قبل الميلاد الترددات اللاسلكية المادة 96.10. صندوق الرعاية الوطنية

1. صندوق الرعاية الوطنية هو جزء من أموال الموازنة الفيدرالية الخاضعة لـ محاسبة منفصلةوالإدارة من أجل ضمان التمويل المشترك للطوعية مدخرات التقاعدالمواطنين الاتحاد الروسيوكذلك ضمان التوازن (تغطية العجز) في الميزانية الفيدرالية وميزانية صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي.

(أنظر النص في الطبعة السابقة)

2. القانون الاتحادي في شأن الموازنة الاتحادية للفترة القادمة السنة الماليةوخلال فترة التخطيط، يتم تحديد حجم أموال صندوق الرعاية الوطنية المخصصة للأغراض المحددة في الفقرة 1 من هذه المادة.

(أنظر النص في الطبعة السابقة)

3. يتم تشكيل صندوق الرعاية الوطنية من خلال:

إيرادات النفط والغاز الإضافية إلى الميزانية الاتحادية وفقاً للإجراءات التي وضعتها حكومة الاتحاد الروسي؛

(أنظر النص في الطبعة السابقة)

مستشار بلس: ملاحظة.

عمل قدم المساواة. 3 ص 3 الفن. تم تعليق الأمر رقم 96.10 من 01.02.2016 إلى 01.02.2022 (القانون الاتحادي بتاريخ 03.11.2015 N 301-FZ). حتى 02/01/2022، يتم استخدام الدخل الناتج عن إدارة أموال صندوق الرعاية الوطنية لتمويل نفقات الميزانية الفيدرالية.

الدخل من إدارة أموال صندوق الرعاية الوطنية.

(أنظر النص في الطبعة السابقة)

6. إذا تم، في نهاية السنة المالية التالية و(أو) السنة الأولى من فترة التخطيط و(أو) السنة الثانية من فترة التخطيط، الحجم المتوقع لأموال صندوق الرعاية الوطنية المودعة على الودائع والحسابات المصرفية في البنك المركزيفي الاتحاد الروسي، يتجاوز 5 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي، الحجم السنوي لاستخدام أموال صندوق الرعاية الوطنية في السنة المالية التالية، السنة الأولى من فترة التخطيط والسنة الثانية من فترة التخطيط لتغطية العجز لا يمكن أن تتجاوز ميزانية الميزانية الفيدرالية وميزانية صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي القيمة المطلقة لحجم النقص في إيرادات النفط والغاز في السنة المالية المقابلة.

إذا تم في نهاية السنة المالية التالية و (أو) السنة الأولى من فترة التخطيط و (أو) السنة الثانية من فترة التخطيط، الحجم المتوقع لأموال صندوق الرعاية الوطنية المودعة على الودائع والحسابات المصرفية لدى الحكومة. لا يتجاوز البنك المركزي للاتحاد الروسي 5 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي، وحجم الاستخدام السنوي لأموال صندوق الرعاية الوطنية في السنة المالية التالية، والسنة الأولى من فترة التخطيط والسنة الثانية من فترة التخطيط لتغطية العجز في الميزانية الفيدرالية وميزانية صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي لا يمكن أن تتجاوز حجمًا يعادل 1 بالمائة من حجم الناتج المحلي الإجمالي المشار إليه في السنة المالية المقابلة في القانون الفيدرالي بشأن الميزانية الفيدرالية للعام المقبل السنة المالية وفترة التخطيط، والقيمة المطلقة لحجم إيرادات النفط والغاز المفقودة في السنة المالية المقابلة.

وكما خمنت على الأرجح، سنتحدث عن الاحتياطيات الدولية، والتي تسمى أيضًا احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية، وسنتحدث أيضًا عن الأموال التي تكونت أثناء تصفية صندوق الاستقرار وتقسيمه إلى قسمين إلى قسمين: صندوق الرعاية الوطنية والصندوق الاحتياطي. أعتقد أن الأمر يستحق الحديث عنها، لأنه يتم طرح الأطروحة اليوم بأن روسيا تعيد جميع الأموال المستلمة تقريبًا من بيع النفط والغاز إلى الولايات المتحدة من خلال آلية شراء السندات الحكومية للحكومة الأمريكية.

يقترح الاقتصاديون المشهورون تأميم البنك المركزي في هذه اللحظة بالذات ويرون في ذلك فائدة كبيرة لدولتنا. وهناك أيضًا شخصيات سياسية تدعو الناس، تحت هذا الشعار البسيط والمفهوم لقلوب الرجل العادي عن الحياة الجميلة، إلى التحرك النشط في الشارع، والتحدث عن الأنشطة التخريبية التي يقوم بها النقديون في البنك المركزي. ولذلك أود أن أفهم كل هذه الاحتياطيات وأفهم ما هو الصحيح وما هو الخطأ في الخطابات المعسولة للاقتصاديين والسياسيين.

لذلك، لنبدأ بالأموال - ورثة صندوق الاستقرار (صندوق الرعاية الوطنية والصندوق الاحتياطي).

ينص قانون الميزانية للاتحاد الروسي على ما يلي.

المادة 96.9. صندوق احتياطي.

يعد الصندوق الاحتياطي جزءًا من أموال الميزانية الفيدرالية التي تخضع لمحاسبة وإدارة واستخدام منفصلين من أجل ضمان التوازن (تغطية العجز) في الميزانية الفيدرالية، ويبلغ الحجم اعتبارًا من 1 فبراير 2015 5864.90 مليار روبل.

يتكون الصندوق الاحتياطي من:

صندوق الثروة الوطنية هو جزء من أموال الميزانية الفيدرالية الخاضعة لمحاسبة وإدارة منفصلة من أجل ضمان التمويل المشترك لمدخرات التقاعد الطوعية لمواطني الاتحاد الروسي، وكذلك لضمان التوازن (تغطية العجز) في الميزانية لصندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي.

حجم الصندوق هو 5101.83 مليار روبل.

يتكون صندوق الرعاية الوطنية منإيرادات النفط والغاز الإضافية للموازنة الفيدرالية إذا وصل الحجم المتراكم للصندوق الاحتياطي إلى قيمته القياسية.

يمكن إيداع أموال صندوق الرعاية الوطنية عملة أجنبيةوالأنواع التالية من الأصول المالية:

التزامات ديون الدول الأجنبية، الأجنبية وكالات الحكومةوالبنوك المركزية؛
- السنداتدولي المنظمات الماليةبما في ذلك تلك الصادرة عن الأوراق المالية؛
- الودائع والأرصدة على الحسابات المصرفية لدى البنوك ومؤسسات الائتمان وكذلك في المؤسسة العامة "مصرف التنمية والتعاون الدولي" النشاط الاقتصادي الأجنبي(Vnesheconombank)"، بما في ذلك لغرض تمويل مشاريع البنية التحتية ذاتية الاكتفاء، والتي تمت الموافقة على قائمتها من قبل حكومة الاتحاد الروسي؛
- الودائع والأرصدة في الحسابات المصرفية لدى البنك المركزي للاتحاد الروسي؛
- التزامات الديون والأسهم الكيانات القانونيةبما في ذلك الروسية ضماناتالمتعلقة بتنفيذ مشاريع البنية التحتية ذاتية الاكتفاء، والتي تمت الموافقة على قائمتها من قبل حكومة الاتحاد الروسي؛
- وحدات (حصص المشاركة) في صناديق الاستثمار.

