Obrotowe aktywa produkcyjne- jest to część kapitału obrotowego, która jest zużywana w każdym cyklu produkcyjnym i której koszt, w przeciwieństwie do trwałych aktywów produkcyjnych w pełni przeniesione na nowo utworzone produkty (roboty budowlane, usługi).

Naturalna zawartość fundusze obrotowe to przedmioty pracy znajdujące się w zapasach produkcyjnych (surowce, materiały podstawowe i pomocnicze, paliwo itp.) i wprowadzone do procesu produkcyjnego, koszty przyszłych lat na rozwój Nowe Produkty i ulepszanie technologii, przedmioty o niskiej wartości i zużywające się, których koszt nie przekracza 10 tysięcy rubli. lub których żywotność jest krótsza niż 12 miesięcy, niezależnie od kosztów.

fundusze obiegowe- są to fundusze zapewniające ciągłość procesu produkcyjnego i sprzedaży produktów (robót, usług) przedsiębiorstwa. Służą one obsłudze sfery obrotu, prowadzeniu działań zaopatrzeniowych i marketingowych.

Fundusze obrotowe obejmują produkty gotowe do sprzedaży, produkty wysłane, dla których dokumenty nie zostały przedłożone bankowi do zapłaty lub są w tranzycie, należności i gotówkę w kasie, na rachunkach rozliczeniowych z bankami oraz w obliczeniach niezbędnych do zakupu surowców, materiałów, paliwa itp., wypłaty wynagrodzeń.

Rzeczowa zawartość kapitału obrotowego jest badana po lewej stronie bilansów przedsiębiorstw, co nazywa się aktywami. Stąd poszczególne elementy kapitału obrotowego nazywane są aktywa .

Środki przekazane na utworzenie kapitału obrotowego są badane po prawej stronie bilansu, zwanej pasywami. Stąd też poszczególne źródła kapitału obrotowego nazywane są zadłużenie .

Kapitał obrotowy powstaje z dwóch głównych źródeł:

1) własny, czyli środki przeznaczone na przedsiębiorstwo w trakcie jego tworzenia i uzupełniane w przyszłości,

2) pożyczone fundusze (pożyczki).

Własny kapitał obrotowy- jest to część kapitału obrotowego, która charakteryzuje niezależność majątkową i stabilność finansową przedsiębiorstwa. Tworzą się one głównie poprzez odpisy z zysków.

Pożyczone środki- to jest źródło powstawania kapitału obrotowego; środki otrzymane w formie pożyczek bankowych (kredytów) oraz z innych źródeł; są czasowo do dyspozycji przedsiębiorstwa i są wykorzystywane na równi z własnym kapitałem obrotowym.

Głównym źródłem finansowania wzrostu własnego kapitału obrotowego jest zysk przedsiębiorstwa. Dodatkowe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, wynikające z doraźnych potrzeb, zapewniają krótkoterminowe kredyty bankowe.

Oprócz własnych i pożyczone pieniądze w obrocie przedsiębiorstw są stale zaangażowanych środków- Zobowiązania wszelkiego rodzaju.

Obieg kapitału obrotowego Przedsięwzięcie obejmuje trzy etapy:

W pierwszym etapie następuje przeniesienie kapitału obrotowego z formy pieniężnej na towarową (nabywane są zapasy produkcyjne i siła robocza),

Na drugim - zapasy produkcyjne z udziałem narzędzi i siła robocza są przekształcane w produkty gotowe (roboty budowlane, usługi),

Na trzecim - sprzedawane są gotowe produkty (prace, usługi), uwalniane są środki i ponownie przybierają formę pieniądza.

Obwód uważa się za zakończony w momencie wpływu środków za sprzedane produkty na rachunek bieżący firmy. Pierwsze i trzecie stadium obiegu należy do sfery cyrkulacji, drugie do sfery produkcji. Ciągłość procesu produkcyjnego zapewnia dostępność kapitału obrotowego w każdym z trzech etapów.

Średni roczny koszt kapitału obrotowego- obliczony jako średnio chronologicznie, wniesienie i rozdysponowanie kapitału obrotowego przypada na połowę miesiąca:

Gdzie OS n.p, OS k.g- koszt kapitału obrotowego odpowiednio na początek i koniec roku,

system operacyjny- koszt kapitału obrotowego pierwszego dnia I-ty miesiąc, począwszy od lutego ( I= 2) i kończąc na grudniu ( I = 12).

Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa charakteryzują takie wskaźniki, jak rotacja kapitału obrotowego i wskaźnik rotacji.

Obroty kapitału obrotowego- jest to czas trwania ich pełnego obiegu, wykonywanego od pierwszego etapu (akwizycji) do ostatniego (wdrożenia produkt końcowy, roboty, usługi) w dniach:

Gdzie OS Śr- średnia za okres T saldo kapitału obrotowego

R- przychody ze sprzedaży za dany okres T,

T- czas trwania okresu, dni.

Przykład. Saldo kapitału obrotowego przedsiębiorstwa wyniosło: 1 stycznia - 110 tysięcy rubli, 1 lutego - 115 tysięcy rubli, 1 marca - 125 tysięcy rubli, 1 kwietnia - 130 tysięcy rubli. Sprzedaż produktów za pierwszy kwartał wyniosła 900 tysięcy rubli. Oblicz obrót kapitału obrotowego.

Rozwiązanie. Średnie stany kapitału obrotowego za okres:

Zarobki jednego dnia:

Obrót kapitału obrotowego:

Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego to liczba obrotów dokonanych przez kapitał obrotowy w danym okresie:

Przykład. Dla warunków z poprzedniego przykładu oblicz wskaźnik rotacji kapitału obrotowego.

Rozwiązanie. Wskaźnik rotacji:

czyli za kwartał kapitał obrotowy przedsiębiorstwa wykonał 7,5 obrotów.

Wskaźniki obrotów są powiązane stosunkiem:

W celu poprawy efektywności funkcjonowania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa prowadzą nie tylko swoją księgowość, ale także reglamentację, dla której obliczają:

1) normy kapitału obrotowego w dniach,

2) normy kapitału obrotowego w ujęciu pieniężnym.

standard- jest to wskaźnik techniczny i ekonomiczny, który odzwierciedla graniczną wartość parametru, poziom wykorzystania zasobów.

Współczynnik kapitału obrotowego- jest to minimalna ilość gotówki potrzebna przedsiębiorstwu (firmie) do zaspokojenia całkowitego zapotrzebowania na kapitał obrotowy. W ogólna perspektywa obliczenie normy odrębnego elementu kapitału obrotowego można przeprowadzić według wzoru:

Gdzie ALE- norma odrębnego składnika kapitału obrotowego,

O- obrót dla tego elementu za okres (np. zużycie materiałów za rok, kwartał, miesiąc itp.),

T- długość okresu w dniach (przyjmuje się, że rok to 360 dni, kwartał - 90 dni, miesiąc - 30 dni),

H- norma zasobu kapitału obrotowego dla tego elementu w dniach,

Z- jednodniowe spożycie tego pierwiastka.

Przykład. Według kosztorysu na rok zapotrzebowanie na materiały wynosi 720 tysięcy rubli. Stan magazynowy wynosi 15 dni (czyli materiał musi być dostarczony 15 dni przed rozpoczęciem produkcji). Oblicz standard kapitału obrotowego dla materiałów.

Rozwiązanie. Jednodniowe zużycie materiału:

Współczynnik kapitału obrotowego dla materiałów:

Oznacza to, że w ciągu roku przedsiębiorstwo musi utrzymywać zapas materiałów na poziomie 30 tysięcy rubli.

W literaturze ekonomicznej przyjmuje się grupowanie kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, zgodnie z którym kapitał obrotowy dzieli się na:

1) pod względem obrotów za:

A) obracające się aktywa produkcyjne(dziedzina produkcji),

B) fundusze obiegowe(sfera krążenia);

2) w sprawie elementu kapitału obrotowego dla:

A) rezerwy produkcyjne(surowce, materiały, paliwo, części zamienne, przedmioty małowartościowe i ulegające zużyciu),

B) koszt niewykorzystanych produktów(produkcja w toku, rozliczenia międzyokresowe kosztów),

C) produkt końcowy(produkty w magazynach, produkty wysyłane),

D) gotówka i rozliczenia(gotówka, należności i inne rozliczenia);

3) poprzez normalizację pokrycia do:

A) znormalizowane(rezerwy produkcyjne),

B) niestandaryzowane(gotówka i środki w rozliczeniach);

4)według źródła powstania do:

A) własny,

Kapitał obrotowy jest podstawą każdego biznesu. Bez tego artykułu niemożliwe jest wytwarzanie produktów, ponieważ surowce, materiały i półprodukty są częścią kapitału obrotowego.

Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa - co to jest?

Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa to część majątku, która raz zaangażowana w proces produkcyjny natychmiast przenosi wartość na koszt wytworzenia, wymaga odtworzenia po każdym cyklu produkcyjnym i charakteryzuje się krótkim okresem użytkowania do 12 miesięcy.

Kapitał obrotowy jest również nazywany mobilne środki Lub kapitał obrotowy. Są środkami pracy – zasobami, z których wytwarzane są produkty. Środki te są wyrażone w wartość(pieniądze) lub naturalny(sztuki, kilogramy itp.) oznaczający wymagają ciągłej aktualizacji.

Skład i struktura

Wszystko pozycje kapitału obrotowego znajdują odzwierciedlenie w drugiej części bilansu. Kapitał obrotowy można podzielić na aktywa materialne i niematerialne.

DO materiał obejmują zapasy (surowce, materiały, półprodukty, paliwa i energię na potrzeby produkcji), produkcję w toku, produkty gotowe, nieuchwytny- należności, środki pieniężne, krótkoterminowe inwestycje finansowe. Każda pozycja jest wskazana pod względem wartości.

Struktura kapitał obrotowy implikuje udział każdego artykułu w całkowita kwota kapitał obrotowy. Przedsiębiorstwa dążą do minimalizacji udziału należności i zapasów w ogólna struktura kapitał.

Wskaźniki wydajności użytkowania

Wskaźnik rotacji odzwierciedla, ile obrotów kapitału obrotowego należy wykonać, aby zapewnić dany przychód. Wskaźnik można znaleźć w następujący sposób:

K około \u003d TR / S około,

• gdzie K około - wskaźnik obrotów,
• TR – przychód (dochód w ujęciu wartościowym),
• S około - średni koszt kapitału obrotowego.
• Przychody przedstawiają się następująco:
• TR=P*Q,
• gdzie P jest ceną jednostki produkcji,
• Q - ilość wyprodukowanych produktów w sztukach.

Dane do kalkulacji przychodów znajdują odzwierciedlenie w sprawozdaniu z wyników finansowych.

Średni koszt kapitału obrotowego można znaleźć za pomocą następującego wzoru:

S około \u003d S około ng + S około kg,

Dane do obliczenia średniego kosztu kapitału obrotowego można znaleźć w bilans.

Wskaźnik obrotów- pokazuje ile dni ma miejsce jedna rewolucja.

T około \u003d T / K około,

• T około - stopa obrotu,
• T - okres (liczba dni),
• K około - wskaźnik obrotów

Wideo - wskaźniki efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa:

Analiza kapitału obrotowego przedsiębiorstwa

Na potrzeby analizy kapitału obrotowego dzieli się je na znormalizowane i nieznormalizowane.

DO znormalizowane obejmuje zapasy, produkcję w toku i wyroby gotowe. Wartości te są obliczane, a ich wartość planowana.

DO nieregularny obejmują gotówkę - tego wskaźnika nie da się dokładnie zaplanować.

Analiza kapitału obrotowego pozwala podzielić kapitał na grupy ze względu na płynność – zdolność do zamiany na pieniądze. Gotówka ma absolutną płynność, reszta jest wysoka i średnia (czyli potrzeba trochę czasu, aby np. akcje zamieniły się w gotówkę).

Sposoby poprawy efektywności użytkowania

Istnieje kilka metod optymalizacji wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa dla każdego artykułu kapitału. W przypadku rezerw można zastosować następujące metody:

• dostawa „dokładnie na czas”;
• skrócenie czasu trwania cyklu produkcyjnego;
• przyspieszenie rotacji zapasów.

System „just-in-time” oznacza dostawę surowców i materiałów bezpośrednio w czasie produkcji. Tym samym przedsiębiorstwo nie potrzebuje magazynów, a ilość zapasów wynosi zero. Największą trudnością w zastosowaniu tej metody jest znalezienie solidnego dostawcy, który na czas zaspokoi potrzeby produkcyjne środkami.

Skrócenie długości okresu cyklu produkcyjnego jest możliwe poprzez wprowadzenie dodatkowych mocy produkcyjnych (maszyn, stanowisk), ograniczenie przestojów sprzętu i pracowników.

Szybszy okres obrotu skutkuje niższym kapitałem obrotowym i uwolnieniem gotówki.

W celu zminimalizowania kwoty należności możliwe są następujące rozwiązania:

• system rabatów za terminową płatność;
• przyciąganie firm faktoringowych;
• kary za zwłokę w zapłacie.

Zawierając umowę na dostawę produktów, należy wskazać zarówno zachęty pozytywne (rabaty), jak i negatywne (kary) dla kupującego.

W przypadku braku spłaty środków istnieje możliwość sprzedaży wierzytelności firmie faktoringowej, która zwróci dług kupującemu. Ta metoda pozwala odzyskać tylko część długu, ale w przypadku złych długów jest to metoda skuteczna, ponieważ lepiej otrzymać część pieniędzy niż nic.

Zwrot z kapitału obrotowego

Zwrot z kapitału obrotowego – wskaźnik względny działalność - odzwierciedla, ile zysku przynosi 1 rub., zainwestowany w kapitał obrotowy przedsiębiorstwa.

Rentowność = zysk, rub. / średni koszt kapitał obrotowy, rub.

Średnią wartość kapitału obrotowego przedsiębiorstwa można znaleźć za pomocą następującego wzoru:

S około \u003d S około ng + S około kg,

• gdzie S o ng to wielkość kapitału obrotowego na początek roku,
• S około kg - kwota kapitału obrotowego na koniec roku.

Zazwyczaj rentowność kapitału obrotowego przedsiębiorstwa obliczana jest na podstawie zysku ze sprzedaży. Zysk ze sprzedaży ujmowany jest w sprawozdaniu z wyników finansowych przedsiębiorstwa.

Ogólnie rzecz biorąc, kapitał obrotowy jest ważną częścią działalności firmy. Konieczne jest śledzenie ich wartości i analiza efektywności ich wykorzystania.

Wideo - jaki jest kapitał obrotowy przedsiębiorstwa i sposoby na poprawę ich wykorzystania:

Dyskusja (13 )

Tak, efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego każdego przedsiębiorstwa jest najważniejszą rzeczą, która ostatecznie wpływa na samopoczucie całej firmy. Jak mówi przysłowie, trzeba wiedzieć, jak wydawać pieniądze.

Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego i ich rentowność całkowicie zależy od szybkości ich obrotu, tj. kupili surowce - wydali na produkcję - sprzedali produkty - zwrócili pieniądze wydane na zakup surowców z zyskiem, spędzili na tym wszystkim miesiąc. Im niższy całkowity obrót w dniach, tym efektywniejsze wykorzystanie.

Na efektywność wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa duży wpływ ma bezpieczeństwo przedsiębiorstwa ze znormalizowanym kapitałem obrotowym. Są to środki, zwykle surowce, które muszą zapewniać nieprzerwaną produkcję produktów, w zależności od rytmu dostaw. Ich obowiązkowa obecność powinna zapewnić procesowi produkcyjnemu określoną ilość czasu w dniach. Dla jednego rodzaju surowca zapas na trzy dni, dla innego - dziesięć. Żniwa w przyszłości pogorszą wskaźniki wykorzystania kapitału obrotowego.

Kiedy inflacja pojawia się z przedrostkiem hiper, bardzo trudno jest poprawnie obliczyć zapasy surowców i poprawną inwestycję w nie kapitału obrotowego. Ponieważ wraz ze wzrostem cen spada również popyt i poza sezonem można zaopatrzyć się w surowce, aw sezonie po prostu nie można sprzedawać produktów ze względu na zmiany popytu konsumpcyjnego, zrobiłeś na przykład czerwone poduszki, a niebieskie są modne. Albo jeszcze jeden czynnik ludzie w związku z inflacją zaczęli kupować podstawowe dobra, a swoje meble umieszczali na dziesiątym miejscu. Istnieje wiele zmiennych iw zależności od rodzaju działalności konieczne jest podejmowanie świadomych decyzji.

