Problem 4.1. Produkcja produktu wynosi 30 000 sztuk. na kwartał wskaźnik zużycia metalu wynosi 20 kg na 1 produkt, cena metalu wynosi 12 rubli. za 1 kg. Oblicz wielkość zapasów produkcyjnych, jeśli norma zapasów transportowych wynosi 2 dni, norma zapasów przygotowawczych wynosi 2,5 dnia. Ilość dostaw podano w tabeli. 4.2.

Tabela 4.2

1. Określ średni ważony interwał dostaw:

2. Określ aktualny kurs akcji:

Technik D. = 0,5 ∙ 14 = 7 dni.

3. Ustalmy normę dotyczącą zapasów bezpieczeństwa:

Strona D = 0,5 ∙ 7 = 3,5 dnia.

4. Ustalmy ogólny średni wskaźnik zapasów produkcyjnych:

D MPZ = 7 + 3,5 + 2 + 2,5 = 15 dni.

5. Określ dzienne (jednodniowe) zużycie materiałów:

6. Określmy standard SOS w MPZ w kategoriach pieniężnych:

N MPZ = 15 ∙ 80 = 1200 tysięcy rubli.

Zadanie 4.2. Określ średni okres dostaw, zapasy bieżące i zabezpieczające w dniach. Dane początkowe podano w tabeli. 4.3.

Tabela 4.3

1. Określ średni odstęp między dostawami:

2. Określ aktualny stan magazynowy:

Technik D. = 0,5 ∙ 34 = 17 dni.

3. Ustalmy zapas bezpieczeństwa:

Strona D = 0,5 ∙ 17 = 8,5 dnia.

Zadanie 4.3. Planowane wydatki w pierwszym kwartale na materiał A wyniosły 200 tysięcy rubli, na materiał B – 40 tysięcy rubli, na materiał C – 120 tysięcy rubli. Określ: średnią stopę kapitału obrotowego dla wszystkich zapasów; jednodniowe zużycie materiałów; Standard SOS w MPZ w ujęciu pieniężnym. Normy rezerw kapitału obrotowego w dniach dla poszczególne gatunki MPZ patrz tabela. 4.4.

Tabela 4.4

1. Ustalmy średnią stawkę w dniach dla wszystkich materiałów:

2. Określmy jednodniowe zużycie materiałów:

3. Ustalimy standard własnego kapitału obrotowego w zapasy produkcyjne w ujęciu pieniężnym:

N MPZ = R dzień. D MPZ = 4 ∙ 46 = 184 tysiące rubli.

Zadanie 4.4. Miesięczna kwota wydatków KO wynosi 12 milionów rubli, w tym. jednorazowe koszty zakupu zapasów wynoszą 4,8 mln rubli, co odpowiada 40%, a koszty rosnące wynoszą 7,2 mln rubli. Określ współczynnik wzrostu kosztu.

Określmy współczynnik wzrostu kosztu:

Zadanie 4.5. Planowane koszty kwartalne – 46 tysięcy rubli, m.in. jednorazowe – 24 tysiące rubli, narastające – 22 tysiące rubli. Określ czas trwania cyklu produkcyjnego, tempo wzrostu kosztów, normę i standard SOS dla Praca w toku na podstawie danych z tabeli. 4,5.

Tabela 4.5

1. Zdefiniujmy przeciętny czas trwania cykl produkcji:

Dc = 40 · 0,35 + 8 · 0,4 + 16 · 0,1 + 2 · 0,15 = 19,1 dnia.

3. Ustalmy stawkę środków na produkcję niezakończoną w dniach:

re NP = re do K n.z. = 19,1 · 0,76 = 14,5 dnia.

4. Ustalmy średnie dzienne koszty produkcji na podstawie kosztu kwartalnego, tj. według kosztorysów produkcji:

5. Ustalmy standard własnego kapitału obrotowego dla produkcji w toku w ekwiwalencie pieniężnym:

NNP = 3 dni. Dc K n.z. = 511 · 19,1 · 0,76 = 511 · 14,5 = 7418 rub.

Zadanie 4.6. Informacje o zapasach i zakupach silników elektrycznych do produkcji odkurzaczy można znaleźć w tabeli. 4.6. W roku sprawozdawczym przychody ze sprzedaży silników elektrycznych wyniosły 579,7 tys. rubli. Stan silników elektrycznych na koniec roku sprawozdawczego wynosi 60 sztuk. Oblicz koszt zapasów silników elektrycznych, koszt i zysk, korzystając z trzech metod sprzedane produkty.

Tabela 4.6

Notatka. Kolejność obliczeń opiera się na zastosowaniu wzoru: produkty do sprzedaży (zapasy na początek okresu + zakupy) – zapasy na koniec okresu = koszt własny sprzedaży.

Problem rozwiązano metodą tabelaryczną, patrz tabela. 4.7.

Tabela 4.7

Zadanie 4.7. Całkowity koszt produkcji wynosi 100 rubli, roczna wielkość produkcji wynosi 125 tysięcy produktów, czas trwania cyklu produkcyjnego wynosi 4 dni. Koszt pierwszego dnia – 30 rubli, drugiego – 30 rubli, trzeciego – 20 rubli, czwartego – 20 rubli. Określ współczynnik wzrostu kosztów, normę i standard kapitału obrotowego w toku.

1. Wyznaczmy współczynnik wzrostu kosztów:

2. Ustalmy normę SOS w toku:

3. Określmy standard własnego kapitału obrotowego w toku w ekwiwalencie pieniężnym:

Zadanie 4.8. Wysokość wydatków na początek planowanego roku bilans– 150 tysięcy rubli. Planowana kwota przyszłych wydatków w nadchodzącym okresie wynosi 240 tysięcy rubli. Wysokość wydatków związanych z kosztami produkcji w okresie planowania wynosi 180 tysięcy rubli. Określ standard kapitału obrotowego dla przyszłych wydatków.

Określmy standard SOS w BBP w kategoriach pieniężnych:

N RBP = R n.g. + R pączek. – Plan R. = 150 + 240 – 180 = 210 tysięcy rubli.

Zadanie 4.9. Roczna wielkość produkcji – 5000 sztuk. produkty cena 1 kg metalu wynosi 8 tysięcy rubli. Masa netto maszyny wynosi 460 kg, ilość faktycznego odpadu wynosi 120 kg. W wyniku udoskonalenia technologii planuje się redukcję odpadów o 15%. Określ stopień wykorzystania metalu, udział odpadów przed i po zmianach technologii, konkretne oszczędności metalu po zmianach technologii oraz oszczędności roczne.

1. Zdefiniujmy odpady po zmianach technologii:

Och, fakt. = 120·(1−0,15) = 102 kg.

2. Wyznaczmy współczynniki wykorzystania metalu:

3. Określ udział odpadów:

4. Określmy konkretne oszczędności metalu po zmianie technologii:

5. Ustalmy roczne oszczędności metalu:

Zadanie 4.10. Zakład produkował buldożery o mocy 130 KM, ich masa netto wynosiła 4,5 t. Wskaźnik zużycia (w przybliżeniu) metalu do produkcji jednego spychacza wyniósł 6 ton. Po ulepszeniu konstrukcji spychacza i wdrożeniu Nowa technologia W trakcie produkcji jego moc wzrosła do 165 KM. przy zachowaniu tej samej masy netto, a wskaźnik zużycia spadł do 5 ton.

Określenie wskaźników zużycia metalu przed i po udoskonaleniu projektu i wprowadzeniu nowej technologii.

