Wstęp

1 Ekspresowa analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa

1.1 Istota analizy działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa

1.2 Kolejność wyraźnej analizy sprawozdań finansowych

1.3 Metodologia ekspresowej analizy wskaźników sprawozdania finansowe

2 Ekspresowa analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa (na przykładzie Spółdzielni Produkcyjnej Mozyrstroy)

2.1 Charakterystyka ekonomiczna działalności Spółdzielni Produkcyjnej Mozyrstroy

2.2 Ekspresowa analiza kondycja finansowa Spółdzielnia produkcyjna „Mozyrstroj” według danych rocznych sprawozdania finansowe

3 sposoby poprawy kondycji finansowej PC „Mozyrstroy” na podstawie podanej analizy ekspresowej

Wniosek

Lista wykorzystanych źródeł

WSTĘP

W okresie przechodzenia do gospodarki rynkowej społeczeństwo doświadcza przemian systemowych we wszystkich sferach swojego życia – politycznej, prawnej, gospodarczej, społecznej itp. Problemy natury ekonomicznej obejmują rozwój i wspieranie małych przedsiębiorstw.

Szczególnie interesujący jest rozwój małych przedsiębiorstw w tak złożonym i różnorodnym obszarze, jak usługi remontowo-budowlane. Ważną rolę w realizacji tego zadania przypisuje się analizie kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Za jego pomocą opracowywana jest strategia i taktyka rozwoju przedsiębiorstwa, uzasadniane są plany i decyzje zarządcze, monitorowana jest ich realizacja, identyfikowane są sposoby poprawy efektywności działań handlowych oraz wyniki działalności przedsiębiorstwa, oceniane są jego oddziały i pracownicy.

Trudno nie docenić ogromnej roli infrastruktury, jaką sektor usług reprezentuje dla gospodarki w postaci usług transportowych, komunikacyjnych, a także opieki zdrowotnej i rekreacji. Wraz z rozwojem gospodarki rola sektora usług staje się coraz większa więcej ludzi są zaangażowani w różne jego gałęzie.

We współczesnych warunkach gospodarczych działalność każdego podmiotu gospodarczego jest przedmiotem uwagi szerokiego grona uczestników rynku zainteresowanych efektami jego funkcjonowania. Wyraźną analizę kondycji finansowej przedsiębiorstwa organizacji przeprowadzają menedżerowie i odpowiednie służby, a także założyciele i inwestorzy w celu zbadania efektywnego wykorzystania zasobów. Banki do oceny warunków kredytu i określenia stopnia ryzyka, dostawcy do terminowego otrzymywania płatności itp.

Kondycję finansową przedsiębiorstwa charakteryzuje lokowanie i wykorzystanie środków finansowych przedsiębiorstwa. Informacje te prezentowane są w bilansie przedsiębiorstwa. Głównymi czynnikami determinującymi kondycję finansową przedsiębiorstwa jest, po pierwsze, realizacja plan finansowy i uzupełnianie w miarę potrzeb obrotu kapitałem własnym kosztem zysku, a po drugie, szybkości obrotu kapitału obrotowego (aktywów). Wskaźnikiem sygnałowym, w którym przejawia się kondycja finansowa, jest wypłacalność przedsiębiorstwa, co oznacza jego zdolność do terminowego zaspokajania potrzeb płatniczych, spłaty pożyczek, wynagrodzeń pracowników i dokonywania wpłat do budżetu.

Aby zapewnić przetrwanie przedsiębiorstwa w nowoczesne warunki Kadra zarządzająca musi przede wszystkim potrafić realistycznie ocenić sytuację finansową zarówno swojego przedsiębiorstwa, jak i istniejących potencjalnych konkurentów. Najważniejszą cechą jest kondycja finansowa działalność gospodarcza przedsiębiorstwa.Określa konkurencyjność, potencjał współpracy biznesowej, ocenia stopień zabezpieczenia interesów ekonomicznych samego przedsiębiorstwa i jego partnerów w wymiarze finansowym i produkcyjnym. Jednak umiejętność realistycznej oceny kondycji finansowej nie wystarczy do pomyślnego funkcjonowania przedsiębiorstwa i osiągnięcia jego celu.

Działalność budowlana zajmuje ważne miejsce w branży, której szeroki charakter obejmuje elementy powiązanych sektorów przemysłu, na przykład budownictwo wielomieszkaniowe, budowę mieszkań indywidualnych itp.

Znaczenie zajęć polega na przestudiowaniu i ocenie własnych zasobów przedsiębiorstwa kapitał obrotowy ogólnie określić wskaźniki wypłacalności przedsiębiorstwa, analizować stabilność finansową i oceniać płynność.

Głównym celem tej pracy jest zbadanie sytuacji finansowej PC „Mozyrstroy” w oparciu o ekspresową analizę, wyniki jego działalności, obliczenie wskaźników finansowych, zwiększenie efektywności operacyjnej i osiągnięcie zysku.

Główne zadania pracy to:

Badanie metodologii oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa;

Analiza stabilność finansowa przedsiębiorstwa;

Analiza płynności bilansu;

Analiza wskaźników finansowych;

Analiza kosztów i korzyści oraz aktywność biznesowa;

Wyraźna analiza sytuacji finansowej PC „Mozyrstroy” zostanie przeprowadzona na podstawie sprawozdania finansowego za rok 2009.

1 WYRAŹNA ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ PRZEDSIĘBIORSTWA

1. Istota analizy działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa

Aby określić istotę analizy finansowej jako rodzaju działalności z jednej strony i nauki z drugiej, konieczne jest określenie jej głównych elementów. Takimi elementami są: finanse przedsiębiorstwa, struktura funduszy przedsiębiorstwa, struktura majątku przedsiębiorstwa, sytuacja finansowa przedsiębiorstwa, cele analizy finansowej, przedmioty analizy finansowej, miejsce analizy finansowej jako nauka, interakcja analizy finansowej z innymi rodzajami działalności.

W warunkach rynkowych szczególnego znaczenia nabierają finanse przedsiębiorstw. Wysuwanie na pierwszy plan finansowej strony działalności przedsiębiorstw stało się w ostatnim czasie jedną z najbardziej charakterystycznych cech życia gospodarczego rozwiniętych krajów kapitalistycznych. Rosnącą rolę finansów przedsiębiorstw należy postrzegać jako trend występujący na całym świecie.

Termin „finanse” pochodzi od łacińskiego słowa „financia” – płatność gotówką. Finanse przedsiębiorstw to kategoria ekonomiczna, której specyfika polega na zakresie jej działania i nieodłącznych funkcjach.

Współczesny system finansowy państwa składa się z finansów scentralizowanych i zdecentralizowanych.

„Finanse to zespół stosunków pieniężnych powstałych w procesie tworzenia funduszy środków podmiotów gospodarczych i państwa oraz wykorzystywania ich w celu reprodukcji, pobudzania i zaspokajania potrzeb społecznych społeczeństwa. W całokształcie stosunków finansowych wyróżnia się trzy duże, powiązane ze sobą obszary: finanse podmiotów gospodarczych (przedsiębiorstw, organizacji, instytucji), ubezpieczenia, finanse publiczne.

Stosunki finansowe powstają w przypadkach, gdy w taki czy inny sposób (legislacyjny, umowny itp.) konieczne jest przeprowadzenie transakcji gotówkowych i bezgotówkowych płatności gotówką, a także kiedy faktycznie nastąpią płatności. Finanse przedsiębiorstw to system powiązań związanych z ich wypłatami gotówkowymi, powstających w procesie indywidualnego obiegu funduszy przedsiębiorstwa i źródeł tych środków. Inaczej mówiąc, procesy finansowe przedsiębiorstw polegają na kształtowaniu się ich dochody pieniężne i wydatki. Finanse przedsiębiorstwa służą ciągłemu obiegowi funduszy przedsiębiorstwa i źródeł ich powstawania, który polega na zaopatrzeniu, produkcji, sprzedaży, otrzymaniu i dystrybucji wyników finansowych (przychodów, zysków), przyciąganiu i zwrocie pożyczone pieniądze. W procesie cyrkulacji następuje ciągła zmiana struktury funduszy przedsiębiorstwa i ich źródeł, rozumianych jako relacja pomiędzy składnikami majątku a elementami tworzącego go kapitału. Struktura funduszy przedsiębiorstwa kształtuje się jako proporcja wartości kosztowych środków trwałych do pozostałych aktywów trwałych, zapasów i kosztów, Pieniądze, rozliczenia i inne aktywa obrotowe. Struktura źródeł majątku przedsiębiorstwa to proporcja wartości kosztowych źródeł fundusze własne, długoterminowe kredyty i pożyczki, krótkoterminowe kredyty i pożyczki, zobowiązania i inne zobowiązania krótkoterminowe. Każdy z wymienionych agregatów ma zatem swoją strukturę, wyznaczoną przez mniejsze elementy.

Stosunek struktury funduszy przedsiębiorstwa do struktury źródeł ich powstawania w każdym ustalonym momencie określa kondycję finansową przedsiębiorstwa, określenie stopnia jego trwałości jest jednym z najważniejszych zadań analizy finansowej. Kondycja finansowa to zestaw wskaźników odzwierciedlających dostępność, rozmieszczenie i wykorzystanie zasoby finansowe.

Ponieważ celem analizy jest nie tylko ustalenie i ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa, ale także ciągłe prowadzenie prac mających na celu jej poprawę.

Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa wskazuje, w jakich konkretnych obszarach należy prowadzić te prace, pozwala zidentyfikować najważniejsze aspekty i najsłabsze miejsca w kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Ocena kondycji finansowej może być dokonana z różnym stopniem szczegółowości w zależności od celu analizy, dostępnych informacji, oprogramowania, wsparcia technicznego i kadrowego. Najwłaściwsze jest oddzielenie procedur ekspresowej analizy od dogłębnej analizy kondycji finansowej. Analiza finansowa pozwala ocenić:

Stan majątkowy przedsiębiorstwa;

Stopień ryzyka biznesowego;

Adekwatność kapitałowa dla aktualne zajęcia i inwestycje długoterminowe;

Potrzeba dodatkowych źródeł finansowania;

Możliwość podwyższenia kapitału;

Racjonalność pożyczania środków;

Ważność polityki podziału i wykorzystania zysków.

Podstawą informacyjnego wsparcia analizy kondycji finansowej powinny być sprawozdania finansowe, które są jednolite dla organizacji wszystkich branż i form własności.

Wyniki analizy finansowej pozwalają nam zidentyfikować słabe punkty, które wymagają specjalna uwaga i opracować środki mające na celu ich wyeliminowanie.

Wszystko to po raz kolejny wskazuje, że analiza finansowa we współczesnych warunkach staje się elementem zarządzania, narzędziem oceny wiarygodności potencjalnego partnera.

Konieczność łączenia sformalizowanych i nieformalnych procedur w procesie podejmowania decyzji zarządczych odciska piętno zarówno na procedurze przygotowywania dokumentów, jak i kolejności procedur analizy kondycji finansowej. To właśnie takie rozumienie logiki analizy finansowej jest najbardziej spójne z logiką funkcjonowania przedsiębiorstwa w warunkach gospodarka rynkowa.

1.2 Kolejność wyraźnej analizy sprawozdań finansowych

Analiza ekspresowa to metoda diagnozowania stanu ekonomicznego podmiotów gospodarczych na podstawie sprawozdań finansowych i obliczeń wskaźników z wykorzystaniem algorytmów ich powiązań z wykorzystaniem komputerowych technologii informatycznych.

