Działające aktywa produkcyjne- jest to część kapitału obrotowego zużywana w każdym cyklu produkcyjnym i której koszt, w przeciwieństwie do trwałych aktywów produkcyjnych w pełni przeniesione na nowo powstałe produkty (roboty, usługi).

Naturalno-materialna zawartość kapitału obrotowego to elementy pracy znajdujące się w rezerwach produkcyjnych (surowce, materiały podstawowe i pomocnicze, paliwo itp.) I wprowadzone do procesu produkcyjnego, wydatki przyszłych lat na rozwój nowych produktów i udoskonalenie technologii, przedmioty o niskiej wartości i zużyciu, których koszt nie przekracza 10 tysięcy rubli. lub których okres użytkowania jest krótszy niż 12 miesięcy, niezależnie od kosztów.

Fundusze obiegowe- są to fundusze zapewniające ciągłość procesu produkcyjnego i sprzedaży produktów (robót, usług) przedsiębiorstwa. Służą do obsługi sektora obiegowego oraz prowadzenia działalności zaopatrzeniowej i sprzedażowej.

Fundusze obiegowe składają się z produktów gotowych do sprzedaży, produktów wysłanych, co do których dokumenty nie zostały złożone w banku do zapłaty lub są w transporcie, należności I Pieniądze przy kasie, na rachunkach bankowych oraz przy rozliczeniach niezbędnych do zakupu surowców, materiałów eksploatacyjnych, paliw itp. oraz wypłacie wynagrodzeń.

Fizyczną zawartość kapitału obrotowego bada się po lewej stronie bilansów przedsiębiorstw, co nazywa się aktywem. Stąd też nazywane są poszczególne elementy kapitału obrotowego aktywa .

Fundusze przeznaczone na utworzenie kapitału obrotowego są badane po prawej stronie bilansów, zwane pasywami. Stąd też nazywane są poszczególne źródła kapitału obrotowego zadłużenie .

Kapitał obrotowy generowany jest z dwóch głównych źródeł:

1) własny, czyli środki przyznane przedsiębiorstwu w trakcie jego powstawania i uzupełnione w przyszłości,

2) pożyczone fundusze (pożyczki).

Własny kapitał obrotowy- jest to część kapitału obrotowego, która charakteryzuje niezależność majątkową i stabilność finansową przedsiębiorstwa. Tworzą się one przede wszystkim poprzez odliczenia od zysków.

Pożyczone środki- jest to źródło tworzenia kapitału obrotowego; środki otrzymane w formie kredytów bankowych (kredytów) oraz z innych źródeł; znajdują się czasowo w dyspozycji przedsiębiorstwa i są wykorzystywane wraz z własnym kapitałem obrotowym.

Głównym źródłem finansowania podwyższenia własnego kapitału obrotowego jest zysk przedsiębiorstwa. Zapewnione jest dodatkowe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy ze względu na potrzeby tymczasowe pożyczki krótkoterminowe banki.

Oprócz własnych i pożyczone pieniądze w obrotach przedsiębiorstw są stale zaangażowanych środków - rachunki do zapłaty wszystkie rodzaje.

Obieg kapitału obrotowego Przedsięwzięcie obejmuje trzy etapy:

W pierwszym etapie kapitał obrotowy ulega przeniesieniu z formy pieniężnej do formy towarowej (zakupionej rezerwy produkcyjne i siła robocza),

Po drugie - rezerwy produkcyjne z udziałem narzędzi i siła robocza przekształcają się w gotowe produkty (roboty, usługi),

W trzecim etapie następuje sprzedaż gotowych produktów (robotów, usług), uwolnienie środków i ponowne przyjęcie formy pieniężnej.

Obwód uważa się za kompletny, gdy środki na sprzedane produkty zaksięgowane na rachunku bankowym firmy. Pierwszy i trzeci etap obwodu należą do sfery cyrkulacji, drugi - do sfery produkcji. Ciągłość procesu produkcyjnego wymaga dostępności kapitału obrotowego na każdym z trzech etapów.

Średni roczny koszt kapitału obrotowego- obliczone jako średnio chronologicznie, zaksięgowanie i zbycie kapitału obrotowego przypada na połowę miesiąca:

Gdzie OS n.g., OS kg- koszt kapitału obrotowego odpowiednio na początek i koniec roku,

OS I- koszt kapitału obrotowego w pierwszym dniu I miesiąca, począwszy od lutego ( I= 2) i kończący się na grudniu ( I = 12).

Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa charakteryzują takie wskaźniki, jak obrót kapitału obrotowego i wskaźnik rotacji.

Obrót kapitałem obrotowym- to czas trwania ich pełnego cyklu, od pierwszego etapu (pozyskanie) do ostatniego (sprzedaż) produkt końcowy, roboty, usługi) w dniach:

Gdzie OS śr- średnia za okres T saldo kapitału obrotowego,

R- przychody ze sprzedaży za dany okres T,

T- długość okresu, dni.

