لكى تتعامل مع مفهوم "معدل إعادة التمويل"يجب أن تجيب أولاً على السؤال "ما هي إعادة التمويل؟" مادة 40 قانون اتحاديرقم 86-FZ "على البنك المركزي الاتحاد الروسي(بنك روسيا) بتاريخ 10 يوليو 2002 ، تقرر أن إعادة التمويل تعني إقراض بنك روسيا للمؤسسات الائتمانية.
إعادة التمويل نفسها هي عملية يقوم خلالها المقترض بسداد قرض تم استلامه مسبقًا (موجود بالفعل) بقرض جديد. الغرض من المقترض عند إعادة التمويل ، كقاعدة عامة ، هو حل المهام التالية:
- الحصول على قرض جديد للمزيد الظروف المواتية، على سبيل المثال ، بمعدل أقل ، مما يسمح للمقترض بتخفيض تكاليفه. وفي الوقت نفسه ، يمنح البنوك الفرصة لتغيير معدلات الإقراض للعملاء.
- الحصول على قرض جديد لتمديد مدة القرض. قروض البنك المركزي للبنوك التجارية هي موارد إضافية لإقراض العملاء.
ومع ذلك ، في 13 سبتمبر 2013 مجلس الإدارة البنك المركزياتخذ الاتحاد الروسي قرارًا تاريخيًا بتنفيذ مجموعة من الإجراءات لتحسين أدوات نظام السياسة النقدية ، والتي بموجبها تغير دور معدل إعادة التمويل. الآن هو ذو أهمية ثانوية ويشار إليه كمرجع فقط. يمارس بنك روسيا الآن تأثيره الرئيسي على السياسة النقدية من خلال سعر الفائدة الرئيسيالذي يمكنك رؤيته >>
"معدل إعادة التمويل" - التعريف والمفهوم
يمكنك الآن تحديد "معدل إعادة التمويل" والإجابة على السؤال "ما هو معدل إعادة التمويل؟":معدل إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسيهو سعر الفائدة الذي البنك المركزييستخدم RF عند تقديم القروض للبنوك التجارية في ترتيب إعادة التمويل.
يفترض أن معدل إعادة التمويل، هو المعدل الذي يشكله السوق بالنسبة للبعض الأكثر عمليات نشطةالبنك المركزي ، ويستخدم للتفاعل مع البنوك التجارية. اليوم ، معدل إعادة التمويل هو نوع من آلية "تعاقدية" لتحديد متوسط السعرالمال ويستخدم في المقام الأول للأغراض المالية. في الواقع ، معدل إعادة التمويل ليس أداة تعكس طبيعة السوق للمعاملات. وهو مطلوب فقط لفهم قيمة المال ، منذ إقتصاد السوقلا يمكنك الاستغناء عنها. يمكن تعيين (كشف) قيمة معدل إعادة التمويل من خلال اختيار تنافسي ، أو يمكن ببساطة تخصيصها.
معدل إعادة التمويل هو أيضًا آلية مصاحبة "مؤكدة" لكبح العمليات التضخمية في روسيا. مع انخفاض معدلات التضخم ، ينخفض معدل إعادة التمويل أيضًا. لذلك ، عندما كان معدل التضخم في نهاية عام 2005 هو 11.8٪ ، انخفض معدل إعادة التمويل لعام 2005 إلى 12٪ ، وبحلول نهاية عام 2006 ، عندما انخفض التضخم إلى 9٪ ، انخفض معدل إعادة التمويل لدى البنك المركزي إلى 11.0٪. ثم في عام 2007 إلى 10.5٪ ، و 10.00٪. لكن منذ بداية عام 2008 ، بدأ معدل إعادة التمويل في الارتفاع: أولاً إلى 10.25٪ ، ثم إلى 10.50٪ و 10.75٪. كانت هذه إشارة إلى أن التضخم أعلى من المعايير المحددة ويستمر في الارتفاع ، وأن الحكومة والبنك المركزي يتخذان إجراءات لاحتوائه. منذ بداية العالم أزمة ماليةارتفع معدل إعادة التمويل للبنك المركزي لروسيا لعام 2008 ثلاث مرات أخرى. اعتبارًا من منتصف ديسمبر 2008 ، كان معدل البنك المركزي 13٪ وتوقع التضخم 13.8٪.
أنهت روسيا عام 2009 بمعدل تضخم قدره 8.8٪ (بيانات Rosstat) ومعدل إعادة تمويل قدره 8.75٪. خلال عام 2009 ، تم تخفيض السعر 10 مرات ، وذلك بهدف تحفيز نشاط الإقراض للبنوك ، والحد من عمليات التضخم والنمو الاقتصادي.
بناءً على ما سبق ، يمكن القول أن سعر البنك المركزي لروسيا هو أداة يؤثر بها بنك روسيا على أسعار الفائدة على الودائع والقروض التي تقدمها مؤسسات الائتمان للكيانات القانونية والأفراد. لذلك ، في سياسة سعر الفائدة الخاصة بها ، بنوك تجاريةموجهة إلى حد كبير ، وتعتمد في بعض الأحيان على سعر البنك المركزي لروسيا.
لا تؤثر التغييرات في معدل إعادة التمويل المركز الماليسكان؟ نعم يفعلون! في حالة خفض سعر البنك المركزي ، من ناحية ، سيفوز المقترضون ، ومن ناحية أخرى ، سيخسر المودعون في البنوك الروسية ، ويفقدون جزءًا من أرباح استثماراتهم. كل تغيير في معدل إعادة التمويل هو نذير لحقيقة أنه في المستقبل القريب قد تكون هناك تغييرات (مراجعات) من قبل البنوك التجارية لأسعار الفائدة على الودائع والقروض. يؤكد هذا تحليل لتشكيل أسعار الفائدة على الودائع لمعظم البنوك التجارية الرائدة في روسيا. يصل معدل إعادة التمويل دائمًا إلى مستوى التضخم تقريبًا ، مما يعني أنه بالإضافة إلى تقليل الأرباح ، تكون الفائدة على معظم الودائع أقل من معدل التضخم والودائع تنخفض تدريجياً.
تطبيق معدل إعادة التمويل
أين يتم تطبيق معدل إعادة التمويل؟ فيما يلي بعض الأمثلة على تطبيق معدل إعادة التمويل. لذلك ، يتم تطبيق سعر البنك المركزي:- عند فرض ضرائب على الدخل على الودائع.وفقًا لقانون الضرائب في الاتحاد الروسي (TC RF) ، دخل الفوائد من أنواع معينةالودائع فرادىتخضع للضرائب. وفقًا للفقرة 2 من المادة 224 من الجزء الثاني من قانون الضرائب للاتحاد الروسي " معدل الضريبةبنسبة 35٪ فيما يتعلق بإيرادات الفوائد على الودائع في البنوك ، من حيث تجاوز المبلغ المحسوب على أساس المعدل الحاليإعادة تمويل البنك المركزي للاتحاد الروسي. يتم احتساب الضريبة خلال الفترة التي يتم فيها استحقاق الفائدة على الودائع بالروبل (باستثناء الودائع لأجل). ودائع التقاعدأودعت لمدة ستة أشهر على الأقل).
- عند احتساب مسؤولية صاحب العمل عن التأخير في السداد أجور. وفقًا للمادة 236 من قانون العمل للاتحاد الروسي ، في حالة انتهاك صاحب العمل تاريخ الاستحقاقدفع الأجور ودفع الإجازة ومدفوعات الفصل والمدفوعات الأخرى المستحقة للموظف ، يلتزم صاحب العمل بدفعها بفائدة ( التعويض النقدي) بمبلغ لا يقل عن ثلاثمائة من التيار معدلات إعادة تمويل البنك المركزي للاتحاد الروسيمن المبالغ التي لم يتم دفعها في الوقت المحدد لكل يوم تأخير بدءًا من اليوم التالي بعد تاريخ استحقاق السداد حتى يوم التسوية الفعلية شاملاً. يتم تحديد المبلغ المحدد للتعويض النقدي المدفوع للموظف بموجب اتفاقية جماعية أو عقد عمل.
