Podaż pieniądza- zestaw obsługujący konsumenta, płatność i zgromadzone środki powiązania gospodarcze i są własnością osób fizycznych i osoby prawne, a także państwo.
Podaż pieniądza jest ważnym ilościowym wskaźnikiem pieniądza i składa się z dwóch głównych składników - pieniądza aktywnego, używanego w gotówce i obrót bezgotówkowy i pasywne (akumulacja i oszczędności, rezerwy, salda rachunków).
Na podaż pieniądza wpływają dwa czynniki:
- ilość pieniędzy w obiegu;
- prędkość obiegu pieniądza.
Tom podaż pieniądza ustalane przez państwo - emitenta pieniądza, jego władzę ustawodawczą. Wzrost emisji wynika z potrzeb obrotu towarowego i państwa.
Na Ukrainie głównymi przyczynami wzrostu podaży pieniądza są: nadmierny deficyt budżet państwa oraz znaczne zmniejszenie tempa produkcji i obrotu.
Wskaźnik masy pieniądza w obiegu ( M) ma kilka znaczeń (agregaty pieniężne). NBU definiuje następujące jednostki:
- M0= gotówka w obiegu;
- M1 = M0+ resztki wpłaty gotówkowe rachunki bankowe na żądanie;
- M2 = M1+ salda lokat pieniężnych na rachunkach bankowych czasowych;
- M3 = M2+ środki klientów na działalność powierniczą banku.
Ponadto NBU określa wskaźnik zwany bazą monetarną. Włącza urządzenie M0, gotówka w kasach banków i rezerw banków komercyjnych na rachunkach z NBU. Pieniądz ten nie uczestniczy w bankowym obrocie kredytowym i nie zwiększa dodatkowo ilości pieniądza w obiegu, a jedynie stanowi podstawę jego wzrostu.
Każda jednostka ma określony cel w praktyce zarządzania obiegiem pieniądza, a razem dają całościowy obraz struktury i dynamiki podaży pieniądza oraz obieg pieniędzy.
Prędkość obiegu pieniądza i jej wpływ na masę i stabilność pieniądza
Prędkość pieniędzy- reprezentuje intensywny przepływ pieniędzy, gdy pełnią one funkcje obiegu i płatności.
Aby obliczyć ten wskaźnik, stosuje się następujące metody:
- Szybkość przepływu pieniądza w obiegu wartości produktu społecznego lub w obiegu dochodu definiuje się jako stosunek PNB lub ND do podaży pieniądza (agregatów M1 lub M2). Wskaźnik ten wskazuje na związek pomiędzy obiegiem pieniądza a procesami rozwoju gospodarczego.
- Obrót pieniędzmi w obiegu płatniczym określa się poprzez stosunek ilości pieniądza na rachunkach bankowych do średniorocznej wartości podaży pieniądza w obiegu. Wskaźnik ten wskazuje szybkość realizacji płatności bezgotówkowych.
Dodatkowo wykorzystuje się ogólne czynniki ekonomiczne, tj. cykliczny rozwój produkcji, dynamika jej wzrostu, zmiany cen, a także czynniki pieniężne, tj. struktura obrotów płatniczych (stosunek gotówki do pieniądze bezgotówkowe), rozwój operacje kredytowe i wzajemnych rozliczeń, poziom stopy procentowe na pożyczkę na rynek pieniężny, a także wdrożenie systemy elektroniczne do działalności w instytucjach kredytowych i użytkowania pieniądz elektroniczny w obliczeniach.
Ponadto częstotliwość i równomierność wypłat dochodów, poziom oszczędności i oszczędności mają istotny wpływ na szybkość obiegu pieniądza.
Szybkość obiegu pieniądza jest odwrotnie proporcjonalna do ilości pieniądza w obiegu, zatem przyspieszenie jego obrotu oznacza wzrost podaży pieniądza. Zwiększona podaż pieniądza przy stałym wolumenie towarów i usług na rynku prowadzi do deprecjacji pieniądza, czyli ostatecznie jest jednym z czynników procesu inflacyjnego.
Prawo dotyczące kwoty pieniężnej wymaganej do obrotu, jego istota, wymogi i skutki naruszenia wymogów
Aby zapewnić stabilność pieniądza, konieczne jest zachowanie proporcjonalności pomiędzy masą i wolumenem towaru usługi pieniężne z jednej strony populacja, a z drugiej podaż pieniądza w obiegu. Rozwój relacji kredytowych i bankowości przyczynił się do zmniejszenia zapotrzebowania na gotówkę banknoty. Ilość pieniędzy potrzebną do obiegu określa wzór:
Gdzie KD- ilość pieniędzy w obiegu;
DH- suma cen sprzedanych towarów;
DO- suma cen towarów sprzedanych na kredyt;
P- płatności podlegające zapłacie;
VR- wzajemne rozliczenia;
O- liczba obrotów o tej samej nazwie jednostka monetarna;
DR - rezerwa gotówkowa dla sfery obiegu.
Nadwyżka liczby jednostek monetarnych w obiegu nad sumą cen towarów (i w efekcie pojawienie się jednostek monetarnych, które nie mają pokrycia towarowego) prowadzi do inflacji.
Problem monetyzacji produktu krajowego brutto
Pełniąc funkcje środków obiegu i płatności, pieniądz w sposób ciągły przemieszcza się z jednego podmiotu gospodarczego do drugiego, służąc w ten sposób zakupowi i sprzedaży towarów i usług, czyli realizacji PKB.