Przykład. Salda kapitału obrotowego przedsiębiorstwa wynosiły: od 1,01 - 110 tysięcy rubli, od 1,02 - 115 tysięcy rubli, od 1,03 - 125 tysięcy rubli, od 1,04 - 130 tysięcy rubli. Sprzedaż produktów w pierwszym kwartale wyniosła 900 tysięcy rubli. Oblicz obrót kapitału obrotowego.

Rozwiązanie. Średnie salda kapitału obrotowego w okresie:

Przychody jednodniowe:

Obrót kapitałem obrotowym:

Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego- jest to liczba obrotów kapitału obrotowego w danym okresie:

Przykład. Dla warunków z poprzedniego przykładu oblicz współczynnik rotacji kapitału obrotowego.

Rozwiązanie. Wskaźnik rotacji:

czyli w ciągu kwartału kapitał obrotowy spółki wykonał 7,5 obrotu.

Wskaźniki obrotów powiązane są stosunkiem:

Aby zwiększyć efektywność funkcjonowania kapitału obrotowego, przedsiębiorstwa przeprowadzają nie tylko rachunkowość, ale także standaryzację, dla której obliczają:

1) normy rezerw kapitału obrotowego w dniach,

2) standardy kapitału obrotowego w ujęciu pieniężnym.

Standard jest wskaźnikiem technicznym i ekonomicznym, który odzwierciedla wartość graniczna parametr, poziom wykorzystania zasobów.

Współczynnik kapitału obrotowego- jest to minimalna kwota środków wymagana przez przedsiębiorstwo (firmę) do zaspokojenia całkowitego zapotrzebowania na kapitał obrotowy. W ogólna perspektywa standardowe obliczenia element indywidualny kapitału obrotowego można dokonać korzystając ze wzoru:

Gdzie ALE- standard odrębnego elementu kapitału obrotowego,

O- obrót za dany element za dany okres (np. zużycie materiału za rok, kwartał, miesiąc itp.),

T- długość okresu w dniach (za rok przyjmuje się 360 dni, kwartał 90 dni, miesiąc 30 dni),

N- normę kapitału obrotowego dla tego elementu w dniach,

Z- jednodniowe spożycie tego pierwiastka.

Przykład. Według kosztorysu na rok zapotrzebowanie na materiały wynosi 720 tysięcy rubli. Wskaźnik zapasów wynosi 15 dni (to znaczy, że materiał musi zostać dostarczony 15 dni przed wejściem do produkcji). Oblicz standard kapitału obrotowego dla materiałów.

Rozwiązanie. Jednodniowe zużycie materiału:

Standard kapitału obrotowego dla materiałów:

Oznacza to, że w ciągu roku przedsiębiorstwo musi utrzymywać zapasy materiałów na poziomie 30 tysięcy rubli.

W literaturze ekonomicznej przyjmuje się grupowanie kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, według którego kapitał obrotowy dzieli się:

1) według powierzchni obrotu:

A) działające aktywa produkcyjne(sfera produkcyjna),

B) fundusze obiegowe(sfera obiegu);

2) według elementu kapitału obrotowego dla:

A) rezerwy produkcyjne(surowce, materiały, paliwa, części zamienne, przedmioty o niskiej wartości i nadające się do noszenia),

B) koszty niedokończonych produktów(produkcja w toku, rozliczenia międzyokresowe kosztów),

C) produkt końcowy(produkty w magazynach, produkty wysłane),

D) środki pieniężne i rozliczeniowe(gotówka, należności i inne rozliczenia);

3) zgodnie z zakresem normalizacji dla:

A) standaryzowane(rezerwy produkcyjne),

B) niestandaryzowane(fundusze gotówkowe i rozliczeniowe);

4)według źródła formacji do:

A) własny,

• Pierwszą część bilansu reprezentują aktywa trwałe (środki trwałe i wartości niematerialne i prawne), które rozlicza się według ich wartości końcowej pomniejszonej o amortyzację (linia 1100 bilansu);
• Drugą część bilansu reprezentuje kapitał obrotowy, który jest bezpośrednio zaangażowany w proces produkcyjny (linia 1200 bilansu).

Całkowite aktywa przedsiębiorstwa są rejestrowane w wierszu 1600 bilansu, który księgowy sporządza na koniec każdego roku. Stosując tę ​​formułę, używają wskaźników bilansowych przez kilka lat, podczas gdy wskaźnik w wierszu 1600 jest pobierany z bilansu za każdy rok, sumowany, a następnie dzielony przez 2.

