jest z reguły głównym instrumentem polityki pieniężnej Banku Rosji.
Od 1 stycznia 2016 roku Bank Rosji dostosował stopę refinansowania do poziomu stopy kluczowej, a przed tym dniem stopa refinansowania miała drugorzędne znaczenie i była wskazywana na stronie internetowej Banku Rosji w celach informacyjnych.
Oznacza to, że od 13.09.2013 do 1.01.2016 na stronie internetowej Banku Rosji (w sekcji głównych wskaźników rynek finansowy) odnotowano zapis, który odzwierciedlał już nowe podejście do systemu instrumentów polityki pieniężnej. Wpis wyglądał tak:
- Kluczowa stawka,% - 0,00
- Dla porównania: stopa refinansowania,% - 0,00.
Ważny: Rada Dyrektorów Banku Rosji (z dnia 11 grudnia 2015 r.) ustaliła, że począwszy od 1 stycznia 2016 r.:
- wartość stopy refinansowania jest równa wartości podstawowej stopy Banku Rosji ustalonej na dany dzień i jej niezależna wartość nie jest ustalana w przyszłości. Zmiana stopy refinansowania nastąpi jednocześnie ze zmianą podstawowej stopy Banku Rosji o tę samą kwotę.
- Od 1 stycznia 2016 r. Rząd Federacji Rosyjskiej będzie stosować we wszystkich przypadkach podstawową stopę procentową Banku Rosji przepisy prawne zamiast stopy refinansowania (o czym podpisał się premier Rosji D. Miedwiediew).
Tak więc obecna podstawowa stopa Banku Rosji wynosi 7,75% rocznie, a jej okres obowiązywania trwa od 17 grudnia 2018 r. do 14 czerwca 2019 r.
* Cel inflacyjny to zespół mierników, który wyraża się w wyborze celów gospodarczych, na które należy wpływać, aby osiągnąć planowany poziom inflacji.
Można zobaczyć dynamikę stopy refinansowania od 1 stycznia 1992 r. do 13 września 2013 r.