Celem analizy ekspresowej jest szybka, uogólniona ocena wyników działalności gospodarczej i kondycji finansowej obiektu w oparciu o główne wskaźniki analityczne i metody ich obliczania.

Sekwencja analizy ekspresowej jest następująca:

1. Wyrazić-analiza budżetowy stan OJSC Tochmash

   Testuj >> Finanse

   Wyrazić-analiza budżetowy stan Zakładu Tochmash JSC „... na stronie 14). Podczas budżetowy analiza aktywa przedsiębiorstwa i ich struktura są badane, z... aby przewidzieć zdolność przedsiębiorstwa wykonuj swoją pracę na czas budżetowy obowiązki. Dla...

2. Logika wyrazić-analiza budżetowy raportowanie

   Streszczenie >> Rachunkowość i audyt

   Wizualne, wygodne i uniwersalne narzędzie do wyrazić analiza budżetowy państwo przedsiębiorstwa- program serialu: " Analiza budżetowy raportowanie 1.xx”.

3. Wyrazić-analiza budżetowy państwo przedsiębiorstwa

   Test >> Nauki finansowe

   Stanowisko Wyrazić-analiza budżetowy państwo przedsiębiorstwa Praca... Wyrazić-analiza budżetowy państwo przedsiębiorstwa Analiza budżetowy państwo przedsiębiorstwa jest najważniejszym warunkiem skutecznego zarządzania finansami. Budżetowy państwo przedsiębiorstwa ...

Każde przedsiębiorstwo dąży do działania z maksymalną efektywnością ekonomiczną.

Aby osiągnąć sukces, trzeba wdrożyć skuteczne metody zarządzanie przedsiębiorstwem, identyfikacja braków w działalności finansowo-gospodarczej, problematyczne obszary funkcjonowania. W tym celu konieczna jest ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa i terminowa analiza sprawozdań finansowych. W w tym przypadku Wskazane jest zastosowanie metody analizy ekspresowej.

Pokażemy, jak poprawnie przeprowadzić ekspresową analizę kondycji finansowej na przykładzie firmy produkcyjnej Alfa LLC, która naprawia podzespoły do ​​samochodów.

PRZEPROWADZANIE WYRAŹNEJ ANALIZY SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Analizę sytuacji finansowej przeprowadza się zazwyczaj na podstawie sprawozdań finansowych. Największa ilość informacji wymaganych do analizy zawiera:

• bilans— pozwala ocenić efektywność lokowania kapitału, jego wystarczalność na bieżącą działalność i rozwój gospodarczy, a także wielkość i strukturę pożyczanych środków, skuteczność ich przyciągania;
• oświadczenie o dochodach— zawiera dane o przychodach i wydatkach organizacji, jej wynikach finansowych za rok sprawozdawczy.

Bilans i sprawozdanie z wyników finansowych Alpha LLC przedstawiono w tabeli. Odpowiednio 1 i 2.

Ekspresowa analiza sprawozdań finansowych składa się z kilku etapów:

1. Analiza pozioma i pionowa sprawozdań finansowych.

2. Analiza i ocena płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa.

3. Analiza i ocena stabilności finansowej przedsiębiorstwa.

4. Analiza i ocena wskaźników rentowności.

Tabela 1. Bilans Alpha LLC (2013-2016), tysiące rubli.
Indeks	Kod linii	2013	2014	2015	2016
Aktywa
I. Na zewnątrz aktywa obrotowe
Wartości niematerialne
Środki trwałe
Inwestycje finansowe
Inni środki trwałe
Razem dla Sekcji I
II. Aktywa bieżące
Należności
Razem dla Sekcji II
Bierny
III. Kapitał i rezerwy
Kapitał autoryzowany
Kapitał rezerwowy
Razem do sekcja III
Razem dla Sekcji IV
Pożyczone środki
Rachunki płatne
Razem dla Sekcji V

Tabela 2. Sprawozdanie z wyników finansowych Alpha LLC (2013-2016), tysiące rubli.
Indeks	Kod linii	2013	2014	2015	2016
Koszt sprzedaży
Zysk (strata) brutto
Zysk (strata) ze sprzedaży
Procent do zapłaty
inne koszty
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
Bieżący podatek dochodowy
Zysk netto(zmiana patologiczna)

Analiza pionowa i pozioma sprawozdań finansowych

Analiza pionowa polega na ocenie struktury funduszy przedsiębiorstwa i ich źródeł poprzez obliczenie udziału pozycji w walucie bilansowej. Taka analiza pozwala na badanie powiązań pomiędzy pozycjami bilansu. W tym przypadku tworzona jest tabela, w której wyświetlane są wyniki analizy (tabela 3), w której wprowadza się zmiany ciężaru właściwego, aby móc prognozować zmiany konstrukcji w przyszłości.

Tabela 3. Analiza pionowa bilansu za lata 2015-2016.
Tytuły artykułów	Wartości bezwzględne, tysiące rubli.			Wartości względne,%
	2015	2016	zmiany	2015	2016	zmiany
AKTYWA
I. Aktywa trwałe
Wartości niematerialne
Środki trwałe
Opłacalne inwestycje w wartości materialne
Inwestycje finansowe
Inne aktywa trwałe
Razem dla Sekcji I
II. Aktywa bieżące
VAT od zakupionych aktywów
Należności
gotówka i odpowiedniki gotówki
Razem dla Sekcji II
BIERNY
III. Kapitał i rezerwy
Kapitał autoryzowany
Kapitał rezerwowy
Zyski zatrzymane ( niepokryta strata)
Razem dla Sekcji III
IV. obowiązki długoterminowe
Razem dla Sekcji IV
V. Zobowiązania bieżące
Pożyczone środki
Rachunki płatne
Razem dla Sekcji V

Na podstawie danych analizy pionowej aktywa Alpha LLC może to powiedzieć w latach 2015-2016. udział aktywów obrotowych przewyższa udział aktywów trwałych ze względu na większy wolumen należności i akcje. Wysoki poziom należności wskazują na zawodność i niewypłacalność partnerów, niską jakość pracy przedsiębiorstwa z nabywcami i klientami.

Ważne miejsce w składzie majątku obrotowego w 2016 roku zajmują gotówka przedsiębiorstwa. Od ich dostępności zależy wypłacalność, stabilność finansowa i zdolność przedsiębiorstwa do spłaty swoich długów i zobowiązań.

Dotyczący zadłużenie, wówczas większość zobowiązań przypada na zobowiązania. Pozytywnym aspektem jest zmniejszenie zadłużenia w 2016 r. o 13%. Analizując strukturę zobowiązań, za idealny uważa się największy udział środków własnych spółki. W tym przypadku ciężar właściwy własne źródła wzrosła o 8%, co pozytywnie wpływa na sytuację finansową przedsiębiorstwa jako całości.

Na analiza horyzontalna bilans (Tabela 4) ocenia zmiany pozycji w kilku okresach. W tym przypadku z reguły tylko wskaźniki bezwzględne. Wyjątkiem jest obliczenie stóp wzrostu/spadku dla przejrzystości obrazu.

A. N. Dubonosova, zastępca dyrektora zarządzającego ds. ekonomii i finansów

Materiał publikowany jest częściowo. Całość można przeczytać w czasopiśmie

Celem przeglądu sprawozdań finansowych strony trzeciej jest ocena jej zdolności kredytowej, wypłacalności i atrakcyjność inwestycyjna. Dane te są potrzebne do podejmowania ważnych decyzji zarządczych. Ale każdy ma swoją własną metodę analizy. O metodologii ekspresowej analizy sprawozdań finansowych przeczytasz w tym artykule.

Metodę ekspresowej analizy sprawozdań finansowych stosuje się w warunkach ograniczonej informacji pierwotnej i ograniczonych ramach czasowych. To jest jego specjalność. Chociaż wszystkie sprawozdania finansowe mają pewne ograniczenia, często dostępne są jedynie informacje zawarte w Formularzu 1 (bilans) i Formularzu 2 (rachunek zysków i strat) sprawozdań finansowych.

Przeanalizujmy metodologię analizy kondycji finansowej organizacji na konkretnym przykładzie. Dysponujemy bilansem rocznym (Tabela nr 1) oraz rachunkiem zysków i strat (Tabela nr 2) spółki Delta.

Celem analizy wskaźników sprawozdawczości finansowej jest określenie, jak duże jest ryzyko współpracy z daną spółką w przypadku jej włączenia do grupy, na ile przydatne mogą być dane sprawozdawczości finansowej oraz jakie wnioski na temat spółki można wyciągnąć na podstawie dane dostępne w tych dwóch formularzach.

Ekspresowa analiza sprawozdań finansowych

Przed rozpoczęciem jakichkolwiek obliczeń wystarczy spojrzeć na pozycje raportowania i wizualnie porównać dane bieżącego okresu z przeszłością i zidentyfikować problematyczne pozycje.