Średni roczny koszt kapitału obrotowego: wzór na obliczenie bilansu

Porównując wartości początkowe i końcowe, które określają wartość, ekonomista może wyciągnąć wnioski na temat wzrostu lub spadku kwoty aktywów obrotowych w ujęciu pieniężnym w danym okresie, określić względne wartości charakteryzujące tempo wzrostu wskaźników dla każdej linii drugiej części bilansu. Jednak liczby dostarczają jedynie informacji o dostępności nieruchomości w określonym terminie, nie zawsze odzwierciedlając rzeczywisty obraz, ponieważ w życiu przedsiębiorstwa intensywność pracy nie jest taka sama, co prowadzi do nierównych zakupów i zużycia pracy kapitału, na przykład w spółkach, których działalność zależy od cykli sezonowych. Bardziej celowe jest analizowanie stanu majątku w krótkich okresach czasu lub obliczanie wskaźnika, takiego jak średni roczny koszt kapitału obrotowego. Wartość tego wskaźnika obliczana jest na potrzeby wielu obliczeń ekonomicznych.

Majątek spółki to wyrażenie wartości zasoby wspierające proces produkcyjny. W Kompleks nieruchomości w skład spółki wchodzą aktywa trwałe (budynki administracyjne i przemysłowe, urządzenia, maszyny, pojazdy), a także kapitał obrotowy, w którego strukturze znajdują się takie rodzaje majątku jak:

Średnia roczna wartość aktywów

Aktywa przedsiębiorstwa to wyrażone wartościowo zasoby, które wspierają proces produkcyjny. Należą do nich aktywa trwałe (budynki, budowle, sprzęt pracy, maszyny, pojazdy, a także reputacja biznesowa, produkty oprogramowania, które stanowią wartości niematerialne i prawne) oraz aktywa obrotowe, tj. środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych, zapasy, należności, inwestycje krótkoterminowe i inne. Nasza publikacja poświęcona jest takiemu pojęciu jak bilans wartość aktywów. Gdzie zajrzeć do bilansu, a także dowiedzieć się, jak obliczana jest wartość księgowa i średnioroczna wartość aktywów, jest tematem tego artykułu.

Wymagana wartość księgowa aktywów , przede wszystkim przy analizie działalności finansowej przedsiębiorstwa - główne narzędzie oceny produkcji kondycja finansowa firmy. Wskaźnik ten wykorzystywany jest przy obliczaniu wartości wewnątrz przedsiębiorstwa:

Jak obliczyć zwrot z aktywów

Wskaźnik można obliczyć innymi metodami obliczeniowymi. Należy zauważyć, że formuła zwrotu z aktywów w bilansie wyklucza długi założycieli w kapitał zakładowy oraz środki pieniężne, które zostały wydane na nabycie akcji od akcjonariuszy.

Jeśli przedsiębiorca nie zna średniej wartości majątku ogółem firmy, nadal może ją samodzielnie obliczyć. Aby wykonać akcję, należy zsumować koszt wszystkich zasobów przedsiębiorstwa na początku i na końcu okresu. Wynik należy podzielić przez 2.

Jaki wzór służy do obliczenia zwrotu z aktywów przedsiębiorstwa?

Koszt całkowity (TC) można obliczyć, dodając wszystkie koszty przedsiębiorstwa: materiały, komponenty, wynagrodzenie pracownicy oraz kadra administracyjno-menedżerska, odpisy amortyzacyjne, koszty za użyteczności publicznej, bezpieczeństwo i ochrona, ogólne wydatki na warsztat i fabrykę itp.

W analizie finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa wyróżnia się dwie główne grupy - wskaźniki bezwzględne i względne. DO wskaźniki bezwzględne obejmują przychody, wielkość sprzedaży i zysk. Analiza tych wskaźników nie pozwala na kompleksową ocenę działalność gospodarcza przedsiębiorstwa.

Zwrot z aktywów: podstawowe podejścia do obliczeń i profesjonalna interpretacja

• VnAsr- cena poza aktywa obrotowe(średnioroczny) – str. 190 („Razem” w Dziale I)
• ObAsr– koszt majątku obrotowego (średnioroczny) – strona 290 („Razem” w dziale II) Dla małych przedsiębiorstw odpowiednie wskaźniki oblicza się inaczej:
• VnAsr– koszt aktywów trwałych jest równy sumie wierszy 1150 i 1170;
• ObAsr– koszt majątku obrotowego jest równy sumie wierszy 1210, wierszy 1250 i wierszy 1230.

Chociaż nazwa konkretnego wskaźnika stosowanego w sprawozdawczości finansowej w Rosji jest identyczna z nazwą wskaźnika według międzynarodowe standardy, ich znaczenie można interpretować na różne sposoby. Zatem odpisy amortyzacyjne są odejmowane od zysku brutto, choć według zachodnich standardów tak nie jest..

Magazyn internetowy dla księgowych

Pod koniec zimy i na początku wiosny wszystkie organizacje aktywnie przygotowują sprawozdania finansowe za 2020 rok. Porozmawiajmy o jednym z kluczowych wskaźników każdego przedsiębiorstwa - wartość księgowa aktywów. Gdzie mogę to zobaczyć w moim bilansie? na rok 2020 i w jaki sposób to pomoże.

Każdy specjalista, który kiedykolwiek miał do czynienia z rachunkowością, zna słowa „bilans” i „aktywa organizacyjne”. Jeśli wyjaśnisz ich znaczenie przystępny język, to się okazuje wartość księgowa aktywów- jest to pewna liczba środków i korzyści, które można wyrazić w kategoriach pieniężnych.

