Najbardziej płynne aktywa to gotówka przedsiębiorstw i inwestycji krótkoterminowych, takich jak drogie papiery wartościowe. Innymi słowy, są to aktywa, które w dowolnym momencie i bez utraty realnej wartości zamieniane są na gotówkę w celu zapewnienia rozliczenia bieżących zobowiązań krótkoterminowych. Główną cechą aktywów o wysokiej płynności jest obecność rynku wolnego obrotu.
Aktywa płynne w bilansie
Najbardziej płynne aktywa A1 to wszystkie kwoty pieniędzy, którymi dysponuje przedsiębiorstwo, które są natychmiast wykorzystywane do wzajemnych rozliczeń i spłaty długów wobec wspólników, państwa w zakresie podatków/opłat i innych kontrahentów. Stopień płynności składnika aktywów charakteryzuje się okresem transformacji: im krótszy czas trwania w dniach, tym aktywa są bardziej płynne. Aktywami całkowicie płynnymi są gotowe środki płatnicze w formie gotówkowej i bezgotówkowej; najmniej płynne – towary i materiały, produkcja w toku.
Aktywa płynne to:
- Gotówka- środki pieniężne w kasie i bezgotówkowe na rachunkach o różnym przeznaczeniu (aktywa o dużej płynności w bilansie, pozycja 1250), lokaty krótkoterminowe, metale szlachetne i kamienie.
- Krótkoterminowe inwestycje finansowe do 30 dni spłaty– rządowe papiery wartościowe, obligacje szybkiego notowania, akcje i weksle pierwszego rzutu.
Aktywa płynne w bilansie - linia
Struktura rosyjskiego bilansu opiera się na zasadzie zwiększania płynności. Na pierwszym miejscu umieszczane są wiersze aktywów o najmniejszej płynności (długoterminowe, Inwestycje długoterminowe); następnie akcje są grupowane i należności; wreszcie najbardziej płynne aktywa w bilansie: linia 1240 + linia 1250.
A1 (aktywa o dużej płynności) = wiersz 1240 formularza 1 + wiersz 1250 formularza 1
Analiza stabilności finansowej i wypłacalności
Ocena stopnia płynności wykorzystywana jest w analizie poziomu wypłacalności, stabilności finansowej oraz planowaniu rozwój strategiczny przedsiębiorstwa. Stosunek aktywów płynnych do zobowiązań krótkoterminowych pozwala obliczyć bezwzględny wskaźnik płynności (Cash Ratio). Wskaźnik ten najdokładniej charakteryzuje, ile zadłużenia krótkoterminowego organizacja jest w stanie spłacić natychmiast i w całości, jeśli zajdzie potrzeba obliczeń.
K \u003d A1 / (P1 + P2),
gdzie P1 to grupa najpilniejszych zobowiązań (w bilansie linia 1520), P2 to zobowiązania krótkoterminowe (w bilansie obejmują linie 1510 + 1540 + 1550).
Wartość współczynnika powyżej 0,2 i do 0,5 uważa się za normalną. Niższa wartość wskazuje na brak możliwości terminowej spłaty przez spółkę zaciągniętych zobowiązań (niska wypłacalność). Zbyt wysoka o tym świadczy Przepływy środków pieniężnych wolne środki są dystrybuowane w sposób nieuzasadniony i konieczne jest ponowne rozważenie inwestycji, aby pomyślnie rozwijać biznes.
Sukces finansowy i potencjał przedsiębiorstwa charakteryzują różne wskaźniki, wśród których jednym z kluczowych jest płynność. Jego poziom służy ocenie nie tylko wypłacalności firmy, ale także jej stabilności rynkowej.
Zastanówmy się, jakie są stopnie płynności aktywów i jak analizować poziom płynności przedsiębiorstwa poprzez jej odzwierciedlenie w bilansie.
Ekonomiczne znaczenie płynności aktywów
Wszystkie fundusze będące w posiadaniu organizacji mają określoną wartość. Każdą własność firmy - materialną, intelektualną, inną - można przedstawić w kategoriach pieniężnych.
Jednak duża ilość wszelkich środków pieniężnych należących do spółki nie zawsze świadczy o jej „bogactwie”. Firmy różnią się pod tym względem przede wszystkim zobowiązaniami finansowymi.
W korzystniejszej sytuacji finansowej znajduje się firma, która jest potencjalnie zdolna do tego terminy ponosi odpowiedzialność za wszystkie swoje zobowiązania, w tym wydatki bieżące, pożyczki, płatności i inne wydatki oraz długi.
Nie chodzi tylko o gotówkę, ale o możliwość jej uzyskania w odpowiednim czasie. Naturalnie pozyskanie finansowania dla organizacji możliwe jest poprzez sprzedaż jej majątku. Parametr, w jakim czasie można to zrobić, charakteryzuje płynność.
Można zdefiniować płynność Jak wskaźnik ekonomiczny a więc: zdolność organizacji przy minimalnych kosztach do zamiany swojego majątku na gotówkę w kwocie zapewniającej odpowiednie pokrycie głównych (zwykle krótkoterminowych) zobowiązań finansowych.
Wysoka płynność oznacza większą szybkość zamiany aktywów na pieniądze.