Dzień dobry. Osobiście uważam, że kapitał obrotowy musi być uzupełniany, aby zwiększyć produkcję lub kupić towary. Z tego zysk będzie rósł. Co miesiąc 10% dochodu musi być inwestowane w kapitał obrotowy.

A teraz kwestia rezerw standardowych znów staje się bardzo istotna. Z jednej strony nadmierna standaryzacja obniża wskaźniki produkcji i obniża wydajność pracy. Ale z drugiej strony ceny rosną i będą rosły przez co najmniej sześć miesięcy. Naturalnym pragnieniem jest zakup materiałów po przystępnych cenach. Ale kredyty gryzą! I bardzo mocno! Musisz więc wszystko sto razy rozgryźć i porównać. Krótko mówiąc, są to nożyczki. Aby odciąć głowę prawdziwego biznesu

Podzielę się swoim doświadczeniem. Mam wierzytelność, ale tylko zweryfikowanych nabywców, takich, którzy spłacają dług w ciągu miesiąca. Z resztą pracuję tylko na zaliczkę, cokolwiek korzystne warunki nie oferowali. Mój główny handel odbywa się latem, więc zimą nie ma wystarczającej ilości kapitału obrotowego, a zimą odbywa się główny zakup towarów, ponieważ. ceny są dużo niższe. Dlatego zimą zwykle biorę pożyczka krótkoterminowa. Który w lecie więcej niż się opłaca.

Kapitał obrotowy to życie każdego przedsiębiorstwa.Jeśli nie ma własnego kapitału obrotowego, szybko doprowadzi to do upadku każdego przedsiębiorstwa. Przy przyciąganiu kapitału obrotowego bardzo ważne jest, aby obliczyć opłacalność takiego przyciągania.Najważniejsze, aby zysk pokrył straty na kredytach i zwiększył zasoby kapitału obrotowego i rósł w przedsiębiorstwie podaż pieniądza z absolutną płynnością.

Na wykorzystaniu kapitału obrotowego można łatwo zaoszczędzić pieniądze, ponieważ moim zdaniem odgrywają one dużą rolę w zarządzaniu przedsiębiorstwem. Możliwe jest, kontrolując koszty produkcji, aby uzyskać większy zysk. Obniżając koszty surowców, kupując je po najniższych kosztach, można w ten sposób zwiększyć wielkość produkcji, co jest bardzo ważne zarówno dla dużych przedsiębiorstw, jak i małych.

W rzeczywistości kapitał obrotowy w wielu naszych nowoczesnych obszarach biznesowych odgrywa znacznie większą rolę niż główne. W handlu, na przykład, z głównych tylko regały mogą być wszystkim. A czynsz, dostawa (zwykle przez firmę transportową), zakup samego towaru - to wszystko to tylko obrót. W małej firmie stosunek aktywów trwałych do kapitału obrotowego jest zwykle mniejszy lub bliski jedności. Oznacza to, że kapitału obrotowego jest więcej niż środków trwałych.
I jeśli w latach 90. nie było mowy ani o reglamentacji, ani o szczególnie efektywnym wykorzystaniu, teraz jest na odwrót. Banki znacznie chętniej udzielają kredytów na kapitał obrotowy, tk. są znacznie bardziej płynne. I mają większe szanse na odzyskanie pieniędzy. Według mnie pożyczki powinny być zaciągane właśnie na kapitał obrotowy, a główne powinny być przyciągane kosztem ich dłużnych papierów wartościowych. Obecny kryzys niewypłacalności jest teraz precyzyjnie ukształtowany z powodu niezrozumienia celu kredytu dla biznesu. Sprzęt i wszystkie „podstawy” były pożyczone, ale nikt nie pomyślał, jak kręcić i jak uformować obrót.
Generalnie radzę rozpoczynającym działalność gospodarczą, aby stosunek ten był jak najbardziej korzystny dla kapitału obrotowego. Jest również płynny, jeśli „to nie działa! zawsze możesz pokryć najniższym kosztem.

kapitał obrotowy to zespół środków przekazywanych na tworzenie funduszy obrotowych i obrotowych, które zapewniają ciągłość działania firmy.

Skład i klasyfikacja kapitału obrotowego

fundusze obrotowe są aktywami, które w wyniku jej działalność gospodarcza całkowicie przenoszą swoją wartość na gotowy produkt, raz w nim uczestniczą, zmieniając lub tracąc swoją naturalno-materialną formę.

Obrotowe aktywa produkcyjne wejść do produkcji w ich naturalna forma oraz w procesie wytwarzania produktów są całkowicie zużywane. Całkowicie przenoszą swoją wartość na tworzony produkt.

fundusze obiegowe związanych z obsługą procesu obiegu towarów. Nie uczestniczą w tworzeniu wartości, ale są jej nośnikami. Po wykonaniu, wytworzeniu wyrobów gotowych i ich sprzedaży koszt kapitału obrotowego jest zwracany w ramach (robót, usług). Stwarza to możliwość systematycznego wznawiania procesu produkcyjnego, który odbywa się poprzez ciągły obieg środków przedsiębiorstwa.

Struktura kapitału obrotowego jest stosunkiem między oddzielne elementy kapitał obrotowy wyrażony w procentach. O różnicy w strukturze kapitału obrotowego firm decyduje wiele czynników, w szczególności charakterystyka działalności organizacji, warunki prowadzenia działalności gospodarczej, zaopatrzenia i marketingu, lokalizacja dostawców i odbiorców, struktura kosztów produkcji.

Aktywa kapitału obrotowego obejmują:

• (surowce, podstawowe materiały i zakupione półprodukty, materiały pomocnicze, paliwo, zbiorniki, części zamienne itp.);
• o okresie użytkowania nie dłuższym niż jeden rok lub koszcie nie większym niż 100-krotność (np organizacje budżetowe- 50 razy) zainstalowany minimalny rozmiar wynagrodzenie miesięczne (małowartościowe materiały eksploatacyjne i narzędzia);
• niedokończona produkcja i półprodukty własnej produkcji (przedmioty pracy, które weszły do ​​​​procesu produkcyjnego: materiały, części, zespoły i produkty, które są w trakcie przetwarzania lub montażu, a także półprodukty własnej produkcji, które nie zostały całkowicie wykończone przez produkcję w niektórych warsztatach przedsiębiorstwa i podlegają dalszemu przetwarzaniu w innych warsztatach tego samego przedsiębiorstwa);
• Przyszłe wydatki(niematerialne składniki kapitału obrotowego, w tym koszty przygotowania i opracowania nowych produktów, które są wytwarzane w danym okresie, ale są związane z produktami przyszłego okresu; np.

fundusze obiegowe

fundusze obiegowe- fundusze przedsiębiorstwa działające w sferze obrotu; część kapitału obrotowego.

Do funduszy obiegowych należą:

• fundusze przedsiębiorstwa zainwestowane w zapasy gotowych produktów, towary wysłane, ale nieopłacone;
• fundusze w rozliczeniach;
• gotówka w kasie i na rachunkach.

Wielkość kapitału obrotowego zaangażowanego w produkcję determinowana jest głównie długością cykli produkcyjnych służących do wytworzenia produktów, poziomem rozwoju techniki, doskonałością technologii oraz organizacją pracy. Wysokość środków obrotowych zależy głównie od warunków sprzedaży produktów oraz poziomu organizacji systemu zaopatrzenia i marketingu produktów.

Kapitał obrotowy jest bardziej mobilną częścią.

W każdym obieg kapitału obrotowego przebiega przez trzy etapy: monetarne, produkcyjne i towarowe.

Aby zapewnić nieprzerwany proces, przedsiębiorstwo tworzy kapitał obrotowy lub wartości materialne czekając na ich dalszą konsumpcję przemysłową lub osobistą. Zapasy są najmniej płynną pozycją spośród pozycji aktywów obrotowych. Stosowane są następujące metody wyceny zapasów: na każdą jednostkę zakupionego towaru; Przez średni koszt, w szczególności według średniego ważonego kosztu, średniej ruchomej; kosztem pierwszych zakupów; kosztem ostatnich zakupów. Jednostka rozliczeniowa kapitału obrotowego jako materiału zapasy produkcyjne partia, grupa jednorodna, nomenklatura numer akt.