Zwrot z aktywów (ROA)

Wskaźnik rentowności aktywów należy do grupy wskaźników „Rentowalność”. Grupa pokazuje efektywność zarządzania środkami pieniężnymi w przedsiębiorstwie. Przyjrzymy się wskaźnikowi zwrotu z aktywów (ROA), który pokazuje, ile przepływów pieniężnych na jednostkę aktywów posiada firma. Czym są aktywa przedsiębiorstwa? Więcej w prostych słowach– to jego własność i jego pieniądze.

Standard wskaźnika zwrotu z aktywów, jak dla wszystkich wskaźników rentowności Kra > 0. Jeśli wartość jest mniejsza od zera, jest to powód, aby poważnie pomyśleć o efektywności przedsiębiorstwa. Spowodowane to będzie faktem, że przedsiębiorstwo działa ze stratą.

Rentowność majątku obrotowego i wzory jego kalkulacji

Szczególną uwagę często zwraca się na rentowność majątku przedsiębiorstwa. Ten odsetek, co pokazuje, jak opłacalna jest działalność przedsiębiorstwa. Innymi słowy, zwrot z aktywów odzwierciedla kwotę dochodu uzyskanego z każdego rubla wydanego przez przedsiębiorstwo.

Koncepcja zwrotu z majątku obrotowego odzwierciedla efektywność procesu produkcyjnego. Za jego pomocą można bezpiecznie ocenić charakter realizacji planów ekonomiczno-finansowych. Zwiększanie wolumenu produkcji i sprzedaży towarów, zdobywanie nowych rynków musi być stale gwarantowane kapitałem obrotowym.

Obrót aktywami: wzór obliczeniowy

Wartość wskaźnika efektywności wykorzystania zasobów zależy bezpośrednio od wielkości sprzedaży. Jeżeli występuje tendencja do zmniejszania się wartości współczynnika, oznacza to, że działalność finansowa jest w fazie spadku. I odwrotnie, jego wzrost wskazuje, że wolumen sprzedaży wzrósł, a kapitał obraca się szybciej.

Jakość pracy z dłużnikami analizowana jest na podstawie wskaźnika rotacji należności. Charakteryzuje szybkość, z jaką dłużnicy płacą za produkty dostarczane na kredyt. Im wyższy wskaźnik, tym skuteczniejsza jest polityka cenowa.

27 czerwca 2018 r 384

Średnia wartość aktywów- jest to średnia arytmetyczna wartości majątku przedsiębiorstwa na początek i koniec roku.

Dane to linia bilansu 300 „Suma bilansowa”.

Formuła średniej wartości aktywów

Średnia wartość aktywów = (wartość aktywów na początek roku + wartość aktywów na koniec roku) / 2

Czy strona była pomocna?

