المعروض النقدي- خدمة مجموعة من العملاء والمدفوعات والأموال المتراكمة العلاقات الاقتصاديةويملكها الأفراد و الكيانات القانونيةفضلا عن الدولة.
يعد عرض النقود مؤشرًا كميًا هامًا للنقود ويتكون من عنصرين رئيسيين - الأموال النشطة المستخدمة في التداول النقدي وغير النقدي والأموال السلبية (التراكم والادخار والاحتياطيات وأرصدة الحسابات).
يتأثر عرض النقود بعاملين:
- كمية النقود المتداولة ؛
- سرعة من المال.
مقدار المعروض النقديالتي تحددها الدولة - مصدر المال ، هيئتها التشريعية. يرجع نمو الانبعاثات إلى احتياجات دوران السلع والدولة.
في أوكرانيا ، الأسباب الرئيسية لنمو المعروض النقدي هي: العجز المفرط الموازنة العامة للدولةوانخفاض كبير في معدل الإنتاج والدوران.
مؤشر كتلة النقود المتداولة ( م) عدة قيم (مجاميع نقدية). يحدد NBU المجاميع التالية:
- М0= النقد المتداول ؛
- م 1 = М0+ بقايا الطعام الودائع النقديةعلى الحسابات المصرفية عند الطلب ؛
- م 2 = م 1+ أرصدة الودائع النقدية في حسابات بنكية لأجل ؛
- م 3 = م 2+ أموال العملاء على العمليات الاستئمانية للبنوك.
بالإضافة إلى ذلك ، يحدد البنك الأهلي الأوكراني مؤشرًا يسمى القاعدة النقدية. يشمل الوحدة М0، نقدًا في مكاتب النقد في البنوك واحتياطيات البنوك التجارية في حساباتها لدى البنك الأهلي الأوكراني. لا تشارك هذه الأموال في معدل دوران الخدمات المصرفية الائتمانية ولا تزيد أيضًا من حجم الأموال المتداولة ، ولكنها تعمل فقط كأساس لنموها.
كل وحدة لها غرض محدد في ممارسة إدارة الأموال ، وتعطي معًا صورة كاملة لهيكل وديناميكيات عرض النقود و تداول نقدي.
سرعة تداول النقود وتأثيرها على عرض واستقرار النقود
سرعة من المال- يمثل الحركة المكثفة للنقود عندما يؤدون وظيفتي التداول والدفع.
يتم استخدام الطرق التالية لحساب هذا المؤشر:
- تُعرَّف سرعة حركة الأموال في تداول قيمة منتج اجتماعي أو تداول الدخل على أنها نسبة الناتج القومي الإجمالي أو ND إلى عرض النقود (المجاميع M1 أو M2). يشهد هذا المؤشر على العلاقة بين تداول الأموال وعمليات التنمية الاقتصادية.
- يتم تحديد معدل دوران الأموال في معدل دوران المدفوعات بنسبة مبلغ المال في الحسابات المصرفية إلى متوسط القيمة السنوية للعرض النقدي المتداول. يشير هذا المؤشر إلى سرعة المدفوعات غير النقدية.
بالإضافة إلى ذلك ، يتم استخدام العوامل الاقتصادية العامة ، أي التطور الدوري للإنتاج ، ومعدل نموه ، وتحركات الأسعار ، وكذلك العوامل النقدية (النقدية) ، أي هيكل معدل دوران المدفوعات (نسبة النقدية و الأموال غير النقدية)، تطوير عمليات الائتمانوالتسويات المتبادلة ، المستوى اسعار الفائدةعلى قرض مقابل سوق المالوكذلك المقدمة الأنظمة الإلكترونيةللعمليات في مؤسسات الائتمان والاستخدام النقود الإلكترونيةفي الحسابات.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن تكرار مدفوعات الدخل وتوحيدها ، ومستوى المدخرات والادخار لها تأثير كبير على سرعة تداول الأموال.
تتناسب سرعة تداول الأموال عكسياً مع كمية الأموال المتداولة ، وبالتالي فإن تسريع معدل دورانها يعني زيادة في المعروض النقدي. يؤدي العرض النقدي المتزايد مع الحجم الثابت للسلع والخدمات في السوق إلى انخفاض قيمة المال ، أي أنه في النهاية أحد عوامل العملية التضخمية.
قانون مقدار المال اللازم للتداول وجوهره ومتطلباته ونتائج مخالفة المتطلبات
لضمان استقرار النقود ، من الضروري الحفاظ على التناسب بين كتلة السلع والحجم. خدمات المالالسكان من ناحية وعرض النقود المتداولة من ناحية أخرى. ساهم تطور العلاقات الائتمانية والمصرفية في انخفاض الحاجة إلى السيولة الأوراق النقدية. يتم تحديد مبلغ المال المطلوب للتداول من خلال الصيغة:
أين دينار كويتي- مقدار النقود المتداولة ؛
DH- مجموع أسعار البضائع المباعة ؛
ل- مجموع أسعار البضائع المباعة بالدين ؛
ص- المدفوعات التي حان موعد استحقاقها ؛
BP- التسويات المتبادلة؛
عن- عدد الثورات بنفس الاسم الوحدة النقدية;
دكتور - احتياطي نقديلمجال التداول.
إن زيادة عدد الوحدات النقدية المتداولة على مجموع أسعار السلع (ونتيجة لذلك ، ظهور وحدات نقدية ليس لها غطاء سلعي) يؤدي إلى التضخم.
مشكلة تسييل الناتج المحلي الإجمالي
عند أداء وظائف وسيلة التداول والدفع ، ينتقل المال باستمرار من كيان اقتصادي إلى آخر ، وبالتالي يخدم بيع وشراء السلع والخدمات ، أي تنفيذ الناتج المحلي الإجمالي.
تسمى عملية حركة الأموال التي تخدم تنفيذ الناتج المحلي الإجمالي بتداول الأموال.