1. Ustalmy wskaźniki zużycia metalu:

2. Wyznaczmy wskaźniki względnej intensywności materiału:

3. Określmy integralne wskaźniki zużycia metalu:

4. Określmy całkowitą oszczędność metalu na 1 KM:

Zadanie 4.11. Roczny wolumen produkcji i sprzedaży produktów wynosi 50 000 szt., czas przetwarzania materiałów w magazynie wynosi 2 dni. Oblicz wielkość rezerw surowców w jednostkach fizycznych i zapotrzebowanie organizacji na kapitał obrotowy w kategoriach pieniężnych na podstawie danych w tabeli. 4.8.

Tabela 4.8

1. Określmy roczne zapotrzebowanie na materiał A w tonach:

M ZA = N P (A) Q= 3,6·50000 = 180000 kg, czyli 180 ton.

2. Określ liczbę dostaw materiału A w ciągu roku:

3. Określ odstęp pomiędzy dwiema dostawami materiału A w dniach:

4. Ustalmy wskaźnik zapasów produkcyjnych dla materiału A:

5. Wyznaczmy jednodniowe zużycie materiału A w jednostkach naturalnych:

6. Określmy standard kapitału obrotowego dla materiału A w rublach. :

N A = R dzień. D A C = 0,5 · 120 · 73,5 = 4410 tysięcy rubli.

7. Ustalmy roczny standard materiału B w tonach:

M B = N R(B) Q= 1,44·50000 = 72000 kg, czyli 72 tony.

8. Ustalmy ilość dostaw materiału B w ciągu roku:

9. Wyznaczmy przerwę pomiędzy dwiema dostawami materiału B:

10. Określmy wskaźnik zapasów produkcyjnych w dniach dla materiału B:

11. Określmy jednodniowe zużycie materiału B w tonach:

12. Określmy zapotrzebowanie na kapitał obrotowy materiału B w rublach. :

N B = R dzień (B) C D B = 0,2 950 143 = 27170 tysięcy rubli.

13. Wyznaczmy całkowity wymóg kapitałowy w oparciu o materiały A i B:

N A+B = N A + N B = 4410 + 27170 = 31580 tysięcy rubli.

Zadanie 4.12. Definiować średni roczny koszt kapitał obrotowy, według różnych wzorów, jeżeli znane są kwoty kapitału obrotowego według trzech opcji: 1) na początek roku - 100 tysięcy rubli; na koniec roku - 110 tysięcy rubli; 2) od 1 stycznia 2009 r. – 120 tysięcy rubli od 1 kwietnia 2009 r. – 130 tysięcy rubli od 1 lipca 2009 r. – 125 tysięcy rubli od 1 października 2009 r. – 115 tysięcy rubli od 1 stycznia 2009 r. , 2010 – 140 tysięcy rubli; 3) od 1 stycznia 2009 r. – 110 tys. rubli, od 1 czerwca 2009 r. wciągnięto dodatkowe 12 tys. rubli, zwolniono od 1 października 2009 r. – 4 tysiące rubli.

1. Wyznacz średnioroczne saldo kapitału obrotowego, stosując prosty wzór obliczeniowy średni rozmiar:

2. Wyznaczmy średnioroczne saldo kapitału obrotowego, stosując wzór na obliczenie prostej średniej chronologicznej:

3. Wyznaczmy średnioroczne saldo kapitału obrotowego, stosując wzór na obliczenie średniej ważonej:

Zadanie 2.13. Roczna wielkość produkcji wynosi 720 produktów, przychody ze sprzedaży to 115,5 miliona rubli, koszt jednego produktu to 150 tysięcy rubli. Czas trwania cyklu produkcyjnego wynosi 15 dni. Zużycie podstawowych materiałów na jeden produkt wynosi 100 tysięcy rubli. przy normie zapasów wynoszącej 25 dni. Zużycie materiałów pomocniczych do rocznej produkcji wynosi 5,4 miliona rubli. przy normie zapasów wynoszącej 40 dni, paliwo - 4,32 mln rubli. z normą zapasów 30 dni, inne zapasy przemysłowe - 3,06 mln rubli. z normą dostaw wynoszącą 60 dni. Przyszłe wydatki – 1,2 miliona rubli. Norma magazynowa w produkt końcowy- pięć dni. W przyszłym roku wolumen sprzedawanych produktów powinien wzrosnąć o 20% przy tej samej wielkości standaryzowanego kapitału obrotowego. Określ: roczne zużycie podstawowych materiałów; jednodniowe zużycie materiałów (głównych, pomocniczych, pozostałych) i paliwa; poziom kapitału obrotowego w zapasach produkcyjnych materiałów; współczynnik wzrostu kosztów; dzienna produkcja przy planowanym koszcie; standardy kapitału obrotowego w toku i produktach gotowych oraz całkowity standard kapitału obrotowego; wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za rok sprawozdawczy i planowany.

1. Określmy roczne zużycie podstawowych materiałów:

M = QН р1 = 720·100 = 72000 tysięcy rubli.

2. Ustalmy jednodniowe spożycie:

a) podstawowe materiały:

c) paliwo:

d) inne materiały:

3. Określmy poziom środków w zapasach produkcyjnych materiałów:

N MPZ = D MPZ R dzień. .

a) podstawowe materiały:

N podstawowe m. = 200,25 = 5000 tysięcy rubli;

b) materiały pomocnicze:

N ref.m. = 15,40 = 600 tysięcy rubli;

c) paliwo:

paliwo N = 12,30 = 360 tysięcy rubli;

d) inne materiały:

N ok. m. = 8,5 60 = 510 tys. pocierać.;

e) wszelkiego rodzaju materiały:

N MPZ = 5000 + 600 + 360 + 510 = 6470 tysięcy rubli.

4. Wyznaczmy współczynnik wzrostu kosztu:

5. Określ dzienną wielkość produkcji przy planowanym koszcie:

6. Ustalmy standard SOS dla prac w toku:

N NP = 15·0,834·300 = 3735 tysięcy rubli.

7. Określmy standard kapitału obrotowego w gotowych produktach:

N GP = 5,300 = 1500 tysięcy rubli.

8. Ustalmy ogólny standard własnego kapitału obrotowego (NCOS):

N. generał = N SOS = N MPZ + Z NP + Z GP + Z RBP = 6470+3735+1500+1200 = 12905 tysięcy rubli.

9. Ustalmy wskaźnik obrotu środków za rok sprawozdawczy:

10. Ustalmy wskaźnik obrotów SOS na planowany rok:

Zadanie 4.14. Wyznacz wskaźnik rotacji kapitału obrotowego, jeżeli wiadomo, że przychody ze sprzedaży są o 20% większe od kosztów rocznej produkcji. Wstępne dane w tabeli. 4.9.

Tabela 4.9

1. Ustalmy standard kapitału obrotowego w zapasach:

2. Wyznaczmy współczynnik wzrostu kosztów:

3. Ustalmy standard kapitału obrotowego w produkcji w toku:

4. Określmy standard kapitału obrotowego w gotowych produktach:

5. Ustalmy ogólny standard kapitału obrotowego:

N. generał = 30 +79,2 +33 =142,2 tysięcy rubli.

6. Wyznaczmy wskaźnik rotacji kapitału obrotowego:

Zadanie 4.15. Oblicz uwolnienie kapitału obrotowego w wyniku wzrostu wskaźnika obrotów, dodatkowe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy w okresie sprawozdawczym w wyniku wzrostu sprzedanych produktów, oceń ogólny wynik działalności organizacji na podstawie danych w tabeli. 4.10.

Tabela 4.10

Problem można rozwiązać na dwa sposoby

Pierwszy sposób na rozwiązanie problemu

1. Ustalmy wskaźniki obrotów w poszczególnych latach:

podstawowe: raportowanie:

2. Ustalmy absolutne uwolnienie (lub przyciągnięcie) kapitału obrotowego w rok sprawozdawczy:

3. Określmy względne uwolnienie kapitału obrotowego w wyniku wzrostu wskaźnika obrotów:

4. Określmy warunkowe zapotrzebowanie kapitału obrotowego na realizację zaplanowanego planu produkcyjnego w roku sprawozdawczym:

5. Określmy warunkowe dodatkowe zapotrzebowanie kapitału obrotowego na realizację planowanego planu produkcyjnego w roku sprawozdawczym:

6. Określmy ogólny wynik uzyskany pod wpływem dwóch czynników (wzrostu sprzedanych produktów i wzrostu ich wolumenu):

ΔO ogółem = + 60 – 50 = + 10 tysięcy rubli.

