مقدمة

3.2 توجيهات لتنفيذ أنشطة البنك المركزي للاتحاد الروسي في إجراء فعال نقدي سياسة الائتمانفي 2014-2016

خاتمة

قائمة المصادر المستخدمة

التطبيقات

مقدمة

أهمية الموضوع ورقة مصطلحلأن النظام المصرفي ، بالمعنى المجازي ، هو قلب اقتصاد السوق ، الذي يحافظ على المستوى اللازم. الموارد الماليةفيها. البنك المركزي هو الرابط الرئيسي النظام النقديالجميع الدول المتقدمة.

كان الهدف من عمل الدورة هو البنك المركزي باعتباره المؤسسة الرئيسية للنظام المصرفي.

موضوع الدراسة هو تقييم فعالية أنشطة البنك المركزي للاتحاد الروسي في روسيا.

الهدف من العمل هو تقييم دور البنك المركزي الروسي في إدارة سياسة نقدية فعالة في اقتصاد السوق.

لتحقيق هذا الهدف لا بد من حل المهام التالية:

1. اكتشف الأسس النظرية للبنك المركزي.
2. تحليل المراحل الرئيسية في تطوير السياسة النقدية للبنك المركزي للاتحاد الروسي.
3. إجراء تحليل لفاعلية السياسة النقدية للبنك المركزي.
4. تقييم توجهات تطوير أنشطة البنك المركزي للاتحاد الروسي في تنفيذ سياسة نقدية فعالة في المرحلة الحالية.

يتكون عمل الدورة من مقدمة وثلاثة فصول وخاتمة وقائمة بالمراجع والتطبيقات.

الفصل الأول: الأسس النظرية لأنشطة البنك المركزي

1.1 تاريخ مؤسسة البنك المركزي

البنك المركزيهو الرابط الرئيسي في النظام النقدي لجميع البلدان التي لديها أنظمة مصرفية تقريبًا.

المكانة الخاصة للبنك المركزي ودوره في الجهاز المصرفي دولة حديثةيتم تحديدها من خلال مستوى وطبيعة تطور علاقات السوق ، ولا ينبغي اعتبار الأخيرة شيئًا دون تغيير. ومن أبرز مظاهر ذلك التغيير في دور البنوك في مختلف مراحل تطور علاقات السوق.

مما لا شك فيه أن فكرة البنك المركزي نشأت في ظروف علاقات السوق المتطورة نسبيًا ، عندما أصبح من الواضح أن مزيدًا من التطوير للسوق بشكل عام والسوق المالي بشكل خاص دون وجود بنك مركزي كجهاز. سيطرة الدولةوالتنظيم محفوف بخسائر غير مبررة.

في معظم البلدان الغربية ، تم تخصيص وظائف البنك المركزي لبعض البنوك في منتصف القرن التاسع عشر وأوائل القرن العشرين. وهكذا ، أصبح بنك فرنسا المركز الوحيد للانبعاثات في البلاد في عام 1848 ، وبنك الرايخ وبنك إسبانيا - في عام 1874 ، ونظام الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة - في عام 1913.

أول البنوك المركزية في العالم التاريخ المصرفينشأت قبل ذلك بكثير. كان أول بنك مركزي هو Riksbank ، البنك المركزي للسويد ، الذي تأسس عام 1668. في وقت لاحق إلى حد ما (في 1694) ، نشأ بنك إنجلترا عندما احتاجت الحكومة الإنجليزية إلى قرض كبير لشن حرب أبدية مع فرنسا ، حيث اتحد العديد من تجار لندن في واحدة خاصة. بنك مساهمة. و "امتنانًا" للخدمة المقدمة للحكومة ، فقد حصلوا على الحق الحصري في إصدار الأوراق النقدية التي تم استبدالها بحرية بالذهب. أصبحت الأوراق النقدية الصادرة عن البنك الجديد وسيلة موثوقة للدفع ودخلت في معدل دوران المدفوعات في إنجلترا. لمدة قرن ونصف ، أدى بنك إنجلترا دور البنك المركزي في الدولة ، بناءً على الميثاق الملكي لعام 1694 التي حددت مبادئ عملها وإدارتها. من الناحية التشريعية ، تم تعيين هذا الدور إلى بنك إنجلترا فقط في عام 1848 على أساس قانون روبرت بيل.

على عكس إنجلترا ، حيث نما البنك المركزي "من أسفل" ، في روسيا ، تمت الموافقة على بنك الدولة "من أعلى" في عام 1860. في الوقت نفسه ، إذا عمل بنك إنجلترا أو Reichsbank في ألمانيا كمراكز ائتمان وانبعاثات مستقلة ، فإن بنك الدولة الروسي كان تابعًا لوزارة المالية.

يعني تخصيص واحد منهم من العدد الإجمالي للمصارف في الدولة إلى دور البنك المركزي بداية تشكيل نظام مصرفي من مستويين في الدولة ، يقع على رأسه البنك المركزي .

بدورها ، فإن الحاجة إلى إنشاء نظام من مستويين للبنوك ترجع إلى الطبيعة المتناقضة لعلاقات السوق: فمن ناحية ، تتطلب حرية التصرف في الموارد المالية الخاصة ، ويتم توفير ذلك من خلال عناصر المستوى الأدنى من النظام - البنوك التجارية ومؤسسات الائتمان الأخرى ؛ من ناحية أخرى ، تتطلب مثل هذه العلاقات تنظيم الدولة ، الأمر الذي يتطلب مؤسسة خاصة في شكل بنك مركزي.

وهكذا ، كان إنشاء البنك المركزي نوعًا من الاكتشافات التاريخية التي جعلت من الممكن كبح جماح عناصر السوق بشكل فعال مع الحفاظ على حرية المشروع.

في البداية ، كان مصطلح البنك المركزي يعني أكبر بنك يقع في مركز النظام المصرفي. ثم احتكرت البنوك المركزية تدريجياً بعض الوظائف المحددة ، وفي مرحلة معينة من التطور التاريخي قامت الدولة بتأميمها.

في الوقت نفسه ، ظل جوهرها ، من حيث المبدأ ، دون تغيير ويتألف من الوساطة بين الدولة واقتصاد البلاد ، وتنظيم التدفقات الائتمانية في البلاد.

مهما كانت الوظائف الموكلة إلى البنك المركزي ، فهو دائمًا هيئة تنظيمية تجمع بين ميزات البنك التجاري والإدارة الحكومية.

لذلك ، فإن البنك المركزي هو في الأساس وسيط بين الدولة وبقية الاقتصاد من خلال النظام المصرفي للبلد ، وعلى هذا النحو ، فإنه يُدعى إلى تنظيم التدفقات النقدية والائتمانية بمساعدة الأدوات المخصصة بموجب القانون.

لنتأمل بمزيد من التفصيل تجربة عدة دول في بناء النظام المصرفي ودور البنك المركزي فيه.

في المملكة المتحدة ، بنك إنجلترا هو البنك المركزي للبلاد. يقرض بنك إنجلترا البنوك التجارية ليس بشكل مباشر ، ولكن من خلال وسطاء - بيوت المحاسبة والخصم ، ويلتقي مديره أسبوعيًا مع رؤساء الجمعيات المختلفة ، ليس فقط البنوك ، ولكن أيضًا التجارية والصناعية.

في الولايات المتحدة ، يتم تنفيذ وظائف البنك المركزي من قبل نظام الاحتياطي الفيدرالي (FRS) ، الذي تأسس عام 1913.

يشمل FRS 12 بنكًا احتياطيًا فيدراليًا ، والتي تعتبر مركزية في المناطق التي توجد فيها. بالإضافة إلى ذلك ، فإن أعضاء FRS هم حوالي 6 آلاف بنك تجاري ، والتي تمثل أكثر من 70 ٪ من جميع الودائع. البنوك الأعضاء في FRS هي أكبر البنوك التجارية الخاصة. إنهم مساهمون وفي نفس الوقت عملاء للاحتياطي الفيدرالي ويحصلون على أرباح بنسبة 6 ٪ على رأس مالهم.

من خلال وظيفته كـ "بنك البنوك" ، يقدم الاحتياطي الفيدرالي خدمات شاملة للبنوك الأعضاء في الاحتياطي الفيدرالي.

بنك الاحتياطي الفيدرالي مستقل في ماليا. يتم التعبير عن استقلالية بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا في حقيقة أن رئيس الولايات المتحدة ليس لديه الحق في إعطاء الاحتياطي الفيدرالي أي أمر أو عزل مديريه.

• من حيث هيكله ، يعتبر الاحتياطي الفيدرالي كائنًا معقدًا إلى حد ما. هناك ثلاث روابط رئيسية تلعب أهم دور فيها:
• مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي (في واشنطن) ؛
• البنوك الاحتياطية الفيدرالية ؛
• البنوك الأعضاء.

تلجأ البنوك غير الأعضاء في النظام إلى خدمات مراسليها ، البنوك الأعضاء في FRS ، لتجديد مكتب النقد.

وتجدر الإشارة إلى أنه لا توجد في الولايات المتحدة سياسة دولة موحدة لتنظيم الأنشطة المصرفية.

البنك المركزي الألماني هو Deutsche Bundesbank ، وله مجلس إدارة في فرانكفورت أم ماين ، و 9 بنوك مركزية حكومية كإدارات رئيسية وما يقرب من 200 فرع وفرع رئيسي.

البنك الفيدرالي مملوك بالكامل من قبل الاتحاد ويقوم ، مع الوكالة الفيدرالية ، بمهام إشرافية.

يتم تحديد السياسة النقدية والائتمانية للبنك الفيدرالي الألماني من قبل مجلسه المركزي.

البنك الاتحادي غير مطالب باتباع تعليمات الحكومة الفيدرالية ، ولكنه يقدم الدعم لها في مجال السياسة الاقتصادية العامة.

من خلال Bundesbank وفروعه ، يتم تنفيذ الجزء الأكبر من المدفوعات غير النقدية باستخدام الشيكات والكمبيالات على المستوى الوطني.

الميزة الأكثر أهمية للنظام المصرفي الألماني هي الطبيعة العالمية للبنوك التجارية في البلاد.

يلعب بنك اليابان دورًا خاصًا في النظام المصرفي ، والذي تأسس عام 1882 كبنك مركزي للبلاد.

يمتلك بنك اليابان ، الذي تملك الحكومة 55٪ من رأسماله المصرح به ، و 45٪ لشركات خاصة ، حق الإصدار الحصري. يدير النظام المصرفي للبلد ، بما في ذلك بنوك الدولة، منها 11 في اليابان.

يتم تنفيذ وظائف الدولة في الواقع من قبل أحد أكبر البنوك التجارية في اليابان ، بنك طوكيو ، والذي ، وفقًا للقانون الياباني ، مكلف بإجراء معاملات الصرف الأجنبي.

1.2 الأدوات الرئيسية التي يستخدمها البنك المركزي للدول المتقدمة

البنوك المركزية في البلدان المتقدمة لديها أساليب معينة للتأثير على الاقتصاد. تقليديا ، وتشمل هذه: الخصم (المحاسبة) وسياسات الرهن العقاري. سياسة الحد الأدنى للاحتياطي: العمليات على السوق المفتوح؛ سياسة الإيداع السياسة النقدية. ومع ذلك ، فإن محتوى المجموعة القياسية من الأساليب والجمع بين تطبيقها من قبل البنوك في مختلف البلدان يعتمد على عدد من المتطلبات الأساسية.

محاولات لوضع الاستراتيجيات الحديثة للبنوك المركزية لمختلف البلدان تحت المفاهيم التقليدية السياسة النقديةأظهر أنه لا النظرية النقدية ولا النظريات تنظيم الدولةفي شكلها النقي لا تجد تعبيرها في ممارسة التأثير على اقتصاد البلاد. في المستقبل ، يمكن للمرء الاعتماد على خيار حل وسط لاختيار استراتيجية البنك المركزي. في الوقت نفسه ، يتم إعطاء المزيد والمزيد من الأولوية لآليات السوق مقارنة بأساليب التنظيم الإدارية.

أحد المبادئ الأساسية لتحديد استراتيجية البنوك المركزية هو التركيز على تنظيم معدل النمو المعروض النقديفي الاقتصاد الوطني أو التنظيم سعر الصرفالعملة الوطنية فيما يتعلق بأي استقرار عملة أجنبية، أي. على المؤشرات الداخلية أو الخارجية. يعتمد اختيار هذه الإستراتيجية أو تلك للبنك المركزي على توجه اقتصاد البلد. في الوقت نفسه ، لوحظ الاتجاه التالي. تسترشد البنوك المركزية في البلدان المتقدمة ذات السوق المحلية القوية بتنظيم معدل نمو المعروض النقدي ضمن المؤشر المحسوب. هناك استقرار داخلي وخارجي للعملة الوطنية (يُفهم الداخلي على أنه تطور غير تضخمي ، في ظل الخارجية - استقرار سعر صرف الوحدة النقدية الوطنية فيما يتعلق بالعملات الأخرى).

وفقًا للاستراتيجية المختارة ، تقوم البنوك المركزية بتنفيذ سياسة النقد أو الصرف الأجنبي كأولوية واستخدام الأدوات المناسبة.

من أجل تنظيم حجم المعروض من النقود ، يتم اتخاذ تدابير إما لتحفيز نمو المعروض النقدي (سياسة ائتمانية موسعة) ، أو للحد من زيادته (الائتمان المقيد وسياسة مكافحة التضخم).

يعتمد اختيار وتوليفة الأدوات المستخدمة في وضع اقتصادي معين على استراتيجية البنك المركزي. ومع ذلك ، من الممكن تسمية متطلبات أدوات البنك المركزي لأي دولة متقدمة. بادئ ذي بدء ، نحن نتحدث عن الأدوات التي يجب أن تتمتع بأقصى قدر من الكفاءة.

من المتطلبات التي لا تقل أهمية هو توحيد التأثير على القدرة التنافسية للمجموعات الفردية أو جميع مؤسسات الائتمان. في هذا الصدد ، تنقسم أنشطة البنك المركزي إلى مجموعتين. يشمل أولهما مقاييس التأثير على جزء من البنوك التجارية. المجموعة الثانية تشمل الأنشطة المتعلقة بجميع مؤسسات الائتمان. مثال على ذلك هو قيود البنك المركزي السياسة المحاسبية. تفي الأدوات التي تنتمي إلى المجموعتين بمتطلبات حياد البنك المركزي ، حيث إنها تؤثر بشكل متساوٍ على القدرة التنافسية لمؤسسات الائتمان فيما يتعلق ببعضها البعض داخل مجموعات مختلفة أو جميع البنوك ككل. هذا لا يستبعد العواقب المختلفة لمثل هذه التدابير على البنوك المختلفة (على سبيل المثال ، الكبيرة والصغيرة).

يمكن أن تتميز جميع الأدوات المعايير التالية: تقليدي أو غير تقليدي ؛ إداري أو سوقي ؛ العمل العام أو التوجه الانتقائي ؛ تأثير مباشر أو غير مباشر ؛ على المدى القصير أو المتوسط ​​أو الطويل.

من المستحسن التمييز بين التأثيرات المباشرة وغير المباشرة لآلية معينة. على سبيل المثال ، عند تنفيذ سياسة محاسبية ، يتم تنفيذ التنظيم المباشر في سوق المال وفي نفس الوقت يكون هناك تأثير غير مباشر على سوق رأس المال.

