1. الائتمان كمصدر للموارد المالية.

عندما تحتاج الشركة إلى مصادر تمويل إضافية، فإنها تلجأ إلى البنك. غالبًا ما يكون هذا بسبب الصعوبات المؤقتة في ضمان الأنشطة التجارية الحالية. كقاعدة عامة، الأموال ليست كافية لدفع الفواتير والضرائب ودفع الأجور وما إلى ذلك. والأكثر من ذلك، تحتاج المؤسسة إلى الحصول على أموال من البنك عندما يتعلق الأمر باستثمارات كبيرة في البناء الجديد والتكنولوجيا الجديدة والأوراق القيمة الواعدة .

إذا كان رأس المال الخاص يسمح بضمان الاستقرار المالي والاستقلال، فإن القرض البنكي يجعل من الممكن مناورة الموارد، وتسريع دوران رأس المال، ولا يوجه الأموال الخاصة لسداد الديون.

2. شروط إصدار القرض.

يتم التعبير عن الدعم المالي لنشاط ريادة الأعمال في الحصول على قروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل. بالنسبة للقروض، فإنها تنطبق على المؤسسات المصرفية، وبشكل رئيسي على البنك الذي تمتلك فيه المؤسسة حسابًا جاريًا والذي يقوم بإجراء التسويات والمعاملات النقدية للمؤسسة.

لكي تصبح عميلاً للبنك، وخاصة لفتح حساب، يجب تقديم المستندات التالية.

2 بطاقات توقيع موثقة المسؤولينالشركات (المدير وكبير المحاسبين).

محضر اجتماع المؤسسين.

شهادة التسجيل المؤقتة.

تطبيق للتسجيل.

ساعدهم مكتب الضرائبعلى حجم الأموال من خارج الميزانية التي هذه المؤسسةيجب أن تدفع.

بعد تقديم هذه المستندات، يقوم المدير أو كبير المحاسبين بملء طلب قياسي لفتح حساب وتقديم الخدمة. ومع ذلك، فإن التقدم بطلب للحصول على قرض من البنك لا يضمن دائمًا استلامه. إصدار القرض هو عملية مصرفية مسؤولة.

لتحديد موثوقية العميل، يتم حساب المؤشرات: الربحية، ودوران رأس المال العامل، والسيولة، ومقدار الحسابات المستحقة الدفع. تقلل هذه الحسابات من المخاطر بالنسبة للبنك والعميل نفسه.

هناك شروط معينة لإصدار القرض.

يجب أن يكون القرض مستهدفا.

تعريف الاستعجال.

إمكانية استرداد المبلغ والفائدة.

يجوز للبنك في اتفاقية القرض أن يضع شرطًا لتغيير الفائدة.

يجب أن تحدد اتفاقية القرض العملة التي يتم بها استلام الأموال وإعادتها.

تحدد اتفاقية إصدار القرض الالتزام بإعادة مبلغ القرض إلى متلقي الأموال.

هناك قروض: قصيرة الأجل (من عدة أيام إلى ستة أشهر)، متوسطة الأجل (من سنة إلى 2 - 3 سنوات)، طويلة الأجل (حتى 8، 10، 15 سنة).

الطلب على القروض قصيرة الأجل مرتفع بشكل خاص. يرجع تسجيل القروض قصيرة الأجل إلى حقيقة أن البنك يحدد مستوى الملاءة المالية والسيولة للمؤسسة، ويبرم اتفاقية قرض ويصدر قرضًا. يفترض ضمان القروض قصيرة الأجل أن المؤسسة - المقترض لديه عناصر مخزون ومنتجات مشحونة وأوراق مالية وما إلى ذلك.

يتطلب الحصول على قروض متوسطة الأجل ضمانات خاصة. يتم استخدام المخزون والمستودعات والسلع والمنتجات النهائية ذات الجودة العالية كضمان.

القروض طويلة الأجل مضمونة بالعقارات. ترتبط القروض طويلة الأجل بإعادة المعدات الفنية والبناء وإعادة الإعمار. وتسمى القروض المقدمة لهذه الأغراض بالرهون العقارية. يتم رهن جميع ممتلكات المؤسسة، بما في ذلك الصندوق القانوني.

وتسعى الشركة عند حصولها على القرض إلى عدم تجاوز حدود المسموح، أي قدرتها على سداد القرض. هناك العديد من المعاملات التي تحدد ملاءة الشركة.

K1 = حقوق الملكية / إجمالي رأس المال.

K2 = رأس المال المقترض / إجمالي رأس المال = 1 - K1.

K3 \u003d (رأس المال المقترض / رأس المال السهمي) * 100٪.

رأس المال كله = الخاص + المقترض.

بالنسبة لـ K1 و K2، هناك معيار معين: 40 - 50٪ (وفي الولايات المتحدة - 60٪، في اليابان - 80٪).

فائدة البنك هي دفعة للحصول على قرض، وكذلك لتلقي الأموال من قبل المؤسسة في وقت محدد بدقة.

يحدث الائتمان:

ولاية؛

بنك؛

تجاري.

3. تأثير الرافعة المالية.

أوجد العائد على حقوق الملكية لكلتا المؤسستين.

ص الحدث أ \u003d (200/1000) * 100٪ \u003d 20٪

ص الحدث ب \u003d (125/500) * 100٪ \u003d 25٪

تأثير الرافعة المالية = حدث r. ب - ص الحدث. أ \u003d 25% - 20% \u003d 5%.

تأثير الرافعة المالية يعمل في ظروف الائتمان قصير الأجل.

العمليات مع الأوراق المالية.

أنواع الأوراق المالية.

الدخل من ضمانات.