W zależności od przeznaczenia zapasy dzielą się na produkcyjne i towarowe. W zależności od funkcji użytkowania zapasy mogą być bieżące, przygotowawcze, ubezpieczeniowe lub gwarancyjne, sezonowe i przejściowe.

• Akcje ubezpieczeniowe- rezerwa środków przeznaczona na nieprzerwane zaopatrzenie produkcji i konsumpcji w przypadku spadku dostaw w stosunku do dostarczonych.
• Aktualne zapasy- zapasy surowców, materiałów i środków na bieżące potrzeby przedsiębiorstwa.
• Zapasy przygotowawcze- zapasy uzależnione od cyklu produkcyjnego są niezbędne, jeśli surowce muszą zostać poddane jakiemukolwiek przetworzeniu.
• zapasy przejściowe- część niewykorzystanych rezerw bieżących, które przechodzą na kolejny okres.

Kapitał obrotowy znajduje się jednocześnie na wszystkich etapach i we wszystkich formach produkcji, co zapewnia jego ciągłość i nieprzerwane funkcjonowanie przedsiębiorstwa. Rytm, spójność i wysoka wydajność w dużej mierze zależą od optymalne rozmiary kapitał obrotowy(obrotowe aktywa produkcyjne i fundusze obrotowe). Dlatego też proces normalizacji kapitału obrotowego, który wiąże się z bieżącym planowaniem finansowym w przedsiębiorstwie, ma ogromne znaczenie. Racjonowanie kapitału obrotowego jest podstawą racjonalnego wykorzystania fundusze gospodarstwa domowego firmy. Polega na opracowaniu rozsądnych norm i standardów ich zużycia, niezbędnych do stworzenia stałego minimalnego zapasu i sprawnego funkcjonowania przedsiębiorstwa.

Standard kapitału obrotowego określa ich minimalną szacunkową kwotę, która jest stale wymagana przez przedsiębiorstwo do pracy. Niewypełnienie standardu kapitału obrotowego może prowadzić do zmniejszenia produkcji, niespełnienia program produkcyjny z powodu przerw w produkcji i sprzedaży produktów.

Znormalizowany kapitał obrotowy- wielkości planowanych przez przedsiębiorstwo zapasów, produkcji w toku oraz stanu wyrobów gotowych w magazynach. Stopa zasobu kapitału obrotowego to czas (dni), w którym środki trwałe znajdują się w zasobie produkcyjnym. Składa się z rezerw: transportowej, przygotowawczej, bieżącej, ubezpieczeniowej i technologicznej. Wskaźnik kapitału obrotowego to minimalna kwota kapitału obrotowego, w tym gotówki, niezbędna firmie, firmie do tworzenia lub utrzymywania zapasów przeniesionych i zapewnienia ciągłości działania.

Źródłami powstawania kapitału obrotowego mogą być zysk, pożyczki (bankowe i komercyjne, tj. odroczona płatność), kapitał zakładowy (docelowy), wkłady do akcji, środki budżetowe, redystrybucja zasobów (ubezpieczenia, pionowe struktury zarządzania), zobowiązania itp.

Wpływ na to ma efektywność wykorzystania kapitału obrotowego wyniki finansowe działalność przedsiębiorstwa. W jej analizie wykorzystuje się takie wskaźniki jak: dostępność kapitału obrotowego własnego, stosunek środków własnych do środków pożyczonych, wypłacalność przedsiębiorstwa, jego płynność, rotacja kapitału obrotowego itp. Przez obrót kapitału obrotowego rozumie się czas trwania kolejnego przejścia środków przez poszczególne etapy produkcji i obiegu.

Wyróżnia się następujące wskaźniki obrotu kapitału obrotowego:

• wskaźnik rotacji;
• czas trwania jednej tury;
• współczynnik wykorzystania kapitału obrotowego.

Wskaźnik rotacji(stopa obrotu) charakteryzuje wielkość wpływów ze sprzedaży produktów przy średnim koszcie kapitału obrotowego. Czas trwania jednej tury w dniach jest równy ilorazowi podzielenia liczby dni dla analizowanego okresu (30, 90, 360) przez obrót kapitału obrotowego. Odwrotność stopy obrotu pokazuje kwotę kapitału obrotowego wpłaconą za 1 rub. wpływy ze sprzedaży produktów. Wskaźnik ten charakteryzuje stopień obciążenia środków w obiegu i jest nazywany współczynnik wykorzystania kapitału obrotowego. Im niższa wartość współczynnika obciążenia kapitału obrotowego, tym bardziej efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego.

Głównym celem zarządzania majątkiem przedsiębiorstwa, w tym kapitałem obrotowym, jest maksymalizacja zwrotu z zainwestowanego kapitału przy jednoczesnym zapewnieniu stabilnej i wystarczającej wypłacalności przedsiębiorstwa. Aby zapewnić trwałą wypłacalność, przedsiębiorstwo musi zawsze mieć na koncie określoną kwotę pieniędzy, faktycznie wycofanych z obiegu na bieżące płatności. Część środków powinna być lokowana w formie aktywów o dużej płynności. Ważnym zadaniem w zakresie zarządzania kapitałem obrotowym przedsiębiorstwa jest zapewnienie optymalnej równowagi pomiędzy wypłacalnością a rentownością poprzez utrzymanie odpowiedniej wielkości i struktury majątku obrotowego. Konieczne jest również utrzymanie optymalnego stosunku kapitału obrotowego własnego i pożyczonego, ponieważ bezpośrednio od tego zależy stabilność finansowa i niezależność przedsiębiorstwa, możliwość uzyskania nowych kredytów.

Analiza obrotów kapitału obrotowego (analiza działalności biznesowej organizacji)

kapitał obrotowy- są to środki przekazane przez organizacje w celu utrzymania ciągłości procesu produkcji i obiegu i zwrócone jako część wpływów ze sprzedaży produktów w tej samej formie pieniężnej, z jaką rozpoczęły ruch.

Do oceny efektywności wykorzystania kapitału obrotowego stosuje się wskaźniki obrotu kapitałem obrotowym. Główne z nich są następujące:

• średni czas trwania jednego obrotu w dniach;
• liczba (liczba) obrotów dokonanych przez kapitał obrotowy w określonym okresie (rok, półrocze, kwartał), w przeciwnym razie - wskaźnik obrotów;
• ilość zaangażowanego kapitału obrotowego na 1 rubel sprzedawane produkty(współczynnik wykorzystania kapitału obrotowego).

Jeśli kapitał obrotowy przechodzi przez wszystkie etapy cyklu, na przykład za 50 dni, to pierwszy wskaźnik obrotu (średni czas trwania jednego obrotu w dniach) wyniesie 50 dni. Wskaźnik ten w przybliżeniu charakteryzuje średni czas, jaki upływa od momentu zakupu materiałów do momentu sprzedaży produktów wykonanych z tych materiałów. Ten wskaźnik można określić za pomocą następującego wzoru:

• П - średni czas trwania jednej tury w dniach;
• SO - średnie saldo kapitału obrotowego za okres sprawozdawczy;
• P - sprzedaż produktów za ten okres (bez podatku od towarów i usług i akcyzy);
• B to liczba dni w okres sprawozdawczy(w roku - 360, w kwartale - 90, w miesiącu - 30).

Tak więc średni czas trwania jednego obrotu w dniach oblicza się jako stosunek średniego salda kapitału obrotowego do jednodniowego obrotu na sprzedaż produktów.

Wskaźnik średniego czasu trwania jednego obrotu w dniach można obliczyć w inny sposób, jako stosunek liczby dni kalendarzowych w okresie sprawozdawczym do liczby obrotów wykonanych kapitałem obrotowym za ten okres, tj. zgodnie ze wzorem: P \u003d B / CHO, gdzie CHO to liczba obrotów dokonanych przez kapitał obrotowy za okres sprawozdawczy.

Drugi wskaźnik obrotów- liczba obrotów dokonanych kapitałem obrotowym za okres sprawozdawczy (wskaźnik obrotów) - można również uzyskać na dwa sposoby:

• jako stosunek sprzedaży produktów pomniejszonych o podatek od towarów i usług oraz akcyzy do średniego stanu kapitału obrotowego, tj. według wzoru: C H O \u003d P / CO;
• jako stosunek liczby dni w okresie sprawozdawczym do średniego czasu trwania jednego obrotu w dniach, tj. według wzoru: CHO \u003d V / P .