Proces przepływu pieniądza służący realizacji PKB nazywany jest obiegiem pieniądza.
Istnieje wewnętrzny związek pomiędzy procesem realizacji PKB a obiegiem pieniądza: im większy nominalny wolumen realizacji PKB, tym większy będzie przepływ obiegu pieniężnego i odwrotnie.
Nominalny PKB wyznaczają dwa czynniki: fizyczny wolumen sprzedanych towarów i usług ( Q) i ich poziom cen ( P). A wielkość podaży pieniądza zależy od masy pieniądza w obiegu ( M) i prędkość obiegu jednostki monetarnej ( V).
Wymienione wielkości uwzględniane są w równaniu wymiany:
Na jego podstawie można określić wzorce zmian podstawowych procesów rynkowych oraz wskaźniki, w szczególności: poziom cen towarów, prędkość obiegu pieniądza, masę pieniądza w obiegu.
Poziom cen towarów wyznacza równanie:
Prędkość obiegu pieniądza:
Masę pieniądza w obiegu charakteryzuje równanie:
Równanie to często nazywane jest prawem obiegu pieniądza.
Kwestia wypełnienia gospodarki pieniędzmi jest dla Ukrainy niezwykle ważna. Uważa się, że niski (w porównaniu do innych państw) stopień monetyzacji jest być może główną przyczyną wzrostu zadłużenia i innych licznych problemów.
Stopień (poziom) monetyzacji gospodarki oblicza się jako iloraz pieniądza w obiegu podzielonego przez wielkość PKB. Oba wskaźniki są używane w kategoriach fizycznych.
Wzrost podaży pieniądza ma swoje źródło we wzroście PKB. Rosnąca monetyzacja oznacza, że coraz większa część PKB jest zatrzymywana w formie pieniężnej i odwrotnie.
Zatem wzrost stopnia monetyzacji wskazuje na wzrost mobilności gospodarczej i wzrost potencjalnej elastyczności zachowań podmiotów gospodarczych.
W artykule przedstawiono dynamikę i strukturę podaży pieniądza w latach 1993-2015. Przedstawiono także wskaźniki obiegu pieniądza w Federacji Rosyjskiej w latach 2005–2015. przeprowadzono także analizę zależności pomiędzy szybkością podaży pieniądza a różnymi wskaźnikami ekonomicznymi.
Podaż pieniądza jest jednym z głównych elementów każdego system walutowy dlatego uznaliśmy za stosowne przeprowadzenie analizy statystycznej obiegu pieniądza w Federacji Rosyjskiej.
Rozważmy zagregowane wskaźniki struktury podaży pieniądza w Federacji Rosyjskiej za lata 1993 - 2015, które są głównymi wskaźnikami makroekonomicznymi, na przykładzie danych z tabeli 1.
Tabela 1. Podaż pieniądza i struktura podaży pieniądza w Federacji Rosyjskiej w latach 1993–2015.
|
Podaż pieniądza M0 |
Podaż pieniądza M1 |
Podaż pieniądza M2 |
Podaż pieniądza w definicja narodowa |
|
Za ostatnie lata charakterystyka podaży pieniądza uległa znaczącym zmianom. Jak widać z tabeli 1, agregat monetarny M0, reprezentujący gotówkę w obiegu, od 1993 r. do 2015 r. gwałtownie rósł, co oznaczało wzrost wolumenu pieniądza emitowanego przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej.
Jak określić prędkość obiegu pieniądza
Natomiast w latach 2008-2009 i 2014-2015 nastąpił nieznaczny spadek ten wskaźnik odpowiednio o 5,1% i 1,9%.
Wskaźniki M1 (zagregowany M0 + środki przedsiębiorstw w bankach itp.) i M2 (zagregowany M1 + depozyty gospodarstw domowych w bankach) wykazywały tendencję wzrostową w analizowanych latach, ale w latach 2010–2011 spadły o 16,8% i 42,2%.
Jeśli chodzi o podaż pieniądza w definicji krajowej, to w latach 2010-2011, odpowiadająca M1 i M2, spadła ona o 31,3%, po czym sytuacja się ustabilizowała.
Gwałtowny wzrost i spadek wszystkich wskaźników wiąże się nie tylko ze spadkiem wolumenu gotówki w obiegu, ale także ze zmniejszeniem wolumenu depozytów ludności, przedsiębiorstw i organizacji na rachunkach bankowych. Warto zaznaczyć, że wśród pieniądza bezgotówkowego i gotówkowego dominuje pieniądz bezgotówkowy.
Rozważając dynamikę obiegu pieniądza, wskazane byłoby przeanalizowanie zależności pomiędzy prędkością obiegu podaży pieniądza a różnymi wskaźnikami ekonomicznymi.
Tabela 2. Wskaźniki obiegu pieniądza w Federacji Rosyjskiej w latach 2005–2015.
|
Podaż pieniądza M2 |
Gotówka w obiegu |
Szybkość podaży pieniądza |
Tempo wzrostu prędkości pieniądza |
||
Z tabeli 2 wynika, że w analizowanym okresie charakterystyka prędkości obiegu podaży pieniądza wykazywała tendencję do znacznego spadku. W latach 2005-2010 oraz od 2011 do 2015 r spadła odpowiednio o 63,5% i 69,6%. Jeśli chodzi o tempo wzrostu prędkości obiegu pieniądza, od 2005 do 2009 roku. wskaźniki nie miały charakteru ciągłego, ale od 2010 r. nastąpił znaczący spadek – 62,6%. W konsekwencji dynamika tych wskaźników wskazuje na spadek obrotów agregatów pieniężnych, czyli spadek ich płynności.