Tabela. Analiza wskaźników sprawozdawczości finansowej

Sekcja/artykuł	wnioski
	Wzrost wskaźnika liczbowego	Zmniejszenie liczby
Środki trwałe	Najprawdopodobniej oznacza to nabycie nieruchomości lub inwestycję w budownictwie. Jeżeli nastąpił znaczny wzrost któregokolwiek z artykułów tej sekcji, należy zwrócić uwagę na artykuły zobowiązań, aby ustalić, jakim kosztem (własnym/pożyczonym (długoterminowym lub krótkoterminowym)) ten kapitał poczyniono inwestycje.	Spadek może oznaczać zarówno sprzedaż środków trwałych, jak i naliczenie amortyzacji, czyli fizyczne starzenie się środków trwałych.
Jeśli jako część majątku trwałego Jest niedokończona budowa, należy wziąć pod uwagę, że aktywa te mogą mieć wartość tylko wtedy, gdy inwestycje w budownictwo będą kontynuowane. Jeśli inwestycje zostaną zamrożone z powodu kryzysu, realne wartość tych aktywów będzie znacząco niższa od bilansowej.
Przejdźmy do naszego przykładu, gdyż widzimy, że część aktywów trwałych reprezentowana jest przez pozycję „środki trwałe”, w ciągu roku wartość pozycji nieznacznie spadła, na tej podstawie możemy stwierdzić, że najprawdopodobniej spółka tak zrobiła nie kupował nowych i nie sprzedawał starych środków trwałych, a spadek nastąpił w wyniku amortyzacji istniejących środków trwałych.
Aktywa bieżące. Rezerwy	Duża ilość zapasów i ich roczny wzrost może wskazywać na przepełnienie zapasów.	Regularny spadek zapasów może wskazywać zarówno na ograniczenie działalności gospodarczej, czyli likwidację działalności, jak i na brak kapitału obrotowego na zakup wymaganej ilości zapasów.
W drugiej części bilansu należy zwrócić uwagę na taką pozycję, jak podatek VAT od nabytych wartości. Jeżeli kwota podatku wykazana w tej pozycji jest wystarczająco duża i nadal rośnie, to istnieje duże prawdopodobieństwo, że spółka ma jakieś powody do zmniejszania płatności podatkowych (niezłożenie podatku VAT do zwrotu z budżetu). Przyczynami tymi mogą być: niezadowalająca organizacja obiegu dokumentów w firmie, niska jakość rachunkowość podatkowa, kupując towary (produkty) po zawyżonych cenach lub od nierzetelnych dostawców. Ryzyko podatkowe takiej spółki należy uznać za wysokie.
Należności. Tę pozycję bilansu najlepiej rozpatrywać w połączeniu ze wskaźnikiem przychodów z Formularza 2.	Jeżeli wzrost należności wiąże się ze wzrostem sprzedaży, to możemy stwierdzić, że wzrost przychodów firmy zapewniła zmiana polityki kredytowej firmy - wydłużenie okresu kredytowania kredyt towarowy. Jeżeli wzrost nastąpi na tle spadku przychodów, to można stwierdzić, że pomimo zmiany polityki kredytowej na lepsze dla klientów, spółce nie udało się zatrzymać klientów. Wskazuje to na wzrost ryzyka operacyjnego spółki.	Jeżeli spadek tej pozycji nastąpi na tle wzrostu przychodów, wówczas możemy stwierdzić, że klienci firmy zaczęli płacić rachunki wcześniej, to znaczy nastąpiło skrócenie dni odroczenia lub część towaru została opłacona z góry (a klienci zaakceptowali tę zmianę polityki kredytowej). Jeśli przychody firmy spadły, to zadłużenie klientów odpowiednio spadło.
Dołączony należności mogą też zostać wypłacone zaliczki związane z budową lub nabyciem środków trwałych, czyli takie „należności” w przyszłości zamienią się albo na środki trwałe, albo na środki trwałe w budowie, a nie na gotówkę.
Gotówka.	Zarówno wzrost, jak i spadek wskaźnika liczbowego dla tego artykułu nie pozwalają na wyciągnięcie żadnych istotnych wniosków.
Przyjrzyjmy się drugiej części naszego bilansu. Największą kwotę stanowią zapasy, ich wartość wzrosła. Ponieważ nie jesteśmy w stanie stwierdzić, czy to dobrze, czy źle, konieczna jest kontynuacja dalszej analizy tego artykułu, czyli przeprowadzenie analizy wertykalnej i obliczyć współczynnik obrotów . Nieodliczony podatek od towarów i usług na koniec roku wyniósł ponad 17 mln rubli i w porównaniu do poprzedniego okresu kwota ta wzrosła, na tej podstawie możemy stwierdzić, że spółka posiada ryzyko podatkowe. Należności wzrosły w związku ze spadkiem przychodów. Konieczna jest dalsza analiza tego artykułu.
Kapitał i rezerwy. Kapitał autoryzowany.	Co do zasady zmiana na podstawie tego artykułu następuje tylko w przypadku, gdy nastąpiła ponowna rejestracja spółki związana z podwyższeniem/obniżeniem kapitału zakładowego z dowolnej przyczyny (w tym ze zmianą właściciela).
Zyski zatrzymane (niepokryta strata).	Na tym etapie analizy sprawdzamy dostępność kwoty dla tej pozycji, jeśli zostanie odzwierciedlona strata, wówczas klasyfikujemy tę pozycję jako problematyczną. Do bardziej szczegółowej analizy dane prezentowane w bilansie nie wystarczą.
Firma, którą analizujemy kapitał zakładowy nie zmieniło się; suma zyski zatrzymane uległ zwiększeniu, co oznacza, że ​​wzrosły także kapitały własne spółki.
Kredyty i pożyczki.	Na podstawie bilansu możemy stwierdzić, czy firma posiada kredyty krótko- czy długoterminowe, czy ich kwota wzrosła, czy też spadła. Na tym etapie nie ma wystarczających informacji, aby wyciągać wnioski na temat zasadności pozyskiwania środków kredytowych i ich efektywności.
Wzrosło zadłużenie krótkoterminowe analizowanej przez nas spółki.
Rachunki płatne. Analizujemy według rodzaju zadłużenia.	Wzrost zadłużenia wobec dostawców może wskazywać zarówno na opóźnienie w płatnościach, czyli naruszenie przez firmę swoich zobowiązań płatniczych, jak i na istnienie porozumień o wydłużeniu okresu odroczenia w wyniku utrzymania wolumenu zakupów, płatności w terminie i obecność dobrych relacji. Wzrost zadłużenia do Organy podatkowe może wskazywać na wzrost ryzyko podatkowe firmy.	Zmniejszenie „wierzyciela” może wskazywać na bardziej rygorystyczne Polityka kredytowa dostawców oraz wcześniejsze wywiązanie się spółki ze swoich zobowiązań płatniczych. Redukcja zadłużenia płatności podatków pokazuje, jak terminowe zakończenie obowiązków podatkowych oraz niższe podatki w związku ze zmniejszeniem działalności gospodarczej.
Rachunki płatne Analizowana spółka odnotowała wzrost, głównie na skutek wzrostu zadłużenia wobec dostawców, a także wzrostu zobowiązań podatkowych. Zwiększyć rachunki do zapłaty nastąpiło na tle wzrostu rezerw spółki. Na tej podstawie można wstępnie stwierdzić, że najprawdopodobniej zakupione zapasy zostały zakupione z odroczonym terminem płatności, a do chwili raportowania nie nastał jeszcze termin płatności. Aby uzyskać pełniejszą analizę, należy przyjrzeć się zmianie struktury zobowiązań, czyli obliczyć udział wierzyciela i przeanalizować obroty. Oznacza to, że do bardziej uzasadnionych wniosków na temat kondycji finansowej spółki potrzebna jest analiza pionowa i analiza wskaźnikowa.

Dane bilansowe pozwalają także na wstępną ocenę wypłacalności spółki na poziomie Data zgłoszenia. Aby to zrobić, porównaj koszt kapitału obrotowego z wartością zobowiązania krótkoterminowe(722426-694696=27730) uzyskany wynik można nazwać „marginesem bezpieczeństwa” przedsiębiorstwa pod względem wypłacalności.

Analiza pionowa i pozioma sprawozdań finansowych

Analizując Formę 2, lepiej zastosować analizę poziomą i pionową.

Analiza pozioma polega na porównaniu każdego artykułu z Poprzedni okres Analiza pionowa sprawozdania finansowego przedsiębiorstwa dotyczy struktury wskaźników finansowych, identyfikując wpływ poszczególnych pozycji na wynik.

Należy zwrócić uwagę na następujące punkty: jeśli przychody wzrosły, to wzrost koszt sprzedanych towarów (produktów) - normalne, ale jeśli nastąpi wzrost kosztu sprzedanych towarów i wydatki na zarządzanie wystąpiło na tle spadku przychodów lub ich stałej wartości – powinno to zaalarmować analityka, gdyż jeśli taka tendencja utrzyma się w przyszłości, firma może mieć problemy z efektywnością biznesową.

Obliczone dane oraz formularze bilansu i rachunku zysków i strat przedstawiono w tabelach 1, 2

Aktywa obrotowe (bieżące) w sumie przewyższały zobowiązania bieżące (krótkoterminowe) o 14 390 tys. Rubli. (682128-667738) w 2014 r. i o 27 730 tys. Rubli. (722426-694696) w 2015 roku, co jednoznacznie wskazuje na wypłacalność spółki. Jednak nie wszystko jest takie proste. Jak widać w majątku spółki znajdują się takie pozycje jak rozliczenia międzyokresowe kosztów oraz podatek od wartości dodanej nabytych aktywów. Co więcej, salda tych pozycji rosną. Wyobraźmy sobie sytuację, że w pewnym okresie firma będzie musiała pilnie spłacić wszystkie swoje zobowiązania wobec wierzycieli i zmuszona będzie sprzedać swój bieżący majątek. Odroczonych wydatków nie można sprzedać, nie jest to majątek, dlatego moim zdaniem całkiem rozsądne wydaje się nie branie tego artykułu pod uwagę przy ustalaniu wypłacalności spółki.

Podobnie sytuacja wygląda w przypadku podatku naliczonego: jakie jest prawdopodobieństwo przedstawienia go do zwrotu z budżetu, jeśli do tej pory nie został zwrócony? Można tu wyróżnić dwa podejścia, nazwijmy je konserwatywne i lojalne. W konserwatywnym podejściu radzę nie brać pod uwagę kwoty VAT naliczony przy analizie wypłacalności i płynności przedsiębiorstwa. Przy bardziej lojalnym podejściu możliwe jest zmniejszenie kwoty zobowiązań podatkowych o kwotę „naliczonego” podatku VAT. Jeżeli kwota „naliczonego” podatku VAT przekracza kwotę zobowiązań podatkowych (jak w naszym przykładzie), proponuję nie uwzględniać w obliczeniach pozostałej kwoty podatku VAT. Istnieje również rozsądne wytłumaczenie takiego podejścia: zwrot podatku VAT z budżetu trwa dość długo (tylko za audyt biurka zgodnie z Ordynacją podatkową przysługuje 90 dni) i wiąże się z pojawieniem się dodatkowych ryzyk podatkowych oraz, co nie jest wykluczone, sporami sądowymi.

Tabela 3. Zmiany wypłacalności spółki po uwzględnieniu przedstawionych uwag

Wskaźniki	Konserwatywne podejście		Lojalne podejście
	rok 2014	2015	rok 2014	2015
Aktywa bieżące	682128	722426	682128	722426
minus odroczone wydatki	1415	2600	1415	2600
minus „naliczony” podatek VAT	16580	17044	16580	17044
= Aktywa obrotowe (TA)	664133	702782	664133	702782
Zobowiązania krótkoterminowe	667738	694696	667738	694696
minus dług podatkowy	–	–	2638	5964
= Aktualna odpowiedzialność(TO)	667738	694696	665100	688732
Różnica między TA i TO	-3605	8086	-967	14050

Jak widać zarówno przy pierwszym, jak i drugim podejściu wypłacalność spółki w 2015 roku znacznie się poprawiła.

Wstęp

Podstawy teoretyczne

1 Pojęcie, znaczenie i cele analizy kondycji finansowej organizacji

2 Cele i metody analizy finansowej

3 Analiza stanu majątkowego organizacji

4 Analiza stabilności finansowej przedsiębiorstwa

5 Analiza wypłacalności organizacji

Ekspresowa analiza sytuacji finansowej

1 Ocena stabilności finansowej

2 Ocena płynności

3 Oszacowanie obrotów

4 Ocena rentowności

Analiza operacyjna

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Bibliografia

Wstęp

W warunkach rynkowych ważną rolę odgrywa analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Wynika to z faktu, że przedsiębiorstwo uzyskując samodzielność ponosi pełną odpowiedzialność za skutki swojej działalności. Odpowiedzialność ta spoczywa przede wszystkim na jej akcjonariuszach, pracownikach przedsiębiorstwa, banku, władzach finansowych i wierzycielach.

Kondycja finansowa przedsiębiorstwa charakteryzuje się szeroką gamą wskaźników odzwierciedlających dostępność, rozmieszczenie i wykorzystanie zasobów finansowych. W kontekście masowej niewypłacalności przedsiębiorstw i praktycznego stosowania postępowania upadłościowego wobec wielu z nich, obiektywna i trafna ocena ich kondycji finansowej nabiera ogromnego znaczenia. Ustalenie sytuacji finansowej na dany dzień pozwala odpowiedzieć na pytanie, jak prawidłowo przedsiębiorstwo zarządzało zasobami finansowymi w okresie poprzedzającym tę datę. O kondycji finansowej przedsiębiorstwa decyduje jego zdolność do spłaty swoich długów i zobowiązań.

