Radzić sobie z koncepcja „stopy refinansowania” musisz najpierw odpowiedzieć na pytanie „co to jest refinansowanie?” Artykuł 40 prawo federalne Nr 86-FZ „O banku centralnym Federacja Rosyjska(Bank Rosji) z dnia 10 lipca 2002 r. ustalono, że refinansowanie oznacza udzielanie pożyczek przez Bank Rosji instytucjom kredytowym.
Samo refinansowanie to proces, podczas którego pożyczkobiorca spłaca wcześniej otrzymany (już istniejący) kredyt nowym kredytem. Celem kredytobiorcy przy refinansowaniu jest z reguły rozwiązanie następujących zadań:
- uzyskanie nowego kredytu na więcej korzystne warunki na przykład według niższej stawki, co pozwala pożyczkobiorcy obniżyć koszty. Jednocześnie daje bankom możliwość zmiany oprocentowania kredytów dla klientów.
- uzyskania nowego kredytu w celu przedłużenia okresu kredytowania. Kredyty Banku Centralnego dla banków komercyjnych stanowią dodatkowe środki w zakresie udzielania kredytów klientom.
Jednakże w dniu 13 września 2013 roku Zarząd Spółki Bank centralny Federacja Rosyjska podjęła historyczną decyzję o wdrożeniu szeregu działań usprawniających narzędzia systemu polityki pieniężnej, zgodnie z którą zmieniła się rola stopy refinansowania. Teraz ma to drugorzędne znaczenie i jest wskazane jedynie w celach informacyjnych. Bank Rosji wywiera obecnie swój główny wpływ na politykę pieniężną poprzez kluczowa stawka co widać >>
„Stopa refinansowania” – definicja i pojęcie
Teraz możesz zdefiniować „stopę refinansowania” i odpowiedzieć na pytanie „jaka jest stopa refinansowania?”:Stopa refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej to jest stopa procentowa Bank centralny RF wykorzystuje przy udzielaniu pożyczek bankom komercyjnym w celu refinansowania.
Zakłada się, że stopa refinansowania, to kurs utworzony przez rynek dla niektórych z większości aktywne operacje Bank Centralny i służy do interakcji z bankami komercyjnymi. Dziś stopa refinansowania jest rodzajem „umownego” mechanizmu identyfikacji średni koszt pieniędzy i jest wykorzystywany głównie do celów fiskalnych. Tak naprawdę stopa refinansowania nie jest narzędziem odzwierciedlającym rynkowy charakter transakcji. I potrzebne jest tylko zrozumienie wartości pieniądza, ponieważ w gospodarka rynkowa nie możesz się bez tego obejść. Wartość stopy refinansowania można ustalić (ujawnić) w drodze konkurencyjnego wyboru lub po prostu przypisać.
Stopa refinansowania jest także „pewnym” mechanizmem towarzyszącym ograniczaniu procesów inflacyjnych w Rosji. Wraz ze spadkiem stóp inflacji spada również stopa refinansowania. I tak, gdy pod koniec 2005 r. stopa inflacji wyniosła 11,8%, stopa refinansowania w 2005 r. spadła do 12%, a do końca 2006 r., gdy inflacja spadła do 9%, stopa refinansowania Banku Centralnego została obniżona do 11,0%. A następnie w 2007 r. do 10,5% i 10,00%. Jednak od początku 2008 r. stopa refinansowania zaczęła rosnąć: najpierw do 10,25%, potem do 10,50% i 10,75%. Był to sygnał, że inflacja przekroczyła zakładane parametry i nadal rośnie, a Rząd i Bank Centralny podejmują działania mające na celu jej ograniczenie. Od początku świata kryzys finansowy stopa refinansowania Centralnego Banku Rosji na rok 2008 wzrosła jeszcze trzykrotnie. Według stanu na połowę grudnia 2008 r. stopa Banku Centralnego wynosi 13%, a prognoza inflacji 13,8%.
Rosja zakończyła 2009 rok stopą inflacji na poziomie 8,8% (dane Rosstatu) i stopą refinansowania na poziomie 8,75%. W ciągu 2009 roku stawkę obniżono 10-krotnie, co miało na celu pobudzenie akcji kredytowej banków, zahamowanie procesów inflacyjnych i wzrostu gospodarczego.
Na podstawie powyższego można stwierdzić, że stopa Centralnego Banku Rosji jest narzędziem, za pomocą którego Bank Rosji wpływa na oprocentowanie depozytów i pożyczek udzielanych przez instytucje kredytowe osobom prawnym i osobom fizycznym. Dlatego w swojej polityce stóp procentowych banki komercyjne w dużej mierze zorientowane, a czasami zależne od stopy Centralnego Banku Rosji.
Czy zmiany stopy refinansowania mają wpływ pozycja finansowa populacja? Tak, robią to! W sytuacji obniżki stopy Banku Centralnego z jednej strony zyskają kredytobiorcy, z drugiej zaś stracą deponenci rosyjskich banków, tracąc część zysków ze swoich inwestycji. Każda zmiana stopy refinansowania jest zwiastunem tego, że w najbliższej przyszłości mogą nastąpić zmiany (rewizje) przez banki komercyjne oprocentowania depozytów i kredytów. Potwierdza to analiza kształtowania się oprocentowania depozytów większości wiodących banków komercyjnych w Rosji. Stopa refinansowania zawsze osiąga niemal poziom inflacji, co oznacza, że oprócz zmniejszenia zysków, oprocentowanie większości depozytów jest poniżej stopy inflacji, a depozyty stopniowo tracą na wartości.
Zastosowanie stopy refinansowania
Gdzie stosowana jest stopa refinansowania? Oto kilka przykładów zastosowania stopy refinansowania. Zatem stosowana jest stopa Banku Centralnego:- Przy opodatkowaniu dochodów z depozytów. Zgodnie z Ordynacją podatkową Federacji Rosyjskiej (TC RF) dochody odsetkowe od pewne rodzaje depozyty osoby podlegają opodatkowaniu. Zgodnie z ust. 2 artykułu 224 drugiej części Kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej „ wysokość podatku ustala się na poziomie 35% w stosunku do przychodów odsetkowych od lokat w bankach, w przeliczeniu na kwotę obliczoną na podstawie obecna stawka refinansowanie Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej. Podatek naliczany jest w okresie, za który naliczane są odsetki od depozytów rublowych (z wyjątkiem depozytów terminowych). depozyty emerytalne zdeponowane na okres co najmniej sześciu miesięcy).
- Przy obliczaniu odpowiedzialności pracodawcy za zwłokę w płatności wynagrodzenie. Zgodnie z art. 236 Kodeksu pracy Federacji Rosyjskiej, w przypadku naruszenia przez pracodawcę termin wypłaty wynagrodzenia, wynagrodzenia urlopowego, odpraw i innych należności należnych pracownikowi, pracodawca jest obowiązany wypłacić je wraz z odsetkami ( Rekompensata pieniężna) w ilości nie mniejszej niż jedna trzysetna prądu stopy refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z kwot niezapłaconych w terminie za każdy dzień opóźnienia, począwszy od następnego dnia po terminie płatności aż do dnia faktycznego rozliczenia włącznie. Konkretną wysokość wynagrodzenia pieniężnego wypłacanego pracownikowi określa układ zbiorowy pracy lub umowa o pracę.
- Przy obliczaniu kary za zwłokę w wykonaniu obowiązku uiszczenia podatku lub opłaty. Zgodnie z art. 75 ust. 4 Kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej karę za każdy dzień opóźnienia ustala się jako procent niezapłaconego podatku lub opłaty. oprocentowanie przyjmuje się, że jest to jedna trzysetna aktualnej stopy refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej.