Niewielki spadek gotówki w obiegu w strukturze podaży pieniądza wskazuje na nieznaczne zmniejszenie presji inflacyjnej ze strony gospodarki zagregowany popyt. Można też stwierdzić, że fundusze bezgotówkowe przewyższą środki pieniężne o 10-15%. Taka irracjonalna relacja między tymi dwoma obszarami niekorzystnie wpływa na całokształt obiegu pieniężnego, gdyż większość gotówki nie uczestniczy w obrocie bankowym, w odróżnieniu od fundusze bezgotówkowe. Zjawisko to podważa zrównoważony rozwój system bankowy W efekcie następuje redukcja środków pieniężnych w sektorze kredytowym.
Podaż pieniądza rozumiana jest jako ogół ogólnie przyjętych w gospodarce środków płatniczych, suma środków pieniężnych i bezgotówkowych Pieniądze.
Do pomiaru podaży pieniądza wykorzystuje się agregaty monetarne: MO, Ml, M2, MZ. Agregaty monetarne klasyfikuje się w zależności od stopnia płynności aktywów pieniężnych.
Aktywa płynne to aktywa, które można wykorzystać jako środek płatniczy lub zamienić na środek płatniczy i które mają stałą wartość nominalną. Skład i ilość stosowanych agregatów pieniężnych różnią się w zależności od kraju.
Aby obliczyć całkowitą podaż pieniądza w Federacji Rosyjskiej, podaje się następujące agregaty pieniężne:
- MO - gotówka;
- Ml to agregat MO plus rachunki rozliczeniowe, bieżące i inne, depozyty w banki komercyjne, depozyty na żądanie; wskaźnik Ml przeznaczony jest do pomiaru objętości faktycznie obiegowego środka, dlatego odnosi się do podaży pieniądza w wąskim znaczeniu tego słowa;
- M2 - składa się z Ml plus depozyty terminowe. Za pomocą wskaźnika M2 próbują zmierzyć zasoby wysoce płynnego majątku będącego w posiadaniu ludności, który pod pewnymi warunkami może zamienić się w pieniądze. Zatem M2 oznacza szeroko rozumianą podaż pieniądza;
- MZ obejmuje M2 plus certyfikaty depozytowe i obligacje rządowe.
Prędkość pieniądza to średnia roczna liczba obrotów pieniądza znajdującego się w obiegu i wykorzystywanego do zakupów. wyroby gotowe I usług.
Jaki wzór służy do obliczania prędkości obiegu pieniądza, jego koncepcja i istota
Prędkość obiegu pieniądza jest równa stosunkowi nominalnego produktu narodowego brutto do masy pieniądza w obiegu:
gdzie V jest prędkością obiegu pieniądza;
U jest nominalną wielkością PNB;
M jest masą pieniądza w obiegu.
Prędkość obiegu pieniądza w krótkim okresie ma zwykle wartość stałą, natomiast w długim okresie zmienia się, ale tylko nieznacznie. Szybkość ta jest całkowicie możliwa do opanowania i zależy od funkcjonowania systemu bankowego kraju oraz od poziomu wyposażenia technicznego instytucji uczestniczących w transakcjach pieniężnych.
Im wyższe wyposażenie techniczne banków, im szerzej wykorzystują one nowoczesne komputery i satelitarne łącza komunikacyjne, tym szybciej pieniądze krążą i tym mniej są potrzebne normalne funkcjonowanie farmy.
Podaż pieniądza potrzebna do przeprowadzania transakcji wymiany i płatności zależy od popytu na pieniądz i podaży pieniądza ze strony sektora bankowego.
„Podaż pieniądza. Prędkość obiegu pieniądza” i inne materiały na temat „Makroekonomia”
Wskaźniki obrotu (działalności gospodarczej) charakteryzują:
- poziom wypłacalności i stabilności finansowej przedsiębiorstwa;
- dynamika rozwoju przedsiębiorstw w analizowanym okresie;
- tempo rotacji aktywów i pasywów.
Wartości tych współczynników są dla banku decydujące przy ocenie zdolności kredytowej przedsiębiorstwa, co tym samym wpływa na wynik udzielenia przedsiębiorstwu kredytu.
Aktywa pieniężne przedsiębiorstwa są aktywami o dużej płynności, których wysokość powinna być proporcjonalna do pokrycia bieżących kosztów działalności produkcyjnej organizacji.
Konieczność analizy wskaźnika obrotu gotówkowego (zwanego dalej wskaźnikiem obrotu gotówkowego) nakazuje:
- ocena racjonalności w zarządzaniu zasobami pieniężnymi i finansowymi, które znajdują się zarówno w kasie fiskalnej, jak i na rachunkach bieżących organizacji;
- ocena wyników organizacji w określonym czasie.
Co odzwierciedla wskaźnik obrotu gotówkowego?
Współczynnik ODS to szybkość obrotu środkami organizacji, które znajdują się zarówno w kasie organizacji, jak i na jej rachunkach bieżących (konta 50, 51 księgowość) przez określony czas.
Wskaźnik obrotu to wielkość obrotu dokonanego przez pieniądze w określonym czasie.
Współczynnik ODS charakteryzuje:
- efektywność zarządzania zasobami finansowymi;
- stabilność finansowa i ekonomiczna organizacji;
- wystarczająca ilość środków finansowych na pokrycie bieżących zobowiązań.
Dane wejściowe to dane bilans organizacji w analizowanym okresie.