Więcej informacji na temat średniej wartości aktywów

1. Zastosowanie metod analizy ekonomicznej w diagnozowaniu niewypłacalności finansowej K3 – stosunek przychodów ze sprzedaży do średniej wartości majątku K4 – stosunek zysk netto do kosztów Kryteria oceny są podobne do poprzednich kryteriów
2. Problemy rachunkowości zarządczej i zarządzania aktywami intelektualnymi Aby to zrobić, najpierw pomnóż średnia branżowa zwrot z aktywów w przeliczeniu na średni koszt aktywa trwałe spółki Następnie odejmij średni zysk obliczony w kroku I
3. Kompleksowa analiza efektywności wykorzystania wartości niematerialnych i prawnych Możliwość uzyskania dokumentów ochronnych ocenia się na podstawie porównania wysokości szacunkowych przyszłych dochodów z tytułu korzystania z tych aktywów oraz wysokości kosztów stworzenia i uzyskania dokumentów ochronnych. Przeprowadź analizę zapotrzebowania na wartości niematerialne i prawne... Bezwzględny wzrost średniorocznej wartości rezydualnej wartości niematerialne i prawne 1, 4, 13, 16 NMAno NMAko 2 - NMAnb NMLkb
4. Wyznaczanie optymalnej struktury kapitału: od teorii kompromisowych do modelu APV Wartość średnia – 19,1% mediana – 13,2% wartość księgowa aktywa przed upadłością Średnia – 6,4% Mediana – 4,5% wartości księgowej
5. Ocena zdolności kredytowej kredytobiorcy na podstawie sprawozdania finansowego K6 Zysk przed opodatkowaniem Średnia wartość aktywów F nr 2, wiersz 140 F nr 1, średnia wartość dla wiersza
6. Wskaźnik efektywności wykorzystania majątku Wskaźnik efektywności wykorzystania majątku - wskaźnik finansowy równy stosunkowi przychodów ze sprzedaży do średniej wartości majątku Dane do kalkulacji stanowi bilans organizacji Obliczany jest stopień wykorzystania majątku
7. Obrót aktywów ogółem Obrót aktywów ogółem to wskaźnik finansowy równy stosunkowi przychodów ze sprzedaży do średniej wartości aktywów. Dane do obliczeń to bilans organizacji. Obrót aktywów ogółem oblicza się w
8. Wskaźnik rotacji majątku Wskaźnik rotacji majątku to wskaźnik finansowy równy stosunkowi przychodów ze sprzedaży do średniej wartości majątku. Danymi obliczeniowymi jest bilans organizacji. Wskaźnik rotacji majątku liczony jest w
9. Ocena ryzyka kredytowania klientów K6 zysk przed opodatkowaniem średnia wartość aktywów -0,057 0,336 7. Wskaźnik rotacji aktywów K7 średnie przychody ze sprzedaży netto
10. Produktywność zasobów Przychody ze sprzedaży Średnia wartość aktywów Wzór kalkulacyjny na podstawie starych danych bilansowych Kр linia 010 linia 300
11. Łączny współczynnik rotacji kapitału Przychody ze sprzedaży Średnia wartość aktywów Wzór kalkulacyjny na podstawie starego bilansu Kook strona 010 strona 300
12. Analiza stabilności finansowej przedsiębiorstwa X4 obrót wszystkimi aktywami w ujęciu rocznym stosunek przychodów ze sprzedaży do średniej wartości majątku za dany okres zmienna X5 zwrot z kapitału całkowitego stosunek zysku netto do średniej
13. Metodologia analizy dochodów w organizacjach sfery obrotu w zakresie zarządzania kapitałem własnym FOakt Pozwala ocenić wpływ średniego kosztu aktywów długoterminowych TAK udział środków trwałych w ich wysokości doc udział aktywnych
14. Dźwignia finansowa KVR współczynnik rentowności brutto na aktywach stosunek zysku brutto do średniej wartości aktywów % PC średnia wysokość odsetek od kredytu płaconych przez przedsiębiorstwo z tytułu wykorzystania pożyczonych środków
15. Problem zarządzania kondycją finansową organizacji rolniczej w ramach zwiększania zwrotu z kapitału własnego Zysk przed opodatkowaniem 33633 rubli podzielony przez średnią wartość aktywów 197317,5 rubli, uzyskany wynik mnoży się przez 100% W naszej sytuacji BP 17,0
16. Niski próg rentowności i kontrole na miejscu W odróżnieniu od wskaźników rentowności sprzedaży, rentowność aktywów liczona jest jako stosunek zysku do średniej wartości majątku organizacji, czyli wskaźnik z formularza nr 2 Sprawozdanie z dnia wyniki finansowe
17. Aktualne zagadnienia i współczesne doświadczenia w analizie kondycji finansowej organizacji - część 5 VA średnia wartość majątku trwałego 3m średnia wielkość zapasów obrotowych aktywa materialne brak zapasów sezonowych
18. Zarządzanie finansami przedsiębiorstw Co więcej, utrzymujący się od 2000 roku spadek efektu dźwigni finansowej wynika w dużej mierze ze spadku rentowności ekonomicznej, jednoczesnego wzrostu średniej wartości aktywów i spadku zysków. dźwignia doprowadzi do
19. Rentowność majątku obrotowego Kroa Zysk netto okresu sprawozdawczego Średni koszt majątku obrotowego Wzór kalkulacyjny na podstawie bilansu Kroa Strona 2400 Formularz 2
20. Kierunki wzrostu wskaźników rotacji kapitału obrotowego Rezerwa na poprawę wskaźników rotacji abs rel 1 Średni koszt majątku obrotowego tys. rubli 144415 144415 0 0 2. Przychody ze sprzedaży tys.

Przy obliczaniu niektórych wskaźników analizy finansowej wymagana jest średnioroczna wartość aktywów. Dlaczego nie można po prostu skorzystać z danych bilansowych na koniec okresu? Odpowiedź znajdziesz w artykule. Dodatkowo dowiesz się jak obliczana jest ta wartość, gdzie jest wykorzystywana oraz jakie aktywa firmy nigdy nie są uwzględniane przy jej wyliczaniu.

Średnia roczna wartość aktywów w bilansie: jak obliczyć

Jest to jeden z najprostszych wskaźników w analizie finansowej. Nie musisz pamiętać, aby to obliczyć. złożona formuła. Wszystko sprowadza się do zasad matematyki dotyczących obliczania średnich.

Jeśli znasz wartości dwóch liczb, jak znaleźć ich średnią arytmetyczną? Odpowiedź jest oczywista – dodawaj i dziel przez dwa. Przełóżmy teraz tę prostą regułę na język linii bilansowych, a otrzymamy od razu cztery wzory: zarówno ogólnie na całą wartość aktywów, jak i na poszczególne składniki.