Od 1 stycznia 2016 r. wartość stopy refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej została zrównana z wartością podstawowej stopy Banku Rosji z odpowiedniego dnia. Od 1 stycznia 2016 r. niezależna wartość stopy refinansowania nie jest ustalana i nie jest wyświetlana na stronie internetowej Banku Rosji.Stopa refinansowania /Kluczowa stopa/ Banku Rosji na dziś, tj. od 17 grudnia 2018 r. wynosi - 7,75%. Kolejna Rada Dyrektorów Banku Rosji, która odbyła się 8 lutego 2019 r., podjęła decyzję o utrzymaniu podstawowej stopy procentowej na poziomie 7,75% w skali roku. Ta podstawowa stopa procentowa (7,75%) będzie obowiązywać do 22 marca 2019 r.
A ponieważ po 31 grudnia 2015 r. wartość stopy refinansowania odpowiada stopie kluczowej i nie jest ustalana osobno przez Bank Rosji, począwszy od 17 grudnia 2018 r. stopa refinansowania wynosi również 7,75%.
Przyjęta decyzja ma charakter proaktywny i ma na celu ograniczenie ryzyk inflacyjnych, które utrzymują się na podwyższonym poziomie, szczególnie w krótkim okresie. Niepewność pozostaje dalszy rozwój warunków zewnętrznych, a także reakcji cen i oczekiwań inflacyjnych na nadchodzącą podwyżkę podatku VAT. Podwyżka głównej stopy zapobiegnie ustabilizowaniu się inflacji na poziomie znacząco przekraczającym cel Banku Rosji.
Biorąc pod uwagę decyzja Bank Rosji prognozuje roczną inflację w przedziale 5,0–5,5% w 2019 r. z powrotem do 4% w 2020 r.
Poprzednia podstawowa stopa Banku Rosji obowiązywała od 17 września 2018 r. do 16 grudnia 2018 r. i wynosiła 7,50%, tj. jego czas trwania wynosił trzy miesiące.
Poprzednia nieoficjalna stopa refinansowania obowiązywała również od 17.09.2018 do 16.12.2018 i odpowiadała kluczowa stawka w tym okresie (7,50% rocznie).
Ostatni oficjalnie ustalone Stopa refinansowania Banku Rosji obowiązywała od 14 września 2012 roku do 31 grudnia 2015 roku i wynosiła 8,25% w skali roku.
Przejścia na stopę kluczową dokonał Zarząd Banku Rosji, zgodnie z rozporządzeniem Banku Rosji nr 3894-U z dnia 11 grudnia 2015 r. „W sprawie stopy refinansowania Banku Rosji i kluczowych stopa Banku Rosji”).
A od 1 stycznia 2016 r. zaprzestano nawet sondowania referencyjnego stopy refinansowania przez Bank Rosji.
Stopa refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na koniec 2018 i początek 2019 roku
8 lutego 2019 r. Rada Dyrektorów Banku Rosji podjęła decyzję o utrzymaniu podstawowej stopy procentowej na poziomie 7,75% w skali roku. Stopa refinansowania (nieoficjalna) również wyniesie 7,75% w skali roku.Decydując się na utrzymanie podstawowej/refinansowej stopy procentowej na poziomie 7,75%, Zarząd Banku Rosji przyjął, co następuje:
Dynamika inflacji. Roczna inflacja w styczniu 2019 r. była zgodna z dolną granicą oczekiwań Banku Rosji. Styczniowa roczna stopa wzrostu ceny konsumenta wzrósł do 5,0% (z 4,3% w grudniu 2018 roku). Wkład podwyżki podatku VAT w roczną dynamikę cen towarów i usług konsumenckich w styczniu był umiarkowany. Pełny wpływ VAT na inflację będzie można ocenić dopiero w kwietniu rok bieżący. Istotną rolę we wzroście inflacji w styczniu odegrało zwiększenie dynamiki cen żywności do 5,5% (z 4,7% w grudniu 2018 r.). Przyspieszenie inflacji żywności ma w dużej mierze charakter ożywieniowy po jej znaczącym spadku w drugiej połowie 2017 r. – pierwszej połowie 2018 r. Dodatkowo ceny dostosowują się do osłabienia rubla, które miało miejsce w drugiej połowie 2018 roku. Ceny produktów i usług nieżywnościowych w ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrosły w mniejszym stopniu niż na rynku żywności.W styczniu oczekiwania cenowe przedsiębiorstw wzrosły w związku z wcześniejszym osłabieniem rubla i podwyżką podatku VAT. Oczekiwania inflacyjne społeczeństwa nieznacznie wzrosły.
Bank Rosji prognozuje, że pod wpływem podwyżki podatku VAT i osłabienia rubla w 2018 roku roczna inflacja przejściowo przyspieszy, osiągając szczyt w I połowie 2019 roku i na koniec 2019 roku wyniesie 5,0–5,5%. Roczna kwartalna dynamika cen towarów i usług konsumenckich w drugiej połowie 2019 r. spowolni do 4%. Roczna inflacja powróci do 4% w I połowie 2020 r., kiedy wyczerpią się skutki obecnego osłabienia rubla i podwyżki podatku VAT.
Warunki pieniężne. Warunki monetarne nie zmieniły się znacząco od poprzedniego posiedzenia Zarządu Banku Rosji. Dynamika stóp procentowych w poszczególnych segmentach krajowego rynku finansowego była wielokierunkowa. Rentowności OFZ spadły w obliczu stabilizacji sytuacji na rynkach zagranicznych. rynki finansowe. Nieznacznie wzrosły stawki na rynku depozytowo-kredytowym. Utrzymanie dodatniego realnego oprocentowania depozytów i obligacji będzie sprzyjać atrakcyjności oszczędności i zrównoważonemu wzrostowi konsumpcji.
Działalność gospodarcza. Według pierwszego szacunku Rosstatu wzrost PKB w 2018 roku wyniósł 2,3% i był wyższy od prognozy Banku Rosji wynoszącej 1,5–2%. Jednak w ostatnie miesiące W 2018 roku nastąpiło spowolnienie wzrostu aktywności gospodarczej. W grudniu tempo wzrostu produkcji przemysłowej, wolumen Roboty budowlane, płace realne i obroty sprzedaż detaliczna. Bank Rosji podtrzymuje prognozę wzrostu Wzrost PKB na poziomie 1,2–1,7% w 2019 r. Podwyżka podatku VAT może mieć niewielki wpływ tłumiący aktywność biznesowa, głównie na początku roku. Dodatkowe otrzymane środki budżetowe już w 2019 roku zostaną wykorzystane na zwiększenie wydatków rządowych, w tym inwestycyjnych. W nadchodzących latach może nastąpić wzrost rozwój ekonomiczny w miarę wdrażania planowanych środków strukturalnych.
Ryzyko inflacji. Bilans ryzyk pozostaje przesunięty w stronę ryzyk proinflacyjnych, szczególnie w krótkim okresie ze względu na wzrost podatku VAT oraz dynamikę cen niektórych produktów spożywczych. Utrzymuje się niepewność co do dalszego rozwoju warunków zewnętrznych i ich wpływu na ceny aktywa finansowe. Pomimo wzrostu ceny oleju w styczniu 2019 r. ryzyko wystąpienia nadwyżki podaży nad popytem na rynku ropy naftowej w 2019 r. pozostaje podwyższone.