Wzór obliczeniowy
Wskaźnik ODS definiuje się jako stosunek wpływów ze sprzedaży do średnich sald gotówkowych znajdujących się zarówno w kasie, jak i na rachunkach bieżących przez pewien okres (konta 50, 51 księgowe).
Wzór obliczeniowy jest następujący:
Kody = Vr/DSsr Gdzie,
Вр – przychody ze sprzedaży za analizowany okres;
DSr – średnie stany środków pieniężnych znajdujących się w kasie i na rachunkach bankowych za analizowany okres.
W takim przypadku średnie saldo środków znajdujących się w kasie i rachunkach bankowych za analizowany okres (DSr) oblicza się jako średnią arytmetyczną sald środków pieniężnych w kasie organizacji i na rachunkach bankowych na początku i na końcu analizowanego okresu.
Wzór obliczeniowy:
DSsr = (DSnp+DSkp)/2, Gdzie
DSnp – salda gotówkowe znajdujące się w kasie organizacji i na rachunkach bankowych na początku okresu;
DSkp – salda gotówkowe znajdujące się w kasie i rachunkach bankowych organizacji na koniec okresu.
Wzór na obliczenie okresu obrotu gotówkowego
Okres obrotu gotówkowego (zwany dalej okresem obrotu gotówkowego) to suma dni, w ciągu których gotówka dokonuje jednego obrotu.
Okres ODS określa się według wzoru:
Todds = 360/Cods
Wzór obliczeniowy na podstawie danych bilansowych (formularze nr 1 i 2):
Kody = strona 10 f. nr 2 BB / (linia 260 z formularza nr 1 BB na początek okresu + linia 260 z formularza nr 2 BB na koniec okresu) * 0,5
Oznaczający
Wartość ta odgrywa znaczącą rolę przy analizie omawianego współczynnika w dynamice.
Im wyższa wartość współczynnika, czyli tym więcej obrotów wykonują zasoby finansowe, tym bardziej pozytywnie charakteryzuje się wypłacalność i stabilność ekonomiczna organizacji, a także efektywność zarządzania zasobami pieniężnymi i finansowymi.
Spadek współczynnika i wydłużenie okresu ODS świadczy o spadku racjonalności ich stosowania, co może prowadzić do niepowodzeń w działalności produkcyjnej przedsiębiorstw z powodu braku środków finansowych, a także stwarza zagrożenie stabilność finansowa przedsiębiorstwa.
Jeżeli dynamika tego współczynnika jest ujemna, należy podjąć działania w celu jego optymalizacji.
Przykład obliczeń
Wstępne dane:
Spółka z oo „Rogi i Kopyta” uzyskała w 2013 roku przychody ze sprzedaży w wysokości 3 mln rubli. Jednocześnie saldo środków pieniężnych na początku roku wyniosło 100 tysięcy rubli, a na koniec roku - 240 tysięcy rubli. W 2014 roku przychody ze sprzedaży wyniosły 3,5 mln rubli, saldo środków pieniężnych na początek roku - 180 tys. Rubli, na koniec roku - 270 tys. rubli.
Obliczenie:
DSsr = (100000+240000)/2 = 170 000 rubli;
Kody 2013 = 3 000 000/170 000 = 17,65 obrotów;
Todds 2013 = 360/17,65 = 20 dni.
Tym samym wskaźnik obrotu gotówkowego za rok 2013 wyniósł 17,65 obrotu, okres obrotu wyniósł 20 dni.
DSsr = (180000+270000)/2 = 225 000 rubli;
Kody 2014 = 3 500 000/225 000 = 15,56 obrotów;
Todda 2014 = 360/15,56 = 23 dni.
Tym samym wskaźnik obrotu gotówkowego za rok 2014 wyniósł 15,56 obrotów, okres obrotu wyniósł 23 dni.
Pomimo dodatniej dynamiki przychodów za lata 2013-2014 następuje spowolnienie obrotu gotówkowego o 12%, co negatywnie charakteryzuje się aktywność biznesowa przedsiębiorstwom w efektywnym wykorzystaniu środków.
Przyczyną tej dynamiki może być:
- zwiększenie cyklu produkcyjnego produktów;
- wzrost kosztów produkcji;
- irracjonalne wykorzystanie funduszy.
W takim przypadku konieczne są środki przyspieszające obrót środków, ponieważ w przedsiębiorstwie mogą pojawić się trudności finansowe, co pociągnie za sobą szereg negatywnych konsekwencji.
Podsumowując, należy zauważyć, że na szybkość obrotu gotówkowego wpływają zarówno czynniki zewnętrzne, jak i wewnętrzne.
Czynniki zewnętrzne obejmują: 
- specyfika branży:
- wpływ inflacji;
- obszar działalności organizacji.
Czynniki wewnętrzne obejmują:
- polityka cenowa w przedsiębiorstwie;
- strategia zarządzania aktywami;
- produkcyjny charakter działalności.
Niezbędny Specjalna uwaga zwróć uwagę na dynamikę wskaźnika obrotu gotówkowego, którego ujemny wynik może wiązać się z podjęciem następujących działań optymalizujących ten wskaźnik:
- redukcja kosztów produktów poprzez optymalizację kosztów bieżących;
- skrócenie cyklu produkcyjnego produktów poprzez optymalizację procesów produkcyjnych;
- zwiększenie efektywności wykorzystania środków poprzez ścisłe przestrzeganie budżetu przedsiębiorstwa.