Trzeci wskaźnik obrotu (wielkość zaangażowanego kapitału obrotowego na 1 rubla sprzedanych produktów lub inaczej współczynnik wykorzystania kapitału obrotowego) określa się w jeden sposób jako stosunek średniego salda kapitału obrotowego do obrotów ze sprzedaży produktów za dany okres, tj. według wzoru: CO/R.

Wskaźnik ten jest wyrażony w kopiejkach. Daje wyobrażenie o tym, ile kopiejek kapitału obrotowego wydaje się na otrzymanie każdego rubla wpływów ze sprzedaży produktów.

Najczęściej spotykany jest pierwszy wskaźnik obrotów, tj. średni czas trwania jednej tury w dniach.

Najczęściej obrót obliczany jest w skali roku.

W analizie porównuje się rzeczywisty obrót z obrotem za poprzedni okres sprawozdawczy, a dla tych rodzajów majątku obrotowego, dla których organizacja wyznacza standardy – także z obrotem planowanym. W wyniku takiego porównania określana jest wartość przyspieszenia lub opóźnienia obrotu.

Wstępne dane do analizy przedstawiono w poniższej tabeli:

W analizowanej organizacji nastąpiło spowolnienie rotacji, zarówno w przypadku wystandaryzowanego, jak i niestandaryzowanego kapitału obrotowego. Wskazuje to na pogorszenie wykorzystania kapitału obrotowego.

Wraz ze spowolnieniem obrotów kapitału obrotowego następuje ich dodatkowe przyciąganie (zaangażowanie) w obieg, a podczas przyspieszania kapitał obrotowy jest uwalniany z obiegu. Wielkość kapitału obrotowego uwolnionego w wyniku przyspieszenia obrotu lub dodatkowo pozyskanego w wyniku jego spowolnienia ustala się jako iloczyn liczby dni, o które obrót przyspieszył lub zwolnił, przez rzeczywisty jednodniowy obrót sprzedaży.

Efektem ekonomicznym przyspieszonego obrotu jest to, że organizacja może wytwarzać więcej produktów przy tej samej ilości kapitału obrotowego lub wytwarzać taką samą ilość produktów przy mniejszej ilości kapitału obrotowego.

Przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego uzyskuje się poprzez wprowadzenie do produkcji Nowa technologia, postępowy procesy technologiczne, mechanizacji i automatyzacji produkcji. Działania te pomagają skrócić czas trwania cyklu produkcyjnego, a także zwiększyć wolumen produkcji i sprzedaży.

Ponadto, aby przyspieszyć obrót znaczenie posiada: racjonalną organizację logistyki i marketingu wyrobów gotowych, przestrzeganie reżimu oszczędności kosztów produkcji i sprzedaży produktów, stosowanie form bezgotówkowych płatności za produkty, które przyczyniają się do przyspieszenia płatności itp.

Bezpośrednio w analizie aktualne zajęcia organizacje mogą zidentyfikować następujące rezerwy w celu przyspieszenia obrotu kapitału obrotowego, co polega na wyeliminowaniu:

• nadwyżki zapasów: 608 tysięcy rubli;
• towary wysłane, nieopłacone na czas przez kupujących: 56 tysięcy rubli;
• towary bezpiecznie przechowywane u kupujących: 7 tysięcy rubli;
• unieruchomienie kapitału obrotowego: 124 tysiące rubli.

Rezerwy ogółem: 795 tysięcy rubli.

Jak już ustaliliśmy, jednodniowy obrót sprzedaży w tej organizacji wynosi 64,1 tys. Rubli. Tak więc organizacja ma możliwość przyspieszenia obrotu kapitału obrotowego o 795: 64,1 = 12,4 dni.

Aby zbadać przyczyny zmian stopy obrotu funduszami, oprócz rozważanych wskaźników ogólnego obrotu wskazane jest obliczenie również wskaźników obrotu prywatnego. Odnoszą się one do określonych rodzajów aktywów obrotowych i dają wyobrażenie o czasie spędzonym przez kapitał obrotowy na różnych etapach ich obiegu. Wskaźniki te są obliczane w taki sam sposób, jak zapasy w dniach, jednak zamiast salda (stanu) w określonym dniu przyjmuje się tutaj średnie saldo tego rodzaju aktywów obrotowych.

Obrót prywatny pokazuje, ile średnio dni znajduje się kapitał obrotowy w tej fazie cyklu. Na przykład, jeśli prywatny obrót surowcami i podstawowymi materiałami wynosi 10 dni, oznacza to, że od momentu przybycia materiałów do magazynu organizacji do momentu ich wykorzystania w produkcji mija średnio 10 dni.

W wyniku zsumowania wskaźników obrotów prywatnych nie otrzymamy wskaźnika obrotów całkowitych, gdyż do wyznaczenia wskaźników obrotów prywatnych przyjmuje się różne mianowniki (obroty). Zależność między wskaźnikami obrotów prywatnych i ogólnych można wyrazić w postaci obrotów ogółem. Wskaźniki te pozwalają ustalić, jaki wpływ ma obrót. pewne rodzaje kapitału obrotowego na wskaźniku całkowitego obrotu. Warunki obrotu całkowitego określa się jako stosunek średniego salda tego rodzaju kapitału obrotowego (aktywów) do jednodniowego obrotu ze sprzedaży produktów. Na przykład termin całkowitego obrotu surowcami i materiałami podstawowymi jest równy:

Podziel średni bilans surowców i materiałów podstawowych przez jednodniowy obrót ze sprzedaży produktów (bez podatku od towarów i usług i akcyzy).

Jeśli ten wskaźnik wynosi np. 8 dni, to oznacza to, że całkowity obrót z tytułu surowców i materiałów podstawowych wynosi 8 dni. Jeśli zsumujemy wszystkie warunki całkowitego obrotu, wynik będzie wskaźnikiem całkowitego obrotu całego kapitału obrotowego w dniach.

Oprócz rozważanych obliczane są również inne wskaźniki obrotu. Tak więc w praktyce analitycznej stosuje się wskaźnik rotacji zapasów. Liczbę obrotów wykonanych przez zapasy w danym okresie oblicza się według wzoru:

Roboty i usługi (minus i ) podzielone przez Średnia wartość w pozycji „Rezerwy” drugiej sekcji bilansu aktywów.

Przyspieszenie rotacji zapasów świadczy o wzroście efektywności gospodarowania zapasami, a spowolnienie obrotu zapasami o ich gromadzeniu się w nadmiernych ilościach, nieefektywne zarządzanie zapasami. Określane są również wskaźniki odzwierciedlające obrót kapitału, czyli źródła powstawania majątku organizacji. A więc na przykład obrót słuszność, oblicza się według następującego wzoru:

Obroty ze sprzedaży za dany rok (bez podatku VAT i akcyzy) są dzielone przez średni roczny koszt kapitału własnego.

Formuła ta wyraża efektywność wykorzystania kapitału własnego (kapitału docelowego, dodatkowego, rezerwowego itp.). Daje wyobrażenie o liczbie wykonanych obrotów własne źródła działalności organizacji w danym roku.

Obrót zainwestowanego kapitału to obrót ze sprzedaży produktów za dany rok (bez podatku od towarów i usług i akcyzy) podzielony przez średnioroczny koszt kapitału własnego i zobowiązań długoterminowych.

Wskaźnik ten charakteryzuje efektywność wykorzystania środków zainwestowanych w rozwój organizacji. Odzwierciedla liczbę obrotów wykonanych przez wszystkich źródła długoterminowe w ciągu roku.

Analizując kondycję finansową i wykorzystanie kapitału obrotowego, należy dowiedzieć się, z jakich źródeł kompensowane są trudności finansowe przedsiębiorstwa. Jeżeli aktywa są objęte trwałymi źródłami finansowania, to kondycja finansowa organizacji będzie zrównoważona nie tylko z tego powodu Data zgłoszenia ale także w niedalekiej przyszłości. Za trwałe źródła należy uznać własny kapitał obrotowy w wystarczających ilościach, nie zmniejszające się salda przeniesień zadłużenia wobec dostawców na zaakceptowanych dokumentach rozliczeniowych, których terminy płatności nie dobiegły końca, trwałe przeniesienia zadłużenia na wpłaty do budżetu, niemalejącą część innych zobowiązań, niewykorzystane salda środków specjalny cel(fundusze akumulacyjne i konsumpcyjne, a także sfera społeczna), niewykorzystane salda funduszy celowych itp.