Drugi sposób rozwiązania problemu

1. Wyznaczmy względne uwolnienie kapitału obrotowego w wyniku wzrostu wskaźnika obrotów:

2. Ustalimy dodatkowe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy do realizacji zaplanowanego planu produkcyjnego w roku sprawozdawczym:

3. Ustalmy ogólny wynik:

Δ ogółem = ΔK obj. + ΔВ р = + 60 – 50 = + 10 tysięcy rubli.

Zadanie 2.16. Wolumen produktów sprzedanych w roku bazowym wynosi 120 milionów rubli, średnioroczne saldo kapitału obrotowego wynosi 30 milionów rubli; w roku sprawozdawczym wielkość produkcji i sprzedaży powinna wzrosnąć o 10%, a czas trwania jednego obrotu kapitału obrotowego, wręcz przeciwnie, powinien skrócić się o 10 dni. Określ wskaźniki obrotu i obciążenia, czas trwania obrotu w ciągu roku, bezwzględne i względne uwolnienie kapitału obrotowego.

Koniec rozwiązania

10. Określ względne uwolnienie SOS różne sposoby:

Zadanie 4.17. Wielkość produkcji i sprzedaży produktów w roku bazowym wynosi 120 milionów rubli. przy średnim rocznym saldzie kapitału obrotowego wynoszącym 30 milionów rubli; w roku sprawozdawczym wielkość produkcji i sprzedaży powinna wzrosnąć o 20%, a obrót kapitału obrotowego wzrośnie o 2 tury. Określ przychód ze sprzedaży roku sprawozdawczego, wskaźniki obrotu i obciążenia, czas trwania obrotu w roku bazowym i sprawozdawczym, wysokość sald kapitału obrotowego roku sprawozdawczego oraz bezwzględne i względne uwolnienie własnego kapitału obrotowego.

Koniec rozwiązania

9. Ustalmy bezwzględne uwolnienie kapitału obrotowego:

10. Określmy względne uwolnienie własnego kapitału obrotowego na różne sposoby.

Wskaźniki	na początku okresu tysiąc rubli.	na koniec okresu tysiąc rubli.	Odchylenia (+,-),	Tempo wzrostu %
			tysiąc rubli.
1. Aktywa trwałe
2. Aktywa obrotowe
3. Saldo waluty
4. Kapitał własny
5. Pożyczony kapitał
6. Należności
7. Zobowiązania
8. Fundusze własne w kapitale obrotowym

Oznaki „dobrej” równowagi:

1. Waluta bilansowa wzrosła na koniec okresu sprawozdawczego w stosunku do początku okresu o 9,12%. Ta pozytywna tendencja wiąże się ze zwiększeniem wolumenu produkcji i wzrostem aktywa obrotowe. (warunek jest spełniony)

2. Tempo wzrostu majątku obrotowego jest wyższe od tempa wzrostu majątku trwałego o 22,86%. (warunek jest spełniony)

3. Kapitał własny przedsiębiorstwa jest wielokrotnie większy od kapitału obcego, a dynamika wzrostu jest zauważalnie wyższa (warunek jest spełniony)

4. Tempo wzrostu rachunki do zapłaty przewyższa tempo wzrostu należności o 18,54%, zatem ma to negatywny wpływ na działalność. (warunek niespełniony)

5. Udział środków własnych w majątku obrotowym jest duży (warunek spełniony).

6. Brakujące artykuły: niepokryta strata(warunek jest spełniony).

2.6. Analiza struktury aktywów i pasywów bilansu. Analiza struktury wartości nieruchomości

Wskaźniki	na początku okresu		na koniec okresu		Wzrost dla okres raportowania (+,-) %
	tysiąc rubli.	jako procent wartości nieruchomości	tysiąc rubli.	jako procent wartości nieruchomości
1. Majątek ogółem, w tym:
2. Aktywa trwałe, w tym:
2.1. Środki trwałe
2.2. Długoterminowy inwestycje finansowe
3. Kapitał obrotowy, w tym:
3.1. Krótkoterminowe inwestycje finansowe
3.2. Gotówka
3.3. Należności
3.4. Rezerwy

1. W okresie sprawozdawczym majątek przedsiębiorstwa wzrósł o 10 889 tysięcy rubli. lub o 9,123%. Było to spowodowane wzrostem aktywów obrotowych o 13 353 tys. Rubli. lub o 15,882%. Okazuje się, że w roku sprawozdawczym spółka zainwestowała więcej środków w aktywa obrotowe niż w aktywa trwałe, co zmniejszyło się o 2464 tys. Rubli. lub o 6,985%. Ma to też swoje zalety, gdyż majątek firmy stał się bardziej mobilny.

2. Udział majątku obrotowego w wartości ogółu majątku wynosi 74,8052%, wobec 25,1948% majątku trwałego. Wzrost kapitału obrotowego wynikał z gwałtownego wzrostu Pieniądze i akcje.

3. Długoterminowe inwestycje finansowe nie zmieniły się na przestrzeni roku, zatem można stwierdzić, że spółka nie dąży do tego działalność inwestycyjną i nie spieszy się z inwestowaniem w projekty. Albo można powiedzieć, że w ciągu roku nie dokonywano żadnych inwestycji finansowych, ale w przeszłości firma chętnie lokowała swoje środki.

4. Udział majątku trwałego wzrósł o 30%. Wskazuje to na wzrost kapitału produkcyjnego i perspektywy dalszego rozwoju produkcji. W ten sposób firma dba o przyszłość.

Na podstawie tego salda sporządzamy zagregowany bilans, który przedstawiono w tabeli 2.

D Z- środki pieniężne i krótkoterminowe inwestycje finansowe;

Dz – należności;

Oap – pozostałe aktywa obrotowe;

Zz – zapasy i koszty;

Va – środki trwałe(zmobilizowane środki);

Кз – zobowiązania;

Kk – pożyczki i kredyty;

KPR – pozostałe zobowiązania krótkoterminowe;

Дп – zobowiązania długoterminowe;

Ks – słuszność.

Na podstawie powyższego bilansu sporządzamy bilans zagregowany.

Tabela 2 – Saldo zagregowane

	Przeznaczenie	Na początku okresu (tysiąc rubli)	Pod koniec okresu (tysiąc rubli.)
AKTYWA
1 aktywa trwałe (zmobilizowane środki)
2 Zapasy i koszty
3 należności
4gotówkowe i krótkoterminowe inwestycje finansowe
5 Inne aktywa obrotowe
BIERNY
1 kapitał własny
2 pożyczki i kredyty
3 Zobowiązania
4 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe
5 Zobowiązania długoterminowe

1 Najbardziej płynne aktywa A1 = Ds

Na początku okresu A1 = 771 tysięcy rubli.

Na koniec okresu A1 = 8118 tysięcy rubli.

2 Aktywa szybko zbywalne A2 = Dz + Oap

Na początku okresu A2 = 5704 tysiące rubli.

Na koniec okresu A2 = 8608 tys. pocierać.

3 wolno sprzedające się aktywa A3 = 33

Na początku okresu A3 = 4151 tysięcy rubli.

Na koniec okresu A3 = 11077 tysięcy rubli.

4 aktywa trudne do sprzedania A4 = Ba

Na początku okresu A4 = 3774 tysiące rubli.