Główne zadania analizy płynności
Badanie płynności ma ogromne znaczenie w określaniu kondycji finansowej organizacji. Najczęściej należy to ocenić, aby określić zdolność kredytowa (wypłacalność) firmy – stopień potencjalnej odpowiedzialności finansowej.
Wstępnej kalkulacji można dokonać uwzględniając stopień spełnienia warunków płynności aktywów.
Jeżeli wymagana jest bardziej szczegółowa analiza, stosuje się dokładną kalkulację, obejmującą wyliczenie wskaźników płynności. Polega na porównaniu aktywów organizacji z jej pasywami, ułożonych według płynności.
Stopnie płynności
Stopień płynności aktywów firmy – szybkość ich konwersji na pieniądze. Okres wymagany do tej transformacji jest zwykle liczony w dniach. Im jest krótszy, tym bardziej płynny jest ten lub inny składnik aktywów.
Bilans Federacji Rosyjskiej zbudowany jest na zasadzie wzrostu płynności. W pierwszej kolejności uwzględnia aktywa, których płynność jest najniższa, a następnie stopień ten stopniowo wzrasta.
Grupy płynności aktywów
Według tempa przekształcenia aktywów w zasoby finansowe aktywa są podzielone na kilka grup.
Grupa 1: aktywa absolutnie płynne (wysoce płynne).
Jest to grupa aktywów, która nie wymaga przekształcenia, gdyż sama reprezentuje zasoby finansowe dostępne w spółce:
- w rejestrze;
- na rachunkach bankowych rozliczeniowych;
- na lokatach krótkoterminowych itp.
Do tej grupy zaliczają się także inwestycje finansowe dokonane na krótki okres czasu.
Cechą charakterystyczną tej grupy aktywów jest możliwość niemal natychmiastowego wykorzystania ich do spłaty zobowiązań finansowych. Zazwyczaj są one oznaczone indeksem A 1.
Grupa 2: aktywa szybko zbywalne
Obejmuje to środki, które można szybko, ale nie natychmiast, zamienić na gotówkę. W przypadku aktywów szybko zbywalnych zamiana na pieniądze nie stanowi problemu, zajmuje tylko trochę czasu. Obejmują one:
- aktywa obrotowe;
- należności za ten rok, czyli okres, za który upływa nie później niż 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Aktywa możliwe do szybkiej realizacji są oznaczone jako A 2 .
Grupa 3: aktywa wolno rotujące
Ta grupa aktywów zamienia się w gotówkę najwolniej, choć bez względnych przeszkód, ale w dłuższym okresie. Aktywa te obejmują:
- rezerwy;
- należności o terminie wymagalności przekraczającym rok;
- VAT od zakupionych przedmiotów wartościowych;
- długoterminowe inwestycje finansowe (z wyjątkiem udziałów w autoryzowanych funduszach innych organizacji).
Tej grupie aktywów przypisano indeks A 3 .
Grupa 4: aktywa trudne do sprzedania
Obejmuje środki, które najtrudniej zamienić na gotówkę. Początkowo aktywa te były przeznaczone do zarządzania długoterminowego działalność gospodarcza. W bilansie są one odzwierciedlone w sekcji 1 „ poza aktywa obrotowe", są one oznaczone jako A 4.
UWAGA! Aktywa grup A 1, A 2 i A 3, nawet w tym samym okresie sprawozdawczym, mogą zmieniać się między sobą pod względem treści, tworząc aktywa obrotowe, które są bardziej płynne niż wszystkie inne.
Stopnie zapadalności zobowiązań
Aby przeanalizować płynność przedsiębiorstwa, konieczne będzie porównanie aktywów z pasywami, co oznacza, że zobowiązania muszą być rozdzielone według stopnia pilności. Porównanie to scharakteryzuje możliwość spłaty zobowiązań kosztem możliwych do zbycia aktywów.
Grupa 1: zobowiązania o największej pilności
Zobowiązania, które należy jak najszybciej spłacić, a mianowicie:
- spłacane raty pożyczki;
- wypłata dywidendy;
- zaległe pożyczki;
- inne krótkoterminowe ustalenia finansowe.
Zobowiązania takie, analogicznie do aktywów całkowicie płynnych, oznaczane są indeksem P 1.
Grupa 2: zobowiązania krótkoterminowe
Są to wydatki, które należy ponieść w określonym, niezbyt długim terminie (nie dłuższym niż rok od Data zgłoszenia):
- pożyczki krótkoterminowe;
- pożyczone środki.
Grupie tej przypisany jest indeks P 2 .
WAŻNA INFORMACJA! W przypadku grup P 1 i P 2 musisz dokładnie wiedzieć, w jakim konkretnym czasie obliczane są te lub te zobowiązania finansowe. Nie da się tego zrobić przy analizie zewnętrznej (trzeba polegać na danych poprzednie okresy, co zmniejsza dokładność), ale jest całkiem wykonalne w wewnętrznym badaniu płynności.
Grupa 3: zobowiązania długoterminowe
Obejmuje zobowiązania o tej samej nazwie w bilansie:
- pożyczki długoterminowe;
- inne zobowiązania z długoterminowy spłata.
Grupa ta jest oznaczona jako P3.