Dużą rolę przypisuje się analizie w identyfikowaniu i wykorzystaniu rezerw w celu zwiększenia wydajności produkcji. Promuje oszczędne wykorzystanie zasobów, identyfikację i wdrażanie najlepszych praktyk, naukową organizację pracy, Nowa technologia i technologii produkcji, zapobiegając niepotrzebnym kosztom. Analiza jest ważnym elementem systemu zarządzania produkcją, skutecznym sposobem identyfikacji rezerw w gospodarstwie, podstawowego opracowywania planów opartych na wiedzy naukowej i decyzji zarządczych.

Aby zarządzać produkcją, menedżerowie muszą mieć pełną i wiarygodną informację o postępie procesu produkcyjnego i realizacji planów. Informacje uzyskuje się poprzez środki finansowe analiza ekonomiczna. W procesie analizy podstawowe informacje poddawane są obróbce analitycznej: uzyskane wyniki produkcyjne porównuje się z danymi za poprzednie okresy, ze wskaźnikami innych przedsiębiorstw i średnią branżową; określa się wpływ różnych czynników na wartość wskaźników efektywności; identyfikowane są niedociągnięcia, błędy, niewykorzystane możliwości i perspektywy.

Ocena kondycji finansowej jest częścią analizy finansowej. Charakteryzuje się pewnym zestawem wskaźników odzwierciedlonych w bilansie na określony dzień. Kondycja finansowa charakteryzuje w najbardziej ogólnej formie zmiany w alokacji środków i źródłach ich pokrycia.

Kondycja finansowa jest wynikiem interakcji wszystkich czynników produkcyjnych i ekonomicznych: pracy, ziemi, kapitału, przedsiębiorczości.

Kondycja finansowa przejawia się w wypłacalności podmiotu gospodarczego, zdolności do terminowego zaspokajania potrzeb płatniczych dostawców zgodnie z umowami biznesowymi, spłaty pożyczek, wypłaty wynagrodzeń i terminowego dokonywania wpłat do budżetu.

Pierwsza część zostanie poświęcona bezpośrednio analizie kondycji finansowej przedsiębiorstwa, jego koncepcji, znaczenia i celu, a także metodom analizy. Podamy pojęcie analizy płynności i wypłacalności oraz analizy stabilności finansowej przedsiębiorstwa. W tej części rozważymy wskaźnik zwany efektem dźwigni finansowej.

W drugiej części dokonamy kalkulacji analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa budowlanego. Na końcu każdej tabeli wyciągniemy wnioski na temat wskaźników, ocenimy je pozytywnie lub negatywnie dla przedsiębiorstwa.

Część trzecia poświęcona zostanie obliczeniom efektu dźwigni finansowej. W tym przypadku użyjemy dwóch metod jego znalezienia: tabelarycznej i analitycznej.

1. Podstawy teoretyczne

.1 Pojęcie, znaczenie i cele analizy kondycji finansowej organizacji

Analiza rozumiana jest jako metoda kompleksowego, systematycznego badania kondycji finansowej organizacji i czynników jej powstawania w celu oceny stopnia ryzyko finansowe oraz prognozowanie rentowności i poziomu kapitału. Analiza finansowa pozwala uzyskać obiektywną informację o kondycji finansowej organizacji, rentowności i efektywności jej pracy.

Kondycja finansowa odnosi się do zdolności organizacji do finansowania swojej działalności. Charakteryzuje się zapewnieniem środków finansowych niezbędnych do normalnego funkcjonowania, możliwością ich umieszczenia i efektywnością wykorzystania, powiązaniami finansowymi z innymi osobami prawnymi i fizycznymi, wypłacalnością i stabilnością finansową.

Analizę kondycji finansowej organizacji przeprowadzają menedżerowie i odpowiednie służby, a także założyciele, inwestorzy w celu zbadania efektywnego wykorzystania zasobów, banki w celu oceny warunków pożyczki i określenia stopnia ryzyka, dostawcy terminowo otrzymywać płatności, inspektoraty podatkowe w celu realizacji planu dochodów budżetowych itp. Analiza finansowa jest elastycznym narzędziem w rękach liderów organizacji. Analiza finansowa obejmuje analizę bilansu; analiza wykorzystania kapitału i ocena stabilności finansowej; analiza wypłacalności organizacji itp.

Kondycję finansową organizacji ocenia się za pomocą wskaźników charakteryzujących dostępność, rozmieszczenie i wykorzystanie zasobów finansowych. Wskaźniki te odzwierciedlają wyniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, określają jego konkurencyjność, potencjał biznesowy oraz pozwalają obliczyć stopień zabezpieczenia interesów ekonomicznych przedsiębiorstwa i jego partnerów w stosunkach finansowych i innych.

Główne cele analizy finansowej to:

Na podstawie badania zależności pomiędzy różnymi wskaźnikami produkcyjnymi, handlowymi i działalność finansowa ocenić realizację planu otrzymania środków finansowych i ich wykorzystania z punktu widzenia poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Prognozować możliwe wyniki finansowe, opłacalność ekonomiczną w oparciu o rzeczywiste warunki prowadzenia działalności gospodarczej, dostępność środków własnych i pożyczonych oraz opracowane modele kondycji finansowej dla różnych możliwości wykorzystania zasobów.

Opracuj konkretne działania mające na celu efektywniejsze wykorzystanie zasobów finansowych i wzmocnienie kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Jedną z funkcji analizy można nazwać badaniem natury działania praw ekonomicznych, ustalaniem wzorców i trendów w zjawiskach i procesach gospodarczych w specyficznych warunkach przedsiębiorstwa.

Kolejną funkcją analizy jest monitorowanie realizacji planów i decyzji zarządczych oraz oszczędnego wykorzystania zasobów. Główną funkcją analizy jest poszukiwanie rezerw na zwiększenie efektywności produkcji w oparciu o badanie zaawansowanych doświadczeń oraz osiągnięć nauki i praktyki. Kolejną funkcją analizy jest ocena wyników działalności przedsiębiorstwa pod kątem realizacji planów, osiągniętego poziomu rozwoju gospodarczego i wykorzystania istniejących szans. I wreszcie opracowanie środków wykorzystania zidentyfikowanych zasobów w procesie działalności gospodarczej.

Zarówno użytkownicy zewnętrzni, jak i wewnętrzni są zainteresowani badaniem kondycji finansowej konkretnej organizacji. DO użytkownicy wewnętrzni obejmują właścicieli i administrację organizacji, zewnętrzne obejmują wierzycieli, inwestorów i partnerów handlowych.

Analiza kondycji finansowej prowadzona w interesie użytkowników wewnętrznych ma na celu identyfikację najsłabszych pozycji w działalności finansowej przedsiębiorstwa w celu ich wzmocnienia oraz określenia szans, warunków funkcjonowania przedsiębiorstwa, stworzenia baza informacyjna do podejmowania decyzji zarządczych, które zapewniają efektywna praca organizacje.

Analizę kondycji finansowej w interesie użytkowników zewnętrznych przeprowadza się w celu oceny stopnia zabezpieczenia ich interesów ekonomicznych – zdolności przedsiębiorstwa do terminowej spłaty swoich zobowiązań, zapewnienia efektywnego wykorzystania środków finansowych dla inwestorów, itp. Analiza ta pozwala ocenić opłacalność i wiarygodność współpracy z konkretną organizacją.

1.2 Cele i metody analizy finansowej

Analiza finansowa ma swoje własne źródła, swój cel i własną metodologię.

Głównym celem analizy jest ocena istnienia kondycji finansowej organizacji i opracowanie środków zaradczych ożywienie finansowe; terminowa identyfikacja i eliminacja braków w działalności finansowej oraz prognozowanie rezerw na poprawę kondycji finansowej organizacji i jej wypłacalności.

Zasadami analizy finansowej jest ciągłość monitorowania stanu i rozwoju procesy finansowe, ciągłość, obiektywizm, charakter naukowy, dynamika, złożoność, spójność, znaczenie praktyczne, istotność, rzetelność, spójność i powiązanie tych form sprawozdań rachunkowych, jasność w interpretacji wyników analiz finansowych, ważność i skuteczność w podejmowaniu decyzji zarządczych.

Istnieją różne metody analizy kondycji finansowej. W naszym kraju, zgodnie z doświadczeniem, ekonomicznie kraje rozwinięte Technika oparta na obliczaniu i wykorzystaniu układu współczynników staje się coraz bardziej powszechna.

Należy rozróżnić rodzaje modeli analizy finansowej. Najważniejsze z nich mają charakter opisowy, predykatywny i normatywny. Modele opisowe mają najczęściej charakter opisowy. Opierają się one na wykorzystaniu sprawozdań finansowych i not objaśniających do nich. W przypadku takiego modelu analizy finansowej powszechnie stosuje się analizę strukturalną, strukturalno-dynamiczną i wskaźnikową. Modele predykcyjne mają zazwyczaj charakter prognostyczny. Służą do konstruowania bieżących i przyszłych prognoz zysków i dochodów, wypłacalności i stabilności finansowej. Modele regulacyjne pozwalają na porównanie rzeczywistych wyników działalności przedsiębiorstwa ze średnimi branżowymi lub wewnętrznymi standardami przedsiębiorstwa. Model ten polega na ustaleniu standardów dla każdego wskaźnika i analizie odchyleń rzeczywistych danych od standardów.

Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa opiera się głównie na wskaźnikach względnych, gdyż bezwzględne wskaźniki bilansowe w warunkach inflacji są trudne do sprowadzenia do porównywalnej postaci. Można porównać względne wskaźniki kondycji finansowej analizowanego przedsiębiorstwa:

z ogólnie przyjętymi „normami” oceny stopnia ryzyka i przewidywania możliwości bankructwa;

z podobnymi danymi z innych przedsiębiorstw, co pozwala nam zidentyfikować mocne strony i słabe strony przedsiębiorstwa i ich możliwości;

z podobnymi danymi dla poprzednie lata badanie trendów poprawy lub pogorszenia kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Wyniki i jakość analizy kondycji finansowej organizacji w dużej mierze zależą od dostępności i jakości bazy informacyjnej.

Bazą informacyjną analizy finansowej są dane księgowe i sprawozdawcze, których badanie pozwala ocenić sytuację finansową organizacji, zmiany zachodzące w jej aktywach i pasywach, zweryfikować obecność zysków i strat oraz określić perspektywy rozwoju.

Dla ocena ogólna dynamiki sytuacji finansowej przedsiębiorstwa sporządzić analityczny bilans netto, który pozwala ocenić strukturę majątku przedsiębiorstwa i jednocześnie przeprowadzić analizę poziomą i pionową.

Roczne sprawozdanie finansowe przedsiębiorstwa zawiera następujące formularze, które dostarczają informacji umożliwiających analizę kondycji finansowej:

Formularz nr 1 „Bilans”. Rejestruje wartość (wyrażenie pieniężne) sald długoterminowych i bieżących aktywów kapitałowych, funduszy, zysków, kredytów i pożyczek, zobowiązań i innych zobowiązań. Saldo zawiera ogólne informacje o stanie majątek gospodarstwa domowego przedsiębiorstw wchodzących w skład składnika aktywów oraz źródeł ich powstania, które stanowią pasywa. Informacje te prezentowane są „na początku roku” i „na końcu roku”, co pozwala na analizę, porównanie wskaźników i identyfikację ich wzrostu lub spadku. Jednak odzwierciedlenie jedynie sald w bilansie nie pozwala odpowiedzieć na wszystkie pytania właścicieli i innych zainteresowanych usług. Potrzebne są dodatkowe szczegółowe informacje nie tylko o saldach, ale także o przepływie aktywów ekonomicznych i ich źródłach.