من أجل ضمان الكفاية الصناديق الخاصة(رأس مال) المؤسسة الحكومية "بنك التنمية والشؤون الاقتصادية الخارجية (Vnesheconombank)" يمكن وضع ما يصل إلى 7 بالمائة من أموال صندوق الرعاية الوطنية على الودائع في المؤسسة الحكومية المحددة.

من أجل تمويل مشاريع البنية التحتية ذاتية الاستدامة، والتي تمت الموافقة على قائمتها من قبل حكومة الاتحاد الروسي، يمكن تخصيص ما يصل إلى 10 بالمائة من أموال صندوق الرعاية الوطنية على أساس قرارات منفصلة صادرة عن حكومة الاتحاد الروسي. الاتحاد الروسي في مؤسسات الائتمان الروسية.

وقال بوتين في الخطاب الرئاسي: "منذ عام 2013، بعد إنشاء الهيكل الإداري المناسب، أقترح جزءًا من أموال صندوق الرعاية الوطنية - كبداية، قد يصل هذا إلى 100 مليار دولار". روبل، يعتقد البعض أنه ينبغي استثمار ما لا يقل عن 100 مليار روبل في "الأوراق المالية الروسية. ويجب أن تكون مرتبطة بتنفيذ مشاريع البنية التحتية".

ما ذنب البنك المركزي؟ ما هو المسؤول عن قيادة البلاد؟بعد كل شيء، تم تشكيل النظام الحالي نتيجة لحربين عالميتين وكارثة جيوسياسية - انهيار الاتحاد السوفياتي وبلدان المعسكر السوفيتي. والنظام هو شئنا أم أبينا.

إذا كنت ترغب في ممارسة التجارة الدولية، فاشتري الدولارات التي تتم بها، واشتر حقوق السحب الخاصة بالدولار، وانضم إلى صندوق النقد الدولي والمنظمات الدولية الأخرى واتبع قواعدها.

ما هو توبيخ البنك المركزي؟ ونرى أن عائدات مبيعات النفط لا تذهب إلى الميزانية الأميركية على الإطلاق، بل إلى تنمية الاقتصاد الروسي، لتغطية المخاطر المرتبطة بهبوط أسعار النفط (بتنظيم أميركي).

ما هو النقد؟ إنهم يدعون إلى التخلي عن النظام القائم بشكل كامل، وتأميم البنك المركزي وإطلاق إصدار الروبل، الذي لا تدعمه العملة الاحتياطية الدولية - الدولار الأمريكي، وسندات قرض صندوق النقد الدولي، وعملات البلدان الأخرى.

دعونا نتظاهر بأننا فعلنا هذا.والسؤال الذي يطرح نفسه: كيف سنشتري السلع والخدمات والتقنيات اللازمة لاقتصادنا؟ للروبل؟ ولكن، في النظام الحالي، لشراء بعض السلع والخدمات الضرورية لاقتصادنا، والمنتجات الزراعية والمعدات وغيرها من الأشياء الضرورية لاقتصادنا وسكاننا، هناك حاجة إلى الدولار الأمريكي. ففي نهاية المطاف، لا يمكننا اليوم أن نوفر لأنفسنا كل ما نحتاجه بنسبة 100%، ونعتمد على السلع والخدمات المستوردة، والتي يمكن شراؤها في السوق الحالية. النظام الدوليفقط للدولار.

ومع بعض الدول، مثل الصين، التي تحتاج إلى مواردنا وتمتلك السلع التي نحتاجها، يمكننا التجارة مباشرة، بدون الدولار. يصبح هذا ممكنًا أيضًا بسبب القرب الإقليمي للصين مستوى عالسيادة دولتها.

بدأ وزير المالية السابق أليكسي كودرين في توفير المال ليوم ممطر. وفي عام 2004، أنشأ صندوق الاستقرار. وبعد أربع سنوات - وفي ذروة الأزمة السابقة - تم تقسيمها إلى صندوق الاحتياطي وصندوق الرعاية الوطنية. الأول تم تخصيصه ليكون "وسادة أمان" للميزانية. أصبح صندوق الرعاية الاجتماعية الوطني عامل استقرار لنظام التقاعد، على الرغم من أنه لم يستخدم مطلقًا للغرض المقصود منه. وكتب كودرين في صحيفة كوميرسانت في عام 2006 أن إنفاق صندوق الاستقرار داخل البلاد «يؤدي ببساطة إلى تدمير الاقتصاد».

ومن عجيب المفارقات أن المقاتل الرئيسي من أجل نزاهته هو أول من "كشف" الصندوق الوطني الغربي. كان على كودرين أن يفتح صندوق باندورا من أجل الحفظ نظام ماليمن الأزمة. للقيام بذلك، سمح الوزير السابق باستثمار ما يصل إلى 40٪ من صندوق الرفاه الوطني في أصول الروبل (في البداية، تم الاحتفاظ بالاحتياطيات فقط في الأصول الأجنبية والعملة).

كانت فكرة كودرين هي ذلك فترات صعبةالأموال لا تنخفض، ولكنها تنمو من حيث الروبل، يوضح مدير إدارة وزارة المالية كونستانتين فيشكوفسكي: على سبيل المثال، عندما تنخفض أسعار النفط وينخفض ​​سعر صرف الروبل.

لكن كودرين كان له خصوم. المنظر الأيديولوجي الرئيسي لاستثمار أموال صندوق الثروة الوطنية في الاقتصاد هو مساعد الرئيس أندريه بيلوسوف [الرئيس السابق لوزارة التنمية الاقتصادية]، حسبما صرح العديد من المسؤولين والخبراء المقربين من الحكومة لـ RBC. ولم يقدم بيلوسوف نفسه تعليقات على هذا المقال.

إن الثقل التنظيمي الذي يتمتع به كودرين، الذي عرف الرئيس من خلال عمله في مكتب عمدة سانت بطرسبرغ، جعل من الممكن كبح الهجمات على الصندوق الوطني الغربي، كما يتذكر الأشخاص المقربون من الوزير السابق. وقال المسؤول الفيدرالي: "لكن بعد مغادرته [في سبتمبر/أيلول 2011]، لم يعد من الممكن الالتزام بمبدأ عدم استثمار أي شيء [من صندوق الثروة القومية] داخل روسيا".

وفي عام 2012، اقترح بوتين في رسالة إلى البرلمان استثمار ما يصل إلى 100 مليار روبل في البنية التحتية. من الصندوق الوطني للرعاية الاجتماعية. وفي غضون ستة أشهر فقط، سيزيد الرئيس الحد الأقصى إلى 450 مليار دولار.

وقال وزير المالية أنطون سيلوانوف (نائب كودرين حتى استقالته) إن الأولوية تغيرت. كان سيلوانوف نفسه أكثر تحفظًا. واقترح توجيه ما يصل إلى 50% من صندوق الثروة القومية إلى سندات سيادية وسندات شركات، و3% إلى 5% إلى أسهم. وستتم إدارة الأموال من خلال هيكل جديد - Rosfinagentstvo. كما قام كودرين بالضغط من أجل إنشائه، كما يقول أحد المقربين منه: هكذا أراد حماية الاحتياطيات من الإنفاق.

وكانت وزارة المالية في الأقلية. قررت السلطات أن استثمار الأموال في الداخل أكثر أمانًا، كما يتذكر أحد المسؤولين الفيدراليين: ليس هناك خطر من مصادرة الأموال في الخارج. ظلت "Rosfinagentstvo" على الورق، لكن صندوق الرعاية الوطنية قرر طباعتها.

