Agencja ratingowa to firma, która ocenia wypłacalność instytucje finansowe, jakość zarządzania aktywami, zarządzanie przedsiębiorstwem i terminowość regulowania zobowiązań. Najbardziej znanym i popularnym produktem agencji ratingowych jest rating kredytowy. Wskaźnik liczony jest zarówno dla pojedynczego przedsiębiorstwa, jak i dla państwa jako całości i wyraża ocenę wypłacalności.
Międzynarodowe agencje ratingowe
Międzynarodowe agencje ratingowe odgrywają strategiczną rolę w gospodarce światowej. Ich działania oceniające kształtują stopień zaufania struktury bankowe, atrakcyjność poszczególnych spółek lub całych stanów dla inwestorów zwiększa lub zmniejsza szanse na ich zdobycie.
Pomimo ogromnego wpływu na Ekonomia swiata Każda agencja ratingowa została pierwotnie utworzona i działa jako struktura komercyjna. Głównym celem takich organizacji jest zysk, niezależnie od tego, czy działają one w skali międzynarodowej, czy krajowej. Fakt ten jest głównym powodem wątpliwości co do obiektywności agencji ratingowych.
Krajowa agencja ratingowa
Obecnie w Federacji Rosyjskiej działają 4 akredytowane agencje ratingowe. Krajowa Agencja Ratingowa (zwana dalej KOR) uznawana jest za jedną z wiodących agencji Federacja Rosyjska. Pomimo tego, że KOR działa od 2002 roku, został wpisany przez Bank Rosji do rejestru agencji ratingowych dopiero w 2019 roku. W ciągu 14 lat działalności firma przeszła długą drogę. Z projektu ratingowego w formacie eksperymentalnym organizacja przekształciła się w niezależny projekt biznesowy wysoki poziom efektywność i rentowność.
Główne agencje ratingowe
Spółki z tzw. „Wielkiej Trójki” uznawane są za najbardziej miarodajne w ratingach agencji ratingowych, w tym Fitch Ratings, Moody’s i Standard & Poor’s. Szacuje się, że ich raporty stanowią około 95% całego międzynarodowego rynku usług wycenowych. To właśnie te spółki przyznają ratingi kredytowe najpopularniejszym wśród inwestorów spółkom i państwom. W rzeczywistości takie możliwości dają głównym agencjom ratingowym wpływ na sytuację gospodarczą i polityczną na arenie światowej. Decyzje podejmowane w sprawie ratingów kredytowych są często wykorzystywane jako dźwignia nacisku politycznego i są stronnicze.
Agencja ratingowa
Agencje ratingowe zajmują się obliczaniem zdolności kredytowej poszczególnych instytucji bankowych. Z reguły badania inicjowane są przez instytucje kredytowe na zasadach odpłatnych, komercyjnych. Nadawany rating może mieć charakter długoterminowy lub krótkoterminowy i zależy od terminu zaciągnięcia pożyczki przez instytucję finansową.
Przy opracowywaniu takich ocen stosuje się kilka różnych podejść. Z reguły mówimy o porównaniu serii wskaźniki finansowe. Istnieją również bardziej złożone schematy, zgodnie z którymi każdemu kryterium przypisuje się określoną wagę, a końcową punktację sumuje się jako łączną liczbę punktów.
Rosyjskie agencje ratingowe
- „Ekspert RA”
- Krajowa Agencja Ratingowa (NRA)
- „National Credit Ratings” (NCR), stworzony przez holding medialny RBC
Różnica między rankingami światowymi i krajowymi
W niepodległej Rosji zawsze istniała obiektywna potrzeba tworzenia niezależnych agencji ratingowych. Powodem jest to, że agencje międzynarodowe nie mają możliwości przyznania poszczególnym rosyjskim firmom oceny wyższej niż ocena państwa jako całości.
Działalność wycenowa Firmy rosyjskie kosztuje o rząd wielkości taniej. Ponadto ich ocenę uważa się za bardziej obiektywną, ponieważ uwzględnia specyfikę biznesu w Federacji Rosyjskiej. Szczególnie na usługi krajowych agencji regulacyjnych jest zapotrzebowanie wśród firm, które nawet nie planują rozwoju rynków międzynarodowych.
Czy agencje ratingowe są obiektywne?
