Kostochko Anastazja Studentka Wydziału Finansów i Ekonomii

Adnotacja. W artykule omówiono źródła finansowania działalności przedsiębiorstwa, wskazano główne przejawy roli kredytu, pod wpływem określonych uwarunkowań ekonomicznych. Trzymany analiza porównawcza ciężar zadłużenia między Rosją a Stanami Zjednoczonymi. Odzwierciedlają wyniki badania czynników wpływających na wielkość kredytów udzielonych sektorowi prywatnemu w relacji do PKB w Rosji w latach 2005-2015. Dokonano analizy porównawczej zalet i wad kredytu jako źródła finansowania działalność gospodarcza spółki emitujące akcje.

Słowa kluczowe: źródła finansowania działalności firmy; emisja akcji, kredyt; rola kredytu; obciążenie długiem; czynniki wpływające na wielkość akcji kredytowej.

Słowa kluczowe: źródła finansowania przedsiębiorstwa, emisja akcji, kredyt, rola kredytu, zadłużenie, czynniki wpływające na wielkość akcji kredytowej.

Pytając o rolę kredytu, warto na wstępie zaznaczyć, że ma on charakter obiektywny, gdyż determinuje go jego istota. Jednocześnie konkretna warunki ekonomiczne mają istotny wpływ na stopień i charakter realizacji tej obiektywnej roli kredytu – skutki jego wykorzystania w procesie reprodukcji. Pozwala to stwierdzić, że rola kredytu, jak i zakres jego stosowania nie są niezmienne, stałe. Z drugiej strony ze zmianami otoczenie gospodarcze w kraju zachodzą również zmiany w roli kredytu i zakresie jego stosowania. Ponieważ świadomość tego aspektu pozwoli nam właściwie zrozumieć dalszą myśl, właściwie określając rolę kredytu, musimy upewnić się, że postawiona teza jest prawdziwa, więc zastanówmy się nad nią nieco szerzej.

Na przykład w warunkach funkcjonowania pełnoprawnego pieniądza rola kredytu w sferze obiegu gotówki była mniejsza niż w przypadku funkcjonowania pieniądza fiducjarnego. metale szlachetne banknoty. Wynika to z warunków funkcjonowania pełnoprawnego pieniądza, w których zmiana masy pieniądza praktycznie nie wiąże się z korzystaniem z kredytu. Tak więc spadkowi masy wartościowego pieniądza w sferze obiegu towarzyszy jego przemiana w skarb i odbywa się to praktycznie bez udziału kredytu. Przeciwnie, wzrost ilości pieniądza w obiegu może pochodzić ze skarbu, ale także bez udziału kredytu.

Odwrotny obraz można zaobserwować, gdy jest uszkodzony banknoty. Wzrost/zmniejszenie ich masy w obiegu z udziałem kredytu następuje w związku z realizacją operacji kredytowych przez banki, które mają „szczególną rolę w gospodarce,… system budżetowy» .

Należy również zwrócić uwagę na to, jak na rolę kredytu wpływa określony rodzaj kredytu system ekonomiczny. W końcu Rosja stopniowo, metodą prób i błędów, odchodzi od systemu gospodarczego typu planowo-administracyjnego, w którym rola kredytu w rzeczywistości przejawiała się w automatycznym charakterze pożyczania. Redystrybucja kredytowa często pełniła rolę antystymulacyjną, gdyż odbywała się bez uwzględnienia zdolności kredytowej podmiotów gospodarczych i służyła pokrywaniu strat nieefektywnych branż kosztem dobrze prosperujących przedsiębiorstw. Nie zawsze przestrzegano zasady spłaty kredytu. Ta praktyka kredytowa, nieuwzględniająca w wystarczającym stopniu lub wręcz zaprzeczająca zasadniczym właściwościom kredytu, rozwinęła się pod wpływem ustroju gospodarczego typu planowo-administracyjnego, czyniąc to narzędzie nieskutecznym. Ale w ostatnich dziesięcioleciach Rosja oddala się od tego gatunku. W związku z tym zagadnienie to jest niezwykle istotne, aktualne, gdyż rola kredytu w warunkach gospodarka rynkowa zupełnie przeciwnie, jego poprawna definicja pozwoli Rosji z powodzeniem przeprowadzić długo oczekiwaną transformację rodzaj rynku zarządzania, gdzie rolą kredytu jest rozwój i poprawa efektywności procesu produkcyjnego podmiotów gospodarczych, co prowadzi do wzrostu gospodarczego.

Przedsiębiorstwo produkcyjne, jak każdy inny podmiot gospodarczy, posiada kilka źródeł finansowania działalności, które przedstawiono na rysunku 1.

Pożyczka to pożyczone środki, które są zewnętrznym źródłem finansowania działalności organizacji.

Systematyzując badaną literaturę, podaję listę głównych przejawów roli kredytu:

Rola kredytu w promowaniu ciągłości procesu reprodukcji, przyspieszaniu obrotu kapitału. Pożyczki zaspokajają przejściowe niedopasowania w bieżącym wpływy gotówkowe i wydatki biznesowe. W rezultacie przezwyciężane są powtarzające się opóźnienia w procesie reprodukcji oraz zapewniona jest ciągłość i przyspieszenie. Ta rola kredytu jest szczególnie ważna w sezonowej produkcji i sprzedaży niektórych rodzajów produktów. Tak więc, przyczyniając się do ciągłości procesu reprodukcji, kredyt jest również czynnikiem przyspieszającym jego przyspieszenie. Oczywiście pożyczka nie może bezpośrednio wpłynąć na skrócenie czasu produkcji towarów, ponieważ ma obiektywne ograniczenia, ze względu na czynniki pozaekonomiczne w szczególności technologia produkcji. Jego wpływ na przyspieszenie procesu reprodukcji wyraża się w skróceniu czasu poświęcanego na zmianę form użytkowych produktu, co ostatecznie zwiększa tempo obrotu środków.

Rola kredytu w ekspansji produkcji. Jednocześnie pożyczka może być wykorzystana jako źródło środków na zwiększenie środków trwałych - budynków, budowli, zakupu wyposażenia itp. W tym przypadku zwiększa zdolność przedsiębiorstw do tworzenia nowych środków trwałych potrzebnych do rozwoju produkcji. Ponadto wykorzystanie kredytu jako źródła środków na inwestycje kapitałowe pozwala na bardziej konsekwentną kontrolę efektywności tych kosztów poprzez określenie możliwości spłaty kredytów z zysków z bieżącej działalności oraz ustalanie terminów spłaty kredytu w ramach okresów spłaty kredytowanej działalności .

Stymulująca rola kredytu. Relacje kredytowe, które polegają na zwrocie chwilowo pożyczonej wartości wraz z przyrostem w postaci odsetek, zachęcają kredytobiorcę do bardziej racjonalnego wykorzystania kredytu, do bardziej racjonalnego zarządzania gospodarką w momencie uzyskania kredytu. Nieodłączna spłata środków w relacjach kredytowych, połączona z pobieraniem opłat za korzystanie ze środków, zwiększa zainteresowanie oszczędzaniem na wysokości pozyskanych środków i czasie ich wykorzystania.

Pożyczka jako czynnik rozwoju innowacji. Pożyczka nie tylko zachęca do rozbudowy produkcji, ale także zmusza pożyczkobiorcę do innowacji w postaci wprowadzenia do produkcji. postęp naukowy i nowe technologie. Ogólnie rzecz biorąc, stosunki kredytowe przyspieszają postęp naukowy i technologiczny.

Po zapoznaniu się z teoretyczną stroną tego zagadnienia przejdźmy do liczb. Porównajmy udział udzielonych kredytów w PKB w Rosji z wolumenem akcji kredytowej w Stanach Zjednoczonych. Wybierając kraj do porównania, kierujemy się nie tym, który stan jest nam bliższy Rozwój gospodarczy, na przykład Brazylia, ale w którym kraju obserwujemy pomyślny, stabilny wzrost gospodarczy. Ponadto Ameryka jest naszym głównym konkurentem na arenie światowej, trzeba znać mocne strony i słabe strony przeciwnik.