صندوق الكرم لم يسمع به من قبل

"من طلب أي شيء!" - يتذكر مسؤول حكومي. حتى أن الطلبات جاءت من المواطنين، كما يقول: “خصصوا 50 مليون روبل. لأغراض شخصية."

وبدأت الأصوات المطالبة بزيادة حد الـ 40% للمشاريع إلى 50 أو 60% تسمع فور صدور قرار تخصيص أموال من صندوق الرعاية الوطنية للبنية التحتية. ولكن بعد ذلك لم يستسلم الرئيس للإقناع، كما قال النائب الأول لرئيس الوزراء إيغور شوفالوف في خريف عام 2013.

ونتيجة لهذا فقد تزايدت المنافسة على أموال الصندوق بشكل حاد. سارعت جميع الشركات التي تخطط لأية استثمارات جادة تقريبًا إلى تقديم الطلبات. ويشير المسؤول إلى أنه في منتصف عام 2014، تجاوز حجم جميع الطلبات حجم الصندوق نفسه. خلف العام الماضيويقول آخر إنه تم تلقي أكثر من مائة طلب في عام 2015 - 12 فقط من شركة روزنفت.

أصبحت الشركة المملوكة للدولة بشكل عام هي صاحبة الرقم القياسي بين المتقدمين. وكانت شركة روسنفت، التي خضعت للعقوبات، بحاجة إلى سد النقص التمويل الخارجي. في البداية، اقتصرت "روسنفت" على طلب 2.44 تريليون روبل. لتطوير 28 مشروعًا استراتيجيًا، كما يقول مسؤول في البيت الأبيض. وزير النمو الإقتصاديلقد صُدم أليكسي أوليوكاييف، كما أشار أحد المحاورين رفيعي المستوى في RBC: كان صندوق الرعاية الوطنية بأكمله في ذلك الوقت حوالي 3 تريليون روبل، ولم يستغرق الطلب أكثر من عشر صفحات. وفي وقت لاحق، أوضح الوزير أن طلب روسنفت لم يلبي المتطلبات الرسمية للمشاريع: طلبت الشركة أموالاً ليس للبنية التحتية، ولكن لتغطية الفجوة النقدية.

"إذا لم تكن هناك أموال إضافية، فسندير الأمر بمفردنا"، لم يكن رئيس روسنفت إيغور سيتشين محرجا. لكنه لم يفقد الاهتمام بأموال صندوق الرعاية الوطنية بعد أن غير تكتيكاته. بحلول يناير 2015، تلقت وزارة الطاقة 28 طلبًا منفصلاً من الشركة بمبلغ إجمالي قدره 1.3 تريليون روبل. من الصندوق الوطني للرعاية الاجتماعية. وحتى الآن، حصلت خمسة مشاريع لشركات مملوكة للدولة بقيمة 300 مليار روبل على موافقة مبدئية من الوزارة. والآن القرار بيد الحكومة.

"كل شيء يتم باللغة الروسية"، يتنهد المسؤول الفيدرالي: "أولاً، نتبع النموذج الأكثر تحفظًا. ثم نذهب إلى الطرف الآخر: بدون استثمار فلس واحد، نحصل على قائمة بالمشاريع، ولا شيء يكفي.

وتبين أن جماعات الضغط الأكثر إقناعاً هما روساتوم وصندوق الاستثمار المباشر الروسي. وفي يونيو 2014، حددت الحكومة حصصًا منفصلة لمشاريعهم - 10٪ من صندوق الرعاية الوطنية، ولكن ليس أكثر من 290 مليار روبل.

وكان صندوق الاستثمار المباشر الروسي أيضًا أول متلقٍ لأموال الصندوق. في ديسمبر / كانون الأول، تم "شحن" ما يزيد قليلاً عن 5 مليارات روبل إليه. لمشروعين - إزالة "الفجوة الرقمية" مع Rostelecom وإدخال "الشبكات الذكية" مع Rosseti. هناك المزيد من المشاريع، كما قال ممثل صندوق الاستثمار المباشر الروسي لـ RBC: لقد ملؤوا الحصة بالكامل.

ولكن، على ما يبدو، سيتعين علينا الانتظار معهم. العقوبات والأزمة أجبرت السلطات على إعادة النظر في موقفها من "المخبأ". يعترف المسؤول الفيدرالي بأنه ليس من المبرر تمامًا تنفيذ مشاريع بناء عالمية خلال فترة إغلاق أسواق رأس المال. يقول فيشكوفسكي: من الواضح أن مشاريع البنية التحتية هي مشاريع طويلة الأمد. ويحث على أنه نظرا للوضع الجيوسياسي الصعب والعقوبات وإغلاق الأسواق الخارجية، يجب الاحتفاظ بمعظم الأموال في شكل سائل.

الاستثمار أو الإنفاق

يتذكر كونستانتين فيشكوفسكي أنه تم إنفاق ما يقرب من ربع صندوق الاحتياطي خلال أزمة عام 2008. وفي الوقت نفسه، تم أيضًا إنفاق "كمية كبيرة من أموال" صندوق الرعاية الوطنية على مكافحة الأزمة، كما يشير: "لا يزال جزء كبير من هذه الأموال في شكل غير سائل في شكل ودائع في VEB [صناديق NWF". تم استلامها من قبل البنوك أثناء النقل من خلال إيداع في VEB]."

وفي كثير من الأحيان كان هذا بمثابة "سد مؤقت للثغرات"، كما اعترف أليكسي كودرين في مقابلة مع قناة RBC: "ثم (في الفترة 2008-2009) كانت هناك صدمة للاقتصاد العالمي، وكان علينا أن ننفق الأموال دون التفكير مرتين".

إن الودائع غير السائلة المضادة للأزمات لدى VEB ليست سوى قمة جبل الجليد. والواقع أن إنقاذ البنوك كلف صندوق الرعاية الوطنية ما يقرب من ضعف ذلك المبلغ.

بدأت المشاكل مع غازبرومبانك. في عام 2012، قام بنك الدولة بسداد جزء من الديون (50 مليار روبل) لشركة VEB بأسهمه الخاصة. رسميا، عادت الأموال إلى صندوق الرعاية الوطنية. لكن وزارة المالية أعادتهم إلى VEB، كما يقول مدقق حسابات غرفة الحسابات ميخائيل بشميلنيتسين في تقرير عن استخدام الأموال للنصف الأول من عام 2012. واستخدمتها الشركة الحكومية لشراء 10.2% من بنك غازبروم.

في العام الماضي، قمنا بتحويل المساعدة لمكافحة الأزمات من صندوق الثروة الوطنية إلى مساعدتنا الخاصة الأسهم الممتازةطلبت بقية بنوك الدولة (أيضًا VTB وRosselkhozbank - 279 مليار روبل فقط).

كما واجهت البنوك الخاصة صعوبات في إعادة الأموال من صندوق الرعاية الوطنية. على وجه الخصوص، طلب FC Otkritie (حتى يونيو 2014 - بنك نوموس) من السلطات تحويل 4.9 مليار روبل إلى أسهم مفضلة. من الصندوق الوطني للرعاية الاجتماعية. هذا هو المبلغ الذي حصل عليه بنك نوموس في عام 2008.