1.3 Prędkość pieniądza
Jednostki monetarne mogą być używane wielokrotnie w okrężnym przepływie dochodów. Im częściej w danym okresie pieniądze są wykorzystywane do płatności – im szybciej pieniądz się „obraca” – tym mniejsza jest wymagana wielkość podaży pieniądza dla danej wielkości realnego dochodu przy stałym poziomie cen. Stopa obrotu rezerwami gotówkowymi nazywana jest stopą cyrkulacji dochodu pieniężnego, ponieważ jest równa stopie wydawania pieniędzy na towary i usługi w danym okresie. Stąd, Prędkość pieniędzy jest wskaźnikiem częstotliwości, z jaką średnia jednostka waluty krajowej jest wykorzystywana do przeprowadzania transakcji w danym okresie. Szybkość obiegu pieniądza zależy głównie od przyjętych zwyczajów płatności. Na przykład w naszym społeczeństwie pracownicy otrzymują wynagrodzenie tygodniowe, co dwa tygodnie lub co miesiąc, a nie codziennie lub raz w roku. Częstotliwość otrzymywania wynagrodzeń wydaje się mieć wpływ na ilość pieniędzy, które pracownicy zatrzymują od jednej wypłaty do drugiej; ich średnie oszczędności gotówkowe będą się zmniejszać wraz ze wzrostem częstotliwości wynagrodzeń i odwrotnie. Ta odwrotna zależność między średnimi oszczędnościami a częstotliwością dochodów dotyczy także innych źródeł dochodu rodziny, a także dochodów przedsiębiorczych firm.
Zatem dla danego poziomu dochodów, im niższe są przeciętne oszczędności pieniężne różnych jednostek gospodarczych gospodarki, tym większe będzie tempo akumulacji pieniądza i odwrotnie. Średnia wielkość oszczędności gotówkowych, a co za tym idzie, stopa obrotu rezerw gotówkowych zależy głównie od ogólnie przyjętego schematu wpływów i płatności. To prawda, że niektóre inne zmienne ekonomiczne mają również niezaprzeczalny wpływ na średnią ilość gotówki w rodzinach i firmach. Dochody i dobrobyt jednostek biznesowych mają następujący wpływ: rezerwy gotówkowe zwykle rosną wraz ze wzrostem dochodów i ogólnego dobrobytu. Stopy procentowe wpływają również na zasoby pieniężne (a tym samym na prędkość pieniądza). Im wyższe stopy procentowe, tym więcej generuje się niewykorzystanej gotówki i odwrotnie. Zatem możemy spodziewać się wzrostu prędkości obiegu (zmniejszy się średni stan posiadania gotówki) wraz ze wzrostem stóp procentowych i spadku wraz ze spadkiem stóp procentowych. Problematyczna jest jednak wartość tzw. elastyczności procentowej popytu na pieniądz (stopień wrażliwości pożądanej wielkości przeciętnych oszczędności gotówkowych na zmiany stóp procentowych). Innym istotnym czynnikiem związanym z wyborem przez ludzi ilości gotówki, jaką chcą trzymać, są oczekiwania dotyczące nadchodzących wydarzeń gospodarczych. Na przykład, jeśli spodziewana jest wysoka inflacja, ludność posiada mniej gotówki, ponieważ... ich siła nabywcza maleje wraz ze wzrostem cen. Z drugiej strony oczekiwania niższych cen i/lub zatrudnienia prowadzą do chęci zwiększenia oszczędności pieniężnych. Oczekiwania dotyczące nadchodzących stóp procentowych mogą również mieć wpływ na zasoby gotówkowe. Kiedy oczekuje się wzrostu stóp procentowych, społeczeństwo może wstrzymać się z depozytami do czasu ogłoszenia wyższych stóp procentowych i w związku z tym posiadać więcej gotówki.
Pieniądz znajduje się w ciągłym przepływie pomiędzy trzema podmiotami: osobami fizycznymi, podmiotami gospodarczymi i organami rządowymi. Przepływ pieniędzy, gdy pełnią one swoje funkcje w postaci gotówkowej i bezgotówkowej, stanowi obieg pieniężny.
Społeczny podział pracy i rozwój produkcji towarowej są obiektywną podstawą obiegu pieniężnego. Pieniądz służy wymianie całego produktu społecznego, obejmującej obieg kapitału, obieg towarów i świadczenie usług, przepływ kapitału pożyczkowego i fikcyjnego oraz dochodów różnych grup społecznych.
Początek przepływu pieniądza poprzedza jego koncentracja wśród podmiotów. Koncentrują się w portfelach ludności, w kasach osób prawnych, na rachunkach w instytucjach kredytowych i skarbie państwa. Aby nastąpił przepływ pieniędzy, musi zaistnieć potrzeba pieniądza po jednej z dwóch stron. Popyt na pieniądz powstaje podczas przeprowadzania transakcji, pieniądz jest potrzebny do obiegu i płatności za towary i usługi. Ich wielkość wyznacza nominalny produkt krajowy brutto. Im większa jest całkowita wartość pieniężna towarów i usług, tym więcej pieniędzy potrzeba do sfinalizowania transakcji. Istnieje także popyt na pieniądz oszczędnościowy, który przybiera różne formy: depozyty w instytucjach kredytowych, papiery wartościowe, oficjalne rezerwy rządowe.