Każda agencja ratingowa organizacja handlowa która dąży do maksymalizacji własnych zysków. Ta cecha RA uniemożliwia im całkowity obiektywizm. W ostatnie lata Często zdarzają się przypadki jawnych lub ukrytych zamówień korporacyjnych mających określone cele: pogorszenie oceny konkurenta i poprawienie oceny konkretnej firmy. Pieniądze kupują bardzo poważne raporty. Uderzającym przykładem tego stwierdzenia jest kryzys lat 2008-2009, kiedy cała grupa korporacji o nienagannych ratingach znalazła się na skraju ruiny.
Minimalne wymagania dla agencji ratingowych
- Dostarczanie rzetelnych i obiektywnych informacji w oparciu o dane historyczne. Rating podlega okresowym przeglądom, a metodologia zmienia się co trzy lata.
- Niezależność. Ratingi są wolne od nacisków gospodarczych i ingerencji politycznych.
- Międzynarodowy dostęp i otwartość.
- Agencja ratingowa potrzebuje wystarczającej liczby pracowników, aby zorganizować proces analityczny zapewniający obiektywne wyniki.
- Agencje ratingowe są oficjalnie uznawane przez organy regulacyjne i społeczność zawodową.
W jaki sposób prywatny inwestor może wykorzystać informacje od agencji ratingowych?
Reputacja agencji ratingowych została poważnie nadszarpnięta po kryzysie w 2008 roku. Okazało się, że firmy z nienagannymi ratingami potrafią pękać jak bańki mydlane. Z tego powodu nawet wyników raportów Wielkiej Trójki nie należy uważać za ostateczną prawdę.
Co więcej, sam rating kredytowy nigdy nie był i nie będzie rekomendacją do kupna lub sprzedaży jakichkolwiek aktywów. Ratingi pokazują tylko jedną cechę – poziom wiarygodności kredytowej poszczególnych firm lub państw. Nawet firmy i stany posiadające rating AAA są podatne na takie zjawisko jak niewypłacalność. Różnica jest taka, że wśród firm z ratingiem AAA przypadki upadłości będą odosobnione, natomiast wśród firm z niższymi wskaźnikami upadłości będą zdarzać się znacznie częściej.
Agencje ratingowe(RA) – organizacje specjalizujące się w ocenie zdolności kredytowej emitentów oraz jakości inwestycyjnej emitowanych papierów wartościowych. Na podstawie wyników swoich badań agencje przyznają ratingi kredytowe.
Aby prawidłowo korzystać z ratingów, należy zrozumieć, że wystawiając ratingi, agencje przede wszystkim oceniają prawdopodobieństwo niespłacenia długu. Ratingi nie odzwierciedlają jednak szeregu innych czynników, które mogą być istotne dla kredytobiorcy w przyszłości, takich jak zmiany warunków ekonomicznych czy problemy z bieżącą płynnością.
Organy regulacyjne nie udzielają gwarancji na wyniki swoich badań i nie ujawniają w pełni zastosowanej metodologii.
Przydzielanie ocen jest usługą komercyjną. Jej klientami są państwa, firmy i organizacje finansowe. Obecność ratingu daje emitentom możliwość zaoferowania swoich papierów wartościowych szerszemu gronu inwestorów, zmniejsza stopy procentowe, a także sprawia, że pożyczkobiorca jest sławny i wpływa na jego reputację.
Dzięki ratingom inwestorzy mogą uzyskać niezależną opinię na temat możliwości inwestowania Pieniądze, ograniczaj ryzyko, porównuj papiery wartościowe w oparciu o stosunek ryzyka do zwrotu. Jednocześnie agencje monitorują wypłacalność pożyczkobiorców nie tylko w momencie nadawania ratingu, ale także przez cały okres współpracy, dzięki czemu inwestorzy mają dostęp do informacji o wiarygodności swoich inwestycji praktycznie w czasie rzeczywistym.
Jednak wadą agencji regulacyjnych jest to, że ich dane są często spóźnione. Ich absolutną porażką było to, że nie potrafiły w porę ostrzec inwestorów o problemach w spółkach takich jak AIG, Enron, Lehman Bros., Parmalat itp. Agencje spotkały się ze szczególną krytyką w wyniku kryzysu z 2008 r., kiedy to ratingi inwestycyjne zostały obniżone. przydzielane firmom, które przeżywały poważne trudności finansowe, a nawet spowodowały kryzys na amerykańskim rynku nieruchomości. To właśnie wtedy po raz pierwszy wielu czołowych inwestorów zaczęło wątpić w kompetencje zawodowe RA.