Jeżeli przełomy finansowe organizacji są objęte niestabilnymi źródłami finansowania, to na dzień sprawozdawczy jest ona wypłacalna, a nawet może mieć wolne środki na rachunkach bankowych, ale w krótkim okresie czekają ją trudności finansowe. Niezrównoważone obejmują źródła kapitału obrotowego, które są dostępne w 1. dniu okresu (data bilansu), ale są nieobecne w terminach w tym okresie: niezaległe wynagrodzenia, potrącenia podczas środki pozabudżetowe(powyżej pewnych trwałych wartości), niezabezpieczone zadłużenie wobec banków z tytułu pożyczek na pozycje zapasów, zadłużenie wobec dostawców na podstawie zaakceptowanych dokumentów rozliczeniowych, których terminy płatności nie nadeszły, przekraczające kwoty przypisane do stabilnych źródeł, a także zadłużenie wobec dostawców z tytułu niezafakturowanych dostaw, zadłużenie z tytułu wpłat do budżetu przekraczające kwoty przypisane do stabilnych źródeł finansowania.

Konieczne jest dokonanie ostatecznej kalkulacji przełomów finansowych (tj. nieuzasadnionego wydatkowania środków) oraz źródeł pokrycia tych przełomów.

Analiza się kończy ogólna ocena kondycji finansowej organizacji oraz sporządzenie planu działania w celu uruchomienia rezerw w celu przyspieszenia obrotu kapitału obrotowego oraz zwiększenia płynności i wzmocnienia wypłacalności organizacji. Przede wszystkim należy ocenić bezpieczeństwo organizacji własnym kapitałem obrotowym, ich bezpieczeństwo i wykorzystanie wg zamierzony cel. Następnie dokonuje się oceny przestrzegania dyscypliny finansowej, wypłacalności i płynności organizacji, a także kompletności wykorzystania i zabezpieczenia kredytów bankowych i pożyczek innych organizacji. Planowane są działania na rzecz bardziej efektywnego wykorzystania kapitału własnego i obcego.

Analizowana organizacja ma rezerwę na przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego o 12,4 dnia (ta rezerwa jest odnotowana w tym akapicie). Uruchomienie tej rezerwy wymaga doprowadzenia do wyeliminowania przyczyn powstawania nadmiernych zapasów surowców, materiałów podstawowych, części zamiennych, innych zapasów i produkcji w toku.

Ponadto należy to zapewnić przeznaczenie kapitału obrotowego, zapobiegając ich unieruchomieniu. Wreszcie, otrzymywanie płatności od kupujących za wysłane do nich towary, za które nie zapłacono w terminie, a także sprzedaż towarów, które są w bezpiecznym depozycie u kupujących z powodu odmowy zapłaty, również przyspieszy obrót kapitału obrotowego.

Wszystko to pomoże wzmocnić kondycję finansową analizowanej organizacji.

Wskaźniki dostępności i wykorzystania kapitału obrotowego

Aktywa obrotowe – są zużywane w jednym cyklu produkcyjnym, są materialnie zawarte w produkcie i całkowicie przekazują mu swoją wartość.

Dostępność kapitału obrotowego jest obliczana zarówno w określonym dniu, jak i średnio w okresie.

Wskaźniki ruchu kapitału obrotowego charakteryzują jego zmianę w ciągu roku - uzupełnianie i usuwanie.

Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego

Jest to stosunek kosztu sprzedanych produktów w danym okresie do średniego stanu kapitału obrotowego w tym samym okresie:

Obrócić na drugą stronę= Koszt sprzedanych towarów w danym okresie / Średnie saldo kapitału obrotowego w danym okresie

Wskaźnik rotacji pokazuje, ile razy odwróciło się średnie saldo kapitału obrotowego za badany okres. Pod względem treści ekonomicznej odpowiada stopie zwrotu z aktywów.

Średni czas realizacji

Wyznaczony na podstawie wskaźnika obrotów i analizowanego okresu czasu

Przeciętny czas trwania jeden obrót= Długość okresu pomiarowego, dla którego wyznaczany jest wskaźnik / Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego

Współczynnik ustalania kapitału obrotowego

Wartość jest odwrotnie proporcjonalna do wskaźnika obrotów:

Przejdź do przypinania= 1 / Do obrotu

Współczynnik konsolidacji = średnie saldo kapitału obrotowego za okres / koszt sprzedanych towarów za ten sam okres

Pod względem treści ekonomicznej jest to odpowiednik wskaźnika kapitałochłonności. Charakteryzuje się współczynnikiem ustalania średni rozmiar koszt kapitału obrotowego na 1 rubel wolumenu sprzedanych produktów.

Potrzeba kapitału obrotowego

Zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na kapitał obrotowy oblicza się na podstawie współczynnika ustalania kapitału obrotowego i planowanej wielkości sprzedaży produktów przez pomnożenie tych wskaźników.

Bezpieczeństwo produkcji kapitałem obrotowym

Oblicza się go jako stosunek rzeczywistego zasobu kapitału obrotowego do przeciętnego dziennego zużycia lub średniego dziennego zapotrzebowania na niego.

Przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego pomaga poprawić efektywność przedsiębiorstwa.

Zadanie

Według danych dot rok sprawozdawczyśredni bilans kapitału obrotowego przedsiębiorstwa wynosił 800 tysięcy rubli, a koszt produktów sprzedanych za rok w aktualnych cenach hurtowych przedsiębiorstwa wyniósł 7200 tysięcy rubli.

Określ wskaźnik obrotów, średni czas trwania jednego obrotu (w dniach) oraz współczynnik ustalania kapitału obrotowego.

• Do obrotu = 7200 / 800 = 9
• Średni czas realizacji = 365 / 9 = 40,5
• Do ustalenia funduszy zbiorowych \u003d 1/9 \u003d 0,111

Zadanie

W roku sprawozdawczym średnie saldo kapitału obrotowego przedsiębiorstwa wyniosło 850 tysięcy rubli, a koszt sprzedanych produktów za rok - 7200 tysięcy rubli.

Określ wskaźnik obrotu i współczynnik ustalania kapitału obrotowego.

• Wskaźnik obrotów = 7200 / 850 = 8,47 obrotów rocznie
• Współczynnik ustalający = 850 / 7200 = 0,118 rubla kapitału obrotowego na 1 rubel sprzedanych produktów

Zadanie

Koszt towarów sprzedanych w Poprzedni rok wyniosła 2 000 tysięcy rubli iw roku sprawozdawczym w porównaniu z rokiem poprzednim wzrosła o 10% przy skróceniu średniego czasu trwania jednego obrotu środkami z 50 do 48 dni.

Określ średnie saldo kapitału obrotowego w roku sprawozdawczym i jego zmianę (w %) w porównaniu z rokiem poprzednim.

Rozwiązanie

• Koszt produktów sprzedanych w roku sprawozdawczym: 2000 tysięcy rubli * 1,1 = 2200 tysięcy rubli.

Średnie saldo kapitału obrotowego = Wolumen sprzedanych produktów / Wskaźnik obrotów

Do obrotu \u003d Czas trwania analizowanego okresu / Średni czas trwania jednego obrotu

Korzystając z tych dwóch wzorów, wyprowadzamy wzór

Średnie saldo kapitału obrotowego = Wolumen sprzedanych produktów * Średni czas trwania jednego obrotu / Czas trwania analizowanego okresu.

• Średnie saldo Całkowita średnia z poprzedniego roku = 2000 * 50 / 365 = 274
• Średnie saldo Całkowita średnia w rok bieżący = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 W roku sprawozdawczym średnie saldo kapitału obrotowego wzrosło o 5,5%

Zadanie

Określ zmianę średniego współczynnika ustalania kapitału obrotowego oraz wpływ czynników na tę zmianę.