... (2.2.44) الاسمية المركبة سعر الفائدة(ي) (2.2.45) (2.2.46) مجمع معدل الخصم(dsl) (2.2.47) (2.2.48) - كلما أصبحت المهام التي تواجه الإدارة المالية أكثر تعقيدا، سوف يتسع نطاق الاهتمام المستمر، حيث يصبح من الممكن استخدام ...

37.308 R19992= 2.227 R1997= 9.159 R1998= 6.108 R1999= 1.492 الفصل 4. توصيات لتحسين الإدارة المالية للمنظمة 4.1. اتجاهات لتحسين الإدارة المالية أصبحت الإدارة المالية أهم مجال نشاط لأي موضوع اجتماعي إقتصاد السوق, ...

تنظيم إدارة شؤونها المالية بكفاءة عالية. وقد برزت هذه الإدارة المالية للكيانات التجارية الفردية في البلدان ذات اقتصادات السوق في بداية القرن العشرين في مجال خاص من المعرفة يسمى "الإدارة المالية". إنها عملية إدارة تكوين وتوزيع واستخدام الموارد المالية لكيان اقتصادي و ...

الشركات؛ · التمويل الذاتي، · الفائدة المادية، · المسؤولية المادية، · توفير المخاطر مع الاحتياطيات المالية. ثانيا. المفاهيم الأساسية للإدارة المالية 2.1 مفهوم القيمة الزمنية للنقود يلعب مفهوم التغير في قيمة المال بمرور الوقت دورًا مركزيًا في ممارسة الحسابات المالية و ...

وصف العمل

الموارد المالية للمؤسسات هي الأساس نظام ماليالبلد كلها. وهي تحتل مكانة فاصلة في هذا النظام، حيث أنها تغطي الجزء الأكثر أهمية من جميع العلاقات النقدية في البلاد، وهي: العلاقات الماليةفي مجال إعادة الإنتاج النقدي الاجتماعي للبلاد. السياسة الماليةيشكل الدولة، ويحدد أيضًا إجراءات تكوين وتوزيع واستخدام الأموال من الصناديق المركزية للموارد المالية، والتي تعمل كأحد مصادر تمويل المؤسسات. باستخدام الموارد الماليةيكشف رواد الأعمال عن احتياطيات ضخمة في تحسين تمويل وتنظيم عملهم، وتحسين هيكل رأس المال، مما يضمن نمو حجم الإنتاج وتحقيق الأرباح، وتوازن الموارد المادية والمالية.

الملفات: ملف واحد

قرض مصرفيكمصدر لتكوين الموارد المالية للمؤسسات ودورها وحدودها

1.2. وظائف الائتمان

1.3. دور الائتمان في التنمية الاقتصادية

1.4. أشكال وأنواع الائتمان

مقدمة

الموارد المالية للمؤسسات هي أساس النظام المالي للبلد بأكمله. وهي تحتل موقعا منفصلا في هذا النظام، لأنها تغطي الجزء الأكثر أهمية من جميع العلاقات النقدية في البلاد، وهي العلاقات المالية في مجال إعادة الإنتاج النقدي الاجتماعي للبلاد. يتم تشكيل السياسة المالية من قبل الدولة، كما أنها تحدد إجراءات تكوين وتوزيع واستخدام الأموال من الصناديق المركزية للموارد المالية، والتي تعمل كأحد مصادر تمويل المؤسسات. بمساعدة الموارد المالية، يكشف رواد الأعمال عن احتياطيات ضخمة في تحسين تمويل وتنظيم عملهم، وتحسين هيكل رأس المال، مما يضمن نمو حجم الإنتاج وتحقيق الأرباح، وتوازن الموارد المادية والمالية. المبدأ الأساسي لتمويل المشاريع هو مواءمة فرص الربح مع التغلب على المخاطر الناجمة عن الدفعات المقدمة مالالخامس مناطق مختلفة النشاط الريادي. في التمويل مع مال مستلفيتم إيلاء الكثير من الاهتمام لتحفيز المبادرات التجارية وزيادة إنتاجية العمل.

إدارة الديون لها أهمية كبيرة لكليهما الشركات الكبيرة، حيث يمثل رأس المال العامل أكثر من نصف جميع أصولها، وبالنسبة للشركات الصغيرة التي لديها الالتزامات قصيرة الأجلهي المصدر الرئيسي للتمويل.

بدون دعم ائتماني، من المستحيل ضمان التطور السريع والحضاري للمزارع والمؤسسات وإدخال أنواع أخرى من نشاط ريادة الأعمال في المجال الاقتصادي المحلي والأجنبي.

ترجع الحاجة الموضوعية لإقراض المؤسسات إلى خصوصيات تداول رأس المال، وهي: الاحتياطيات النقدية، مدة مختلفة لدوران الأموال في الاقتصاد، والتشابك الوثيق للنقد و دوران غير نقدي، فصل الأموال داخل الكيانات الاقتصادية. في عملية التداول، يتم إطلاق الأموال في بعض الوحدات الاقتصادية، في حين أن البعض الآخر لديه حاجة لاستخدامها.

الحاجة إلى الإقراض هي أيضا منظمة تجاريةالإدارة في ظروف السوق، عندما تكون هناك حاجة إضافية للأموال في كل مؤسسة في ظروف تداول رأس المال. مع مساعدة التسهيلات الائتمانيةتتلقى الشركات الأموال التي تحتاجها للعمل بشكل طبيعي.

الائتمان له أهمية كبيرة في التنمية العلاقات الاقتصاديةبين الصناعات والمناطق، في زيادة كفاءة الإنتاج، في خلق واستخدام الدخل والأرباح. يمكن أن يكون للائتمان تأثير نشط على الحجم والهيكل عرض النقودودوران الدفع وسرعة تداول الأموال. بفضل القرض، هناك عملية أسرع لرسملة الأرباح، وبالتالي تركيز الإنتاج.