إن تحويل الأموال من صندوق الرعاية الوطنية إلى أسهم البنوك يقلل من حجم الوديعة المضادة للأزمة في VEB. ولهذا السبب، طلبت الشركة الحكومية رسملة إضافية. ونتيجة لذلك، في خريف عام 2014، تلقى VEB وديعة ثانوية من صندوق الرعاية الوطنية بقيمة 6 مليارات دولار.

وحتى هذا لم ينه المساعدات المالية المقدمة للجهات الحكومية من صندوق الرعاية الوطنية. 100 مليار روبل أخرى. تلقى VTB من الصندوق في شكل ودائع ثانوية في نهاية العام الماضي. في المجموع، تم تخصيص 250 مليار روبل من صندوق الرعاية الوطنية لرسملة إضافية للبنوك في خطة مكافحة الأزمة. و300 مليار أخرى إلى VEB. الحد الإجمالي للأموال التي يمكن إيداعها في الودائع الثانوية للبنوك (VEB ليس بنكًا رسميًا) هو 10٪ من صندوق الرعاية الوطنية (459 مليار روبل روسي اعتبارًا من 1 مارس).

لقد ورث بوتين استثمار الأموال في صندوق الرعاية الوطنية حصريًا على أساس السداد. ولكن بالنسبة لاستثمارات صندوق الرعاية الوطنية في أدوات ثانوية، يتم تطبيق نظام خاص. وفقا لقانون الميزانية، فهي لا تخضع لمتطلبات السلامة.

رسمياً، وافقت السلطات مسبقاً على أن هذه الأموال غير قابلة للاسترداد، يعترف مسؤول من الكتلة المالية والاقتصادية للحكومة: من حق المصرف عدم إعادتها إذا انخفضت كفاية رأسماله عن مستوى معين. لكن المخاطر ضئيلة، كما يؤكد محاور RBC: "لا يمكن للدولة ولا ينبغي لها أن تسمح بالتخلف عن السداد أو الإفلاس، على سبيل المثال، لبنك VTB باعتباره بنكًا مهمًا من الناحية النظامية".

ومع ذلك، فإن أموال صندوق الثروة الوطنية المستثمرة في البنية التحتية قد يتبين أيضًا أنها غير قابلة للإلغاء، كما حذرت غرفة الحسابات في استنتاجها بشأن مشروع الميزانية الفيدرالية للفترة 2015-2017. على وجه الخصوص، أثار مراجعو الحسابات أسئلة حول إجراءات إعادة الأموال من صندوق الرعاية الاجتماعية الوطنية المستثمرة في أسهم السكك الحديدية الروسية. هذه هي الطريقة التي تخطط بها الحكومة لتمويل بناء بنك المغرب.

تم التخطيط في البداية لشراء أسهم السكك الحديدية الروسية بأموال من صندوق الرفاه الوطني، ويعرف شخص مقرب من وزارة التنمية الاقتصادية أن زيادة الديون ستؤدي إلى انخفاض في تصنيف احتكار الدولة، مما يعني أن يمكن أن ترتفع تكلفة تمويل السوق. يؤكد مسؤول فيدرالي أن ظهور التزامات جديدة على السكك الحديدية الروسية وخدمتها كان مستحيلاً.

إن التخارج من الأسهم أمر صعب، كما يعترف مسؤول فيدرالي الآن: "على سبيل المثال، تحت أي ظروف سنكون قادرين على بيع أسهم السكك الحديدية الروسية؟ فقط عندما تقرر الدولة خصخصة السكك الحديدية الروسية”.

وسيتم اتخاذ مثل هذا القرار بناءً على عدد من الشروط، وليس فقط في ظل ظروف مواتية، كما يقول محاور RBC. وتخطط السلطات لبيع حصة الدولة في شركة السكك الحديدية الروسية منذ عام 2011، لكن الأمر لم يتجاوز الخطط.

هناك تحول بعيدا عن المبادئ الأساسية NWF، يشكو مدير مركز تطوير الصحة والسلامة والبيئة ناتاليا أكيندينوفا. أولا، بدأ استثمار الأموال المخصصة للمتقاعدين في المستقبل في مشاريع استثمارية. وتقول إنه إذا تم استردادها، فسيتم استرداد الأموال بمرور الوقت. لكن الاستثمارات في الأسهم قد تصبح غير قابلة للإلغاء، كما تحذر أكيندينوفا.

يتم منح الأموال مجانًا وبدون ضمان العودة، ويوافق مسؤول فيدرالي رفيع المستوى بشرط عدم الكشف عن هويته: في جوهرها، يعد هذا رسملة إضافية للشركات المملوكة للدولة.

"لا ينبغي لنا حتى أن نتحدث عن عدم إمكانية استرداد الأموال!" - يعترض كونستانتين فيشكوفسكي على ضرورة استثمار أموال صندوق الرعاية الوطنية فقط وفقًا لشروط السداد والربحية: "هذا هو معيار القانون". ويوافق نائب وزير التنمية الاقتصادية نيكولاي بودجوزوف على أن "عودة الأموال من صندوق الرعاية الوطنية هي أولوية مطلقة". ووفقا له، سيتم إرجاع أموال صندوق الرعاية الوطنية المستثمرة في أسهم البنوك من خلال دفع الأرباح.

الميزانية أو الاقتصاد

وفي عام 2014، انخفض سعر النفط بمقدار النصف تقريبًا. وانخفض سعر الروبل مقابل الدولار بنفس المقدار، وكانت الزيادة في الأسعار بنسبة 11.4٪ هي الأعلى منذ أزمة عام 2008 (13.3٪). الزيادة في الناتج المحليتباطأ إلى أدنى مستوى له منذ عام 1999 (باستثناء سنة الأزمة 2009) وبلغ 0.6%. ومن المتوقع أن يتراجع الاقتصاد بنسبة 3% في عام 2015. إن روسيا في وضع بالغ الصعوبة، كما قال إيجور شوفالوف في المنتدى الاقتصادي في دافوس: "إننا ندخل أزمة أطول وأكثر تعقيداً (مقارنة بالفترة 2008-2009)."

وأبلغت السلطات البلاد بوجود مشاكل في الميزانية بعد وقت قصير من عطلة رأس السنة الجديدة. وأعلن سيلوانوف في منتدى جيدار في يناير الماضي أن الإيرادات المفقودة عند سعر النفط 50 دولارًا للبرميل ستصل إلى 3 تريليونات روبل. وهذا هو بالضبط سعر النفط الذي أدرجته وزارة التنمية الاقتصادية في توقعاتها الكلية المحدثة لعام 2015. وهذا أقل بمرتين مما كان عليه من قبل، كما يقول فيشكوفسكي: "ونتيجة لذلك، ينشأ نقص".

وقال سيلوانوف، متحدثًا في مجلس الاتحاد في يناير/كانون الثاني: "بما أن الدخل آخذ في الانخفاض، نريد إعادة النظر مرة أخرى في القرارات التي تم اتخاذها لاستثمار أموال صندوق الرعاية الوطنية". ، مصدر في حالة انخفاض قاعدة الإيرادات.

في الوضع الحالي، سيتم استنفاد صندوق الاحتياطي (4.72 تريليون روبل اعتبارًا من 1 مارس) في غضون عامين، كما يتوقع فلاديمير نزاروف من معهد جيدار. 500 مليار روبل. وتم سحبها من الصندوق في فبراير. ووفقا لحسابات وزارة المالية، ستكون هناك حاجة هذا العام إلى 3.2 تريليون روبل أخرى لسد ثغرات الميزانية، وفي عام 2016 - 1.16 تريليون. بعد استنفاد صندوق الاحتياطي، سيتعين على صندوق الرفاه الوطني أن ينفق لتغطية العجز في الميزانية، يعترف فيشكوفسكي.