Ponowne sprawdzenie oczekiwanego tempa zacieśnienia polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną Stanów Zjednoczonych i inne banki centralne rynków rozwiniętych zmniejsza ryzyko trwałego odpływu kapitału z rynków wschodzących. Jednocześnie czynniki geopolityczne mogą prowadzić do zwiększonej zmienności na rynkach towarowych i finansowych oraz wpływać na oczekiwania kursowe i inflacyjne.
Ocena Banku Rosji ryzyk związanych z dynamiką wynagrodzeń, możliwych zmian w zachowaniach konsumentów, wydatki budżetowe, nie uległa istotnym zmianom. Zagrożenia te pozostają umiarkowane.
Bank Rosji podejmie decyzje w sprawie głównej stopy procentowej, oceniając, czy podniesienie podstawowej stopy procentowej we wrześniu i grudniu 2018 r. będzie wystarczające, aby przywrócić roczną inflację do celu w 2020 r., biorąc pod uwagę dynamikę inflacji i gospodarki w stosunku do prognozy, a także ryzyka wynikające z warunków zewnętrznych i reakcji na nie rynków finansowych.
Następne posiedzenie Zarządu Banku Rosji, na którym zostanie rozważona kwestia kluczowego poziomu stóp procentowych, zaplanowano na 22 marca 2019 r. Godzina publikacji komunikatu prasowego w sprawie decyzji Zarządu Banku Rosji - 13:30 czasu moskiewskiego.
Dynamika stopy refinansowania Banku Rosji od 1992 do 2015 roku. I dalej...
W materiale analizowano dynamikę stopy refinansowania na przestrzeni ostatnich 20 lat – począwszy od 1 stycznia 1992 r. Najwyższa stopa refinansowania, ustalona przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej w okresie od 15 października 1993 r. do 28 kwietnia 1994 r., wynosiła 210%. W ciągu 10 lat tempo zmian stopy refinansowania Banku Centralnego uległo spowolnieniu, czyli stopa refinansowania stała się bardziej stabilna. W okresie od 1993 r. do 2000 r. stopa refinansowania zmieniała się głównie w ciągu roku od 5 do 9 razy. W okresie 2002-2007 stopa refinansowania ustabilizowała się i zmieniała w ciągu roku od 1 do 3 razy, a jedynie w dół.W 2008 r. stopa refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej stale rosła, szczególnie często po rozpoczęciu światowego kryzysu finansowego. W 2008 roku stopa refinansowania zmieniła się 6-krotnie, mimo że prawie wszystkie banki centralne czołowych krajów świata zrewidowały swoje stopy w dół. Jednak pomimo trudnego okresu finansowego Rosja zakończyła 2008 rok stopą refinansowania na poziomie 13,00%. (Instrukcja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 28 listopada 2008 r. nr 2135-U „W sprawie wielkości stopy refinansowania Banku Rosji”) i stopę inflacji wynoszącą 13,3%, tj. Bank Centralny Federacji Rosyjskiej kontrolował sytuację.
Stopa refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w 2009 roku zmieniła się 10-krotnie i wszystkie w dół. Rosja zakończyła 2009 rok stopą refinansowania Banku Centralnego na poziomie 8,75% i inflacją na poziomie 8,8% (dane Rosstatu), a były to najniższe wartości od 1991 roku, czyli w całej historii poradzieckiej Rosji. Montowany przez regulator tzw niska stawka refinansowanie miało na celu pobudzenie akcji kredytowej banków, a także ograniczenie procesów inflacyjnych.
W 2010 r. stopa refinansowania Banku Centralnego zmieniła się tylko 4-krotnie i tylko w dół. W 2010 roku odnotowano także najniższą w historii Federacji Rosyjskiej stopę refinansowania na poziomie 7,75%, która obowiązywała od 1 czerwca 2010 roku do 27 lutego 2011 roku. Rosja zakończyła rok 2010 stopą refinansowania Banku Centralnego na poziomie 7,75% i inflacją na poziomie 8,8%.
Rosja zakończyła rok 2011 stopą refinansowania na poziomie 8,00%. Była to czwarta wartość stopy refinansowania Banku Rosji w tym roku. W ciągu roku stawka była poddawana trzykrotnej aktualizacji. Inflacja w Rosji w 2011 roku wyniosła 6,1%, co stanowi historyczne minimum dla kraju.
Rok 2012 zakończył się stopą refinansowania na poziomie 8,25% i inflacją na poziomie 6,6%. W 2012 roku Bank Rosji zmienił stopę refinansowania tylko raz – od 14 września w górę o 0,25 punktu. W ciągu ostatnich ośmiu miesięcy 2012 roku stopa refinansowania wynosiła 8,00%.
Rok 2013 w Rosji zakończył się stopą refinansowania na poziomie 8,25%, podstawową stopą na poziomie 5,5% i inflacją na poziomie 6,5%. Przez cały 2013 rok stopa refinansowania Banku Rosji pozostawała na niezmienionym poziomie 8,25%. A od 13 września tego roku stopa refinansowania zaczęła odgrywać drugorzędną rolę i jest podawana przez Bank Rosji w celach informacyjnych. Według projektu Banku Rosji do 2016 roku stopa refinansowania będzie musiała być równa stopie kluczowej.
Rok 2014 zakończył się stopą refinansowania na poziomie 8,25%, podstawową stopą na poziomie 17% i inflacją na poziomie 11,4%. W 2014 roku miała być kontynuowana polityka Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej zmierzająca do dostosowania jej do poziomu podstawowej stopy procentowej. Tak naprawdę od stycznia do grudnia 2014 r. stopa refinansowania nie uległa zmianie, a ze względu na gwałtowny wzrost podstawowej stopy procentowej pod koniec roku jej zmiana nadal wydaje się nierealna.
Przez cały 2015 rok stopa refinansowania nie uległa zmianie i rok zakończył się stopą refinansowania na poziomie 8,25% i stopą podstawową 11,0%.
Na początku 2016 roku stopa refinansowania wynosiła 11,00%, podobnie jak stopa kluczowa, a później zmiana stopy refinansowej nastąpiła jednocześnie ze zmianą podstawowej stopy Banku Rosji i o tę samą kwotę. Od 1 stycznia 2016 roku nie jest ustalana niezależna wartość stopy refinansowania i nie jest ustalona dynamika. Podstawowa stopa procentowa w ciągu 2016 roku zmieniała się dwukrotnie (do 10,5% i do 10,0%). Na koniec 2016 roku podstawowa stopa procentowa została utrzymana na poziomie 10,00%.
Główna stopa procentowa / Stopa refinansowa na rok 2017 zmieniła się 6-krotnie i wszystkie w dół - z 10,11% do 7,75% (na początku roku było to 10,0%, od 27 marca 2017 spadło do poziomu 9,75%, z 05/05/2017) 02.2017 spadł do poziomu 9,25%, od 19.06.2017 - 9,00%, od 18.09.2017 do 8,50%, od 30.10.2017 do 8,25%, a od 18.12.2017 do 7,75%) .
Na początku 2018 roku Bank Rosji utrzymał podstawową stopę procentową na poziomie 7,75% w skali roku, od 12 lutego 2018 roku została obniżona do 7,50%, od 26 marca 2018 roku do 7,25%, a od 17 września 2018 roku wzrósł on do 7,50% w związku ze zmianą warunków zewnętrznych. W dniu 17 grudnia 2018 roku nastąpiła ostatnia w tym roku zmiana stopy procentowej na 7,75%, jest to piąta podstawowa stopa /stopa refinansowania / ustalona w 2018 roku.