Grupa 4: zobowiązania stałe
Obejmuje to zobowiązania ujęte w dziale 3 „Kapitał i rezerwy” bilansu, a także niektóre artykuły działu 4, które nie zostały przypisane do przychodów przyszłych okresów i przyszłych rezerw.
Wyznaczanie płynności bilansu
Szacowana płynność
Aby poprawnie określić płynność, należy porównać aktywa i pasywa odpowiednich grup:
- A 1 musi być większe niż P 1;
- A 2 musi przekraczać P 2;
- A 3 powinno być wyższe niż P 3.
Jeśli wszystkie 3 warunki zostaną spełnione, wówczas A 4 będzie koniecznie mniejsze niż P 4 . Taki stosunek będzie oznaczał obecność aktywów obrotowych, czyli minimalny wystarczający wymóg do ustalenia stabilność finansowa firmy są obserwowane.
ODNIESIENIE! Wygodnie jest uporządkować dane do analizy w formie tzw. „tabeli pokrycia”, w której różnica między aktywami i pasywami o każdym stopniu płynności i pilności jest brana pod uwagę na początku roku i na koniec okresu sprawozdawczego okres.
Udoskonalona analiza płynności bilansu
Można dokładniej zbadać płynność, a co za tym idzie zdolność kredytową przedsiębiorstwa. Aby to zrobić, należy wziąć pod uwagę trzy wskaźniki finansowe:
- Absolutna płynność- stosunek najbardziej płynnych aktywów do zwykłych zobowiązań. Pokazuje, jaką część zadłużenia można bezzwłocznie spłacić. Wskaźnik 0,2 to granica, poniżej której współczynnik oznacza osłabienie zdolności kredytowej. Współczynnik ten można obliczyć korzystając ze wzoru:
- Szybka płynność- do aktywów o dużej płynności dolicza się należności krótkoterminowe w celu porównania relacji do zobowiązań, czyli:
- Bieżąca płynność- jak majątek obrotowy ma się do zobowiązań bieżących, czyli czy spółce wystarczy środków na spłatę zadłużenia do końca roku sprawozdawczego? Zobowiązania krótkoterminowe. Wzór do obliczeń:
Do absolutnej cieczy \u003d A 1 / (P 1 + P 2).
Do b.liqv. \u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2).
Cienki ten wskaźnik powinna mieścić się w przedziale 0,7-1,5.
Do bieżącej likwidacji \u003d (A 1 + A2 + A 3) / (P 1 + P 2).
Praktyka dopuszcza wartość tego wskaźnika na 3, najlepiej 1-2. Niższa wartość wskazuje na niewypłacalność, a wyższa wartość wskazuje na irracjonalne wykorzystanie środków.
WAŻNA INFORMACJA! Każdy współczynnik należy uwzględnić w dynamice, obliczając go na początku i na końcu okresu sprawozdawczego.
Co to jest płynność? To pytanie pojawia się wśród osób oderwanych od realiów gospodarczych i doświadczonych biznesmenów. Płynność to zdolność do szybkiego przekształcenia aktywów w ich ekwiwalent pieniężny po dobrych cenach. Istnieją wysoce płynne i niskopłynne wartości, a także aktywa niepłynne. Pojęcie płynności można zastosować do wszelkich firm, papierów wartościowych, nieruchomości, pojazdów i różnych nieruchomości będących własnością przedsiębiorstwa lub osoby fizycznej. Zwykle największą płynność mają pieniądze rotujące w danym systemie gospodarczym.
współczynnik płynności
Płynność każdej organizacji i firmy oblicza się na podstawie kilku wskaźników finansowych, z których jeden - wskaźnik płynności - oblicza się za pomocą specjalnych wzorów. Za pomocą tego wskaźnika można porównać wartość aktywów obrotowych, które charakteryzują się różnym stopniem płynności, z kwotą zobowiązań bieżących. Istnieją współczynniki:
- ogólna płynność lub pokrycie, które pokazuje, w jaki sposób spółka jest w stanie wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań;
- płynność bieżąca lub szybka, które pokazują, jaką część zobowiązań spółki można spłacić kosztem środków pieniężnych, inwestycji finansowych;
- płynność bezwzględna, pozwalająca na określenie zobowiązań krótkoterminowych, zadłużenia, które spółka może pilnie spłacić.
Bieżąca płynność
Aby dowiedzieć się, jaką część bieżących zobowiązań firma lub organizacja jest w stanie spłacić z dostępnych środków pieniężnych lub ich ekwiwalentów, inwestycji i należności, trzeba wiedzieć, czym jest płynność szybka lub bieżąca. Wskaźnik płynności szybkiej wyliczany jest według specjalnego wzoru. Wskaźnik tego rodzaju płynności wskazuje, jak wypłacalna jest organizacja lub firma, jak szybko jest w stanie spłacić bieżące zobowiązania, terminowo spłacając zobowiązania. Zwykle akceptowalny jest szybki współczynnik wynoszący 0,6.