بموجب الأهداف طويلة الأجل للسياسة النقدية ، يُفهم على أنها استراتيجية البنك المركزي ، المصممة لفترة من سنة واحدة إلى عدة عقود. تعتمد فعالية الجمع بين أدوات السياسة النقدية المستخدمة في وقت واحد على مزيجها الناجح في تحقيق أهداف مختلفة من حيث الوقت. ومن الأمثلة على أدوات التنظيم طويلة الأجل أدوات السياسة النقدية التقليدية (على سبيل المثال ، سياسات الحد الأدنى من الاحتياطي ، وسياسات إعادة التمويل ، وما إلى ذلك). يتم تقديم تنفيذ الأهداف قصيرة المدى كأدوات غير تقليدية ، على سبيل المثال ، عمليات "المبادلة" في إطار السياسة النقديةومراجحة السوق المفتوح وبعض الأدوات التقليدية.

وبالتالي ، يلعب البنك المركزي دورًا رئيسيًا في تشكيل السياسة النقدية للدولة في اقتصاد السوق.

الفصل 2. ميزات البنك المركزي للاتحاد الروسي

2.1. البنك المركزي للاتحاد الروسي: الجوهر والوظائف والوضع

تنص المادة 75 من دستور الاتحاد الروسي على وضع دستوري وقانوني خاص للبنك المركزي للاتحاد الروسي ، وتحدد حقه الحصري في ممارسة قضية المال(الجزء 1) وكوظيفة رئيسية - حماية واستقرار الروبل (الجزء 2). يحدد القانون الاتحادي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)" والقوانين الفيدرالية الأخرى حالة وأهداف نشاط ووظائف وصلاحيات البنك المركزي للاتحاد الروسي.

وفقًا للمادة 3 من القانون الفيدرالي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)" ، فإن أهداف بنك روسيا هي: حماية وضمان استقرار الروبل ؛ تطوير وتعزيز النظام المصرفي في الاتحاد الروسي وضمان الأداء الفعال والمتواصل نظام الدفع.

العنصر الأساسي للوضع القانوني للبنك المركزي للاتحاد الروسي هو مبدأ الاستقلال ، والذي يتجلى بشكل أساسي في حقيقة أن بنك روسيا يعمل كمؤسسة عامة خاصة لها الحق الحصري في إصدار الأموال وتنظيم تداولها. . إنها ليست سلطة عامة ، ومع ذلك ، صلاحياتها بطريقتها الخاصة الطبيعة القانونيةتتعلق بوظائف سلطة الدولة ، لأن تنفيذها ينطوي على استخدام تدابير إكراه الدولة. يمارس بنك روسيا الوظائف والصلاحيات المنصوص عليها في دستور الاتحاد الروسي والقانون الاتحادي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)" بشكل مستقل عن الهيئات الحكومية الفيدرالية والهيئات الحكومية للكيانات المكونة الاتحاد الروسي والحكومات المحلية.

تتضمن الصلاحيات المعيارية لبنك روسيا حقوقه الحصرية لإصدار لوائح ملزمة لسلطات الدولة الفيدرالية ، وسلطات الدولة للكيانات المكونة للاتحاد الروسي والحكومات المحلية ، وجميع الكيانات القانونية والأفراد ، بشأن القضايا التي تدخل في اختصاصه بموجب القانون الاتحادي "بشأن البنك المركزي الفيدرالي الروسي (بنك روسيا)" والقوانين الفيدرالية الأخرى. لا يتمتع بنك روسيا ، وفقًا لدستور الاتحاد الروسي ، بالحق في بدء التشريع ؛ ومع ذلك ، فإن مشاركته في العملية التشريعية ، بالإضافة إلى إصدار قوانينه القانونية الخاصة ، مضمونة أيضًا بحقيقة أن المشروع يجب إرسال القوانين الفيدرالية ، وكذلك الإجراءات القانونية التنظيمية للهيئات التنفيذية الفيدرالية المتعلقة بتنفيذ بنك روسيا لوظائفها إلى بنك روسيا لإبرامها.

بنك روسيا كيان قانوني. رأس المال المصرح بهوغيرها من ممتلكات بنك روسيا هي ملكية فيدرالية ، بينما يتمتع بنك روسيا بالاستقلال المالي والممتلكات. يتم ممارسة صلاحيات امتلاك واستخدام والتخلص من ممتلكات بنك روسيا ، بما في ذلك احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية لبنك روسيا ، من قبل بنك روسيا نفسه وفقًا للأغراض وبالطريقة التي يحددها القانون الاتحادي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)". لا يُسمح بالاستيلاء على ممتلكات بنك روسيا ورهنها دون موافقته ، ما لم ينص القانون الاتحادي على خلاف ذلك. الاستقلال المالييتم التعبير عن بنك روسيا في حقيقة أنه ينفذ نفقاته على حساب دخله الخاص. يحق لبنك روسيا حماية المصالح في أمر قضائي، بما في ذلك المحاكم الدولية ومحاكم الدول الأجنبية ومحاكم التحكيم.

الدولة ليست مسؤولة عن التزامات بنك روسيا ، تمامًا كما أن بنك روسيا ليس مسؤولاً عن التزامات الدولة ، إذا لم يتحمل هذه الالتزامات أو ما لم تنص القوانين الفيدرالية على خلاف ذلك. لا يتحمل بنك روسيا مسؤولية التزامات المؤسسات الائتمانية ، ولا تتحمل المؤسسات الائتمانية مسؤولية التزامات بنك روسيا ، ما لم يتحمل بنك روسيا أو المؤسسات الائتمانية مثل هذه الالتزامات.

في أنشطته ، يكون بنك روسيا مسؤولاً أمام مجلس الدوما التابع للجمعية الفيدرالية للاتحاد الروسي ، الذي يعين ويقيل رئيس بنك روسيا (بناءً على اقتراح من رئيس الاتحاد الروسي) وأعضاء مجلس إدارة بنك روسيا (بناءً على اقتراح رئيس بنك روسيا ، بالاتفاق مع رئيس الاتحاد الروسي) ؛ يرسل ويستدعى ممثلي مجلس الدوما إلى المجلس المصرفي الوطني لبنك روسيا ضمن حصته ، وينظر أيضًا في الاتجاهات الرئيسية للسياسة النقدية الموحدة للدولة والتقرير السنوي لبنك روسيا ويتخذ قرارات بشأنها. بناءً على اقتراح من المجلس المصرفي الوطني لبنك روسيا ، يحق لمجلس الدوما اتخاذ قرار بشأن التدقيق من قبل غرفة الحسابات في الاتحاد الروسي للأنشطة المالية والاقتصادية لبنك روسيا ، الانقسامات الهيكليةوالمؤسسات. بالإضافة إلى ذلك ، يعقد مجلس الدوما جلسات استماع برلمانية حول أنشطة بنك روسيا بمشاركة ممثليه ، ويستمع أيضًا إلى تقارير من رئيس بنك روسيا حول أنشطة بنك روسيا عند التقديم. تقرير سنويوالتوجهات الرئيسية للسياسة النقدية الموحدة للدولة.

يؤدي بنك روسيا وظائفه وفقًا لدستور الاتحاد الروسي والقانون الفيدرالي "المتعلق بالبنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)" والقوانين الفيدرالية الأخرى. وفقًا للمادة 75 من دستور الاتحاد الروسي ، تتمثل الوظيفة الرئيسية لبنك روسيا في حماية وضمان استقرار الروبل ، ويتم تنفيذ إصدار الأموال حصريًا من قبل بنك روسيا. وفقًا للمادة 4 من القانون الاتحادي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)" ، يؤدي بنك روسيا الوظائف التالية:

تطوير وتنفيذ سياسة نقدية موحدة بالتعاون مع حكومة الاتحاد الروسي ؛

يقوم الاحتكار بإصدار النقد وتنظيم التداول النقدي ؛

هو مقرض الملاذ الأخير لمؤسسات الائتمان ، وينظم نظام إعادة تمويلها ؛

يحدد قواعد التسويات في الاتحاد الروسي ؛

يحدد قواعد إجراء العمليات المصرفية ؛

يوفر خدمات لحسابات الموازنة على جميع مستويات نظام الموازنة في الاتحاد الروسي ، ما لم تنص القوانين الفيدرالية على خلاف ذلك ، من خلال إجراء التسويات نيابة عن الهيئات المخولةالسلطة التنفيذية والصناديق الحكومية من خارج الميزانية ، والتي يُعهد إليها بتنظيم تنفيذ الميزانيات وتنفيذها ؛

تنفذ الإدارة الفعالةاحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية لبنك روسيا ؛

يتخذ قرارا بشأن تسجيل الدولةالمؤسسات الائتمانية ، وإصدار التراخيص للمؤسسات الائتمانية للقيام بعمليات مصرفية ، وتعليق صلاحيتها وإلغائها ؛

يشرف على أنشطة المؤسسات الائتمانية والمجموعات المصرفية ؛

تسجيل إصدار الأوراق المالية من قبل المؤسسات الائتمانية وفقًا للقوانين الاتحادية ؛

يقوم بشكل مستقل أو نيابة عن حكومة الاتحاد الروسي بجميع أنواع العمليات المصرفية والمعاملات الأخرى اللازمة لأداء وظائف بنك روسيا ؛

ينظم وينفذ تنظيم العملةو مراقبة العملةوفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي ؛

تحديد إجراءات إجراء التسويات مع المنظمات الدولية والدول الأجنبية ، وكذلك مع الكيانات القانونية والأفراد ؛

يحدد القواعد محاسبةوإعداد التقارير للنظام المصرفي للاتحاد الروسي ؛

التثبيت والنشر الأسعار الرسميةالعملات الأجنبية مقابل الروبل ؛

يشارك في تطوير التنبؤ بميزان مدفوعات الاتحاد الروسي وينظم تجميع ميزان مدفوعات الاتحاد الروسي ؛

يحدد إجراءات وشروط تنفيذ أنشطة تبادل العملات لتنظيم المعاملات الخاصة بشراء وبيع العملات الأجنبية ، وإصدار وتعليق وإلغاء تصاريح صرف العملات لتنظيم عمليات شراء وبيع العملات الأجنبية. (سيقوم بنك روسيا بمهام إصدار وتعليق وإلغاء تصاريح صرف العملات لتنظيم المعاملات لشراء وبيع العملات الأجنبية من تاريخ دخول القانون الاتحادي حيز التنفيذ بشأن إدخال التعديلات المناسبة على النظام الاتحادي. قانون "في الترخيص أنواع معينةأنشطة")؛

إجراء تحليل وتوقع لحالة اقتصاد الاتحاد الروسي ككل وحسب المناطق ، ولا سيما العلاقات النقدية والنقدية والمالية والأسعار ، ونشر المواد والبيانات الإحصائية ذات الصلة ؛

يؤدي وظائف أخرى وفقًا للقوانين الاتحادية.

وبالتالي ، فإن البنك المركزي للاتحاد الروسي هو المنظم للنظام المصرفي في الاتحاد الروسي ويطور وينفذ السياسة النقدية للبلاد.

2.2. الاتجاهات الرئيسية لتطور الوضع الاقتصادي والقرارات على مستوى السعر الرئيسي لبنك روسيا

في روسيا في الفترة 2014 - 2016. سيظل الطلب الخارجي عاملاً يعيق النمو الاقتصادي ، بسبب استمرار النشاط الاقتصادي المنخفض دوريًا في البلدان الشريكة التجارية لروسيا (على وجه الخصوص ، في منطقة اليورو). في نفس الوقت في مصطلح متوسطمن المتوقع حدوث تسارع تدريجي في معدلات النمو الاقتصادي للبلدان الشريكة التجارية ، وبالتالي حدوث انتعاش في الطلب الخارجي.

معدلات النمو المنخفضة المتوقعة للاقتصاد العالمي ، إلى جانب الزيادة المحتملة في إنتاج النفط (بما في ذلك طرق بديلة) الحد من احتمالات النمو في أسعار النفط والمنتجات النفطية ، وهي سلع التصدير الروسية الرئيسية. من المتوقع أن ترتفع أسعار النفط خلال الفترة 2014-2016. ستنخفض عن المستويات الحالية ، وتبقى في حدود 95-105 دولارًا أمريكيًا للبرميل. مع استمرار استقرار الأسعار نسبيًا للصادرات الروسية الرئيسية والزيادات المتواضعة في أسعار الواردات ، ستزداد شروط التبادل التجاري سوءًا ، مما سيحد من نمو الاقتصاد الروسي.

معدل التضخم في البلدان - الشركاء التجاريون سيظلون منخفضين. وفقًا لذلك ، سيكون الضغط على أسعار المستهلك في روسيا من التضخم المستورد ضئيلًا. في ظل ظروف النشاط التجاري المعتدل في عام 2014 والنصف الأول من عام 2015 ، من المرجح أن تنتهج البنوك المركزية في البلدان المتقدمة سياسة نقدية فضفاضة للغاية. من المتوقع أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الارتفاع اسعار الفائدةليس قبل النصف الثاني من عام 2015 ، والبنك المركزي الأوروبي - ليس قبل بداية عام 2016. سيكون تأثير السياسة النقدية المحفزة في البلدان الشريكة التجارية لروسيا على اقتصاداتها محدودًا.

على خلفية الانتعاش التدريجي للنشاط الاقتصادي في البلدان المتقدمة ، سيؤدي تباطؤ معدلات النمو في البلدان ذات الأسواق الناشئة إلى الحفاظ على اهتمام المستثمرين المنخفض نسبيًا بأصولهم. في ظل هذه الظروف ، على الأقل خلال عام 2014 ، ليس من المتوقع حدوث تحسن كبير في شروط الاقتراض في الأسواق المالية العالمية المنظمات الروسية. وفقًا لتقديرات بنك روسيا ، قد تزداد تكلفة جمع الأموال للشركات المحلية في أسواق رأس المال العالمية. ومن غير المحتمل أيضًا حدوث زيادة في تدفق استثمارات الحافظة إلى البلدان ذات الأسواق الناشئة ، بما في ذلك روسيا.

خطوة النمو الاقتصاديفي روسيا في 2014 - 2016 ستبقى منخفضة. سيظل طلب المستهلكين هو المصدر الرئيسي للنمو الاقتصادي ، لكنه سيكون محدودًا بسبب النمو المعتدل في دخل الأسرة. إن استقرار البطالة عند مستوى منخفض نسبيًا في سياق التغيرات في الهيكل الديموغرافي والتعليمي للقوى العاملة سيؤدي إلى الحفاظ على معدلات النمو الإيجابية للقوى العاملة. أجورخلال 2014 - 2016. في نفس الوقت أكثر مستوى منخفضسيحد الترقيم المخطط لأجور موظفي القطاع العام مقارنة بعام 2013 من معدل نمو الدخل المتاح للسكان في 2014-2016. سيتم دعم الطلب الاستهلاكي إلى حد ما من خلال ديناميكيات الإقراض للأفراد ، على الرغم من التباطؤ المتوقع في معدل نمو القروض للسكان من 28.7٪ في نهاية عام 2013 إلى مستوى حوالي 20-22٪ خلال 2014-2016 . وبالتالي ، من المتوقع أن ينخفض ​​معدل نمو استهلاك الأسرة في عام 2014 إلى 3.1 - 3.3٪ مقارنة بـ 4.7٪ في عام 2013. في 2015 - 2016 على خلفية تحسن عام الوضع الاقتصاديفي روسيا والعالم ، من الممكن حدوث تسارع طفيف في نمو الاستهلاك الخاص.

كما يُتوقع حدوث بعض الانتعاش في معدل نمو الاستثمار في رأس المال الثابت ، على الأقل على خلفية انخفاض القاعدة في عام 2013. في عام 2014 ، سيكون معدل النمو السنوي للاستثمار في الأصول الثابتة 1.4 - 1.6٪ (بعد انخفاض بنسبة 0.3٪ في عام 2013). بالإضافة إلى ذلك ، في عام 2014 ، من المتوقع أن تكمل الشركات الروسية تعديل قوائم الجرد ، والذي لوحظ في عام 2013. وبالتالي ، فإن تكوين رأس المال الإجمالي سيقدم مساهمة إيجابية في الزيادة في الناتج المحلي. في 2015 - 2016 مع تحسن تدريجي مناخ الاستثمارومن المتوقع أن يؤدي مزاج المنتجين إلى زيادة تسريع نمو الاستثمار في الأصول الثابتة.