Aby zabezpieczyć = średnie saldo kapitału obrotowego / koszt sprzedanych towarów

• Do konsolidacji według grup okres bazowy = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Aby skonsolidować okres sprawozdawczy grupy = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0,1684

Indeks ogólnej zmiany współczynnika fiksacji

• \u003d SO (średnie saldo)_1 / RP (sprzedane produkty)_1 - SO_0 / RP_0 \u003d 0,1684 - 0,1666 \u003d 0,0018

Wskaźnik zmiany współczynnika konsolidacji ze zmian średniego salda kapitału obrotowego

• \u003d (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) \u003d 0,1777 - 0,1666 \u003d 0,0111

Indeks zmiany współczynnika utrwalenia od zmian wolumenu sprzedanych produktów

• \u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \u003d -0,0093

Suma poszczególnych wskaźników musi być równa indeksowi ogólnemu = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Wyznacz łączną zmianę stanu kapitału obrotowego oraz wielkość uwolnionego (zaangażowanego) kapitału obrotowego w wyniku zmiany szybkości i wielkości sprzedaży.

• Średnia zmiana salda kapitału obrotowego = 620 - 440 = 180 (wzrost o 180)

Ogólny wskaźnik zmiany salda kapitału obrotowego (CO) \u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / dni w kwartale) - (RP_0 * prod.1.turnota_0 / dni w kwartale)

• Czas trwania 1 włączenia kwartał sprawozdawczy= 620*90/3000 = 18,6 dni
• Czas trwania 1 obrotu w poprzednim kwartale = 440*90/2400 = 16,5 dnia

Wskaźnik zmian OS od zmian wolumenu sprzedanych produktów

• \u003d RP_1 * prod.1ob._0 / kwartał - RP_0 * prod.1ob._0 / kwartał \u003d 3000 * 16,5 / 90 - 2400 * 16,5 / 90 \u003d 110 (wzrost salda kapitału obrotowego w wyniku wzrostu wolumenu sprzedaży)

Indeks zmian majątku trwałego od zmian wskaźnika rotacji kapitału obrotowego

• = RP_1*prod.1rev._1 / kwartał - RP_1*prod.1rev._0/kwartał = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

W skład majątku firmy wchodzą wyrażenie wartości zasoby, które zapewniają proces produkcyjny przedsiębiorstwa. Aktywa obejmują:

• Aktywa trwałe (konstrukcje, budynki, maszyny i urządzenia, transport itp.),
• Kapitał obrotowy (gotówka, długi dłużników, krótkoterminowa inwestycja środków itp.).

Rachunkowość aktywów jest obowiązkowa dla większości rosyjskich przedsiębiorstw. Wszystkie aktywa są skoncentrowane po lewej stronie bilansu i są podzielone zgodnie z ich przeznaczeniem:

• Pierwsza część bilansu jest prezentowana na zewnątrz aktywa obrotowe(środki trwałe i wartości niematerialne), które są rozliczane zgodnie z wartością rezydualną pomniejszoną o amortyzację (wiersz 1100 bilansu);
• Druga sekcja bilansu jest reprezentowana przez kapitał obrotowy, który jest bezpośrednio zaangażowany w proces produkcyjny (linia 1200 bilansu).

Wzór na średnioroczną wartość aktywów w bilansie

Aby obliczyć średnią wartość aktywów przedsiębiorstwa na rok, należy dodać wartość aktywów na początek i na koniec roku. Suma ta jest następnie dzielona przez 2 lub mnożona przez 0,5.

Formuła średniorocznej wartości aktywów w bilansie wykorzystuje dane sprawozdania finansowe.

Ogólnie wzór na średnioroczną wartość aktywów w bilansie jest następujący:

SA cf = (SAnp + SAkp) / 2

Tutaj CA av to średnia roczna wartość aktywów,

SANP – wartość aktywów na początek okresu,

SAkp - wartość aktywów na koniec okresu (roku).

Formuła średniorocznej wartości aktywów w bilansie pozwala obliczyć zarówno aktywa przedsiębiorstwa jako całości, jak i osobno dla aktywów obrotowych i trwałych.

Całkowity majątek przedsiębiorstwa jest rejestrowany w wierszu 1600 bilansu, który księgowi sporządzają na koniec każdego roku. Korzystając z tego wzoru, stosuje się wskaźniki bilansowe za kilka lat, podczas gdy wskaźnik dla wiersza 1600 jest pobierany z bilansu za każdy rok, sumowany, a następnie dzielony przez 2.

W przypadku rozliczeń na aktywach obrotowych wzór na średnioroczną wartość aktywów w bilansie będzie wymagał informacji z pozycji 1200 bilansu. Jeśli konieczne jest obliczenie aktywów trwałych, księgowy stosuje wskaźniki dla wiersza 1100 bilansu. W podobny sposób należy posługiwać się wskaźnikami, znajdując średnią wartość aktywów i porównując dane bilansowe za odpowiednie lata.

Wartość średniorocznej wartości aktywów w bilansie

Obliczona przez analityków średnioroczna wartość aktywów jest wykorzystywana w przyszłości przy obliczaniu współczynników, które mogą charakteryzować stan i efektywność każdego przedsiębiorstwa:

• zwrot z aktywów,
• Wskaźnik rotacji aktywów itp.

Wskaźnik służy również do poszukiwania przyczyn, które doprowadziły do ​​zmian w funkcjonowaniu przedsiębiorstwa oraz do podejmowania decyzji w zakresie zarządzania zasobami.

Średnia roczna wartość aktywów może dać dokładniejsze zrozumienie wielkości i wartości aktywów, jednocześnie wyrównując okoliczności, które mogłyby zniekształcić rzeczywistą wartość aktywów.

Porównując wskaźniki rotacji aktywów różnych przedsiębiorstw za różne lata, należy sprawdzić jednolitość oceny średniej rocznej kwoty aktywów.

Ćwiczenia

Według sprawozdań finansowych 1, 2, 5 oblicz:

1) wskaźniki wydajności użytkowania zasoby produkcyjne(środki trwałe, kapitał obrotowy, zasoby materialne);

2) wskaźniki obrotów kapitału obrotowego;

3) wskaźniki rentowności wykonania;

4) wskaźniki wypłacalności;

5) wskaźniki stabilność finansowa;

6) wskaźniki aktywa netto i kapitał obrotowy netto.

Ułóż w tabelach i napisz wniosek nt kondycja finansowa w analizowanym okresie.

1) ANALIZA EFEKTYWNOŚCI WYKORZYSTANIA ZASOBÓW PRODUKCYJNYCH

Nazwa wskaźnika	Poprzedni rok (2003)	Rok sprawozdawczy (2004)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
Średnioroczny koszt środków trwałych
zwrot z aktywów
kapitałochłonność
Średni roczny koszt kapitału obrotowego
Średni roczny koszt zasobów materialnych
Zwrot materiału
Zużycie materiału
Zysk (strata) ze sprzedaży
Zysk na 1 rub. mata. koszty

Średnioroczny koszt środków trwałych= suma wskaźników s. 190 dla roku sprawozdawczego /2

a) dla 2003 r.: (162840+68718)/2 = 115779

b) dla 2004 r.: (68718+66030)/2 = 67374

zwrot z aktywów= Przychód (netto) ze sprzedaży towarów / Średnioroczny koszt środków trwałych

a) dla 2003 r.: 197832/115779 = 1,71

b) dla 2004 r.: 181494/67374 = 2,69

kapitałochłonność= Średnioroczny koszt środków trwałych / Przychód (netto) ze sprzedaży towarów

a) dla 2003 r.: 115779/197832 = 0,59

b) dla 2004 r.: 67374/181494 = 0,37

Średni roczny koszt kapitału obrotowego= suma wskaźników s. 290 dla roku sprawozdawczego /2

a) dla 2003 r.: (28610+38160)/2 = 33385

b) dla 2004 r.: (38160+54648)/2 = 46404

Średni roczny koszt zasobów materialnych= inwentarz + VAT od zakupów. wartości / 2

a) dla 2003 r.: ((20200+ 1526)+(20552+1880))/2 = 22079

b) dla 2004 r.: ((20552+1880)+(34480+2080))/2 = 29496

Zwrot materiału= Przychód (netto) ze sprzedaży towarów / Średni roczny koszt zasobów materialnych;

a) dla roku 2003: 197832/22079= 8,96

b) dla 2004 r.: 181494/29496= 6,15

Zużycie materiału= Średni roczny koszt zasobów materialnych / Przychód (netto) ze sprzedaży towarów.

a) dla 2003 r.: 22079/197832 = 0,11

b) dla 2004 r.: 29496/181494 = 0,16

Zysk na 1 rub. koszty materiałów= Przychód (netto) ze sprzedaży towarów / Zysk (strata) ze sprzedaży

a) dla roku 2003: 197832/12860= 15,38

b) dla 2004 r.: 181494/13944= 13,02

Zmniejszyła się efektywność wykorzystania materiałów, co widać w tabeli:

Zużycie materiałów wzrosło o 0,05, pokazuje ile zasobów materialnych przypada na produkcję jednostek. produkty.