الغرض من هذا العمل هو تحليل نظرية القروض المصرفية وتحديد أنواع القروض وتحديد طرق إدارة القروض وتقييمها مخاطر الائتمان. تسليط الضوء على الأكثر طرق فعالةإدارة الائتمان. لتحديد مشاكل الإقراض المرتبطة بالخدمات المصرفية المهنية والتفاصيل الوطنية الروسية، وتحديد طرق تحسين الأساليب المصرفية، وكذلك تحديد آفاق الإدارة المصرفية في إدارة القروض.

لتحقيق هذا الهدف، المعياري و الأفعال التشريعية، أعمال المتخصصين والمصرفيين، البيانات الإحصائية، المقالات البحثية في الدوريات. بالإضافة إلى البحث النظري، تم استخدام البيانات العملية لبنك معين، والوثائق التي تم إعدادها عند التقدم بطلب للحصول على قرض، والمشاورات الشفهية لموظفي البنك.

كل هذا جعل من الممكن النظر بشكل كامل ومفصل في عملية الإقراض ككل وجوانبها الفردية. تتم دراسة الجوانب النظرية والوثائقية للعملية. تم تحديد وظائف الدائن والمقترض، وحقوقهما والتزاماتهما، وكذلك خطوط سلوك الطرفين في ظروف السوق طوال فترة التفاعل. في دراسة جميع البيانات المتاحة، تم النظر في الطرق الممكنة لتطوير العلاقات الائتمانية.

يتكون العمل التأهيلي النهائي من مقدمة وثلاثة فصول وخاتمة وقائمة المراجع. ويخصص الفصل الأول الجوانب النظرية عملية الائتمان- يعتبر الجوهر والتصنيف عمليات الائتمان. ويتناول الفصل الثاني تحليل عملية الإقراض بنك تجاري كيان قانوني: تم توضيح المستندات المطلوبة لمنح القرض، انتباه خاصمدفوع اتفاقية قرضكأساس للإقراض، عملية تقييم الجدارة الائتمانية للمقترض، وكذلك ضمان عودة القرض - ضمانه. أما الفصل الثالث فقد تناول مشاكل حساب المخاطر الائتمانية للبنوك التجارية وسبل الحد منها الظروف الحديثة.

يجب أن يكون لكل مؤسسة تبدأ نشاطها الإنتاجي والاقتصادي معين مبلغ من المال. بهذه الموارد المالية تقوم المؤسسة بشراء المواد الخام والمواد والوقود من السوق أو من مؤسسات أخرى بموجب عقود، وتدفع فواتير الكهرباء، وتدفع أجور موظفيها، وتتحمل تكاليف تطوير منتجات جديدة، كل هذا من أهمها معلمات الإدارة، والتي تلقت اسم "الأموال المقترضة".

الفصل الأول. الائتمان كفئة اقتصادية ووظائفه ودوره

1.1. ضرورة وجوهر الائتمان

يأتي الائتمان من الكلمة اللاتينية "kreditum" (قرض، دين). في الوقت نفسه، تتم ترجمة كلمة "kreditum" على أنها "أعتقد"، "أنا أثق". بالمعنى الواسع للكلمة - سواء من الناحية القانونية أو الاقتصادية - القرض هو معاملة أو اتفاق بين كيانات قانونية أو أفراد بشأن قرض أو قرض.

هناك العديد من التعريفات للائتمان في الأدبيات الاقتصادية. دعونا نعطي بعض منهم.

القرض هو توفير أموال أو سلع بالائتمان، عادة مع دفع الفائدة.

القرض هو نوع من المعاملات الاقتصادية، وهو اتفاق بين الكيانات القانونية والأفراد للحصول على قرض أو قرض.

الائتمان هو العمود الفقري الاقتصاد الحديث، عنصر أساسي النمو الإقتصادي. يتم استخدامه من قبل كل من المؤسسات والجمعيات الكبيرة، وكذلك الصناعية والزراعية الصغيرة هياكل التداول; كل من الدول والحكومات والمواطنين الأفراد.

المقرضون الذين يمتلكون موارد مجانية، فقط من خلال تحويلها إلى المقترض، لديهم الفرصة لتلقي أموال إضافية منه. القرض المقدم نقدًا هو وسيلة جديدة للدفع.

محدد الأساس الاقتصادي، التي تظهر وتتطور فيها العلاقات الائتمانية، هناك تداول ودوران للأموال (رأس المال).

على أساس التداول غير المتكافئ ودوران رأس المال، فإن ظهور العلاقات التي تقضي على التناقض بين وقت الإنتاج ووقت تداول الأموال، يحل التناقض النسبي بين التسوية المؤقتة للأموال والحاجة إلى استخدامها في الاقتصاد، يصبح طبيعيا. تلك العلاقة هي الائتمان.

ويصبح الائتمان سمة حتمية لاقتصاد السلع الأساسية. لا يتم أخذ القرض لأن المقترض فقير، بل لأنه بسبب موضوعية تداول رأس المال وتداوله، فهو يفتقر تمامًا إلى الموارد الخاصة، من غير المنطقي أن نجمعها في الاحتياطي، فهي دائمًا في حالة حركة، ومتداولة.

يصبح المجتمع مهتمًا، أولاً، بتجنب الإماتة الخاملة للموارد المحررة؛ ثانياً، أن الاقتصاد يتطور بشكل مستمر وعلى نطاق موسع.

وفي الوقت نفسه، فإن تداول رأس المال ودورانه لا يفسر بشكل كامل الحاجة الموضوعية للائتمان. إن التداول غير المتكافئ والدوران لا يميز إلا حقيقة إطلاق الأموال في رابط واحد والحاجة إليها في منطقة أخرى؛ في التداول والدوران، وبالتالي فإن إمكانية ظهور علاقات الائتمان متأصلة.