تعارض وزارة المالية بشكل عام استثمار أي أموال من صندوق الرعاية الوطنية، كما يقول شخص مقرب من وزارة التنمية الاقتصادية: قد تكون هناك حاجة إلى أموال لتأمين الميزانية وخطة مكافحة الأزمات. وزارة المالية اقترحت تجميد قرارات دخول المشاريع لمدة ستة أشهر، مسؤول من الكتلة المالية والاقتصادية يوضح: «لنرى كيف سيتطور الوضع الإضافي هذا العام».

المشكلة لا تكمن في ادخار شيء ما، كما يقول أحد موظفي إحدى الشركات الحكومية: "تصل الاحتياطيات إلى أكثر من 10% من الناتج المحلي الإجمالي، ومع عملة البنك المركزي فإن هذه النسبة أكبر بكثير". ومن الضروري تجنب تراجع الاستثمار على نطاق واسع، كما يحث محاور بنك كندا الملكي، "مع ما يترتب على ذلك من عواقب على الناس والرفاهية وفقدان القدرة التنافسية". كما خفضت السلطات نفقات الميزانيةالشيء الوحيد المتبقي هو موارد صندوق الرعاية الوطنية والبنوك. لكن البنوك لن تقرض مشاريع طويلة الأجل من تلقاء نفسها، كما يقول أحد موظفي الشركة الحكومية: لم يبق سوى صندوق الرعاية الوطنية.

المشاريع ليست مصنفة بأي شكل من الأشكال حسب الأهمية، يقول مسؤول من الكتلة المالية والاقتصادية: أي منها سيساهم أعظم مساهمةفي الناتج المحلي الإجمالي، في نمو العمالة. وفي الوقت نفسه، فإن المبالغ المخصصة "كبيرة جدًا"، كما يعترف محاور RBC: "المخاطر مرتفعة بالطبع".

الرخاء ليس للجميع

يقول أحد المسؤولين المطلعين على نتائجه: "في اجتماع مع الرئيس، تم تجميد الصندوق". وقال أوليوكاييف بعد الاجتماع إنه بالإضافة إلى الأموال التي تم إصدارها مسبقًا (100 مليار روبل لودائع VTB و5 مليارات لمشاريع صندوق الاستثمار المباشر الروسي)، فقد قرروا حتى الآن تخصيص 525 مليار روبل أخرى.

وأمر الرئيس بتمويل ستة مشاريع على النحو التالي من قائمة التعليمات: الطريق الدائري المركزي، بام، محطة هانهيكيفي-1 للطاقة النووية في فنلندا، إزالة الفجوة الرقمية، يامال للغاز الطبيعي المسال وشراء قاطرات لشركة روسية. السكك الحديدية. وهكذا، وافق الرئيس على استثمارات تزيد قليلاً عن 600 مليار روبل.

إلى جانب الودائع الثانوية لـ VEB (بما في ذلك تلك الواردة من خطة مكافحة الأزمة)، والاستثمارات في أسهم البنوك و5 مليارات روبل تم استثمارها مسبقًا في مشاريع صندوق الاستثمار المباشر الروسي، فإن المبلغ الإجمالي لأموال NWF المستثمرة في الأصول غير السائلة سيتجاوز ثلث حجمه اعتبارًا من مارس. 1.

بالنسبة لبعض المشاريع، تم تخفيض مبالغ الاستثمار وتغيرت أولوياتها، حسبما قال اثنان من المسؤولين الفيدراليين لـ RBC. ويترتب على قائمة التعليمات أن الاجتماع وافق على تمويل القسمين الأول والخامس فقط من الطريق الدائري المركزي (الفائزون في مسابقات الاستثمار هم شركة Stroygazconsulting التابعة لزياد المناصير ورسلان بايساروف وشركة Ring Highway LLC، وهي هيكل مدرج في أركس جينادي تيمشينكو، على التوالي).

تم اتخاذ قرار بتمويل الأقسام التي لا توفر استثمارات من الخارج فقط المستثمرين الأجانبيوضح المسؤول: “حتى الآن نتحدث عن 75 مليار روبل. [من الـ 150 مليار المعتمدة]”. ووفقا له، هذه هي كل أموال صندوق الرعاية الوطنية حتى الآن، والتي يمكن للمشروع الاعتماد عليها حتى عام 2018: “بعد ذلك، قد يكون وضع السياسة الخارجية مختلفا”.

يقول كونستانتين فيشكوفسكي: "لقد استثمرنا بالفعل أموالاً من صندوق الرعاية الوطنية في مشروعين صغيرين نسبيًا [صندوق الاستثمار المباشر الروسي]، وسنحتاج إلى إضافة جزء آخر". ويقول إنه لا توجد مشاريع حقيقية لبقية الحد، ويمكن توجيه المبالغ غير المختارة إلى مشاريع في بعض المجالات الأخرى. وينطبق الشيء نفسه على روساتوم، كما يشير فيشكوفسكي: "لديها مشروع واحد [بناء محطة للطاقة النووية في فنلندا بتكلفة 150 مليار روبل]، ونحن لا نناقش مشاريع أخرى بعد". "الحد هو الحد لأنه هو الحد، وليس حصة إلزامية"، هو السبب.

وقد أخبر مسؤولان فيدراليان آخران مطلعان على نتائج الاجتماع حقيقة أن الحد الأقصى لصندوق الاستثمار المباشر الروسي قد تم تجميده بالفعل.

المشروع الوحيد الذي تمت الموافقة عليه مسبقًا من قبل الحكومة، ولكن لم يتم ذكره بأي شكل من الأشكال في التعليمات، هو تطوير حوض الفحم في توفا، والذي بدأته شركة توفا للطاقة الصناعية (TEIC) التابعة لرسلان بايساروف. ويقول اثنان من مسؤولي البيت الأبيض إنه تم نقله. تم إعداد المشروع والموافقة عليه بنسبة 100٪ على جميع المستويات، ويشكو أحدهم، لكن المقياس ليس هو نفسه: "طريق الحياة" لتوفا لم يسحب المشروع الفيدرالي.

تم إطلاق المشروع شخصيًا من قبل بوتين. في عام 2011، سجل ارتفاعًا فضيًا في الرابط الأول لخط السكك الحديدية Elegest - Kyzyl - Kuragino (جزء من مشروع TEPC). وبعد مرور عام، وفي مؤتمر صحفي كبير، وصف بوتين المشروع بأنه "صعب"، لكنه وعد بتأمين مشاركة الدولة إذا كان "حاسماً".

وقال أوليوكاييف إن مسألة تمويل مشروع TEPK من FNB ما زالت قيد البحث. وفي التوقعات الكلية لوزارة التنمية الاقتصادية، لا يزال المشروع ضمن قائمة المتقدمين للحصول على أموال من صندوق الرعاية الوطنية في عام 2015.

مخاطر المعاشات التقاعدية

في السنوات العشر إلى الخمس عشرة المقبلة، قد تكون هناك حاجة إلى أموال من صندوق الرعاية الوطنية لدفع رواتب المتقاعدين، كما توقع أليكسي كودرين في عام 2013. وحذر من أن الأموال المستثمرة في المشاريع قد لا تعود بحلول هذا الوقت: «بهذه الطريقة نقوم بتخفيض تأميننا لفترة صعبة».