Wykres 1. Dane o wolumenie kredytów krajowych udzielonych sektorowi prywatnemu.

Na wykresie widzimy nieznaczny wzrost udziału kredytów dla sektora prywatnego w PKB Rosji z 31% w 2006 r. do 56% w 2015 r., podczas gdy w Ameryce ten wskaźnik od 11 lat utrzymuje się na stabilnym poziomie około 200%, czyli prawie 4-krotnie wyższym niż w naszym kraju.

Aby zrozumieć, dlaczego mamy taki udział wolumenu udzielonych kredytów w kraju w stosunku do PKB, posłużymy się ekonometrycznym narzędziem badawczym – regresją wielokrotną.

- Oprocentowanie depozytów (%) - oprocentowanie depozytów (zmienna objaśniająca xl);
- Oprocentowanie kredytu (%) - oprocentowanie kredytu (zmienna objaśniająca x2);
- spread stopy procentowej (stopa kredytu minus stopa depozytu, %) - różnica między oprocentowaniem kredytu i depozytu (zmienna objaśniająca x2);
- Kredyt krajowy dla sektora prywatnego (% PKB) - wielkość kredytów krajowych udzielonych sektorowi prywatnemu w relacji do PKB (zmienna zależna y jest wskaźnikiem wydajności).

Konstruując równanie regresji dla zadeklarowanej tablicy danych otrzymano następujące równanie:

y \u003d 36,02 + 8,76 * x1 - 3,97 * x2 + 0 * x1

Warto zauważyć, że Rnabl jest większy niż Rcrit, ta statystyka Fishera wskazuje nam, że równanie jest znaczące.

Współczynniki przed zmiennymi objaśniającymi mówią nam, jak średnio zmieni się wartość efektywnego atrybutu, jeśli odpowiadający mu atrybut czynnika wzrośnie o jeden przy stałych wartościach wszystkich pozostałych czynników. W otrzymanym równaniu y = 36,02 + 8,76*x1 - 3,97*x2 + 0*x1 współczynnik regresji równy 8,76 oznacza, że wzrost oprocentowania depozytów średnio o jeden punkt prowadzi do wzrostu udziału kredytów o 8,76 %, pod warunkiem, że inne czynniki pozostaną niezmienione. Współczynnik regresji -

3,97 z drugim czynnikiem oznacza, że wzrost oprocentowania kredytu o jeden punkt prowadzi średnio do spadku udziału kredytów o
3,97% przy założeniu, że inne zmienne się nie zmieniają. Współczynnik regresji równy 0 dla trzeciego czynnika oznacza, że wzrost różnicy między oprocentowaniem kredytu a depozytu o jeden punkt nie prowadzi do żadnych zmian, o ile pozostałe zmienne nie ulegają zmianie.

Z czego wnioskujemy, że największy wpływ na wielkość krajowych kredytów udzielanych sektorowi prywatnemu w relacji do PKB ma oprocentowanie depozytów.

Następnie przeprowadzimy analizę korelacji tablicy danych w celu ustalenia stopnia powiązania między dwiema zmiennymi „x” i „y”. Współczynnik korelacji liniowej rxy przyjmuje wartości od -1 do +1. Jeśli współczynnik korelacji jest ujemny, oznacza to, że istnieje zależność odwrotna: im wyższa wartość jednej zmiennej, tym niższa wartość drugiej. Siłę powiązania charakteryzuje również wartość bezwzględna współczynnika korelacji. Do słownego opisu wartości współczynnika korelacji stosuje się następujące gradacje:

Znak współczynnika korelacji pokrywa się ze znakiem współczynnika regresji i określa nachylenie prostej regresji, tj. ogólny kierunek zależności (wzrost lub spadek). Bezwzględna wartość współczynnika korelacji jest określona przez stopień bliskości punktów do linii regresji. Po przeprowadzeniu analizy korelacji uzyskano następujące dane, por. rys.2.

Rysunek 2. Analiza korelacji danych

Z czego można wyciągnąć następujący wniosek, że najsilniejszy związek występuje między zmienną x1 i y (oprocentowanie depozytów i wielkość kredytów do PKB). Zależność między x2 (oprocentowanie kredytów) a y jest słaba. A między x3 (różnica między oprocentowaniem kredytu i depozytu) a y jest praktycznie nieobecna. Co wzmacnia powyższe.

Jednak pożyczanie nie jest jedynym narzędziem bezpłatnej redystrybucji Pieniądze alternatywną opcją są papiery wartościowe, które również pozwalają zmobilizować wolne środki pieniężne i dają firmie możliwość zapewnienia ciągłości procesu reprodukcji, przyspieszenia obrotu kapitału oraz rozszerzenia jego produkcji poprzez zwiększenie środków trwałych. W rezultacie dość logicznie nasuwa się pytanie, jakie w takim razie jest najlepsze narzędzie dla firm do finansowania swojej działalności? Aby odpowiedzieć na to pytanie, analizujemy zalety i wady zarówno kredytu, jak i cenne papiery patrz Tabela 1 i 2.

Tabela 1. Wady i zalety kredytu jako źródła finansowania działalności.

Tabela 2. Wady i zalety emisji akcji jako źródła finansowania działalności.

Na podstawie powyższego można wyciągnąć następujące wnioski:

Rolą kredytu w rozwoju gospodarki jest:

- zapewnienie ciągłości obiegu kapitału, co jest osiągane poprzez regularne wdrażanie wyroby gotowe i implikuje aktywne udzielanie kredytów komercyjnych, dostępność kredytów bankowych dla przedsiębiorców, obecność wystarczająco rozwiniętych kredyt konsumencki. Ważne jest również terminowe kupowanie surowców, materiałów, odnawianie środków trwałych. Staje się to możliwe dzięki uzyskaniu kredytu komercyjnego lub bankowego;
- przyspieszenie koncentracji i centralizacji kapitału, które jest warunkiem koniecznym wzrostu gospodarczego i stabilnego rozwoju, pozwala na poszerzenie granic indywidualnej akumulacji. Wykorzystanie kredytu może znacznie skrócić czas potrzebny na zwiększenie skali produkcji, unowocześnienie produktów oraz poprawę wydajności produkcji i pracy. Duże firmy mają niezaprzeczalne zalety w udzielaniu pożyczek, pod względem wielkości, warunków uzyskania pożyczki i procentu jej wykorzystania. Przewagi te odgrywają istotną rolę w walce konkurencyjnej, prowadzą do wchłaniania małych firm przez większe;
- przyczynia się do obniżenia kosztów dystrybucji. Pożyczka komercyjna pozwala przyspieszyć proces sprzedaży towarów i obniżyć koszty dystrybucji. Pożyczka pozwala na obniżenie jednostkowego kosztu przechowywania zapasów poprzez zwiększenie obrotu i sprzedaży towarów.

Literatura

1. Didenko V.Yu. Zarządzanie strategiczne w oparciu o kluczowe wskaźniki działalność finansowa organizacje. Zarządzanie strategiczne organizacjami w zmieniającym się świecie Zbiór artykułów naukowych z ogólnorosyjskiej konferencji naukowo-praktycznej z udziałem międzynarodowym. Petersburska Politechnika Piotra Wielkiego. Katedra Zarządzania Strategicznego. Odpowiedzialny za wydanie: A.N. Burmistrow. 2015. S. 94-95.
2. Morkovkin D.E. Problemy i priorytety finansowania innowacyjny rozwój sektor realny Ekonomia // Biuletyn Uniwersytetu Finansowego. - 2015 r. - nr 6 (90). - S. 39-49.
3. Morozko N.I. Specyficzność Administracja podatkowa Bankowość// Podatki i podatki. 2011. nr 12. s. 24.

Morozko NI Specyfika administracji podatkowej bankowości // Podatki i podatki. 2011. nr 12. s. 24. Opracowane przez autora
Opracowano na podstawie Banku Światowego, data.worldbank.org/

Krótki opis

Taki wynalazek jak pożyczka jest oczywiście po pieniądzach najbardziej niesamowitym dziełem człowieka. Gdyby nie było kredytu, spędzalibyśmy dużo czasu na różnego rodzaju zaspokojeniach. człowiek potrzebuje. Przedsiębiorstwo-pożyczkobiorca ma możliwość pomnażania swoich aktywów (zasobów) poprzez ich dodatkowe przyciąganie. Korzystając z kredytu absolutnie każdy ma możliwość rozszerzenia swojej działalności lub działalności gospodarczej, bądź też przyspieszenia możliwości jak najszybszego oddania do użytku rzeczy, przedmiotów, wartości, które mógłby otrzymać dopiero w przyszłości gdyby nie było kredytu .