Na początku 2019 roku podstawowa stopa Banku Rosji powróciła do poziomu 7,75% w skali roku i na razie utrzymuje się na tym poziomie.
Poniżej znajdują się wszystkie stopy refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej, począwszy od 1992 r. aż do dnia zniesienia jego niezależnego oficjalnego utworzenia.
| Okres obowiązywania stopy refinansowania | Stopa refinansowania (%) | Dokument regulacyjny |
|---|---|---|
| 01.01.2016* | Od tego dnia wartość stopy refinansowania odpowiada wartości kluczowej stopy Banku Rosji - w odpowiednim dniu ustalenia | Rozporządzenie Banku Rosji nr 3894-U z dnia 11 grudnia 2015 r. „W sprawie stopy refinansowania Banku Rosji i podstawowej stopy Banku Rosji” |
| 14 września 2012 r. - 31 grudnia 2015 r | 8,25 | Dyrektywa Banku Rosji nr 2873-U z dnia 13 września 2012 r |
| 26 grudnia 2011 r. - 13 września 2012 r | 8,00 | Dyrektywa Banku Rosji nr 2758-U z dnia 23 grudnia 2011 r |
| 3 maja 2011 r. - 25 grudnia 2011 r | 8,25 | Dyrektywa Banku Rosji nr 2618-U z dnia 29 kwietnia 2011 r |
| 28 lutego 2011 r. - 2 maja 2011 r | 8,00 | Dyrektywa Banku Rosji nr 2583-U z dnia 25 lutego 2011 r |
| 01 czerwca 2010 r. - 27 lutego 2011 r | 7,75 | Dyrektywa Banku Rosji nr 2450-U z dnia 31 maja 2010 r |
| 30 kwietnia 2010 r. - 31 maja 2010 r | 8,00 | Dyrektywa Banku Rosji nr 2439-U z dnia 29 kwietnia 2010 r |
| 29 marca 2010 r. - 29 kwietnia 2010 r | 8,25 | Dyrektywa Banku Rosji nr 2415-U z dnia 26 marca 2010 r |
| 24 lutego 2010 r. - 28 marca 2010 r | 8,50 | Dyrektywa Banku Rosji nr 2399-U z dnia 19 lutego 2010 r |
| 28 grudnia 2009 - 23 lutego 2010 | 8,75 | Dyrektywa Banku Rosji nr 2369-U z dnia 25 grudnia 2009 r |
| 25 listopada - 27 grudnia 2009 r | 9,0 | Dyrektywa Banku Rosji nr 2336-U z dnia 24 listopada 2009 r |
| 30 października 2009 r. - 24 listopada 2009 r | 9,50 | Dyrektywa Banku Rosji nr 2313-U z dnia 29 października 2009 r |
| 30 września 2009 – 29 października 2009 | 10,00 | Instrukcja Banku Rosji z dnia 29 września 2009 r. nr 2299-U |
| 15 września 2009 – 29 września 2009 | 10,50 | Instrukcja Banku Rosji z dnia 14 września 2009 r. nr 2287-U |
| 10 sierpnia 2009 – 14 września 2009 | 10,75 | Instrukcja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 07.08.2009 nr 2270-U |
| 13 lipca 2009 - 9 sierpnia 2009 | 11,0 | Instrukcja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 10 lipca 2009 r. nr 2259-U |
| 5 czerwca 2009 - 12 lipca 2009 | 11,5 | Dyrektywa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 04.06.2009 nr 2247-U |
| 14 maja 2009 - 4 czerwca 2009 | 12,0 | Instrukcja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 13 maja 2009 r. nr 2230-U |
| 24 kwietnia 2009 - 13 maja 2009 | 12,5 | Instrukcja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 23 kwietnia 2009 r. nr 2222-U |
| 1 grudnia 2008 r. - 23 kwietnia 2009 r | 13,00 | Instrukcja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 28 listopada 2008 r. nr 2135-U |
| 12 listopada 2008 - 30 listopada 2008 | 12,00 | Instrukcja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 11 listopada 2008 r. nr 2123-U |
| 14 lipca 2008 r. - 11 listopada 2008 r | 11,00 | Instrukcja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 11 lipca 2008 r. nr 2037-U |
| 10 czerwca 2008 - 13 lipca 2008 | 10,75 | Instrukcja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 09.06.2008 nr 2022-U |
| 29 kwietnia 2008 - 9 czerwca 2008 r | 10,5 | Instrukcja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 28 kwietnia 2008 r. nr 1997-U |
| 04 lutego 2008 - 28 kwietnia 2008 | 10,25 | Instrukcja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 1 lutego 2008 r. nr 1975-U |
| 19 czerwca 2007 - 3 lutego 2008 | 10,0 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 18 czerwca 2007 r. nr 1839-U |
| 29 stycznia 2007 - 18 czerwca 2007 | 10,5 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 26 stycznia 2007 r. nr 1788-U |
| 23 października 2006 - 22 stycznia 2007 | 11 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 20 października 2006 r. nr 1734-U |
| 26 czerwca 2006 - 22 października 2006 | 11,5 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 23 czerwca 2006 r. nr 1696-U |
| 26 grudnia 2005 - 25 czerwca 2006 | 12 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 23 grudnia 2005 r. nr 1643-U |
| 15 czerwca 2004 - 25 grudnia 2005 | 13 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 11 czerwca 2004 r. nr 1443-U |
| 15 stycznia 2004 - 14 czerwca 2004 | 14 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 14 stycznia 2004 r. nr 1372-U |
| 21 czerwca 2003 - 14 stycznia 2004 | 16 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 20 czerwca 2003 r. nr 1296-U |
| 17 lutego 2003 - 20 czerwca 2003 | 18 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 14 lutego 2003 r. nr 1250-U |
| 7 sierpnia 2002 - 16 lutego 2003 | 21 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 08.06.2002 nr 1185-U |
| 9 kwietnia 2002 - 6 sierpnia 2002 | 23 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 8 kwietnia 2002 r. nr 1133-U |
| 4 listopada 2000 - 8 kwietnia 2002 | 25 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 3 listopada 2000 r. nr 855-U |
| 10 lipca 2000 - 3 listopada 2000 | 28 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 7 lipca 2000 r. nr 818-U |
| 21 marca 2000 - 9 lipca 2000 | 33 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 20 marca 2000 r. nr 757-U |
| 7 marca 2000 - 20 marca 2000 | 38 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 6 marca 2000 r. nr 753-U |
| 24 stycznia 2000 - 6 marca 2000 | 45 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 21 stycznia 2000 r. nr 734-U |
| 10 czerwca 1999 - 23 stycznia 2000 | 55 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 09.06.99 nr 574-U |
| 24 lipca 1998 - 9 czerwca 1999 | 60 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 24 lipca 1998 r. nr 298-U |
| 29 czerwca 1998 - 23 lipca 1998 | 80 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 26 czerwca 1998 r. nr 268-U |
| 5 czerwca 1998 - 28 czerwca 1998 | 60 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 04.06.98 nr 252-U |
| 27 maja 1998 – 4 czerwca 1998 | 150 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 27 maja 1998 r. nr 241-U |
| 19 maja 1998 - 26 maja 1998 | 50 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 18 maja 1998 r. nr 234-U |
| 16 marca 1998 - 18 maja 1998 | 30 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 13 marca 1998 r. nr 185-U |
| 2 marca 1998 - 15 marca 1998 | 36 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 27 lutego 1998 r. nr 181-U |
| 17 lutego 1998 - 1 marca 1998 | 39 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 16 lutego 1998 r. nr 170-U |
| 2 lutego 1998 - 16 lutego 1998 | 42 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 30.01.98 nr 154-U |