ولكي تصبح إمكانية الحصول على القرض حقيقة واقعة، هناك حاجة إلى شروط معينة، وفقا لما ذكره على الأقل، اثنين:

يجب على المشاركين في المعاملة الائتمانية - المقرض والمقترض - أن يعملوا ككيانات مستقلة قانونًا تضمن ماديًا الوفاء بالالتزامات الناشئة عن العلاقات الاقتصادية؛

يصبح القرض ضروريًا إذا تطابقت مصالح المُقرض والمقترض.

من أجل إجراء معاملة ائتمانية، يتعين على المشاركين فيها إبداء اهتمام متبادل بقرض له صفات معينة. هذه المصالح ليست شيئا ذاتيا، تنظمه، في التحليل النهائي، إرادة المشاركين في علاقات الإنتاج. إن أي مصلحة تولد الفعل ترجع بالدرجة الأولى إلى عمليات موضوعية، حالة محددةمما يجعل المصلحة المتبادلة الناشئة حتمية.

من الناحية العملية، على سبيل المثال، قد تشعر المؤسسة باعتبارها موضوع قرض، بسبب تداول الأموال، بالحاجة إلى جذب موارد إضافية من أجل ضمان استمرارية الإنتاج. ومع ذلك، فإن حاجة المقترض إلى موارد إضافية ليست عاملا إلزاميا تماما يحدد إصدار القرض من قبل المقرض.

تلتزم البنوك باعتبارها دائنين جماعيين بتحليل إمكانية إصدار قرض للمقترض لتحديد أهليته الائتمانية الحقيقية وفقًا لمتطلبات إعادة الأموال ومحتوى اتفاقية القرض.

في المعاملة الائتمانية، لا يوجد تبادل نقدي لسلع مكافئة، ولكن هناك تحويل للقيمة للاستخدام المؤقت بشرط العودة بعد فترة زمنية معينة ودفع الفائدة مقابل استخدامها. إن سداد قيمة القرض، التي لا يمكن إلغاؤها بإرادة أحد أصحاب معاملة الائتمان، هو سمة لا يتجزأ من القرض كما الفئة الاقتصادية. إن جوهر الائتمان في جميع علاقات الائتمان المتنوعة يتحدد بالأسباب الموضوعية لوجوده في تكوين اجتماعي معين.

يحدث ظهور الائتمان كشكل خاص من علاقات القيمة عندما تتحرر القيمة من أحدهما كيان اقتصادي، لبعض الوقت لا يمكن الدخول في دورة استنساخ جديدة، لاستخدامها في المعاملات التجارية. وبفضل القرض، ينتقل إلى كيان آخر يعاني من حاجة مؤقتة إلى أموال إضافية، ويستمر في العمل كجزء من عملية إعادة الإنتاج. وبالتالي، فإن ظهور العلاقات الائتمانية يفترض مستوى معينًا من تطور إنتاج السلع وتداولها. على سبيل المثال، لم تكن الأشكال المبكرة من الائتمان، الربوي على وجه الخصوص، مرتبطة بشكل مباشر بتداول أموال منتجي السلع الأساسية. خدم هذا القرض النفقات غير المنتجة للنبلاء الإقطاعيين وصغار الحرفيين والفلاحين.

يرجع إطلاق رأس المال النقدي إلى الظروف التالية.

أولا، هناك انخفاض تدريجي في قيمة رأس المال الثابت. وفي الفترة ما بين الاستهلاك الجزئي والاسترداد الكامل لرأس المال الثابت، يستقر جزء من قيمته في شكل رأس مال نقدي حر مؤقت.

ثانيا، بيع البضائع في الوقت المناسب لا يتزامن مع تكاليف شراء المواد الخام والمواد والمنتجات شبه المصنعة ودفع الأجور وما إلى ذلك، وبالتالي جزء من عائدات المبيعات المنتجات النهائيةيتصرف في شكل رأس مال نقدي مجاني مؤقتًا.

ثالثا، في شكل رأس المال النقدي الحر هو جزء من الربح المقصود لرسملته. ويتم تخصيصها نقدًا سنويًا حتى تصل إلى حجم كافٍ لشراء معدات جديدة وبيعها المشاريع الاستثمارية. وبمساعدة القرض، يتم تجميع هذه الأموال وتقديمها على أساس العائد ومقابل رسوم للمنتجين الآخرين الذين لديهم، لأسباب موضوعية، نقص مؤقت في رأس المال لتنفيذ عملية إعادة إنتاج مستمرة.

وبالتالي، في ظروف الإنتاج السلعي عالي التطور، تتحدد أنماط حركة الائتمان، من ناحية، من خلال إطلاق القيمة في شكل نقدي في عملية تداول رأس المال بين منتجي السلع، ومن ناحية أخرى، من خلال استخدام القيمة المقترضة في تداول رأس مال المقترض. إن إكمال دورة القيمة مع مقترض معين هو الذي يخلق الأساس لسداد القرض.

في ظروف اقتصاد السوق الحديث، على أساس الائتمان، لا يتم تجميع رأس المال النقدي فقط، الذي يتم إطلاقه في عملية إعادة إنتاج رأس المال الصناعي والسلعي، ولكن أيضًا الدخل النقدي ومدخرات مختلف أنواع الأموال. مجموعات اجتماعيةالمجتمع مؤقتا الأموال المتاحةتنص على. كما أن استخدامها على أساس الائتمان لا يقتصر أيضًا على خدمة تداول رأس المال الصناعي والسلعي. إلا أن أنماط تداول هذا الأخير تحدد سلفا ملامح حركة الائتمان بجميع أشكالها، بغض النظر عمن هو موضوع العلاقات الائتمانية.

وزارة التعليم والعلوم في أوكرانيا

جامعة ولاية سومي

عمل الدورة

في تخصص "الإدارة المالية"

"الائتمان كمصدر رئيسي لجذب الموارد المالية"

أكملها طالب في السنة الخامسة

كلية الاقتصاد و

إدارة

المجموعة هـ - 02

نيكولاييفا ن.