خلال 2014 - 2016 من المرجح أن يستمر صافي الصادرات في تقديم مساهمة سلبية في نمو الناتج المحلي الإجمالي ، وفي نفس الوقت ، سيكون حجمه ضئيلاً. في عام 2014 ، وسط انتعاش بطيء نسبيًا في الطلب الخارجي ، لن تتجاوز معدلات نمو الصادرات 2٪ (بعد 3.8٪ في عام 2013). في الوقت نفسه ، سيكون معدل نمو الواردات محدودًا إلى حد كبير بسبب التباطؤ في ديناميكيات الاستهلاك الخاص وفي عام 2014 سينخفض ​​إلى 3.8 - 4.0 ٪ مقارنة بـ الفترة السابقةمن 5.9٪ في 2013. بالإضافة إلى ذلك ، فإن انخفاض قيمة الروبل الذي لوحظ في كانون الثاني (يناير) 2014 ، وكذلك الديناميكيات المتوقعة لسعر الصرف الحقيقي للروبل في مواجهة انخفاض أسعار النفط ، من المحتمل أن تعمل أيضًا كعوامل تحد من الواردات. في وقت لاحق في 2015-2016 من المتوقع حدوث بعض التسارع في معدلات نمو الواردات على خلفية انتعاش الطلب على الاستثمار. في الوقت نفسه ، وفي سياق تعافي النمو الاقتصادي العالمي ، ينبغي أيضًا زيادة معدل نمو الصادرات من السلع والخدمات ، مما سيؤدي إلى الحفاظ على مساهمة سلبية ضئيلة لصافي الصادرات في معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي خلال عام 2015- 2016.

تم تقييم تأثير ديناميكيات سعر صرف الروبل على النشاط الاقتصادي ، الذي لوحظ في الربع الأخير من 2013 - يناير 2014 ، على أنه غامض. من ناحية أخرى ، يؤدي ضعف الروبل إلى زيادة القدرة التنافسية للاقتصاد الروسي ويمكن أن يحفز تصدير السلع والخدمات. من ناحية أخرى ، يؤدي انخفاض قيمة الروبل إلى زيادة تكاليف تلك الشركات والصناعات التي تشتري المواد الخام والمواد وعوامل الإنتاج في الخارج. تختلف هذه التأثيرات باختلاف قطاعات الاقتصاد من حيث الحجم والاتجاه ويمكن أن تقابل بعضها البعض.

في نهاية عام 2014 ، من المتوقع أن تتراوح معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي بين 1.5 و 1.8٪. في المستقبل ، من الممكن حدوث بعض الزيادة في معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي. في 2015 - 2016 يمكن أن تكون 1.7 - 2.0٪. في الوقت نفسه ، من المتوقع أن تستمر فجوة إنتاج سلبية معتدلة على مدار السنوات الثلاث كلها.

وبالتالي ، تم تخفيض توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي ، وهو ما يرتبط باستلام البيانات التي تشير إلى تباطؤ أكبر في النشاط التجاري (طلب الاستثمار بشكل أساسي) في روسيا في النصف الثاني من عام 2013 مقارنة بالتوقعات السابقة. على الرغم من ديناميات المؤشرات المنخفضة قطاع حقيقي، لم تنحرف الديناميكيات المرصودة للمؤشرات النقدية بشكل كبير عن التوقعات السابقة. على وجه الخصوص ، معدل نمو الائتمان للاقتصاد في 2014 - 2016. المتوقع عند حوالي 15٪.

في عام 2014 ، من المتوقع أن ينخفض ​​التضخم إلى القيم المستهدفة. في ظل عدم وجود صدمات سلبية كبيرة ، سيستمر الاتجاه النزولي للتضخم الذي ظهر في يناير 2014 ، وبحلول يونيو 2014 سينخفض ​​معدل النمو السنوي لأسعار المستهلك إلى 5.8 - 6.1٪. الحفاظ على التضخم المرتفع نسبيا سيكون بسبب ديناميات الأسعار ل فئات منفصلةالمنتجات الغذائية (منتجات الثروة الحيوانية تحت تأثير ارتفاع تكاليف الإنتاج والفواكه والخضروات نتيجة سوء الأحوال الجوية للحصاد العام الماضي).

بالإضافة إلى ذلك ، فإن ضعف الروبل ، الذي حدث في أواخر عام 2013 - أوائل عام 2014 ، قد يكون له بعض التأثير المؤيد للتضخم. وفقًا لتقديرات بنك روسيا ، يمكن أن يحدث تحويل تقلبات أسعار الصرف إلى التضخم في غضون ربع أو ربعين. وستكون مساهمة انخفاض قيمة الروبل ، التي لوحظت في الربع الرابع من عام 2013 وفي الفترة من يناير إلى يناير 2014 ، في التضخم السنوي في عام 2014 حوالي 0.3 - 0.5 نقطة مئوية. ومع ذلك ، يمكن تعويض هذا التأثير في المستقبل القريب إذا كان سعر الصرف العملة الوطنيةتتكيف مع المستوى الذي تحدده الاتجاهات المستدامة الحالية في ديناميات العوامل الأساسية الرئيسية. بالإضافة إلى ذلك ، فإن التأثير المؤيد للتضخم لانخفاض قيمة الروبل سوف يقابله إلى حد كبير تأثير انخفاض الطلب الإجمالي إلى حد ما. وبالتالي ، فإن الديناميكيات الحالية لسعر صرف الروبل ، وفقًا للتقديرات ، لن تمنع تحقيق هدف التضخم في عام 2014.

في النصف الثاني من العام ، من المتوقع حدوث انخفاض كبير في التضخم ، والذي سيكون بسبب استنفاد عوامل جانب العرض ، وكذلك انخفاض معدلات التعرفة المقيسة لتعرفة الإسكان والخدمات المجتمعية في عام 2014 مقارنة بالعام السابق.

من المتوقع أن يؤدي التباطؤ في التضخم الفعلي مع استنفاد العوامل المؤيدة للتضخم إلى انخفاض توقعات التضخم ، والتي ستساهم ، إلى جانب انخفاض الطلب الدوري ، في انخفاض التضخم في كل من عامي 2014 و 2015-2016.

الفصل 3. تقييم فعالية السياسة النقدية للبنك المركزي للاتحاد الروسي

3.1. تقييم تنفيذ السياسة النقدية للبنك المركزي للاتحاد الروسي

بناءً على تقييم المخاطر التضخمية وآفاق النمو الاقتصادي ، في الفترة من يناير إلى أكتوبر 2013 ، لم يغير بنك روسيا اتجاه سياسته النقدية وحافظ على مستوى المعدلات في عمليات توفير السيولة الرئيسية. في الوقت نفسه ، اتخذ بنك روسيا عددًا من القرارات لتحسين نظام الأدوات الحاملة للفائدة من أجل تعزيز فعالية السياسة النقدية. أعلن بنك روسيا في 13 سبتمبر 2013 عن المقدمة سعر الفائدة الرئيسي- مؤشر لاتجاه السياسة النقدية (اصبح سعر واحد على العمليات الرئيسية على اساس المزاد لمدة اسبوع). في الوقت نفسه ، تم الانتهاء من تشكيل حدود ممر سعر الفائدة لبنك روسيا ، الذي تم تشكيله من خلال أسعار الفائدة على العمليات الدائمة لمدة يوم واحد ، عن طريق خفض أسعار الفائدة على القروض والقروض الليلية المضمونة بأصول غير قابلة للتسويق. وضمانات لمدة يوم واحد. وقد سبق هذا القرار تخفيض تدريجي منذ أبريل 2013 لعدد من أسعار عمليات توفير السيولة ، بهدف ، من بين أمور أخرى ، إلى تشكيل الحد الأعلى لممر أسعار الفائدة. من أجل تحسين الأداء سوق المالنظرًا للإفراج الجزئي عن الضمانات القابلة للتسويق التي تلقاها بنك روسيا لعمليات توفير السيولة ، فقد تقرر في يوليو 2013 بدء المزادات بسعر فائدة متغير للقروض المضمونة بأصول غير قابلة للتسويق أو ضمانات لمدة 12 شهرًا. هذه المزادات غير منتظمة. في سبتمبر 2013 ، تم تقديم مزادات منتظمة لتقديم قروض مضمونة بأصول غير قابلة للتسويق بسعر فائدة متغير لمدة 3 أشهر. تم تحديد الحد الأدنى للسبريد إلى مستوى السعر الرئيسي لبنك روسيا لمزادات الائتمان هذه عند 0.25 نقطة مئوية.

الجدول 3.1

أسعار الفائدة على العمليات الرئيسية لبنك روسيا (٪ سنويًا)
غاية	نوع الأداة	أداة		السعر من 16.09.2013
توفير السيولة		قروض بين عشية وضحاها
		REPO ، معاملات مقايضة العملات (جزء الروبل) ، قروض الرهن
		قروض مدعومة بالذهب
		القروض المضمونة بأصول أو ضمانات غير قابلة للتسويق
	العمليات على أساس المزاد (الحد الأدنى لأسعار الفائدة)	مزادات لتقديم قروض بضمان أصول غير قابلة للتسويق		5.75 (عائم)
		مزادات REPO	يوم واحد ، أسبوع واحد
امتصاص السيولة	العمليات على أساس المزاد (الحد الأقصى لأسعار الفائدة)	مزادات الإيداع
	العمليات الدائمة (بأسعار فائدة ثابتة)	عمليات الإيداع	يوم واحد عند الطلب

أدت زيادة مرونة سعر الصرف ، فضلاً عن اتجاهات الاقتصاد الكلي الخارجية والداخلية الناشئة ، إلى انخفاض أهمية استخدام المعايير الاحتياطيات المطلوبةمن أجل الحد من تدفق رأس المال المضارب. في هذا الصدد ، في فبراير 2013 ، قام بنك روسيا بمعادلة الاحتياطيات المطلوبة لجميع فئات مطلوبات المؤسسات الائتمانية ، ووضعها عند مستوى 4.25٪ 3. كان هذا القرار محايدا من حيث اتجاه السياسة النقدية وتأثيرها على سيولة القطاع المصرفي.

في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2013 ، وسط عجز هيكلي في السيولة في القطاع المصرفي ، حافظت المؤسسات الائتمانية على ارتفاع الطلب على عمليات إعادة تمويل بنك روسيا ، في حين ظل حجم عمليات امتصاص السيولة ضئيلًا.

تم توفير السيولة من قبل بنك روسيا للمؤسسات الائتمانية بشكل أساسي من خلال المعاملات على أساس المزاد ، والتي تم تحديد حدودها بناءً على توقعات السيولة للقطاع المصرفي. كشكل رئيسي لجذب السيولة من بنك روسيا ، واصلت مؤسسات الائتمان استخدام مزادات REPO لمدة يوم واحد وأسبوع واحد. اعتبارًا من 1 أكتوبر 2013 ، بلغ الدين على عمليات مزادات إعادة الشراء 2.4 تريليون. روبل (1.8 تريليون روبل اعتبارًا من 1 يناير 2013) ، بينما بلغ متوسط ​​القيمة اليومية لهذا المؤشر للفترة منذ بداية العام 1.8 تريليون روبل. روبل (1.1 تريليون روبل في المتوسط ​​عام 2012).

في عام 2013 ، وبسبب نقص الأوراق المالية من قبل بعض مؤسسات الائتمان المقبولة كضمان لمعاملات إعادة الشراء مع بنك روسيا ، وعدم كفاية إعادة توزيع السيولة في السوق ، في عام 2013 ، كثافة استخدام المؤسسات الائتمانية للمعاملات " مقايضة "بنك روسيا. في الوقت نفسه ، زاد تواتر إبرام هذه المعاملات ومتوسط ​​حجمها ، حيث ارتفع إلى 73.5 مليار روبل من 45.6 مليار روبل في النصف الثاني من العام في أيام المعاملات في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2013. 2012 ، عندما " بدأت عمليات مقايضة العملات على أساس منتظم. في الوقت نفسه ، ظلت هذه الأداة بالنسبة لمؤسسات الائتمان مصدرًا ثانويًا لزيادة السيولة من بنك روسيا ، والتي لجأت إليها بشكل رئيسي خلال أيام التوتر المتزايد في سوق المال ، بما في ذلك فيما يتعلق ببدء الفترة الضريبية.

في يوليو 2013 ، أقيم المزاد الأول لمنح المؤسسات الائتمانية قروضًا من بنك روسيا بضمان أصول أو ضمانات بسعر فائدة متغير لمدة 12 شهرًا. الحجم المقدم مالوبحسب نتائج مزاد الائتمان ، فقد بلغ 306.8 مليار روبل. في أكتوبر 2013 ، تم إطلاق مزادات منتظمة لتزويد المؤسسات الائتمانية بقروض من بنك روسيا بضمان أصول غير قابلة للتسويق بسعر عائم لمدة 3 أشهر. بلغ حجم الأموال المقدمة بعد نتائج المزاد الائتماني الأول 500 مليار روبل. سيساعد استخدام هذه الأدوات في التخفيف من مشكلة نقص ضمانات السوق لمؤسسات الائتمان الفردية وتحسين إدارة أسعار الفائدة.

أرز. 3.1. الأدوات الرئيسية لبنك روسيا لتوفير السيولة وامتصاصها (مليار روبل)

في الفترة من كانون الثاني (يناير) إلى تشرين الأول (أكتوبر) 2013 ، زادت ديون المؤسسات الائتمانية على قروض من بنك روسيا المضمونة بأصول غير قابلة للتسويق وضمانات مؤسسات الائتمان من 649.9 مليار روبل إلى 863.7 مليار روبل ، في حين كان 56.9 مليار روبل فقط متأخرات على العمليات الثابتة. معدلات. حجم عمليات إعادة التمويل الأخرى بأسعار فائدة ثابتة (قروض لومباردية ، قروض ليلية ، قروض مدعومة بالذهب) في فترة التقريربقيت تافهة.

في عام 2013 ، اتخذ بنك روسيا عددًا من الإجراءات التي تهدف إلى توسيع وصول مؤسسات الائتمان إلى أدوات إعادة التمويل وتحسين تكنولوجيا المعاملات. تم توسيع قائمة الأصول المقبولة كضمان لعمليات توفير السيولة. اعتبارًا من 15 أبريل 2013 ، بدأ بنك روسيا في إبرام معاملات إعادة الشراء مع إمكانية استبدال الضمانات ، مما يسهل على المؤسسات الائتمانية إدارة محفظة الأوراق المالية المستخدمة كضمان لعمليات بنك روسيا. في الربع الثاني من عام 2013 ، بدأ عقد مزادات REPO باستخدام آلية الرضا الجزئي للطلبات ، مما سمح لبنك روسيا بتزويد المؤسسات الائتمانية بأموال في كلياداخل الحد المقرربالفعل متابعة نتائج المزاد الأول (رهنا بالطلب الكافي).

3.2 توجيهات لتنفيذ أنشطة البنك المركزي للاتحاد الروسي في تنفيذ سياسة نقدية فعالة في 2014-2016.

في عام 2014 ، واصل بنك روسيا اتباع سياسة سعر الصرف الخاصة به دون إعاقة تشكيل الاتجاهات في ديناميات سعر صرف الروبل بسبب عمل عوامل الاقتصاد الكلي الأساسية ، دون وضع أي قيود ثابتة على مستوى الصرف الوطني للعملات. معدل. في الوقت نفسه ، خلال هذه الفترة ، سيزيد بنك روسيا تدريجيًا مرونة سعر الصرف ، بما في ذلك عن طريق تقليل حجم تدخلات بنك روسيا التي تهدف إلى تخفيف التقلبات في سعر صرف الروبل ، فضلاً عن زيادة حساسية الحدود من الفترة التشغيلية لحجم تدخلات بنك روسيا ، وبالتالي خلق الظروف للمشاركين في السوق للتكيف مع تقلبات أسعار الصرف الناجمة عن الصدمات الخارجية.