| 11 listopada 1997 - 1 lutego 1998 | 28 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 10 listopada 1997 r. nr 13-U |
| 6 października 1997 - 10 listopada 1997 | 21 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 01.10.97 nr 83-97 |
| 16 czerwca 1997 - 5 października 1997 | 24 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 13.06.97 nr 55-97 |
| 28 kwietnia 1997 - 15 czerwca 1997 | 36 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 24 kwietnia 1997 r. nr 38-97 |
| 10 lutego 1997 - 27 kwietnia 1997 | 42 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 7 lutego 1997 r. nr 9-97 |
| 2 grudnia 1996 - 9 lutego 1997 | 48 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 29 listopada 1996 r. nr 142-96 |
| 21 października 1996 - 1 grudnia 1996 | 60 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 18 października 1996 r. nr 129-96 |
| 19 sierpnia 1996 - 20 października 1996 | 80 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 16.08.96 nr 109-96 |
| 24 lipca 1996 - 18 sierpnia 1996 | 110 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 23 lipca 1996 r. nr 107-96 |
| 10 lutego 1996 - 23 lipca 1996 | 120 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 9 lutego 1996 r. nr 18-96 |
| 1 grudnia 1995 - 9 lutego 1996 | 160 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 29 listopada 1995 r. nr 131-95 |
| 24 października 1995 - 30 listopada 1995 | 170 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 23 października 1995 r. nr 111-95 |
| 19 czerwca 1995 - 23 października 1995 | 180 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 16.06.95 nr 75-95 |
| 16 maja 1995 – 18 czerwca 1995 | 195 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 15 maja 1995 r. nr 64-95 |
| 6 stycznia 1995 - 15 maja 1995 | 200 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 01.05.95 nr 3-95 |
| 17 listopada 1994 - 5 stycznia 1995 | 180 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 16 listopada 1994 r. nr 199-94 |
| 12 października 1994 - 16 listopada 1994 | 170 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 11 października 1994 r. nr 192-94 |
| 23 sierpnia 1994 - 11 października 1994 | 130 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 22.08.94 nr 165-94 |
| 1 sierpnia 1994 - 22 sierpnia 1994 | 150 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 29 lipca 1994 r. nr 156-94 |
| 30 czerwca 1994 - 31 lipca 1994 | 155 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 29 czerwca 1994 r. nr 144-94 |
| 22 czerwca 1994 - 29 czerwca 1994 | 170 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 21 czerwca 1994 r. nr 137-94 |
| 2 czerwca 1994 - 21 czerwca 1994 | 185 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 01.06.94 nr 128-94 |
| 17 maja 1994 – 1 czerwca 1994 | 200 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 16 maja 1994 r. nr 121-94 |
| 29 kwietnia 1994 - 16 maja 1994 | 205 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 28 kwietnia 1994 r. nr 115-94 |
| 15 października 1993 - 28 kwietnia 1994 | 210 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 14 października 1993 r. nr 213-93 |
| 23 września 1993 - 14 października 1993 | 180 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 22 września 1993 r. nr 200-93 |
| 15 lipca 1993 - 22 września 1993 | 170 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 14 lipca 1993 r. nr 123-93 |
| 29 czerwca 1993 - 14 lipca 1993 | 140 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 28 czerwca 1993 r. nr 111-93 |
| 22 czerwca 1993 - 28 czerwca 1993 | 120 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 21 czerwca 1993 r. nr 106-93 |
| 2 czerwca 1993 - 21 czerwca 1993 | 110 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 01.06.93 nr 91-93 |
| 30 marca 1993 - 1 czerwca 1993 | 100 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 29 marca 1993 r. nr 52-93 |
| 23 maja 1992 - 29 marca 1993 | 80 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 22 maja 1992 r. nr 01-156 |
| 10 kwietnia 1992 - 22 maja 1992 | 50 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 10.04.92 nr 84-92 |
| 1 stycznia 1992 – 9 kwietnia 1992 | 20 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 29 grudnia 1991 r. nr 216-91 |
* Wartość stopy refinansowania Banku Rosji z dnia 01.01.2016 r. jest równa wartości kluczowej stopy Banku Rosji w odpowiednim dniu. Od 01.01.2016 nie jest ustalana niezależna wartość stopy refinansowania.
Dynamika kluczowej stopy Banku Rosji dla okresu 2016 - 2018 wygląda następująco:
| Okres obowiązywania stawki kluczowej | Kluczowa stopa (stopa refinansowania*) -% |
|---|---|
| od 17 grudnia 2018 r. do 22 marca 2019 r. (termin orientacyjny) | 7,75 |
| od 17 września 2018 r. do 16 grudnia 2018 r | 7,50 |
| od 26 marca 2018 r. do 16 września. | 7,25 |
| od 12 lutego 2018 r. do 25 marca 2018 r. | 7,50 |
| od 18 grudnia 2017 r. do 11 lutego 2018 r. | 7,75 |
| od 30 października 2017 r. do 17 grudnia 2017 r. | 8,25 |
| od 18 września 2017 r. do 29 października 2017 r. | 8,50 |
| od 19 czerwca 2017 r. do 17 września 2017 r. | 9,00 |
| od 02.05.2017 r. do 18.06.2017 r. | 9,25 |
| od 27.03.2016 r. do 01.05.2017 r. | 9,75 |
| od 19 września 2016 r. do 26 marca 2017 r. | 10,00 |
| od 14 czerwca 2016 r. do 18 września 2016 r | 10,50 |
| od 01 stycznia 2016 r. do 13 czerwca 2016 r | 11,00 |
Dynamikę kluczowej stawki od momentu jej wprowadzenia (od 13 września 2013 r.) oraz historię jej wprowadzenia można zobaczyć
Podstawowa stopa procentowa / Stopa refinansowania na dzień dzisiejszy (od 17.12.2018 do 08.02.2019) wynosi 7,75%.
Decyzje podjęte przez Bank Rosji w sprawie stopy refinansowania
W dniu 13 września 2013 r. Rada Dyrektorów Banku Rosji przyjęła decyzję o usprawnieniu systemu instrumentów polityki pieniężnej. Na mocy tej decyzji stopa kluczowa zaczęła odgrywać główną rolę w polityce banku, natomiast stopa refinansowania odgrywa rolę drugorzędną i jest podawana w celach informacyjnych. Ponadto Rada Dyrektorów Banku Centralnego podjęła decyzję, że w okresie od 13 września 2013 r. do 1 stycznia 2016 r. stopa refinansowania zostanie dostosowana do poziomu stopy kluczowej.
Od 01.01.2016 stopa refinansowania na stronie internetowej Centralna Rosja Federacja Rosyjska nie jest nawet podana w celach informacyjnych, ponieważ obecnie odpowiada kluczowej stawce.
Decyzja o korekcie stopy refinansowania została podjęta 11 grudnia 2015 roku Bank Rosji wspólnie z Rządem, który przewiduje, co następuje:
- Od 1 stycznia 2016 r. Decyzją Zarządu Banku Rosji z dnia 11 grudnia 2015 r. wartość stopy refinansowania jest równa wartości kluczowej stopy Banku Rosji ustalonej na odpowiedni dzień , a następnie jego niezależna wartość nie jest ustawiona. W przyszłości zmiana stopy refinansowania nastąpi jednocześnie ze zmianą podstawowej stopy Banku Rosji o tę samą kwotę.