Zrównoważ płynność
Wskaźnik finansowy – płynność bilansu – pokazuje, w jakim stopniu zobowiązania spółki są pokryte aktywami dającymi się zamienić na pieniądze w terminie odpowiadającym zapadalności zobowiązania. Od tego wskaźnika zależy wypłacalność każdej firmy i przedsiębiorstwa. Aby dowiedzieć się, jak dobrze pozycja finansowa przedsiębiorstw należy wiedzieć, o ile wartość majątku obrotowego przewyższa zobowiązania krótkoterminowe. Im większa jest ta wartość, tym firma jest zamożniejsza pod względem płynności. Szczególne znaczenie ma określenie płynności bilansu w okresie likwidacji w przypadku upadłości przedsiębiorstwa lub spółki.
Analiza płynności
Aby przeanalizować płynność bilansu spółki lub organizacji dowolnej formy własności, aktywa grupuje się według stopnia płynności - od najszybszych do aktywów o wolnej płynności. Prawidłową analizę płynności aktywów przeprowadza się w następującej kolejności:
- najbardziej płynne aktywa;
- szybko wdrożone;
- powoli wdrażane;
- aktywa trudne do sprzedania.
W przypadku zobowiązań w pierwszej kolejności analizowane są zobowiązania najpilniejsze, następnie krótkoterminowe, długoterminowe, a na końcu zobowiązania stałe.
Absolutna płynność
Jeśli chcesz obliczyć wiarygodność firmy lub szybko ją zlikwidować, musisz to wiedzieć wskaźniki finansowe. Jeden z nich – płynność bezwzględna – to wskaźnik pokazujący, jaką część krótkoterminowego zadłużenia można spłacić natychmiast. Bezwzględny współczynnik płynności lub Cashratio pokazuje, ile firma lub przedsiębiorstwo jest w stanie natychmiast spłacić w krótkim terminie. Wskaźnik ten liczony jest jako stosunek aktywów obrotowych, które można od razu sprzedać zobowiązania bieżące dłużnik.
Wskaźniki płynności
Płynność jest najważniejszym wskaźnikiem efektywności i niezawodności przedsiębiorstwa. Świadczy to o wiarygodności kredytowej firmy. Aby dokładnie wiedzieć, jak obiecująca jest dana firma, należy przeanalizować jej pracę. Analizując działalność dowolnej firmy, należy wziąć pod uwagę wskaźniki płynności bilansu. Główne współczynniki to:
- absolutna płynność;
- krytyczna ocena;
- manewrowość funkcjonującego kapitału;
- bieżąca płynność;
- samowystarczalność.
Płynność aktywów
Aktywa firmy, które można szybko i z zyskiem zamienić na pieniądze, nazywane są płynnymi. Najbardziej płynnym aktywem są środki, które firma posiada pod ręką, na rachunkach, depozytach. Dobra płynność aktywów cenne papiery, które w każdej chwili można z zyskiem sprzedać na giełdzie. Najmniej płynne są zapasy surowców, materiałów, kosztów produkcji w toku. Analiza księgowa płynność bilansu budowana jest w oparciu o zasadę zwiększania płynności, przy sporządzaniu bilansu najważniejsze są trzy współczynniki:
- absolutna płynność;
- szybka płynność;
- bieżąca płynność.
Płynność banku
Każdą organizację można rozpatrywać pod kątem płynności, także finansowej. Takie pojęcie jak płynność banku – jego zdolność do szybkiego wywiązywania się ze zobowiązań wobec deponentów, inwestorów, wierzycieli – jest bardzo ważne przy wyborze banku. Zobowiązania organizacja finansowa są rzeczywiste i potencjalne lub warunkowe. Czynniki płynności banku mają charakter zewnętrzny i wewnętrzny. Czynniki wewnętrzne to:
- zarządzanie bankiem i jego wizerunek;
- jakość zebranych funduszy;
- jakość aktywów banku;
- połączenie aktywów i pasywów.
Zewnętrzne czynniki płynności to;
- stan gospodarki w kraju;
- rozwój rynku papierów wartościowych;
- skuteczność nadzoru Banku Rosji;
- systemu refinansowania.
Płynność przedsiębiorstwa
Płynność przedsiębiorstwa to zdolność do szybkiej i zyskownej spłaty zadłużenia. Stopień płynności wyznaczany jest stosunkiem salda aktywów i pasywów i decyduje o stabilności przedsiębiorstwa. Aktywa płynne przedsiębiorstwa to wszystkie aktywa, które można zamienić na gotówkę i wykorzystać na spłatę zadłużenia. Są to środki pieniężne w kasie, na rachunkach i lokatach, papiery wartościowe notowane na giełdzie, kapitał obrotowy, który można szybko zrealizować.
Istnieje ogólna (bieżąca) i pilna płynność przedsiębiorstwa. Suma to stosunek sumy aktywów obrotowych i pasywów na początek i koniec roku. Analizę płynności przedsiębiorstwa określają współczynniki. Jeżeli bieżący wskaźnik płynności jest poniżej 1, oznacza to, że firma nie ma stabilności. Normalny wskaźnik wynosi ponad 1,5.
Płynność rynku
Płynność - ważny wskaźnik jakikolwiek rynek. Aby przeprowadzić transakcję Giełda Papierów Wartościowych lub tak popularnym rynku Forex, należy dowiedzieć się, które instrumenty giełdowe można szybko kupić i równie szybko sprzedać. Płynność rynku to zdolność do zawierania zyskownych transakcji na akcjach, kontraktach futures, pary walutowe bez poświęcania kosztów i czasu. Innymi słowy, uczestnik rynku otrzyma dowolne aktywo po najlepszej cenie rynkowej tak szybko, jak to możliwe. Pieniądz ma największą płynność - można go natychmiastowo wymienić na towar. Nieruchomości charakteryzują się niską płynnością.