في عام 2014 ، سيتم الانتهاء من العمل لتهيئة الظروف للانتقال إلى نظام سعر الصرف العائم ، مما يعني التخلي عن استخدام المعايير التشغيلية لسياسة سعر الصرف المتعلقة بمستوى سعر الصرف ، مما سيتيح لبنك روسيا للتركيز على إدارة أسعار الفائدة في السوق للوصول إلى هدف التضخم. سيستمر بنك روسيا في تنفيذ العمليات على المستوى المحلي سوق صرف العملات الأجنبيةالمرتبطة بتجديد أو إنفاق الأموال من الصناديق السيادية والسماح بتحويل الطلب أو العرض من العملات الأجنبية من الخزانة الفيدرالية إلى سوق الصرف الأجنبي المحلي. سيحتفظ بنك روسيا أيضًا بالحق في تنفيذ تدخلات النقد الأجنبي كجزء من حل مشاكل تنظيم مستوى السيولة في القطاع المصرفي. هذه الممارسة لا تتعارض مع مفهوم نظام سعر الصرف العائم ويتم استخدامها بنجاح من قبل البلدان المتقدمة التي لديها صناديق سيادية. بالإضافة إلى ذلك ، لا يستبعد هذا النظام إمكانية إجراء معاملات فورية في سوق الصرف الأجنبي من أجل الحفاظ على الاستقرار المالي في حالة وقوع أحداث صدمة.

في سياق زيادة مرونة تكوين الدجاج المشترك سعر الصرفسيتشكل الروبل تحت تأثير عوامل السوق في الغالب ، بما في ذلك التدفقات الرأسمالية عبر الحدود ، والتي تخضع لتقلبات حادة ويصعب التنبؤ بها بعد التغيرات في مزاج المشاركين في السوق المالية. ستكون نتيجة ذلك زيادة في عدم اليقين بشأن ديناميكيات سعر صرف الروبل على المدى المتوسط ​​، الأمر الذي سيتطلب مزيدًا من التطوير في سوق المشتقات. أدوات ماليةلإدارة مخاطر سعر الصرف من قبل الوكلاء الاقتصاديين في القطاعين الحقيقي والمالي.

سيستخدم بنك روسيا السعر الرئيسي كمؤشر رئيسي لاتجاه السياسة النقدية. في الوقت نفسه ، بحلول 1 يناير 2016 ، سيقوم بنك روسيا بتعديل سعر إعادة التمويل إلى مستوى السعر الرئيسي. حتى التاريخ المحدد ، لن يكون معدل إعادة التمويل مهمًا كمؤشر للسياسة النقدية وسيكون ذا طبيعة مرجعية. من خلال إجراء عمليات لتنظيم السيولة في القطاع المصرفي ، سيسعى بنك روسيا إلى الحفاظ على أسعار سوق المال بين عشية وضحاها بالقرب من السعر الرئيسي. في الوقت نفسه ، يجب أن يلعب الإقراض بين البنوك الدور الرئيسي في إعادة توزيع السيولة بين المشاركين في السوق.

يعمل بنك روسيا على أساس المزاد لمدة أسبوع واحد ، وسيظل السعر الذي يمثل سعر الفائدة الرئيسي لبنك روسيا ، هو الأدوات الرئيسية لتنظيم السيولة في القطاع المصرفي. وفقًا لبنك روسيا ، في فترة السنوات الثلاث المقبلة ، ستستمر الحاجة الكبيرة لمؤسسات الائتمان للحصول على السيولة من بنك روسيا ، وستستمر عمليات إعادة التمويل ، وهي مزادات REPO لمدة أسبوع واحد ، في العمل. كأداة رئيسية لتنظيم السيولة المصرفية. في حالة وجود فائض في السيولة (بما في ذلك المؤقت) ، سيتم تنفيذ دور الأداة الرئيسية عن طريق مزادات الإيداع لفترة مماثلة. عند تحديد الحجم الأقصى لتوفير (سحب) الأموال باستخدام هذه العمليات ، سينطلق بنك روسيا من توقعات السيولة للقطاع المصرفي ، ويسعى جاهداً لتلبية حاجة المؤسسات الائتمانية للأموال لتلبية متطلبات الاحتياطي وتنفيذ معاملات الدفع .

من أجل تهيئة الظروف لإعادة توزيع أكثر نشاطًا للأموال في سوق ما بين البنوك وتحسين كفاءة إدارة السيولة الخاصة بها من قبل مؤسسات الائتمان ، بدءًا من 1 فبراير 2014 ، سيتوقف بنك روسيا عن إجراء مزادات REPO على أساس يومي لـ فترة يوم واحد وستستخدم عمليات إعادة الشراء القائمة على المزاد لشروط تتراوح من يوم إلى 6 أيام كأداة "ضبط". من الممكن إجراء العمليات لفترات أطول إلى حد ما خلال الإجازات. إذا أصبح من الضروري التعويض عن آثار التغيرات المفاجئة في مستوى السيولة في القطاع المصرفي بسبب عمل العوامل المستقلة أو التغيرات في الطلب على السيولة لمؤسسات الائتمان ، فسيقوم بنك روسيا باتخاذ قرار على الفور بتنفيذ هذه. عمليات.

سيتم ضمان العثور على أسعار سوق المال ضمن ممر أسعار الفائدة لبنك روسيا باستخدام الأدوات الدائمة لمدة يوم واحد: عمليات إعادة التمويل بموجب أنواع مختلفةضمانات (أوراق مالية ، مطالبات على اتفاقيات القروضوالسندات الإذنية والضمانات والذهب والعملات الأجنبية) وعمليات الإيداع. ستحدد أسعار الفائدة على هذه المعاملات الحدود العليا والسفلى لممر الفائدة ، على التوالي. في 1 فبراير 2014 ، علق بنك روسيا جميع العمليات الدائمة لفترات تزيد عن يوم واحد.

بالإضافة إلى عمليات إدارة السيولة الرئيسية على أساس المزاد والعمليات الدائمة ، سيعقد بنك روسيا بشكل منتظم مزادات لتقديم قروض مضمونة بأصول غير قابلة للتسويق بسعر فائدة متغير لمدة 3 أشهر. بالإضافة إلى ذلك ، حسب الحاجة ، سيعقد بنك روسيا مزادات لتقديم قروض مضمونة بأصول غير قابلة للتسويق أو ضمانات بسعر فائدة متغير لمدة 12 شهرًا ، والتي سيتم الإعلان عنها مسبقًا. سيتم استخدام قيمة السعر الرئيسي لبنك روسيا كعنصر عائم عند حساب تكلفة القروض الممنوحة لمؤسسات الائتمان بناءً على نتائج مزادات الائتمان. سيتم تحديد الحد الأدنى للسبريد إلى مستوى السعر الرئيسي بقرار من مجلس إدارة بنك روسيا. سيؤدي استخدام هذه المعاملات من قبل مؤسسات الائتمان إلى الإفراج جزئيًا عن ضمانات السوق التي حصل عليها بنك روسيا للعمليات الرئيسية لتوفير السيولة ، مما سيساعد على تحسين أداء سوق المال. في الوقت نفسه ، فإن إجراء العمليات بسعر عائم سيجعل من الممكن زيادة وضوح إشارة سياسة سعر الفائدة نظرًا لحقيقة أن التغيير في السعر الرئيسي لبنك روسيا سيتم ترجمته إلى تغيير في تكلفة الأموال التي أصدرها بنك روسيا سابقًا للمؤسسات الائتمانية.

كأداة إضافية لتنظيم السيولة في القطاع المصرفي ، يمكن لبنك روسيا استخدام شراء أو بيع الأصول - الأوراق المالية والذهب والعملات الأجنبية.

سينظر بنك روسيا أيضًا في إمكانية إدخال عمليات أخرى لتوفير السيولة ("خطوط السيولة") من أجل تهيئة الظروف للقطاع المصرفي لتلبية متطلبات السيولة قصيرة الأجل وفقًا لمتطلبات بازل 3.

واحد من المجالات ذات الأولويةيتمثل تطوير نظام أدوات بنك روسيا في زيادة درجة الاتساق المتبادل بين معايير إجراء عمليات السياسة النقدية الفردية وتشغيل نظام الدفع والأسواق المالية. سينظر بنك روسيا في إمكانية التحول إلى عقد مزاد واحد لإعادة تمويل العمليات لفترات مماثلة باستخدام أنواع مختلفة من الأصول. سيستمر العمل على إنشاء مجمع ضمانات واحد يتضمن أصولًا مثل الأوراق المالية من قائمة لومبارد لبنك روسيا ، والكمبيالات ، وحقوق المطالبة بموجب اتفاقيات القروض ، فضلاً عن المعادن الثمينة وأنواع أخرى من الأصول.

في حالة النقص الكبير في السيولة في القطاع المصرفي ، يُنصح بنك روسيا بمواصلة استخدام المجموعة الكاملة من أدوات إعادة التمويل ، والتي تتضمن مزيجًا من كلتا العمليتين لتوفير السيولة المضمونة (معاملات إعادة الشراء المباشرة على أساس المزاد. وبسعر ثابت) ، والمعاملات الخاصة بالقروض بدون ضمانات.

سيسمح توسيع نطاق شروط إعادة التمويل (من يوم واحد إلى عام واحد) لبنك روسيا بإدارة السيولة الحالية بمزيد من المرونة ويكون له تأثير محفز على نشاط الإقراض للقطاع المصرفي وتشكيل أسعار فائدة طويلة الأجل في سوق المال .

في الوقت نفسه ، على المدى المتوسط ​​، ينبغي أن تهدف سياسة بنك روسيا إلى زيادة إمكانات إعادة تمويل الأدوات المضمونة بضمانات كجزء من الانتقال إلى آلية لإعادة تمويل مؤسسات الائتمان باستخدام مجموعة واحدة من الضمانات. يجب أن يواصل بنك روسيا عمله الهادف إلى زيادة توافر أدوات إعادة التمويل (الإقراض) لمؤسسات الائتمان ، ولا سيما من خلال توسيع قائمة الأصول المستخدمة كضمان لعمليات إعادة التمويل.

في 2015-2016 ، يجب أن يواصل بنك روسيا التفاعل مع حكومة الاتحاد الروسي في مجال تطوير الأسواق المالية وفي مجال تنفيذ سياسة سعر الصرف.

بالإضافة إلى ذلك ، يحتاج بنك روسيا ، جنبًا إلى جنب مع وزارة المالية الروسية ، إلى تطوير تدابير لتحسين سوق السندات الحكومية ، والتي من شأنها أن تساعد في زيادة كفاءة استخدام عمليات بنك روسيا مع السندات الحكومية. ضماناتلتنظيم عرض النقود.

خاتمة

في سياق الدراسة ، وجد أن بنك روسيا يعمل كمؤسسة خاصة للقانون العام لها الحق الحصري في إصدار الأموال وتنظيم تداولها. إنها ليست هيئة لسلطة الدولة ، ومع ذلك ، فإن سلطاتها ، بطبيعتها القانونية ، تتعلق بوظائف سلطة الدولة ، لأن تنفيذها ينطوي على استخدام تدابير إكراه الدولة.

في ظروف ما بعد الأزمة ، يحاول البنك المركزي الروسي اتخاذ جميع التدابير وتنفيذ جميع أدوات السياسة النقدية.

على المدى المتوسط ​​، من الضروري توجيه نظام أدوات السياسة النقدية لبنك روسيا نحو تهيئة الظروف اللازمة لتنفيذ سياسة سعر الفائدة الفعال.

في حالة حدوث نقص كبير في السيولة في القطاع المصرفي ، يُنصح بنك روسيا بمواصلة استخدام مجموعة كاملة من أدوات إعادة التمويل ، والتي تتضمن مجموعة من العمليات لتوفير السيولة المضمونة.

يجب أن يواصل بنك روسيا عمله الهادف إلى زيادة توافر أدوات إعادة التمويل (الإقراض) لمؤسسات الائتمان ، ولا سيما من خلال توسيع قائمة الأصول المستخدمة كضمان لعمليات إعادة التمويل.

عند تكوين عرض نقدي فائض ، يجب على بنك روسيا استخدام عمليات وعمليات OBR لبيع السندات الحكومية من محفظته الخاصة كأدوات لتعقيمه.

كما يُنصح بنك روسيا بمواصلة إجراء عمليات الإيداع كأداة "لربط" السيولة الحرة لمؤسسات الائتمان على المدى القصير. في هذه الحالة ، سيتم استخدام أدوات السوق لسحب السيولة المجانية - مزادات الإيداع ، وكذلك الأدوات الدائمة - عمليات الإيداع بأسعار فائدة ثابتة.

في 2014-2015 ، يجب أن يواصل بنك روسيا التفاعل مع حكومة الاتحاد الروسي في تطوير السوق المالية وتنفيذ سياسة سعر الصرف.

يحتاج بنك روسيا ، جنبًا إلى جنب مع وزارة المالية الروسية ، إلى تطوير تدابير لتحسين سوق السندات الحكومية ، والتي من شأنها أن تساعد في زيادة كفاءة استخدام عمليات بنك روسيا مع الأوراق المالية الحكومية من أجل تنظيم عرض النقود.

قائمة المصادر المستخدمة

1. القانون الاتحادي للاتحاد الروسي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي رقم 86-FZ بتاريخ 10.07.2002 // SPS" Garant "
2. تدقيق البنوك: Proc. البدل - الطبعة الثانية. مُراجع وإضافية / إد. ج. بيلوجلازوفا ، ل. Krolivetskaya. - م: المالية والإحصاء ، 2012. - 416 ص.
3. المصرفية: كتاب مدرسي / إد. البروفيسور ف. كوليسنيكوف ، الأستاذ ل. Krolivetskaya - M: Finance and Statistics، 2011. - 464 صفحة.
4. البنوك والعمليات المصرفية: كتاب مدرسي للجامعات / إد. البروفيسور E.F. Zhukov وآخرون - M: البنوك والبورصات ، UNITI ، 2013. - 471p.
5. المصرفية: كتاب مدرسي / إد. الأستاذ O. I. Lavrushin. - M.: Finance and Statistics، - 576p.
6. العمليات المصرفية: المحاسبة وعمليات القروض وخدمات الوكالة للبنوك: كتاب مدرسي. - الجزء 2 / إد. O.I. لافروشين. - م: البنوك. الوحدة ، 2010. - 643 ثانية.
7. جوليكوفا يوس. بنك روسيا: تنظيم الأنشطة. - م: ديكا ، 2010. - الإصدار 1. - 704 ص.
8. جوليكوفا يوس. بنك روسيا: تنظيم الأنشطة. - م: DeKa، 2012. - V.2. - 706 ص.
9. المنافسة المصرفية. /يذهب. Samoilov ، A.G. باشالوف. - م: امتحان 2012. - 256 ص.
10. المال والائتمان والبنوك: كتاب مدرسي / إد. O.I. لافروشين. - م: المالية والإحصاء 2013. - ص 378-398.
11. Lavrushin O.I. الخدمات المصرفية: النظام الحديثالإقراض: كتاب مدرسي / O.I. لافروشين ، أون. أفاناسييف ، S.L. كورنينكو. إد. تكريم نشاط علوم الاتحاد الروسي ، دكتوراه في الاقتصاد. علوم ، أ. O.I. لافروشين. - الطبعة الثانية. - م: KNORUS، 2012. - 256 ص.
12. Rudakova O.S.، Rudakov I.V. الخدمات المصرفية الإلكترونية. ورشة عمل: كتاب مدرسي. - م: الوحدة - دانا ، 2012. - 111 ثانية.
13. حالة القطاع المصرفي الروسي في 2013 // VBR. - 2014. - رقم 20 (1111).
14. ولاية المجال النقديوتنفيذ السياسة النقدية في الربع الأول من عام 2014 // VBR. - 2014. - رقم 36 (1127).
15. حالة القطاع المصرفي الروسي في الربع الأول من عام 2014 // VBR. - 2014. - رقم 37 (1128).
16. أوسوف في. مال. معدل دوران الأموال. التضخم: Proc. بدل للجامعات. - م: البنوك والبورصات ، UNITI ، 2009. - 544 ص.
17. www.cbr.ru - الموقع الرسمي للبنك المركزي للاتحاد الروسي

المرفق 1

هيكل النظام المصرفي لروسيا في 2007-2014

الملحق 2

مطلوبات القطاع المصرفي الروسي ،٪

الملحق 3

أصول القطاع المصرفي الروسي ،٪

البنوك والعمليات المصرفية: كتاب مدرسي للجامعات / إد. البروفيسور إي إف جوكوف وآخرون - م: البنوك والبورصات ، UNITI ، 2013. - ص 78.