Liczbę banknotów wymaganych do obiegu określa prawo obiegu pieniężnego. Cały obieg monetarny krajów podlega tej formule, znanej również jako równanie wymiany. To równanie wyraża tempo obrotu pieniędzmi:
M*V = P*Q V = (P*Q)/M
V– szybkość obrotu pieniędzmi
M- ilość pieniędzy
P– ceny
Q– wielkość wszystkich towarów
Wskaźnik obrotu pieniądza charakteryzuje prędkość obiegu pieniądza w gospodarce, tj. ile razy w danym okresie rubel zmienia właściciela.
Załóżmy na przykład, że w dany rok Sprzedaje się 60 bochenków chleba po cenie 5 rubli za bochenek. Wtedy Q równa się 60 bochenkom rocznie, a P równa się 5 rublom. Całkowita liczba rubli zaangażowanych w transakcje jest równa:
РQ = 5 rubli/za bochenek * 60 bochenków/rok = 300 rubli rocznie.
Obliczenie prawej strony równania ilościowej teorii pieniądza pozwala nam uzyskać wartość pieniężną sumy wszystkich transakcji dokonanych w ciągu roku, równą 300 rubli rocznie.
Załóżmy teraz, że całkowity obrót w gospodarce wynosi 100 rubli. W tym przypadku możemy obliczyć prędkość pieniądza w następujący sposób:
V = (P*Q)/M = (300 rubli rocznie)/(100 rubli) = 3 razy w roku.
Oznacza to, że aby w ciągu roku doszło do transakcji o wartości 300 rubli w gospodarce, w której krąży 100 rubli, każdy rubel musi trzy razy w roku zmienić właściciela.
Na szybkość obiegu pieniądza wpływają czynniki ogólnoekonomiczne, tj. cykliczny rozwój produkcji, dynamika jej wzrostu, zmiany cen, a także czynniki pieniężne, tj. strukturę obrotu płatniczego (stosunek pieniądza gotówkowego do bezgotówkowego), rozwój operacji kredytowych i wzajemnych rozliczeń, poziom oprocentowania kredytów na rynku pieniężnym, a także wprowadzenie komputerów do transakcji w instytucjach kredytowych oraz wykorzystanie pieniądza elektronicznego w rozliczeniach. (bezgotówkowy obieg pieniądza). Oprócz tych ogólnych czynników, prędkość obiegu pieniądza zależy od częstotliwości wypłat dochodów, równomierności wydatkowania środków przez społeczeństwo, poziomu oszczędności (pieniądze pozostające w domu u konsumentów nie mogą obsłużyć obrotu) i akumulacji, itp.
Rozważmy przykład zależności szybkości obrotu pieniężnego od częstotliwości (okresowości) wypłaty dochodów (płac, czynszu, odsetek i zysku): jeśli płaca na przykład raz w miesiącu wypłaca się pracownikom 100 rubli miesięcznie, następnie do obsługi tej transakcji potrzeba 100 rubli. Jeśli płacisz to dwa razy w miesiącu (czyli w dwóch ratach) po 50 rubli, to do tego możesz potrzebować tylko 50 rubli - zapłać na początku miesiąca, a następnie tymi samymi 50 rublami (które pracownik wyda za miesiąc) – w połowie miesiąca. Zatem im częściej wypłacane są wynagrodzenia, tym mniej pieniędzy może być wymaganych do zabezpieczenia transakcji.
Albo na przykład od tempa wzrostu gospodarczego. Im jest ona wyższa, tym mniej pieniędzy potrzeba w ujęciu ilościowym. Załóżmy, że musisz stopniowo wydawać 1000 rubli miesięcznie. Niech wydatki będą dokonywane dwa razy w miesiącu, a prędkość obiegu jednostki pieniężnej będzie również równa miesiącowi. Tak więc, wydawszy 500 jednostek na początku miesiąca, w połowie miesiąca będziesz potrzebować kolejnych 500 jednostek na kolejne wydatki, ponieważ wydane wcześniej 500 jednostek zwróci się dopiero w następnym miesiącu. Zatem musisz mieć dostępnych 1000 jednostek. A teraz wyobraźcie sobie, że prędkość obiegu pieniądza w gospodarce wzrosła i wynosi pół miesiąca. Teraz, po wydaniu 500 jednostek na początku miesiąca, w połowie miesiąca ponownie otrzymasz 500 jednostek, które udało się zawrócić i wróciły do twojego systemu. Możesz dokonać drugiego zaplanowanego wydatku na te same 500 jednostek, z którymi przeprowadziłeś operację na początku miesiąca. Zatem przy tej samej kwocie wydatków nie potrzebujesz już 1000, ale tylko 500 jednostek.
Rozdział 2. Pojęcie podaży pieniądza
Jedną z głównych wytycznych polityki pieniężnej jest podaż pieniądza. Wpływ ma ten parametr obiegu pieniężnego wzrost gospodarczy, dynamika cen, zatrudnienie, niezakłócone funkcjonowanie systemu płatniczego i rozliczeniowego.
Podaż pieniądza reprezentuje całkowitą ilość pieniądza gotówkowego i bezgotówkowego.
Skład i struktura podaży pieniądza:
Do pomiaru ilości pieniędzy stosuje się specjalne wskaźniki - agregaty pieniężne, które są zatwierdzone przez prawo.
Agregat monetarny – specyficzne ugrupowanie aktywa płynne, służące jako miary podaży pieniądza.