Efektywność materiałowa w okresie sprawozdawczym spadła o 2,81, wskaźnik ten charakteryzuje ilość wyprodukowanych produktów od 1 rub. zużyte zasoby materialne.

Zwrot z aktywów pokazuje, ile produkcji wytwarza się za pomocą 1 rub. środki trwałe. W analizowanym okresie nastąpił wzrost wskaźników.

Zmniejszyła się wartość wskaźnika kapitałochłonności. Kapitałochłonność charakteryzuje wartość środków trwałych niezbędnych do wytworzenia produktów o wartości 1 rub.

2) ANALIZA WSKAŹNIKÓW BIEŻĄCEGO OBROTU KAPITAŁU

Średni roczny koszt kapitału ogółem= kwota salda na początek i na koniec okresu

a) dla roku 2003: (191450+106878)/2=149164

b) dla 2004 r.: (106878+120678)/2=113778

Średni roczny koszt kapitału obrotowego= kwota str. 290 na początek i na koniec okresu

a) dla roku 2003: (28610+38160)/2=33385

b) dla 2004 r.: (38160+54648)/2=46404

Wskaźnik rotacji kapitału\u003d przychody / śr. koszt kapitału;

a) dla roku 2003: 197832/149164=1,33

b) dla roku 2004: 181494/113778=1,60

W podobny sposób oblicza się współczynnik kapitału obrotowego.

Obrót w dniach\u003d (średni koszt kapitału obrotowego / wpływów ze sprzedaży) X360;

Wskaźnik rotacji całego kapitału wzrósł o 0,27;

Czas trwania obrotu kapitału ogółem zmniejszył się o 45,76;

Czas trwania obrotu kapitału obrotowego wzrósł o 31,29

Wskaźniki obrotu kapitału przedsiębiorstwa dają podstawy do wniosku, że jego wykorzystanie pogarsza się, natomiast wskaźniki obrotu kapitału obrotowego rosną.

3) WSKAŹNIKI OPŁACALNOŚCI DZIAŁALNOŚCI

Nazwa wskaźnika	Poprzedni rok (2003)	Rok sprawozdawczy (2004)	Odchylenie
Przychód (netto) ze sprzedaży towarów
Zysk (strata) ze sprzedaży
Rentowność sprzedaży w %
Średni roczny koszt kapitału
Zwrot z kapitału własnego w %
Średni roczny koszt kapitału obrotowego
Zwrot z kapitału obrotowego w %
Średnioroczny koszt środków trwałych
Rentowność środków trwałych w %

Rentowność sprzedaży= Zysk (strata) ze sprzedaży / Przychód (netto) ze sprzedaży towarów

a) dla roku 2003: 12860/197832=0,065

b) dla roku 2004: 13944/181494=0,077

Zwrotu z kapitału= Zysk (strata) przed opodatkowaniem / Średni roczny koszt kapitału

a) dla roku 2003: 11426/149164=0,077

b) dla 2004 r.: 9170/113778=0,08

Zwrot z kapitału obrotowego= Zysk (strata) przed opodatkowaniem / Średni roczny koszt kapitału obrotowego

a) dla roku 2003: 11426/33385=0,342

b) dla roku 2004: 9170/46404=0,198

Rentowność środków trwałych= Zysk (strata) przed opodatkowaniem / Średni roczny koszt środków trwałych

a) dla roku 2003: 11426/115779=0,098

b) dla 2004 r.: 9170/67374=0,136

Wskaźnik rentowności sprzedaży, który charakteryzuje zysk przedsiębiorstwa z 1 rub. sprzedaż wzrosła w omawianym okresie o 1,2%. Zwrot z kapitału własnego wzrósł w porównaniu do r Poprzedni okres o 0,3%. Zwrot z kapitału, który charakteryzuje zwrot z kapitału, zmniejszył się o 45,4%. od 159,3 w 2003 r do 114,0. Rentowność aktywów obrotowych spadła o 14,4% z 34,2% w 2003 roku. do 19,8% w 2004 roku

Rentowność środków trwałych charakteryzuje zysk przed opodatkowaniem na 1 rub. środków trwałych wzrosła o 3,7%.

4) OCENA WYPŁACALNOŚCI

Współczynnik absolutna płynność \u003d gotówka (260) + krótkoterminowe środki finansowe. inwestycje (250) / zobowiązania krótkoterminowe;

Współczynnikpilna płynność= (gotówka + krótkoterminowe inwestycje finansowe + należności) / Zobowiązania krótkoterminowe;

Współczynnikbieżąca płynność\u003d (Aktywa obrotowe - Rozliczenia międzyokresowe kosztów) / Zobowiązania krótkoterminowe;

Bezwzględny wskaźnik płynności pokazuje, jaka część zobowiązań krótkoterminowych może zostać spłacona kosztem dostępnej gotówki.

Wskaźnik płynności szybkiej pokazuje stopień spłaty zobowiązań krótkoterminowych w gotówce, krótkoterminowe inwestycje finansowe I należności odnotowano wzrost tego wskaźnika o 1,75;

Wskaźnik płynności bieżącej obrazuje stopień pokrycia zadłużenia krótkoterminowego aktywami obrotowymi, zanotowano wzrost tego wskaźnika o 0,03.

W związku z tym, że wskaźniki płynności nie odpowiadają wartościom normatywnym (wskaźnik płynności bieżącej norma -2, wskaźnik płynności szybkiej norma -07, -1), obliczamy współczynnik odzysku i utraty wypłacalności:

Wskaźnik odzyskania i utraty wypłacalności \u003d Wskaźnik bieżącej płynności (2004) + 6/12 (Wskaźnik bieżącej płynności (2004) - Wskaźnik bieżącej płynności (2003)) / 2

Wskaźnik odzyskania i utraty wypłacalności = (1,33 + 6/12 (1,33-1,36)) / 2 = 0,66

Ponieważ wskaźnik odzyskania i utraty wypłacalności jest mniejszy niż 1, firma nie może przywrócić wypłacalności w ciągu 6 miesięcy.

5) WSPÓŁCZYNNIKI TRWAŁOŚCI FINANSOWEJ

Nazwa wskaźnika			Odchylenie
Słuszność
długoterminowe obowiązki
Zobowiązania krótkoterminowe
Pożyczony kapitał(str. 590+610+620+630)
Waluta salda
Współczynnik autonomia finansowa
Współczynnik zależności finansowej
Współczynnik obecny dług
Współczynnik ryzyka finansowego
Wskaźnik pokrycia zadłużenia fundusze własne

Wskaźnik autonomii finansowej= kapitał własny / waluta bilansu;

Współczynnik zależności finansowej= kapitał pożyczony / waluta bilansu;

aktualny wskaźnik zadłużenia= Zobowiązania bieżące/waluta salda;

Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym= kapitał własny / kapitał pożyczony;

Współczynnik ryzyka finansowego= Kapitał pożyczony / Kapitał własny.

Zmniejszyło się uzależnienie finansowe przedsiębiorstwa od źródeł zewnętrznych – udział kapitałów własnych wzrósł o 146, ale udział kapitału obcego wzrósł o 13654, a współczynnik ryzyka finansowego odpowiednio wzrósł o 0,18. Wskaźnik autonomii finansowej zmniejszył się o 0,08, wskaźnik zadłużenia bieżącego wzrósł o 0,06, wskaźnik pokrycia zadłużenia środkami własnymi spadł o 0,81.

6) ANALIZA WSKAŹNIKÓW AKTYWA NETTO

Aktywa netto\u003d Aktywa obrotowe- (Kredyty i kredyty + Rachunki do zapłaty+ Dług wobec założycieli z tytułu wypłaty dochodu + Inne zobowiązania krótkoterminowe);

Własny kapitał obrotowy= do negocjacji aktywa - trwałe aktywa.

W analizowanym okresie aktywa netto przedsiębiorstwa wzrosły o 5360, co wskazuje na poprawę stabilności finansowej, jednak samo przedsiębiorstwo nie może finansować swojej działalności kapitałem obrotowym. wskaźnik Własne aktywa obrotowe mają wartość ujemną.