- عند احتساب غرامة التأخير في الوفاء بالالتزام بدفع ضريبة أو رسم.وفقًا للفقرة 4 من المادة 75 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي ، يتم تحديد عقوبة كل يوم تأخير كنسبة مئوية من الضريبة أو الرسوم غير المدفوعة. سعر الفائدةيؤخذ يساوي واحد من ثلاثمائة من معدل إعادة التمويل الحالي في ذلك الوقت للبنك المركزي للاتحاد الروسي.
اعتبارًا من 1 يناير 2016 ، تمت مساواة قيمة معدل إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي بقيمة السعر الرئيسي لبنك روسيا في التاريخ المقابل. اعتبارًا من 1 يناير 2016 ، لم يتم تحديد القيمة المستقلة لسعر إعادة التمويل ولم يتم عرضها على الموقع الإلكتروني لبنك روسيا.سعر إعادة التمويل / السعر الرئيسي / لبنك روسيا اليوم ، أي. من 17 ديسمبر 2018 - 7.75٪.قرر مجلس إدارة بنك روسيا القادم ، المنعقد في 8 فبراير 2019 ، الإبقاء على سعر الفائدة الرئيسي عند 7.75٪ سنويًا. سيبقى هذا المعدل الرئيسي (7.75٪) ساري المفعول حتى 22 مارس 2019.
وبما أنه بعد 31 ديسمبر 2015 ، فإن قيمة معدل إعادة التمويل يتوافق مع السعر الرئيسي ولم يتم تحديده بشكل منفصل من قبل بنك روسيا ، بدءًا من 17 ديسمبر 2018 ، فإن معدل إعادة التمويل هو أيضًا 7.75٪.
القرار المعتمد ذو طبيعة استباقية ويهدف إلى الحد من مخاطر التضخم ، والتي تظل عند مستوى مرتفع ، خاصة على المدى القصير. لا يزال الشك قائما مزيد من التطويرالظروف الخارجية ، وكذلك رد فعل الأسعار والتوقعات التضخمية للزيادة المقبلة في ضريبة القيمة المضافة. الزيادة في السعر الرئيسي ستمنع التضخم من الحفاظ على مستوى يتجاوز بشكل كبير هدف بنك روسيا.
أخذا بالإعتبار قراريتوقع بنك روسيا أن يكون التضخم السنوي في حدود 5.0-5.5٪ في عام 2019 مع عودة إلى 4٪ في عام 2020.
كان السعر الرئيسي السابق لبنك روسيا ساريًا من 17 سبتمبر 2018 إلى 16 ديسمبر 2018 وبلغ 7.50٪ ، أي كانت مدته ثلاثة أشهر.
كان معدل إعادة التمويل غير الرسمي السابق ساريًا أيضًا من 17/09/2018 إلى 12/16/2018 ويتوافق مع سعر الفائدة الرئيسيهذه الفترة (7.50٪ سنويا).
آخر رسميًاكان معدل إعادة التمويل من بنك روسيا ساريًا من 14 سبتمبر 2012 إلى 31 ديسمبر 2015 وبلغ 8.25 ٪ سنويًا.
تم الانتقال إلى السعر الرئيسي من قبل مجلس إدارة بنك روسيا ، على النحو المنصوص عليه في توجيه بنك روسيا رقم 3894-U بتاريخ 11 ديسمبر 2015 "بشأن سعر إعادة تمويل بنك روسيا والسعر الرئيسي بنك روسيا ").
أ اعتبارًا من 1 يناير 2016 ، لم يعد يتم تنفيذ حتى السبر المرجعي لسعر إعادة التمويل من قبل بنك روسيا.
معدل إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي في نهاية عام 2018 وبداية عام 2019
في 8 فبراير 2019 ، قرر مجلس إدارة بنك روسيا الإبقاء على سعر الفائدة الرئيسي عند 7.75٪ سنويًا. كما سيكون معدل إعادة التمويل (غير رسمي) 7.75٪ سنويًا.عند اتخاذ قرار بالحفاظ على سعر المفتاح / إعادة التمويل عند 7.75٪ ، انطلق مجلس إدارة بنك روسيا من التالي:
ديناميات التضخم. كان التضخم السنوي في يناير 2019 متماشياً مع الحد الأدنى لتوقعات بنك روسيا. معدل النمو السنوي لشهر يناير أسعار المستهلكارتفع إلى 5.0٪ (من 4.3٪ في ديسمبر 2018). كانت مساهمة زيادة ضريبة القيمة المضافة في معدل النمو السنوي لأسعار المستهلك في يناير معتدلة. لا يمكن تقييم التأثير الكامل لضريبة القيمة المضافة على التضخم في موعد لا يتجاوز أبريل السنة الحالية. ولعبت الزيادة في معدل نمو أسعار المواد الغذائية دورًا مهمًا في زيادة التضخم في يناير إلى 5.5٪ (من 4.7٪ في ديسمبر 2018). يعد تسارع تضخم أسعار الغذاء بطبيعته الانتعاش إلى حد كبير بعد انخفاضه الكبير في النصف الثاني من عام 2017 - النصف الأول من عام 2018. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تعديل الأسعار وفقًا لضعف الروبل الذي حدث في النصف الثاني من عام 2018. ارتفعت أسعار المنتجات والخدمات غير الغذائية على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية بدرجة أقل مما كانت عليه في سوق المواد الغذائية.في يناير ، زادت توقعات أسعار الشركات بسبب ضعف الروبل في وقت سابق وزيادة ضريبة القيمة المضافة. زادت التوقعات التضخمية للسكان زيادة طفيفة.
يتوقع بنك روسيا أنه في ظل تأثير زيادة ضريبة القيمة المضافة وضعف الروبل في عام 2018 ، سيتسارع التضخم السنوي مؤقتًا ، ليبلغ ذروته في النصف الأول من عام 2019 وسيصل إلى 5.0-5.5٪ في نهاية عام 2019. سيتباطأ نمو أسعار المستهلك الفصلي السنوي إلى 4٪ في النصف الثاني من عام 2019. سيعود التضخم السنوي إلى 4٪ في النصف الأول من عام 2020 ، عندما يتم استنفاد آثار الضعف الحالي للروبل والزيادة في ضريبة القيمة المضافة.
الشروط النقدية. لم تتغير الظروف النقدية بشكل كبير منذ الاجتماع السابق لمجلس إدارة بنك روسيا. كانت ديناميات أسعار الفائدة في مختلف قطاعات السوق المالية المحلية متعددة الاتجاهات. انخفضت عائدات OFZ وسط استقرار الوضع في الأسواق الخارجية. الأسواق المالية. ارتفعت أسعار الفائدة على الودائع وسوق الائتمان بشكل طفيف. سوف يدعم الحفاظ على معدلات فائدة حقيقية إيجابية على الودائع والسندات جاذبية المدخرات ونمو الاستهلاك المتوازن.
النشاط الاقتصادي. وفقًا للتقدير الأول لـ Rosstat ، بلغ نمو الناتج المحلي الإجمالي في عام 2018 2.3 ٪ ، وهو أعلى من توقعات بنك روسيا بنسبة 1.5-2 ٪. ومع ذلك، في الأشهر الأخيرةفي عام 2018 ، تباطأ نمو النشاط التجاري. في ديسمبر ، كانت معدلات نمو الإنتاج الصناعي ، الحجم أعمال البناءوالأجور الحقيقية ودوران الموظفين بيع بالتجزئة. يحتفظ بنك روسيا بتوقعات النمو الزيادة في الناتج المحليبنسبة 1.2 إلى 1.7٪ في عام 2019. زيادة ضريبة القيمة المضافة يمكن أن يكون لها تأثير ملطف طفيف على النشاط التجاري، معظمها في بداية العام. تلقى إضافية موارد الميزانيةبالفعل في عام 2019 سيتم استخدامها لزيادة الإنفاق الحكومي ، بما في ذلك الاستثمار. في السنوات القادمة ، قد يكون هناك زيادة في النمو الاقتصاديكما يتم تنفيذ التدابير الهيكلية المخطط لها.