W różne kraje Stosowane są różne agregaty monetarne, od najwęższego („baza pieniężna”) w Szwajcarii po szeroką miarę płynności w Wielkiej Brytanii i „kredyt całkowity” we Włoszech. Biorąc pod uwagę doświadczenia innych krajów, Bank Centralny Federacji Rosyjskiej przeprowadza obliczenia następujących agregatów monetarnych:
M0 – gotówka w obiegu;
M1 = M0 + środki w rozliczeniach, rachunkach bieżących i specjalnych osób prawnych, funduszach zakładów ubezpieczeń, depozytach ludności na żądanie w bankach;
M2 = M1 + depozyty terminowe ludności w Sbierbanku;
M3 = M2 + certyfikaty i obligacje rządowe.
Równowaga występuje, gdy M 2 > M 1, wzmacnia się, gdy M 2 + M 3 > M 1.
Skład agregatów monetarnych różni się w zależności od kraju. I tak we Francji istnieją 2 agregaty monetarne, w USA – 4, w Japonii i Niemczech 3, a w Anglii – pięć agregatów monetarnych.
Obecnie do charakteryzacji podaży pieniądza wykorzystuje się wskaźnik bazy monetarnej. Obejmuje agregat M0 + środki pieniężne w kasach banków komercyjnych, rezerwy obowiązkowe banków w Banku Rosji oraz środki na rachunkach korespondencyjnych banków komercyjnych w Banku Rosji, zatem baza monetarna jest zasadniczo równa agregatowi M2 .
Podaż pieniądza zależy od dwóch czynników: ilości pieniądza i szybkości jego obrotu
Obieg pieniądza nie następuje samoistnie – podlega pewnym prawom. Ich wiedza pozwala szybciej reagować na inne zmiany, podejmować odpowiednie decyzje naprawcze i wpływać na rozwój gospodarczy w jak najbardziej korzystny sposób. Te zasady obiegu nazywane są prawami obiegu pieniężnego.
Podstawowe prawo obiegu pieniężnego, którego wzór przedstawił K. Marks, łączy ceny, prędkość obiegu i ilość pieniądza.
Podaż pieniądza i baza monetarna. Jednym z głównych ilościowych wskaźników obiegu pieniądza jest podaż pieniądza- zestaw zakupów, płatności i obsługi zgromadzonych środków różne połączenia i stanowią własność osób fizycznych i prawnych oraz państwa.
Wraz z rozwojem form wymiany towarowej oraz stosunków płatniczych i rozliczeniowych skład i struktura podaży pieniądza uległy znaczącym zmianom. Na początku XX wieku. z obiegiem złota jest taka struktura kraje rozwinięte przedstawiał się następująco: złote monety stanowiły 40%, banknoty i inne pieniądze kredytowe – 50%, a salda na rachunkach w instytucjach kredytowych – 10% w przededniu I wojny światowej – odpowiednio 15,22 i 63%;
Wycofanie złotego pieniądza najpierw z obiegu wewnętrznego, a następnie z obiegu zewnętrznego miało poważny wpływ na strukturę podaży pieniądza. Pieniądz prawdziwy (złoto) całkowicie zniknął z obiegu, dominującą pozycję zajął bezzwrotny pieniądz kredytowy (przede wszystkim banknoty), występujący w formie gotówkowej i bezgotówkowej.
W krajach rozwiniętych gospodarczo, a później w naszym kraju, zaczęto wykorzystywać statystykę finansową agregaty pieniężne:
Aby określić podaż pieniądza w kraju, używają różne ilości jednostek (USA – cztery, Francja – dwie). W Rosji do obliczenia całkowitej podaży pieniądza stosuje się trzy agregaty: M O , M 1 , M 2 .
Obecnie wskaźnikiem używanym do scharakteryzowania podaży pieniądza jest baza monetarna. Włącza urządzenie M O plus środki pieniężne w kasach banków komercyjnych, rezerwy obowiązkowe banków w Banku Rosji oraz środki na rachunkach korespondencyjnych banków komercyjnych w Banku Rosji, zatem baza monetarna jest zasadniczo równa sumie M 2 .
Podaż pieniądza zależy od dwóch czynników; 1) ilość pieniędzy i 2) szybkość ich obrotu.
Prawo obiegu pieniądza. Ustala się kwotę potrzebną do wykonywania swoich funkcji prawo gospodarcze obieg pieniężny, odkryty przez K. Marksa.
Prawo obiegu pieniądza określa: masa pieniądza do obiegu jest wprost proporcjonalna do ilości towarów i usług sprzedanych na rynku (zależność bezpośrednia) oraz poziomu cen towarów i taryf (zależność bezpośrednia) i odwrotnie proporcjonalna do prędkości obiegu pieniędzy (zależność odwrotna).
Wszystkie czynniki zależą od warunków produkcji. Im bardziej rozwinięty społeczny podział pracy, tym większy wolumen towarów i usług sprzedawanych na rynku; Im wyższy poziom wydajności pracy, tym niższe koszty towarów i usług, a także ceny.
Wraz z pojawieniem się i rozwojem stosunków kredytowych pojawia się funkcja pieniądza jako środka płatniczego; towary są sprzedawane na kredyt za obligacje. Kredyt prowadzi do zmniejszenia całkowitej ilości pieniądza w obiegu, gdyż pewna część zobowiązań dłużnych jest wzajemnie spłacana.
Prawo określające ilość pieniądza znajdującego się w obiegu za pomocą środka spełniającego dwie funkcje – środka wymiany i środka płatniczego – zostaje nieco zmodyfikowane i przyjmuje następującą postać:
Kiedy funkcjonował prawdziwy pieniądz (złoto), jego ilość utrzymywała się na wymaganym poziomie samoistnie, gdyż funkcja skarbu pełniła funkcję regulacyjną. Stosunkowo dokładnie zachowano zależność pomiędzy masą towarów i masą pieniądza. Zapewniało to stabilność obiegu pieniądza.