Płynność papierów wartościowych
Płynność papierów wartościowych to możliwość ich szybkiej i zyskownej zamiany na pieniądze, a możliwość ta jest stała. To właśnie ta cecha jest podstawą zrozumienia efektywności niektórych papierów wartościowych. Wysoka płynność pozwoli inwestorowi błyskawicznie otrzymać gotówkę na papiery wartościowe.
Główną cechą płynności papierów wartościowych jest spread – różnica pomiędzy cenami sprzedaży i zakupu. Im mniejszy spread, tym większa płynność. Na płynność wpływa atrakcyjność papierów wartościowych danego emitenta Plan inwestycyjny. Można go obliczyć, jeśli znane są wyniki przedsiębiorstwa i rynkowa wycena jego papierów wartościowych.
Płynność pieniądza
Pieniądz ma najwyższą, można powiedzieć, doskonałą płynność. Płynność pieniądza oznacza, że można go wykorzystać w dowolnym momencie na zakup potrzebnych towarów lub usług. Pieniądze są środkiem płatniczym w każdym kraju na świecie. Są najbardziej chronione przed wahaniami ich wartości. Uniwersalność środka płatniczego, czyli płynność, sprawia, że pieniądz jest najbardziej poszukiwanym aktywem. Największą płynność ma gotówka, następnie środki na lokacie bieżącej. Na ostatnim miejscu znajdują się papiery wartościowe, które należy jeszcze sprzedać na giełdzie.
41. Płynność aktywów. Wypłacalność organizacji.
Jeden ze wskaźników charakteryzujących kondycja finansowa przedsiębiorstwa, to jego wypłacalność, tj. zdolność organizacji do terminowej spłaty swoich zobowiązań płatniczych środkami finansowymi.
Analiza wypłacalności jest konieczna nie tylko dla przedsiębiorstwa w celu oceny i prognozowania działalności finansowej, ale także dla inwestorów zewnętrznych (banków). Bank przed udzieleniem kredytu musi zweryfikować zdolność kredytową kredytobiorcy. To samo powinny zrobić przedsiębiorstwa, które chcą nawiązać ze sobą relacje gospodarcze. Znajomość możliwości finansowych partnera jest szczególnie konieczna w przypadku, gdy pojawia się pytanie o udzielenie mu kredytu komercyjnego lub odroczenia spłaty.
Ocena wypłacalności dokonywana jest na podstawie charakterystyki płynności aktywów obrotowych. Pojęcia wypłacalności i płynności są bardzo zbliżone, ale drugie jest bardziej pojemne. Wypłacalność zależy od stopnia płynności bilansu. Jednocześnie płynność charakteryzuje nie tylko Stan aktulany obliczeń, ale także perspektywy.
W ten sposób rozróżnij:
Płynność aktywów to tempo, w jakim aktywa zamieniają się na gotówkę.
Płynność bilansu to stopień pokrycia zobowiązań dłużnych przedsiębiorstwa przez jego aktywa, których okres konwersji na gotówkę odpowiada terminowi wymagalności zobowiązań płatniczych.
Płynność przedsiębiorstwa jest pojęciem bardziej ogólnym niż płynność bilansu. Płynność bilansu polega na pozyskiwaniu niepłacących środków wyłącznie ze źródeł wewnętrznych. Ale przedsiębiorstwo może przyciągnąć pożyczone środki z zewnątrz, jeśli ma odpowiedni wizerunek w świecie biznesu i odpowiednio wysoki poziom atrakcyjności inwestycyjnej.
Zadanie analizy płynności bilansu powstaje w związku z koniecznością oceny wypłacalności organizacji.
Analiza płynności bilansu polega na porównaniu funduszy aktywa, pogrupowanych według stopnia ich płynności i uporządkowanych w malejącej kolejności płynności, z pasywami zobowiązania, pogrupowanymi według ich zapadalności i ułożonymi w porządku rosnącym pod względem terminów . W zależności od stopnia płynności, tj. według kursu konwersji na gotówkę majątek przedsiębiorstwa dzieli się na następujące grupy:
A1. Najbardziej płynne aktywa - obejmują wszystkie pozycje środków pieniężnych spółki oraz krótkoterminowe inwestycje finansowe.
A2. Aktywa rynkowe to należności krótkoterminowe.
A3. Aktywa wolno zbywalne – pozycje znajdujące się w dziale II aktywów bilansu, obejmujące zapasy, podatek od towarów i usług, należności długoterminowe oraz pozostałe aktywa obrotowe.
A4. Aktywa trudne do zbycia – pozycje w dziale I bilansu aktywów – aktywa trwałe.
Zobowiązania salda grupuje się według stopnia pilności ich spłaty.
P1. Najpilniejsze zobowiązania - obejmują zobowiązania.
P2. Zobowiązania krótkoterminowe to kredyty i pożyczki krótkoterminowe, zobowiązania wobec uczestników z tytułu zapłaty dochodu, inne zobowiązania krótkoterminowe.