مخاطر التضخم. لا يزال ميزان المخاطر منحرفًا نحو المخاطر المؤيدة للتضخم ، خاصة على المدى القصير بسبب الزيادة في ضريبة القيمة المضافة وديناميكيات أسعار بعض المنتجات الغذائية. لا يزال الشك قائما بشأن التطورات الأخرى في الظروف الخارجية وتأثيرها على الأسعار الأصول المالية. على الرغم من النمو أسعار النفطفي يناير 2019 ، لا تزال مخاطر زيادة العرض على الطلب في سوق النفط في عام 2019 مرتفعة.
إعادة النظر في الوتيرة المتوقعة للتشديد النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنوك المركزية الأخرى في الأسواق المتقدمة تقلل من مخاطر تدفقات رأس المال الخارجة المستمرة من الأسواق الناشئة. في الوقت نفسه ، قد تؤدي العوامل الجيوسياسية إلى زيادة التقلبات في أسواق السلع والأسواق المالية وتؤثر على أسعار الصرف وتوقعات التضخم.
تقييم بنك روسيا للمخاطر المرتبطة بديناميات الأجور والتغيرات المحتملة في سلوك المستهلك ، إنفاق الميزانية، لم يتغير بشكل ملحوظ. تظل هذه المخاطر معتدلة.
سيتخذ بنك روسيا قرارات بشأن السعر الرئيسي ، وتقييم مدى كفاية رفع السعر الرئيسي في سبتمبر وديسمبر 2018 لإعادة التضخم السنوي إلى الهدف في عام 2020 ، مع مراعاة ديناميات التضخم والاقتصاد بالنسبة للتوقعات ، وكذلك مخاطر الظروف الخارجية وردود الفعل عليها من الأسواق المالية.
الاجتماع القادم لمجلس إدارة بنك روسيا ، والذي سينظر في مسألة مستوى السعر الرئيسي ، من المقرر عقده في 22 مارس 2019. وقت نشر البيان الصحفي بشأن قرار مجلس إدارة بنك روسيا - 13:30 بتوقيت موسكو.
ديناميات معدل إعادة التمويل لبنك روسيا من 1992 إلى 2015. و كذلك ...
تحلل المادة ديناميكيات معدل إعادة التمويل على مدار العشرين عامًا الماضية - بدءًا من 1 يناير 1992. كان أعلى معدل لإعادة التمويل ، والذي حدده البنك المركزي للاتحاد الروسي في الفترة من 15 أكتوبر 1993 إلى 28 أبريل 1994 ، 210٪. على مدار 10 سنوات ، تباطأ معدل التغيير في معدل إعادة التمويل للبنك المركزي ، أي أن معدل إعادة التمويل أصبح أكثر استقرارًا. في الفترة من 1993 إلى 2000 ، تغير معدل إعادة التمويل بشكل رئيسي خلال العام من 5 إلى 9 مرات. في الفترة من 2002 إلى 2007 ، استقر معدل إعادة التمويل وتغير خلال العام من 1 إلى 3 مرات ، وانخفض فقط.خلال عام 2008 ، كان معدل إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي يتزايد باستمرار ، وخاصة بعد بداية الأزمة المالية العالمية. في عام 2008 ، تغير معدل إعادة التمويل 6 مرات ، على الرغم من حقيقة أن جميع البنوك المركزية تقريبًا في الدول الرائدة في العالم قامت بمراجعة أسعارها بالهبوط. لكن على الرغم من الفترة المالية الصعبة ، أنهت روسيا عام 2008 بمعدل إعادة تمويل قدره 13.00٪. (تعليمات البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 28 نوفمبر 2008 رقم 2135-U "بشأن حجم معدل إعادة التمويل لبنك روسيا") ومعدل تضخم يبلغ 13.3٪ ، أي أبقى البنك المركزي للاتحاد الروسي الوضع تحت السيطرة.
تغير معدل إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي خلال عام 2009 10 مرات ، وكلها هبطت. أنهت روسيا عام 2009 بمعدل إعادة تمويل للبنك المركزي بنسبة 8.75٪ وتضخم بنسبة 8.8٪ (بيانات Rosstat) ، وكانت هذه أدنى الأرقام منذ عام 1991 ، أي في تاريخ روسيا ما بعد الاتحاد السوفيتي بأكمله. كان معدل إعادة التمويل المنخفض الذي حدده المنظم يهدف إلى تحفيز نشاط الإقراض للبنوك ، وكذلك إلى كبح العمليات التضخمية.
في عام 2010 ، تغير معدل إعادة التمويل للبنك المركزي 4 مرات فقط ، وانخفض فقط. في عام 2010 ، تم تسجيل أدنى معدل لإعادة التمويل في وجود الاتحاد الروسي بأكمله بنسبة 7.75٪ ، والذي كان ساريًا من 1 يونيو 2010 إلى 27 فبراير 2011. أنهت روسيا عام 2010 بمعدل إعادة تمويل البنك المركزي بنسبة 7.75٪ وتضخم بنسبة 8.8٪.
أنهت روسيا عام 2011 بمعدل إعادة تمويل قدره 8.00٪. كانت هذه هي القيمة الرابعة لسعر إعادة التمويل لبنك روسيا لهذا العام. خلال العام ، تمت مراجعة السعر ثلاث مرات. بلغ معدل التضخم في روسيا في عام 2011 6.1٪ ، وهو الحد الأدنى التاريخي للبلاد.
انتهى عام 2012 بمعدل إعادة تمويل قدره 8.25٪ وتضخم بنسبة 6.6٪. خلال عام 2012 ، قام بنك روسيا بتغيير سعر إعادة التمويل مرة واحدة فقط - من 14 سبتمبر وما فوق بمقدار 0.25 نقطة. خلال الأشهر الثمانية الماضية من عام 2012 ، كان معدل إعادة التمويل 8.00٪.
انتهى عام 2013 في روسيا بمعدل إعادة تمويل قدره 8.25٪ ، ومعدل رئيسي 5.5٪ ، وتضخم بنسبة 6.5٪. طوال عام 2013 ، ظل معدل إعادة التمويل لبنك روسيا دون تغيير عند 8.25٪. وبدءًا من 13 سبتمبر من هذا العام ، بدأ معدل إعادة التمويل يلعب دورًا ثانويًا ويعطى من قبل بنك روسيا كمرجع. وفقًا لمشروع بنك روسيا ، بحلول عام 2016 ، يجب أن يكون سعر إعادة التمويل مساويًا في القيمة للسعر الرئيسي.
انتهى عام 2014 بمعدل إعادة تمويل قدره 8.25٪ ، ومعدل رئيسي 17٪ وتضخم بنسبة 11.4٪. خلال عام 2014 ، كانت سياسة البنك المركزي للاتحاد الروسي لتعديله على مستوى السعر الرئيسي مستمرة. في الواقع ، من يناير إلى ديسمبر 2014 ، لم يتغير معدل إعادة التمويل ، وبسبب الارتفاع الحاد في السعر الرئيسي في نهاية العام ، لا يزال التغيير غير واقعي.
طوال عام 2015 ، لم يتغير معدل إعادة التمويل وانتهى العام بمعدل إعادة تمويل قدره 8.25٪ ومعدل رئيسي 11.0٪.
في بداية عام 2016 ، كان معدل إعادة التمويل 11.00٪ ، كما كان السعر الرئيسي ، وبالتالي حدث التغيير في معدل إعادة التمويل بالتزامن مع التغيير في السعر الرئيسي لبنك روسيا وبنفس المبلغ. اعتبارًا من 1 يناير 2016 ، لم يتم تحديد القيمة المستقلة لمعدل إعادة التمويل ولم يتم تحديد الديناميكيات. تغير السعر الرئيسي خلال عام 2016 مرتين (حتى 10.5٪ وحتى 10.0٪). في نهاية عام 2016 ، تم الإبقاء على سعر الفائدة الرئيسي عند 10.00٪.
تغير المعدل الرئيسي / معدل إعادة التمويل لعام 2017 6 مرات وكله هبط - من 10.11٪ إلى 7.75٪ (في بداية العام كان 10.0٪ ، من 27 مارس 2017 ، انخفض إلى مستوى 9.75٪ ، من 05 / 02/2017 انخفض إلى مستوى 9.25٪ ، من 19/06/2017 - 9.00٪ ، من 18/09/2017 إلى 8.50٪ ، من 30/10/2017 إلى 8.25٪ ، ومن 18.12.17 إلى 7.75٪) .