تم الفحص بواسطة Podlesnaya V.G.

مقدمة ………………………………………………………………….3

القسم 1. جوهر القرض كمصدر رئيسي لجذب الموارد المالية …………………………………………………………………….5

جوهر ومبادئ الإقراض ………………………………………………………………………………………………………………

وظائف الائتمان ………………………………………….10

القسم 2. شروط وأشكال الإقراض في أوكرانيا ............................................................................ 13

2.1 القروض المصرفية، باعتبارها واحدة من الأكثر شيوعا

أشكال الإقراض ……………………………………………………………… ................ .......13

2.2 الإقراض التجاري ………………………………..21

2.3 يعتبر الائتمان الاستهلاكي أحد أشكال الإقراض

في أوكرانيا…………………………………………………………… 27

2.4 قرض الدولة …………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………

2.5 الائتمان الدولي - الائتمان في مجال العلاقات الاقتصادية الدولية .......................................... ............. ................................ 39

القسم 3. المشاكل سياسة الائتمانفي أوكرانيا في المرحلة الحالية ………………………………………………………………………………………………………………………………

القسم 4. تطوير الجزء المالي من خطة العمل .......................... 50

الخلاصة…………………………………………………………….60

قائمة الأدبيات المستخدمة ………………………………………………….62

مقدمة

كان شكل ملكية الدولة الذي ساد حتى وقت قريب يفترض بشكل أساسي تمويلًا مركزيًا للمؤسسات من الميزانية. النظام السابق، الذي تم فيه تخصيص أموال الميزانية في إطار تخطيط الدولة لتنمية الاقتصاد، لم يأخذ في الاعتبار الحاجة إلى تنظيم تشريعي واضح للقضايا المالية والائتمانية.

مع تطور علاقات السوق في بلدنا، وظهور مؤسسات ذات أشكال مختلفة من الملكية (الخاصة والحكومية والجماعية)، فإن مشكلة التنظيم القانوني الواضح للعلاقات المالية والائتمانية للكيانات التجارية لها أهمية خاصة.

إن وجود الإنتاج السلعي والمال يحدد وجود الائتمان وعمله. مع تطور الإنتاج السلعي، يصبح الائتمان سمة إلزامية للإدارة. يساعد الائتمان على تعزيز الأنشطة الاقتصادية والمالية للمؤسسة، لأنه شرط ضروري لأصول الإنتاج وصناديق التداول في ظروف التكاثر الموسع، ويجعل من الممكن استكمال عملية التغليف بشكل مستمر، ونتيجة لذلك، يؤثر على الإنتاج و بيع المنتجات.

وهكذا فإن الائتمان هو فئة موضوعية، وجزء لا يتجزأ من العلاقات بين السلع والنقود، وضرورته ناجمة عن وجود العلاقات بين السلع والنقود على وجه التحديد.

إن دور الائتمان في المراحل المختلفة للدورة الاقتصادية ليس هو نفسه. وفي سياق الانتعاش الاقتصادي، والاستقرار الاقتصادي الكافي، يعمل الائتمان كعامل نمو. ومن خلال إعادة توزيع كميات ضخمة من الأموال والسلع، يغذي الائتمان الشركات بموارد إضافية. ومع ذلك، فإن تأثيرها السلبي يمكن أن يتجلى في ظروف الإفراط في إنتاج السلع. وهذا التأثير ملحوظ بشكل خاص فيما يتعلق بالتضخم. إن وسائل الدفع الجديدة، التي تدخل في التداول عن طريق القرض، تزيد الكتلة الفائضة بالفعل من النقود اللازمة للتداول.

يؤدي القرض، بغض النظر عن جانبه الاجتماعي، وظائف معينة، مثل تنظيم حجم إجمالي التدفق النقدي، وإعادة توزيع الأموال بشروط عائدها اللاحق، وتجميع النقد الحر مؤقتًا.

تحتاج المؤسسات بجميع أشكال الملكية بشكل متزايد إلى جذب الموارد المالية لتنفيذ أنشطتها وتحقيق الربح. ولهذا السبب فإن موضوع "الائتمان كمصدر رئيسي لجذب الموارد المالية" له أهمية في عصرنا.

القسم 1. جوهر ووظائف الائتمان

جوهر ومبادئ الإقراض

الائتمان - توفير الأموال أو البضائع بالائتمان، كقاعدة عامة، مع دفع الفائدة؛ فئة القيمة الاقتصادية ، وهي جزء لا يتجزأ من العلاقات بين السلع والمال. يرتبط ظهور الائتمان ارتباطًا مباشرًا بمجال التبادل، حيث يواجه أصحاب البضائع بعضهم البعض كمالكين مستعدين للدخول في علاقات اقتصادية.

ترتبط إمكانية ظهور الائتمان وتطوره بتداول وتداول رأس المال. في عملية حركة رأس المال الثابت والعامل، يتم تحرير الموارد. تُستخدم وسائل العمل في عملية الإنتاج لفترة طويلة، وتنتقل قيمتها إلى تكلفة المنتج النهائي في أجزاء. يؤدي الانتعاش التدريجي لقيمة رأس المال الثابت في شكل نقود إلى حقيقة أن الأموال المحررة تستقر في حسابات المؤسسات. في الوقت نفسه، على الطرف الآخر، هناك حاجة إلى استبدال وسائل العمل البالية والتكاليف الكبيرة لمرة واحدة. تحدث عمليات مماثلة في الطبيعة في حركة رأس المال العامل. علاوة على ذلك، فإن التقلبات في التداول ومعدل الدوران تظهر هنا بشكل أكثر اختلافًا. لذلك، بسبب موسمية الإنتاج، والتسليم غير المتكافئ، وما إلى ذلك، هناك تناقض بين وقت إنشاء المنتجات وتداولها. بعض المواضيع لديها فائض مؤقت في الأموال، في حين أن البعض الآخر لديه نقص فيها. وهذا يخلق إمكانية ظهور علاقات ائتمانية، أي أن الائتمان يحل التناقض النسبي بين التسوية المؤقتة للأموال والحاجة إلى استخدامها في الاقتصاد.