PZ. Zobowiązania długoterminowe - długoterminowe kredyty i pożyczki.
P4. Rezultatem są trwałe lub stabilne zobowiązania sekcja III, rozliczeń międzyokresowych przychodów oraz rezerw na przyszłe wydatki i płatności.
Saldo uważa się za całkowicie płynne, jeżeli zachodzą następujące stosunki: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ PZ, A4 ≤ P4.
Jeżeli w tym układzie spełnione są trzy pierwsze nierówności, to pociąga to za sobą spełnienie czwartej nierówności, dlatego istotne jest porównanie wyników trzech pierwszych grup według aktywów i pasywów. Spełnienie czwartej nierówności wskazuje na spełnienie jednego z warunków stabilności finansowej - dostępności kapitału obrotowego dla przedsiębiorstwa.
W przypadku, gdy jedna lub więcej nierówności układu ma znak przeciwny do ustalonego w wariancie optymalnym, płynność salda w większym lub mniejszym stopniu odbiega od bezwzględnej. Jednocześnie brak środków w jednej grupie aktywów rekompensowany jest ich nadwyżką wartościową w innej grupie, jednak w realnej sytuacji aktywa mniej płynne nie mogą zastąpić bardziej płynnych.
Porównanie A1 i A2 z P1 i P2 pozwala obliczyć aktualną płynność, która wskazuje na wypłacalność lub niewypłacalność organizacji w okresie najbliższym rozpatrywanemu momentowi. Porównanie A3 i A4 z P3 i P4 odzwierciedla przyszłą płynność, czyli prognozę wypłacalności opartą na porównaniu przyszłych wpływów i płatności.
Wraz z wskaźniki bezwzględne do oceny płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa obliczane są wskaźniki względne: wskaźnik płynności bezwzględnej, wskaźnik płynności szybkiej i wskaźnik płynności bieżącej.
Wskaźniki tej grupy pozwalają opisać i przeanalizować zdolność firmy do wywiązywania się z bieżących zobowiązań. Algorytm obliczania tych wskaźników opiera się na idei porównywania aktywów obrotowych ( kapitał obrotowy) z zobowiązaniami krótkoterminowymi. W wyniku kalkulacji ustala się, czy przedsiębiorstwo posiada wystarczające wyposażenie w kapitał obrotowy niezbędny do rozliczeń z wierzycielami z tytułu bieżącej działalności.
Wskaźniki płynności obliczane są z reguły parami (na początek i koniec analizowanego okresu). Jeżeli rzeczywista wartość współczynnika nie odpowiada normalnej granicy, można ją oszacować na podstawie dynamiki (wzrost lub spadek wartości).
Bezwzględny wskaźnik płynności pokazuje potencjał organizacji do pokrycia krótkoterminowych zobowiązań aktywami możliwymi do natychmiastowej realizacji i obliczany jest według wzoru:
gdzie D to fundusze organizacji (f. nr 1. s. 260), tysiące rubli;
KFV - krótkoterminowe inwestycje finansowe (f. nr 1. s. 250), tysiące rubli;
KO - kwota zobowiązań krótkoterminowych (formularz nr 1. Linia 690 - linia 640 - linia 650), tysiące rubli.
Wskaźnik płynności szybkiej pokazuje potencjał organizacji do pokrycia krótkoterminowych zobowiązań aktywami szybko zbywalnymi i obliczany jest według wzoru:
gdzie KDZ - należności krótkoterminowe (f. nr 1. s. 240), tysiące rubli.
Wskaźnik płynności bieżącej pokazuje potencjał organizacji do pokrycia zobowiązań krótkoterminowych aktywami obrotowymi i obliczany jest według wzoru:
gdzie OA to kwota majątku obrotowego organizacji (f. nr 1. P. 290 - s. 220 - s. 230), tysiące rubli.
Wartość standardowa 1≤ ≤ 2.
Jeżeli wartość wszystkich trzech wskaźników odpowiada standardom, wówczas wypłacalność przedsiębiorstwa uważa się za zabezpieczoną. Jeżeli przynajmniej jeden z dwóch pierwszych współczynników nie odpowiada wartości normatywnej, wówczas wypłacalność uważa się za słabo zabezpieczoną. Jeżeli trzeci współczynnik nie spełnia normy, wówczas wypłacalność przedsiębiorstwa oceniana jest jako słaba, niezależnie od wartości, jakie przyjmują dwa pierwsze współczynniki.
Różne wskaźniki wypłacalności nie tylko charakteryzują stabilność sytuacji finansowej organizacji przy różnych metodach rozliczania płynności środków, ale także odpowiadają interesom różnych zewnętrznych użytkowników informacji analitycznych. Przykładowo dla dostawców surowców i materiałów najciekawszy jest bezwzględny wskaźnik płynności. Bank udzielający pożyczki tej organizacji większą uwagę przywiązuje do wskaźnika szybkiej płynności. Kupujący i akcjonariusze spółki w większym stopniu oceniają stabilność finansową wskaźnika bieżącej płynności.
Płynność (z łac. płynny, płynący) to termin ekonomiczny, który odnosi się do możliwości szybkiej sprzedaży aktywów po cenie zbliżonej do rynkowej. Płyn - wymienialny na pieniądze.