إذا استثمرتم أموالاً من صندوق الرعاية الوطنية في مشاريع كبيرة بفترة استرداد تصل إلى 20 عاماً أو أكثر، فسيتم تجميد الأموال لهذه الفترة، كما يوافق مسؤول في الكتلة المالية والاقتصادية. سيكون من المستحيل استخدامها لدعم نظام التقاعد أو لأغراض مكافحة الأزمة.

وقدر كودرين حجم الأموال اللازمة لحل المشاكل "المتعلقة بالفجوة الديموغرافية" بنحو 2-3 تريليون روبل. "[إذا تم إهدار صندوق الرفاهية الوطني]، فسيتعين علينا البحث عن مصادر أخرى لحل هذه المشكلة... إما رفع سن التقاعد، أو رفع سن التقاعد". أقساط التأمين. لا توجد خيارات أخرى”.

فمن ناحية، زاد حجم صندوق الرعاية الوطنية بسبب انخفاض قيمة الروبل. في العام الماضي جلبت 1.5 تريليون روبل.

من ناحية أخرى، فإن انهيار الروبل يثير التضخم، كما يقول فلاديمير نزاروف من معهد جيدار، ولهذا السبب، ستكون هناك حاجة إلى فهرسة إضافية للمعاشات التقاعدية. ويحذر من أنه في مثل هذا الوضع غير المؤكد، لا يمكن القول إنه سيكون هناك احتياطيات كافية.

ويضيف فلاديمير تيخوميروف، كبير الاقتصاديين في FC BCS، أن الركود في الاقتصاد سيؤدي إلى زيادة البطالة: "ستنخفض الخصومات على صندوق المعاشات التقاعدية حتمًا، مما سيزيد من عجزه". وتوافق أكيندينوفا على أن مشاكل نظام التقاعد لن تتراكم إلا: "هذه مشكلة يعرفها الجميع، ولكن يتم تأجيلها إلى وقت لاحق".

ومهما كان الأمر، فقد بدأت السلطات منذ هذا العام في مناقشة رفع سن التقاعد بنشاط. هذا لا علاقة له باستثمار أموال NWF في الأصول غير السائلة، كما يقول المسؤول الفيدرالي: لقد طال انتظار مشاكل نظام التقاعد. ومن الممكن أن تؤدي عمليات ضخ الأموال من الصندوق إلى تأخيرها لبعض الوقت، لكنها لن تحل المشكلة، وهو متشائم.

كيف يتم ملء الصناديق السيادية الروسية ولماذا هناك حاجة إليها؟

بواسطة قاعدة الميزانيةيتم إرسال عائدات النفط والغاز المخطط لها أعلاه إلى الصندوق الاحتياطي - حتى يصل حجمها 7% الناتج المحلي الإجمالي. نصف الدخل فوق هذا الحد يذهب إلى صندوق الثروة القومية، والنصف الآخر يذهب لتمويل مشاريع البنية التحتية. حل الصندوق الاحتياطي وصندوق الرعاية الوطنية محل صندوق الاستقرار في عام 2008. الخلف الرئيسي لصندوق الاستقرار وتأمين الميزانية هو الصندوق الاحتياطي. وإذا كانت أسعار الطاقة العالمية آخذة في الانخفاض، فيمكن للحكومة أن تفتح هذا "السترة" وترسل الأموال لتغطية عجز الميزانية. تم إنشاء FNB للوفاء بالتزامات الدولة تجاه المتقاعدين. ومن المفترض أن يتم استخدام أموال صندوق الثروة الوطنية لتغطية العجز في صندوق المعاشات التقاعدية والمشاركة في تمويل مدخرات المعاشات التقاعدية الطوعية.

مقدمة

أهمية الموضوع الذي اخترته العمل بالطبعنظرا لحقيقة أنه في الظروف الحديثةتعد مدخرات المعاشات التقاعدية الطوعية لمواطني الاتحاد الروسي أحد المجالات ذات الأولوية لنشاط الدولة. تتمثل أهداف صندوق الرعاية الوطنية في ضمان التمويل المشترك لمدخرات المعاشات التقاعدية الطوعية لمواطني الاتحاد الروسي وضمان ميزانية متوازنة لصندوق المعاشات التقاعدية في الاتحاد الروسي.

وفي المقابل، فإن الغرض من الدورة هو دراسة أنشطة صندوق الرعاية الوطنية.

بناءً على هدف العمل، تم التركيز بشكل أساسي على حل المشكلات التالية:

بحث أهداف الصندوق وهيكل إدارته.

استكشاف مجالات النشاط

تحليل ربحية الأنشطة.

موضوع وموضوع الدراسة هو أنشطة المؤسسة. تتكون قاعدة المعلومات للدراسة من تقارير وزارة المالية في الاتحاد الروسي.

المخططات والجداول مرفقة بالعمل.

خلال العمل بالطبع درسنا أنظمةوكذلك المراسيم والأوامر الصادرة عن حكومة الاتحاد الروسي.

الفصل الأول. أنشطة الصندوق وأهدافه. تكوين موارد الصندوق واستخداماته.

1.1 جوهر صندوق الثروة الوطنية

صندوق الثروة الوطنية هو جزء من أموال الميزانية الفيدرالية الخاضعة لمحاسبة وإدارة منفصلة من أجل ضمان التمويل المشترك لمدخرات التقاعد الطوعية لمواطني الاتحاد الروسي، وكذلك لضمان التوازن (تغطية العجز) في الميزانية لصندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي.

يهدف الصندوق إلى أن يصبح جزءًا من آلية مستدامة لتوفير المعاشات التقاعدية لمواطني الاتحاد الروسي على المدى الطويل

تتمثل أهداف صندوق الرعاية الوطنية في ضمان التمويل المشترك لمدخرات المعاشات التقاعدية الطوعية لمواطني الاتحاد الروسي وضمان التوازن (تغطية العجز) في ميزانية صندوق المعاشات التقاعدية في الاتحاد الروسي

تم تشكيل صندوق الرعاية الوطنية والصندوق الاحتياطي في فبراير 2008 بعد الانفصال صندوق الاستقرار. وهي تتكون من دخل النفط والغاز والدخل من إدارة الأموال. يتم إنفاق أموال صندوق الرعاية الوطنية على الحفاظ على استقرار ميزانية الدولة والمشاركة في تمويل مدخرات التقاعد للمواطنين. تُستخدم موارد الصندوق الاحتياطي لتمويل عمليات نقل النفط والغاز (انظر الملحق 1). يتكون دخل الأموال من الحصول على العملات الأجنبية على حساب الصندوق ووضعها في حسابات الصندوق الاحتياطي بالعملة الأجنبية (الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني) لدى البنك المركزي للاتحاد الروسي. ويدفع البنك المركزي للاتحاد الروسي الفائدة مقابل استخدام الأموال في الحسابات المذكورة، على النحو المنصوص عليه في اتفاقية الحساب المصرفي. وبالإضافة إلى ذلك، يمكن إيداع أصول الأموال بالعملة الأجنبية و الأصول الماليةالمقومة بالعملة الأجنبية، والتي يتم تحديد قائمتها بموجب تشريعات الاتحاد الروسي.

1.2 تشكيل واستخدام صندوق الرعاية الوطنية.