تعتمد العلاقات الائتمانية في الاقتصاد على أساس منهجي معين، أحد عناصره هو المبادئ التي يتم الالتزام بها بدقة في التنظيم العملي لأي عملية في سوق رأس مال القروض.

سداد القروض.

يعبر هذا المبدأ عن ضرورة إعادة الموارد المالية الواردة من الدائن في الوقت المناسب بعد الانتهاء من استخدامها من قبل المقترض. وتجد تعبيرها العملي في سداد قرض محدد عن طريق تحويل المبلغ المناسب من المال إلى حساب مؤسسة الائتمان (أو دائن آخر) التي قدمته، مما يضمن تجديد الموارد الائتمانية للبنك كشرط ضروري للاستمرار نشاطها القانوني. في الممارسة المحلية للإقراض في الاقتصاد المخطط مركزيًا، كان هناك مفهوم غير رسمي لـ "القرض الدائم". كان هذا النوع من الإقراض منتشرًا على نطاق واسع، خاصة في القطاع الزراعي، وتم التعبير عنه في تقديم القروض من قبل مؤسسات الائتمان الحكومية، والتي لم يكن من المخطط إعادتها في الأصل بسبب الوضع المالي المتأزم للمقترض. في جوهرها الاقتصادي، كانت القروض غير القابلة للسداد شكلاً إضافيًا من أشكال دعم الميزانية التي يتم تنفيذها من خلال وساطة بنك الدولة، الأمر الذي أدى تقليديًا إلى تعقيد التخطيط الائتماني وأدى إلى التزوير المستمر لنفقات الميزانية. في الظروف إقتصاد السوقإن مفهوم القرض غير القابل للاسترداد غير مقبول تمامًا مثل مفهوم "المؤسسة الخاصة المخططة غير المربحة" على سبيل المثال.

فترة قرض

إنه يعكس الحاجة إلى إعادته ليس في أي وقت مقبول للمقترض، ولكن في تاريخ محدد بدقة محدد في اتفاقية القرض أو وثيقة تحل محله. يعد انتهاك هذا الشرط سببًا كافيًا للدائن لتطبيق عقوبات اقتصادية على المقترض في شكل زيادة في الفائدة المفروضة، وفي حالة التأخير الإضافي، تقديم المطالبات المالية في أمر قضائي. والاستثناء الجزئي لهذه القاعدة هو ما يسمى بالقروض تحت الطلب، والتي لم يتم تحديد موعد استحقاقها مبدئيا في اتفاقية القرض. كانت هذه القروض شائعة جدًا في القرن التاسع عشر وأوائل القرن العشرين. (على سبيل المثال، في المجمع الزراعي في الولايات المتحدة الأمريكية)، لا يتم استخدامها عمليا في الظروف الحديثة، وذلك في المقام الأول بسبب الصعوبات التي تخلقها في عملية التخطيط الائتماني. وبالإضافة إلى ذلك، اتفاقية القرض تحت الطلب، دون تحديد مدة محددةويحدد سدادها بوضوح الوقت المتاح للمقترض منذ لحظة تلقيه إخطار البنك بإعادة الأموال المستلمة مسبقًا، مما يضمن إلى حد ما الامتثال للمبدأ المدروس.

سداد القرض. فائدة القرض.

يعبر هذا المبدأ عن الحاجة ليس فقط إلى العودة المباشرة للمقترض للموارد الائتمانية المستلمة من البنك، ولكن أيضًا إلى دفع ثمن حق استخدامها. ينعكس الجوهر الاقتصادي لرسوم القرض في التوزيع الفعلي للأرباح الإضافية المستلمة من خلال استخدامه بين المقترض والمقرض. يجد المبدأ قيد النظر تعبيرًا عمليًا في عملية تحديد مبلغ الفائدة المصرفية، والتي تؤدي ثلاث وظائف رئيسية:

إعادة توزيع جزء من الأرباح والدخل القانوني فرادى;

تنظيم الإنتاج والتداول من خلال توزيع رأس مال القروض على المستويات القطاعية والمشتركة بين القطاعات والدولية؛

في مراحل أزمة التنمية الاقتصادية - الحماية ضد التضخم للمدخرات المالية لعملاء البنوك.

إن معدل (أو معيار) فائدة القرض، والذي يعرف بأنه نسبة مبلغ الدخل السنوي المستلم على رأس مال القرض، إلى مبلغ القرض الممنوح، يعمل بمثابة سعر موارد الائتمان.

وتأكيدا لدور القرض كأحد المنتجات المعروضة في السوق المتخصصة، فإن سداد القرض يحفز المقترض على استخدامه الأكثر إنتاجية. كانت هذه الوظيفة التحفيزية هي التي لم يتم استخدامها بالكامل في الاقتصاد المخطط، عندما تم توفير جزء كبير من موارد الائتمان من قبل المؤسسات المصرفية الحكومية مقابل رسوم لا تقل عن (1.5 - 5٪ سنويًا) أو على أساس بدون فوائد.