هناك علاقة داخلية بين عملية تحقيق الناتج المحلي الإجمالي وتداول الأموال: فكلما زاد الحجم الاسمي لتحقيق الناتج المحلي الإجمالي ، زاد تدفق تداول الأموال ، والعكس صحيح.
يتم تحديد الناتج المحلي الإجمالي الاسمي من خلال عاملين: الحجم المادي للسلع والخدمات المباعة ( س) ومستوى سعرها ( ص). ويتم تحديد مبلغ المال حسب مقدار النقود المتداولة ( م) ، وسرعة تداول الوحدة النقدية ( الخامس).
يتم أخذ الكميات المذكورة أعلاه في الاعتبار في معادلة الصرف:
على أساسها ، من الممكن تحديد أنماط التغيير في عمليات ومؤشرات السوق الرئيسية ، على وجه الخصوص: مستوى أسعار السلع ، وسرعة تداول الأموال ، وكتلة الأموال المتداولة.
يتم تحديد مستوى أسعار السلع من خلال المعادلة:
سرعة من المال:
يتميز مقدار النقود المتداولة بالمعادلة:
غالبًا ما تسمى هذه المعادلة بقانون تداول الأموال.
تعتبر مسألة ملء الاقتصاد بالمال في غاية الأهمية بالنسبة لأوكرانيا. يُعتقد أن انخفاض درجة تسييل الديون (مقارنة بالدول الأخرى) ربما يكون السبب الرئيسي لنمو الديون ومشاكل عديدة أخرى.
تُحسب درجة (مستوى) تسييل الاقتصاد على أنها حاصل قسمة الأموال المتداولة على حجم الناتج المحلي الإجمالي. يتم استخدام كلا المؤشرين من الناحية المادية.
إن مصدر نمو عرض النقود هو نمو الناتج المحلي الإجمالي. زيادة تسييل الأموال تعني الاحتفاظ بحصة أكبر وأكبر من الناتج المحلي الإجمالي نقدًا والعكس صحيح.
وبالتالي ، تشير الزيادة في درجة التسييل إلى زيادة في حركة الاقتصاد ، وزيادة في المرونة المحتملة لسلوك الكيانات الاقتصادية.
يقدم المقال ديناميكيات وهيكل عرض النقود من 1993 إلى 2015. كما تم عرض مؤشرات تداول الأموال في الاتحاد الروسي من 2005 إلى 2015. كما تم إجراء تحليل للعلاقة بين سرعة تداول عرض النقود والمؤشرات الاقتصادية المختلفة.
عرض النقود هو أحد العناصر الرئيسية لأي النظام النقديلذلك ، اعتبرنا أنه من المناسب إجراء تحليل إحصائي لتداول الأموال في الاتحاد الروسي.
ضع في اعتبارك المؤشرات المجمعة لهيكل عرض النقود في الاتحاد الروسي للأعوام 1993-2015 ، وهي مؤشرات الاقتصاد الكلي الرئيسية ، باستخدام البيانات الواردة في الجدول 1 كمثال.
الجدول 1. هيكل عرض النقود وعرض النقود في الاتحاد الروسي للفترة من 1993 إلى 2015
|
المجموع النقدي М0 |
المجموع النقدي M1 |
المجموع النقدي M2 |
المعروض النقدي في التعريف الوطني |
|
خلف السنوات الاخيرةخصائص المعروض النقدي قد خضعت لتغييرات كبيرة. كما يتضح من الجدول 1 ، فإن الإجمالي النقدي M0 ، وهو عبارة عن نقود متداولة ، قد زاد بسرعة من 1993 إلى 2015 ، مما يعني زيادة في مبلغ الأموال الصادرة عن البنك المركزي للاتحاد الروسي.
كيفية تحديد سرعة المال
ومع ذلك ، في الفترة من 2008 إلى 2009 ومن 2014 إلى 2015 ، تم الكشف عن انخفاض طفيف هذا المؤشربنسبة 5.1٪ و 1.9٪ على التوالي.
اتجه المؤشر M1 (إجمالي M0 + أموال المؤسسات في البنوك ، وما إلى ذلك) و M2 (إجمالي M1 + ودائع السكان في البنوك) إلى الزيادة خلال السنوات المدروسة ، ولكن من 2010 إلى 2011 انخفض بنسبة 16.8٪ وبنسبة 42.2٪ .
أما عرض النقود في التعريف الوطني ، فقد انخفض بنسبة 31.3٪ في الفترة من 2010 إلى 2011 ، بما يعادل M1 و M2 ، ثم استقر الوضع.
لا يرتبط الارتفاع والانخفاض الحاد في جميع المؤشرات بانخفاض حجم النقد المتداول فحسب ، بل يرتبط أيضًا بانخفاض حجم ودائع السكان والمؤسسات والمنظمات في حسابات التسوية في البنوك. وتجدر الإشارة إلى أن النقود غير النقدية تسود بين النقود غير النقدية والنقدية.
بالنظر إلى ديناميكيات التداول النقدي ، سيكون من المناسب تحليل العلاقة بين سرعة تداول عرض النقود والمؤشرات الاقتصادية المختلفة.
الجدول 2. مؤشرات تداول الأموال في الاتحاد الروسي من 2005 إلى 2015
|
المجموع النقدي M2 |
النقدية المتداولة |
سرعة عرض النقود |
معدل نمو سرعة المال |
||
يوضح الجدول 2 أنه خلال الفترة قيد الاستعراض ، اتجهت خاصية سرعة تداول عرض النقود إلى انخفاض كبير. بين عامي 2005 و 2010 ومن 2011 إلى 2015 وانخفضت بنسبة 63.5٪ و 69.6٪ على التوالي. فيما يتعلق بمعدل نمو سرعة النقود من 2005 إلى 2009. كانت الأرقام متقطعة ، ولكن منذ عام 2010 كان هناك انخفاض كبير بنسبة 62.6٪. وبالتالي ، فإن ديناميكيات هذه المؤشرات تشير إلى انخفاض في معدل دوران المجاميع النقدية ، أي انخفاض في السيولة.