يتم توليد إيرادات النفط والغاز في الموازنة الاتحادية من خلال:

الضريبة على استخراج المعادن على شكل مواد خام هيدروكربونية (النفط والغاز الطبيعي القابل للاحتراق من جميع أنواع الرواسب الهيدروكربونية ومكثفات الغاز من جميع أنواع الرواسب الهيدروكربونية)؛

الرسوم الجمركية على تصدير النفط الخام؛

الرسوم الجمركية على تصدير الغاز الطبيعي؛

الرسوم الجمركية على الصادرات على البضائع المنتجة من النفط.

يتم حساب حجم إيرادات النفط والغاز للموازنة الفيدرالية المستلمة في شهر التقرير، باستثناء إيرادات النفط والغاز للموازنة الفيدرالية المستلمة في ديسمبر من السنة المالية المشمولة بالتقرير، من قبل وزارة المالية الاتحاد الروسي شهريًا، حتى اليوم العشرين من الشهر التالي لتقرير الإبلاغ.

استخدام عائدات النفط والغاز في شهر التقريربالنسبة للدعم المالي لنقل النفط والغاز يتم ما يلي:

الخامس كليا- إذا كان حجم إيرادات النفط والغاز لشهر التقرير لا يتجاوز الفرق بين مبلغ تحويل النفط والغاز للسنة المالية الحالية، المعتمد بموجب القانون الاتحادي بشأن الميزانية الاتحادية للسنة المالية المقبلة وفترة التخطيط، وحجم إيرادات النفط والغاز من الميزانية الاتحادية المحولة فعليا في السنة المالية الحالية للدعم المالي تحويل النفط والغاز اعتبارا من اليوم الأول من الشهر التالي لشهر التقرير؛

بمبلغ يساوي الفرق بين مبلغ تحويل النفط والغاز للسنة المالية الحالية المعتمدة بموجب القانون الاتحادي بشأن الموازنة الاتحادية ومبلغ إيرادات النفط والغاز للموازنة الاتحادية المحولة فعلياً في السنة المالية الحالية إلى تمويل تحويل النفط والغاز اعتبارًا من اليوم الأول من الشهر التالي لشهر التقرير، - إذا كان حجم إيرادات النفط والغاز لشهر التقرير يتجاوز المبلغ اللازم لتحقيق المبلغ المعتمد لنقل النفط والغاز.

وفي حال تحقق القيمة المعتمدة لنقل النفط والغاز، فإن إيرادات النفط والغاز من الموازنة الاتحادية تخضع للاستخدام في تكوين الصندوق الاحتياطي.

إذا تم الوصول إلى القيمة القياسية المحددة للصندوق الاحتياطي، فإن إيرادات النفط والغاز في الميزانية الفيدرالية تخضع للاستخدام في تشكيل صندوق الرعاية الوطنية.

يتم استخدام إيرادات النفط والغاز في الشهر الحالي لتشكيل صندوق الرعاية الوطنية بمبلغ يساوي حجم إيرادات النفط والغاز للموازنة الفيدرالية الواردة فعليًا في السنة المالية الحالية، مخفضة بالموافقة عليها مبلغ تحويل النفط والغاز وحجم إيرادات النفط والغاز من الموازنة الاتحادية المحولة فعليا في السنة المالية الحالية لتشكيل الصندوق الاحتياطي (مع الأخذ بعين الاعتبار حجم إيرادات النفط والغاز الخاضعة للتحويل إلى تشكيل الصندوق الاحتياطي) صندوق الاحتياطي في الشهر الحالي) وصندوق الرعاية الوطنية اعتبارًا من اليوم الأول من الشهر التالي لشهر التقرير.

يتم حساب حجم إيرادات النفط والغاز لشهر ديسمبر وحساب حجم إيرادات النفط والغاز لشهر ديسمبر المستخدمة لتشكيل الصندوق الاحتياطي أو لتشكيل صندوق الرعاية الوطنية من قبل وزارة المالية الاتحاد الروسي حتى 25 يناير من العام التالي للسنة المشمولة بالتقرير.

يتم استخدام جزء معين من عائدات النفط والغاز هذه في شكل تحويلات النفط والغاز سنويًا لتمويل نفقات الميزانية الفيدرالية. تمت الموافقة على مبلغ نقل النفط والغاز بموجب القانون الاتحادي بشأن الميزانية الفيدرالية للسنة المالية التالية وفترة التخطيط بمبلغ مطلق، محسوب على أنه 3.7٪ من حجم الناتج المحلي الإجمالي المتوقع للسنة المقابلة، المحدد في قانون اتحادي بشأن الموازنة العامة للاتحاد للسنة المالية المقبلة وفترة التخطيط.

بعد تشكيل نقل النفط والغاز بالكامل، تذهب عائدات النفط والغاز إلى الصندوق الاحتياطي.

تمت الموافقة على القيمة القياسية للصندوق الاحتياطي بموجب القانون الاتحادي بشأن الميزانية الفيدرالية للسنة المالية التالية وفترة التخطيط بمبلغ مطلق محدد على أساس 10٪ من حجم الناتج المحلي الإجمالي المتوقع للسنة المقابلة.

يتم إرسال عائدات النفط والغاز إلى صندوق الرعاية الوطنية بعد ملء الصندوق الاحتياطي بالمبلغ المحدد أعلاه. مصدر آخر لتشكيل صندوق الرعاية الوطنية هو الدخل من إدارة أمواله.

من 1 يناير 2010 إلى 1 يناير 2014، لم يتم تحديد القيمة القياسية للصندوق الاحتياطي، ولا يتم استخدام إيرادات النفط والغاز في الميزانية الفيدرالية الامن المالينقل النفط والغاز وتشكيل الصندوق الاحتياطي وصندوق الرعاية الوطنية، وتوجيههما إلى الدعم المالي لنفقات الميزانية الفيدرالية.

لا يمكن استخدام أموال صندوق الرعاية الاجتماعية إلا للمشاركة في تمويل مدخرات المعاشات التقاعدية الطوعية للمواطنين الروس وضمان التوازن (تغطية العجز) في ميزانية صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي.

يتم تحديد مبلغ الأموال المخصصة لهذه الأغراض من صندوق الرعاية الوطنية بموجب القانون الاتحادي بشأن الميزانية الفيدرالية للعام المقبل وفترة التخطيط. يتم تحديد إجراءات التمويل المشترك لمدخرات التقاعد الطوعية لمواطني الاتحاد الروسي في القانون الاتحاديبتاريخ 30 أبريل 2008 رقم 56-FZ "بشأن اشتراكات التأمين الإضافية للجزء الممول من معاشات العمل ودعم الدولة لتكوين مدخرات التقاعد".

مصدر آخر لتشكيل صندوق الرعاية الوطنية هو الدخل من إدارة أمواله.

من 1 يناير 2010 إلى 1 فبراير 2014، لا يُضاف الدخل الناتج عن إدارة أموال صندوق الرعاية الوطنية إلى الصندوق، بل يتم توجيهه إلى الدعم المالي لنفقات الميزانية الفيدرالية.

يتم حساب الأموال من إيرادات النفط والغاز من الميزانية الفيدرالية والصندوق الاحتياطي وصندوق الرعاية الوطنية في حسابات منفصلة لمحاسبة أموال الميزانية الفيدرالية المفتوحة الخزانة الفيدراليةفي البنك المركزي للاتحاد الروسي.