جوليكوفا يوس. بنك روسيا: تنظيم الأنشطة. - م: DeKa، 2012. - V.2. - ص 243.

أوسوف في. مال. معدل دوران الأموال. التضخم: Proc. بدل للجامعات. - م: البنوك والبورصات UNITI 2009. - ص 102.

سفيريدوف أو يو. الخدمات المصرفية. روستوف غير متوفر: فينيكس ، 2010. - 256 ص.

المصرفية: كتاب مدرسي / إد. البروفيسور ف. كوليسنيكوف ، الأستاذ ل. Krolivetskaya - M: Finance and Statistics، 2011. - ص 109.

Lavrushin O.I. البنوك: نظام ائتماني حديث: دليل دراسي / O.I. لافروشين ، أون. أفاناسييف ، S.L. كورنينكو. إد. تكريم نشاط علوم الاتحاد الروسي ، دكتوراه في الاقتصاد. علوم ، أ. O.I. لافروشين. - الطبعة الثانية. - م: KNORUS، 2012. - ص 145.

المصرفية: كتاب مدرسي / إد. البروفيسور ف. كوليسنيكوف ، الأستاذ ل. Krolivetskaya - M: Finance and Statistics، 2011. - ص 233.

القانون الاتحادي للاتحاد الروسي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي" رقم 86-FZ بتاريخ 10 يوليو 2002 // SPS "Garant"

القانون الاتحادي للاتحاد الروسي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي" رقم 86-FZ بتاريخ 10 يوليو 2002 SPS "Garant"

حالة القطاع المصرفي الروسي في 2013 // VBR. - 2014. - رقم 20 (1111).

حالة المجال النقدي وتنفيذ السياسة النقدية في 2013 // VBR. - 2014. - رقم 19 (1110).

حالة المجال النقدي وتنفيذ السياسة النقدية في الربع الأول من عام 2014 // VBR. - 2014. - رقم 36 (1127).

سكريبنيك اناستازيا روسلانوفنا

طالب في كلية الائتمان والجامعة المالية الاقتصادية التابعة لحكومة الاتحاد الروسي موسكو ، الاتحاد الروسي

تعليق توضيحي: في المقال ، يتناول المؤلف أنشطة البنك المركزي في تنظيم السيولة ، وكذلك المؤشرات التنظيمية الرئيسية ، ويحلل ديناميات مؤشرات نسب السيولة للبنوك ذات الأهمية النظامية.

الكلمات المفتاحية: البنوك ذات الأهمية النظامية ، السيولة ، نسبة السيولة الفورية ، نسبة السيولة الحالية ، نسبة السيولة طويلة الأجل ، الاقتصاد ، النظام المصرفي ، الاستقرار المالي.

تحليل البنك المركزي للاتحاد الروسي بشأن تنظيم السيولة للمؤسسات الائتمانية

سكريبنيك اناستازيا روسلانوفنا

طالب في كلية الإقراض والاقتصاد الجامعة المالية التابعة لحكومة الاتحاد الروسي موسكو ، الاتحاد الروسي

الملخص: تناول المؤلف في المقال أنشطة لائحة السيولة للبنك المركزي والمعيار الأساسي للأداء ، وقام بتحليل ديناميكيات نسب السيولة في البنوك ذات الأهمية النظامية.

الكلمات المفتاحية: البنوك ذات الأهمية النظامية ، السيولة ، نسبة السيولة الفورية ، السيولة الحالية ، نسبة السيولة طويلة الأجل ، الاقتصاد ، النظام المصرفي ، الاستقرار المالي.

المشرف: Morkovkin Dmitry Evgenievich ، مرشح العلوم الاقتصادية ، أستاذ مشارك في القسم النظرية الاقتصادية، FGOBU VO "الجامعة المالية التابعة لحكومة الاتحاد الروسي".

المؤشرات الرئيسية التي تعكس أداء مؤسسة الائتمان هي مؤشرات السيولة والربحية وجودة الأصول والرافعة المالية.

تتميز السيولة بقدرة البنك على ضمان الوفاء في الوقت المناسب بالتزاماته النقدية تجاه عملاء البنك. يعتبر التوازن بين الربحية ومخاطر فقدان السيولة ، أي البحث عن النسبة المثالية ، من أهم المهام المعقدة لتحقيق الاستقرار والتشغيل الفعال للبنك.

بناءً على تحليل الافتراضات النظرية لإدارة السيولة في النظام المصرفي ، وممارسة البنك المركزي للاتحاد الروسي والبنوك المركزية الرائدة في العالم من أجل تحديد أدوات إدارة السيولة في النظام المصرفي ، فإنه ضروري لتحديد عدد من المؤشرات الكمية ، التي سيتم توجيه أدوات إدارة السيولة إليها. وبالتالي ، من أجل تقييم فعالية أدوات إدارة سيولة النظام المصرفي لروسيا ، تنقسم المؤشرات الكمية التي تعكس جوهر سيولة النظام المصرفي إلى 3 أوامر.

سيولة من الدرجة الأولى - تشمل السيولة المجانية للنظام المصرفي ، أي مقدار الأموال السائلة التي يمكن استخدامها لضمان أداء وظيفة النظام المصرفي مثل توفير السيولة - إجراء مدفوعات فورية ، وإرجاع الودائع ، تقديم القروض. تُفهم السيولة المجانية للنظام المصرفي على أنها مؤشر كمي لسيولة النظام المصرفي ، والذي يتم تحديده من خلال البحث عن الفرق بين حجم أموال البنوك التجارية الموضوعة في حسابات مراسلة مع البنك المركزي للاتحاد الروسي و حجم الاحتياطيات الإلزامية المشكلة.

السيولة من المستوى 2 - تشمل أصول النظام المصرفي ذات أجل استحقاق يصل إلى 30 يومًا ، والتي تعبر عن مستوى السيولة الحالية للبنوك وتستخدم لسداد الالتزامات وتجديد خطوط الائتمان وتسديد المدفوعات ويمكن تحويلها بسرعة إلى سيولة من المستوى 1 .

سيولة المستوى 3 - تشمل الأصول التي تستحق خلال سنة واحدة ، أي الأصول التي يمكن تحويلها إلى أكثر السيولة خلال عام واحد.

أما بالنسبة لأدوات البنك المركزي للاتحاد الروسي لإدارة سيولة النظام المصرفي ، فينبغي تقسيمها إلى 3 مجموعات:

1) الإدارة - معايير السيولة ، والإجراءات القانونية التنظيمية للبنك المركزي للاتحاد الروسي ؛

2) السوق - نسبة الاحتياطي المطلوبة ، وسياسة سعر الفائدة ، وعمليات إعادة التمويل ، والعمليات في السوق المفتوحة ، وعمليات إيداع شهادات الإيداع الخاصة بالبنك المركزي للاتحاد الروسي (امتصاص السيولة) ؛ العمليات بالعملات الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي بين البنوك وإدارة الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي ؛

3) الاتصالات - المقابلات والبيانات الصحفية والوساطة عبر الإنترنت وما إلى ذلك.

حاليًا ، تحسب البنوك نسب السيولة وفقًا لتعليمات بنك روسيا رقم 139-I بتاريخ 03.12.2012 "بشأن النسب المصرفية الإلزامية". تشمل هذه المعايير:

1) نسبة السيولة الفورية للبنك (N2) - تحدد النسبة الدنيا لمقدار المرتفع الأصول السائلةالبنك إلى مبلغ الخصوم (الخصوم) للبنك على حسابات الطلب.

الحد الأدنى المسموح به للقيمة العددية لنسبة السيولة الفورية هو 15٪.

2) نسبة السيولة الحالية للبنك (N3) تنظم (حدود) مخاطر فقدان البنك للسيولة في غضون 30 يومًا تقويميًا الأقرب لتاريخ حساب النسبة وتحدد الحد الأدنى لنسبة مبلغ الأصول السائلة للبنك إلى مبلغ مطلوبات (مطلوبات) البنك على الحسابات عند الطلب وبتاريخ استحقاق في غضون الثلاثين يومًا التالية.

يتم تحديد الحد الأدنى للقيمة العددية المسموح بها لمعيار H3 بنسبة 50٪.

3) نسبة السيولة طويلة الأجل للبنك (N4) تنظم مخاطر فقدان البنك للسيولة نتيجة لوضع الأموال في أصول طويلة الأجل وتحديد الحد الأقصى المسموح به للنسبة مطالبات الائتمانبنك بالمدة المتبقية حتى تاريخ الاستحقاق أكثر من 365 أو 366 يومًا تقويميًا ، إلى الصناديق الخاصةالبنك والخصوم مع فترة استحقاق متبقية تزيد عن 365 أو 366 يومًا تقويميًا.

يتم تعيين الحد الأقصى للقيمة العددية المسموح بها لمعيار H4 على 120٪.

منذ عام 2016 ، دخلت نسبة سيولة أخرى حيز التنفيذ - نسبة السيولة قصيرة الأجل. في الوقت الحالي ، يجب أن تمتثل لهذا المعيار فقط البنوك المدرجة في قائمة البنوك ذات الأهمية النظامية ، وهي Sberbank و VTB و Gazprombank و UniCredit Bank و Alfa-Bank و FC Otkritie و Rosbank و Promsvyazbank و Raiffeisenbank و Rosselkhozbank. الحد الأدنى لقيمة المعيار لعام 2016 هو 70٪ ، ولكن بحلول عام 2019 ستصل إلى 100٪: سيرتفع المستوى القياسي بمقدار 10 نقاط مئوية سنويًا.

يجب تطبيق هذا المعيار اعتبارًا من عام 2015 ، ولكن تم تأجيله عدة مرات بسبب الصعوبات في الوصول إلى الموارد طويلة الأجل للبنوك.

تشمل مزايا نسبة السيولة قصيرة الأجل حقيقة أنها تأخذ في الاعتبار خصوصيات إدارة السيولة لدى البنوك بشكل أفضل من المعايير المستخدمة في روسيا. هذا المعيار مفيد ليس فقط للبنوك الكبيرة التي تقوم بأنشطة دولية ، ولكن أيضًا لمؤسسات الائتمان الصغيرة. من المهم أيضًا أنه من أجل الامتثال لمتطلبات السيولة قصيرة الأجل ، ستضطر البنوك إلى الانتقال إلى البحث النشط عن مصادر طويلة الأجلالتمويل لتحسين الجودة محفظة القروض.

ومع ذلك ، فإن اللائحة الجديدة لا تخلو من العيوب:

• خلال الأزمة ، قد تنخفض قيمة الأصول الاحتياطية التي تخضع لقيود المبيعات بشكل كبير ، مما يؤدي إلى التخلص من نفس هذه الأصول ؛
• من أجل تلبية الحد الأدنى من القيمة العددية لسعر الفائدة الضئيل البالغ 80٪ اعتبارًا من 01/01/2017 ، سيتعين على البنوك الاحتفاظ في ميزانياتها بمبالغ كبيرة من الأصول عالية السيولة التي لا تحقق ربحًا ، مما قد يؤثر على الربحية ؛
• أكثر تعقيدًا مما هو عليه عند حساب معيار H3 ، وتقنية الحساب ، وما إلى ذلك.

تحلل هذه الورقة امتثال البنوك ذات الأهمية النظامية لمتطلبات السيولة المطبقة عليها ، بالإضافة إلى متطلبات كفاية رأس المال الإضافية للفترة من 1 يناير إلى 1 سبتمبر 2016.

يوضح الجدول 1 مؤشرات نسبة السيولة ، والتي ، وفقًا لتعليمات بنك روسيا بتاريخ 3 ديسمبر 2012 ، N 139-I "بشأن النسب الإلزامية للبنوك" ، يجب أن تكون: H2 - 15٪ على الأقل ، H3 - 50٪ على الأقل ، H4 - لا تزيد عن 120٪.

على أساس هذه البيانات ، تم تحليل كل مؤشر بشكل منفصل في شكل نسبة البيانات الفعلية للمعايير لمجموعة البنوك ذات الأهمية النظامية مع مراعاة الحد الأدنى لقيمة المعيار الذي وضعه البنك المركزي للاتحاد الروسي . وبالتالي ، تم تحديد مدى تجاوز المؤشر للقيمة القياسية.

بالنظر إلى نسبة السيولة الفورية ، نرى أن هذه النسبة أعلى بكثير من قيمتها الدنيا. نرى ذلك بشكل أوضح في مثال FC Otkritie ، حيث تجاوز المؤشر اعتبارًا من 01 يناير 2016 الحد الأدنى بمقدار 17 مرة ، وكذلك البنك الزراعي الروسي ، حيث تجاوز المؤشر اعتبارًا من 1 فبراير الحد الأدنى بمقدار 16 مرة. على الرغم من أن فائض المعيار في مثل هذه الأحجام قصير الأجل إلى حد ما بطبيعته ، لأن لكل من FC Otkritie و Rosselkhozbank ، انخفض هذا الرقم للشهر التالي بشكل حاد بنحو مرتين. وفقًا لهذا المؤشر ، من بين البنوك ذات الأهمية النظامية ، يتمتع بنك VTB بأقل نسبة سيولة فورية: لم يتم تجاوز النسبة بأكثر من مرتين ، وفي المتوسط ​​خلال الفترة بلغ هذا المؤشر 172 ٪ (أي زيادة 1.7 مرة ). (رسم بياني 1.)

بعد ذلك ، تم تحليل ديناميات نسبة السيولة الحالية. في المتوسط ​​، بالنسبة لجميع البنوك ذات الأهمية النظامية ، تجاوز هذا المؤشر الحد الأدنى بمقدار 1.9 مرة (192٪). يُظهر Rosselkhozbank أعلى قيمة لهذا المعيار: اعتبارًا من 1 يناير و 1 فبراير ، الفائض الحد الأدنى للقيمة 4.7 و 5.1 مرة على التوالي. بالنسبة لنسبة السيولة الفورية ، بالنسبة لنسبة السيولة الحالية ، لوحظت أدنى قيمة بين البنوك ذات الأهمية النظامية في بنك VTB ، والذي يمتلك أعلى نسبة 63.1٪ (تتجاوز الحد الأدنى للقيمة بمقدار 2.6 مرة). (الصورة 2)

في المرحلة التالية ، تم تحليل ديناميكيات نسبة السيولة طويلة الأجل. وتجدر الإشارة إلى أنه في هذه الحالة ، على عكس السابقتين ، أفضل مؤشرهو الاصغر. لذا فإن أفضل قيمة هذا المؤشرلوحظ في Rosbank في 1 نوفمبر - 38.6 ٪ ، والتي بلغت 32.2 ٪ من الحد الأقصى لقيمة هذا المؤشر ، التي حددها البنك المركزي للاتحاد الروسي. يمكن ملاحظة أعلى قيمة لنسبة السيولة طويلة الأجل ، أي الأسوأ ، في سبيربنك ، الذي كان متوسط ​​مؤشره للفترة التي تم تحليلها 64.91٪ (54.1٪ من القيمة القصوى). (تين. 3)

مما سبق ، يمكننا أن نستنتج أنه بالنسبة للبنوك ذات الأهمية النظامية في الاتحاد الروسي ، فإن مؤشرات نسب السيولة الفورية والحالية وطويلة الأجل مستقرة ، وبشكل عام يمكننا أن نحدد نتيجة جيدة. من المهم التأكيد على أن المجموعة المصرفية المعنية لم تنتهك أيًا من المؤشرات قيد الدراسة. هذا يثبت مرة أخرى أن بنوك النظام التي اختارها البنك المركزي للاتحاد الروسي يمكن الاعتماد عليها أيضًا من حيث ديناميكيات السيولة. ومع ذلك ، ينبغي أن يؤخذ في الاعتبار أن هذه البنوك ، وكذلك البنوك التجارية الأخرى ، تعمل في حالة ركود عام ، لكن البنوك النظامية تلقت أموالًا كبيرة من البنك المركزي للاتحاد الروسي.