Na koniec okresu A4 = 4942 tysiące rubli.

1 najpilniejsze obowiązki P1 = Kz + Kk

Na początku okresu P1 = 750 + 3600 = 4350 tysięcy rubli.

Na koniec okresu P1 = 8446 + 5260 = 13706 tysięcy rubli.

2 Zobowiązania krótkoterminowe P2 = Kpr

Na początku okresu P2 = 324 tysiące rubli.

Na koniec okresu P2 = 0 tysięcy rubli.

3 zobowiązania długoterminowe P3 = Dp

Na początku okresu P3 = 3778 tysięcy rubli.

Na koniec okresu P3 = 6450 tysięcy rubli.

4 zobowiązania stałe P4 = Ks

Na początku okresu P4 = 5948 tysięcy rubli.

Na koniec okresu P4 = 12589 tysięcy rubli.

Po obliczeniu wskaźników płynności zestawiamy tabelę 3 i obliczamy zmianę oraz strukturę.

Tabela 3 – Płynność bilansu

Wskaźniki	Początek okresu (tysiąc rubli)	Koniec okresu (tysiąc rubli)	Zmiana		Struktura
			Kwota (tysiąc rubli)		początek okresu	koniec okresu
1 Większość aktywa płynne
2 Szybka sprzedaż aktywów
3 Wolno rotujące aktywa
4 aktywa trudne do sprzedania
Całkowity
1 Najpilniejsze obowiązki
2 Zobowiązania bieżące
3 obowiązki długoterminowe
4 Stałe zobowiązania
Całkowity

Na podstawie tabeli 3 sporządzamy diagramy aktywów i pasywów

Aby określić płynność bilansu, należy porównać wyniki grup aktywów i pasywów.

Na początku okresu: Na końcu okresu:

A1 ≤ P1 A1 ≤ P1

A2 ≥ P2 A2 ≥ P2

A3 ≥ P3 A3 ≥ P3

A4 ≤ P4 A4 ≤ P4

Dane zawarte w tabeli 3 wskazują, że bilans analizowanej organizacji nie jest w pełni płynny zarówno na początku, jak i na końcu okresu.

Wypłacalność organizacji charakteryzuje się wskaźnikami płynności, które oblicza się jako współczynnik różne rodzaje kapitał obrotowy do wysokości zobowiązań krótkoterminowych:

Wskaźnik pokrycia lub bieżącej płynności (Ktl) od 2 do 3

Wskaźnik płynności szybkiej (KLR) od 0,8 do 1,0 lub 1 lub więcej

Bezwzględny współczynnik płynności (Cal) nie niższy niż 0,2

Ktl = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Na początek okresu = 771+5704+4151/4350+324 = 2,27

Na koniec okresu = 8118+8608+11077/13706+0 = 2,03

Kbl = aktywa obrotowe - zapasy / krótkoterminowe zobowiązania krótkoterminowe =
= (A1 + A2) / (P1 + P2).

Na początek okresu = 771+5704/4350+324 =6475/4674 = 1,39

Na koniec okresu = 8118+8608/13706+0 = 1,22

Cal = aktywa absolutnie płynne / bieżące zobowiązania krótkoterminowe =
= A1 / (P1 + P2).

Na początku okresu = 771/4350+324 = 0,16

Na koniec okresu = 8118/13706+0 = 0,59

Z przeprowadzonych obliczeń wynika, że ​​najbardziej płynne aktywa na początku okresu wyniosły 771 tys. rubli, na koniec okresu wyniosły 8118 tys. rubli. wzrost nastąpił o 7347 tysięcy rubli. lub o 952,9%.

Aktywa łatwo zbywalne na koniec okresu wyniosły 8 608 tys. rubli. wzrost w porównaniu ze środkami pieniężnymi okresu wyniósł 2904 tys. rubli. lub 50,9%.

Wolno sprzedające się aktywa na początku okresu wyniosły 4151 tys. rubli. na koniec okresu 11 077 tysięcy rubli. Wzrost nastąpił o 6926 tys. rubli. lub o 166,9%.

Aktywa trudne do zbycia na początku okresu wyniosły 3 774 tys. Rubli. na koniec okresu 4942 tysiące rubli. Wzrost nastąpił o 11 687 tys. rubli. lub o 30,9%

Największy udział w strukturze aktywów bilansu na początek okresu miały aktywa szybko zbywalne (39,6%).

Aktywa wolno zbywalne stanowiły 28,% struktury bilansu, aktywa trudne do realizacji - 26,2%, aktywa najbardziej płynne - 5,4%.

Największy udział w strukturze bilansu na koniec okresu miały aktywa wolno sprzedające się – 33,8%, następnie aktywa szybko sprzedające się – 26,3%, aktywa najbardziej płynne – 24,8%, aktywa trudne do zbycia – 15,1%.

W strukturze zobowiązań bilansu: zobowiązania stałe na początek okresu 41,3% na koniec okresu 38,5%, najpilniejsze zobowiązania na początek okresu 30,2% na koniec okresu 41,9%, długie -zobowiązania terminowe na początek okresu - 26,2% na koniec okresu - 19,7%, zobowiązania krótkoterminowe na początek okresu - 2,3% na koniec okresu - 0.

Z obliczeń wynika, że ​​bilans analizowanej organizacji nie jest całkowicie płynny, zarówno na koniec, jak i na początku okresu, gdyż najbardziej płynne aktywa nie pokrywają najpilniejszych zobowiązań.

Obliczając wypłacalność organizacji obliczyłem wskaźniki płynności:

Wskaźnik pokrycia czyli płynności bieżącej na początek okresu wynosił 2,27, na koniec 2,03. Współczynnik ten charakteryzuje liczbę rubli zasoby finansowe zainwestowane w aktywa obrotowe równa się jednemu rublowi zobowiązań bieżących. Liczba ta spadła o 0,24. Spadek wskaźnika w czasie jest uważany za negatywną cechę działalności finansowej i gospodarczej organizacji, chociaż mieści się w ustalonych standardach (2–3).

Wskaźnik płynności szybkiej na początek okresu wyniósł 1,39, na koniec 1,22. Spadek wyniósł 0,17. Wskaźnik ten pozwala ocenić zdolność organizacji do spłaty krótkoterminowych zobowiązań w przypadku wystąpienia krytycznej sytuacji, gdy nie ma możliwości sprzedaży zapasów. Współczynnik ten jest większy od wartości minimalnej (0,8) zarówno na początku, jak i na końcu okresu. Wartość tego wskaźnika pozytywnie charakteryzuje kondycję finansową przedsiębiorstwa.

Bezwzględny wskaźnik płynności na początek okresu wyniósł 0,16, na koniec okresu 0,59, wzrost wyniósł 0,43. Wskaźnik ten pokazuje, jaką część bieżących zobowiązań można spłacić najbardziej płynnymi aktywami organizacji (gotówką i krótkoterminowymi inwestycjami finansowymi). Dolna granica tego wskaźnika powinna wynosić 0,2, czyli co najmniej 20% bieżących zobowiązań powinno być pokryte środkami pieniężnymi i krótkoterminowymi inwestycjami finansowymi. Na początku okresu współczynnik ten był niższy od ustalonego limitu. Pod koniec okresu współczynnik wzrósł i w związku z tym stał się wyższy od ustalonego minimum.

Kierownictwo jednostki gospodarczej powinno zwracać uwagę na to, że bilans nie jest płynny, zarówno na początku, jak i na końcu okresu. Aby bilans organizacji stał się całkowicie płynny, konieczne jest zwiększenie najbardziej płynnych aktywów, czyli środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych, a szczególnie dokładne przestudiowanie przyczyn zmiany wszystkich zobowiązań, ich struktury i opłacalność przyciągania pożyczone pieniądze. Aby zapewnić wypłacalność organizacji, środki pieniężne i krótkoterminowe inwestycje finansowe muszą pokryć pilne zobowiązania.