في بداية عام 2018 ، أبقى بنك روسيا المعدل الرئيسي عند 7.75٪ سنويًا ، اعتبارًا من 12 فبراير 2018 ، تم تخفيضه إلى 7.50٪ ، اعتبارًا من 26 مارس 2018 ، تم تخفيضه إلى 7.25٪ ، ومن 17 سبتمبر 2018 تمت زيادته إلى 7. 50٪ بسبب التغيرات في الظروف الخارجية. في 17 ديسمبر 2018 ، تم إجراء آخر تغيير في السعر في ذلك العام إلى 7.75٪ ، وهذا هو المعدل الرئيسي الخامس / معدل إعادة التمويل / الذي تم تحديده خلال عام 2018.
في بداية عام 2019 ، عاد السعر الرئيسي لبنك روسيا إلى 7.75٪ سنويًا وظل عند هذا المستوى حتى الآن.
فيما يلي جميع معدلات إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي ، بدءًا من عام 1992 وحتى يوم إلغاء مؤسسته الرسمية المستقلة.
| فترة صلاحية معدل إعادة التمويل | معدل إعادة التمويل (٪) | وثيقة تنظيمية |
|---|---|---|
| 01/01/2016 * | اعتبارًا من هذا التاريخ ، تتوافق قيمة معدل إعادة التمويل مع قيمة السعر الرئيسي لبنك روسيا - في تاريخ الإعداد المقابل | مرسوم بنك روسيا رقم 3894-U ، المؤرخ 11 ديسمبر 2015 ، "بشأن سعر إعادة التمويل لبنك روسيا والسعر الرئيسي لبنك روسيا" |
| ١٤ سبتمبر ٢٠١٢-٣١ ديسمبر ٢٠١٥ | 8,25 | توجيه بنك روسيا رقم 2873-U بتاريخ 13 سبتمبر 2012 |
| 26 ديسمبر 2011-13 سبتمبر 2012 | 8,00 | توجيه بنك روسيا رقم 2758-U بتاريخ 23 ديسمبر 2011 |
| 3 مايو 2011-25 ديسمبر 2011 | 8,25 | توجيه بنك روسيا رقم 2618-U بتاريخ 29 أبريل 2011 |
| 28 فبراير 2011 - 2 مايو 2011 | 8,00 | توجيه بنك روسيا رقم 2583-U بتاريخ 25 فبراير 2011 |
| 01 يونيو 2010 - 27 فبراير 2011 | 7,75 | توجيه بنك روسيا رقم 2450-U بتاريخ 31 مايو 2010 |
| 30 أبريل 2010-31 مايو 2010 | 8,00 | توجيه بنك روسيا رقم 2439-U بتاريخ 29 أبريل 2010 |
| 29 مارس 2010-29 أبريل 2010 | 8,25 | توجيه بنك روسيا رقم 2415-U بتاريخ 26 مارس 2010 |
| 24 فبراير 2010-28 مارس 2010 | 8,50 | توجيه بنك روسيا رقم 2399-U بتاريخ 19 فبراير 2010 |
| 28 ديسمبر 2009-23 فبراير 2010 | 8,75 | توجيه بنك روسيا رقم 2369-U بتاريخ 25 ديسمبر 2009 |
| 25 نوفمبر - 27 ديسمبر 2009 | 9,0 | توجيه بنك روسيا رقم 2336-U بتاريخ 24 نوفمبر 2009 |
| 30 أكتوبر 2009-24 نوفمبر 2009 | 9,50 | توجيه بنك روسيا رقم 2313-U بتاريخ 29 أكتوبر 2009 |
| 30 سبتمبر 2009 - 29 أكتوبر 2009 | 10,00 | تعليمات صادرة عن بنك روسيا بتاريخ 29 سبتمبر 2009 برقم 2299-U |
| 15 سبتمبر 2009 - 29 سبتمبر 2009 | 10,50 | تعليمات صادرة عن بنك روسيا بتاريخ 14 سبتمبر 2009 برقم 2287-U |
| من 10 أغسطس 2009 إلى 14 سبتمبر 2009 | 10,75 | تعليمات البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 07.08.2009 رقم 2270-U |
| 13 يوليو 2009-9 أغسطس 2009 | 11,0 | تعليمات البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 10 يوليو 2009 برقم 2259-U |
| 5 يونيو 2009-12 يوليو 2009 | 11,5 | توجيه من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 04.06.2009 برقم 2247-U |
| 14 مايو 2009 - 4 يونيو 2009 | 12,0 | تعليمات صادرة عن البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 13 مايو 2009 برقم 2230-U |
| 24 أبريل 2009-13 مايو 2009 | 12,5 | تعليمات صادرة عن البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 23 أبريل 2009 برقم 2222-U |
| 1 ديسمبر 2008-23 أبريل 2009 | 13,00 | تعليمات البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 28 نوفمبر 2008 برقم 2135-U |
| 12 نوفمبر 2008-30 نوفمبر 2008 | 12,00 | تعليمات البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 11 نوفمبر 2008 برقم 2123-U |
| 14 يوليو 2008-11 نوفمبر 2008 | 11,00 | تعليمات البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 11 يوليو 2008 برقم 2037-U |
| 10 يونيو 2008-13 يوليو 2008 | 10,75 | تعليمات البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 09.06.2008 رقم 2022-U |
| 29 أبريل 2008 - 9 يونيو 2008 | 10,5 | تعليمات صادرة عن البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 28 أبريل 2008 برقم 1997-U |
| 04 فبراير 2008 - 28 أبريل 2008 | 10,25 | تعليمات صادرة عن البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 1 فبراير 2008 برقم 1975-U |
| 19 يونيو 2007 - 3 فبراير 2008 | 10,0 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 18 يونيو 2007 برقم 1839-U |
| 29 يناير 2007-18 يونيو 2007 | 10,5 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 26 يناير 2007 برقم 1788-U |
| 23 أكتوبر 2006-22 يناير 2007 | 11 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 20 أكتوبر 2006 برقم 1734-U |
| 26 يونيو 2006-22 أكتوبر 2006 | 11,5 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 23 يونيو 2006 برقم 1696-U |
| 26 ديسمبر 2005-25 يونيو 2006 | 12 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 23 ديسمبر 2005 رقم 1643-U |
| 15 يونيو 2004-25 ديسمبر 2005 | 13 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 11 يونيو 2004 رقم 1443-U |
| 15 يناير 2004-14 يونيو 2004 | 14 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 14 يناير 2004 برقم 1372-U |
| 21 يونيو 2003-14 يناير 2004 | 16 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 20 يونيو 2003 رقم 1296-U |
| 17 فبراير 2003-20 يونيو 2003 | 18 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 14 فبراير 2003 رقم 1250-U |
| 7 أغسطس 2002 - 16 فبراير 2003 | 21 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 08/06/2002 برقم 1185-U |
| 9 أبريل 2002-6 أغسطس 2002 | 23 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 8 أبريل 2002 برقم 1133-U |
| 4 نوفمبر 2000-8 أبريل 2002 | 25 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 3 نوفمبر 2000 برقم 855-U |
| 10 يوليو 2000-3 نوفمبر 2000 | 28 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 7 يوليو 2000 برقم 818-U |
| 21 مارس 2000-9 يوليو 2000 | 33 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 20 مارس 2000 رقم 757-U |
| 7 مارس 2000 - 20 مارس 2000 | 38 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 6 مارس 2000 برقم 753-U |
| 24 يناير 2000-6 مارس 2000 | 45 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 21 يناير 2000 رقم 734-U |
| 10 يونيو 1999 - 23 يناير 2000 | 55 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 09.06.99 برقم 574-U |
| 24 يوليو 1998-9 يونيو 1999 | 60 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 24 يوليو 1998 برقم 298-U |
| 29 يونيو 1998-23 يوليو 1998 | 80 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 26 يونيو 1998 برقم 268-U |
| 5 يونيو 1998-28 يونيو 1998 | 60 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 04.06.98 برقم 252-U |
| 27 مايو 1998-4 يونيو 1998 | 150 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 27 مايو 1998 رقم 241-U |
| 19 مايو 1998-26 مايو 1998 | 50 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 18 مايو 1998 رقم 234-U |
| 16 مارس 1998-18 مايو 1998 | 30 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 13 مارس 1998 رقم 185-U |
| 2 مارس 1998-15 مارس 1998 | 36 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 27 فبراير 1998 برقم 181-U |