من 1 يناير 2010 إلى 1 يناير 2014، لم يتم إجراء محاسبة منفصلة لإيرادات النفط والغاز من الميزانية الفيدرالية.

يتم إجراء الحسابات وتحويل الأموال فيما يتعلق بتكوين واستخدام عائدات النفط والغاز في الميزانية الفيدرالية، وتحويلات النفط والغاز، وأموال الصندوق الاحتياطي وصندوق الرعاية الوطنية من قبل وزارة المالية في الاتحاد الروسي في بالطريقة التي حددتها حكومة الاتحاد الروسي.

من 1 يناير 2010 إلى 1 يناير 2014، إجراءات إجراء التسويات وتحويل الأموال فيما يتعلق بتكوين واستخدام عائدات النفط والغاز في الميزانية الفيدرالية، وتحويلات النفط والغاز، وأموال الصندوق الاحتياطي والصندوق الوطني تم تعليق صندوق الرعاية الاجتماعية.

تتم المحاسبة عن المعاملات مع إيرادات النفط والغاز من الميزانية الفيدرالية والأموال من الصندوق الاحتياطي وصندوق الرفاه الوطني بالطريقة المحددة لمحاسبة المعاملات مع الأموال من الميزانية الفيدرالية.

يمكن استخدام أموال صندوق الرعاية الوطنية للمشاركة في تمويل مدخرات المعاشات التقاعدية الطوعية للمواطنين الروس وضمان التوازن (تغطية العجز) في ميزانية صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي. يتم تحديد مبلغ الأموال المخصصة لهذه الأغراض من صندوق الرعاية الوطنية بموجب القانون الاتحادي بشأن الميزانية الفيدرالية للعام المقبل وفترة التخطيط.

تم تحديد إجراءات التمويل المشترك لمدخرات التقاعد الطوعية لمواطني الاتحاد الروسي في القانون الاتحادي الصادر في 30 أبريل 2008 رقم 56-FZ "بشأن اشتراكات التأمين الإضافية لمواطني الاتحاد الروسي" جزء الادخارمعاشات العمل ودعم الدولة لتكوين مدخرات التقاعد.

يحق لحكومة الاتحاد الروسي، حتى 1 يناير 2014، دون تعديل القانون الاتحادي بشأن الميزانية الفيدرالية، توجيه الأموال من الصندوق لإجراء مدفوعات تقلل التزامات الديون وتقلل الاقتراض وتضمن توازن الميزانية الفيدرالية ، بما في ذلك ما يزيد عن الحجم الإجمالي لنفقات الموازنة الفيدرالية في حالة وفي حدود زيادة مخصصات الموازنة للموازنة الفيدرالية لتوفير التحويلات بين الموازنة من أجل ضمان توازن ميزانيات الدولة من أموال خارجة عن الموازنة الاتحاد الروسي.

يتم تحويل أموال صندوق الرعاية الوطنية، الخاضعة للاستخدام وفقًا للقانون الاتحادي بشأن الميزانية الفيدرالية للتمويل المشترك لمدخرات التقاعد الطوعية لمواطني الاتحاد الروسي، من قبل الخزانة الفيدرالية بناءً على تعليمات من وزارة المالية الاتحاد الروسي من حساب محاسبة أموال صندوق الرفاه الوطني إلى حساب محاسبة أموال الميزانية الفيدرالية.

تأسس صندوق الرعاية الوطنية للاتحاد الروسي في 1 فبراير 2008 بعد حل صندوق الاستقرارتأسس صندوق الرعاية الوطنية للاتحاد الروسي في 1 فبراير 2008 بعد حل صندوق الاستقرار. بالإضافة إلى إنشاء صندوق الرعاية الاجتماعية الوطني، تم إنشاء صندوق احتياطي أيضًا.

إن الممارسة السياسية المتمثلة في إنشاء صندوق رعاية وطنية تعمل بنجاح منذ عدة عقود في عدد من البلدان الأجنبية. يتم إنشاء صناديق الرعاية الوطنية في أغلب الأحيان في المناطق التي توفر إمدادات مستقرة من النفط في الخارج.

غاية

الغرض من صندوق الرعاية الاجتماعية الوطني هو المشاركة في عملية تزويد مواطني الاتحاد الروسي بمدفوعات المعاشات التقاعدية. وبذلك يشكل صندوق الرعاية الوطنية حصة معينة من المدخرات النقدية في الموازنة الاتحادية، بهدف دعم تمويل الجزء الممول من معاشات المواطنين ودعم المدفوعات صندوق التقاعدفي حالة نقص الأموال.

مُجَمَّع

يتم تجديد صندوق الرعاية الوطنية من نوعين من الإيرادات:

1) النفط والغاز المقبوضات النقديةالخامس ميزانية الاتحاد أو الفيدراليةبشرط أن يفي الصندوق الاحتياطي بمعيار الحجم.

2) الربح من أنشطة الإدارة من مدخرات صندوق الرعاية الوطنية.

تتكون الإيرادات النقدية للنفط والغاز بدورها من:

تحصيل الضرائب على استخراج المواد الخام.

الرسوم الجمركية على تصدير النفط المستخرج.

الرسوم الجمركية على تصدير الغاز المستخرج من أحشاء الأرض.

الرسوم الجمركية على تصدير المنتجات البترولية.

يتم تنفيذ الأنشطة الإدارية لتجميع صندوق الرعاية الوطنية من قبل وزارة المالية في الاتحاد الروسي. وينظم القانون بشكل صارم إجراءات إدارة صندوق الثروة الوطنية. يؤدي بعض وظائف إدارة المدخرات البنك المركزيالترددات اللاسلكية.

قدر حجم المدخرات المالية التي يتكون منها صندوق الرعاية الاجتماعية الوطني اعتبارًا من 1 مايو 2016 بنحو 4،751،69 مليار روبل.

وضع الأصول

يتم تضمين حصة معينة من المدخرات المالية لصندوق الرعاية الاجتماعية الوطني في الاحتياطي الدولي للاتحاد الروسي. تم نقل هذه الحصة إلى الوحدات النقديةدول أخرى ومدرجة في الحسابات المصرفية للبنك المركزي للاتحاد الروسي. ولحكومة الاتحاد الروسي بدورها الحق في استثمار حصة من صندوق الرعاية الاجتماعية الوطنية في الأصول المالية للدول الأخرى.

هذه الحالةيخلق بعض الخطر على صندوق الرعاية الاجتماعية الوطني، بسبب استحالة سحب المدخرات بسرعة عند الحاجة الملحة.

اعتبارًا من صيف عام 2016، بلغت حسابات البنك المركزي للاتحاد الروسي، مع الأخذ في الاعتبار حصة صندوق الرعاية الاجتماعية الوطني، حوالي 19.56 مليار دولار. دولارات امريكية، 20.76 مليار يورو، 3.83 مليار جنيه إسترليني. يتم أخذ جميع الأصول المالية المدرجة في الاعتبار عند حساب احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية في الاتحاد الروسي.

وبالتالي، فإن احتياطي الذهب والعملات الأجنبية في الاتحاد الروسي موثوق به، لكنه لا يحقق دخلاً كبيرًا مقارنة بصندوق الرعاية الاجتماعية الوطني، والذي يمكن أن يحقق المزيد من الدخل إذا تمت إدارته بشكل صحيح، ولكنه في نفس الوقت أكثر خطورة عند الاستثمار.

المحرر: إيجور ريشيتوف