Najbardziej płynne aktywa można zwiększyć poprzez zmniejszenie kwot szybko sprzedanych aktywów, czyli zmniejszenie należności (zmniejszenie wolumenu produkcji, zmniejszenie kosztów produkcji).

Brak gotówki może być spowodowany nadmiernym stanem zapasów.

Najpilniejsze zobowiązania można zmniejszyć poprzez zwiększenie innych zobowiązań krótkoterminowych, które na koniec okresu wyniosły 0 tysięcy rubli.

Wniosek

W trakcie prowadzonej przeze mnie pracy wszystkie cele i założenia zostały osiągnięte, a mianowicie wyliczono wskaźniki płynności bilansu, dokonano podziału aktywów i pasywów na grupy według terminów otrzymania środków i terminów płatności. Na podstawie tego podziału udało mi się określić warunki płynnościowe bilansu.

Odkryłem także, że istnieje wiele innych metod obliczania płynności i wypłacalności, a metoda, za pomocą której przeprowadziłem analizę warunków rozwoju gospodarczego Rosji, jest niedoskonała i ograniczona.

Bibliografia

Analiza działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa: Podręcznik dla uczelni / wyd. N.P. Lubuszyna. – M.: UNITY-DANA, 2002.

Makarieva V.I., Andreeva L.V. Analiza działalności finansowej i gospodarczej organizacji. Instruktaż. – Moskwa: „Finanse i statystyka”, 2005. – 264 s.

Bakanov M.I., Szeremet A.D. teoria analiza ekonomiczna: Podręcznik. – M.: Finanse i statystyka, 2002.

Bałabanow I.T. Analiza finansowa i planowania podmiotu gospodarczego. – M.: „Finanse i statystyka”, 2000.

Puste I.A. Słownik – podręcznik dla menedżerów finansowych. – Kijów: „Nika – Centrum” – „Elga”, 2001.

Basovsky L.E. Teoria analizy ekonomicznej: Podręcznik. – M.: INFRA-M, 2001.

Boronenkova S.A. Analiza zarządzania. – M.: „Finanse i statystyka”, 2003.

Nozdreva R.B., Tsygichko L.I. Marketing: Jak wygrać na rynku. – M.: „Finanse i statystyka”, 1991.

Savitskaya G.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. – Mińsk: IP „Ekoperspektywa”, 2002.

Savitskaya G.V. Metodologia kompleksowej analizy działalności gospodarczej: Krótki kurs. – M.: „Infra-M”, 2003.

Wprowadzenie teoretyczne

Zarządzanie przepływami pieniężnymi (CFM) umożliwia prognozowanie CFM, ustalenie wykonalności finansowej planu oraz określenie harmonogramu i wielkości wymaganych pożyczek. Procedurę prognozowania przepływów pieniężnych przeprowadza się w następującej kolejności:

1. Prognozowanie wpływów gotówkowych według podokresów. Głównym źródłem przepływów pieniężnych jest sprzedaż towarów (sprzedaż za gotówkę lub na kredyt).

2. Prognozowanie wypływu środków pieniężnych w poszczególnych podokresach (głównym elementem jest spłata zobowiązań).

3. Obliczenie przepływów pieniężnych (salda) netto w poszczególnych podokresach poprzez porównanie prognozowanych wpływów i płatności.

4. Obliczenie skumulowanych przepływów pieniężnych (z uwzględnieniem sald poprzednich podokresów). Przykład przedstawiono w tabeli. 5.1.

Tabela 5.1

Plan przepływów pieniężnych, tysiąc rubli.

(gotówka na początek okresu – 100 tysięcy rubli)

	Imię, tysiąc rubli	Okresy
	Wpływy kasowe
	Przepływ gotówki netto
	Bilans skumulowany

Kryterium wykonalności finansowej planu jest dostępność wystarczającej ilości środków finansowych w każdym z okresów objętych planem. Specyficzną oznaką finansowej niewykonalności planu jest obecność liczb ujemnych w linii „skumulowanego salda”. Tłumaczenie plan finansowy do kategorii możliwych do zrealizowania jest możliwe poprzez pozyskanie dodatkowego finansowania, przy uwzględnieniu całkowitych potrzeb w kontekście podokresów. Technologia obejmuje identyfikację podokresów, dla których skumulowane saldo jest ujemne, a także tworzenie środków ograniczających niedobory gotówki (zwiększanie wpływów, zmniejszanie płatności, przenoszenie płatności i wpływów na wcześniejsze lub późniejsze terminy itp.). Jeżeli plan uzyskany po redystrybucji okaże się niewykonalny finansowo, istnieje możliwość pozyskania dodatkowych środków.

Wniosek o celowości pozyskiwania pożyczonych środków opiera się na jakościowym porównaniu deficytów dostępności w przyszłych okresach z deficytami wcześniejszymi (bez pożyczonych środków), a także na podstawie analizy dostępności środków (deficytu) na koniec okresu planistycznego . W trakcie analizy ustalane są źródła i warunki kredytu: warunki i wysokość spłaty kredytu oraz płatności odsetkowych, oprocentowanie kredytu.

Procedura ustalenia wymaganej wielkości i warunków pożyczonych środków składa się z następujących kroków:

1) dodanie wiersza: „pożyczone środki”;

2) podkreślenie pierwszego interwału z niedoborem dostępności,

3) ustalenie w pierwszym terminie pożyczonych środków w wysokości odpowiadającej deficytowi dostępności w tym okresie;

4) zmiana wartości wpływów w tym przedziale: „zaciągnięta” pożyczka jest doliczana do wpływów w tym samym okresie;

5) dla nowych danych powtarza się obliczenia z wierszy 3 i 4 tabeli, a w wierszu 4 zaznacza się okresy z liczbami ujemnymi;

6) kryterium zatrzymania: jeśli nie ma okresów o liczbach ujemnych, problem zostaje rozwiązany i procedura zostaje zatrzymana; jeśli w czwartej linii znajdują się okresy o wartościach ujemnych, cykl się powtarza.

5.2. Wytyczne

Gotówka na początek okresu wynosi 100 tysięcy rubli. Utwórz plan DDS. Czy plan jest wykonalny finansowo? W razie potrzeby oblicz wymaganą kwotę pożyczonych środków.

	Nazwa, tysiąc rubli.	Okresy
	Wpływy kasowe

Rozwiązanie.

1. Obliczmy a) przepływy pieniężne netto jako różnicę pomiędzy wpływami i płatnościami w każdym okresie, b) saldo skumulowane (na zasadzie memoriałowej, biorąc pod uwagę obecność środków pieniężnych na początku okresu).

	Imię, tysiąc rubli	Okresy
	Wpływy kasowe
	Przepływ gotówki netto
	Bilans skumulowany

2. Plan finansowy nie jest wykonalny ze względu na ujemne saldo skumulowane (w okresach 4, 5 i 6). Na początkowym etapie proponuje się pozyskać środki poprzez zaciągnięcie pożyczki w czwartym okresie w wysokości 31 tysięcy rubli.

	Imię, tysiąc rubli	Okresy
	Wpływy kasowe
	Przepływ gotówki netto
	Bilans skumulowany
	Pożyczone środki

3. Przeliczenie planu finansowego po zaciągnięciu kredytu wykazuje obecność ujemnego salda skumulowanego w 6 okresie. W związku z tym konieczne jest dodatkowe finansowanie poprzez zaciągnięcie pożyczki w szóstym okresie w wysokości 77 tysięcy rubli.