Uważa się, że głównymi przyczynami niepowodzeń w pracy agencji były: powolna szybkość reakcji na wydarzenia, założenia stosowane w metodologii pomiędzy samymi agencjami, a także konflikt interesów przy przyznawaniu ratingu opłaca państwo lub firma klienta zainteresowana pozytywną oceną.
Historycznie rzecz biorąc, międzynarodowe rejestrowano w Stanach Zjednoczonych. Wynika to z faktu, że amerykańskie fundusze inwestycyjne uznawane są za największych uczestników rynku kapitałowego.
Jeśli chodzi o krajowe organy regulacyjne, uważa się, że mogą one lepiej uwzględniać specyfikę lokalną. Najbardziej znane rosyjskie agencje to Moody's Interfax Rating Agency, AK&M.
Zobacz, jakie „agencje ratingowe” znajdują się w innych słownikach:
AGENCJE RATINGOWE- (Angielskie agencje ratingowe) – międzynarodowe i krajowe usługi analityczne, które składają się na integralne wskaźniki ryzyka podmioty gospodarcze według stopnia wiarygodności jako kredytobiorców. Ra ocenić wiarygodność różnego rodzaju zobowiązań dłużnych... ... Słownik encyklopedyczny finansów i kredytów
Międzynarodowe agencje ratingowe- (Międzynarodowe agencje ratingowe) Agencje ratingowe to organizacje zajmujące się oceną wypłacalności podmiotów rynek finansowy Międzynarodowe agencje ratingowe: ratingi kredytowe krajów, Fitch Ratings, Moody s, S&P, Morningstar,... ... Encyklopedia inwestorów
Ratingi kredytowe i światowe agencje ratingowe- Po raz pierwszy w historii międzynarodowa agencja ratingowa S P obniżyła rating kredytowy USA z maksymalnego AAA do AA+; zdarzenie to miało miejsce po tym, jak Stany Zjednoczone zapobiegły możliwej niewypłacalności. Rating kredytowy stanowi niezależny i rzetelny… Encyklopedia newsmakers
- (RA) – cztery agencje utworzone w Rosji i posiadające akredytację Ministerstwa Finansów Rosji wraz z „wielką trójką” międzynarodowych agencji ratingowych: Expert RA, National Rating Agency (NRA), AK&M, RusRating. Co więcej, w Rosji... ... Encyklopedia bankowości
Europejski kryzys zadłużenia- W tym artykule opisano bieżące wydarzenia. Informacje mogą się szybko zmieniać w miarę rozwoju wydarzeń. Przeglądasz wersję artykułu z dnia 14:59, 13 grudnia 2012 r. (UTC). (...Wikipedia Wikipedia
Kupon- (Kupon) Pojęcia kuponu, rodzaje obligacji, rynek obligacji Informacje o pojęciu kuponu, rodzaje obligacji, rynek obligacji Spis treści Spis treści Rodzaje obligacji obligacje ogólna charakterystyka i klasyfikacja obligacji Obligacje korporacyjne... ... Encyklopedia inwestorów
Krajowa agencja ratingowa- Ten artykuł powinien znaleźć się na Wikipedii. Proszę sformatować go zgodnie z zasadami formatowania artykułów... Wikipedia
Witamy traderów na stronie ForexLabor. Ekonomia, pożyczki, rachunki, prowadzenie dokumentacji, to wszystko towarzyszy nie tylko zwykłym ludziom, takim jak ty i ja, ale także całym stanom, tylko na dużą skalę. Aby dana osoba mogła otrzymać pożyczkę z banku, zbierane jest wszystko na jej temat. niezbędne informacje w celu oceny jego wypłacalności. Dla banku korzystne jest odzyskanie pieniędzy, najlepiej wraz z odsetkami.
Moim zdaniem najlepszy broker do day tradingu i skalpowania.