- Od 1 stycznia 2016 r. Rząd Federacji Rosyjskiej będzie również stosować we wszystkich przepisy prawne zamiast stopy refinansowania (zarządzenie podpisał premier Rosji D. Miedwiediew).
Stopa refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dziś wynosi 7,75% (jest zgodna ze stopą kluczową)
Ten roczny procent, zgodnie z którym inny bank może otrzymać pożyczkę od Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej organizacja kredytowa. W liczbie obce kraje można zastosować termin taki jak „stopa dyskontowa”. Kurs warunkowo odzwierciedla aktualną wartość pieniądza dla gospodarki. Od 13 września 2013 roku wprowadzono odrębną, która uczyniła stopę refinansowania instrumentem wtórnym. Od 1 stycznia 2016 roku stopa refinansowania zrównana jest ze stopą kluczową.
Jak to się oblicza. Na jej ostateczną wartość wpływa wiele czynników: stan gospodarki, inflacja w kraju, poziom cen konsumpcyjnych, sytuacja na rynku rynek bankowy a czasem także politykę zagraniczną.
Dlaczego jest to potrzebne i na co wpływa
- Ograniczenie stawek maksymalnych dla depozytów i depozytów. Zgodnie z ust. 7 artykułu 74 ustawy o banku centralnym Bank Rosji ma prawo nałożyć limit maksymalnego oprocentowania depozytów. Ograniczeniem takim nie może być:
- poniżej 2/3 stawki depozytów w rublach;
- niższa od stawki LIBOR dla depozytów w walutach obcych.
Zatem dolna granica oprocentowania depozytów wynosi 5,5% (przy stopie 8,25). Górny limit ustalany jest na podstawie średniego maksymalnego oprocentowania depozytów banków z TOP-10 (ustalanego 3 razy w miesiącu). - Stopy procentowe kredytów banków komercyjnych. Zaciąganie kredytów w Banku Centralnym to także jedno ze źródeł finansowania banków komercyjnych. W konsekwencji koszt tych środków będzie miał wpływ także na ostateczny koszt kredytu. Te. im niższa stawka, tym tańsze pożyczki mogą być dla kredytobiorców. Jednocześnie z drugiej strony oprocentowanie depozytów w tej sytuacji ulegnie obniżeniu. Oczywiście nie ma tu bezpośredniej korelacji, ale wpływ stopy refinansowania banku centralnego Federacji Rosyjskiej jest dość zauważalny.
- podatek dochodowy od depozytów. Opodatkowane są dochody przekraczające stawkę urzędową o 5%. Obecna stopa refinansowania wynosi 8,25%, w związku z tym % wolny od podatku od lokaty wynosi aż do 13,25 włącznie. Jeśli zarabiasz więcej niż wysoka ocena, wówczas różnica będzie musiała zapłacić podatek dochodowy od osób fizycznych w wysokości 35% (art. 214 ust. 2, 224 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej).
Przykład: otworzyłeś lokatę o oprocentowaniu 15% rocznie na okres 1 roku w wysokości 500 000 rubli. Podatek w tym przypadku można obliczyć w następujący sposób:
Podstawa podatku = (15% * 500000) - (13,25% * 500000) = 75 000 - 66250 = 8750
Kwota należnego podatku wynosi 35 * 8750 = 3062,50 rubli.
W przypadku osób fizycznych agentem podatkowym jest instytucja kredytowa, dlatego automatycznie zostanie potrącony podatek w celu przekazania go do budżetu. Zatem w twoich rękach na koniec umowy depozytowej otrzymasz 71 937,50 rubli. - Naruszenie warunków płatności różnych podatków i opłat. Klauzula 4, art. 75 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej jest uregulowana. Kary naliczane są według 1/300 prądu oprocentowanie. Aby obliczyć różne kary, zalecamy skorzystanie z naszego, zawiera on już wszystkie niezbędne opcje obliczeń.
- Zainteresowanie do wykorzystania przez innych w gotówce, I zysk materialny od oszczędzania na nich. Zgodnie z art. 212 Ordynacji podatkowej Federacji Rosyjskiej - obliczane są w oparciu o 2/3 obowiązującej stawki.
- Umowa pożyczki bez odsetek. Zgodnie z ust. 1 art. 809 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej odsetki naliczane są według jednolitej stopy refinansowania Banku Rosji.
- Odpowiedzialność za opóźnienia w płacach i innych płatnościach. Zgodnie z art. 236 Kodeksu pracy Federacji Rosyjskiej, w takim przypadku pracownikowi należy naliczyć odsetki za opóźnienie w wysokości 1/300 stawki.
| Okresy | % |
Stopa refinansowania 2019 |
|
| bieżąca stopa refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej | równa głównej stopie Banku Rosji |
Rok 2018-2019 |
|
| 17 grudnia 2018 r. – do chwili obecnej | 7,75 |
| 17 września 2018 r. — 16 grudnia 2018 r | 7,5 |
| 26 marca 2018 r. — 16 września 2018 r | 7,25 |
| 12 lutego 2018 r. — 25 marca 2018 r | 7,5 |
| 18 grudnia 2017 r. — 11 lutego 2018 r | 7,75 |
2017 |
|
| 30 października 2017 r. — 17 grudnia 2017 r | 8,25 |
| 18 września 2017 r. — 29 października 2017 r | 8,5 |
| 19 czerwca 2017 r. — 17 września 2017 r | 9 |
| 2 maja 2017 r. — 18 czerwca 2017 r | 9,25 |
| 27 marca 2017 r. — 1 maja 2017 r | 9,75 |
| 19 września 2016 r. — 26 marca 2017 r | 10 |
2016 |
|
| 14 czerwca 2016 r. - 18 września 2016 r | 10,5 |
| 1 stycznia 2016 r. - 13 czerwca 2016 r | 11 |
2012-2015 |
|
| 14 września 2012 r. - 31 grudnia 2015 r | 8,25 |
2011 |
|
| 26 grudnia 2011 r. - 13 września 2012 r | 8 |
| 3 maja 2011 r. - 25 grudnia 2011 r | 8,25 |
| 28 lutego 2011 r. - 2 maja 2011 r | 8 |
2010 |
|
| 1 czerwca 2010 r. - 27 lutego 2011 r | 7,75 |
| 30 kwietnia 2010 r. - 31 maja 2010 r | 8 |
| 29 marca 2010 r. - 29 kwietnia 2010 r | 8,25 |
| 24 lutego 2010 r. - 28 marca 2010 r | 8,5 |
rok 2009 |
|
| 28 grudnia 2009 - 23 lutego 2010 | 8,75 |
| 25 listopada 2009 - 27 grudnia 2009 | 9 |
| 30 października 2009 r. - 24 listopada 2009 r | 9,5 |
| 30 września 2009 - 29 października 2009 | 10 |
| 15 września 2009 - 29 września 2009 | 10,5 |
| 10 sierpnia 2009 - 14 września 2009 | 10,75 |
| 13 lipca 2009 - 9 sierpnia 2009 | 11 |