WSTĘP
1 KREDYT BANKOWY, POTRZEBA I ROLA W DZIAŁALNOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA
1.1 Istota kredytu bankowego, konieczność jego pozyskania

2. ANALIZA ATRAKCJI I WYKORZYSTANIA KREDYTÓW BANKOWYCH PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWO.
2.1 Analiza efektywności wykorzystania kredytu bankowego.
2.2 Problemy kredytowania podmiotów gospodarczych przez banki i sposoby ich rozwiązywania
2.3 Sposoby poprawy efektywności korzystania z kredytu bankowego przez przedsiębiorstwo
Wniosek

Załączone pliki: 1 plik

WSTĘP

1 KREDYT BANKOWY, POTRZEBA I ROLA W DZIAŁALNOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA

1.1 Istota kredytu bankowego, konieczność jego pozyskania

1.2 Ocena zdolności kredytowej przedsiębiorstwa

2. ANALIZA ATRAKCJI I WYKORZYSTANIA KREDYTÓW BANKOWYCH PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWO.

2.1 Analiza efektywności wykorzystania kredytu bankowego.

2.2 Problemy kredytowania podmiotów gospodarczych przez banki i sposoby ich rozwiązywania

2.3 Sposoby poprawy efektywności korzystania z kredytu bankowego przez przedsiębiorstwo

Wniosek

Spis wykorzystanej literatury

Aplikacje

WSTĘP

Taki wynalazek jak pożyczka jest oczywiście po pieniądzach najbardziej niesamowitym dziełem człowieka. Gdyby nie było kredytu, spędzalibyśmy dużo czasu na zaspokajaniu wszelkiego rodzaju ludzkich potrzeb. Przedsiębiorstwo-pożyczkobiorca ma możliwość pomnażania swoich aktywów (zasobów) poprzez ich dodatkowe przyciąganie. Korzystając z kredytu absolutnie każdy ma możliwość rozszerzenia swojej działalności lub działalności gospodarczej, bądź też przyspieszenia możliwości jak najszybszego oddania do użytku rzeczy, przedmiotów, wartości, które mógłby otrzymać dopiero w przyszłości gdyby nie było kredytu .

Przedsiębiorstwo zawsze musi się bardzo szybko rozwijać, gdy ma możliwość dostarczenia na rynek atrakcyjnego, konkurencyjnego produktu lub jakiejś opłacalnej usługi. Bez intensywnego wzrostu przedsiębiorstwo jest prawie niemożliwe, aby zająć wiodącą pozycję na rynku. Dlatego te firmy, które z powodu swojej nieufności lub po prostu z innych powodów nie wykorzystują pożyczonych środków na rozwój swojego biznesu, mogą po prostu stracić czas, a ktoś znacznie szybciej zajmie jego stanowisko. W rezultacie, gdy opóźnienie w czasie dla przedsiębiorstw w obecnej gospodarce jest niepożądane, firma traci swoją pozycję i znacznie trudniej jest jej konkurować z inną firmą lub przedsiębiorstwem, które urosło w siłę i wykorzystało obecną sytuację w gospodarce i wykorzystał wszystkie możliwości jej wzrostu.

Dziś, jakkolwiek smutno by to nie zabrzmiało, większość rodzimych firm nadal polega na własnych siłach, bez zaciągania pożyczek, kiedy czasami jest to doskonała okazja do zwiększenia wzrostu gospodarczego przedsiębiorstwa.

Chciałbym zauważyć, że pożyczone środki są przede wszystkim potrzebne do finansowania małych lub rozwijających się przedsiębiorstw, gdy tempo wzrostu nie nadąża za środkami własnymi, do opracowania nowych rodzajów produktów, usprawnienia produkcji, zakupu innego rodzaju działalności itp. Pożyczone środki są przyciągane do finansów kapitał obrotowy z powodu procesów takich jak inflacja lub z powodu niewystarczającego kapitału obrotowego.

Dług jest wszystkim źródła pożyczone które razem przynoszą firmie zysk. Jednym ze źródeł powstawania kapitału obcego jest kredyt bankowy, którego problemy pozyskania i wykorzystania zostaną omówione w niniejszym artykule.

Do tej pory rola kredytów i pożyczek dramatycznie wzrosła. Szczególnie rola pożyczek pożyczki ma ogromne znaczenie na etapie powstawania przedsiębiorstwa, kiedy przedsiębiorstwo wykorzystuje pożyczone środki, inwestując je na przyszłość, czyli lokując je w długoterminowe inwestycje, w celu stworzenia nowego majątku.

Pożyczki krótkoterminowe są potrzebne firmie w celu przyspieszenia obrotu środkami, pomagają utrzymać optymalny poziom kapitału obrotowego.

W obecnych warunkach świata kryzys finansowy przedsiębiorstwa muszą starannie dobierać instrumenty przyciągania pożyczonego kapitału i ich parametry, czyli nauczyć się zarządzać pożyczonym kapitałem, aby rozwiązywać zadania w trudnych warunkach. Znaczenie mojego Praca semestralna polega na tym, że w pewnym stopniu pozwala nam to przedstawić obraz, w którym efektywne zarządzanie pożyczonym kapitałem w strukturze kapitałowej przedsiębiorstwa jest w stanie zapewnić dodatkowy dochód do jego obrotów biznesowych, zwiększyć

opłacalność samego procesu produkcyjnego, podnoszą wartość rynkową przedsiębiorstwa.

Celem moich zajęć jest zapoznanie się z samą koncepcją kredytu bankowego oraz rozważenie zasady finansowania przedsiębiorstwa kredytem bankowym. Zgodnie z celem sformułowano następujące zadania pracy na kursie:

Poznanie pojęcia i istoty kredytu bankowego, jego konieczności i roli w działalności przedsiębiorstwa;

Badanie zdolności kredytowej podmiotów gospodarczych;

Zbadanie koncepcji efektu dźwigni finansowej w analizie efektywności wykorzystania kredytu bankowego;

Oceń zdolność kredytową przedsiębiorstwa na podstawie analizy wskaźników finansowych;

Zapoznanie się z problematyką wykorzystania i sposobami poprawy efektywności kredytu bankowego.

1 Kredyt bankowy, jego konieczność i rola w działalności przedsiębiorstwa

1.1 Istota kredytu bankowego, konieczność jego pozyskania

pożyczka bankowa- główna forma kredytu. Oznacza to, że to banki najczęściej udzielają kredytów podmiotom potrzebującym doraźnej pomocy finansowej. Jest to pieniężna forma pożyczki, która występuje przy przekazywaniu środków na zadłużenie na warunkach pilności, spłaty, zapłaty. Obieg środków pozwala zmobilizować tymczasowo uwolnione środki i jednocześnie redystrybuować je na rzecz tych, którzy ich potrzebują. Emisja ta jest podejmowana przez bank, ponieważ wolne środki pieniężne są deponowane na rachunkach bankowych, a bank posiada informacje na temat wykorzystania tych środków.

Kredyt bankowy 1 reprezentuje przepływ kapitału pożyczkowego, udzielanego przez banki w formie pożyczki za opłatą na czasowe użytkowanie. wyraża stosunki gospodarcze między pożyczkodawcami (bankami) a pożyczkodawcami (kredytobiorcami), którymi mogą być zarówno osoby prawne, jak i osoby fizyczne. Podmioty prawne innych państw - nierezydenci Federacji Rosyjskiej stosują te same zasady w odniesieniu do pożyczki i ponoszą takie same obowiązki i odpowiedzialność jak podmioty prawne Federacji Rosyjskiej 2, chyba że prawo stanowi inaczej.