فهرس:

1. Bass A.B. ، Burakov D.V. ، Udalishchev D.P. الاتجاهات في تطوير النظام المصرفي لروسيا. م ، روسيا ، 2015.

2. تعليمات بنك روسيا رقم 139-I بتاريخ 3 ديسمبر 2012 "بشأن النسب المصرفية الإلزامية"

3 - رودينكو أ. تقييم تصور معايير السيولة الجديدة من قبل البنوك التجارية الروسية // نشرة ألتاي ساينس. 2015. رقم 2. S. 224-228.

4. أمر بنك روسيا رقم 3737-U ، بتاريخ 22 يوليو 2015 ، "بشأن منهجية تحديد مؤسسات الائتمان المهمة من الناحية النظامية". www.cbr.ru

5- البنك المركزي للاتحاد الروسي [ المورد الإلكتروني]: وضع الوصول: www.cbr.ru

6. القانون الاتحادي رقم 86-FZ المؤرخ 10 يوليو 2002 (بصيغته المعدلة في 30 ديسمبر 2015) "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)".

7. Egorova T.N.، Shmanev S.V. سياسة عامةو العمليات الاقتصادية// القضايا النظرية والتطبيقية للاقتصاد والخدمات. - 2012. - رقم 9. - ص 54-62.

8. Egorova T.N.، Shmanev S.V.، Gerasin O.N. النهج المؤسسي والتآزري لأنشطة الابتكار والاستثمار // وقائع جامعة جنوب غرب الدولة. السلسلة: الاقتصاد. علم الاجتماع. إدارة. - 2012. - رقم 2. - ص 239-247.

9. Zvyagin L.S. النمذجة المالية العملية في مشكلة التوزيع الأمثل للاستثمارات // الاقتصاد والإدارة: المشكلات ، الحلول. - 2016. - رقم 1. - ص 33-41.

10. Morkovkin D.E. تحسين نظام الإقراض للشركات الصغيرة والمتوسطة كشرط لاستعادة النمو الاقتصادي // حديث بحث علميوالابتكار. 2016. رقم 2 [مورد الكتروني]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2016/02/64935 (تاريخ الوصول: 03/02/2016).

11. Korovyakovsky D.G. الجوانب القانونية والاقتصادية للجذب الاستثمار الأجنبيفي الاقتصاد الروسي // التمويل والائتمان. - 2007. - رقم 10. - ص 70-80.

12. Korovyakovsky D.G. تفاعل البنك المركزي للاتحاد الروسي مع الدولي المؤسسات الماليةوالبنوك المركزية الأجنبية والهيئات التنظيمية في مجال الرقابة المصرفية // Digest Finance. 2009. رقم 2. S. 45-48.

13. Korovyakovsky D.G. القضايا القانونية لتفاعل المعلومات بين السلطات الضريبية والجمارك والسلطات المالية للكيانات المكونة للاتحاد الروسي ووزارة الشؤون الداخلية لروسيا ومع البنوك // محاسب وقانون. 2009. رقم 5. S. 28-34.

14. Lavrushin O.I. في السياسة النقدية والمصرفية // المصرفية. 2008. رقم 2. س 10-14.

15. Lenchuk E.B. الأدوات الحديثة لدعم الاستثمار للمشاريع في مجال إحلال الواردات // ETAP: النظرية الاقتصادية ، التحليل ، الممارسة. - 2015. - رقم 3. - س 25-37.

16. Morkovkin D.E. تطوير التفاعل بين الدولة والأعمال في روسيا: الحالة والآفاق // الاقتصاد في الصناعة. - 2016. - رقم 1. - ص 4-7. - DOI: 10.1707 / 2072-1663-2016-1-4-7

17. Morkovkin D.E. أدوات للتمويل طويل الأجل لتطوير البنية التحتية للاقتصاد الروسي // موضوعات موضوعية في الاقتصاد والإدارة والتمويل في الظروف الحديثة / مجموعة الأوراق العلمية بعد نتائج المؤتمر العلمي والعملي الدولي. رقم 3 سانت بطرسبرغ ، 2016. - س 32-34.

18. Morkovkin D.E. ، Nezamaikin V.N. ميزات تطبيق نهج منظم لنمذجة الأنشطة المالية والاقتصادية لقطاع الشركات / نظرية وممارسة إدارة الاستقرار المالي الشركات الروسية: دراسة / إد. الأستاذ. ك. مينجاليفا. - م: دار النشر "Rusigns" ، 2016. - S. 165-171.

19. Nezamaikin V.N. ، Yurzinova I.L. ادارة مالية. كتاب مدرسي. - م: يورات ، 2014. - 467 ص.

20. Nezamaikin V.N.، Yurzinova I.L. تقييم الوضع المالي للمؤسسة // نشرة الجامعة المالية. 2011. رقم 1 (61). ص 22 - 28.

21- رومانوفا يو. الجوانب الاجتماعية - الاقتصادية للإقراض في سياق تطوير النظام المالي والائتماني الحديث // السياسة الاجتماعيةوالشراكة الاجتماعية. 2015. رقم 8. S. 56-61.

22. Selyavina E.A. نموذج لتقييم فاعلية بنوك التنمية على المستوى الكلي اقتصاديات. الضرائب. يمين. 2015. رقم 2. ص 135-145.

23. Sorokin D.E. النظرية الاقتصادية والواقع الاقتصادي و السياسة الاقتصادية// مجلة النظرية الاقتصادية. - 2014. - رقم 4. - س 25-39.

24. Sorokin D.E. شروط الانتقال إلى نوع مبتكر من النمو الاقتصادي // (MIR) التحديث. ابتكار. تطوير. - 2010. - رقم 2. - ص 26-36.

25. إدارة العمليات والنظم الاجتماعية والاقتصادية في روسيا: الوضع الحالي وآفاق التنمية: دراسة / محرر. أ. سيمينوف. موسكو الامم المتحدة ر ايم. S.Yu. ويت. قسم الإدارة والتسويق. - م: أد. "MU im. S.Yu. Witte "، 2014. - 534 صفحة.

26. Tsvetkov V.A. تدابير لدعم السكان والقطاع الحقيقي للاقتصاد الروسي في أزمة // نشرة الجامعة المالية. - 2015. - رقم 3 (87). - ص 73-78.

27. شمانيف س. إدارة الابتكارات على أساس مفهوم المساحات الطبقية // Vestnik OrelGIET. - 2007. - رقم 2 (2). - ص 71-80.

UDC 336.711.003

سافينوفا يفجينيا أناتوليفنا

مرشح العلوم الاقتصادية ، أستاذ مشارك.

سميت جامعة ولاية بريانسك باسم الأكاديمي آي جي جوان. [بريد إلكتروني محمي]كوم. بشلاكوفا مارينا الكسندروفنا طالبة ماجستير في السنة الأولى.

سميت جامعة ولاية بريانسك باسم الأكاديمي آي جي. [بريد إلكتروني محمي].ru Evgeniya A. Savinova

مرشح للعلوم الاقتصادية أستاذ مشارك. سميت جامعة ولاية بريانسك على اسم الأكاديمي آي جي. Petrovsky j oan. [بريد إلكتروني محمي]مارينا أ. باشلاكوفا ماجستير دورة واحدة.

سميت جامعة ولاية بريانسك على اسم الأكاديمي آي جي. بتروفسكي [بريد إلكتروني محمي].ru

تحليل أنشطة بنك روسيا بشأن تنظيم القطاع المصرفي

تحليل نشاط بنك روسيا بشأن تنظيم القطاع المصرفي

تحلل المقالة أنشطة البنك المركزي الروسي في تنظيم القطاع المصرفي في عام 2016. ويتم تحديد الاتجاهات الرئيسية الرئيسية في النظام المصرفي. بادئ ذي بدء ، تجدر الإشارة إلى انخفاض كبير في عدد مؤسسات الائتمان. بواسطة العمليات السلبيةالبنوك هناك زيادة طفيفة في ودائع الأفراد مع انخفاض متزامن في الأموال عملاء الشركةوهو ما يفسره الانخفاض العام في مستوى التضخم في الدولة وبالتالي أكثر معدلات منخفضةعلى الودائع. على الرغم من عدم استقرار بيئة الاقتصاد الكلي ، سجلت البنوك أرباحًا عالية في عام 2016. ويرجع ذلك أساسًا إلى الدخل من العمليات النشطة.

الكلمات المفتاحية: بنك روسيا ، محفظة القروض ، النظام المصرفي ، التضخم ، الإقراض ، الربح ، الديون المتأخرة.

تحلل المقالة أنشطة البنك المركزي الروسي في تنظيم القطاع المصرفي في عام 2016. ويتم تحديد الاتجاهات الرئيسية للنظام المصرفي. بادئ ذي بدء ، إنه انخفاض كبير في عدد مؤسسات الائتمان. تظهر العمليات السلبية للبنوك زيادة طفيفة في ودائع التجزئة مع انخفاض متزامن في أموال العملاء من الشركات ، وهو ما يفسره الانخفاض العام في مستوى التضخم في البلاد ، ونتيجة لذلك ، انخفاض معدلات الودائع.

بتروفسكي

بتروفسكي

على الرغم من عدم استقرار بيئة الاقتصاد الكلي ، سجلت البنوك أرباحًا عالية في عام 2016 ، ويرجع ذلك أساسًا إلى الإيرادات من العمليات النشطة.

الكلمات المفتاحية: بنك روسيا ، محفظة القروض ، النظام المصرفي ، التضخم ، الإقراض ، الربح ، الديون المتأخرة.

بالنسبة للقطاع المصرفي الروسي ، اتضح أن عام 2016 كان صعبًا إلى حد ما ، ولكن بالمقارنة مع عام 2015 كان أكثر تفاؤلاً. وفقًا للبنك المركزي ، انخفضت أصول المؤسسات المصرفية في الفترة من يناير إلى نوفمبر 2016 بنسبة 3.2٪. ويرجع ذلك إلى التعزيز الكبير لسعر صرف الروبل وإعادة تقييم العملة. إذا استبعدنا إعادة التقييم ، فستكون قيمة الأصول أعلى بنسبة 0.3٪.

تتمثل النتيجة السلبية الرئيسية للعام الماضي في أن البنوك تقلص حجم الإقراض للاقتصاد. وفقا للبنك المركزي ، انخفضت الأصول بنسبة 3.5 ٪ (باستثناء سعر الصرف ، تم تسجيل زيادة طفيفة بنسبة 1.9 ٪) ، والقروض للاقتصاد - بنسبة 6.9 ٪ (-2.4 ٪) ؛ قروض للمنظمات غير المالية - بنسبة 9.5٪ (-3.6٪).

ظلت الديون المتأخرة خلال عام 2016 عند مستوى معتدل. وأظهرت القيمة القصوى للتأخير (5.9٪) في أغسطس 2016. انخفض حجم الديون المتأخرة على محفظة الشركات على مدار العام بنسبة 8.9٪ ، وعلى الأفراد - بنسبة 0.7٪.

ارتفعت حصة الديون المتأخرة على القروض الممنوحة للمؤسسات غير المالية بشكل طفيف خلال العام من 6.2٪ إلى 6.3٪ ، و قروض التجزئةحتى انخفض من 8.1 إلى 7.9٪. يشير هذا إلى تحسن في جودة محفظة القروض للبنوك الروسية. وفقًا لتوقعات بنك روسيا ، قد تنخفض الديون المتأخرة في 2017 بمقدار 0.5-0.9 نقطة مئوية. في عام 2016 ، زادت ودائع السكان بنسبة 4.2٪ (+ 9.2٪) ، بينما انخفضت ودائع وأموال المنظمات في الحسابات بنسبة 10.1٪ (2.8٪). يمكن اعتبار السبب الرئيسي لهذه الديناميكيات هو تعزيز العملة الروسية وإعادة تقييم العملة اللاحقة. في ديسمبر ، لوحظ نمو ودائع الأفراد تقليديا. ويرجع ذلك أساسًا إلى نمو معدلات الودائع وتلقي "الراتب الثالث عشر".

في عام 2016 ، استمر تعافي النظام المصرفي في البلاد. ألغى بنك روسيا 96 ترخيصًا ، بالإضافة إلى 15 حالة تنازل طوعي عن التراخيص بسبب الاندماج والتصفية.

دعونا نلقي الضوء على الاتجاهات الرئيسية في تطوير القطاع المصرفي في الاتحاد الروسي في عام 2016

1. النقصان معدلات البنك. خلال العام ، كان هناك انخفاض تدريجي في معدلات كل من العمليات النشطة وغير النشطة للمؤسسات المصرفية. في الوقت نفسه ، انخفضت أسعار الفائدة على الودائع بمتوسط ​​1.5-3 نقطة مئوية للأفراد و1-1.5 لقطاع الشركات ، وعلى القروض - بنسبة 1-2 نقطة مئوية لكل من الأفراد والكيانات القانونية.

2. التنظيف الفعال للقطاع المصرفي من البنوك غير الفعالة. الكفاح ضد مؤسسات الائتمان ذات الأصول منخفضة الجودة في ميزانياتها العمومية أو إجراء المعاملات المشبوهة. خلف

في عام 2013 ، سحب البنك المركزي 36 رخصة ، في 2014 - 87 ، في 2015 - 93. في عام 2016 ، فقد 96 بنكًا تراخيصهم. جنبا إلى جنب مع البنوك الصغيرة ، في عام 2016 ، مثل البنوك الكبرىمن أعلى 100 من حيث الأصول مثل Vneshprombank و CB INTERKOMMERS و CB RosinterBank و JSCB VPB و CB BFG-Credit ، التي بلغت أصولها اعتبارًا من 1 يناير 2016 267 و 110 و 93 و 80 و 68 مليار روبل على التوالي. في عام 2017 ، لا تزال معدلات تصفية القطاع المصرفي من البنوك المشكوك فيها مرتفعة. في الربع الأول من عام 2017 ، فقدت 14 مؤسسة ائتمانية تراخيصها ، بما في ذلك PJSC Tatfondbank و CB ROSENERGOBANK و JSCIB Obrazovanie.

مع تولي إلفيرا نابيولينا منصب رئيس بنك روسيا في عام 2013 ، تكثف العمل على تحسين القطاع المصرفي بشكل حاد. اعتبارًا من 1 مارس 2017 ، تم تسجيل حوالي 967 مؤسسة ائتمانية في روسيا (اعتبارًا من 1 يناير 2016-1021 ؛ اعتبارًا من 1 يناير 2001-2124).