| 17 فبراير 1998-1 مارس 1998 | 39 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 16 فبراير 1998 برقم 170-U |
| 2 فبراير 1998 - 16 فبراير 1998 | 42 | برقية البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 30.01.98 برقم 154-U |
| 11 نوفمبر 1997-1 فبراير 1998 | 28 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 10 نوفمبر 1997 رقم 13-U |
| 6 أكتوبر 1997-10 نوفمبر 1997 | 21 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 01.10.97 رقم 83-97 |
| 16 يونيو 1997-5 أكتوبر 1997 | 24 | برقية البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 13.06.97 رقم 55-97 |
| 28 أبريل 1997-15 يونيو 1997 | 36 | برقية البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 24 أبريل 1997 رقم 38-97 |
| 10 فبراير 1997-27 أبريل 1997 | 42 | برقية البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 7 فبراير 1997 رقم 9-97 |
| 2 ديسمبر 1996-9 فبراير 1997 | 48 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 29 نوفمبر 1996 رقم 142-96 |
| 21 أكتوبر 1996-1 ديسمبر 1996 | 60 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 18 أكتوبر 1996 رقم 129-96 |
| 19 أغسطس 1996 - 20 أكتوبر 1996 | 80 | برقية البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 16.08.96 رقم 109-96 |
| 24 يوليو 1996-18 أغسطس 1996 | 110 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 23 يوليو 1996 رقم 107-96 |
| 10 فبراير 1996-23 يوليو 1996 | 120 | برقية البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 9 فبراير 1996 رقم 18-96 |
| 1 ديسمبر 1995-9 فبراير 1996 | 160 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 29 نوفمبر 1995 رقم 131-95 |
| 24 أكتوبر 1995-30 نوفمبر 1995 | 170 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 23 أكتوبر 1995 رقم 111-95 |
| 19 يونيو 1995-23 أكتوبر 1995 | 180 | برقية البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 16.06.95 رقم 75-95 |
| 16 مايو 1995-18 يونيو 1995 | 195 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 15 مايو 1995 رقم 64-95 |
| 6 يناير 1995-15 مايو 1995 | 200 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 05.01.95 رقم 3-95 |
| 17 نوفمبر 1994-5 يناير 1995 | 180 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 16 نوفمبر 1994 رقم 199-94 |
| 12 أكتوبر 1994 - 16 نوفمبر 1994 | 170 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 11 أكتوبر 1994 رقم 192-94 |
| 23 أغسطس 1994-11 أكتوبر 1994 | 130 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 22.08.94 رقم 165-94 |
| 1 أغسطس 1994-22 أغسطس 1994 | 150 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 29 يوليو 1994 رقم 156-94 |
| 30 يونيو 1994-31 يوليو 1994 | 155 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 29 يونيو 1994 رقم 144-94 |
| 22 يونيو 1994 - 29 يونيو 1994 | 170 | برقية من البنك المركزي لروسيا الاتحادية مؤرخة في 21 يونيو 1994 برقم 137-94 |
| 2 يونيو 1994 - 21 يونيو 1994 | 185 | برقية البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 01.06.94 رقم 128-94 |
| 17 مايو 1994-1 يونيو 1994 | 200 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 16 مايو 1994 رقم 121-94 |
| 29 أبريل 1994 - 16 مايو 1994 | 205 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 28 أبريل 1994 رقم 115-94 |
| 15 أكتوبر 1993 - 28 أبريل 1994 | 210 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 14 أكتوبر 1993 رقم 213-93 |
| 23 سبتمبر 1993-14 أكتوبر 1993 | 180 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 22 سبتمبر 1993 رقم 200-93 |
| 15 يوليو 1993-22 سبتمبر 1993 | 170 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 14 يوليو 1993 رقم 123-93 |
| 29 يونيو 1993-14 يوليو 1993 | 140 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 28 يونيو 1993 رقم 111-93 |
| 22 يونيو 1993 - 28 يونيو 1993 | 120 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 21 يونيو 1993 رقم 106-93 |
| 2 يونيو 1993-21 يونيو 1993 | 110 | برقية البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 01.06.93 رقم 91-93 |
| 30 مارس 1993-1 يونيو 1993 | 100 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 29 مارس 1993 رقم 52-93 |
| 23 مايو 1992 - 29 مارس 1993 | 80 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 22 مايو 1992 رقم 01-156 |
| 10 أبريل 1992-22 مايو 1992 | 50 | برقية البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 10.04.92 رقم 84-92 |
| 1 يناير 1992-9 أبريل 1992 | 20 | برقية من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 29 ديسمبر 1991 رقم 216-91 |
* قيمة سعر إعادة التمويل لبنك روسيا اعتبارًا من 1/1/2016 تعادل قيمة السعر الرئيسي لبنك روسيا في التاريخ المقابل. اعتبارًا من 01.01.2016 ، لم يتم تحديد القيمة المستقلة لمعدل إعادة التمويل.
ديناميات السعر الأساسي لبنك روسياللفترة 2016 - 2018 تبدو كما يلي:
| فترة صلاحية سعر المفتاح | السعر الأساسي (سعر إعادة التمويل *) -٪ |
|---|---|
| من 17 ديسمبر 2018 إلى 22 مارس 2019 (تاريخ مبدئي) | 7,75 |
| من 17 سبتمبر 2018 حتى 16 ديسمبر 2018 | 7,50 |
| من 26 مارس 2018 حتى 16 سبتمبر. | 7,25 |
| من 12 فبراير 2018 حتى 25 مارس 2018. | 7,50 |
| من 18 ديسمبر 2017 إلى 11 فبراير 2018. | 7,75 |
| من 30 أكتوبر 2017 حتى 17 ديسمبر 2017. | 8,25 |
| من 18 سبتمبر 2017 إلى 29 أكتوبر 2017. | 8,50 |
| من 19 يونيو 2017 حتى 17 سبتمبر 2017. | 9,00 |
| من 02 مايو 2017 حتى 18 يونيو 2017. | 9,25 |
| من 27 مارس 2016 حتى 01 مايو 2017. | 9,75 |
| من 19 سبتمبر 2016 حتى 26 مارس 2017. | 10,00 |
| من 14 يونيو 2016 إلى 18 سبتمبر 2016 | 10,50 |
| من 01 كانون الثاني (يناير) 2016 إلى 13 حزيران (يونيو) 2016 | 11,00 |
يمكن الاطلاع على ديناميكيات السعر الرئيسي منذ طرحه (منذ 13 سبتمبر 2013) وتاريخ طرحه
السعر الرئيسي / سعر إعادة التمويل لهذا اليوم (من 17/12/2018 إلى 02/08/2019) هو 7.75٪.
القرارات التي اتخذها بنك روسيا بشأن سعر إعادة التمويل
في 13 سبتمبر 2013 ، اتخذ مجلس إدارة بنك روسيا قرارًا لتحسين نظام أدوات السياسة النقدية. بناءً على هذا القرار ، بدأ السعر الرئيسي يلعب الدور الرئيسي في سياسة البنك ، بينما يلعب معدل إعادة التمويل دورًا ثانويًا ويُعطى كمرجع. بالإضافة إلى ذلك ، قرر مجلس إدارة البنك المركزي أنه في الفترة من 13 سبتمبر 2013 إلى 1 يناير 2016 ، سيتم تعديل سعر إعادة التمويل إلى مستوى السعر الرئيسي.
من 01.01.2016 معدل إعادة التمويل على الموقع وسط روسيالم يتم حتى إعطاء الاتحاد الروسي كمرجع ، لأنه يتوافق الآن مع السعر الرئيسي.
تم اتخاذ قرار تعديل سعر إعادة التمويل في 11 ديسمبر 2015بنك روسيا بالاشتراك مع الحكومة ، والذي ينص على ما يلي:
- اعتبارًا من 1 يناير 2016 ، بقرار من مجلس إدارة بنك روسيا بتاريخ 11 ديسمبر 2015 ، تكون قيمة معدل إعادة التمويل مساوية لقيمة السعر الرئيسي لبنك روسيا ، المحدد في التاريخ المقابل ، ومن ثم لم يتم تعيين قيمته المستقلة. في المستقبل ، سيحدث التغيير في معدل إعادة التمويل بالتزامن مع التغيير في السعر الرئيسي لبنك روسيا بنفس المبلغ.