Kredyt bankowy może działać w ramach krajowych oraz w formie kredytu międzynarodowego. Polega ona na zawarciu umowy pożyczki dla każdego kredytobiorcy indywidualnie, w celu

stopień ryzyka transakcji kredytowej był minimalny. Umowa pożyczki -

Ten Legalny dokument regulujące relacje między bankiem a kredytobiorcą 3 przy udzielaniu kredytu, określające wzajemne prawa i obowiązki stron.

Kredyt bankowy może być bezpośredni lub pośredni. Dominują bezpośrednie relacje kredytowe (bank pożyczający). Bardziej ograniczone korzystanie z pośrednich kredytów bankowych, tj. udzielenie pożyczkobiorcy pożyczki za pośrednictwem pośrednika, np. organizacja handlowa, lombardy itp.

krótkoterminowe,

średnioterminowy,

Długoterminowy;

Biorąc pod uwagę ich kierunek według branży:

Inwestycje kredytowe w przemyśle, Rolnictwo, handel, budownictwo itp.;

Wyróżnia się obiekty:

Pożyczki na koszty związane z tworzeniem i powiększaniem majątku obrotowego i trwałego (długoterminowego);

potrzeby konsumpcyjne ludności.

W zależności od formy świadczenia wyróżnia się pożyczki jednorazowe oraz pożyczki udzielane w ramach Linia kredytowa. Z punktu widzenia techniki udzielania można wyróżnić konsorcjalne, wekslowe, lombardowe, akceptowe, pieniężne, niepieniężne, w formie karty kredytowe i inne Ze względu na sposób spłaty pożyczki są pilne, odroczone, przeterminowane, spłacane długoterminowo.

Kredyt jest również głównym źródłem satysfakcji

ogromny popyt na pieniądze. Nawet z wysoki poziom rentowność i samofinansowanie biznesu podmioty gospodarcze nie wystarcza fundusze własne Dla aktualne zajęcia i dokonywania inwestycji. Pożyczki są potrzebne (na przykład), gdy:

przedsiębiorstwo 5 jest „w przełomie”, ponieważ sprzedaż produktów nie powiodła się z tego czy innego powodu.
sprowadzone przez dostawców lub nabywców
mający trudności z płaceniem wynagrodzenie pracowników itp.

Kredyt stymuluje więc rozwój sił wytwórczych, przyspiesza tworzenie źródeł kapitału dla rozszerzania produkcji w oparciu o zdobycze postępu naukowo-technicznego.

Podmiotami stosunków kredytowych 6 w zakresie kredytu bankowego są przedsiębiorstwa i firmy, ludność, państwo i same banki. Jak wiadomo, w transakcji kredytowej podmioty stosunków kredytowych zawsze działają jako pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy. Wierzyciele to osoby (prawne i fizyczne), które udzieliły tymczasowego dostępne fundusze do dyspozycji pożyczkobiorcy przez określony czas. Kredytobiorca jest stroną stosunków kredytowych, która otrzymuje środki do wykorzystania (w kredycie) i jest zobowiązana do ich zwrotu ustalony czas. Jeśli chodzi o kredyt bankowy, podmioty transakcji kredytowych tutaj koniecznie działają w dwóch osobach, tj. jako pożyczkodawca i jako pożyczkobiorca. Wynika to 7 z faktu, że banki pracują głównie na pożyczonych środkach iw związku z tym występują jako pożyczkobiorcy w stosunku do właścicieli tych środków.

Pożyczki, pełniąc funkcje pożyczki, mają różne formy i pomóc w bardziej elastycznym wykorzystaniu otrzymanych środków. Firma może uzyskać pożyczkę w najdogodniejszej dla siebie formie - bezpośrednio

pożyczki, w formie weksla lub poprzez emisję obligacji.

O konieczności i możliwości pożyczki decydują prawidłowości

obieg i obrót kapitałem w procesie reprodukcji: w niektórych miejscach uwalniane są przejściowo wolne środki, stanowiące źródło kredytu, w innych występuje potrzeba kredytu np. na rozszerzenie produkcji. W ten sposób kredyt się przyczynia rozwój ekonomiczny: pożyczkodawca otrzymuje opłatę za pożyczkę, a pożyczkobiorca zwiększa i odnawia swoje aktywa produkcyjne.

1.2 Ocena zdolności kredytowej przedsiębiorstwa

Przez zdolność kredytową należy rozumieć taki stan finansowo-ekonomiczny przedsiębiorstwa, który daje pewność co do jego efektywnego wykorzystania pożyczone pieniądze, zdolność i gotowość kredytobiorcy do spłaty kredytu zgodnie z warunkami umowy. Innymi słowy, zdolność kredytowa pożyczkobiorcy to zdolność do spłaty zadłużenia kredytowego. Jego ocena na poziomie 8 to ocena kredytobiorcy przez bank pod kątem możliwości i celowości udzielenia mu kredytu. Określa prawdopodobieństwo jego terminowego zwrotu i zapłaty odsetek.

W przeciwieństwie do wypłacalności, zdolność kredytowa nie określa braku płatności za miniony okres lub za jakiś czas, ale przewiduje zdolność do spłaty zadłużenia w krótkim okresie. Ponadto zdolność kredytowa pokazuje siłę finansową i pozwala przypisać ją do odpowiednich klas.

Czynniki wpływające na zdolność kredytową:

Zdolność klienta. Jest to kwalifikacja klienta do otrzymania kredytu bankowego.
Reputacja kredytobiorcy
Własność aktywów
Pozycja klienta na rynku.

Ocena zdolności kredytowej polega przede wszystkim na wykorzystaniu wskaźników, które charakteryzują działania kredytobiorcy pod kątem możliwości spłaty zadłużenia kredytowego.

Do najpowszechniejszych metod oceny zdolności kredytowej kredytobiorcy w praktyce światowej należą „Zasady 5C” 9 , gdzie kryteria wyboru klientów są oznaczone wyrazami rozpoczynającymi się na literę „C”:

Bardziej szczegółowe rozważenie wskaźników reguł pięciu „SI” przedstawiono poniżej:

1. Charakter pożyczkobiorcy.	Reputacja klienta, stopień odpowiedzialności klienta (osoby prawnej lub prywatnej) za spłatę zadłużenia, stosunek partnerów do tego klienta, Historia kredytowa pożyczkobiorcy, komunikacja z klientem w celu potwierdzenia jego stabilności, walorów moralnych, zbieranie informacji o klientach.
2. Możliwości finansowe	Analiza dochodów i wydatków klienta, cash flow, możliwości spłaty kredytu, dane o bieżących wpływach gotówkowych, spis i ich sprzedaż, pożyczanie.
3. Kapitał	Określenie adekwatności kapitału własnego, jego korelacji z innymi pozycjami aktywów i pasywów, określenie stopnia zaangażowania kapitału własnego w operację kredytową.
4. Bezpieczeństwo	Obecność wskaźnika wartości majątku i zobowiązań dłużnych kredytobiorcy do spłaty kredytu bankowego, obecność określonego wtórnego źródła spłaty zadłużenia (zastaw, poręczenie, poręczenie, ubezpieczenie), jeżeli jest niewystarczająca Przepływy środków pieniężnych od klienta banku.
5. Ogólne warunki ekonomiczne	Uwzględnienie aktualnej lub prognozowanej sytuacji w kraju, regionie, branży, czynników politycznych, klimatu biznesowego, obecności konkurencji ze strony innych przedsiębiorstw, stanu podatków, cen surowców itp.

pożyczka bankowa reprezentuje z jednej strony suma pieniędzy, udostępniane przez bank na określony czas i na określonych warunkach, az drugiej strony określoną technologię zaspokojenia deklarowanej przez kredytobiorcę potrzeby finansowej. W drugim przypadku kredyt bankowy to uporządkowany zestaw powiązanych ze sobą procedur organizacyjnych, technicznych, technologicznych, informacyjnych, finansowych, prawnych i innych, które stanowią integralną regulację interakcji banku w osobie jego pracowników i oddziałów z bankiem klienta w sprawie udostępnienia środków. Odbywa się to w formie pożyczek, księgowania rachunków i innych form. Ta forma finansowania jest najbardziej popularna.