Wobec braku standardu złota zaczęło obowiązywać prawo obiegu pieniądza papierowego, zgodnie z którym liczbę bonów wartościowych zrównywano z szacunkową ilością złotego pieniądza potrzebnego do obiegu. W tej sytuacji stabilność pieniądza została zachwiana i możliwa stała się deprecjacja.
Współcześnie, w warunkach demonetyzacji złota, tj. utracie swoich funkcji monetarnych, prawo obiegu pieniężnego uległo modyfikacji. Teraz nie można już ocenić ilości pieniędzy z punktu widzenia nawet przybliżonego obliczenia w złocie. Wyszedł z obiegu i służy nie tylko jako środek obiegu i środek płatniczy, ale także jako miernik wartości.
Miara kosztu towarów i usług stał się kapitałem pieniężnym, mierzącym wartość nie na rynku w trakcie wymiany (jak to było wcześniej), ale w procesie produkcyjnym – towar za towarem. Każdy towar wymieniony na nieodwracalny pieniądz kredytowy wyraża swoją wartość poprzez porównanie go z różnymi towarami. W związku z tym transakcja towarowa wyceniona na określoną kwotę jest nie do wykupu pieniądze kredytowe, musi zapewnić przedsiębiorcy taką ilość wartości użytkowej, która pozwoli mu po zrealizowaniu wartości użytkowej rozpocząć nowy cykl produkcyjny. Dzięki temu pieniądz zyskuje zdolność bycia uniwersalnym ekwiwalentem. Choć nie ma samoistnego regulatora całkowitej ilości pieniądza pod wpływem znaków wartości, to jednak ta rola regulowania obiegu pieniądza przechodzi na państwo.
Niezastąpiony pieniądz kredytowy, nabierając cech pieniądza papierowego, wprowadzają władze państwowe, nadając im wymuszony kurs wymiany. Ich wydanie bez uwzględnienia kosztów wytworzonych towarów i usług świadczonych w kraju nieuchronnie spowoduje ich nadwyżkę i ostatecznie doprowadzi do deprecjacji.
W związku z tym ogromne znaczenie nabiera kwestia konieczności ustalenia wymaganej ilości pieniądza do obiegu. Według teorii klasycznej A. Marshalla I I. Fischer, ilość pieniędzy zależy od zależności poziomu cen od podaży pieniądza:
Ze wzoru wynika, że ilość pieniędzy potrzebna do wprowadzenia w obieg określonej masy towarów jest równa:
i cenę towaru
Poziom cen zmienia się proporcjonalnie do zmian masy pieniądza w obiegu.
W Rosji główną przyczyną wzrostu podaży pieniądza jest ogromny deficyt budżet federalny, która na rok 2000 wynosi 57,87 miliardów rubli, czyli 1,08% PKB. W pierwszej połowie lat 90. był on spłacany dodatkową emisją pieniądza w obiegu, jednocześnie w związku ze zmniejszeniem wielkości produkcji faktycznie spadł obrót towarowy.
Wzrostowi podaży pieniądza sprzyjają m.in Mnożnik pieniędzy(od łacińskiego mnożnika - mnożenie), powstające wraz z rozwojem systemu kredytowego(w warunkach dwóch lub więcej poziomów). Jego istotą jest to, że podaż pieniądza w obiegu wzrasta w wyniku rozszerzenia operacji kredytowych banków ze swoimi klientami poprzez otrzymywanie środków ze scentralizowanej rezerwy Banku Rosji, utworzonej z obowiązkowe odliczenia banki. Teoretycznie współczynnik mnożenia jest równy wartości współczynnika odwrotnego wymagane rezerwy ustanowiony przez Bank Rosji dla banków kraju. Obliczany jest na pewien okres czasu, zwykle rok, i charakteryzuje, o ile wzrośnie podaż pieniądza w obiegu w tym okresie. Realizuje to Bank Rosji, zarządzający mnożnikiem pieniężnym regulacja monetarna w kraju.
Szybkość obrotu pieniędzmi. Jest to drugi czynnik zmian w podaży pieniądza. Aby obliczyć prędkość obiegu pieniądza, tj. wykorzystuje się ich intensywny ruch podczas wykonywania funkcji obiegowych i płatniczych dwa wskaźnik.
1. Szybkość przepływu pieniądza w obiegu wartości produktu społecznego lub w obiegu dochodu:
Wskaźnik ten wskazuje na związek pomiędzy obiegiem pieniądza a procesami rozwoju gospodarczego.
2. Obrót pieniężny w obiegu płatniczym:
Wskaźnik ten wskazuje szybkość realizacji płatności bezgotówkowych. Stosowane są również inne wskaźniki szybkości obrotu pieniężnego. Na szybkość obiegu pieniądza wpływają:
- 1) ogólne czynniki ekonomiczne – cykliczny rozwój produkcji; jego tempo wzrostu; ruch cenowy.
- 2) czynniki monetarne (pieniężne) – struktura obrotu płatniczego (stosunek pieniądza gotówkowego do bezgotówkowego); rozwój działalności kredytowej i wzajemnych rozliczeń; poziom oprocentowania kredytów na rynku pieniężnym; wprowadzenie komputerów do operacji w instytucjach kredytowych; wykorzystanie pieniądza elektronicznego w płatnościach
Szybkość różni się w zależności od częstotliwości wypłat dochodów, równomierności wydatkowania środków przez ludność, poziomu oszczędności i akumulacji.