Płynność bilansu to stopień pokrycia zobowiązań spółki aktywami, termin ich zamiany na środki pieniężne odpowiada wymagalności zobowiązań. Wypłacalność przedsiębiorstwa zależy od stopnia płynności bilansu. Główną oznaką płynności jest formalna przewyżka wartości aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi. A im większa jest ta nadwyżka, tym korzystniejsza jest sytuacja finansowa przedsiębiorstwa pod względem płynności.
Znaczenie określenia płynności bilansu ma szczególne znaczenie w warunkach niestabilności gospodarczej, a także w przypadku likwidacji przedsiębiorstwa na skutek jego upadłości. Tu pojawia się pytanie: czy przedsiębiorstwo posiada wystarczające środki na pokrycie swoich długów. Ten sam problem pojawia się, gdy konieczne jest ustalenie, czy przedsiębiorstwo posiada środki wystarczające na uregulowanie rachunków z wierzycielami, czyli tzw. możliwość upłynnienia (spłaty) zadłużenia dostępnymi środkami. W ta sprawa mówiąc o płynności, oznacza to, że przedsiębiorstwo posiada kapitał obrotowy w ilości teoretycznie wystarczającej na spłatę krótkoterminowych zobowiązań.
Aby przeanalizować płynność bilansu przedsiębiorstwa, pozycje aktywów grupuje się według stopnia płynności – od najszybciej przeliczanych na pieniądze do najmniej. Zobowiązania grupuje się według pilności spłaty zobowiązań.
Grupa A1. Najbardziej płynne aktywa od minimalny okres zamieniając się w pieniądze. Należą do nich: środki pieniężne w kasie oraz środki na rachunkach bieżących, które można od razu przeznaczyć na dokonywanie bieżących rozliczeń. W tej grupie znajdują się także krótkoterminowe inwestycje finansowe.
Najbardziej płynne aktywa A1, ruble, oblicza się według wzoru 6.
A1= linia 1250+linia 1240,
gdzie str.1250 - środki pieniężne i ich ekwiwalenty;
str.1240 - inwestycje finansowe.
Grupa A2. Aktywa rynkowe, których zamiana w gotówkę zajmuje określoną ilość czasu. Do tej grupy zaliczają się należności, których spłaty oczekuje się w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Aktywa szybko zbywalne A2, rub., oblicza się według wzoru 7.
A2=str.1230+str.1260,
gdzie str.1230 - należności;
str.1260 - pozostałe aktywa obrotowe.
Grupa A3. Wolno sprzedające się aktywa. Aktywami najmniej płynnymi są zapasy, należności o terminie wymagalności powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego, podatek od towarów i usług nabytych wartościowych przedmiotów oraz pozostałe aktywa obrotowe.
Aktywa wolno zbywalne A3, rub., oblicza się według wzoru 8.
A3=str.1210+str.1220,
gdzie linia 1210 - zapasy;
str.1220 - podatek od wartości dodanej od nabytych przedmiotów wartościowych.
Grupa A4. aktywa trudne do sprzedania. Aktywa przeznaczone do wykorzystania w działalności gospodarczej przez dłuższy okres czasu. Do tej grupy zaliczają się artykuły działu I bilansu aktywów „Aktywa trwałe”.
Aktywa trudne do sprzedania A4, rub., Oblicza się według wzoru 9.
A4=str.1100, (9)
gdzie linia 1100 to suma dla sekcji aktywów trwałych.
Grupa P1. Najpilniejsze obowiązki (pasywa). Rachunki płatne, rozliczenia z tytułu dywidend, innych zobowiązań krótkoterminowych oraz niespłaconych w terminie pożyczek (wg załączników do bilansu).
Najpilniejsze zobowiązania P1, rub., Oblicza się według wzoru 10.
P1=str.1520+str.1540+str.1550,
gdzie str.1520 - zobowiązania;
str.1540 - szacunkowe zobowiązania;
str.1550 - inne zobowiązania.
Grupa P2. zobowiązania krótkoterminowe. Krótkoterminowe pożyczki pożyczki banków oraz inne kredyty o terminie zapadalności w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Przy ustalaniu pierwszej i drugiej grupy zobowiązań, aby uzyskać wiarygodne wyniki, konieczna jest znajomość czasu na realizację wszystkich zobowiązań krótkoterminowych. W praktyce jest to możliwe jedynie w przypadku analityki wewnętrznej. W przypadku analizy zewnętrznej, ze względu na ograniczoną ilość informacji, problem ten staje się znacznie bardziej skomplikowany i zwykle rozwiązuje się go w oparciu o wcześniejsze doświadczenia analityka przeprowadzającego analizę.
Zobowiązania krótkoterminowe P2, ruble, oblicza się według wzoru 11.
P2=str.1510,
gdzie str. 1510 - ( obowiązki długoterminowe) pożyczone środki.
Grupa P3. Zobowiązania długoterminowe. Długoterminowe kredyty i inne zobowiązania długoterminowe – pozycje w dziale IV bilansu „Zobowiązania długoterminowe”.
Zobowiązania długoterminowe P3, ruble, oblicza się według wzoru 12.