Osiąga się to poprzez przygotowanie następujących formularzy sprawozdawczych:

Formularz nr 2 „Rachunek zysków i strat”;

Formularz nr 3 „Raport o zmianach w kapitale”;

Formularz nr 4 „Rachunek przepływów pieniężnych”;

Formularz nr 5 „Załącznik do bilans».

formularz raportowanie statystyczne, pierwotne i analityczne dane księgowe, które rozszyfrowują i uszczegóławiają poszczególne pozycje bilansu.

Fundusze w aktywach bilansu są pogrupowane w dwie sekcje. Sekcja 1 obejmuje aktywa długoterminowe (trwałe): środki trwałe i wartości niematerialne i prawne według wartości końcowej, długoterminowe inwestycje finansowe, produkcję w toku budowa kapitału. Sekcja 2 zawiera informacje o aktywach obrotowych, które obejmują zapasy surowców, produkcję w toku, produkty gotowe, wszelkiego rodzaju należności, środki pieniężne i inne aktywa.

Pasywa bilansu (zobowiązania przedsiębiorstwa) prezentowane są w trzech sekcjach: kapitały i rezerwy (dział 3), zobowiązania długoterminowe (dział 4), zobowiązania krótkoterminowe (dział 5).

Klasyczny schemat analizy sytuacji finansowej przedsiębiorstwa przewiduje ogólną analizę kondycji finansowej przedsiębiorstwa, określenie stabilności finansowej i płynności bilansu, analizę wskaźników finansowych, określenie działalności gospodarczej i rentowności oraz ogólną ocenę opis sytuacji finansowej ze wskazaniem zidentyfikowanych punktów krytycznych w działalności finansowej przedsiębiorstwa.

W efekcie końcowym analiza sytuacji finansowej przedsiębiorstwa powinna dać kierownictwu przedsiębiorstwa obraz jego rzeczywistego stanu, a osobom niepracującym bezpośrednio to przedsiębiorstwo, ale zainteresowany jego kondycją finansową - informacje niezbędne do bezstronnej oceny, na przykład o racjonalności wykorzystania dodatkowych inwestycji dokonanych w przedsiębiorstwie itp.

Przed analizą kondycji finansowej przedsiębiorstwa należy stworzyć analityczny (nadający się do analizy) bilans.

Lista procedur konwersji formularz raportowania saldo w wadze analitycznej zależy od konkretnych warunków. Nie można z góry ustalić tej listy dla wszystkich przypadków. Ważne jest, aby skorygować wskaźniki, które w największym stopniu zniekształcają rzeczywisty obraz.

1.3 Analiza stanu majątkowego organizacji

Analiza kondycji finansowej organizacji rozpoczyna się od zbadania jej majątku, oceny składu, struktury, rozmieszczenia i wykorzystania funduszy (aktywów) oraz źródeł ich powstania (pasywów) zgodnie z bilansem. W tym celu sporządza się porównawczy bilans analityczny, w którym pozycje aktywów grupuje się według stopnia wzrostu płynności, a źródła - według pilności zobowiązań.

Porównawczy bilans analityczny zawiera wskaźniki charakteryzujące sytuację majątkową przedsiębiorstwa, pozwala ocenić jego ogólną zmianę i wyciągnąć wniosek o tym, z jakich źródeł nastąpił napływ nowych środków i w jakie aktywa te środki zostały zainwestowane.

Analiza dynamiki składu i struktury majątku pozwala określić wielkość bezwzględnego i względnego wzrostu lub ubytku całego majątku przedsiębiorstwa i jego poszczególnych typów.

Według porównawczego bilansu analitycznego szacuje się zmianę wysokości środków, którymi dysponuje przedsiębiorstwo, tj. walutę bilansową, porównując wskaźniki na koniec i początek analizowanego okresu.

Wskazane jest porównanie tempa zmiany waluty bilansowej z tempem zmiany przychodów i zysków (wg rachunku zysków i strat). Uważa się, że szybsze tempo wzrostu przychodów w porównaniu do tempa wzrostu aktywów bilansowych odzwierciedla racjonalne wykorzystanie środków organizacji.

Następnie badana jest struktura podziału środków, tj. oblicza się udział poszczególnych rodzajów nieruchomości w zmianach łącznej wartości aktywów.

Wzrost ilości i udziału kapitału obrotowego z finansowego punktu widzenia wskazuje na wzrost mobilności majątku lub rozszerzenie działalności gospodarczej organizacji. Ważne jest jednak ustalenie, poprzez jakie rodzaje kapitału obrotowego nastąpiła zmiana w strukturze majątku obrotowego.

Wzrost ilości i udziału aktywów trwałych (aktywów trwałych) wskazuje na wzmocnienie bazy materialnej i technicznej organizacji, ale pokazuje, że znaczna część pozyskanych środków finansowych inwestowana jest w mniej płynne aktywa, co zmniejsza stabilność finansową przedsiębiorstwa, gdyż prowadzi to do spowolnienia rotacji ogółem aktywów przedsiębiorstwa, zmniejszając efektywność wykorzystania środków.

Zmiany waluty bilansowej lub wartości aktywów (majątku) dostarczane są ze źródeł, które mogą być własne lub pożyczone. Powiązania pomiędzy tymi źródłami determinują przede wszystkim sytuację finansową przedsiębiorstwa.

Wzrost wielkości i udziału funduszy własnych wskazuje na poszerzenie działalności przedsiębiorstwa i prowadzi do jego wzmocnienia niezależność finansowa przedsiębiorstwa i zwiększa jego wiarygodność jako partnera handlowego.

Wzrost udziału pożyczonych środków może wskazywać na zwiększoną niestabilność finansową organizacji i wzrost stopnia ryzyka finansowego. Podczas analizy konieczne jest zbadanie struktury pożyczonych środków w porównaniu z majątkiem przedsiębiorstwa (gotówka, krótkoterminowe aktywa finansowe, należności).

Badanie danych dotyczących aktywów i pasywów pozwala ocenić zmiany w składzie i mobilności funduszy, źródłach powstawania majątku organizacji oraz efektywność ich wykorzystania.

1.4 Analiza stabilności finansowej przedsiębiorstwa

Po ogólnej ocenie stanu majątkowego organizacji i jego zmian w analizowanym okresie badana jest jej stabilność finansowa.

W gospodarce rynkowej kluczem do przetrwania i podstawą stabilnej pozycji przedsiębiorstwa jest jego stabilność finansowa. Odzwierciedla stan zasobów finansowych, w jakich przedsiębiorstwo, swobodnie dysponując środkami, jest w stanie, poprzez ich efektywne wykorzystanie, zapewnić niezakłócony proces produkcji i sprzedaży wyrobów, a także koszty jego rozbudowy i odnowy.

Stabilność finansowa charakteryzuje się stanem i strukturą aktywów organizacji oraz ich dostępnością źródeł. Stanowią one główne kryteria wiarygodności organizacji jako partnera handlowego. Badanie stabilności finansowej pozwala ocenić zdolność organizacji do zapewnienia nieprzerwanego procesu działalności finansowo-gospodarczej oraz stopień pokrycia środków inwestowanych w aktywa z własnych źródeł.

Aby ocenić stabilność finansową przedsiębiorstwa, konieczna jest analiza jego kondycji finansowej. Kondycja finansowa to zestaw wskaźników odzwierciedlających dostępność, rozmieszczenie i wykorzystanie zasobów finansowych. Jest to zdolność przedsiębiorstwa do finansowania swojej działalności.

Współczynniki umożliwiające badanie stabilności finansowej organizacji obejmują:

Wskaźnik własności - obliczany jest jako stosunek środków własnych do sumy bilansowej i pokazuje, jaka część majątku organizacji powstaje ze środków własnych.

Wskaźnik dźwigni wyznaczany jest jako stosunek pożyczonych środków do kwoty wspólne fundusze przedsiębiorstwa. Charakteryzuje strukturę funduszy przedsiębiorstwa pod względem udziału środków pożyczonych.

Relację zadłużenia do kapitału własnego ustala się na podstawie stosunku pożyczonych środków do kapitału własnego. Pokazuje kwotę pożyczonych środków na jednostkę kapitału własnego.

Współczynnik atrakcyjności kredytów długoterminowych oblicza się jako stosunek wartości zobowiązania długoterminowe do wysokości środków własnych i pożyczek długoterminowych. Pokazuje udział kredytów długoterminowych zapewniających rozwój przedsiębiorstwa ze źródeł równoważnych własnym.

Współczynnik mobilności środków własnych to stosunek własnego kapitału obrotowego do całkowitej kwoty środków własnych przedsiębiorstwa.

Współczynnik wartości nieruchomości – liczony jako stosunek całkowitej wartości środków trwałych, zapasy i zaległości produkcji niezakończonej do wartości majątku, charakteryzuje potencjał produkcyjny organizacji.

Współczynnik rzeczywistej wartości środków trwałych znajdujących się w majątku przedsiębiorstwa oblicza się poprzez stosunek środków trwałych według wartości rezydualnej do wartości majątku.

Współczynnik wyposażenia majątku obrotowego we własny kapitał obrotowy – obliczony poprzez podzielenie środków własnych znajdujących się w obiegu przez koszt kapitału obrotowego, pokazuje, jaka część kapitału obrotowego jest wytwarzana ze źródeł własnych.

Analizę stabilności finansowej przeprowadza się w celu określenia wypłacalności przedsiębiorstwa – zdolność przedsiębiorstwa obliczana jest w oparciu o płatności mające na celu zapewnienie procesu ciągłej produkcji, tj. zdolność przedsiębiorstwa do opłacenia swoich aktywów trwałych i obrotowych. Zdolność przedsiębiorstwa do terminowego regulowania płatności i szerszego finansowania swojej działalności świadczy o jego dobrej kondycji finansowej.

Stabilność finansową określa wskaźnik bezpieczeństwa rezerw przedsiębiorstwa własnymi i pożyczonymi źródłami tworzenia trwałych i obrotowych aktywów produkcyjnych.

Po zbadaniu stabilności finansowej przechodzimy do analizy płynności bilansu.

1.5 Analiza wypłacalności organizacji

Mówiąc o płynności przedsiębiorstwa mamy na myśli to, że posiada ono kapitał obrotowy w ilości teoretycznie wystarczającej na spłatę krótkoterminowych zobowiązań, nawet w przypadku niedotrzymania terminów spłaty przewidzianych w umowach.

Wypłacalność oznacza, że ​​przedsiębiorstwo posiada wystarczające środki na uregulowanie zobowiązań wymagających natychmiastowej spłaty.

Analizę płynności bilansu przeprowadza się w celu oceny zdolności kredytowej przedsiębiorstwa (zdolności do spłaty wszystkich zobowiązań).

Wypłacalność organizacji charakteryzuje się wskaźnikami płynności, które oblicza się jako wskaźniki różne rodzaje kapitał obrotowy do wysokości zobowiązań bieżących.

Przedsiębiorstwo może być w większym lub mniejszym stopniu płynne, ponieważ aktywa obrotowe obejmują heterogeniczny kapitał obrotowy, wśród którego znajdują się zarówno łatwo sprzedane, jak i trudne do sprzedania w celu spłaty zadłużenia zagranicznego.