- اعتبارًا من 1 يناير 2016 ، ستستخدم حكومة الاتحاد الروسي أيضًا السعر الرئيسي لبنك روسيا بشكل عام أنظمةبدلاً من سعر إعادة التمويل (تم التوقيع على الأمر من قبل رئيس وزراء روسيا د. ميدفيديف).
سعر إعادة التمويل للبنك المركزي لروسيا الاتحادية اليوم هو 7.75٪ (يتزامن مع السعر الرئيسي)
هذا النسبة السنوية، والتي بموجبها يمكن لبنك آخر الحصول على قرض من البنك المركزي للاتحاد الروسي منظمة الائتمان. في رقم الدول الأجنبيةيمكن استخدام مصطلح مثل "معدل الخصم". يعكس المعدل بشكل مشروط القيمة الحالية للنقود بالنسبة للاقتصاد. اعتبارًا من 13 سبتمبر 2013 ، تم تقديم نظام منفصل ، مما جعل معدل إعادة التمويل أداة ثانوية. منذ 1 يناير 2016 ، تمت مساواة معدل إعادة التمويل بالسعر الرئيسي.
كيف يتم حسابها. تتأثر قيمته النهائية بعدة عوامل: حالة الاقتصاد ، والتضخم في البلاد ، ومستوى أسعار المستهلك ، والوضع في سوق البنوكوأحيانًا السياسة الخارجية.
لماذا هو مطلوب وماذا يؤثر
- حدود المعدلات القصوى على الودائع والودائع.وفقًا للفقرة 7 من المادة 74 من قانون البنك المركزي ، يحق لبنك روسيا فرض حد أقصى لسعر الفائدة على الودائع. لا يمكن أن يكون هذا القيد:
- أقل من ثلثي معدل الودائع بالروبل ؛
- أقل من سعر ليبور على الودائع بالعملات الأجنبية.
وبالتالي ، فإن الحد الأدنى لسعر الفائدة على الودائع هو 5.5٪ (بمعدل 8.25). يتم تحديد الحد الأعلى بناءً على متوسط السعر الأقصى على ودائع أكبر 10 بنوك (يتم تحديده 3 مرات في الشهر). - معدلات الإقراض من البنوك التجارية.الحصول على قروض من البنك المركزي هو أيضًا أحد مصادر الأموال للبنوك التجارية. وبالتالي ، ستؤثر تكلفة هذه الأموال أيضًا على التكلفة النهائية للقرض. أولئك. فكلما انخفض السعر ، يمكن أن تكون القروض الأرخص لإنهاء المقترضين. في الوقت نفسه ، من ناحية أخرى ، ستنخفض أسعار الودائع في هذه الحالة. بالطبع ، لا توجد علاقة مباشرة هنا ، ولكن كيفية تأثير معدل إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي ملحوظة تمامًا.
- ضريبة الدخل على الودائع.الدخل الذي يزيد عن السعر الرسمي بنسبة 5٪ يخضع للضريبة. معدل إعادة التمويل الحالي هو 8.25٪ ، وبالتالي ، فإن النسبة المئوية المعفاة من الضرائب على الوديعة تصل إلى 13.25 شاملة. إذا ربحت أكثر من تصنيف عالي، ثم سيتعين على الفرق دفع ضريبة الدخل الشخصية بنسبة 35 ٪ (المواد 214.2 ، 224 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي).
مثال: فتحت وديعة بنسبة 15٪ في السنة لمدة سنة واحدة بمبلغ 500000 روبل. يمكن حساب الضريبة في هذه الحالة على النحو التالي:
الوعاء الضريبي = (15٪ * 500000) - (13.25٪ * 500000) = 75.000 - 66250 = 8750
مبلغ الضريبة المستحقة 35 * 8750 = 3062.50 روبل.
بالنسبة للأفراد ، فإن وكيل الضرائب هو مؤسسة ائتمانية ، لذلك سيتم اقتطاع الضريبة تلقائيًا لتحويلها إلى الميزانية. وهكذا ، في يديك ، في نهاية اتفاقية الإيداع ، سوف تتلقى 71937.50 روبل. - مخالفة شروط سداد مختلف الضرائب والرسوم.يتم تنظيم البند 4 ، المادة 75 من قانون الضرائب في الاتحاد الروسي. يتم فرض العقوبات وفقًا لـ 1/300 من التيار سعر الفائدة. لحساب العقوبات المختلفة ، نوصي باستخدام عقوباتنا ، فهي تحتوي بالفعل على جميع خيارات الحساب اللازمة.
- الاهتمام باستخدام الآخرين نقدا، و الكسب الماديمن الادخار عليهم.حسب الفن. 212 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي - يتم حسابها على أساس 2/3 من المعدل الحالي.
- اتفاقية قرض بدون فوائد.وفقا للفقرة 1 من الفن. 809 من القانون المدني للاتحاد الروسي ، يتم احتساب الفائدة كسعر إعادة تمويل واحد لبنك روسيا.
- المسؤولية عن الأجور المتأخرة والمدفوعات الأخرى.حسب الفن. 236 من قانون العمل في الاتحاد الروسي ، في مثل هذه الحالات ، ينبغي فرض فائدة على الموظف مقابل التأخير على أساس 1/300 من السعر.
| فترات | % |
معدل إعادة التمويل 2019 |
|
| معدل إعادة التمويل الحالي للبنك المركزي للاتحاد الروسي | يساوي السعر الرئيسي لبنك روسيا |
2018-2019 سنة |
|
| 17 ديسمبر 2018 - حتى الآن | 7,75 |
| 17 سبتمبر 2018-16 ديسمبر 2018 | 7,5 |
| 26 مارس 2018-16 سبتمبر 2018 | 7,25 |
| ١٢ فبراير ٢٠١٨-٢٥ مارس ٢٠١٨ | 7,5 |
| 18 ديسمبر 2017-11 فبراير 2018 | 7,75 |
2017 |
|
| 30 أكتوبر 2017-17 ديسمبر 2017 | 8,25 |
| 18 سبتمبر 2017-29 أكتوبر 2017 | 8,5 |
| 19 يونيو 2017-17 سبتمبر 2017 | 9 |
| 2 مايو 2017-18 يونيو 2017 | 9,25 |
| 27 مارس 2017-1 مايو 2017 | 9,75 |
| 19 سبتمبر 2016-26 مارس 2017 | 10 |
2016 |
|
| 14 يونيو 2016-18 سبتمبر 2016 | 10,5 |
| 1 يناير 2016-13 يونيو 2016 | 11 |
2012-2015 |
|
| ١٤ سبتمبر ٢٠١٢-٣١ ديسمبر ٢٠١٥ | 8,25 |
2011 |
|
| 26 ديسمبر 2011-13 سبتمبر 2012 | 8 |
| 3 مايو 2011-25 ديسمبر 2011 | 8,25 |
| 28 فبراير 2011 - 2 مايو 2011 | 8 |
2010 |
|
| 1 يونيو 2010-27 فبراير 2011 | 7,75 |
| 30 أبريل 2010-31 مايو 2010 | 8 |
| 29 مارس 2010-29 أبريل 2010 | 8,25 |
| 24 فبراير 2010-28 مارس 2010 | 8,5 |
عام 2009 |
|
| 28 ديسمبر 2009-23 فبراير 2010 | 8,75 |
| 25 نوفمبر 2009-27 ديسمبر 2009 | 9 |
| 30 أكتوبر 2009-24 نوفمبر 2009 | 9,5 |
| 30 سبتمبر 2009 - 29 أكتوبر 2009 | 10 |
| 15 سبتمبر 2009 - 29 سبتمبر 2009 | 10,5 |
| 10 أغسطس 2009-14 سبتمبر 2009 | 10,75 |
| 13 يوليو 2009-9 أغسطس 2009 | 11 |
| 5 يونيو 2009-12 يوليو 2009 | 11,5 |
| 14 مايو 2009 - 4 يونيو 2009 | 12 |
| 24 أبريل 2009-13 مايو 2009 | 12,5 |