	Imię, tysiąc rubli	Okresy
	Wpływy kasowe
	Przepływ gotówki netto
	Bilans skumulowany
	Pożyczone środki

4. Przeliczony plan jest wykonalny finansowo.

5.3. Zadania do samodzielnej pracy

Zadanie 1. Fundusze na początek okresu wynoszą 90 den. jednostki Oblicz dostępność środków na każdy okres. Określ, w jakich okresach plan będzie niewykonalny finansowo. Określ termin i kwotę wymaganych pożyczonych środków.

	Nazwa, legowisko. jednostki	Okresy
	Wpływy kasowe

Zadanie 2. Firma weszła na rynek z nowym produktem, którego koszt to 3 tysiące rubli, a cena sprzedaży to 5 tysięcy rubli. Firma płaci i wykorzystuje surowce w dniu dostawy, a pieniądze od klientów otrzymuje z jednodniowym opóźnieniem. Produkty są poszukiwane, dlatego postanowiono zwiększać wolumen produkcji o 10% dziennie. Wielkość sprzedaży w ciągu jednego dnia wyniosła 1000 sztuk. Prognozuj przepływ środków pieniężnych na tydzień pracy.

Zadanie 3. Firma A wytwarza produkt, którego koszt wynosi 0,30 miliona rubli, a cena detaliczna wynosi 0,65 miliona rubli. Za otrzymane surowce płaci się gotówką w momencie dostawy. Zdolność produkcyjna pozwala na wyprodukowanie 1000 sztuk. w tygodniu. Firma ma na koncie 40 milionów rubli. Firma B kupuje produkty w ilości 1000 sztuk. tygodniowo przez osiem tygodni i jest gotowy zapłacić 1 milion rubli. za sztukę, przy czym płatność możliwa jest przy odbiorze ostatniej przesyłki. Oblicz termin i kwotę kredytu potrzebną do realizacji zamówienia.

Zadanie 4. Firma produkuje produkty o następujących cechach (na jednostkę produktu): koszty surowców - 2 tysiące rubli; koszty pracy – 1 tysiąc rubli. Cena sprzedaży 8 tysięcy rubli.

Prognoza wielkości produkcji i sprzedaży
Miesiące	Czerwiec	Lipiec
Produkcja (sztuki)

Wszystkie wydatki bezpośrednie są opłacane w tym samym miesiącu, w którym ponoszą. Produkty sprzedawane są na kredyt, okres kredytowania wynosi 1 miesiąc. W lipcu firma kupuje nowy sprzęt za 1000 tysięcy rubli, za który płatność nastąpi w październiku. Stałe koszty ogólne wynoszą 200 tysięcy rubli miesięcznie. Sporządź prognozę przepływów pieniężnych na sześć miesięcy, biorąc pod uwagę saldo konta w wysokości 200 tysięcy rubli.

Prognoza przepływów pieniężnych na 6 miesięcy, tysiące rubli.
Miesiące	Czerwiec	Lipiec
Bilans wejściowy
Wpływy kasowe
Suma płatności:
Zmienne
Stały
Jeden raz
Przepływ środków pieniężnych
Bilans zamknięcia

Zadanie 5. Pan Iwanow postanowił 1 stycznia otworzyć własne przedsiębiorstwo, inwestując w nie 30 tysięcy rubli. Planuje kupić ciężarówkę za 400 tysięcy rubli. i dostarczać warzywa do sklepów. Garaż dla ciężarówki zostanie wynajęty za 5 tysięcy rubli. kwartalnie, płatne z góry. Będziesz musiał wydać dodatkowe 25 tysięcy rubli. do wyposażenia warsztatów i samochodów ciężarowych. Oczekuje się, że przychody ze sprzedaży warzyw w ciągu najbliższych sześciu miesięcy wyniosą 384 tys. Rubli. i będą równomiernie rozłożone w tym okresie. Iwanow planuje ustalić marżę handlową na cenę skupu warzyw w wysokości 60%. Warzywa będą skupowane i sprzedawane codziennie oraz za gotówkę. Przygotuj miesięczną prognozę przepływów pieniężnych na sześć miesięcy i oblicz kwotę dodatkowego wymaganego kredytu.

Zadanie 6. Oczekuje się wzrostu przychodów o 4% miesięcznie. Koszty surowców stanowią 30% sprzedaży. Surowce są kupowane na miesiąc przed spożyciem i płacone przez dwa miesiące po odbiorze. Oblicz odpływ środków pieniężnych.

Prognoza przepływów pieniężnych, tysiące rubli.
Miesiące				Marsz			Czerwiec
Zakup surowców
Wypływ gotówki
Bilans skumulowany

Problem 7. Przychody w styczniu wyniosły 300 tysięcy rubli; w przyszłości ma rosnąć w tempie 2% miesięcznie. Płatność za dostarczone produkty odbywa się na następujących zasadach: 20% miesięcznego wolumenu sprzedaży stanowią wpływy pieniężne; 40% sprzedawane jest na kredyt z płatnością w ciągu miesiąca i rabatem 3%; pozostała część produkcji jest spłacana w ciągu 2 miesięcy, przy czym 5% tej kwoty stanowią należności nieściągalne. Oblicz kwotę wpływów gotówkowych za 6 miesięcy.

Poprzedni

Przepływy pieniężne przedsiębiorstwa mogą być dodatnie (wpływy pieniężne ze sprzedaży towarów) lub ujemne (zapłata na rzecz dostawcy). Ponieważ organizacja z reguły ma duża liczba dostawcom i odbiorcom, z którymi zawarto umowy przewidujące różne sposoby płatności (przedpłata, odroczona płatność), pojawia się problem porównania pozytywnych i negatywnych Przepływy środków pieniężnych w samą porę. W procesie analizy tego problemu pojawia się koncepcja cyklu finansowego.

Cykl finansowy (cykl obrót pieniężny) przedsiębiorstwa to okres pomiędzy początkiem płacenia dostawcom za surowce, dostawy i towary otrzymane od nich w celu odsprzedaży (spłata zobowiązań) a początkiem otrzymania środków pieniężnych od odbiorców za dostarczone im produkty (spłata należności).

Cykl finansowy może składać się z następujących etapów:

1. Zapłata dostawcy.

2. Wysyłka towaru z magazynu dostawcy.

3. Dostawa towaru do magazynu organizacji.

4. Magazynowanie towarów.

5. Wysyłka towaru z magazynu organizacji.

6. Dostawa towaru do kupującego.

7. Odroczony termin płatności.

8. Otrzymanie zapłaty od kupującego.

Przez cały ten czas środki przedsiębiorstwa przybierają różne formy aktywów obrotowych (aż do momentu ich ponownej zamiany na pieniądze) (ryc. 1).

Ryż. 1. Formy majątku obrotowego przedsiębiorstwa w cyklu finansowym

Cykl finansowy to zatem okres, w którym środki pieniężne znajdują się w obiegu i nie mogą być wykorzystywane przez przedsiębiorstwo w sposób arbitralny. Oznacza to, że dopóki nie zostanie zakończony pełny obrót, niemożliwe jest zaangażowanie kapitału obrotowego w nowy cykl w celu osiągnięcia zysku. Zatem skrócenie w czasie któregokolwiek etapu (z wyjątkiem płatności na rzecz dostawcy) oznacza zwiększenie efektywności wykorzystania kapitału obrotowego.

Skrócenie cyklu finansowego prowadzi do wzrostu zysków w wyniku wzrostu obrotu towarami.

Notatka! Planując swoją działalność, przedsiębiorstwo musi monitorować stan trwania cyklu finansowego i w razie potrzeby korygować go poprzez zmianę warunków umów z klientami i dostawcami.

Czas trwania cyklu finansowego przedsiębiorstwa handlowego określa się według następującego wzoru:

DFC = POZ + PODZ – POKZ,

gdzie DFC to czas trwania cyklu finansowego (cyklu obrotu gotówkowego) przedsiębiorstwa, w dniach;

POZ - okres obrotu zapasami przedsiębiorstwa, w dniach;

PORR - średni okres obrotu należności bieżących, w dniach;

POKZ - średni okres obrotu zobowiązań bieżących, w dniach.