Dla jakiego wskaźnika dokonywane są obliczenia? średni rozmiar	Formuła określająca wiersze w bilans(NOCLEG ZE ŚNIADANIEM)	Co pokazuje wynikowa wartość?
1 Dla aktywów	(1600 BB na początek roku + 1600 BB na koniec roku) ÷ 2	Średnia wycena bilansowa majątku przedsiębiorstwa będącego jego własnością
	1600 BB – waluta BB
2 Dla aktywów trwałych	(1100 BB na początek roku + 1100 BB na koniec roku) ÷ 2	Średnia wycena bilansowa nieruchomości, których okres obrotu przekracza 12 miesięcy
	1100 – wynik Działu I BB
3 Dla majątku obrotowego	(1200 BB na początek roku + 1200 BB na koniec roku) ÷ 2	Średnia wartość bilansowa majątku znajdującego się w obrocie krócej niż rok lub normalny cykl operacyjny przedsiębiorstwa
	1200 – wynik Działu II BB
4 Za aktywa netto	[(1600 BB na początek roku – 1400 BB na początek roku – 1500 BB na początek roku + 1530 BB na początek roku) – (1600 BB na koniec roku – 1400 BB na koniec roku – 1500 BB na koniec roku + 1530 BB na koniec roku)] ÷ 2	Średnia wycena bilansowa majątku przedsiębiorstwa nabytego wyłącznie kosztem słuszność. Inaczej – „oczyszczony” z obowiązków firmy
	1400 – wynik działu IV BB, 1500 – wynik Działu V BB, 1530 – dochody przyszłych okresów

Wszystkie formuły wykorzystują wartości wskaźników na początku roku. Gdzie mogę je dostać, jeśli w równowadze zwykle organizacja handlowa czy zawiera dane wyłącznie na dzień 31 grudnia? Możesz użyć prosta zasada z księgowości: saldo końcowe jednego dnia wynosi Bilans otwarcia Następny dzień.

• stan na 31 grudnia 2017 r. – utożsamiamy to z dniem 1 stycznia 2018 r. I taki jest koszt na początek analizowanego roku;
• stan na 31 grudnia 2018 roku – wartość na koniec analizowanego roku.

Zwróć uwagę na kolejność kolumn w bilansie. Zaczynając od sprawozdania finansowe w roku 2011 wygląda to następująco:

• pierwsza kolumna z liczbami odpowiada najwcześniejszej dacie;
• kolumna środkowa – data poprzedzająca dzień sprawozdawczy;
• skrajna prawa kolumna to najnowsza data ze wszystkich prezentowanych.

Zatem z jednego bilansu można obliczyć średnioroczne wskaźniki za dwa lata jednocześnie.

Jest jedna bardzo odkrywcza technika. Opiera się na kalkulacji średni roczny koszt aktywa. Wynikiem jest wniosek na temat rodzaju rozwoju Twojej organizacji (ekstensywny lub intensywny). Pobierz plik Excel i po prostu wpisz liczby z raportowania Twojej firmy.

Jak obliczyć średnioroczny koszt kapitału trwałego i obrotowego

Po co obliczana jest średnioroczna wartość majątku?

Oto dwie odpowiedzi na to pytanie.

Pierwsza odpowiedź. Bilans pokazuje obraz życia przedsiębiorstwa W tym momencie, to jest w konkretny dzień a nawet o określonej godzinie. Kiedy patrzysz na aktywa, widzisz, jaką nieruchomość posiada firma Data zgłoszenia. Sytuacja na pewno zmieni się jutro:

• pojawią się nowe długi kontrahentów, a część starych długów zostanie spłacona;
• zostanie zakupiony nowy towar, a ten, który był w magazynie, zostanie spisany na straty w związku ze sprzedażą, uszkodzeniem lub niedoborem;
• nadejdzie dzień wypłaty wynagrodzenia i na tej podstawie zostanie utworzony wypływ środków pieniężnych itp.

Jeśli analityk zdecyduje się wygładzić wszystkie takie skoki i zrozumieć, jaka jest średnia wycena nieruchomości w danym okresie, wówczas z pomocą przyjdzie mu wskaźnik średniorocznej wartości aktywów.

Okazuje się, że pierwszym powodem kalkulacji jest wyrównanie wahań wartości nieruchomości i na tej podstawie dokonanie prawidłowego porównania na przestrzeni różnych lat.

Druga odpowiedź. Porównajmy jak wyglądają nagłówki tabel dla bilansu i rachunku zysków i strat.

Różnica jest oczywista. Obliczane są wszystkie wskaźniki przychodów, wydatków i wyników finansowych w odróżnieniu od wartości bilansowych łącznie w pewnym okresie. Dane dotyczące przychodów nie są dostępne na dzień 31 grudnia 2019 r. To się formuje za cały rok. Albo powiedzmy na miesiąc, kwartał, pół roku.

Co daje to zrozumienie? Możliwość uświadomienia sobie, a zatem nie zapomnienia zasady: jeśli w jednym wzór obliczeniowy dane z bilansu i rachunku zysków i strat wykorzystywane są jednocześnie, przy czym te pierwsze przyjmowane są w wartościach średniorocznych. Jeżeli tego nie zrobi, to okaże się, że analityk stara się powiązać ocenę chwilową (punktową) z oceną za okres. To jest niepoprawne.