| 5 czerwca 2009 - 12 lipca 2009 | 11,5 |
| 14 maja 2009 - 4 czerwca 2009 | 12 |
| 24 kwietnia 2009 - 13 maja 2009 | 12,5 |
Do 2008 roku |
|
| 1 grudnia 2008 r. - 23 kwietnia 2009 r | 13 |
| 12 listopada 2008 - 30 listopada 2008 | 12 |
| 14 lipca 2008 r. - 11 listopada 2008 r | 11 |
| 10 czerwca 2008 - 13 lipca 2008 | 10,75 |
| 29 kwietnia 2008 - 9 czerwca 2008 | 10,5 |
| 4 lutego 2008 r. - 28 kwietnia 2008 r | 10,25 |
| 19 czerwca 2007 - 3 lutego 2008 | 10 |
| 29 stycznia 2007 - 18 czerwca 2007 | 10,5 |
| 23 października 2006 - 28 stycznia 2007 | 11 |
| 26 czerwca 2006 - 22 października 2006 | 11,5 |
| 26 grudnia 2005 - 25 czerwca 2006 | 12 |
| 15 czerwca 2004 - 25 grudnia 2005 | 13 |
| 15 stycznia 2004 - 14 czerwca 2004 | 14 |
| 21 czerwca 2003 - 14 stycznia 2004 | 16 |
| 17 lutego 2003 - 20 czerwca 2003 | 18 |
| 7 sierpnia 2002 - 16 lutego 2003 | 21 |
| 9 kwietnia 2002 - 6 sierpnia 2002 | 23 |
| 4 listopada 2000 - 8 kwietnia 2002 | 25 |
| 10 lipca 2000 - 3 listopada 2000 | 28 |
| 21 marca 2000 - 9 lipca 2000 | 33 |
| 7 marca 2000 - 20 marca 2000 | 38 |
| 24 stycznia 2000 - 6 marca 2000 | 45 |
| 10 czerwca 1999 - 23 stycznia 2000 | 55 |
| 24 lipca 1998 - 9 czerwca 1999 | 60 |
| 29 czerwca 1998 - 23 lipca 1998 | 80 |
| 5 czerwca 1998 - 28 czerwca 1998 | 60 |
| 27 maja 1998 - 4 czerwca 1998 | 150 |
| 19 maja 1998 - 26 maja 1998 | 50 |
| 16 marca 1998 - 18 maja 1998 | 30 |
| 2 marca 1998 - 15 marca 1998 | 36 |
| 17 lutego 1998 - 1 marca 1998 | 39 |
| 2 lutego 1998 r. - 16 lutego 1998 r | 42 |
| 11 listopada 1997 - 1 lutego 1998 | 28 |
| 6 października 1997 - 10 listopada 1997 | 21 |
| 16 czerwca 1997 - 5 października 1997 | 24 |
| 28 kwietnia 1997 - 15 czerwca 1997 | 36 |
| 10 lutego 1997 - 27 kwietnia 1997 | 42 |
| 2 grudnia 1996 - 9 lutego 1997 | 48 |
| 21 października 1996 - 1 grudnia 1996 | 60 |
| 19 sierpnia 1996 - 20 października 1996 | 80 |
| 24 lipca 1996 - 18 sierpnia 1996 | 110 |
| 10 lutego 1996 - 23 lipca 1996 | 120 |
| 1 grudnia 1995 - 9 lutego 1996 | 160 |
| 24 października 1995 - 30 listopada 1995 | 170 |
| 19 czerwca 1995 - 23 października 1995 | 180 |
| 16 maja 1995 - 18 czerwca 1995 | 195 |
| 6 stycznia 1995 - 15 maja 1995 | 200 |
| 17 listopada 1994 - 5 stycznia 1995 | 180 |
| 12 października 1994 - 16 listopada 1994 | 170 |
| 23 sierpnia 1994 - 11 października 1994 | 130 |
| 1 sierpnia 1994 - 22 sierpnia 1994 | 150 |
| 30 czerwca 1994 - 31 lipca 1994 | 155 |
| 22 czerwca 1994 - 29 czerwca 1994 | 170 |
| 2 czerwca 1994 - 21 czerwca 1994 | 185 |
| 17 maja 1994 - 1 czerwca 1994 | 200 |
| 29 kwietnia 1994 - 16 maja 1994 | 205 |
| 15 października 1993 - 28 kwietnia 1994 | 210 |
| 23 września 1993 - 14 października 1993 | 180 |
| 15 lipca 1993 - 22 września 1993 | 170 |
| 29 czerwca 1993 - 14 lipca 1993 | 140 |
| 22 czerwca 1993 - 28 czerwca 1993 | 120 |
| 2 czerwca 1993 - 21 czerwca 1993 | 110 |
| 30 marca 1993 - 1 czerwca 1993 | 100 |
| 23 maja 1992 - 29 marca 1993 | 80 |
| 10 kwietnia 1992 - 22 maja 1992 | 50 |
| 1 stycznia 1992 r. - 9 kwietnia 1992 r | 20 |
Pojęcie rerate jest znane wielu jako wartość stosowana przy obliczaniu grzywien lub kar, udzielaniu odroczeń podatkowych, obliczaniu podatku dochodowego od osób fizycznych od terminów zapadalności itp. Jednocześnie jest jednym z głównych narzędzi państwa w jego realizacji Polityka pieniężna ustalane przez Bank Centralny. Zastanówmy się, czy stopa refinansowania obowiązuje w Rosji w 2018 roku, jaki jest procent i jak wpływa na gospodarkę.
Ref czy kluczowa stawka?
Roczny procent, jaki zwykłe banki muszą płacić Bankowi Centralnemu, gdy zaciągają w nim pożyczki, nazywany jest stopą refinansowania. Jednocześnie od września 2013 roku w Rosji wprowadzono kluczową stopę procentową, tj minimalny procent, w ramach którego banki otrzymują cotygodniowe pożyczki z Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej, jest również maksymalny zakład na depozytach przyjętych przez Bank Centralny od banków komercyjnych.
Od 2016 roku pojęcie „stopy refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej” faktycznie oznacza stopę kluczową. Wskaźniki te zostały wyrównane przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej w 2016 roku, podczas gdy wcześniej ich wartości ustalane były niezależnie od siebie (Instrukcja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 11 grudnia 2015 r. nr 3894-U). Tym samym stopa refinansowania Banku Centralnego na rok 2018 nie jest akceptowana osobno, ale w życiu codziennym termin ten jest nadal używany, sugerując stopę kluczową, więc będziemy go używać.
Stopa refinansowania w 2018 roku
Kiedy rząd podnosi stawkę za czynnik chłodniczy, rosną także odsetki banków od kredytów i depozytów, gdyż banki komercyjne nie mogą ustalać swoich odsetek poniżej tego, co muszą wpłacić do Banku Centralnego, a biorąc pod uwagę własne koszty, ich oprocentowanie zawsze będzie wyższe. Jednocześnie obywatele wolą oszczędzać pieniądze, zaciągać mniej kredytów, a popyt na towary, ceny i inflacja są obniżone. Wraz ze spadkiem stopy procentowej obserwuje się proces odwrotny: maleje oprocentowanie kredytów i depozytów, pożyczki stają się bardziej przystępne, wzrasta poziom popytu, cen i inflacji w kraju.
Kolejna rewizja stopy refinansowania w 2018 roku miała miejsce całkiem niedawno – 23 marca. Stawka została ponownie obniżona i obecnie wynosi 7,25% w skali roku i powinna obowiązywać od 26.03.2018 roku.
Czego można się spodziewać po obniżeniu wersji? Oczywiste jest, że stawki są włączone pożyczki bankowe w rezultacie ludzie mają więcej pieniędzy, rośnie popyt, a wraz z nim stale rosną ceny.