يشير الانخفاض الطفيف في النقد المتداول في هيكل عرض النقود إلى انخفاض طفيف في الضغط التضخمي من الطلب الكلي. يمكن أيضًا استنتاج أن الأموال غير النقدية ستتجاوز النقد بنسبة 10-15 ٪. تؤثر هذه النسبة غير المنطقية لهذين المجالين سلبًا على تداول الأموال بشكل عام ، لأن معظم الأموال النقدية لا تدخل في العمل المصرفي ، على عكس الأموال غير النقدية. هذه الظاهرة تقوض الاستقرار النظام المصرفيلذلك ، هناك انخفاض في السيولة النقدية في قطاع الائتمان.
يُفهم عرض النقود على أنه مجموع وسائل الدفع المقبولة عمومًا في الاقتصاد ، والمبلغ النقدي وغير النقدي مال.
لقياس المعروض النقدي ، يتم استخدام المجاميع النقدية: MO ، Ml ، M2 ، MZ. يتم تصنيف المجاميع النقدية اعتمادًا على درجة سيولة الأصول النقدية.
الأصل السائل هو أصل يمكن استخدامه كوسيلة للدفع أو تحويله إلى وسيلة دفع ولها قيمة اسمية ثابتة. يختلف تكوين وعدد المجاميع النقدية المستخدمة حسب البلد.
لحساب إجمالي المعروض النقدي في الاتحاد الروسي ، يتم توفير المجاميع النقدية التالية:
- MO - نقدا
- Ml يساوي مجموع MO بالإضافة إلى التسوية والحسابات الجارية والحسابات الأخرى والودائع في بنوك تجاريةالودائع تحت الطلب تم تصميم المؤشر Ml لقياس مقدار التداول الفعلي ، لذلك فهو يشير إلى عرض النقود بالمعنى الضيق للكلمة ؛
- M2 - يتكون من Ml plus ودائع لأمد محدد. باستخدام المؤشر M2 ، يحاولون قياس مخزون الممتلكات عالية السيولة التي يمتلكها السكان والتي ، في ظل ظروف معينة ، يمكن أن تتحول إلى أموال. لذلك ، M2 هو عرض النقود بأوسع معانيها ؛
- تشمل وزارة الصحة M2 بالإضافة إلى شهادات الإيداع والسندات الحكومية.
سرعة النقود هي متوسط العدد السنوي للثورات التي يتم إجراؤها بواسطة النقود المتداولة والمستخدمة لشراء النقود. السلع تامة الصنعوالخدمات.
ما هي الصيغة المستخدمة لحساب سرعة تداول الأموال ، ومفهومها وجوهرها
سرعة تداول النقود تساوي نسبة الناتج القومي الإجمالي الاسمي إلى كتلة النقود المتداولة:
حيث V هي سرعة تداول الأموال ؛
ش- الحجم الاسمي للناتج القومي الإجمالي ؛
M هو مقدار النقود المتداولة.
عادة ما تكون سرعة تداول الأموال على المدى القصير قيمة ثابتة ، وتتغير على المدى الطويل ، ولكن بشكل طفيف فقط. هذه السرعة يمكن التحكم فيها تمامًا وتعتمد على عمل النظام المصرفي للبلد وعلى مستوى المعدات التقنية للمؤسسات التي تشارك في المعاملات النقدية.
كلما ارتفعت المعدات الفنية للبنوك ، زاد استخدام أجهزة الكمبيوتر الحديثة وخطوط الاتصال عبر الأقمار الصناعية ، وكلما زادت سرعة دوران الأموال وقلَّت الحاجة إلى المال. الأداء الطبيعياقتصاد.
يعتمد المعروض من النقود المطلوبة لعمليات الصرف والدفع على الطلب على النقود وعلى عرض النقود من قبل القطاع المصرفي.
"عرض النقود. سرعة النقود" ومواد أخرى حول موضوع "الاقتصاد الكلي"
نسب دوران (نشاط تجاري) تميز:
- مستوى الملاءة المالية والاستقرار المالي للمؤسسة ؛
- ديناميات تطوير المؤسسة للفترة التي تم تحليلها ؛
- معدل دوران الأصول والخصوم.
تعتبر قيم هذه المعاملات حاسمة بالنسبة للبنك في تقييم الجدارة الائتمانية للمؤسسة ، مما يؤثر بالتالي على نتيجة القرض المقدم إلى المؤسسة.
أموال المؤسسة هي أصول عالية السيولة ، يجب أن يتناسب مقدارها مع تغطية النفقات الجارية لأنشطة الإنتاج الخاصة بالمنظمة.
تملي الحاجة إلى تحليل نسبة الدوران النقدي (المشار إليها فيما يلي باسم نسبة المواد المستنفدة للأوزون) ما يلي:
- تقييم العقلانية في إدارة الموارد النقدية والمالية ، سواء النقدية أو على حسابات التسوية للمنظمة ؛
- تقييم أداء المنظمة لفترة زمنية معينة.
ما هي نسبة الدوران النقدي
معامل المواد المستنفدة للأوزون هو سرعة دوران أموال المنظمة ، الموجودة في كل من مكتب النقدية بالمنظمة وفي حسابات التسوية الخاصة بها (الحسابات 50 ، 51 محاسبة) لفترة معينة.
معدل الدوران هو مجموع المبيعات التي يحققها المال في فترة معينة.
يتميز معامل المواد المستنفدة للأوزون بما يلي:
- كفاءة إدارة الموارد المالية ؛
- الاستقرار المالي والاقتصادي للمنظمة ؛
- كفاية الموارد المالية لتغطية الخصوم المتداولة.