يختلف سعر القرض اختلافًا جوهريًا عن آلية التسعير التقليدية لأنواع أخرى من السلع، والتي يتمثل العنصر المحدد لها في تكاليف العمالة الضرورية اجتماعيًا لإنتاجها، ويعكس النسبة العامة للعرض والطلب في سوق رأس مال القروض ويعتمد على عدد من العوامل، بما في ذلك الطابع الظرفي البحت:

الطبيعة الدورية لتطور اقتصاد السوق (في مرحلة الركود، عادة ما تزداد فائدة القرض، وفي مرحلة النمو السريع تنخفض)؛

وتيرة العملية التضخمية (التي تتخلف في الواقع إلى حد ما عن معدل الزيادة في فوائد القروض) ؛

فعالية تنظيم الائتمان الحكومي ، التي يتم تنفيذها من خلال السياسة المحاسبيةالبنك المركزي في عملية إقراض البنوك التجارية؛

الوضع في سوق الائتمان الدولية (على سبيل المثال، أدت سياسة زيادة تكلفة الائتمان التي اتبعتها الولايات المتحدة في الثمانينات إلى جذب رأس المال الأجنبي إلى البنوك الأمريكيةالتي أثرت على حالة الأسواق الوطنية المعنية)؛

ينبغي فهم الموارد المالية للمؤسسات على أنها مجمل مواردها الخاصة الدخل النقديوالمدخرات ورأس المال، وكذلك المتحصلات الخارجية من الأموال المتراكمة لدى المنشآت لتكوين الأصول التي تحتاجها للقيام بجميع أنواع الأنشطة

في سياق تكوين واستخدام الموارد المالية للمؤسسة، تنشأ العلاقات المالية. وهي ترافق عمليات تداول الأموال لجميع أنواع أنشطة الشركات (الحالية، التشغيلية أو الإنتاجية، الاستثمارية، المالية، إلخ). تتنوع طرق التمويل؛ على سبيل المثال، يمكنك الاتصال:

التمويل الذاتي؛

التمويل من خلال آليات سوق رأس المال؛

الإقراض المصرفي؛

تمويل الميزانية؛

التمويل المتبادل لكيانات الأعمال.

في السنوات الاخيرةالأشكال المستخدمة على نطاق واسع لتمويل أنشطة المنظمات، مثل التأجير التمويلي، التخصيم، الخ.

التمويل الذاتي هو تمويل أنشطة المنظمة في المقام الأول من النقد الناتج. وفي هذه الحالة يمكن استخدام الربح الذي حصلت عليه المؤسسة على النحو التالي:

تمت إزالته بالكامل من سنة الإبلاغلغرض استهلاكها أو استثمارها؛

إعادة الاستثمار في كليافي تطوير المنظمة؛

من خلال مزيج من هذه الخيارات، والذي يتضمن توزيع صافي الدخل المستلم إلى قسمين: الأرباح المعاد استثمارها وأرباح الأسهم.

وعلى الرغم من جاذبية هذا الأسلوب في تعبئة الموارد المالية، إلا أنه لا توجد مؤسسة واحدة تقتصر على التمويل الذاتي، بل تلجأ إلى جذب أموال إضافية من مصادر أخرى، وأهمها سوق رأس المال.

هناك خياران رئيسيان لتعبئة الموارد في سوق رأس المال: تمويل الأسهم والديون. في الحالة الأولى تدخل الشركة السوق بأسهمها، أي. يتلقى الأموال من بيع إضافي للأسهم إما من خلال مساهمات إضافيةالملاك الحاليين. وفي الحالة الثانية، تقوم الشركة بإصدار وبيع سندات دين محددة الأجل (سندات) في السوق، والتي تخول حامليها الحصول على الدخل الجاري والعائد على رأس المال المستثمر وفقا للشروط المحددة عند تنظيم هذا القرض المضمون.

إن أساليب (أساليب) التمويل المدروسة لا تخلو من العيوب. لذلك، الأول منهم يتميز بمحدودية الموارد المعنية، والثاني - التعقيد في التنفيذ، وعدم إمكانية الوصول إليه عدد كبيرالشركات الصغيرة والمتوسطة.

ويتم التغلب على عيوب هذه الأساليب باستخدام أسلوب الإقراض البنكي الذي يبدو جذابا للغاية، والحقيقة هي أن الحصول على قرض مصرفي لا يعتمد بشكل أساسي على حجم إنتاج المقترض، واستقرار وانتظام تحقيق الربح، إمكانية تداول الأسهم في سوق رأس المال، كما هو الحال مع تعبئة الموارد المالية في الأسواق المالية.

يمكن أن يكون حجم رأس المال الذي يتم جمعه باستخدام آلية الإقراض البنكي كبيرًا جدًا من الناحية النظرية، ويمكنك الحصول على قرض فيه الحد الأدنى من الشروطكما أن تكاليف استقطاب مصدر التمويل هذا أقل بكثير مقارنة بالتكاليف التي تتكبدها الشركة نتيجة أنشطة الإصدار

المشكلة الرئيسية في الظروف الحديثة لا تكمن في الحصول على قروض قصيرة الأجل للتمويل الأنشطة الحاليةالشركات، كم في إمكانية الحصول عليها قروض الاستثمارعادة ما تكون ذات طبيعة طويلة الأمد. بالنسبة للشركات الصغيرة، من المهم للغاية والإشكالية، على سبيل المثال، الحصول على ما يسمى بقروض "البدء" التي تهدف إلى تمويل تطوير الأعمال التجارية.

يتضمن تمويل الميزانية استخدام أنواعه (أساليبه) المختلفة: ضمانات الدولة (ضمانات الكيانات المكونة للاتحاد الروسي)؛ قروض الميزانية؛ الإعانات؛ تغيير الموعد النهائي لدفع الضرائب والرسوم. ومع ذلك، في مؤخراوبسبب عدد من الأسباب الموضوعية، فإن الوصول إلى هذا المصدر يضيق باستمرار.