Korzyści z pożyczki:

kredytowa forma finansowania jest bardziej samodzielna w wykorzystaniu otrzymanych środków bez żadnych specjalnych warunków;

najczęściej kredyt jest oferowany przez bank obsługujący dane przedsiębiorstwo, dzięki czemu proces uzyskania kredytu staje się bardzo operacyjny.

DO braki kredytowe może obejmować:

okres kredytowania w rzadkich przypadkach przekracza 3 lata, co jest nie do zniesienia dla przedsiębiorstw nastawionych na długoterminowy zysk;

aby uzyskać pożyczkę, przedsiębiorstwo wymaga ustanowienia zabezpieczenia, często odpowiadającego kwocie samej pożyczki;

w niektórych przypadkach banki oferują otwarcie rachunku bieżącego jako jeden z warunków udzielenia kredytu bankowego, co nie zawsze jest korzystne dla przedsiębiorstwa;

Dzięki tej formie finansowania przedsiębiorstwo może korzystać ze standardowego schematu amortyzacji zakupionego sprzętu, który zobowiązuje do płacenia podatku od nieruchomości przez cały okres użytkowania.

34. Leasing finansowy jako źródło finansowania przedsiębiorstwa

Leasing jest specjalną formą złożoną działalność przedsiębiorcza, co pozwala jednej stronie – leasingobiorcy – efektywnie aktualizować środki trwałe, a drugiej – leasingodawcy – poszerzać granice działalności na warunkach korzystnych dla obu stron.

Zalety leasingu:

Leasing obejmuje 100% kredytowanie i nie wymaga natychmiastowego rozpoczęcia płatności. Korzystając z kredytu konwencjonalnego na zakup nieruchomości, firma musi pokryć na własny koszt około 15% kosztów.

Leasing pozwala przedsiębiorstwu, które nie posiada znaczącego zasoby finansowe rozpocząć duży projekt.

Przedsiębiorstwu znacznie łatwiej jest uzyskać umowę leasingu niż kredyt, ponieważ Zabezpieczeniem transakcji jest sam sprzęt..

W przypadku leasingu przedsiębiorstwo może obliczyć wpływ swoich dochodów i wypracować z leasingodawcą odpowiedni, dogodny dla siebie schemat finansowania. Spłata może być dokonana ze środków uzyskanych ze sprzedaży produktów, które są wytwarzane na wynajmowanym sprzęcie. Przed przedsiębiorstwem otwierają się dodatkowe możliwości rozbudowy mocy produkcyjnych: płatności z tytułu umowy leasingu są rozłożone na cały okres obowiązywania umowy, a tym samym uwalniane są dodatkowe środki na inwestycje w inne rodzaje aktywów.

Leasing nie zwiększa zadłużenia w bilansie przedsiębiorstwa i nie wpływa na stosunek środków własnych i pożyczonych, tj. nie zmniejsza zdolności spółki do pozyskiwania dodatkowych pożyczek. Bardzo istotne jest to, że sprzęt nabyty w ramach umowy leasingu nie może być wykazywany w bilansie leasingobiorcy przez cały okres trwania umowy, co oznacza, że nie powiększa majątku, co zwalnia przedsiębiorcę z płacenia podatków od nabytych środków trwałych aktywa.

Opłaty leasingowe opłacane przez firmę są w całości wliczone w koszty produkcji.. Jeżeli nieruchomość otrzymana w ramach leasingu jest brana pod uwagę w dniu bilans najemcy, wówczas przedsiębiorstwo może otrzymać korzyści związane z możliwością przyspieszonej amortyzacji przedmiotu leasingu. Odpisy amortyzacyjne za taką nieruchomość może być pobierana na podstawie jej wartości i norm zatwierdzonych w ustalonym trybie, powiększonych o współczynnik nieprzekraczający 3.

Firmy leasingowe w przeciwieństwie do banków nie wymaga depozytu jeżeli ta nieruchomość lub wyposażenie jest płynne na rynku wtórnym.

Leasing pozwala przedsiębiorstwu, na całkowicie legalnych podstawach, zminimalizować podatki, a także przypisać wszystkie wydatki związane z utrzymaniem sprzętu na leasingodawcę.

Zewnętrzne (pożyczone) źródła finansowania przedsiębiorstwa

W gospodarce rynkowej ogromne znaczenie mają zewnętrzne źródła środków finansowych: w praktyce przedsiębiorstwo nie może obejść się bez pożyczek. Pożyczone środki w normalnych warunkach ekonomicznych przyczyniają się do zwiększenia efektywności produkcji, są niezbędne do realizacji rozszerzonej produkcji. Różnorodność kanałów przyciągania pożyczonych zasobów stworzy możliwość wykorzystania ich w różnych sytuacjach.

Źródła pożyczonych środków : (1) kredyty bankowe, (2) kredyty komercyjne, (3) faktoring, (4) leasing, (5) pożyczkodawcy itp.

Przyciągnięcie kapitału obcego staje się konieczne w przypadku pokrycia potrzeb przedsiębiorstwa w zakresie podstawowym i podstawowym fundusze obrotowe. Taka potrzeba może zaistnieć podczas przebudowy i doposażenia technicznego produkcji, w związku z brakiem wystarczającego kapitału początkowego, występowaniem sezonowości w produkcji, zaopatrzeniu, przetwarzaniu, zaopatrzeniu i wprowadzaniu do obrotu produktów, a także w wyniku odchyleń w normalnym toku obiegu środków z przyczyn niezależnych od przedsiębiorstwa. : fakultatywni partnerzy, nadzwyczajne okoliczności itp.

Kapitał pożyczony dzieli się na krótkoterminowy i długoterminowy. Zazwyczaj, pożyczony kapitał do jednego roku dotyczy krótkoterminowe kapitał, a ponad rok - do długoterminowy . Kwestia, w jaki sposób finansować określone aktywa przedsiębiorstwa – kosztem kapitału krótkoterminowego lub długoterminowego (długoterminowego i kapitałowego), zależy od konkretnego przypadku. Jednak przedsiębiorstwo często kieruje się zasadą, że składniki kapitału trwałego, jak również najbardziej stabilna część kapitału obrotowego (np. należności) są finansowane z kapitału długoterminowego. Reszta aktywa obrotowe, którego wartość zależy od przepływu towarów, wręcz przeciwnie, finansowana jest kapitałem krótkoterminowym.

Wszystkie zewnętrzne źródła finansowania mieszczą się w jednej z dwóch kategorii: finansowanie poprzez pożyczki i emisje papierów wartościowych (innych niż akcje). Ponadto zajmiemy się bardziej szczegółowo formą kredytową pożyczonego kapitału, która jest bardziej powszechna wśród rosyjskich przedsiębiorstw.

W praktyce światowej wyróżnia się następujące rodzaje pożyczek: bankowe, komercyjne, konsumenckie, państwowe, międzynarodowe i lichwiarskie. Dla przedsiębiorstw najistotniejsze są kredyty komercyjne i oczywiście bankowe.

kredyt komercyjny

Przedsiębiorstwo może otrzymać tego rodzaju pożyczkę przy zakupie towarów lub tworzeniu zapas produkcyjny u dostawcy. Dla wielu małych firm jest to najważniejsze źródło finansowania. Chociaż utrata zysków przy korzystaniu z kredytu komercyjnego nie jest odzwierciedlona w księgowości, to jednak może to być znacząca kwota, jeśli dostawca udziela kupującemu rabatów od ceny, płacąc za transakcję w terminie krótszym niż określony w umowie . Na przykład, jeśli zapłacisz w ciągu 10 dni, a termin płatności wynosi 30 dni, dostawca może udzielić rabatu w wysokości 2% ceny płatności.