3. نمو كبير في أرباح القطاع المصرفي الروسي. "كانت النتيجة الإيجابية المهمة لعام 2016 هي زيادة أرباح المؤسسات الائتمانية بنحو خمسة أضعاف مقارنة بعام 2015 (930 مليار روبل و 192 مليار روبل ، على التوالي) ، كما جاء في المراجعة" حول ديناميكيات تطوير الخدمات المصرفية قطاع الاتحاد الروسي في ديسمبر ونتائج 2016 ”، الذي أصدره البنك المركزي في 25 يناير 2017. كان النمو الكبير في أرباح القطاع المصرفي في عام 2016 يرجع إلى حد كبير إلى تأثير القاعدة المنخفض ، حيث كان عام 2015 من أكثر السنوات المؤسفة للنظام المصرفي الروسي بعد فترة الأزمة 2008-2009.

بشكل عام ، أصبح استرداد الأرباح في عام 2016 ممكنًا ، أولاً وقبل كل شيء ، بسبب انخفاض النفقات لإنشاء مخصصات للخسائر. وفقًا لبنك روسيا ، زاد رصيد احتياطيات الخسائر المحتملة منذ بداية العام بنسبة 3.5٪ ، أو بمقدار 188 مليار روبل ، بينما بلغ النمو في عام 2015 33.4٪ ، أي 1.352 تريليون روبل. .

كما تم دعم نمو الأرباح من خلال انخفاض أسعار الفائدة تحت تأثير فائض السيولة الناشئ في القطاع المصرفي، مما جعل من الممكن إعادة تمويل التمويل الباهظ لعام 2015 وتقليل مصاريف الفوائد. أكثر من نصف أرباح القطاع جاءت من مؤسسة ائتمانية واحدة فقط - سبيربنك ، كما يشير المحللون. أعلن أكبر بنك في البلاد عن النمو صافي الربحوفقًا لمعايير المحاسبة الروسية في عام 2016 بنسبة 136.7٪ ، إلى 516.988 مليار روبل.

نظرًا للإلغاء المستمر لتراخيص البنوك في روسيا ، فقد أصبحت أصغر ، وأصبح عدد العملاء ثابتًا إلى حد ما ، ونتيجة لذلك ، يتلقى أولئك الذين يبقون في السوق زيادة في قاعدة العملاء ، وغالبًا ما يزداد عدد العملاء عدد المكاتب والموظفين والمعدات وبعض الدراية.

نمو أرباح قوي بشكل عام الأشهر الأخيرةإعطاء سبب للاعتقاد بأن أرباح القطاع المصرفي في عام 2017 ستتجاوز عتبة 1 تريليون روبل.

وهكذا ، في عام 2016 ، تطور القطاع المصرفي الروسي في ظل ظروف صعبة: تضخم مرتفع ، وتراجع في الناتج المحلي الإجمالي ، ومحدود

الوصول إلى الخارجية الأسواق المالية. وبالتعاون مع الحكومة ، قام بنك روسيا بوضع وتنفيذ مجموعة من الإجراءات لتحقيق الاستقرار في القطاع المصرفي والحفاظ على الإقراض لقطاعات الاقتصاد ذات الأولوية.

في عام 2017 ، واصل بنك روسيا الإشراف على أنشطة المؤسسات الائتمانية. ويجري تحسين الإطار التنظيمي وزيادة كفاءة الرقابة المصرفية وإحياء قطاع الخدمات المصرفية.

الأدب

1. البنك المركزي للاتحاد الروسي [مورد إلكتروني]. - وضع الوصول: www.cbr.ru

2. Bespalova O.V. ، Faradzhova A.S. ، Shibanov I.A. سياسة الإيداعالبنك التجاري في مرحلة جديدة في تطوير النظام المصرفي للاتحاد الروسي // الاقتصاد وريادة الأعمال. 2017. العدد 2-1 (79-1). ص 484-488.

3. Kovalerova L.A.، Savinova E.A. الوضع الحاليوآفاق التنمية إصلاح المعاشات التقاعديةفي الاتحاد الروسي // الاقتصاد وريادة الأعمال. 2017. رقم 1 (78). ص 812-819.

4. Savinova E.A. الأساليب الحديثةتقييم جودة دين القرض // في المجموعة: إدارة النظم الاجتماعية والاقتصادية والبحث القانوني: النظرية والمنهجية والممارسة. مجموعة الأوراق العلمية للمؤتمر العلمي والعملي الدولي للمعلمين وطلاب الدراسات العليا والطلاب. 2017. S. 394-402.

5. بارانوفا أ. الأساس الاقتصاديالحكومة الذاتية المحلية // تكامل العلوم. 2017. رقم 2 (6). ص 18 - 20.

6. Anokhina Ya.V.، Baranova I.A. تطوير الاقتصاد "الأخضر" في روسيا // في المجموعة: تطوير شاملالمناطق الريفية والتقنيات المبتكرة في المواد المعقدة للصناعات الزراعية من المؤتمر العلمي الدولي والمنهجي والعملي بدوام جزئي الثاني. 2016. س 253-257.

7. Kovalerova L.A.، Kuftov K.S. مشاكل التكوين الميزانيات المحليةوالطرق الممكنة لحلها في المجموعة: العلم في العالم الحديث ، مجموعة من المواد الخاصة بالمؤتمر الدولي العلمي العملي السادس. 2017. S. 66-69.

8. Nazarova O.G.، Muravyova MA، Tachkova I.A. إدارة الثقافة الاقتصادية كحاجة للتنمية الحيوية والاجتماعية والاقتصادية المبتكرة للمجتمع والشخصية // علوم كراسنويارسك. 2016. رقم 3-3 (26). ص 138 - 145.

9. Savinova E.A.، Kovalerova L.A. استخدام التصنيفات لتقييم الجدارة الائتمانية للبنوك // المجلة العلمية الإلكترونية لشبكة Polythematic لجامعة Kuban State Agrarian University (المجلة العلمية لـ KubGA U) [مورد إلكتروني]. - كراسنودار: KubGA U ، 2017. - رقم 3 (127). - وضع الوصول: http://ej.kubagro.ru/2017/03/pdf/22.pdf

10- بارانوفا آي. نماذج النمو الاقتصادي في أوروبا الغربية والولايات المتحدة الأمريكية: المقارنة والتحليل // الاقتصاد. علم الاجتماع. يمين. 2016. رقم 4. ص 9-13.

11. Bespalov R.A. ، Stepina O.A. ، Tkacheva Yu.A. ملامح السياسة الائتمانية لبنك تجاري في الظروف الحديثة // الاقتصاد وريادة الأعمال. 2017. العدد 2-1 (79-1). ص 545-548.

12. Glushak N.V. التحليل العلمي والنظري لتوقعات السيناريو لتنمية الاقتصاد الروسي // الكتاب السنوي لمعهد البحوث الأساسية و البحوث التطبيقية. 2016. رقم 1 (8). ص 151 - 160.

1. البنك المركزي للاتحاد الروسي. - وضع الوصول: www.cbr.ru

2. Bespalova O.V. ، Faradzhova A.S. ، Shibanov I.A. سياسة الإيداع لبنك تجاري في مرحلة جديدة في تطوير النظام المصرفي لروسيا // الاقتصاد وريادة الأعمال. 2017. لا. 2-1 (79-1). ص 484-488.

3. Kovalerova L.A.، Savinova E.A. الوضع الحالي وآفاق تطوير إصلاح المعاشات التقاعدية في الاتحاد الروسي // الاقتصاد وريادة الأعمال. 2017. لا. 1 (78). ص 812-819.

4. Savinova E.A. الأساليب الحديثة لتقييم جودة ديون القروض // في التحصيل: إدارة النظم الاجتماعية والاقتصادية والبحث القانوني: النظرية والمنهجية والتطبيق. المؤتمر العلمي العملي للمعلمين وطلاب الدراسات العليا والطلاب. 2017. ص 394-402.

5. بارانوفا أ. الأساس الاقتصادي للحكومة الذاتية المحلية // تكامل العلوم. 2017. رقم 2 (6). ص 18-20.

6. Anokhina Ya.V.، Baranova I.A. تطوير الاقتصاد "الأخضر" في روسيا // المؤتمر العلمي الدولي المنهجي والعملي المتفرغ الثاني. 2016. ص 253-257.

7. Kovalerova L.A.، Kuftov K.S. مشاكل تشكيل الميزانيات المحلية والطرق الممكنة لحلها في المجموعة: العلوم في العالم الحديث ، مجموعة من المواد الخاصة بالمؤتمر العلمي الدولي السادس. 2017. ص 66-69.

8. Nazarova O.G.، Murav "eva M.A.، Touchkov I.A. إدارة الثقافة الاقتصادية كحاجة للتطور الحيوي-الاجتماعي والاقتصادي المبتكر للمجتمع والشخصية // Science of Krasnoyarsk. 2016. No. 3-3 (26). P. P. 138-145.

9. Savinova E.A، Kovalerova L.A. استخدام التصنيفات لتقييم الجدارة الائتمانية للبنوك // المجلة العلمية KubGUU). - وضع الوصول: http://ej.kubagro.ru/2017/03/pdf/22.pdf

10- بارانوفا آي. نماذج النمو الاقتصادي في أوروبا الغربية والولايات المتحدة الأمريكية: المقارنة والتحليل // الاقتصاد. علم الاجتماع. 2016. رقم 4. ص 9-13.

11. Bespalov R.A ، Stepina O.A ، Tkacheva Yu.A. ملامح السياسة الائتمانية لبنك تجاري في الظروف الحديثة // الاقتصاد وريادة الأعمال. 2017. العدد 2-1 (79-1). ص 545-548.

12. Glushak N.V. التحليل العلمي النظري لتوقعات السيناريو لتنمية الاقتصاد الروسي // الكتاب السنوي لمعهد أبحاث البحوث الأساسية والتطبيقية. 2016. رقم 1 (8). ص 151-160.

في النصف الأول من عام 2012 ، زاد حجم الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 4.5٪. كان النمو الاقتصادي مدفوعًا بشكل أساسي بزيادة الطلب المحلي. في الفترة من يناير إلى سبتمبر ، قدر معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي بنحو 4٪.

زاد إنفاق الأسر على شراء السلع والخدمات في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2012 بنسبة تقدر بنحو 6.8٪. تجاوز حجم الاستثمارات في الأصول الثابتة مستوى الفترة المقابلة من العام السابق بنسبة 7.2 ٪ (في يناير - سبتمبر 2011 - بنسبة 5.0 ٪).

بلغ معدل البطالة في سبتمبر 2012 5.2٪ من السكان النشطين اقتصاديًا (6.0٪ في العام السابق). على خلفية ارتفاع الأسعار العالمية لمنتجات الطاقة ، زادت إيرادات الموازنة ، في حين تحسن توحيد إنفاق أموال الموازنة خلال السنة المالية. نتيجة لذلك ، بلغ فائض الميزانية الفيدرالية في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2012 إلى 1.4٪ من الناتج المحلي الإجمالي (في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2011 - 2.9٪ من الناتج المحلي الإجمالي).

في الفترة من يناير إلى مايو 2012 ، استمر التضخم في التباطؤ ، والذي بدأ في منتصف عام 2011 (على أساس شهري مقابل الشهر المقابل من العام السابق). في يونيو ، بدأ في النمو وتجاوز في سبتمبر الحد الأعلى المستهدف لعام 2012 (5-6٪).

وفقًا للتقييم ، كان ناتج السلع والخدمات قريبًا من المستوى المحتمل. تباطأ نمو أسعار المنتجات غير الغذائية باستثناء البنزين ، وهو الأقل تأثراً بالعوامل المختلفة ؛ ووفقًا للتقديرات ، فقد انخفضت معدلات نموها من 5.9٪ في يناير 2012 إلى 5.4٪ في سبتمبر (على أساس شهري مقارنة بالشهر المماثل من العام السابق).

في النصف الثاني من عام 2011 - أوائل عام 2012 ، تأثر التباطؤ في نمو أسعار المستهلك بشكل كبير بالوضع الإيجابي في الأسواق الزراعية المحلية والعالمية. في أبريل 2012 ، بلغ معدل نمو أسعار المواد الغذائية حده الأدنى التاريخي (على أساس شهري مقارنة بالشهر المماثل من العام السابق) ، والبالغ 1.2٪.

بالإضافة إلى ذلك ، تأثر انخفاض التضخم بتأجيل فهرسة التعريفات الخاضعة للتنظيم الإداري من يناير إلى الربع الثالث من العام الجاري. نتيجة لذلك ، خلال الأشهر الخمسة الأولى من العام ، انخفض معدل نمو أسعار المستهلك ، حيث وصل في أبريل ومايو إلى الحد الأدنى لقيمة فترة المراقبة بأكملها - 3.6 ٪ (مقارنة بالأشهر المماثلة من العام السابق). وانخفض معدل التضخم الأساسي من 6.0٪ في يناير إلى 5.1٪ في مايو.

ومع ذلك ، تسارعت أسعار المواد الغذائية في مايو وسبتمبر. في سبتمبر 2012 ، كانت المنتجات الغذائية أغلى بنسبة 7.3٪ مقارنة بالشهر المماثل من العام السابق (في سبتمبر 2011 - بنسبة 6.4٪). ارتفعت أسعار المنتجات غير الغذائية والخدمات المدفوعة ، بما في ذلك الإسكان والخدمات المجتمعية ، في سبتمبر 2012 مقارنة بالشهر المماثل من العام السابق بدرجة أقل مما كانت عليه في سبتمبر 2011. بشكل عام ، ارتفع التضخم إلى 6.6٪ ، والتضخم الأساسي - حتى 5.7٪.

يتم عرض بيانات التضخم في الجدول 1.

الجدول 1 - ديناميكيات التضخم في السوق الاستهلاكية والتضخم الأساسي (بالنسبة المئوية للشهر المقابل من العام السابق)

	تضخم اقتصادي	تضخم اقتصادي	تضخم اقتصادي		تضخم اقتصادي	تضخم اقتصادي		تضخم اقتصادي	تضخم اقتصادي		تضخم اقتصادي
سبتمبر

تم تشكيل ميزان مدفوعات الاتحاد الروسي في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2012 تحت تأثير ظروف السوق الدولية المواتية لسلع التصدير الروسية الرئيسية. على خلفية الفائض الكبير في الحساب الجاري في ظروف الطلب الاستثماري المعتدل في الاقتصاد ، تطورت المتطلبات الأساسية لتكثيف تدفق رأس المال الخاص.

بلغ نمو الاحتياطيات الدولية ، المأخوذة في الاعتبار في ميزان المدفوعات ، في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2012 إلى 21.1 مليار دولار. دولار أمريكي. كانت العوامل الرئيسية وراء الزيادة في الأصول الاحتياطية هي التدخلات في سوق الصرف الأجنبي ، وعائدات طرح سندات اليوروبوند من قبل وزارة المالية الروسية ، وبيع حصة في سبيربنك في روسيا ، وتحويل الرسوم الجمركية ، وغير ذلك. عمليات حكومة الاتحاد الروسي وبنك روسيا.

مع الأخذ في الاعتبار إعادة تقييم العملة والسوق ، بالإضافة إلى التغييرات الأخرى ، بلغت الاحتياطيات الدولية للاتحاد الروسي اعتبارًا من 1 أكتوبر 2012 529.9 مليار دولار أمريكي.

في سياق زيادة مرونة سعر الصرف ، تباطأ تراكم صافي الاحتياطيات الدولية من قبل بنك روسيا ، حيث بلغ نموه في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2012 إلى 21.5 مليار دولار أمريكي (لنفس الفترة من عام 2011 - 24.3 مليار دولار أمريكي) ). أدى انخفاض دور قناة الصرف الأجنبي في تكوين القاعدة النقدية إلى انخفاض تأثير الانبعاث لتدخلات النقد الأجنبي إلى 0.2 تريليون. روبل في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2012.