Jak zmieniała się stopa refinansowania w latach 2016-2018
W 2018 roku jest to już druga zmiana stawki re-stawki. Bank Centralny stara się go stopniowo zmniejszać, ponieważ gwałtowna zmiana wskaźnika może skutkować równie gwałtowną deprecjacją rubla z powodu „tanich” kredytów. Podejście stopniowe pomaga utrzymać popyt, a tym samym inflację, na akceptowalnym poziomie.
Kluczowa stopa (stopa refinansowania) w tabeli 2017-2018:
|
Ważność |
Oznaczający, % |
|
12.02.18 – 25.03.18 |
|
|
18.12.17 – 11.02.18 |
|
|
30.10.17 – 17.12.17 |
|
|
18.09.17 – 29.10.17 |
|
|
19.06.17 – 17.09.17 |
|
|
02.05.17 – 18.06.17 |
|
|
27.03.17 – 01.05.17 |
|
|
19.09.16 – 26.03.17 |
|
|
14.06.16 – 18.09.16 |
Tabela wyraźnie pokazuje utrzymującą się dynamikę obniżki stopy refinansowania w okresie luty-marzec 2018 r. Na pewno pozostanie ona na poziomie 7,25% do 27 kwietnia 2018 r. – to właśnie w tym dniu odbędzie się kolejne posiedzenie Zarządu Centralnej Spółki Planowany jest Bank Federacji Rosyjskiej, gdzie zostanie podjęta decyzja o jego przyszłym poziomie.
Prognoza stopy refinansowania na 2018 rok
Według Banku Rosji roczna inflacja utrzymuje się dziś na niezmiennie niskim poziomie (2,2% w lutym 2018 r.), który może utrzymać się w pierwszej połowie roku, a do 2019 r. nie przekroczy 4%. Warunki monetarne w dalszym ciągu ulegają pogorszeniu, a najbardziej prawdopodobną tendencją jest dalsze obniżanie podstawowej stopy procentowej (stopy refinansowania) Banku Rosji w celu przejścia do neutralnej polityki pieniężnej do końca roku. Analitycy mówią o jeszcze co najmniej jednej możliwej obniżce stopy refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w 2018 roku w takich warunkach do końca roku w przedziale 6-6,5%, ale nie więcej niż 7%.
Daj znać jaki wynik stopy refinansowania w 2017 roku dlaczego warto posiadać te informacje i kiedy zastosować je w praktyce.
Główny
Inna nazwa stopy refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej – przecena. Jest mierzona w procentach. Wskaźnik ten ustalany jest przez Bank Centralny. To także Bank Rosji.
Jest to jeden z kluczowych czynników środowisko gospodarcze. Jego głównym celem jest pokazanie, ile kosztuje zwykły bank uzyskanie kredytu w głównym banku kraju. Ale nie tylko. Jest również aktywnie wykorzystywany celów podatkowych, a także do obliczenia sankcji zarówno wobec administratorów, jak i płatników - kary według stopy refinansowania i kary. Jest to bezpośrednio związane z okresem opóźnienia powrotu. obowiązkowe płatności. Dlatego każdy księgowy musi posługiwać się jak najdokładniejszymi i aktualnymi danymi na temat jego wartości.
Czasami stopa refinansowania służy jako wytyczna dla odsetek za odroczenie lub ratę płatności podatku (klauzula 4, art. 64 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej). Dodatkowo na jego podstawie naliczane są odsetki od ulgi inwestycyjnej.
Należy zauważyć, że jakiś czas temu Bank Centralny Federacji Rosyjskiej wprowadził do obiegu podobny wskaźnik - kluczową stopę procentową, która zdezorientowała i zdezorientowała wielu praktyków. Szczególne trudności pojawiły się w sytuacji konieczności ustalenia wysokości odsetek od długu kontrolowanego, co umożliwiło obniżenie podatku dochodowego. Pojawiły się uzasadnione wątpliwości, na której stopie się skupić – kluczowej czy refinansowej. Z tekstu odpowiednich przepisów kod podatkowy nie było jasne.
Jednak ostatnio wszelkie wątpliwości zostały rozwiane. Faktem jest, że od 2016 roku te dwa wskaźniki zostały ujednolicone. Wybrano następujące podejście: od 01.01.2016 stopa refinansowania jest równa stopie podstawowej obowiązującej w określonym dniu. Od tego czasu Bank Centralny Federacji Rosyjskiej nie ustalał odrębnie procentu stopy refinansowania. Mówiąc najprościej, zmienią się w tym samym czasie.
Rozmiar w bieżącym roku
W momencie pisania tego tekstu stopa refinansowania w 2016 roku nabrało dwóch znaczeń. Od początku roku było to więc 11 proc. Od 14 czerwca została ona nieznacznie obniżona – do 10,5 proc. 16 września 2016 roku Bank Centralny Federacji Rosyjskiej po posiedzeniu obniżył stopę do 10 proc. Cm. " ". Taki obliczenie stopy refinansowania na dzień dzisiejszy. 2016 roku wykazuje zachęcającą tendencję.
Z ekonomicznego punktu widzenia spadek ten oznacza pozytywną tendencję. Przede wszystkim ze względu na zmniejszenie dynamiki cen.
Zauważamy również, że w I-II kwartale 2017 r. Kierownictwo Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej planuje ponownie podnieść kwestię ograniczenia oficjalna stopa refinansowania. Nie jest jednak pewne, czy rzeczywiście nastąpią korekty.
Ogólnie ciekawie jest śledzić dynamikę stopy refinansowania w ujęciu latowym. To bardzo wyraźnie pokazuje, co dzieje się z gospodarką naszego kraju. Po co - zobacz stopy refinansowania w tabeli (w tym wskaźniki stopy refinansowania w 2017 r.).
| Od jakiego dnia jest to ważne | Rozmiar zakładu |
| 24.03.2017 | 9,75 |
| 16.09.2016 | 10 |
| 14.06.2016 | 10,5 |
| 01.01.2016 | 11 |
| 14.09.2012 | 8,25 |
| 26.12.2011 | 8 |
| 03.05.2011 | 8,25 |
| 28.02.2011 | 8 |
| 01.06.2010 | 7,75 |
| 30.04.2010 | 8 |
| 29.03.2010 | 8,25 |
| 24.02.2010 | 8,5 |
| 28.12.2009 | 8,75 |
| 25.11.2009 | 9 |
| 30.10.2009 | 9,5 |
| 30.09.2009 | 10 |
| 15.09.2009 | 10,5 |
| 10.08.2009 | 10,75 |
| 13.07.2009 | 11 |
| 05.06.2009 | 11,5 |
| 14.05.2009 | 12 |
| 24.04.2009 | 12,5 |
| 01.12.2008 | 13 |
| 12.11.2008 | 12 |
| 14.07.2008 | 11,0 |
| 10.06.2008 | 10,75 |
| 29.04.2008 | 10,5 |
| 04.02.2008 | 10,25 |
| 19.06.2007 | 10 |
| 29.01.2007 | 10,5 |
| 23.10.2006 | 11,0 |
| 26.06.2006 | 11,5 |
| 26.12.2005 | 12 |
| 15.06.2004 | 13 |
| 15.01.2004 | 14 |
| 21.06.2003 | 16 |
| 17.02.2003 | 18 |
| 07.08.2002 | 21 |
| 09.04.2002 | 23 |
| 04.11.2000 | 25 |
| 10.07.2000 | 28 |
| 21.03.2000 | 33 |
| 07.03.2000 | 38 |
| 24.01.2000 | 45 |