Podobnie jak we wszystkich innych przypadkach pozyskiwania kapitału, przedsiębiorstwo otrzymujące kredyt komercyjny musi zwrócić uwagę na problem uzależnienia. Dostawca może narzucić firmie niekorzystne ceny lub towary o niższej jakości, żądać zakończenia kontaktów handlowych z konkurentami tego dostawcy oraz inne warunki.

pożyczka bankowa

Na całym świecie banki komercyjne są najczęściej wykorzystywane przez przedsiębiorstwa jako źródła krótkoterminowych i długoterminowych środków kredytowych. Kredyty bankowe dla przedsiębiorstw na potrzeby przemysłowe i społeczne są przeprowadzane przy ścisłym przestrzeganiu pewnych zasad, które są głównym elementem systemu kredytowego, ponieważ odzwierciedlają istotę i treść kredytu. Zasady te wykształciły się spontanicznie na wczesnym etapie rozwoju kredytu, a następnie znalazły odzwierciedlenie w ustawodawstwie kredytowym. Zasady udzielania pożyczek obejmują: spłatę, płatność i pilność (FZ „O bankach i bankowości w RSFSR”, s. 1).

Spłata pożyczki oznacza, że jesteś zobowiązany do zapłaty kwoty głównej długu wierzycielowi na uzgodnionych warunkach.

Termin spłaty kredytu oznacza, że zwrot pożyczkodawcy pożyczonych środków nie powinien być dokonany w dowolnym czasie dogodnym dla pożyczkobiorcy, ale we wcześniej ustalonym terminie spłaty pożyczki. Okres kredytowania to maksymalny czas, w którym środki z kredytu pozostają do dyspozycji kredytobiorcy. Naruszenie tej zasady kredytobiorców pociąga za sobą zastosowanie określonych sankcji w postaci podwyższenia pobieranych odsetek, a następnie - przedstawienie Roszczenia finansowe sądownie.

Spłata pożyczki - kredytobiorca musi nie tylko zwrócić otrzymane od banku środki kredytowe, ale także zapłacić za prawo do korzystania z nich, co wiąże się z odpłatnością za usługi świadczone przez banki w zakresie udzielania kredytów. Za udzielenie kredytu bankowego co do zasady pobierana jest opłata w formie odsetek. Wysokość oprocentowania ustalają strony w umowie pożyczki.

Kredyt bankowy jest udzielany przez wyspecjalizowane instytucje finansowe, które posiadają licencję na przeprowadzanie tych operacji od Banku Centralnego. Kredytobiorców kredytu bankowego może być tylko osoby prawne. Instrumentem stosunków kredytowych jest umowa pożyczki lub umowa pożyczki.

1. Proces wypożyczenia

Proces kredytowy rozpoczyna się od dnia udzielenia kredytu. Jednak do tego momentu i po nim prowadzona jest aktywna praca między przedsiębiorstwem pożyczającym a bankiem-wierzycielem, która obejmuje kilka etapów (ryc. 24.3).

Ryż. 24.3. Główne etapy procesu kredytowego

(1) Negocjacje kredytowe. Oferta pożyczki może pochodzić zarówno od klienta, jak i od banku. Dla zachodniej praktyki typową sytuacją jest sytuacja, w której bank szuka klienta, oferując mu kredyty na różnych warunkach.
(2) Rozważenie konkretnego projektu. Bank wykazuje szczególną staranność i ostrożność w ocenie zdolności kredytowej klienta, przedmiotu kredytowania oraz wiarygodności zabezpieczeń, jakości zabezpieczeń i gwarancji.
(3) Rejestracja dokumentacji kredytowej. Pracownicy banku sporządzają umowę kredytową, wypisują polecenia udzielenia kredytu bankowi oraz tworzą specjalną teczkę dotyczącą klienta-pożyczkobiorcy (sprawa kredytowa).
(4) Wykorzystanie kredytu i kontrola nad operacje kredytowe: przestrzeganie limitu kredytowego (linii kredytowej), celowe wykorzystanie kredytu, spłata odsetek kredytowych, kompletność i terminowość spłat kredytów. Na tym etapie bank nie ustaje w pracy nad operacyjną i tradycyjną analizą zdolności kredytowej i wyniki finansowe praca klienta (mogą odbywać się spotkania, negocjacje z klientem, zostaną określone warunki i warunki kredytowania).
2. Dostarczona do banku dokumentacja kredytowa

Umowa pożyczki wymaga dokumentacja. Negocjacje ustne prowadzone przez przedsiębiorstwo z bankiem na wstępnym etapie kończą się złożeniem pisemnego wniosku do instytucji kredytowej – uzasadnienie konieczności uzyskania kredytu na określone cele. Petycja (tzw studium wykonalności ) zawiera wniosek klienta o pożyczkę ze wskazaniem celu, wymaganej kwoty, procentu, terminu.

Wniosek jest rozpatrywany przez bank w ramach innych dokumentów towarzyszących, które pozwalają bankowi ustalić pozycja finansowa Klienta i jego zdolności kredytowej. Wśród tych dokumentów jest bilans na początek roku (z reguły banki wymagają bilansu za ostatnie dwa, trzy lata, aw razie potrzeby bilans na kolejny dzień) oraz rachunki zysków i strat.

3. Zawarcie umowy pożyczki i udzielenie pożyczki

Zgodnie z ustawą Federacji Rosyjskiej „O bankach i działalności bankowej Federacji Rosyjskiej” transakcje kredytowe banku z klientami są przeprowadzane na podstawie zawierania między nimi umów kredytowych.

Umowa pożyczki - To najważniejszy dokument określający prawa i obowiązki uczestników transakcji kredytowej. Według obowiązujące prawodawstwo, umowa pożyczki musi być zawarta na piśmie, w przeciwnym razie zostanie uznana za nieważną (Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej, art. 820). Umowa kredytowa zawarta pomiędzy bankiem (pożyczkodawcą) a kredytobiorcą określa prawne i ekonomiczne warunki transakcji kredytowej. Jest to dokument prawny, którego wszystkie punkty są wiążące dla stron, które go zawarły. Charakter prawny umowy pożyczki wynika z odpowiednich artykułów Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej (Część II).

Prawo nie reguluje struktury umowy pożyczki, chociaż w praktyce ustanowiło sekcje, które ustalają imię i nazwisko uczestników, ich adresy siedziby, przedmiot umowy, kwotę, termin, procedurę spłaty, oprocentowanie, wysokości prowizji, zabezpieczeń i gwarancji. Szczególną wagę przywiązuje się do pozycji, które dają bankowi prawo do realizacji prawa do spłaty kredytu i zapłaty odsetek kosztem środków i majątku zarówno samego klienta, jak i jego poręczycieli w przypadku opóźnienia w spłacie, nie przestrzeganie warunków umownych, sekcje specjalne poświęcać się obowiązkom klienta i banku. Dodatkowa umowa zastawu może zostać zawarta również w przypadku, gdy w transakcji występuje zastaw. W procesie kredytowania klient może przedłożyć bankowi gwarancje, gwarancje osób trzecich.

Istota stosunki prawne odzwierciedlone w umowie pożyczki, Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej określa, co następuje.

Na podstawie umowy kredytowej bank lub inna IK (wierzyciel) zobowiązuje się do udostępnienia pożyczkobiorcy środków (kredytu) w wysokości i na warunkach określone w umowie, a pożyczkobiorca zobowiązuje się do zwrotu otrzymanej kwoty i zapłaty odsetek od długu (Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej, część 11, art. 819).

(1. Wstęp
(2) Przepisy ogólne
(3) Przedmiot i kwota umowy
(4) Procedura udzielania i spłaty pożyczki
(5) Opłata za pożyczkę
(6) Sposoby zapewnienia spłaty pożyczki
(7) Prawa i obowiązki stron
(8) Odpowiedzialność stron
(9) Dodatkowe warunki umowy
(10) Rozstrzyganie sporów
(11) Czas trwania umowy
(12) Adresy prawne, szczegóły i podpisy

Umowę uważa się za zawartą, jeżeli strony osiągnęły porozumienie co do wszystkich jej istotnych warunków (Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej, art. 432 ust. 1).Pierwszym z istotnych warunków Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej jest Przedmiotem umowy . To właśnie w tym dziale ustalane jest porozumienie stron co do wysokości pożyczki, która jest determinowana potrzebami i możliwościami finansowymi pożyczkodawcy oraz pożyczkobiorcy i najczęściej ma charakter indywidualny. Umowa kredytowa powinna jasno określać terminy otrzymania i spłaty kredytu, a często przewiduje przeznaczenie kredytu, gdyż udzielając kredytu bank ocenia ryzyko swoich inwestycji w zależności od charakteru przedmiotu kredytu.