في ظل الظروف الحالية ، ترجع الزيادة في عرض النقود من قبل السلطات النقدية بشكل رئيسي إلى توسع إجمالي الائتمان للبنوك ، حيث بلغ نموه في الأشهر التسعة من هذا العام 1.2 تريليون دولار. روبل.

مع الأخذ في الاعتبار القرارات التي اتخذها بنك روسيا والوضع الاقتصادي الكلي الناشئ ، تم مراجعة بعض المؤشرات برنامج نقديللعام الحالي. ويرد تقييم لمؤشرات البرنامج النقدي لعام 2012 في الجدول 2.

الجدول 2 - تقييم مؤشرات البرنامج النقدي لعام 2012 (مليار روبل)

				النمو لعام 2012 (تقديري)
القاعدة النقدية (تعريف ضيق) النقد المتداول (خارج بنك روسيا) الاحتياطيات المطلوبة
صافي الاحتياطيات الدولية - بمليارات الدولارات الأمريكية
صافي الأصول المحلية
صافي الائتمان للحكومة العامة صافي الائتمان للحكومة الفيدرالية أرصدة الميزانيات الموحدة للكيانات المكونة للاتحاد الروسي والأموال الحكومية خارج الميزانية في حسابات لدى بنك روسيا
صافي الائتمان للبنوك إجمالي الائتمان للبنوك
حسابات مراسلة لمؤسسات الائتمان والودائع المصرفية لدى بنك روسيا وأدوات أخرى لامتصاص السيولة المصرفية المجانية
صافي الأفعال الأخرى غير المصنفة

عند اتخاذ قرارات بشأن سياسة أسعار الفائدة ، يسترشد بنك روسيا بتقييمات منتصف المدة للمخاطر التضخمية ، وديناميكيات التوقعات التضخمية ، وتقييمات آفاق النمو الاقتصادي ، وأيضًا يأخذ في الاعتبار التغيرات في العوامل الأخرى. يأخذ في الاعتبار عدم وجود تأثير كبير على التضخم من جانب الطلب في سياق الحفاظ على الناتج الكلي بالقرب من مستواه المحتمل ، والطبيعة غير النقدية للتباطؤ قصير الأجل في التضخم في النصف الأول من العام الحالي ونموها في النصف الثاني من العام وكذلك تشديد الأوضاع النقدية.

بناءً على تحليل هذه العوامل وغيرها ، في الفترة من يناير إلى أغسطس 2012 ، لم يغير بنك روسيا اتجاه سياسته النقدية - معدل إعادة التمويل وأسعار الفائدة على العمليات الرئيسية (باستثناء أسعار معاملات "مقايضة العملات") تم الحفاظ عليها عند المستوى المحدد منذ 26 ديسمبر 2011. في الربع الثالث من عام 2012 ، على خلفية التضخم المتزايد والتوقعات التضخمية ، زادت مخاطر تجاوز أهداف التضخم متوسطة الأجل لبنك روسيا. لذلك ، قرر بنك روسيا زيادة معدل إعادة التمويل وأسعار الفائدة على عملياته بمقدار 0.25 نقطة مئوية اعتبارًا من 14 سبتمبر 2012.

في أكتوبر 2012 ، أبقى بنك روسيا ، مع الأخذ في الاعتبار استقرار معدل نمو الائتمان للاقتصاد وعلامات التباطؤ في النشاط التجاري ، معدلات عملياته دون تغيير.

من أجل زيادة فعالية سياسة أسعار الفائدة ، اتخذ بنك روسيا خلال الفترة قيد المراجعة قرارات تهدف إلى الحد من التقلبات في أسعار السوق بين البنوك قصيرة الأجل وتحسين الإجراءات التشغيلية للسياسة النقدية. أسعار الفائدة على عمليات بنك روسيا لعام 2012 موضحة في الجدول 3.

الجدول 3 - أسعار الفائدة على عمليات بنك روسيا في عام 2012 (٪ سنويًا)

	أداة	أداة		قيمة الرهان مع
توفير السيولة		قروض بين عشية وضحاها
		المعاملات "مقايضة العملات"
		قروض لومبارد	يوم واحد ، أسبوع واحد
		الريبو المباشر
		قروض مدعومة بالذهب	حتى 90 يومًا
			91 إلى 180 يومًا
			181 إلى 365
		القروض المضمونة بأصول أو ضمانات غير قابلة للتسويق	حتى 90 يومًا
			91 إلى 180 يومًا
			181 إلى 365
	تشغيل العمليات يفتح (الحد الأدنى اهتمام	مزادات الريبو المباشر
		مزادات لومبارد ، مزادات ريبو مباشرة
امتصاص السيولة	تشغيل العمليات يفتح (أقصى اهتمام	مزادات الإيداع
	العمليات الدائمة (بأسعار فائدة ثابتة)	عمليات الإيداع	يوم واحد ، أسبوع واحد ، 1 قيد الطلب
مرجع:
معدل إعادة التمويل 8.00 8.00 8.25

في يونيو 2012 ، بموجب قرار من مجلس إدارة بنك روسيا ، تم تخفيض أسعار الفائدة على معاملات مقايضة العملات الأجنبية (إلى 6.5٪ لجزء الروبل من المعاملات وإلى 0٪ لجزء العملة من المعاملات). ساعدت مراجعة أسعار الفائدة على معاملات "مقايضة العملات" في الحفاظ على أسعار سوق المال خلال فترات التوتر المتزايد في السوق ضمن نطاق أسعار الفائدة لبنك روسيا.

كان للتغيرات في حالة السيولة في القطاع المصرفي تأثير كبير على ديناميكيات أسعار الفائدة قصيرة الأجل في سوق المال. تراكم مبلغ كبير من الأموال في نهاية عام 2011 في حسابات المراسلين والودائع للمؤسسات الائتمانية (بسبب الزيادة الموسمية في نفقات الميزانية في ديسمبر) ، وكذلك زيادة بنهاية العام في ديون المؤسسات الائتمانية على عمليات إعادة التمويل متوسطة الأجل أدت في الفترة من يناير إلى فبراير 2012 إلى زيادة ملحوظة في مستوى السيولة. نتيجة لذلك ، خلال الفترة المحددة ، كانت أسعار السوق بين البنوك قصيرة الأجل قريبة من السعر الثابت لعمليات الإيداع في بنك روسيا ، والذي يشكل الحد الأدنى لممر أسعار الفائدة. في عام 2012 ، ظل الوضع في السوق الروسية للقروض بين البنوك (IBK) مستقرًا. لم يتجاوز متوسط ​​الفارق الشهري بين سعر الفائدة على القروض الممنوحة للبنوك ذات التصنيف الائتماني المضارب MIACR-B ومعدل القروض الممنوحة للبنوك ذات التصنيف الائتماني المرتفع MIACR-IG على القروض الليلية بين البنوك بالروبل في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2012 45 نقطة أساس . لم تكن حصة الديون المتأخرة على القروض بين البنوك المقومة بالروبل والمودعة لدى مؤسسات الائتمان المقيمة في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2012 أكثر من 0.5٪. في الربعين الأول والثالث من عام 2012 ، تغيرت شروط الإقراض المصرفي غير السعرية للفئات الرئيسية من المقترضين بطرق مختلفة. في قطاع الإقراض للأفراد ، زادت البنوك الحد الأقصى لمدة ومبلغ القروض. كان هناك أيضًا بعض التخفيف من متطلبات المركز الماليالمقترض وضمانات القرض. في قطاع الإقراض للمنظمات غير المالية ، اتبعت البنوك سياسة أكثر حذرا ، وتشديد متطلبات المركز المالي للمقترضين - الكيانات القانونية ، وخاصة الشركات الكبيرة المقترضة.

لم يزد الحد الأقصى لمدة الائتمان ومقداره تقريبًا ، وفي بعض الفترات انخفضا.

• ائتمان
• منظمة الائتمان
• عملية القرض
• النظام المصرفي

تتناول المقالة ديناميكيات المؤسسات المصرفية ، وديناميات القروض التي تصدرها البنوك ، وكذلك أسعار الفائدة على القروض.

• تحليل مؤشرات النشاط المالي والاقتصادي للمنشأة
• تقييم الجدارة الائتمانية للمقترضين كطريقة لتقليل مخاطر الائتمان
• مشاكل وآفاق الاستثمار في الزراعة

إن مستوى تزويد السكان بالبنوك التجارية والفروع في روسيا مرتفع للغاية حاليًا ، على الرغم من أن روسيا متخلفة كثيرًا عن معظم البلدان المتقدمة.

تراجع معدل نمو النظام المصرفي للاتحاد الروسي في 2015-2017 يمكن ملاحظته من خلال انخفاض عدد المؤسسات الائتمانية المسجلة والتشغيلية (المشار إليها فيما يلي بـ CIs). دعونا نلقي نظرة فاحصة على ديناميكيات التغييرات على مدى ثلاث سنوات في الجدول 1.

الجدول 1. ديناميات عدد مؤسسات الائتمان المسجلة والتشغيلية (أجزاء)

منظمات الائتمان				يتغير
CI مسجل من قبل بنك روسيا أو بناءً على قراره من قبل هيئة تسجيل معتمدة ، إجمالي مشتمل:
KOs غير المصرفية
CIs العاملة المخولة القيام بعمليات مصرفية ، إجمالاً مشتمل:
KOs غير المصرفية

المصدر: بناء على المواد

وبالتالي ، يعكس الجدول 1 بشكل عام الديناميكيات السلبية في عدد المؤسسات الائتمانية المسجلة من قبل بنك روسيا والتي تعمل. في نهاية عام 2017 ، انخفض عدد المؤسسات الائتمانية المسجلة بنسبة 2.7٪ مقارنة بفترة التقرير السابق (أي انخفض عددها بمقدار 28 مؤسسة). في الوقت نفسه ، لا يمكن ملاحظة الاتجاه التنازلي إلا في عدد البنوك المسجلة. في المقابل ، زاد عدد المؤسسات الائتمانية غير المصرفية في كل من نهاية عام 2016 ونهاية عام 2017 ، ولكن بنسبة 1.4٪ فقط (لكل مؤسسة ائتمانية واحدة).

ويترتب على ذلك أن ديناميكيات عدد مؤسسات الائتمان العاملة التي لها الحق في القيام بعمليات مصرفية سلبية هي الأخرى. في نهاية عام 2016 ، انخفض عدد البنوك العاملة بنسبة 8.8٪ (76 منظمة). وبنهاية عام 2017 ، استمر الاتجاه التنازلي في عدد البنوك العاملة تاريخ التقاريركان هذا الرقم بالفعل 13٪ (بالقيمة المطلقة ، انخفض العدد بمقدار 102 وحدة). كما انخفض عدد المؤسسات الائتمانية غير المصرفية في نهاية عام 2016 بنسبة 20.3٪ (بمقدار 13 وحدة) ، ولكن في تاريخ إعداد التقارير للفترة التالية ، زاد عددها بنسبة 1.9٪ (بواسطة مؤسسة واحدة).

تعتبر عمليات الائتمان أهم عنصر مدر للدخل في أنشطة البنوك الروسية. بسبب هذا المصدر ، يتم خصم الجزء الرئيسي من صافي الربح في الصناديق الاحتياطيةوسيدفع توزيعات أرباح لمساهمي البنك. في الوقت نفسه ، تعد القروض المصرفية المصدر الرئيسي للتجديد. القوى العاملةلمؤسسات القطاع الحقيقي للاقتصاد. تلعب عمليات الائتمان دورًا مهمًا في تطوير البنوك والمؤسسات الأخرى ، وتحدد كفاءة اقتصاد الدولة ككل.

خلف مؤخرابدأ السكان في التقدم إلى البنك لعمليات الائتمان في كثير من الأحيان.

من أجل تتبع ديناميكيات القروض الصادرة ، من الضروري مقارنة البنوك المدرجة في "أفضل 10 بنوك حسب الأصول" للفترة 2015-2017.

الجدول 2. ديناميات القروض الصادرة عن البنوك الرائدة في 2015-2017 ، مليون روبل

من البيانات المقدمة ، يمكن استنتاج أن سبيربنك في روسيا كان حقق أكبر قدر من القروض. يحتل بنك VTB المركز الثاني باستمرار. في عام 2017 ، مقارنة بالعام السابق ، أظهرت جميع البنوك نموًا إيجابيًا ، باستثناء FC Otkritie و Alfa-Bank.

من أجل التوضيح ، دعونا ننظر في القروض الممنوحة للسكان حسب المناطق.

الجدول 3. ديناميات القروض الصادرة عن البنوك التجارية في الاتحاد الروسي للأفراد و الكيانات القانونيةلعام 2014-2016 حسب المناطق ، مليون روبل

	فيز. وجوه	قانوني. وجوه	فيز. وجوه	قانوني. وجوه	فيز. وجوه	قانوني. وجوه
المقاطعة الفيدرالية المركزية
المقاطعة الفيدرالية الشمالية الغربية
منطقة شمال القوقاز الفيدرالية
مقاطعة Privolzhsky الفيدرالية
منطقة الأورال الفيدرالية
مقاطعة سيبيريا الفيدرالية
منطقة الشرق الأقصى الفيدرالية
منطقة القرم الفيدرالية

مصدر:

من البيانات المقدمة ، يمكننا أن نستنتج أن المقاطعة الفيدرالية المركزية تحتل مكانة رائدة من حيث حجم القروض الممنوحة. تحتل منطقة الفولغا الفيدرالية المرتبة الثانية من حيث حجم القروض الممنوحة - 157246661 مليون روبل. تليها المنطقة الفيدرالية الشمالية الغربية - 12531.819 مليون روبل.

أصغر مبلغ قروض صادرة عن البنوك التجارية في الاتحاد الروسي للأفراد والكيانات القانونية في 2015-2017. في منطقة القرم الفيدرالية - 104926 مليون روبل.

انظر إلى ديناميكيات القروض المقدمة مباشرة إلى الأفراد في الجدول 8.

الجدول 4. ديناميات القروض الممنوحة للأفراد (مليون روبل)

المصدر: بناء على المواد

استنادًا إلى البيانات الواردة في الجدول 4 ، يمكن ملاحظة أنه في عام 2016 كان هناك اتجاه لتقليل عدد القروض الممنوحة للأفراد بالروبل ، أي أن حجم القروض الممنوحة انخفض بمقدار 151116 مليون روبل. (1.8٪). في نفس الوقت ، فإن مبلغ القروض الصادرة بالعملة الأجنبية و المعادن الثمينةبالقيمة المطلقة بمقدار 2675 مليون روبل. (1.6٪). في نهاية عام 2017 ، ظهر تدهور حاد في الوضع ، سواء من حيث القروض الصادرة بالعملة الأجنبية والمعادن النفيسة ، والروبل. وبذلك انخفض حجم القروض الممنوحة للأفراد بالروبل بنسبة 31.9٪ أو 2695666 مليون روبل ، بينما انخفض حجم القروض بالعملة الأجنبية والمعادن الثمينة بنسبة 43.2٪ أو 72.706 مليون روبل. بالأرقام المطلقة. كان السبب في ذلك هو انهيار العملة الوطنية ، حيث لم يتم وضع حتى خطط العمل المجهدة للقيمة الحالية للعملة الوطنية.

أحد أسباب توقف الناس عن أخذ القروض هو فقدان الثقة في البنوك بسبب الوضع الحالي في القطاع المصرفي. لكن السبب الرئيسي هو الزيادة في تكلفة القروض التي تصدرها البنوك ، أي زيادة أسعار الفائدة.

ضع في اعتبارك متوسط ​​أسعار الفائدة المرجح على القروض الممنوحة من قبل مؤسسات الائتمان للأفراد بالروبل.

الجدول 5. متوسط ​​أسعار الفائدة المرجحة على القروض التي تقدمها المؤسسات الائتمانية للأفراد بالروبل ،٪ سنويًا