حتى عام 2008 |
|
| 1 ديسمبر 2008-23 أبريل 2009 | 13 |
| 12 نوفمبر 2008-30 نوفمبر 2008 | 12 |
| 14 يوليو 2008-11 نوفمبر 2008 | 11 |
| 10 يونيو 2008-13 يوليو 2008 | 10,75 |
| 29 أبريل 2008-9 يونيو 2008 | 10,5 |
| 4 فبراير 2008 - 28 أبريل 2008 | 10,25 |
| 19 يونيو 2007 - 3 فبراير 2008 | 10 |
| 29 يناير 2007-18 يونيو 2007 | 10,5 |
| 23 أكتوبر 2006-28 يناير 2007 | 11 |
| 26 يونيو 2006-22 أكتوبر 2006 | 11,5 |
| 26 ديسمبر 2005-25 يونيو 2006 | 12 |
| 15 يونيو 2004-25 ديسمبر 2005 | 13 |
| 15 يناير 2004-14 يونيو 2004 | 14 |
| 21 يونيو 2003-14 يناير 2004 | 16 |
| 17 فبراير 2003-20 يونيو 2003 | 18 |
| 7 أغسطس 2002 - 16 فبراير 2003 | 21 |
| 9 أبريل 2002-6 أغسطس 2002 | 23 |
| 4 نوفمبر 2000-8 أبريل 2002 | 25 |
| 10 يوليو 2000-3 نوفمبر 2000 | 28 |
| 21 مارس 2000-9 يوليو 2000 | 33 |
| 7 مارس 2000 - 20 مارس 2000 | 38 |
| 24 يناير 2000-6 مارس 2000 | 45 |
| 10 يونيو 1999 - 23 يناير 2000 | 55 |
| 24 يوليو 1998-9 يونيو 1999 | 60 |
| 29 يونيو 1998-23 يوليو 1998 | 80 |
| 5 يونيو 1998-28 يونيو 1998 | 60 |
| 27 مايو 1998-4 يونيو 1998 | 150 |
| 19 مايو 1998-26 مايو 1998 | 50 |
| 16 مارس 1998-18 مايو 1998 | 30 |
| 2 مارس 1998-15 مارس 1998 | 36 |
| 17 فبراير 1998-1 مارس 1998 | 39 |
| 2 فبراير 1998 - 16 فبراير 1998 | 42 |
| 11 نوفمبر 1997-1 فبراير 1998 | 28 |
| 6 أكتوبر 1997-10 نوفمبر 1997 | 21 |
| 16 يونيو 1997-5 أكتوبر 1997 | 24 |
| 28 أبريل 1997-15 يونيو 1997 | 36 |
| 10 فبراير 1997-27 أبريل 1997 | 42 |
| 2 ديسمبر 1996-9 فبراير 1997 | 48 |
| 21 أكتوبر 1996-1 ديسمبر 1996 | 60 |
| 19 أغسطس 1996 - 20 أكتوبر 1996 | 80 |
| 24 يوليو 1996-18 أغسطس 1996 | 110 |
| 10 فبراير 1996-23 يوليو 1996 | 120 |
| 1 ديسمبر 1995-9 فبراير 1996 | 160 |
| 24 أكتوبر 1995-30 نوفمبر 1995 | 170 |
| 19 يونيو 1995-23 أكتوبر 1995 | 180 |
| 16 مايو 1995-18 يونيو 1995 | 195 |
| 6 يناير 1995-15 مايو 1995 | 200 |
| 17 نوفمبر 1994-5 يناير 1995 | 180 |
| 12 أكتوبر 1994 - 16 نوفمبر 1994 | 170 |
| 23 أغسطس 1994-11 أكتوبر 1994 | 130 |
| 1 أغسطس 1994-22 أغسطس 1994 | 150 |
| 30 يونيو 1994-31 يوليو 1994 | 155 |
| 22 يونيو 1994 - 29 يونيو 1994 | 170 |
| 2 يونيو 1994 - 21 يونيو 1994 | 185 |
| 17 مايو 1994-1 يونيو 1994 | 200 |
| 29 أبريل 1994 - 16 مايو 1994 | 205 |
| 15 أكتوبر 1993 - 28 أبريل 1994 | 210 |
| 23 سبتمبر 1993-14 أكتوبر 1993 | 180 |
| 15 يوليو 1993-22 سبتمبر 1993 | 170 |
| 29 يونيو 1993-14 يوليو 1993 | 140 |
| 22 يونيو 1993 - 28 يونيو 1993 | 120 |
| 2 يونيو 1993-21 يونيو 1993 | 110 |
| 30 مارس 1993-1 يونيو 1993 | 100 |
| 23 مايو 1992 - 29 مارس 1993 | 80 |
| 10 أبريل 1992-22 مايو 1992 | 50 |
| 1 يناير 1992-9 أبريل 1992 | 20 |
يعتبر مفهوم المعدل مألوفًا لدى الكثيرين باعتباره القيمة المستخدمة عند حساب الغرامات أو العقوبات ، ومنح تأجيلات الضرائب ، وحساب ضريبة الدخل الشخصي من آجال الاستحقاق ، وما إلى ذلك. في الوقت نفسه ، هي واحدة من الأدوات الرئيسية للدولة في بلدها السياسة النقديةالتي حددها البنك المركزي. دعونا نفكر فيما إذا كان معدل إعادة التمويل صالحًا في روسيا في عام 2018 ، وما هي النسبة المئوية وكيف يؤثر على الاقتصاد.
المرجع أو سعر المفتاح؟
تسمى النسبة المئوية السنوية التي يجب على البنوك العادية دفعها للبنك المركزي عندما تأخذ قروضًا منه معدل إعادة التمويل. في الوقت نفسه ، هناك معدل رئيسي تم تقديمه في روسيا منذ سبتمبر 2013 ، وهو النسبة المئوية الدنيا، والتي بموجبها تتلقى البنوك قروضًا أسبوعية من البنك المركزي للاتحاد الروسي ، فهي أيضًا الحد الأقصى للرهانعلى الودائع التي يقبلها البنك المركزي من البنوك التجارية.
منذ عام 2016 ، أصبح مفهوم "معدل إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي" يعني في الواقع السعر الرئيسي. تمت تسوية هذه المؤشرات من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي في عام 2016 ، بينما تم تحديد قيمها في وقت سابق بشكل مستقل عن بعضها البعض (تعليمات البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 11 ديسمبر 2015 رقم 3894-U). وبالتالي ، لا يتم قبول سعر إعادة تمويل البنك المركزي لعام 2018 بشكل منفصل ، ولكن في الحياة اليومية يستمر استخدام هذا المصطلح ، مما يعني ضمناً السعر الرئيسي ، لذلك سنستخدمه.
معدل إعادة التمويل في 2018
عندما ترفع الحكومة سعر المبردات ، فإن الفائدة المصرفية على القروض والودائع تزداد أيضًا ، لأن البنوك التجارية لا تستطيع تحديد فوائدها أقل مما يتعين عليها دفعه للبنك المركزي ، ومع مراعاة التكاليف الخاصة بها ، فإن فوائدها ستكون دائمًا أعلى. في الوقت نفسه ، يفضل المواطنون ادخار أموالهم ، والحصول على قروض أقل ، وانخفاض الطلب على السلع والأسعار والتضخم. مع انخفاض معدل إعادة السعر ، لوحظت العملية المعاكسة: تنخفض فوائد الائتمان والودائع ، وتصبح القروض أكثر سهولة ، ويزداد مستوى الطلب والأسعار والتضخم في البلاد.
تمت المراجعة التالية لسعر إعادة التمويل في 2018 مؤخرًا - في 23 مارس. تم تخفيض السعر مرة أخرى ويقف الآن عند 7.25٪ سنويًا ، ويجب تطبيقه اعتبارًا من 26/03/2018.
ماذا تتوقع من تخفيضه؟ من الواضح أن معدلات على القروض المصرفيةوبالتالي ، فإن الناس لديهم المزيد من المال ، والطلب آخذ في الازدياد ، ومعه ترتفع الأسعار باطراد.