يتم استخدام البيانات كمدخلات ورقة التوازنالمنظمات للفترة التي تم تحليلها.
صيغة الحساب
يُعرَّف معامل المواد المستنفدة للأوزون على أنه نسبة عائدات المبيعات إلى متوسط الأرصدة النقدية سواء كانت نقدية أو في الحسابات الجارية لفترة معينة (الحسابات 50 ، 51 من المحاسبة).
صيغة الحساب كما يلي:
القد \ u003d Vr / DSsrأين،
Вр - عائدات المبيعات للفترة التي تم تحليلها ؛
DSav - متوسط أرصدة الأموال الموجودة والحسابات المصرفية للفترة التي تم تحليلها.
في الوقت نفسه ، يتم حساب متوسط أرصدة الأموال النقدية وفي الحسابات المصرفية للفترة التي تم تحليلها (Dav) على أنها المتوسط الحسابي لأرصدة الأموال في مكتب النقدية للمنظمة وفي الحسابات المصرفية في البداية ونهاية الفترة التي تم تحليلها.
صيغة الحساب:
DSav = (DSnp + DSkp) / 2، أين
DSNP - الأرصدة النقدية الموجودة في مكتب النقدية الخاص بالمنظمة وفي الحسابات المصرفية في بداية الفترة ؛
DSKp - الأرصدة النقدية الموجودة في مكتب النقد والحسابات المصرفية للمؤسسة في نهاية الفترة.
معادلة حساب فترة الدوران النقدي
فترة الدوران النقدي (المشار إليها فيما يلي باسم فترة ODS) هي مجموع الأيام التي يحقق فيها النقد دورانًا واحدًا.
تحدد فترة المواد المستنفدة للأوزون بالصيغة التالية:
تودس = 360 / كودس
معادلة الحساب حسب بيانات الميزانية العمومية (نموذج رقم 1 و 2):
القد \ u003d شارع 10 ص. رقم 2 BB / (السطر 260 f. رقم 1 BB في بداية الفترة + السطر 260 f. رقم 2 BB في نهاية الفترة) * 0.5
معنى
تلعب القيمة دورًا مهمًا في تحليل المعامل المدروس في الديناميكيات.
وكلما ارتفعت قيمة المعامل ، زاد عدد الثورات الموارد الماليةوكلما زادت الإيجابيات في الملاءة المالية والاستقرار الاقتصادي للمنظمة ، وكذلك فعالية إدارة الموارد المالية والنقدية.
يشير الانخفاض في المعامل والزيادة في فترة المواد المستنفدة للأوزون إلى انخفاض في عقلانية استخدامها ، مما قد يؤدي إلى فشل في أنشطة الإنتاجبسبب نقص التمويل والمخاطر الاستقرار الماليالشركات.
مع الديناميكيات السلبية لهذا المعامل ، من الضروري اتخاذ تدابير لتحسينه.
مثال على الحساب
البيانات الأولية:
في عام 2013 ، تلقت شركة Roga i Kopyta LLC عائدات المبيعات بمبلغ 3 ملايين روبل. في الوقت نفسه ، بلغ الرصيد النقدي في بداية العام 100 ألف روبل ، وفي نهاية العام - 240 ألف روبل. في عام 2014 ، بلغت إيرادات المبيعات 3.5 مليون روبل ، والأرصدة النقدية في بداية العام - 180 ألف روبل ، في نهاية العام - 270 ألف روبل.
عملية حسابية:
DSav = (100،000 + 240،000) / 2 = 170000 روبل ؛
كودز 2013 = 3،000،000 / 170،000 = 17.65 معدل دوران ؛
تودس 2013 = 360 / 17.65 = 20 يومًا.
وبالتالي ، فإن معدل الدوران النقدي لعام 2013 بلغ 17.65 دوران ، وكانت فترة الدوران 20 يومًا.
DSav = (180.000 + 270.000) / 2 = 225.000 روبل ؛
كودز 2014 = 3،500،000 / 225،000 = 15.56 حجم دوران ؛
تودس 2014 = 360 / 15.56 = 23 يومًا.
وبالتالي ، فإن معدل الدوران النقدي لعام 2014 كان 15.56 دوران ، وكانت فترة الدوران 23 يومًا.
على الرغم من الديناميكيات الإيجابية للإيرادات للفترة 2013-2014 ، إلا أن هناك تباطؤاً في المبيعات النقدية بنسبة 12٪ ، الأمر الذي يميز سلباً النشاط التجاريالشركات في الاستخدام الفعال للأموال.
قد تكون هذه الديناميكية بسبب:
- زيادة دورة إنتاج المنتجات ؛
- زيادة تكلفة الإنتاج ؛
- سوء استخدام الأموال.
في هذه الحالة ، من الضروري اتخاذ تدابير لتسريع دوران الأموال ، حيث قد تنشأ صعوبات مالية في المؤسسة ، مما يترتب عليه عدد من النتائج السلبية.
بإيجاز ، تجدر الإشارة إلى أن سرعة دوران النقد تتأثر بالعوامل الخارجية والداخلية.
تشمل العوامل الخارجية: 
- تفاصيل الصناعة:
- تأثير التضخم.
- نطاق المنظمة.
تشمل العوامل الداخلية:
- سياسة التسعير في المؤسسة ؛
- استراتيجية إدارة الأصول
- طبيعة إنتاج النشاط.
ضروري انتباه خاصانتبه إلى ديناميكيات نسبة الدوران النقدي ، والتي قد تتطلب النتيجة السلبية التدابير التالية لتحسين هذه النسبة:
- تقليل تكلفة الإنتاج من خلال تحسين التكاليف الحالية ؛
- تقليل دورة إنتاج المنتجات من خلال تحسين عمليات الإنتاج ؛
- زيادة كفاءة استخدام الأموال بسبب التقيد الصارم بميزانية المؤسسة.