Okres rotacji zapasów jest odwrotnością wskaźnika rotacji zapasów.

Wskaźnik rotacji spis- jest to stosunek kosztu towarów sprzedanych w okresie sprawozdawczym do średniej wielkości zapasów w tym okresie.

Wskaźnik ten pokazuje średnią liczbę sprzedaży zapasów firmy w określonym przedziale czasu. Zatem okres rotacji zapasów jest ilorazem czasu trwania analizowanego okresu w dniach podzielonego przez wskaźnik rotacji dla tego okresu.

Przykład 1

Roczny koszt sprzedanych towarów wyniósł 170 milionów rubli, średnie saldo towarów w magazynie wyniosło 6,5 miliona rubli. Wskaźnik rotacji zapasów wyniesie 26,15 obrotu (170 mln rubli / 6,5 mln rubli). Oznacza to, że w ciągu roku magazyn przewrócił się około 26 razy.

Na podstawie tych danych obliczamy okres rotacji zapasów: POZ = 365 dni. / 26,15 obrotów = 14 dni. Oznacza to, że od momentu przyjęcia towaru na magazyn do chwili jego sprzedaży kupującemu mija średnio 14 dni.

Kolejnym wskaźnikiem stosowanym przy obliczaniu czasu trwania cyklu finansowego jest okres rotacji należności. Charakteryzuje średni okres czasu, w jakim środki od klientów wpływają na rachunki bieżące firmy lub kasę. Im niższa wartość tego wskaźnika, tym więcej korzystne warunki znajduje się przedsiębiorstwo.

Okres rotacji należności oblicza się według wzoru:

POD = analizowany okres w dniach / wskaźnik rotacji należności.

Wskaźnik rotacji należności liczony jest jako stosunek przychodów ze sprzedaży towarów do średniej kwoty należności (pomniejszonej o rezerwy na należności wątpliwe):

Wskaźnik obrotu należnościami = Przychody / Średnie należności.

Wskaźnik rotacji należności pokazuje, ile razy należności zostały zamienione na gotówkę lub ile przychodów uzyskano z jednego rubla należności. Im wyższa jest jego wartość, tym krótszy jest okres pomiędzy wysyłką produktów do konsumentów a momentem ich zapłaty. Wysokie wartości tego wskaźnika wpływają pozytywnie na płynność i wypłacalność przedsiębiorstwa.

Przykład 2

Wykorzystajmy dane z przykładu 1. Załóżmy, że za rok przychody ze sprzedaży towarów wyniosły 220 milionów rubli. Średnia roczna kwota należności wynosi 5 milionów rubli. Wskaźnik obrotu należności wyniesie 44 obroty (220 milionów rubli / 5 milionów rubli). Oznacza to, że w ciągu analizowanego roku należności obracały się średnio 44 razy.

Okres rotacji należności wyniesie zatem osiem dni (365 dni / 44 tury). Oznacza to, że przeciętne odroczenie spłaty zadłużenia przez dłużnika wynosi 8 dni.

Wskaźnik rotacji zobowiązań jest wskaźnikiem finansowym obliczanym jako stosunek kosztu własnego sprzedanych towarów do średniorocznej kwoty zobowiązań. Wskaźnik rotacji zobowiązań pokazuje, ile razy w ciągu danego okresu (w roku) następuje obrót zobowiązań:

POKZ = analizowany okres w dniach / wskaźnik rotacji zobowiązań.

Wskaźnik rotacji zobowiązań jest wskaźnikiem finansowym obliczanym jako stosunek kosztu własnego sprzedanych towarów do średniorocznej kwoty zobowiązań. Wskaźnik rotacji zobowiązań pokazuje, ile razy rotacja zobowiązań w ciągu okresu (w roku):

Wskaźnik rotacji zobowiązań = Koszt / Średnie zobowiązania.

Im wyższy ten wskaźnik, tym szybciej firma płaci swoim dostawcom. Spadek obrotów może oznaczać zarówno problemy z opłacaniem rachunków, jak i sprawniejszą organizację relacji z dostawcami, zapewnienie bardziej opłacalnego, odroczonego harmonogramu płatności oraz wykorzystanie zobowiązań jako źródła tanich środków finansowych.

Przykład 3

Załóżmy, że średnia roczna kwota zobowiązań dla przedsiębiorstwa wynosi 4,5 miliona rubli, a roczny koszt sprzedanych towarów wynosi 170 milionów rubli. Wskaźnik obrotu zobowiązań wyniesie 37,77 obrotu (170 mln rubli / 4,5 mln rubli). Okres obrotu zobowiązaniami za odpowiedni rok wynosi 10 dni (365 dni / 37,77 obrotu).

Na podstawie uzyskanych danych o okresach rotacji zapasów, należności i zobowiązań można obliczyć czas trwania cyklu finansowego.

Okres obrotu zapasami w magazynie wynosi 14 dni (czyli 14 dni upływa od momentu przybycia towaru do magazynu do chwili jego sprzedaży klientom). Okres rotacji należności wynosi 8 dni (średni okres odroczenia płatności podawany klientom). Oznacza to, że od momentu otrzymania towaru od dostawcy (powstają zobowiązania) do otrzymania pieniędzy od kupującego mijają 22 dni (14 + 8). Okres obrotu zobowiązaniami wynosi 10 dni (tzn. zobowiązania są regulowane średnio 10 dni od daty zdarzenia). Zatem po przybyciu towaru do magazynu zapłata dostawcy następuje po 10 dniach, a otrzymanie pieniędzy od kupującego po 22 dniach. Powoduje to przerwę 12 dni (22 – 10), czyli cykl finansowy (ryc. 2).

Ryż. 2. Obrót gotówkowy przedsiębiorstwa

Oznacza to, że środki organizacji są unieruchomione w należnościach i zapasach na 12 dni, nie mogą uczestniczyć w nowych obrotach.

Notatka! Pracownicy obsługi handlowej organizacji muszą zrozumieć, że czas trwania cyklu finansowego jest narzędziem, które bezpośrednio wpływa na wysokość zysku ze sprzedaży (poprzez zwiększenie obrotu gotówkowego w danym okresie).

Powiedzmy, że kierownictwo organizacji podczas opracowywania biznesplanu dla Następny rok postaw sobie następujące zadanie: ocenić planowany czas trwania cyklu finansowego i, jeśli to konieczne, opracować sposoby jego skrócenia.

Aby ocenić planowany czas trwania cyklu finansowego, należy obliczyć główne wskaźniki do jego obliczenia zawarte w biznesplanie:

1) przychody ze sprzedaży za planowany okres;

2) koszt sprzedanych towarów za okres planistyczny;

3) średni rozmiar spis;

4) średnią kwotę należności;

5) średnią kwotę zobowiązań.

Plan przychodów ze sprzedaży, kosztu własnego sprzedanych towarów i sald zapasów stanowi integralną część budżetu sprzedaży i budżetu zapasów. Uzyskanie tych danych zwykle nie jest trudne (wyliczane są w oparciu o roczną prognozę sprzedaży, planowaną marżę i wskaźnik sezonowości).

Przyjrzyjmy się tym wskaźnikom na przykładzie.

Przykład 4

Wstępne dane przedstawiono w tabeli. 1.

Tabela 1. Planowane wskaźniki przychodów ze sprzedaży, kosztu własnego sprzedaży i stanu zapasów

Miesiąc	Przychody ze sprzedaży towarów, tysiące rubli.	Koszt sprzedanych towarów, tysiące rubli.	Stan zapasów na koniec okresu w tysiącach rubli.
Wrzesień
Razem za rok
Średnia za rok

Na podstawie przedstawionych danych można obliczyć wskaźnik rotacji zapasów, który wyniesie 40,46 obrotu rocznie (230 633 tys. Rubli / 5 701 tys. Rubli). Zatem średni okres rotacji zapasów wyniesie 9 dni (365 dni / 40,46 tur).