كيف تغير معدل إعادة التمويل في 2016-2018
في عام 2018 ، هذا هو التغيير الثاني في إعادة المعدل. يسعى البنك المركزي إلى خفضه تدريجياً ، لأن التغيير الحاد في المؤشر قد يؤدي إلى انخفاض حاد في قيمة الروبل بسبب القروض "الرخيصة". يساعد النهج التدريجي في الحفاظ على الطلب ، وبالتالي التضخم ، عند مستوى مقبول.
سعر الفائدة الرئيسي (سعر إعادة التمويل) في جدول 2017-2018:
|
صلاحية |
معنى، ٪ |
|
12.02.18 – 25.03.18 |
|
|
18.12.17 – 11.02.18 |
|
|
30.10.17 – 17.12.17 |
|
|
18.09.17 – 29.10.17 |
|
|
19.06.17 – 17.09.17 |
|
|
02.05.17 – 18.06.17 |
|
|
27.03.17 – 01.05.17 |
|
|
19.09.16 – 26.03.17 |
|
|
14.06.16 – 18.09.16 |
يوضح الجدول بوضوح الديناميكيات المستمرة للتخفيض في معدل إعادة التمويل في فبراير ومارس 2018. وسيظل بالتأكيد عند 7.25٪ حتى 27 أبريل 2018 - في هذا التاريخ هو الاجتماع القادم لمجلس إدارة المركزي. ومن المقرر بنك الاتحاد الروسي ، حيث سيتم البت في مسألة مستواها في المستقبل.
توقعات معدل إعادة التمويل لعام 2018
وفقًا لبنك روسيا ، يظل التضخم السنوي عند مستوى منخفض باستمرار اليوم (2.2٪ في فبراير 2018) ، والذي قد يستمر في النصف الأول من العام ، وبحلول عام 2019 لن يتجاوز 4٪. تستمر الظروف النقدية في التراجع ، والاتجاه الأكثر ترجيحًا هو زيادة خفض السعر الرئيسي (معدل إعادة التمويل) لبنك روسيا في عام 2018 من أجل التحول إلى سياسة نقدية محايدة بحلول نهاية العام. يتحدث المحللون عن تخفيض واحد على الأقل محتمل إضافي في معدل إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي في عام 2018 في ظل هذه الظروف بحلول نهاية العام في حدود 6-6.5٪ ، ولكن ليس أكثر من 7٪.
دعنا نعرف ما هي النتيجة معدلات إعادة التمويل في عام 2017لماذا تحتاج إلى الحصول على هذه المعلومات ومتى تطبقها في الممارسة العملية.
رئيسي
اسم آخر معدلات إعادة تمويل البنك المركزي للاتحاد الروسي – معدل الخصم. يتم قياسه بالنسبة المئوية. يتم تحديد هذا المؤشر من قبل البنك المركزي. وهو أيضًا بنك روسيا.
إنه أحد العوامل الرئيسية البيئة الاقتصادية. هدفها الرئيسي هو إظهار مقدار تكلفة حصول بنك عادي على قرض في البنك الرئيسي للبلد. ولكن ليس فقط. كما أنها تستخدم بنشاط في أغراض الضريبة، وكذلك لحساب العقوبات ضد كل من المراقبين والدافعين - غرامات بسعر إعادة التمويلوالغرامات. يرتبط ارتباطًا مباشرًا بفترة تأخير الإرجاع. المدفوعات الإلزامية. لذلك ، يجب على كل محاسب العمل بأدق وأحدث البيانات المتعلقة بقيمته.
في بعض الأحيان يكون معدل إعادة التمويل بمثابة مبدأ توجيهي لفائدة التأجيل أو دفع أقساط الضريبة (البند 4 ، المادة 64 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي). بالإضافة إلى ذلك ، على أساسها ، يتم احتساب الفائدة على الائتمان الضريبي للاستثمار.
تجدر الإشارة إلى أنه منذ بعض الوقت ، قدم البنك المركزي للاتحاد الروسي مؤشرًا مشابهًا للتداول - السعر الرئيسي ، الذي أربك وأربك العديد من الممارسين. نشأت صعوبات خاصة عندما كان من الضروري معرفة مقدار الفائدة على الديون الخاضعة للرقابة ، مما جعل من الممكن تخفيض ضريبة الدخل. كانت هناك شكوك معقولة حول السعر الذي يجب التركيز عليه - المفتاح أو إعادة التمويل. من نص القواعد ذات الصلة قانون الضرائبلم يكن واضحا.
لكن في الآونة الأخيرة ، تبددت كل الشكوك. الحقيقة هي أنه منذ عام 2016 ، تم توحيد هذين المؤشرين. تم اختيار النهج التالي: اعتبارًا من 01.01.2016 تمت مساواة معدل إعادة التمويل بالسعر الرئيسي في تاريخ محدد. منذ ذلك الوقت ، لم يحدد البنك المركزي للاتحاد الروسي بشكل منفصل النسبة المئوية لمعدل إعادة التمويل. ببساطة ، سوف يتغيرون في نفس الوقت.
الحجم في العام الحالي
في وقت كتابة هذه السطور معدل إعادة التمويل في عام 2016تأخذ معنيين. لذا ، منذ بداية العام كانت النسبة 11 بالمائة. منذ 14 يونيو ، تم تخفيضه بشكل طفيف - إلى 10.5 بالمائة. في 16 سبتمبر 2016 ، خفض البنك المركزي للاتحاد الروسي ، بعد الاجتماع ، المعدل إلى 10 بالمائة. سم. " ". هذه حساب معدل إعادة التمويل لهذا اليوم. 2016يظهر العام اتجاهًا مشجعًا.
من وجهة نظر اقتصادية ، يعني هذا الانخفاض اتجاهًا إيجابيًا. بادئ ذي بدء ، بسبب انخفاض معدل نمو الأسعار.
نلاحظ أيضًا أنه في الربع الأول والثاني من عام 2017 ، تخطط قيادة البنك المركزي للاتحاد الروسي لإثارة مسألة تخفيض معدل إعادة التمويل الرسمي. لكن ليس من المؤكد أنه ستكون هناك بالفعل تعديلات.
بشكل عام ، من المثير للاهتمام متابعة الديناميكيات معدلات إعادة التمويل بالسنوات. هذا يظهر بوضوح ما يحدث لاقتصاد بلدنا. لمعرفة ماذا - راجع معدلات إعادة التمويل في الجدول (بما في ذلك مؤشرات معدل إعادة التمويل في عام 2017).
| من أي تاريخ هو صالح | حجم الرهان |
| 24.03.2017 | 9,75 |
| 16.09.2016 | 10 |
| 14.06.2016 | 10,5 |
| 01.01.2016 | 11 |
| 14.09.2012 | 8,25 |
| 26.12.2011 | 8 |
| 03.05.2011 | 8,25 |
| 28.02.2011 | 8 |
| 01.06.2010 | 7,75 |
| 30.04.2010 | 8 |
| 29.03.2010 | 8,25 |
| 24.02.2010 | 8,5 |
| 28.12.2009 | 8,75 |
| 25.11.2009 | 9 |
| 30.10.2009 | 9,5 |
| 30.09.2009 | 10 |
| 15.09.2009 | 10,5 |
| 10.08.2009 | 10,75 |
| 13.07.2009 | 11 |
| 05.06.2009 | 11,5 |
| 14.05.2009 | 12 |
| 24.04.2009 | 12,5 |
| 01.12.2008 | 13 |
| 12.11.2008 | 12 |
| 14.07.2008 | 11,0 |
| 10.06.2008 | 10,75 |
| 29.04.2008 | 10,5 |
| 04.02.2008 | 10,25 |
| 19.06.2007 | 10 |
| 29.01.2007 | 10,5 |
| 23.10.2006 | 11,0 |
| 26.06.2006 | 11,5 |
| 26.12.2005 | 12 |
| 15.06.2004 | 13 |
| 15.01.2004 | 14 |
| 21.06.2003 | 16 |
| 17.02.2003 | 18 |
| 07.08.2002 | 21 |
| 09.04.2002 | 23 |
| 04.11.2000 | 25 |
| 10.07.2000 | 28 |
| 21.03.2000 | 33 |
| 07.03.2000 | 38 |
| 24.01.2000 | 45 |