Gdzie w analizie finansowej bierze się pod uwagę średnioroczną wartość aktywów? Np. we wzorach na rentowność i obrót, a także w modelach czynnikowych. Dla wygody zebraliśmy w tabeli niektóre z tych wskaźników i wzorów analizy czynnikowej. Wszystkie dotyczą przede wszystkim średniorocznej wartości majątku jako całości. Jednakże obroty i rentowność liczone są w ten sam sposób dla aktywów trwałych, obrotowych i netto.

Tabela 2 – Gdzie przydaje się średnia roczna wartość majątku

Wskaźnik/stosunek
	Przychody ÷ Średnia roczna wartość aktywów
	Zysk netto ÷ Średnioroczna wartość aktywów
3 Dwu- i trójczynnikowy Modele Duponta	Zwrot z aktywów = Zwrot ze sprzedaży × Obrót aktywami
	Zwrot z kapitału własnego = zwrot ze sprzedaży × obrót aktywów × mnożnik kapitału własnego
4 „Złota” zasada ekonomiki przedsiębiorstwa	100% < Темп роста среднегодовой стоимости активов < Темп роста выручки < Темп роста чистой прибыли

Średnia roczna wartość aktywów: wszystkie formuły

Inne podejścia do obliczania średniej wartości aktywów w poszczególnych pozycjach bilansu

Powyższe wzory na obliczenie średniorocznej wartości aktywów według pozycji w bilansie są najczęstszą opcją. Co jednak w przypadku konieczności obliczenia kwoty za okres dłuższy niż rok? Albo na przykład nie podoba Ci się to, że do obliczenia średniej rocznej brane są tylko dane za początek i koniec roku i w ogóle nie ma to wpływu na wartości pośrednie pomiędzy tymi datami? W końcu wpływa to bezpośrednio na dokładność końcowego wskaźnika.

Oczywiste: sędzia średni koszt aktywów za rok tylko o dwie wartości – to tak, jakby próbować się do kogoś dodzwonić i znać tylko dwie cyfry jego numeru telefonu.

W takich przypadkach pomocny będzie średni wzór chronologiczny na serię chwil:

X – średnioroczna wartość dowolnego wskaźnika, obejmująca aktywa ogółem, aktywa trwałe, obrotowe i netto;

n – liczba dni sprawozdawczych, dla których dokonywane są obliczenia.

Na przykład zdecydowałeś się użyć jednego bilansu do obliczenia średniorocznej wartości aktywów (A) za dwa lata jednocześnie - 2017 i 2018. Następnie formułę interpretuje się w następujący sposób:

A jeśli Twoja organizacja co miesiąc generuje bilans (w teorii tak powinno być), a Ty decydujesz się na wyliczenie średniej wartości aktywów na podstawie wszystkich dwunastu miesięcy roku sprawozdawczego, to skorzystaj ze wzoru:

Jakie informacje nie są uwzględnione w aktywach bilansowych

W rzeczywistości średnioroczna wartość aktywów firmy według danych księgowych jest prawdopodobnie większa niż ta wykazana w bilansie. Jak to możliwe, jeśli saldo jest zestawiane według kont księgowych? Powodem są tzw. rachunki regulacyjne, które zmniejszają kwoty w pozycjach bilansu. Nie będziemy wchodzić w zawiłości rachunkowości, ale po prostu wymienimy, co dokładnie nie wchodzi w bilans, a zatem nie stanowi średniej rocznej wartości aktywów. Będzie to część kosztów:

1. Środki trwałe i wartości niematerialne i prawne, które odpowiadają naliczonej od nich amortyzacji;
2. Materiały, towary, produkty gotowe, na które utworzono rezerwę na zmniejszenie kosztu środków trwałych. Rezerwa taka tworzona jest w przypadku, gdy zapasy beznadziejnie utraciły swoje pierwotne cechy, stały się przestarzałe lub stały się znacznie tańsze niż koszt ich nabycia;
3. Produkty w organizacjach sprzedaż detaliczna, kiedy są one brane pod uwagę ceny sprzedaży. Mówimy o tej części kosztu, którą tworzy marża handlowa. Marża to dochód, którego przedsiębiorstwo nie uzyskało jeszcze z przyszłej sprzedaży tych towarów. Właśnie ze względu na „niezarobek” jest wyłączony z majątku;
4. Należności w wysokości rezerwy na należności wątpliwe. Jeżeli na należności składają się wierzytelności, dla których upłynął termin spłaty, nie ma zabezpieczeń i istnieje duże prawdopodobieństwo braku spłaty, wówczas tworzona jest rezerwa. Jego wartość jest wyłączona z bilansu, a co za tym idzie, ze średniorocznej wartości aktywów. Odbywa się to tak, że użytkownicy sprawozdania finansowe przedsiębiorstwa postrzegały w swoich kalkulacjach ocenę funduszy jak najbardziej zbliżoną do rzeczywistości. Oznacza to kwotę, którą organizacja faktycznie spodziewa się otrzymać w najbliższej przyszłości i w której nie ma nieściągalnych długów.