Jeśli chodzi o planowanie należności i zobowiązań, sytuacja tutaj jest znacznie bardziej skomplikowana. Faktem jest, że różni nabywcy i dostawcy mają warunki umowne dotyczące warunków płatności za towar, które mogą się znacznie różnić (niektórzy pracują nad przedpłatą, niektórzy mają 10-dniowe odroczenie, niektórzy 15 dni itp.).

Planując należności i zobowiązania można skorzystać z metody współczynników windykacji, która polega na praktycznym ustaleniu, jaka część przychodów (sprzedanych towarów) jest płacona przez klienta (pobrana) za dany okres (ostatni miesiąc, bieżący miesiąc) , w kolejnych miesiącach).Załóżmy, że księgowość w przedsiębiorstwie pozwala na rozłożenie przychodów ze sprzedaży towarów na określone okresy. Przeanalizujmy rzeczywiste dane o dochodach i płatnościach za pierwsze półrocze bieżącego roku (tabela 2).

Tabela 2. Kalkulacja wskaźników ściągalności należności na podstawie rzeczywistych danych za I półrocze bieżącego roku

	Przychody, tysiące rubli	Płatność przez klientów, tysiące rubli.
		W zeszłym miesiącu	Obecny miesiąc	W następnym miesiącu	Drugi miesiąc po obecnym

Ze stołu 2 pokazuje, że na przykład z całkowitego kosztu towarów wysłanych do klientów w styczniu (20 053 tys. Rubli) 1500 tys. Rubli. wypłacono w grudniu ubiegłego roku (przedpłata) 14 572 tys. Rubli. - w bieżącym miesiącu 3824 tysiące rubli. - w lutym 157 tysięcy rubli. – w marcu tego roku. Na podstawie zbiorczych danych o wpłatach obliczono ściągalność (7,86% – przedpłata dokonana w zeszłym miesiącu, 57,59% – płatność w miesiącu bieżącym, 20,99% – płatność odroczona z płatnością w następnym miesiącu, 13,56% – płatność odroczona z płatnością za dwa miesiące) ).

W podobny sposób obliczono wskaźniki ściągalności zobowiązań za I półrocze bieżącego roku (tabela 3).

Tabela 3. Obliczenie wskaźników ściągalności zobowiązań na podstawie danych rzeczywistych za I półrocze bieżącego roku

	Zakup towarów, tysiące rubli.	Płatność dla dostawców, tysiące rubli.
		W zeszłym miesiącu	Obecny miesiąc	W następnym miesiącu	Drugi miesiąc po obecnym

Na podstawie danych o zakupach towarów i płatnościach do dostawców obliczono wskaźniki ściągalności zobowiązań (8,23% – przedpłata dokonana w zeszłym miesiącu, 66,31% – płatność w miesiącu bieżącym, 16,86% – płatność odroczona z płatnością w następnym miesiącu miesiąc, 8,60% - odroczona płatność z płatnością za dwa miesiące).

Znając wskaźniki ściągalności, możliwe jest wyliczenie prognozowanej kwoty należności i zobowiązań na podstawie planowanych danych o przychodach ze sprzedaży oraz wolumenie towarów zakupionych od dostawców.

Oprócz danych z biznesplanu dla W tym roku Potrzebne będą dane prognostyczne na listopad i grudzień roku poprzedzającego planowany oraz na styczeń roku następującego po planowanym (ponieważ w styczniu następuje wpłata za listopad i grudzień roku ubiegłego, a w grudniu – przedpłata za styczeń roku Następny rok). Obliczenia przedstawiono w tabeli. 4, 5.

Tabela 4. Kalkulacja planowanych należności

	Przychody, tysiące rubli	Płatność, tysiąc rubli.
listopada poprzedniego roku
grudnia poprzedniego roku
Wrzesień
Styczeń przyszłego roku

Wyjaśnijmy na przykładzie kwotę środków przewidywanych do otrzymania od klientów w marcu planowanego roku:

2868 tysięcy rubli. - spłata zadłużenia za towar wysłany w styczniu (21 148 tys. RUB × 13,56%);

5236 tysięcy rubli. - spłata zadłużenia za towar wysłany w lutym (24 944 tys. RUB × 20,99%);

12 925 tysięcy rubli. - zapłata za towar wysłany w bieżącym miesiącu (22 443 tys. RUB × 57,59%);

2598 tysięcy rubli. - przedpłata za przesyłki, które zostaną zrealizowane w kwietniu (33 057 tys. RUB × 7,86%).

Razem: 23 627 tysięcy rubli.

Należności na koniec miesiąca oblicza się w następujący sposób:

DZk = DZn + V – O,

gdzie DZk oznacza kwotę należności na koniec miesiąca;

DZn - kwota należności na początek miesiąca;

B - przychód za wysłane towary;

O - płatność otrzymana od kupujących.

W podobny sposób obliczane są zobowiązania.

Tabela 5. Kalkulacja planowanych zobowiązań

	Zakup towarów, tysiące rubli.	Płatność dla dostawców, tysiące rubli.
listopada poprzedniego roku
grudnia poprzedniego roku
Wrzesień
Styczeń przyszłego roku

Po uzyskaniu danych o stanach należności i zobowiązań na koniec każdego miesiąca planowanego roku można obliczyć średnioroczną wielkość tych wskaźników (tabela 6).

Tabela 6. Średnioroczna planowana kwota należności i zobowiązań

	Należności na koniec okresu, tysiące rubli.	Zobowiązania na koniec okresu, tysiące rubli.
Wrzesień
Średnia za rok

Na podstawie danych o przychodach ze sprzedaży, kosztach sprzedanych towarów, stanach zapasów, średniorocznych kwotach należności i zobowiązań, można obliczyć wskaźniki rotacji oraz długość cyklu finansowego (tabela 7).

Tabela 7. Wskaźniki obrotów i czasu trwania cyklu finansowego

Zgodnie z biznesplanem cykl finansowy na nadchodzący rok wynosi 6 dni

Notatka! Wskaźnik ten ma znaczenie analityczne i można go wykorzystać np. przy analizie przyczyn nieprawidłowego działania przedsiębiorstwa.

Jeżeli planowana długość cyklu finansowego nie odpowiada kierownictwu, przedsiębiorstwo musi podjąć działania w celu jego skrócenia. W tym celu należy po pierwsze spróbować zmienić warunki umów z dostawcami, nakłonić ich do jak największego odroczenia płatności, a po drugie wypracować system umów z odbiorcami z elastyczne warunki warunki i formy płatności:

Przedpłata - zwykle oznacza rabat;

Częściowa przedpłata - łączy przedpłatę i sprzedaż z odroczonym terminem płatności;

Wystawienie faktury okresowej ma zastosowanie przy umowach długoterminowych i zapewnia regularny dopływ gotówki;

Gwarancja bankowa – zakłada, że ​​bank zwróci żądaną kwotę (w przypadku nie wywiązania się dłużnika ze swoich zobowiązań);

Przekazanie na sprzedaż - zapewnia, że ​​organizacja zachowuje własność towarów do czasu otrzymania za nie zapłaty;

Ustalanie wynagrodzeń dla pracowników działu sprzedaży w zależności od efektywności działań sprzedażowych i terminowości otrzymywania płatności.

Podjęte działania powinny pomóc zmaksymalizować przepływ środków pieniężnych do przedsiębiorstwa, a co za tym idzie, wzrost zysków poprzez zwiększenie obrotów.

A. F. Garifulin,
ekonomista