Zawarcie umowy kredytowej będzie podstawą do udzielenia kredytu, który będzie udzielany na pisemne zlecenie pracownika banku (prezesa, jego zastępcy, kierownika zarządzanie kredytem itp.). Zlecenie udzielenia pożyczki jest wysyłane do działu przeprowadzającego operacje rozliczeniowe i kredytowe na rachunkach klientów, wskazuje nazwisko, imię, patronimię, kwotę, rachunek, na który pożyczka ma zostać udzielona. Zarządzenie określa kierunek pożyczki. Możliwe są trzy przypadki:

(1) kredyt jest uznawany na rachunku bieżącym przedsiębiorstwa;
(2) pożyczka, z pominięciem rachunku bieżącego, jest udzielana na opłacenie różnych dokumentów płatniczych dla transakcji towarowych i nietowarowych;
(3) pożyczka jest przeznaczona na spłatę innych wcześniej udzielonych pożyczek.

W okresie obowiązywania umowy kredytowej bank może sprawować kontrolę nad operacjami kredytowymi, w tym kontrolę przestrzegania limitu kredytowego (linii kredytowej), przeznaczenie kredytu, spłaty odsetek od kredytu, kompletności i terminowości spłaty kredytów. Ponadto trwają prace nad operacyjną i tradycyjną analizą zdolności kredytowej i wyników finansowych przedsiębiorstwa, w razie potrzeby odbywają się spotkania i negocjacje, ustalane są warunki i warunki kredytowania.

4. Zapewnienie spłaty pożyczki

Są to rodzaje i formy gwarantowanych zobowiązań kredytobiorcy wobec kredytodawcy (banku) do spłaty kredytu w przypadku jego ewentualnego braku spłaty przez kredytobiorcę.

Rozważane są różne aspekty zabezpieczenia kredytu Kodeks cywilny RF, prawo federalne"O Bank centralny(Bank Rosji)”, Ustawa federalna „O bankach i działalności bankowej”. Kodeks postępowania arbitrażowego itp.

W praktyce źródła spłaty kredytu dzielą się na pierwotne i wtórne. Podstawowy źródłem są wpływy ze sprzedaży produktów lub usług wytworzonych przez przedsiębiorstwo. Jednak realną gwarancją spłaty kredytu są przychody (dochody) tylko przedsiębiorstw stabilnych finansowo, do których zalicza się przedsiębiorstwa o wysokim poziomie rentowności i wysokim bezpieczeństwie. kapitał własny. Dla takich przedsiębiorstw – pierwszorzędnych klientów banku prawne ustalenie w umowie kredytowej spłaty kredytu kosztem wpływów wydaje się w zupełności wystarczające.

W praktyce częściej dochodzi do sytuacji, gdy istnieje pewne ryzyko terminowego otrzymania przychodu. W takich przypadkach potrzebne są dodatkowe gwarancje spłaty kredytów, co wymaga źródeł wtórnych. Należą do nich: przepadek, zastaw, zatrzymanie majątku dłużnika, poręczenie, Gwarancja bankowa, depozyt i inne sposoby, ustawowy lub umowa (Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej, art. 329, s. 1).

Kredyt bankowy jest główną formą kredytu. Oznacza to, że to banki najczęściej udzielają kredytów podmiotom potrzebującym doraźnej pomocy finansowej. Jest to pieniężna forma pożyczki, która występuje przy przekazywaniu środków na zadłużenie na warunkach pilności, spłaty, zapłaty. Obieg środków pozwala zmobilizować tymczasowo uwolnione środki i jednocześnie redystrybuować je na rzecz tych, którzy ich potrzebują. Emisja ta jest podejmowana przez bank, ponieważ wolne środki pieniężne są deponowane na rachunkach bankowych, a bank posiada informacje na temat wykorzystania tych środków.

Kredyt bankowy to przepływ kapitału pożyczkowego udzielany przez banki na pożyczkę za opłatą do czasowego użytkowania. Wyraża stosunki gospodarcze między kredytodawcami (bankami) a pożyczkodawcami (kredytobiorcami), które mogą mieć charakter zarówno prawny, jak i prawny osoby. Osoby prawne innych państw - nierezydentów Republiki Kazachstanu stosują te same zasady w odniesieniu do kredytów i ponoszą takie same obowiązki i odpowiedzialność jak osoby prawne Republiki Kazachstanu, chyba że prawo stanowi inaczej.

Kredyt bankowy może działać w ramach krajowych oraz w formie kredytu międzynarodowego. Jest ona przewidziana z zawarciem umowy pożyczki dla każdego pożyczkobiorcy indywidualnie, dzięki czemu stopień ryzyka transakcji pożyczkowej jest minimalny. Umowa kredytowa to dokument prawny, który reguluje stosunki między bankiem a kredytobiorcą przy udzielaniu kredytu, określający wzajemne prawa i obowiązki stron.

W ramach formy pożyczki wyróżnia się rodzaje pożyczek, które powstają w zależności od charakterystyki przedmiotu, docelowego kierunku pożyczki, jej terminu, zabezpieczenia spłaty i innych cech. I tak np. biorąc pod uwagę warunki emisji wyróżnia się następujące rodzaje pożyczek: krótkoterminowe, średnioterminowe, długoterminowe; z uwzględnieniem ich kierunku według sektorów gospodarki: inwestycje kredytowe w przemyśle, rolnictwie, handlu, budownictwie itp.; według przedmiotu pożyczki dzielą się na koszty związane z tworzeniem i powiększaniem majątku obrotowego i trwałego (długoterminowego); potrzeby konsumentów populacja. W zależności od formy świadczenia wyróżnia się pożyczki jednorazowe oraz pożyczki udzielane w ramach linii kredytowej. Z punktu widzenia techniki udzielania można wyróżnić pożyczki konsorcjalne, wekslowe, lombardowe, akceptowe, gotówkowe, bezgotówkowe, karty kredytowe itp. Według metod spłaty pożyczki są pilne, odroczone , przeterminowane, długoterminowo spłacane.

Kredyt jest również głównym źródłem zaspokojenia ogromnego zapotrzebowania na środki pieniężne. Nawet przy wysokim poziomie rentowności i samofinansowania podmioty gospodarcze mogą nie posiadać wystarczających środków własnych na bieżącą działalność i inwestycje. Kredyty są potrzebne (na przykład), gdy:

przedsiębiorstwo jest „w przełomie”, ponieważ sprzedaż produktów nie powiodła się z tego czy innego powodu.

sprowadzone przez dostawców lub nabywców

były trudności z wypłatą wynagrodzeń pracownikom itp.

Kredyt stymuluje więc rozwój sił wytwórczych, przyspiesza tworzenie źródeł kapitału dla rozszerzania produkcji w oparciu o zdobycze postępu naukowo-technicznego.

Podmiotami stosunków kredytowych w zakresie kredytu bankowego są przedsiębiorstwa i firmy, ludność, państwo i same banki. Jak wiadomo, w transakcji kredytowej podmioty stosunków kredytowych zawsze działają jako pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy. Pożyczkodawcy to osoby (prawne i fizyczne), które udostępniły pożyczkobiorcy tymczasowo wolne środki na określony czas. Kredytobiorca jest stroną stosunków kredytowych, która otrzymuje środki do wykorzystania (na pożyczkę) i jest zobowiązana do ich zwrotu w wyznaczonym terminie. Jeśli chodzi o kredyt bankowy, podmioty transakcji kredytowych tutaj koniecznie działają w dwóch osobach, tj. jako pożyczkodawca i jako pożyczkobiorca. Wynika to z faktu, że banki pracują głównie na pożyczonych środkach iw związku z tym w stosunku do właścicieli tych środków występują jako pożyczkobiorcy.

Pożyczki, pełniąc funkcje pożyczki, mają różne formy i pozwalają na bardziej elastyczne wykorzystanie otrzymanych środków. Przedsiębiorstwo może otrzymać pożyczkę w najdogodniejszej dla siebie formie – bezpośrednio pożyczki, w formie weksla lub poprzez emisję obligacji.