Jak znaleźć średnioroczną wartość majątku – przykład

Obliczenie średniorocznej wartości majątku zwykle nie jest trudne. Jednocześnie leży u podstaw dość ciekawej, a jednocześnie prostej metodologii określania rodzaju rozwoju przedsiębiorstwa. Zobaczmy jak to jest realizowane w praktyce. Aby to zrobić, musisz obliczyć:

• średnioroczna wartość majątku;
• średnioroczna wartość aktywów netto;
• ich obroty i rentowność.

Do obliczeń wykorzystano dane z bilansu i rachunku zysków i strat PJSC Saratov Oil Refinery (Rafineria) za rok 2018.

Tabela 3 – Wyciąg z bilansu, miliony rubli

Tabela 4 – Wyciąg ze sprawozdania z wyników finansowych (OFR), mln rubli.

Tabela 5 – Szacowane wskaźniki

Indeks			Tempo wzrostu, jednostki
5.1 Średnia roczna wartość aktywów, miliony rubli. (średnia arytmetyczna wiersza 3.1 według roku)
5.2 Średnia roczna wartość aktywów netto, miliony rubli. (średnia arytmetyczna wartości z lat, które otrzymuje się jako [wiersz 3.1 – wiersz 3.2 – wiersz 3.3 + wiersz 3.4])
5.3 Obrót aktywami, obrót (linia 4.1 ÷ linia 5.1)
5.4 Obrót aktywami netto, obrót (wiersz 4.1 ÷ wiersz 5.2)
5.5 Zwrot z aktywów, rub./r. (linia 4.2 ÷ linia 5.1)
5.6 Zwrot z aktywów netto, rub./r. (linia 4.2 ÷ linia 5.2)
5.7 Średnia geometryczna zmian obrotu, jednostki. (pierwiastek kwadratowy iloczynu wierszy 5.3 i 5.4 z kolumny 4)
	√(1,029 × 1,010)
5.8 Średnia geometryczna zmian rentowności, jednostki. (pierwiastek kwadratowy iloczynu wierszy 5.5 i 5.6 z kolumny 4)
	√(1,299 × 1,275)
5,9 Współczynnik intensywności, % ([wiersz 5,7 – 1] ÷ [wiersz 5,8 – 1] × 100)
5.10 Współczynnik intensywności, % (100 – linia 5.9)

Wnioski:

• wzrost średniorocznej wartości majątku jest zawsze dobrym sygnałem, który wskazuje, że przedsiębiorstwo nie „pożera” swój kapitał, a wręcz przeciwnie, go zwiększa;
• porównanie tempa wzrostu średniorocznej wartości majątku (110,8%) z tempem wzrostu przychodów (114,0%) daje kolejny sygnał o rozwoju przedsiębiorstwa. Dzieje się tak dlatego, że każdy rubel zainwestowany w aktywa zapewnia organizacji wzrost dochodów o więcej niż jeden rubel;
• wzrost średniorocznego kosztu netto Aktywa PJSC Rafineria Saratów (12,9%) przewyższa wzrost majątku (10,8%). Oznacza to, że zmniejsza się udział zobowiązań organizacji, a rośnie udział kapitałów własnych, gdyż aktywa netto powstają wyłącznie w wyniku własne źródła. Wszystko to jest wskaźnikiem wzmocnienia stabilność finansowa;
• średnie tempo wzrostu rotacji aktywów i aktywów netto wynosi 101,9%, a rentowności 128,7%. Oznacza to, że wzrost zysku na rubel nieruchomości przewyższa wzrost dochodu o tę samą kwotę. Taka sytuacja jest bardzo pożądana dla każdej firmy. Oznacza to, że koszty albo maleją, albo rosną wolniej niż przychody, jak ma to miejsce w przypadku Rafinerii Saratów;
• stosunek czynników ekstensywnego i intensywnego rozwoju w działalności przedsiębiorstwa wynosi 6,7% do 93,3%. Jest to również bardzo pozytywny punkt. Okazuje się, że choć w obrót przedsiębiorstwa zaangażowane są nowe zasoby, o rozwoju biznesu decyduje w głównej mierze nie to, lecz poprawa jakości ich wykorzystania.

Ważne: gdy w wyniku obliczeń otrzymasz ujemną wartość współczynnika ekstensywności. Dzieje się tak, gdy rentowność spada na tle rosnących obrotów. Jak interpretować tę sytuację? Jak bardzo negatywnie. W tym przypadku nie należy mylić znacznej wartości współczynnika intensywności, która również przekroczy 100%. Pamiętaj, że ta technika jest nieodłącznie związana z takimi zniekształceniami. Ogólna zasada jego stosowania jest następująca: w idealnym przypadku oba współczynniki powinny być dodatnie, a wartość intensywności powinna wynosić co najmniej 50%.