Badanie wypłacalności organizacji pozwala porównać dostępność i wpływ środków z niezbędnymi płatnościami.

Każdy rodzaj kapitału obrotowego ma swoją własną płynność. Natomiast wskaźnik płynności pokazuje, jaka część krótkoterminowych zobowiązań organizacji może zostać spłacona, jeśli określone rodzaje kapitału obrotowego zostaną zamienione na pieniądze.

Wyróżnia się następujące wskaźniki płynności charakteryzujące wypłacalność:

Współczynnik absolutna płynność- obliczony jako stosunek środków pieniężnych do kwoty zobowiązań krótkoterminowych.

Jest to najbardziej rygorystyczne kryterium wypłacalności, pokazujące jaką część zobowiązań krótkoterminowych można spłacić natychmiast.Dolna granica tego współczynnika powinna wynosić 0,2, tj. co najmniej 20% pilnych zobowiązań musi zostać pokryte środkami pieniężnymi i krótkoterminowymi inwestycjami finansowymi.

Krytyczny współczynnik płynności (pokrycie pośrednie, pokrycie finansowe, wypłacalność itp.) - definiowany jest jako stosunek łącznej kwoty środków pieniężnych, należności i krótkoterminowych inwestycji finansowych do kwoty zobowiązań krótkoterminowych.

Wskaźnik ten pokazuje, jaka część pilnych zobowiązań organizacji może zostać spłacona przy wykorzystaniu najbardziej płynnych i szybko możliwych do wykorzystania aktywów (środki pieniężne, krótkoterminowe inwestycje finansowe i należności, których płatności spodziewane są w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego). Wartość tego współczynnika nie powinna być mniejsza niż 0,7, tj. co najmniej 70% pilnych zobowiązań musi zostać pokryte środkami pieniężnymi, krótkoterminowymi inwestycjami finansowymi i należnościami krótkoterminowymi.

Wskaźnik płynności bieżącej (pokrycia całkowitego) – liczony jest jako stosunek majątku obrotowego spółki do kwoty zobowiązań krótkoterminowych.

Wskaźnik płynności bieżącej (całkowitej) pokazuje, czy spółka posiada wystarczającą ilość środków, które może przeznaczyć na spłatę swoich krótkoterminowych zobowiązań w ciągu najbliższego roku. Wartość tego współczynnika nie powinna być mniejsza niż 2, tj. zobowiązania krótkoterminowe organizacji mogą być co najmniej 2 razy niższe niż wartość jej aktywów obrotowych.

2. Ekspresowa analiza sytuacji finansowej

Analiza finansowa to proces badania wpływu zewnętrznych i wewnętrznych czynników otoczenia na wyniki działalności finansowej przedsiębiorstwa w celu zidentyfikowania cech i możliwych kierunków rozwoju w długim okresie.

Wyraźna analiza kondycji finansowej, przeprowadzona na podstawie obliczenia współczynników stabilności finansowej, płynności, obrotu, rentowności, charakteryzuje różne aspekty działalności finansowej i daje ogólną ocenę kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Ekspresowa analiza sytuacji finansowej jest wstępnym, obowiązkowym etapem zarządzania zasobami finansowymi, gdyż do opracowania solidnej, zorientowanej na przyszłość strategii finansowej niezbędna jest rzetelna, wystarczająco pełna informacja o kondycji finansowej przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym.

Aby przeprowadzić ekspresową analizę sytuacji finansowej bilansu, konstruuje się bilans skonsolidowany.

2.1 Ocena stabilności finansowej

Wskaźniki stabilności finansowej charakteryzują długoterminowe perspektywy rozwoju przedsiębiorstwa i odzwierciedlają stopień ochrony interesów wierzycieli i inwestorów, którzy posiadają Inwestycje długoterminowe do firmy. Aby ocenić stabilność finansową organizacji, określa się następujące wskaźniki.

1) Współczynnik autonomii(niezależność finansowa) (Ka) pokazuje udział środków własnych w zasobach ogółem przedsiębiorstwa, obliczony według wzoru:

) Ka dla 2013 r. = SS/WB

) Ka dla 2012 r. = SS/WB

/144121=0,22 (1)

gdzie CC to kwota kapitału własnego, w tysiącach rubli;

VB - waluta bilansowa, tysiące rubli.

Wartość standardowa: Ka ≥ 0,5.

Współczynnik autonomii organizacji na dzień 31 grudnia 2013 roku wyniósł 0,17. Otrzymana wartość wskazuje na udział niewystarczający słuszność w całkowitym kapitale organizacji. Zmiana współczynnika autonomii w analizowanym okresie (od 31 grudnia 2012 r. do 31 grudnia 2013 r.) wyniosła -,05

2) Współczynnik ryzyka finansowego(Kfr) pokazuje stosunek pożyczonych środków do kapitału własnego, obliczony według wzoru:

) Kfrza 2013=ZS/SS

45792/149942=0,82

) Kfrza 2012=ZS/SS

35289/144121=0,77 (2)

gdzie ZS to kwota pożyczonych środków, w tysiącach rubli.

Wartość standardowa: Kfr ≤ 1.

Współczynnik ryzyka finansowego na dzień 31 grudnia 2013 roku wyniósł 0,82. Otrzymana wartość wskazuje optymalny udział pożyczonego kapitału w całkowitym kapitale organizacji. Zmiana współczynnika ryzyka finansowego w analizowanym okresie (od 31 grudnia 2012 roku do 31 grudnia 2013 roku) wyniosła +0,5

3) Wskaźnik rezerw na własny kapitał obrotowy(Co) pokazuje dostępność własnego kapitału obrotowego niezbędnego dla stabilności finansowej, określoną wzorem:

,

)Co na rok 2013 =SS+DO-VA/OA

78342-104578/149942=0,002

2) Ko na rok 2012 =SS+DO-VA/OA

76125-95461/144121=0,09 (3)

gdzie SOS to własny kapitał obrotowy, tysiące rubli;

OA - wartość majątku obrotowego, tysiące rubli;

DO - kwota zobowiązań długoterminowych (pasywów), tysiące rubli;

VA - wartość aktywów trwałych, tysiące rubli.

Wartość standardowa: Ko ≥ 0,1.

Współczynnik kapitału obrotowego na dzień 31 grudnia 2013 roku wyniósł 0,002. Otrzymana wartość wskazuje, że przedsiębiorstwo nie posiada kapitału własnego. Zmiana współczynnika ryzyka finansowego w analizowanym okresie (od 31 grudnia 2012 roku do 31 grudnia 2013 roku) wyniosła -0,088

4) Współczynnik zwrotności (Km) pokazuje, jaka część środków własnych przedsiębiorstwa inwestowana jest w aktywa najbardziej mobilne. Im wyższy udział tych środków, tym większe możliwości przedsiębiorstwa w manewrowaniu swoimi środkami. Współczynnik zwrotności oblicza się ze wzoru:

)Kmza 2013=SOS/SS

78342-104578/25808= -0,016

) Kmza 2012=SOS/SS

76125-95461/32707= 0,56 (4)

Wartość standardowa: Km ≥ 0,5.

Współczynnik zwrotności na dzień 31 grudnia 2013 roku wyniósł -0,016. Na początku analizowanego okresu współczynnik ten mieścił się w normie, jednak pod koniec przyjął wartość ujemną, co oznacza, że ​​nie można było manewrować własnymi środkami. Zmiana współczynnika manewrowości w analizowanym okresie (od 31 grudnia 2012 r. do 31 grudnia 2013 r.) wyniosła 0,58

5) Wskaźnik finansowania (F) pokazuje, ile razy środki własne przewyższają środki pożyczone, obliczone według wzoru:

) Kf dla 2013= SS/ZS

/78342+42792=0,21

) Kf za rok 2012= SS/ZS

/76125+35289=0,29 (5)

Wartość standardowa: Kf ≥ 1.

Wskaźnik finansowania (Fr) na dzień 31 grudnia 2013 roku wyniósł 0,21, co oznacza, że. Majątek spółki jest finansowany przynajmniej w 20%. Na początku analizowanego okresu współczynnik ten był wyższy i wynosił 0,29, natomiast zmiana współczynnika w analizowanym okresie (od 31 grudnia 2012 r. do 31 grudnia 2013 r.) wyniosła 0,8

.2 Ocena płynności

Płynność bilansu wyraża się stopniem pokrycia zobowiązań przedsiębiorstwa przez jego aktywa, których okres przekształcenia w pieniądz odpowiada okresowi spłaty zobowiązań. W celu analizy płynności bilansu pozycje aktywów grupuje się według stopnia malejącej płynności, pozycje zobowiązań – według stopnia rosnącej zapadalności i sprawdza się stopień ich zgodności.

Płynność przedsiębiorstwa określa się za pomocą następujących wskaźników, które pozwalają określić zdolność przedsiębiorstwa do regulowania swoich krótkoterminowych zobowiązań w okresie sprawozdawczym.

1) Bezwzględny wskaźnik płynności (ALR) pokazuje, jaka część bieżącego zadłużenia może zostać spłacona w czasie najbliższym do momentu sporządzenia salda, liczona według wzoru:

) Kalkulacja na rok 2013 = DS/KO

/19537+22670=0,07

) Obliczenie na rok 2012 = DS/KO

/3960+28927=0,2 (6)

gdzie DS to kwota środków, tysiące rubli;

KO - kwota zobowiązań krótkoterminowych, tysiące rubli.

Wartość standardowa: 0,2 ≤ KAL ≤ 0,5.

2) Wskaźnik płynności szybkiej (KLR) pokazuje, w jakim stopniu cały prąd zobowiązania finansowe można zaspokoić poprzez wysoce płynne aktywa:

,

) KBL za rok 2013=DS+KFV+DZ/KO

69+15912/19537+22670=0,45

)KBL na rok 2012=DS+KFV+DZ/KO

1379+19237/3960+28927=0,83 (7)

gdzie KFV to kwota krótkoterminowych inwestycji finansowych, w tysiącach rubli;

DZ - kwota należności, tysiące rubli.

Wartość standardowa: 0,4 ≤ KBL ≤ 0,8.

3) Wskaźnik prądu (wskaźnik pokrycia) (CTL) pokazuje, w jakim stopniu aktywa obrotowe (bieżące) pokrywają zobowiązania krótkoterminowe:

,

)KTL na rok 2013=OA-RBP/KO

/19537+22670=1,07

) KTL za rok 2012=OA-RBP/KO

/3960+28927=1,48 (8)

gdzie OA to kwota aktywów obrotowych, tysiące rubli;

RBP - kwota przyszłych wydatków, tysiące rubli.

Wartość standardowa: 1 ≤ KTL ≤ 2.

Na dzień 31 grudnia 2013 roku wartość wskaźnika płynności bieżącej odpowiada normie. Należy zauważyć, że w całym analizowanym okresie współczynnik ten malał

Wskaźnik płynności szybkiej na dzień 31 grudnia 2013 roku również mieścił się w normalnych granicach. Oznacza to, że AvtoVAZ OJSC ma wystarczającą ilość aktywów, które można szybko zamienić na gotówkę, aby spłacić zobowiązania krótkoterminowe.

Trzeci ze współczynników, charakteryzujący zdolność organizacji do spłaty całości lub części krótkoterminowego zadłużenia przy użyciu środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych, ma wartość poniżej dopuszczalnego limitu.