1.3 سرعة المال
يمكن استخدام الوحدات النقدية مرارًا وتكرارًا في تدفق دخل دائري. كلما تم استخدام الأموال في كثير من الأحيان للمدفوعات في فترة معينة - كلما "استدار" المال بشكل أسرع - قل المبلغ المطلوب من المعروض النقدي لمبلغ معين من الدخل الحقيقي عند مستوى سعر ثابت. يُطلق على معدل دوران مخزون المال معدل تداول الدخل النقدي ، لأنه يساوي معدل إنفاق الأموال على السلع والخدمات خلال فترة زمنية معينة. لذلك، سرعة من المالهو مؤشر على مدى تكرار استخدام متوسط وحدة العملة الوطنية لإجراء المعاملات خلال فترة زمنية معينة. تعتمد سرعة تداول الأموال بشكل أساسي على عادات الدفع المقبولة. في مجتمعنا ، على سبيل المثال ، يتقاضى العمال أجرًا أسبوعيًا أو كل أسبوعين أو شهريًا وليس يوميًا أو مرة واحدة في السنة. يبدو أن تواتر استلام الأجور والرواتب يؤثر على مقدار المال الذي يحجبه العمال من يوم إلى اليوم التالي ؛ وسينخفض متوسط مدخراتهم مع زيادة تواتر الأجور ، والعكس صحيح. هذه العلاقة العكسية بين متوسط المدخرات المالية وتواتر الأجور تنطبق أيضًا على مصادر أخرى لدخل الأسرة ، وكذلك على دخل الشركات الريادية.
وبالتالي ، بالنسبة لمستوى دخل معين ، فكلما انخفض متوسط تراكم الأموال للوحدات الاقتصادية المختلفة للاقتصاد ، زاد معدل تراكم الأموال والعكس صحيح. يتم تحديد متوسط مبلغ المدخرات النقدية ، وبالتالي ، معدل دوران الاحتياطيات النقدية بشكل أساسي من خلال مخطط المدفوعات والمدفوعات المقبول عمومًا. صحيح أن بعض المتغيرات الاقتصادية الأخرى لها أيضًا تأثير لا يمكن إنكاره على متوسط المبلغ النقدي في العائلات والشركات الريادية. يكون لدخل وثروة الوحدات الاقتصادية التأثير التالي: يميل مخزون النقد إلى الزيادة مع زيادة الدخل والثروة العامة. تؤثر أسعار الفائدة أيضًا على عرض النقود (وبالتالي سرعة النقود). كلما ارتفعت أسعار الفائدة ، زاد عدد السيولة غير المستخدمة ، والعكس صحيح. وبالتالي ، يمكننا أن نتوقع زيادة سرعة التداول (سينخفض متوسط حيازات النقد) مع ارتفاع أسعار الفائدة ، وانخفاض أسعار الفائدة. ومع ذلك ، فإن قيمة ما يسمى بمرونة الطلب على النقود فيما يتعلق بالفائدة (درجة حساسية الحجم المطلوب لمتوسط مدخرات الأموال للتغيرات في أسعار الفائدة) هي مشكلة. عامل مهم آخر يتعلق باختيار السكان مقدار النقد في متناول اليد هو توقع الأحداث الاقتصادية القادمة. على سبيل المثال ، إذا كان من المتوقع ارتفاع معدل التضخم ، فإن السكان سيحتفظون بنقد أقل بسبب تنخفض قوتهم الشرائية مع ارتفاع الأسعار. من ناحية أخرى ، فإن توقع انخفاض الأسعار و / أو التوظيف يؤدي إلى الرغبة في زيادة المدخرات. يمكن أن يكون للتوقعات المتعلقة بأسعار الفائدة القادمة تأثير أيضًا على العرض النقدي. عندما يُتوقع ارتفاع أسعار الفائدة ، قد يحجب الجمهور الودائع حتى يتم الإعلان عن معدلات أعلى ، وبالتالي يحتفظون بمزيد من السيولة.
الأموال في حركة مستمرة بين ثلاثة كيانات: الأفراد والكيانات التجارية والسلطات العامة. حركة النقود في أداء وظائفهم نقدًا و النماذج غير النقديةيمثل تداول الأموال.
التقسيم الاجتماعي للعمل وتطوير الإنتاج البضاعي هما الأساس الموضوعي لتداول الأموال. يخدم المال تبادل الناتج الاجتماعي الإجمالي ، بما في ذلك تداول رأس المال ، وتداول السلع وتقديم الخدمات ، وحركة القروض ورأس المال الوهمي ، ودخل مختلف الفئات الاجتماعية.
يسبق بداية حركة النقود تركيزهم في الموضوعات. وهم يتركزون في محافظ السكان ، وفي المكاتب النقدية للكيانات القانونية ، وفي حسابات المؤسسات الائتمانية ، وخزينة الدولة. من أجل ظهور حركة الأموال ، من الضروري أن يحتاج أحد الطرفين إلى المال. ينشأ الطلب على النقود عند تنفيذ المعاملات ، والمال ضروري للتداول ، والمدفوعات مقابل السلع والخدمات. يتم تحديد حجمها من خلال الناتج المحلي الإجمالي الاسمي. كلما زادت القيمة النقدية الإجمالية للسلع والخدمات ، زادت الأموال المطلوبة لإتمام المعاملات. يتم عرض الطلب على النقود أيضًا للتراكم ، والذي يظهر في أشكال مختلفة: الودائع في المؤسسات الائتمانية ، ضمانات، الأسهم الرسمية للدولة.
يحدد قانون تداول النقد عدد الأوراق النقدية المطلوبة للتداول. يخضع تداول الأموال في جميع البلدان لهذه الصيغة ، المعروفة أيضًا باسم معادلة التبادل. تعبر هذه المعادلة عن معدل دوران الأموال:
م * ف = ف * س V = (P * Q) / م
الخامس- معدل دوران الأموال
م- مبلغ من المال
ص- الأسعار
س- قيمة كل البضائع
يميز معدل تداول الأموال السرعة التي يدور بها المال في الاقتصاد ، أي كم مرة في فترة زمنية معينة يتغير فيها الروبل.