Potrzeba i możliwość pożyczki wynika z praw obiegu i obrotu kapitału w procesie reprodukcji: w niektórych miejscach uwalniane są chwilowo wolne środki, stanowiące źródło kredytu, w innych zachodzi potrzeba pożyczki, na przykład, aby rozszerzyć produkcję. W ten sposób kredyt przyczynia się do wzrostu gospodarczego: pożyczkodawca otrzymuje zapłatę za pożyczkę, a pożyczkobiorca zwiększa i odnawia swoje aktywa produkcyjne.

Konieczność wzrostu konkurencyjności zwiększa wymagania dotyczące jakości zarządzania przedsiębiorstwem. Wzrost poziomu zarządzania jest nie do pomyślenia bez zastosowania sformalizowanego, naukowo ugruntowanego podejścia do podejmowania decyzji zarządczych. Rozważmy przykład naukowego podejścia do podjęcia decyzji o zaciągnięciu kredytu bankowego na finansowanie bieżących wydatków przedsiębiorstwa.

Metodologia obliczania konieczności pozyskania kredytu bankowego na finansowanie bieżących wydatków przedsiębiorstwa jest logiczną procedurą oceny możliwości wykorzystania kredytu bankowego jako narzędzia finansowanie zewnętrzne.

Obliczenie zapotrzebowania na kredyt bankowy jako źródło finansowania inwestycji opiera się na następujących podstawowych warunkach. Po pierwsze, możliwość przyciągania środków kredytowych jest rozważana jako jedna z alternatyw eliminacji luki czasowej między napływem a odpływem środków. Decyzja o zaciągnięciu pożyczki uzależniona jest od większej kwoty wykonalność ekonomiczna tej metody finansowania zewnętrznego w porównaniu z innymi dostępnymi metodami pokrycia luki gotówkowej. Po drugie, system planowania w przedsiębiorstwie musi wspierać funkcję symulacji. Aby wybrać optymalne źródło finansowania, ważna jest umiejętność wstępnej oceny konsekwencji podejmowania różnych decyzji – w ta sprawa przy stosowaniu określonych metod pokrycia luki gotówkowej.

Proces obliczania konieczności pozyskania kredytu bankowego na pokrycie luki czasowej między napływem a odpływem środków obejmuje dwa etapy: identyfikację luki kasowej (identyfikację zapotrzebowania na środki) oraz analizę wykorzystania różnych alternatyw na pokrycie zidentyfikowanego deficytu . Każdy etap charakteryzuje się swoim zadaniem i treścią. Zadaniem pierwszego etapu jest wcześniejsze określenie wielkości deficytu gotówki, daty jego wystąpienia oraz okresu jego utrzymywania się. Zadaniem drugiego etapu jest ustalenie jak najwięcej efektywny sposób pokryć deficyt gotówki. Rozważ zawartość każdego etapu.

Zadanie pierwszego etapu realizowane jest w ramach operacyjnego zarządzania przedsiębiorstwem w oparciu o system budżetowania - technologię planowania, rozliczania i kontroli środków i wyników finansowych. System budżetowania obejmuje hierarchię plany finansowe, który łączy w sobie budżety główne (budżet przepływów pieniężnych, budżet dochodów i wydatków, budżet bilansowy) oraz budżety operacyjne, budżety działań niezwiązanych z działalnością podstawową.

Hierarchia budżetów określa kierunek przepływu informacji: budżety główne tworzone są z danych dostarczanych przez budżety w ciągu niski poziom: operacyjne, a także budżety na działalność inwestycyjną i finansową. Z kolei dane niezbędne do tworzenia budżetów operacyjnych powstają na podstawie danych z wewnętrznych rejestrów rachunkowości zarządczej, które rejestrują parametry operacji biznesowych w przedsiębiorstwie. Określone rejestry wewnętrznej rachunkowości zarządczej są indywidualne dla każdego przedsiębiorstwa, wspólną dla nich cechą jest odzwierciedlenie zmian parametrów stanu przedsiębiorstwa pod wpływem bieżącej działalności. Z reguły wewnętrzne rejestry księgowe obejmują bazy danych, które rejestrują stan zasobów przedsiębiorstwa, zamówienia przyjęte do realizacji, specyfikacje dot Różne rodzaje produkty wytwarzane przez przedsiębiorstwo, program produkcji itp.

Informacje niezbędne do rozwiązania problemu identyfikacji faktu niedoboru środków, jego wielkości, czasu trwania znajdują bezpośrednie odzwierciedlenie w rachunku przepływów pieniężnych. Rachunek przepływów pieniężnych przedstawia prognozowane wartości stanu środków pieniężnych na określoną datę oraz sygnalizuje planowane zapotrzebowanie na dodatkowe środki. Dane wykorzystywane jako dane wejściowe do rachunku przepływów pieniężnych są generowane przez wyniki budżetów operacyjnych. Metodyka obliczania zapotrzebowania przedsiębiorstwa na kredyt bankowy jako źródło finansowania inwestycji, zbudowana na zasadzie możliwości prowadzenia dialogu „co będzie, jeśli?” należy wziąć pod uwagę specyfikę tworzenia budżetów operacyjnych, których zawartość zależy od parametrów funkcjonowania przedsiębiorstwa, zapisanych w systemie rejestrów wewnętrznej rachunkowości zarządczej.

Po określeniu wielkości deficytu gotówki, daty jego powstania i okresu funkcjonowania konieczne jest podjęcie działań w celu jego wyeliminowania. Przede wszystkim zostaje wyjaśniona przyczyna powstania deficytu, pierwszą opcją pokrycia deficytu może być eliminacja jego przyczyny. Wszystkie dostępne alternatywy można warunkowo podzielić na trzy grupy. Pierwsza grupa obejmuje różne opcje modyfikacja struktury przepływów pieniężnych związana ze zmianą harmonogramów planowanych płatności (rozważenie możliwości odroczenia płatności, możliwości skrócenia okresu planowanych wpływów gotówkowych). Druga grupa obejmuje opcje wprowadzania zmian w program produkcyjny przedsiębiorstw w celu przesunięcia w czasie harmonogramu produkcji, wymagającego wypływu środków (zakup surowców, komponentów). Trzecia grupa sposobów na pokrycie niedoboru środków finansowych obejmuje instrumenty pozyskiwania finansowania zewnętrznego, w szczególności kredytu bankowego. Każda opcja pokrycia deficytu gotówki ma indywidualne cechy związane z charakterem konsekwencji związanych z skorzystaniem z tej opcji. Na przykład wykorzystanie kredytu bankowego jako źródła finansowania inwestycji charakteryzuje się koniecznością spłaty kwoty kredytu wraz z odsetkami w określonym terminie, wpływ środków spodziewany jest nie wcześniej niż w określonym terminie.

Wybór konkretnej metody pokrycia niedoboru środków odbywa się w dwóch etapach. W pierwszym etapie wybierane są metody spośród dostępnych alternatyw, których celowość potwierdzają obliczenia strategiczne. Na przykład prośba do kontrahentów o przyspieszenie rozliczeń może obniżyć poziom zaufania do przedsiębiorstwa, dlatego korzystanie z nich nie jest wskazane. W drugim etapie analizowane są konsekwencje skorzystania z każdej z opcji. Kryterium wyboru jest kondycja finansowa przedsiębiorstwa, spowodowana stosowaniem określonej metody pokrywania deficytu. Konsekwencje dowolne Transakcja biznesowa wykonywane przez przedsiębiorstwo znajdują odzwierciedlenie w jego kondycja finansowa, które można wstępnie oszacować za pomocą systemu symulacyjnego. Korzystając z relacji „wewnętrzne rejestry księgowe budżety operacyjne budżety główne: budżet przepływów pieniężnych oraz budżet wydatków i dochodów”, możemy przeanalizować konsekwencje wyboru każdej opcji pokrycia deficytu gotówki, odzwierciedlone w strukturze rachunku przepływów pieniężnych oraz strukturze dochodów i wydatków. Uwzględnienie konsekwencji skorzystania z każdej z dostępnych alternatyw pozwoli na dokonanie najlepszego wyboru.