2.3 Oszacowanie obrotów

Wskaźniki obrotu (działalności gospodarczej) pozwalają przeanalizować, jak efektywnie przedsiębiorstwo wykorzystuje posiadane środki. Ponadto wskaźniki obrotu zajmują ważne miejsce w zarządzaniu finansami, ponieważ szybkość obrotu środkami, czyli szybkość ich zamiany na gotówkę, ma bezpośredni wpływ na wypłacalność przedsiębiorstwa. Ponadto wzrost obrotów, przy niezmienionych innych czynnikach, pomaga zwiększyć potencjał produkcyjny przedsiębiorstwa. Oceniając obrót środkami, obliczane są następujące wskaźniki.

1) Wskaźnik rotacji majątku (przekształcenie) (KOa) charakteryzuje efektywność wykorzystania przez przedsiębiorstwo wszystkich dostępnych zasobów, czyli pokazuje, ile razy w roku zostaje zrealizowany pełny cykl produkcji i obiegu, przynosząc odpowiedni efekt w postaci zysku. Współczynnik ten oblicza się ze wzoru:

)KOAZA2013=B/A

) KOase2012=B/A

/144121=1,27 (11)

gdzie B to przychód ze sprzedaży produktów, w tysiącach rubli;

Średnia roczna wartość aktywów, tysiące rubli.

2) Okres obrotu zapasami (POZ) - przeciętny czas trwania czas potrzebny na przekształcenie surowców w produkt końcowy i jego realizacja:

)POZ za rok 2013=360*Z/Srp

*24846/163012=54,87

) POZ za rok 2012=360*Z/Srp

*19997/165517=43,49 (12)

gdzie jest średnia roczna ilość zapasów, tysiące rubli;

SRP – koszt sprzedane produkty, tysiąc rubli.

3) Okres obiegu wierzytelności (POd)- średnia liczba dni potrzebna do zamiany należności na gotówkę:

,

)DZ za rok 2013=360*DZ/V

*15912/175152=32,7

) DZ za rok 2012=360*DZ/V

*19237/183217=37,8 (13)

gdzie jest średnioroczną kwotą należności (tylko dla kupujących i klientów).

) Okres obrotu kapitałem własnym (POsk) oblicza się według wzoru:

,

)POsk za rok 2013=360*SK/V

*25808/175152=53,04 dla roku 2013

) POsk za rok 2012=360*SK/V

360*32707/183217=64,26 za rok 2012 (14)

2.4 Ocena rentowności

Rentowność jest wskaźnik względny, charakteryzujący poziom rentowności przedsiębiorstwa, którego wartość pokazuje stosunek wyników do kosztów. Rentowność jest integralnym wskaźnikiem, który biorąc pod uwagę wpływ dużej liczby czynników, daje w miarę pełny opis działalności przedsiębiorstwa.

Wskaźniki rentowności charakteryzują zdolność przedsiębiorstwa do generowania niezbędnego zysku w toku prowadzonej działalności gospodarczej oraz określają ogólną efektywność majątku przedsiębiorstwa i zainwestowanego kapitału.

Obliczane są następujące wskaźniki rentowności.

1) Zwrot z aktywów (Ra) przedsiębiorstwa charakteryzuje poziom zysku netto wykorzystywanego przez przedsiębiorstwo:

,

)Ra dla 2013=PE/A*100

) Ra za 2012 r.=PE/A*100

/144121*100=0,15 (15)

gdzie PE to kwota zysku netto (po opodatkowaniu);

Średnioroczna wartość majątku.

2) Zwrot ze sprzedaży (Ррр) charakteryzuje rentowność działalności produkcyjnej przedsiębiorstwa:

.

)RPR za 2013 rok=PE/V*100

/175152*100=3,94

) RPR za 2012 rok=PE/V*100

/183217*100=0,11 (16)

3) Rentowność produktu (RP) charakteryzuje poziom zysku uzyskanego na jednostkę kosztu produktu:

,

)RP za rok 2013=PE/SRR*100

/163012*100=2,23

) RP za 2013 rok=PE/SRR*100

/165517*100=0,13 (17)

gdzie CRP to koszt sprzedanych towarów.

4) Zwrot z kapitału własnego (ROE) charakteryzuje poziom rentowności kapitału własnego:

.

)RSK na rok 2013=PE/SK*100

/25808*100=26,73

) RSC na rok 2013=PE/SK*100

/32707*100=0,65 (18)

Tabela 1

Obliczanie wpływu czynników na zwrot z kapitału własnego

Wszystkie trzy wskaźniki rentowności dla Ostatni rok podane w tabeli mają wartości ujemne, ponieważ organizacja poniosła zarówno stratę na sprzedaży, jak i, ogólnie rzecz biorąc, stratę na działalności finansowej i gospodarczej.

W 2013 roku organizacja powszeche typy działalność ta odnotowała stratę na każdym rublu przychodów ze sprzedaży.

Rentowność liczona jako stosunek zysków przed opodatkowaniem odsetek i wydatkami (EBIT) do przychodów organizacji za ostatni rok. Oznacza to, że każdy rubel przychodów AvtoVAZ OJSC zawierał -0,64 kopiejek. strata przed opodatkowaniem i należnymi odsetkami. W 2013 roku każdy rubel kapitału własnego organizacji przyniósł stratę. W całym analizowanym okresie spadek rentowności kapitału własnego wyniósł 60%. Dla roku 2013 wartość zwrotu z kapitału własnego charakteryzuje się jako wyraźnie odbiegająca od normy.

Rentowność aktywów za 2013 rok wyniosła 25%. W całym analizowanym okresie spadek rentowności aktywów wyniósł 50%.

Wizualną zmianę głównych wskaźników zwrotu z aktywów i kapitału OJSC AvtoVAZ w analizowanym okresie przedstawiono na poniższym wykresie.

3. Analiza operacyjna

W kontekście zarządzania zasobami finansowymi analiza operacyjna pozwala określić kwotę dostępny kapitał, mobilizowany przez działalność produkcyjną i gospodarczą przedsiębiorstwa, pozwala zidentyfikować zależność wyniki finansowe przedsiębiorstw od wielkości produkcji i sprzedaży

Tabela 2

Obliczanie progu rentowności, marży siły finansowej i dźwigni operacyjnej

Indeks	Oznaczenie, wzór obliczeniowy			Zmień (+,-)
Przychody ze sprzedaży
Koszt, w tym:
Koszty zmienne1
Koszty stałe
Marża brutto	VM = V - Iper = P + Hypost
Wskaźnik marży brutto	KVM = VM/V
Próg rentowności	PR = Hypost/KVM
Margines siły finansowej, rub.	ZFP = B - PR
Margines siły finansowej,%	ZFP% = =ZFP/V∙100
	P = ZFP∙ KVM
Siła dźwigni operacyjnej	SVOR = VM/P

Ponieważ na dzień 31 grudnia 2013 roku brakowało własnego kapitału obrotowego, liczonego według wszystkich trzech wariantów, sytuację finansową organizacji na tej podstawie można określić jako niezadowalającą. Ponadto wszystkie trzy wskaźniki pokrycia zapasów własnym kapitałem obrotowym w analizowanym okresie pogorszyły swoje wartości.

4. Rachunek przepływów pieniężnych

W klasycznym rozumieniu przedmiotem zarządzania finansami są finanse przedsiębiorstwa, czyli gotówka. Zatem do przedmiotów zarządzania finansami zaliczają się także źródła ich powstawania oraz powiązania powstające w procesie ich powstawania i wykorzystania. Rachunek przepływów pieniężnych (CF) to dokument sprawozdawczości finansowej, który odzwierciedla wpływy, wydatki i zmiany netto środków pieniężnych w trakcie bieżącej działalności przedsiębiorstwa (gospodarczej, inwestycyjnej, finansowej) przez określony okres. Raport przepływów pieniężnych jest ważny dla oceny możliwości finansowych przedsiębiorstwa, ponieważ przedstawia informacje odzwierciedlające wszystkie operacje związane z tworzeniem zasobów finansowych i ich wykorzystaniem. Przed sporządzeniem raportu o przepływach środków generowana jest tabela charakteryzująca wielkość źródeł i wykorzystania środków dla pozycji bilansu w poniższym formularzu (Tabela 3).

Tabela 3

Obliczanie przepływów pieniężnych w skonsolidowanym bilansie przedsiębiorstwa

Pozycje bilansu	2012, data jednostki*	2013, data jednostki	Zmiany
			Źródło	Stosowanie
Wartości niematerialne
Środki trwałe
Długoterminowe inwestycje finansowe
Budowa w toku
Inne aktywa trwałe
Należności
Gotówka
Krótkoterminowe inwestycje finansowe
Inne aktywa obrotowe
Aktywa ogółem
Fundusze własne
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:
Dług wobec dostawców
Dług wobec budżetu
Zaległości płacowe
Inne zobowiązania
Razem zobowiązania
Totalne zmiany

Sporządzenie protokołu ruchu DS jest konieczne w celu uzyskania informacji o charakterze powstałego przepływ środków pieniężnych i jego strukturę, aby móc rzetelnie ukształtować optymalną strukturę kapitałową przedsiębiorstwa.

Tabela 4

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Indeks	Dopływ prądu stałego, den. jednostki	Odpływ DS, den. jednostki		Zmiana, % całości
Przepływ środków z bieżącej działalności
1. Zysk netto
2. Amortyzacja
3. Zmiana stanu zapasów
4. Zmiana podatku VAT
5. Zmiana stanu zobowiązań, m.in. zadłużenie dostawców zadłużenie budżetu zaległości płacowe
6. Zmiana stanu należności
DS z bieżącej działalności
Ruch DS z działalność inwestycyjną
1. Zakup systemu operacyjnego
2. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych
3. Długoterminowe inwestycje finansowe
DS z działalności inwestycyjnej
Przepływ środków z działalności finansowej
1. Zmiana zadłużenia krótko- i długoterminowego wobec banku
2. Ukierunkowane finansowanie
3. Zwiększanie funduszy własnych
DS z działalności finansowej
Napływ (odpływ) netto DS*
DS na początek okresu
DS na koniec okresu

Poniżej przedstawiono podsumowanie jakościowe najważniejsze wskaźniki sytuacja finansowa i wyniki działalności OJSC AvtoVAZ za dwa lata.

Wskaźnikiem, który ma wyjątkowo dobrą wartość jest to, że aktywa netto przekraczają kapitał docelowy i w analizowanym okresie wzrosły.

Następujące 3 wskaźniki sytuacji finansowej AvtoVAZ OJSC mają niezadowalające wartości:

· niski kapitał własny w stosunku do sumy aktywów

bezwzględny wskaźnik płynności jest niższy przyjętą normę;

· Wskaźnik pokrycia inwestycji jest poniżej normy.

Z krytycznej strony sytuację finansową i wyniki OJSC AvtoVAZ charakteryzują następujące wskaźniki:

· decydujące znaczenie ma stosunek zaopatrzenia w kapitał własny;

· wskaźnik płynności bieżącej (całkowitej) jest znacznie niższy od wartości normalnej;

· wskaźnik płynności szybkiej (pośredniej) jest znacznie niższy od wartości standardowej;

· aktywa organizacji nie pokrywają odpowiadających im zobowiązań wymagalnych;

· skrajnie niestabilna sytuacja finansowa pod względem wielkości własnego kapitału obrotowego;

· w 2013 roku odnotowano stratę na sprzedaży (-3 497 tys. rubli), ponadto wystąpiła negatywna tendencja w porównaniu do roku poprzedniego (-3 497 tys. rubli);

· strata na działalności finansowo-gospodarczej za rok 2013 wyniosła -4 413 tys. rubli.