افترض ، على سبيل المثال ، أن هذا العامتباع 60 رغيف خبز بسعر 5 روبل لكل رغيف. ثم Q تساوي 60 رغيفًا في السنة ، و P تساوي 5 روبل. إجمالي عدد الروبلات المشاركة في المعاملات يساوي:
PQ = 5 روبل / لكل رغيف * 60 رغيف / سنويًا = 300 روبل في السنة.
إن حساب الجانب الأيمن من معادلة النظرية الكمية للنقود يجعل من الممكن الحصول على تعبير نقدي لمجموع جميع المعاملات التي تمت خلال العام ، بما يعادل 300 روبل في السنة.
افترض الآن أن هناك 100 روبل متداولة في الاقتصاد. في هذه الحالة ، يمكننا حساب سرعة النقود على النحو التالي:
V = (P * Q) / M = (300 روبل في السنة) / (100 روبل) = 3 مرات في السنة.
هذا يعني أنه من أجل إجراء معاملات بقيمة 300 روبل في السنة في اقتصاد حيث يتم تداول 100 روبل ، من الضروري أن يتغير كل روبل ثلاث مرات في السنة.
تؤثر العوامل الاقتصادية العامة على سرعة تداول الأموال ، أي التطور الدوري للإنتاج ، ومعدل نموه ، وتحركات الأسعار ، وكذلك العوامل النقدية (النقدية) ، أي هيكل معدل دوران المدفوعات (نسبة الأموال النقدية وغير النقدية) ، وتطوير عمليات الائتمان والتسويات المتبادلة ، ومستوى أسعار الفائدة على القروض في سوق المال ، وكذلك إدخال أجهزة الكمبيوتر للعمليات في المؤسسات الائتمانية واستخدام النقود الإلكترونية في المستوطنات. (تداول غير نقدي للأموال). بالإضافة إلى هذه العوامل العامة ، تعتمد سرعة تداول الأموال على تكرار مدفوعات الدخل ، وتوحيد الإنفاق من قبل سكان أموالهم ، ومستوى المدخرات (الأموال الموجودة في المنزل لا يمكن أن تخدم تداول المستهلكين) والتراكم ، إلخ.
ضع في اعتبارك مثالاً لاعتماد معدل دوران الأموال على تواتر (دورية) دفع الدخل (الأجور والإيجار والفوائد والأرباح): إذا الأجر، على سبيل المثال ، يتم دفع 100 روبل شهريًا للموظفين مرة واحدة في الشهر ، ثم يلزم 100 روبل لخدمة هذه المعاملة. إذا كنت تدفعها مرتين في الشهر (أي على قسطين) بقيمة 50 روبل ، فقد تحتاج إلى 50 روبل فقط لهذا الغرض - ادفع في بداية الشهر ، ثم نفس 50 روبل (التي ينفقها الموظف في الشهر) - في منتصف الشهر. وبالتالي ، كلما تم دفع الأجور في كثير من الأحيان ، قد تكون هناك حاجة إلى أموال أقل لتأمين هذه المعاملة.
أو ، على سبيل المثال ، حول معدل النمو الاقتصادي. كلما زاد المبلغ ، قل المبلغ المطلوب من الناحية الكمية. افترض أنك بحاجة إلى إنفاق 1000 روبل تدريجيًا في الشهر. دع الإنفاق يتم مرتين في الشهر وسرعة تداول الوحدة النقدية ستكون أيضًا مساوية للشهر. وبالتالي ، بعد إنفاق 500 وحدة في بداية الشهر ، ستحتاج إلى 500 وحدة أخرى في منتصف الشهر لتحمل النفقات التالية ، حيث لن يتم إرجاع 500 وحدة تم إنفاقها مسبقًا حتى الشهر التالي. وبالتالي ، يجب أن يكون لديك 1000 وحدة. تخيل الآن أن سرعة تداول الأموال في الاقتصاد قد زادت وهي نصف شهر. الآن ، بعد أن أنفقت 500 وحدة في بداية الشهر ، بحلول منتصف الشهر ، ستحصل مرة أخرى على 500 وحدة ، والتي تمكنت من الدوران والعودة إلى نظامك. يمكنك عمل المصاريف الثانية التي خططت لها لنفس 500 وحدة التي استخدمتها لإجراء المعاملة في بداية الشهر. وبالتالي ، مقابل نفس المبلغ من النفقات ، لم تعد بحاجة إلى 1000 وحدة ، ولكن 500 وحدة فقط.
الفصل الثاني: مفهوم عرض النقود
أحد المبادئ التوجيهية الرئيسية للسياسة النقدية هو المعروض النقدي. هذه هي معلمة التداول النقدي التي تؤثر النمو الاقتصادي، ديناميكيات الأسعار ، التوظيف ، التشغيل المتواصل لنظام الدفع والتسوية.
المعروض النقدي يمثل الحجم الإجمالي للنقد والمال من معدل الدوران غير النقدي.
تكوين وهيكل عرض النقود:
لقياس مقدار المال ، يتم استخدام مؤشرات خاصة - مجاميع نقدية ، يوافق عليها القانون.
التجميع النقدي - التجميع المحدد الأصول السائلةبمثابة مقياس للعرض النقدي.
في دول مختلفةيتم استخدام مجاميع نقدية مختلفة - من أضيق ("قاعدة نقدية") في سويسرا إلى مقياس واسع للسيولة في المملكة المتحدة و "إجمالي الائتمان" في إيطاليا. مع الأخذ في الاعتبار تجربة البلدان الأجنبية ، يحسب البنك المركزي للاتحاد الروسي المجاميع النقدية التالية:
M0 - النقد المتداول ؛
M1 = M0 + أموال التسوية والحسابات الجارية والخاصة للكيانات القانونية وأموال شركات التأمين والودائع تحت الطلب للسكان في البنوك ؛
M2 = M1 + الودائع لأجل للسكان في سبيربنك ؛
М3 = М2 + الشهادات والسندات الحكومية.