يحدث التمويل المتبادل للكيانات الاقتصادية عندما تقوم المنظمات بتزويد بعضها البعض بالمنتجات بشروط الدفع مع الدفع المؤجل. والفرق الأساسي بين طريقة التمويل هذه والطرق السابقة هو أنها جزء لا يتجزأ من نظام تمويل الأنشطة الحالية للمؤسسة، في حين تستخدم طرق أخرى (باستثناء القرض البنكي قصير الأجل) لتمويل التنمية. من المؤسسة، أي. لديها التركيز الاستراتيجي.

حسب مصادر التكوين تنقسم الموارد المالية إلى ثلاث مجموعات (الشكل 4.1):

الموارد المالية، يتم تكوينها على حساب الأموال الخاصة وما في حكمها (الربح من النشاط الرئيسي، بيع الممتلكات المتقاعدة، المعاملات غير البيعية، خصومات الاستهلاك، العائدات من المؤسسين أثناء التشكيل رأس المال المصرح بهوالأسهم الإضافية والمساهمات الأخرى، والالتزامات المستقرة، وما إلى ذلك)؛

الموارد المالية التي يتم تشكيلها على حساب الأموال المقترضة (أموال من إصدار وبيع السندات والائتمان

أرز. 4.1. تكوين الموارد المالية التي تشكلت في المؤسسة

أنت البنوك والقروض للكيانات القانونية والأفراد، والتخصيم، والتأجير المالي، وما إلى ذلك)؛ الموارد المالية الواردة بترتيب إعادة التوزيع (تعويضات التأمين، والأموال الواردة من الجهات المعنية، والجمعيات، وأموال الميزانية، وما إلى ذلك). وفي المقابل، تتشكل الموارد المالية الخاصة من مصادر داخلية وخارجية. كجزء من مصادر داخليةالمكان الرئيسي ينتمي إلى الربح المتبقي تحت تصرف المؤسسة، والذي يتم توزيعه بقرار

الهيئة التأسيسية (القيادية) لغرض الاستهلاك والتراكم.

كما تلعب خصومات الاستهلاك دورًا مهمًا في تكوين المصادر الداخلية الخاصة بها، والتي تمثل تعبيرًا نقديًا عن تكلفة استهلاك الأصول الثابتة و الأصول غير الملموسة. لا يزيدون عدالةبل هي وسيلة لإعادة استثمارها.

من بين المصادر الخارجية للموارد المالية الخاصة، يعود الدور الرئيسي إلى الإصدار الإضافي للأسهم، والذي من خلاله زيادة رأس مال المؤسسة، وكذلك جذب المزيد من الأسهم الأموال المخصصة(مساهمات الأسهم) (الشكل 4.2).

كجزء من الموارد المالية الخارجية الخاصة، ينبغي للمرء أيضًا تخصيص بعض أموال المؤسسات التي كانت تُصنف على أنها التزامات مستقرة في روسيا (في الممارسة العالمية، تسمى الأموال المماثلة حسابات الاستحقاق). الالتزامات المستدامة هي أموال مقترضة لا تنتمي إلى هذه المنظمة، ولكنها متداولة باستمرار. هذه البيئات

أرز. 4.2. تكوين الموارد المالية الخاصة للمؤسسات

تستخدم Stva كمصدر للتكوين القوى العاملةالمنظمات.

بشكل عام، الأموال المقترضة هي أموال لا تنتمي إلى المؤسسة، ولكن على عكس الأموال المقترضة، فهي لا تصدر عن طريق خاص اتفاقيات القروضواستخدامها، كقاعدة عامة، مجانا. في الأساس، أنها مستقرة حسابات قابلة للدفع: الديون المنقولة أجوروالمساهمات فيها أموال خارج الميزانية; المديونية على المخصصات النفقات القادمةوالمدفوعات؛ الديون إلى الميزانية للضرائب ، إلخ. يرجع تكوين هذه الأموال إلى حقيقة أنه بين لحظة استلام الأموال المخصصة للمدفوعات المذكورة أعلاه ويوم الدفع المحدد (سواء العقد أو القانون)، هناك عدد معين من الأيام التي تكون فيها هذه الأموال موجودة بالفعل دوران المنظمة، ولكن لا تنفق في طريقتهم الخاصة.

في اقتصاد السوق، يكون الإنتاج والنشاط الاقتصادي للمؤسسة مستحيلاً دون استخدام الأموال المقترضة. إن جذب الأموال المقترضة إلى حجم أعمال المؤسسة، مع مراعاة استخدامها الفعال، يسمح لها بزيادة حجم المعاملات المعاملات التجارية، وزيادة الدخل، وزيادة العائد على حقوق الملكية، لأنه في ظل الظروف العادية، تكون الأموال المقترضة مصدرا أرخص مقارنة بمواردها المالية الخاصة. بالإضافة إلى ذلك، فإن جمع الأموال المقترضة يسمح للمالكين والمديرين الماليين بزيادة حجم الموارد المالية الخاضعة للرقابة بشكل كبير، أي. توسيع الفرص الاستثمارية للمؤسسة.

ومع ذلك، في الحالة التي يتجاوز فيها مبلغ تكاليف خدمة الدين الدخل الإضافي الناتج عن استخدام الأموال المقترضة، يحدث تدهور في الوضع الماليفي المؤسسة.

إلى الأموال القادمة في ترتيب إعادة التوزيع، كما سبق

وأشار تنتمي تعويض التأمينعلى المخاطر التي حدثت، والأموال الواردة من المصالح والجمعيات والشركات الأم وأرباح الأسهم والفوائد على الأوراق المالية للمصدرين الآخرين. أما بالنسبة لل أموال الميزانية، فيمكن استخدامها على أساس قابل للإرجاع وغير قابل للاسترداد. وكقاعدة عامة، يتم تخصيصها من ميزانيات مختلف المستويات لتمويل أوامر الحكومة، الفردية برامج الاستثمارأو باعتبارها مالية قصيرة الأجل دعم الدولةالمنظمات التي تعتبر منتجاتها ذات أهمية اقتصادية وطنية