Wyniki finansowe za okres 01.01.12-31.12.13	Sytuacja finansowa na dzień 31 grudnia 2013 roku
Znakomity (AAA)
Bardzo dobrze (AA)
Dobrze (A)
Pozytywny (BBB)
Normalny (BB)
Zadowalający (B)
Niezadowalający (CCC)
Zły (CC)
Bardzo źle (C)
Krytyczny (D)

Na podstawie wyników powyższej analizy uzyskano następujące wyniki: sytuacja finansowa AvtoVAZ OJSC - wyniki działalności w analizowanym okresie (od 2012 do 2013 r.) - Według skali ocen są to CC (słaba pozycja) i CCC ( niezadowalające wyniki). Oceny dokonano biorąc pod uwagę zarówno wartości kluczowych wskaźników na koniec analizowanego okresu, jak i dynamikę wskaźników, w tym ich przewidywane wartości na kolejny rok. Na podstawie tych dwóch ocen obliczono ostateczną ocenę ratingową kondycji finansowej organizacji. Sytuacja finansowa CCC została oceniona jako niezadowalająca.

Ocena „CCC” wskazuje na niezadowalającą kondycję finansową organizacji, w której wskaźniki finansowe z reguły nie mieszczą się w normie. Przyczyny tego stanu mogą być albo obiektywne (mobilizacja zasobów na realizację dużych projektów, główne transakcje, ogólny upadek lub kryzys w gospodarce kraju lub branży itp.) i spowodowane nieefektywnym zarządzaniem. Organizacje takie mogą ubiegać się o środki kredytowe jedynie z rzetelnymi gwarancjami spłaty środków, niezależnymi od wyników organizacji w przyszłości (niezadowalająca zdolność kredytowa).

stabilność wypłacalności finansowej monetarna

Bibliografia

1. Balabanov I.T. Podstawy zarządzania finansami. Jak zarządzać kapitałem? - M.: Finanse i Statystyka, 2013. - 384 s.

Dybal S.V. Teoria i praktyka analizy finansowej: Podręcznik. dodatek. - St. Petersburg: Wydawnictwo „Business Press”, 2013. - 304 s.

V.V. Kovalev, O.N. Volkova „Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa”; Moskwa, – Prospekt, 2012. - s. 240-256;

V.V. Kowaliow. Wprowadzenie do zarządzania finansami. - M.: Finanse i Statystyka, 2012. - 768 s.

Lyubushin N. ., Lescheva V. ., Dyakova V. . Analiza działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa: Podręcznik. podręcznik dla uniwersytetów/wyd. prof. N. . Lubuszyna. - M.: UNITY-DANA, 2013. - 471 s.

Marengo A. Zarządzanie finansami. Ekspresowy kurs dla menadżerów. Pod redakcją generalną Akademika Międzynarodowej Akademii Pedagogicznej, profesor M. Trofimowa. - Petersburg: Aletheia, 2012. - 163 s.

Pawłowa L. Zarządzanie finansami. Zarządzanie przepływami pieniężnymi w przedsiębiorstwie: Podręcznik dla uczelni wyższych. - M.: Banki i giełdy, UNITY, 2013. - 400 s.

Ryabykh O., Pavlenko V., Ivasenko A. . „Zarządzanie finansami”, Nowosybirsk, 2012. - s. 15-27;

G.V. Savitskaya, „Analiza działalności gospodarczej w przedsiębiorstwie”, Mińsk, - New Knowledge LLC, 2012, s. 636 - 645;

Zarządzanie finansami: teoria i praktyka: Podręcznik / wyd. E.S. Stoyanova. - wydanie 5, poprawione i uzupełnione. - M.: „Perspektywa”, 2013. - 656 s.

Wprowadzenie...3

1. Ekspresowa analiza sprawozdań finansowych

1.1. Kolejność ekspresowej analizy sprawozdań finansowych... 5

1.2. Metodologia ekspresowej analizy wskaźników sprawozdawczości finansowej...14

2. Zintegrowane działania przedsiębiorstwa

2.1. Analiza efektywności wykorzystania środków trwałych...17

2.2. Analiza wykorzystania zasobów pracy...25

2.3. Analiza produkcji i sprzedaży wyrobów...35

2.4. Analiza kosztów produktu... 43

2.5. Analiza wyników finansowych…55

2.6. Kompleksowa analiza działalność przedsiębiorstwa...65

Zakończenie... 67

Bibliografia… 68

Fragment tekstu

Wstęp

Większość przedsiębiorstw we współczesnych warunkach staje przed koniecznością obiektywnej oceny kondycji finansowej, wypłacalności i wiarygodności swoich partnerów, stałego monitorowania jakości rozliczeń i transakcji finansowych oraz dyscypliny płatniczej. Prawie wszyscy użytkownicy raporty finansowe przedsiębiorstwa wykorzystują wyniki analizy działalności finansowo-gospodarczej do podejmowania decyzji optymalizujących swoje interesy.

Polityki zarządzania organizacją nie można skutecznie wdrożyć jedynie na podstawie dobrych życzeń i administracji. Potrzebne instrumenty finansowe i mechanizmy wpływu na system produkcyjny, wpływ poprzez dźwignie finansowe, regulacja poprzez przepływy finansowe, w których się używa Polityka finansowa. Dlatego o powodzeniu polityki zarządzania systemem produkcyjnym decyduje polityka finansowa.

Celem tej pracy jest działalność gospodarcza przedsiębiorstwa. Aby osiągnąć ten cel, ta praca rozważy najwięcej ważne punkty oraz kierunki prowadzenia analiz, zarówno teoretycznie, jak i praktycznie.

W oparciu o swoje cele możesz formułować zadania:

• — analiza efektywności wykorzystania środków trwałych
• analiza wykorzystania zasobów pracy
• analiza produkcji i sprzedaży produktów
• analiza kosztów produktu
• analiza wyników finansowych
• kompleksową analizę działalności przedsiębiorstwa

Aby podejmować decyzje zarządcze w obszarach produkcji, sprzedaży, finansów, inwestycji i innowacji, kierownictwo potrzebuje ciągłej świadomości biznesowej w istotnych kwestiach, co jest wynikiem selekcji, analizy, oceny i koncentracji informacji wyjściowych. Analityczny odczyt danych źródłowych jest niezbędny ze względu na cele analizy i zarządzania.

1. Ekspresowa analiza księgowego sprawozdania finansowego przedsiębiorstwa

1.1. Sekwencja ekspresowej analizy sprawozdań finansowych

Analiza ekspresowa jest metodą diagnostyczną sytuacja ekonomiczna podmioty gospodarcze na podstawie sprawozdań finansowych i obliczeń wskaźników w oparciu o algorytmy ich powiązań z wykorzystaniem komputerowych technologii informatycznych.

Celem analizy ekspresowej jest szybka, uogólniona ocena wyników działalności gospodarczej i kondycji finansowej obiektu w oparciu o główne wskaźniki analityczne i metody ich obliczania.

Sekwencja analizy ekspresowej jest następująca:

przeglądanie raportu na podstawie cech formalnych;

zapoznanie się z raportem biegłego rewidenta;

identyfikacja „chorych” pozycji w raportowaniu i ich ocena w czasie;

zapoznanie się z kluczowymi wskaźnikami;

czytanie notatka wyjaśniająca(sekcje analityczne raportu);

ogólna ocena sytuacji majątkowej i finansowej według bilansu;

formułowanie wniosków na podstawie wyników analizy.

Przeglądaj raport według cech formalnych. Obciążenie semantyczne tej, na pierwszy rzut oka, całkowicie formalnej, nieanalitycznej procedury, podczas której objętość i jakość raportu, wygoda jego struktury, obecność minimalnego zestawu wymaganych formularzy sprawozdawczych, obecność i kompletność transkrypcje analityczne, dostępność i interpretowalność dostarczonych wskaźników analitycznych itp. są oceniane w następujący sposób.

Kultura raportowania jest ważnym czynnikiem sukcesu w biznesie, zarówno z punktu widzenia firmy, która przygotowała raport, jak i ze stanowiska jej zewnętrznych kontrahentów.

Po pierwsze, dobrze skonstruowany raport pozwala kierownictwu przedsiębiorstwa i jego właścicielom na świeże spojrzenie na stan rzeczy w przedsiębiorstwie, osiągane wyniki działalności finansowo-gospodarczej oraz określenie perspektyw jego rozwoju.

Po drugie, dla kontrahentów przedsiębiorstwa coraz częściej staje się głównym dokumentem informacyjnym potwierdzającym możliwość i wykonalność ekonomiczna interakcji z tym przedsiębiorstwem.

Po trzecie, raport jest unikalnym sposobem prowadzenia działań reklamowych. Często pierwszym krokiem firmy-kontrahenta przy nawiązywaniu kontaktów produkcyjnych jest poproszenie o możliwość zapoznania się z rocznikiem raport księgowy potencjalnego partnera, dlatego też wynik nadchodzących negocjacji o współpracy może w dużej mierze zależeć od tego, jak kompetentnie i atrakcyjnie sporządzony zostanie raport.

Zasada: przed podpisaniem umowy przeczytaj najnowszą roczny raport potencjalny kontrahent – ​​to bezsporna prawda dla każdego wyrafinowanego biznesmena.

Inaczej mówiąc, jest to swego rodzaju wizytówka przedsiębiorstwa – służy do ukształtowania pierwszego, czasem decydującego, pomysłu na przedsiębiorstwo. Przyczyny niezadowalającego lub niestarannie sporządzonego (pod względem formalnym i merytorycznym) raportu można oczywiście formułować, ale w każdym razie trudno je usprawiedliwić.

Logika rozumowania zewnętrznego analityka (dostawcy, wierzyciela itp.) jest całkowicie oczywista: jeśli potencjalny kontrahent, którego raport przeglądany jest w ten moment, nie może nawet przedstawić swojej „wizytówki” w normalnej formie (nie ma czasu, nie uważa tego za najważniejszą rzecz, przepraszam za pieniądze za rejestrację, zwykłe zaniedbanie itp.), to trudno mieć pewność co do rentowności biznesu takiego partnera. W biznesie nie ma drobiazgów, zwłaszcza jeśli chodzi o raport roczny będący formalnym potwierdzeniem wypłacalności finansowej przedsiębiorstwa.

Zapoznanie się z raportem biegłego rewidenta. Istnieje kilka

Wykaz używanej literatury

1. Bakanov M.I., Szeremet A.D. Teoria analizy ekonomicznej: Podręcznik. — M.: Finanse i statystyka, 1998

2.Berdnikova T.B. Analiza i diagnostyka działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa: Podręcznik. dodatek. - M.:INFRA-M, 2005

3. Bogatko A.N. Podstawy analizy ekonomicznej podmiotu gospodarczego. — M.: Finanse i statystyka, 2000

4.Savitskaya G.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. — Mn.: IP „Ekoperspektywa”, 2000

5. Sivkova A.I. Warsztaty z analizy działalności finansowej i gospodarczej dla studentów i studentów. - Rostów n/d: wydawnictwo „Phoenix”, 2001

6. Chuev I.N., Chechevitsyna L.N. Analiza działalności finansowej i gospodarczej. Podręcznik dodatek. — 2004 (ser. „Szkolnictwo wyższe”)