يحدث التوازن عند M 2> M 1 ، ويقوى عند M 2 + M 3> M 1.
تكوين المجاميع النقدية للبلدان المختلفة ليس هو نفسه. لذلك ، في فرنسا ، يتم استخدام مجاملين نقديين ، في الولايات المتحدة - 4 ، وفي اليابان وألمانيا 3 ، وفي إنجلترا خمسة مجاميع نقدية.
حاليًا ، يتم استخدام مؤشر القاعدة النقدية لوصف عرض النقود. وهي تشمل إجمالي M0 + نقدًا متوفرًا في البنوك التجارية ، والاحتياطيات المطلوبة للبنوك لدى بنك روسيا ، والأموال الموجودة في الحسابات المراسلة للبنوك التجارية مع بنك روسيا ، وبالتالي فإن القاعدة النقدية تساوي أساسًا إجمالي M2.
يعتمد عرض النقود على عاملين: مقدار المال وسرعة دورانه.
لا يتم تداول الأموال بشكل عفوي - فهي تخضع لقوانين معينة. تتيح لك معرفتها الاستجابة السريعة أو التغييرات الأخرى واتخاذ القرارات التصحيحية المناسبة والتأثير على التنمية الاقتصادية بالطريقة الأكثر ملاءمة. تسمى قواعد التداول هذه بقوانين تداول الأموال.
يربط القانون الأساسي لتداول الأموال ، الذي قدم صيغة ك. ماركس ، الأسعار وسرعة التداول ومقدار النقود.
عرض النقود والقاعدة النقدية.أحد المؤشرات الكمية الرئيسية لتداول الأموال هو المعروض النقدي- مجموعة من المشتريات والدفع وخدمة الأموال المتراكمة وصلات مختلفةويملكها الأفراد والكيانات الاعتبارية والدولة.
مع تطور أشكال تبادل السلع وعلاقات الدفع والتسوية ، خضع تكوين وهيكل عرض النقود لتغييرات كبيرة. في بداية القرن العشرين. تحت تداول الذهب ، الهيكل في الدول المتقدمةكانت على النحو التالي: العملات الذهبية تمثل 40٪ ، الأوراق النقدية وأموال الائتمان الأخرى - 50٪ وأرصدة الحسابات في المؤسسات الائتمانية - 10٪ عشية الحرب العالمية الأولى - 15.22 و 63٪ على التوالي ؛
كان لخروج النقود الذهبية ، أولاً من التداول الداخلي ثم من الخارج ، تأثير خطير على هيكل عرض النقود. اختفت النقود الحقيقية (الذهب) تمامًا من التداول ، واحتلت الأموال الائتمانية الورقية (الأوراق النقدية بشكل أساسي) ، التي تعمل في أشكال نقدية وغير نقدية ، مركزًا مهيمنًا.
في البلدان المتقدمة اقتصاديًا ، ولاحقًا في بلدنا ، في الإحصاءات المالية ، لتحليل التغيرات في عرض النقود في تاريخ معين ولفترة معينة ، بدأوا في استخدام المجاميع النقدية:
تستخدم لتحديد المعروض النقدي لبلد ما. كمية مختلفةوحدات (الولايات المتحدة - أربعة ، فرنسا - وحدتان). في روسيا ، يتم استخدام ثلاث مجاميع لحساب إجمالي المعروض النقدي - م ا م 1 م 2 .
حاليًا ، لتوصيف عرض النقود ، يتم استخدام المؤشر القاعدة النقدية.يشمل الوحدة م ابالإضافة إلى النقد المتاح في البنوك التجارية ، والاحتياطيات المطلوبة للبنوك لدى بنك روسيا ، والأموال في الحسابات المراسلة للبنوك التجارية لدى بنك روسيا ، بحيث تعادل القاعدة النقدية أساسًا الإجمالي م 2 .
يعتمد عرض النقود على عاملين ؛ 1) مقدار المال و 2) سرعة دورانهم.
قانون تداول النقود. يتم تحديد مبلغ المال اللازم لأداء وظائفهم القانون الاقتصاديتداول نقدي ، اكتشفه ك. ماركس.
قانون العملةيحدد: يتناسب حجم الأموال للتداول بشكل مباشر مع عدد السلع والخدمات المباعة في السوق (علاقة مباشرة) ، وكذلك مستوى أسعار السلع والتعريفات (العلاقة المباشرة) ويتناسب عكسياً مع سرعة النقود تداول (علاقة عكسية).
يتم تحديد جميع العوامل حسب ظروف الإنتاج. كلما كان التقسيم الاجتماعي للعمل أكثر تطوراً ، زاد حجم السلع والخدمات المباعة في السوق ؛ فكلما ارتفع مستوى إنتاجية العمل ، انخفضت تكلفة السلع والخدمات ، وكذلك الأسعار.
مع ظهور علاقات الائتمان وتطورها ، تنشأ وظيفة المال كوسيلة للدفع ، وتباع البضائع بالائتمان بموجب سندات. يؤدي الائتمان إلى تخفيض المبلغ الإجمالي للأموال المتداولة ، حيث يتم سداد جزء معين من التزامات الدين بشكل متبادل.
القانون الذي يحدد مقدار الأموال المتداولة بوسائل وظيفتين - وسيلة تداول ووسيلة للدفع ، تم تعديله إلى حد ما ويتخذ الشكل التالي:
أثناء عمل النقود الحقيقية (الذهب) ، تم الحفاظ على كميتها عند المستوى المطلوب تلقائيًا ، لأن وظيفة الكنز تعمل كمنظم. تم الحفاظ على النسبة بين كتلة البضائع وكتلة المال دقيقة نسبيًا. هذا يضمن استقرار التداول النقدي.