P3=str.1410+str.1420+str.1450,
gdzie str.1410 - (zobowiązania krótkoterminowe) pożyczone środki;
linia 1420 - rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego;
str.1450 - (zobowiązania długoterminowe) pozostałe zobowiązania.
Grupa P4. zobowiązania stałe. Artykuły działu III bilansu „Kapitał i rezerwy” oraz odrębne artykuły działu V bilansu nie ujęte w poprzednich grupach: „Przychody przyszłych okresów” i „Rezerwy nadchodzące wydatki„. Aby zachować równowagę aktywów i pasywów, sumę tej grupy należy pomniejszyć o kwotę z pozycji „Rozliczenia międzyokresowe kosztów” i „Straty”.
Zobowiązania stałe P4, rub., oblicza się według wzoru 13.
P4=str.1310+str.1360+str.1370+str.1530+str.1350+str.1320+str.1340,
gdzie str. 1310 - kapitał zakładowy(kapitał zakładowy, fundusz autoryzowany, wkłady towarzyszy);
str.1360 - kapitał rezerwowy;
str. 1370 - zyski zatrzymane(niepokryta strata);
str.1530 - dochody przyszłych okresów;
str. 1350 - Dodatkowy kapitał(bez przeszacowania);
str.1320 - akcje własne nabyte od akcjonariuszy;
str.1340 - aktualizacja wartości aktywów trwałych.
Przy dobrej strukturze aktywów i pasywów spełnione są następujące zależności:
A1? P1; A2? P2; A3? P3; A4? P4.
Na podstawie porównania grup aktywów z odpowiadającymi im grupami zobowiązań dokonuje się oceny płynności bilansu przedsiębiorstwa. Porównanie płynnych środków i zobowiązań pozwala obliczyć następujące wskaźniki:
Bieżąca płynność, która wskazuje wypłacalność (+) lub niewypłacalność (-) organizacji w okresie najbliższym danemu momentowi.
Wskaźnik płynności bieżącej Kt.l., RUB określany jest wzorem 14.
Prospektywna płynność to prognoza wypłacalności oparta na porównaniu przyszłych wpływów i płatności.
Prospektywny wskaźnik płynności Kp.l. RUB wyznaczany jest wzorem 15.
Kp.l.=A3-P3
Analiza płynności bilansu jest ważnym procesem w planowaniu działalność przedsiębiorcza, a także szacunki już uzyskanych wyników. Analiza płynności bilansu pokazuje, jak szybko zobowiązania organizacji można spłacić kosztem istniejących aktywów.
Analizę płynności salda można zobaczyć na poniższym przykładzie.
Na podstawie bilansu spółki obliczyłem płynność bieżącą i przyszłą oraz wyciągnąłem wnioski.
Tabela 3 - Kalkulacja bieżącej i przyszłej płynności
|
Aktywa (określ linie bilansowe) |
Pasywa (należy podać linie bilansowe) |
Nadwyżka lub niedobór płatności |
||||||
|
Najbardziej płynny (1250+1240) |
Najpilniejsze zobowiązania (1520+1540+1550) |
|||||||
|
Szybko działające (1230+1260) |
Zobowiązania krótkoterminowe (1550+1510) |
|||||||
|
Powoli wdrażane (1210+1220) |
Zobowiązania długoterminowe (1410+1420+1450) |
|||||||
|
Trudne do wdrożenia (1100+1230) |
Zobowiązania stałe (1310+1360+1370+1530+1350+1320+1340) |
|||||||
A1(34) ? P1(21425) nie pasuje
A2(10531) ? P2(17789) nie pasuje
A3(52416) ? Dopasowania P3(4268).
A4(27344) ? Pasuje P4(40843).
Obliczanie płynności bieżącej według wzoru 14.
Za rok 2013 -26980 - wynik ujemny.
Za rok 2014 -28649 - wynik ujemny.
Obliczanie potencjalnej płynności według wzoru 15.
Za rok 2013 +36287 – wynik pozytywny.
Za rok 2014 +48148 – wynik pozytywny.
Na kolejny okres wypłacalność przedsiębiorstwa wykazuje wynik ujemny. Można to skorygować, zwiększając linie A1 i A2, które obejmują środki pieniężne, ich ekwiwalenty...
W porównaniu do 2013 roku bieżąca płynność przedsiębiorstwa wzrosła o 6% (1669 tys. Rubli), punkt ujemny; potencjalna płynność wzrosła o 33% (11861 tys. rubli), co jest pozytywnym momentem.
Spółka posiada nadwyżkę wpłat za 2014 rok na potencjalną płynność oraz niedobór płatności dla bieżącej płynności. W rok sprawozdawczy firma nie ma absolutna płynność. Celem spółki jest zwiększenie swojej działalności dla przyszłej, przyszłej płynności.
Propozycje poprawy bieżącej i przyszłej płynności finansowej: poprawa jakości usług, produktów, obniżenie cen produktów, zwiększenie zatrudnienia; Aby zapewnić trwałość i rentowność przedsiębiorstwa w czasie kryzysu, należy zapewnić wzrost dochodów z wykonywania pracy (usług) i stworzyć warunki do ich wzrostu, poprawić efektywność wykorzystania siły roboczej i zasoby materialne, systemy wynagrodzeń, optymalizują procesy biznesowe.