في غياب معيار الذهب ، بدأ العمل بقانون تداول النقود الورقية ، والذي بموجبه كان عدد علامات القيمة مساويًا للمبلغ التقديري للنقود الذهبية المطلوبة للتداول. في هذه الحالة ، اهتز استقرار المال ، وأصبح الاستهلاك ممكنًا.
الآن ، في ظروف شيطنة الذهب ، أي بعد فقدان وظائفه النقدية ، خضع قانون التداول النقدي لتعديل. الآن لم يعد من الممكن تقدير مقدار المال من وجهة نظر حتى حساب تقريبي لها من خلال الذهب. لقد خرج عن التداول ولا يعمل ليس فقط كوسيلة تداول ووسيلة للدفع ، ولكن أيضًا كمقياس للقيمة.
مقياس لقيمة السلع والخدماتأصبح رأس مال نقدي ، يقيس القيمة ليس في السوق أثناء التبادل (كما كان من قبل) ، ولكن في عملية الإنتاج - من سلعة إلى سلعة. أي سلعة ، يتم استبدالها بأموال ائتمانية ورقية ، تعبر عن قيمتها من خلال مساواتها بالعديد من السلع. في هذا الصدد ، صفقة سلعة تقدر قيمتها بمبلغ معين من العملات الورقية ائتمان المال، يجب أن يزود صاحب المشروع بهذا المقدار من قيمة الاستخدام بحيث أنه ، بعد أن تتحقق قيمة الاستخدام ، سيكون قادرًا على بدء دورة إنتاج جديدة. لهذا السبب ، يكتسب المال قدرة مكافئ عالمي. على الرغم من عدم وجود منظم تلقائي للمبلغ الإجمالي للنقود تحت هيمنة علامات القيمة ، فإن هذا الدور في تنظيم تداول الأموال ينتقل إلى الدولة.
النقود الائتمانية غير القابلة للاسترداد ، التي تكتسب ميزات النقود الورقية ، يتم تقديمها من قبل سلطة الدولة ، والتي تمنحها سعر صرف قسري. انبعاثها دون مراعاة قيمة السلع المنتجة والخدمات المقدمة في البلاد سيؤدي حتما إلى فائضها ويؤدي في النهاية إلى الاستهلاك.
في هذا الصدد ، فإن مسألة الحاجة إلى تحديد المبلغ المطلوب من المال للتداول لها أهمية كبيرة. حسب النظرية الكلاسيكية أ. مارشالو أنا فيشر ، مبلغ الماليتحدد من خلال اعتماد مستوى السعر على المعروض النقدي:
من الصيغة ، فإن مبلغ المال اللازم لتداول كتلة معينة من البضائع هو:
وسعر البضاعة
يتغير مستوى السعر بما يتناسب مع التغير في مقدار الأموال المتداولة.
في روسيا ، السبب الرئيسي لزيادة المعروض النقدي هو العجز الضخم ميزانية الاتحاد أو الفيدرالية، والتي تم توفيرها لعام 2000 بمبلغ 57.87 مليار روبل أو 1.08٪ من الناتج المحلي الإجمالي. خلال النصف الأول من التسعينيات ، تم سداده من خلال الإصدار الإضافي للنقود المتداولة ، بينما انخفض في الوقت نفسه معدل دوران السلع بسبب انخفاض الإنتاج.
يساهم نمو المعروض النقدي مضاعف المال(من المضاعف العرضي - الضرب) ، الناشئة مع التطور نظام ائتمان(من حيث مستويين أو أكثر). جوهرها هو أن المعروض النقدي المتداول يزداد نتيجة لتوسيع عمليات الائتمان للبنوك مع عملائها من خلال تلقي الأموال من الاحتياطي المركزي لبنك روسيا ، المتكون من مساهمات إلزاميةالبنوك. من الناحية النظرية ، فإن عامل الضرب يساوي قيمة المعدل العكسي الاحتياطيات المطلوبةأنشأها بنك روسيا لبنوك البلاد. يتم حسابه لفترة زمنية معينة ، عادة ما تكون سنة ، ويحدد مقدار زيادة المعروض النقدي المتداول خلال هذه الفترة. ينفذ بنك روسيا ، الذي يدير مضاعفة الأموال التنظيم النقديفي البلاد.
معدل دوران الأموال.هذا هو العامل الثاني في التغير في المعروض النقدي. لحساب سرعة تداول الأموال ، أي يتم استخدام حركتهم المكثفة عندما يؤدون وظيفتي التداول والدفع اثنينمؤشر.
1. سرعة حركة النقود في تداول قيمة منتج اجتماعي أو تداول الدخل:
يشهد هذا المؤشر على ارتباط التداول النقدي بعمليات التنمية الاقتصادية.
2. دوران الأموال في معدل دوران المدفوعات:
يشير هذا المؤشر إلى سرعة المدفوعات غير النقدية. يتم استخدام مؤشرات أخرى لسرعة دوران الأموال أيضًا. تتأثر سرعة المال بما يلي:
- 1) العوامل الاقتصادية العامة - التطور الدوري للإنتاج ؛ معدل نموها حركة السعر.
- 2) العوامل النقدية (النقدية) - هيكل معدل دوران المدفوعات (نسبة الأموال النقدية وغير النقدية) ؛ تطوير عمليات الائتمان والتسويات المتبادلة ؛ مستوى أسعار الفائدة على القروض في سوق المال ؛ إدخال أجهزة الكمبيوتر للعمليات في المؤسسات الائتمانية ؛ استخدام النقود الإلكترونية في المستوطنات
يختلف المعدل حسب تواتر مدفوعات الدخل ، وتوحيد الإنفاق من قبل سكان أموالهم ، ومستوى المدخرات والتراكم.