Podobnie jest z państwami, tylko prywatni inwestorzy i fundusze inwestycyjne pełnią rolę bankierów dla państwa. Ale skąd mogą wiedzieć, czy osiągną zysk, jeśli zainwestują swoje ciężko zarobione pieniądze w tym czy innym kraju? Czy firma zostanie zamknięta, czy też, co w niektórych krajach jest całkiem możliwe, zostanie znacjonalizowana? Należy ocenić to i wiele innych ryzyk, a także poziom wypłacalności międzynarodowe agencje ratingowe .
Co to jest agencja ratingowa?
W swoim rdzeniu Agencja ratingowa to firma produkująca konkretny produkt. Towar jest oceną określonego podmiotu świata gospodarka rynkowa ich produkt to ciężka praca setek analityków z wieloletnim doświadczeniem, którzy na podstawie analizy ich oficjalnych i nieoficjalnych wypowiedzi potrafią odróżnić potencjalnego bankruta od obiecującego przedsiębiorstwa.
Agencje ratingowe chociaż spółki handlowe, ale inicjatorami ich powstania są często państwa. Współzałożycielami są często firmy konsultingowe, nowe agencje i instytucje finansowe. Aby praca agencji ratingowej była niezależna, kontrola nad jej działalnością jest rozdzielona pomiędzy uczestników w taki sposób, że nikt nie ma decydującego głosu ani możliwości indywidualnego wpływania na najważniejsze decyzje zarządu spółki.
Zanim zagłębimy się w ten temat, warto od razu powiedzieć, że oceny i ratingi wystawiane przez agencje nie dają 100% gwarancji wypłacalności obiektu badawczego. Agencje ratingowe Nie dają żadnych gwarancji i nigdy nikomu nie mówią o swojej metodzie oceniania.
Kto najczęściej zamawia usługi agencji ratingowych? W większości przypadków klientem są różne kraje i firmy działające w branży finansowej. Posiadanie ratingu jednej ze znanych agencji pozwala firmom i krajom będącym ich klientami wzbudzić większe zaufanie wśród potencjalnych inwestorów, a tym samym przyciągnąć więcej pieniędzy.
Co dokładnie oceniają agencje ratingowe?
Jak już zostało powiedziane wiele razy, agencje ratingowe oceniają wypłacalność emitenta zobowiązań dłużnych, nadając mu odpowiednią ocenę. Z grubsza rzecz biorąc, sprawdzają kraj lub firmę, czy są w stanie spłacić długi, czy nie. Ponadto niektóre ratingi wskazują, czy zobowiązania kapitałowe i odsetkowe zostaną spłacone.
Im wyższy tzw rating kredytowy , tym bardziej niezawodny jest wyceniany przedmiot do inwestowania w niego. Za najbardziej wiarygodne papiery wartościowe na świecie uważane są amerykańskie obligacje skarbowe, którym przypisuje się najwyższą ocenę, o której klasyfikacji porozmawiamy nieco później.
Wady agencji ratingowych
Przed 2008 rokiem wskazać wady agencji ratingowych nie było to do końca możliwe, gdyż praktycznie nie istniały precedensy podające w wątpliwość kompetencje kadr i nierzetelność ocen międzynarodowych agencji ratingowych. Ale wszystko zmienił rok 2008.
Prezenterzy agencje ratingowe nie przewidział kryzysu na rynku nieruchomości w USA i upadku takich korporacji jak AIG, Enron, Lehman Bros., Parmalat i wielu innych. Spowodowało to znaczny cios w reputację firmy wyceniające i znacząco podważyło zaufanie do ich działań.
Z powodu tego kryzysu zostało to odkryte główny problem agencje ratingowe są powolne. Stopniowanie czasami nie nadąża za dynamicznie zmieniającą się sytuacją gospodarczą na świecie.
Na tej podstawie oceniany obiekt może stać się nierzetelnym pożyczkobiorcą do czasu nadania ratingu. Lub wręcz przeciwnie, kondycja finansowa spółka może stać się atrakcyjniejsza i otrzymać niższą ocenę, niż powinna, ale dla inwestorów nie jest to tak złe, jak w przypadku poprzedniej opcji.
Znane agencje ratingowe
- ratingi Fitch;
- Moody’ego;
- Standard & Poor’s;
- Poranna gwiazda;
- JESTEM. Najlepsza firma.
Każda firma ma swoją specyfikę i metodologię oceny. Spośród tych pięciu firm wyróżniłbym trzy jako najbardziej wiarygodne i wpływowe: Standard & Poor’s, Moody’s i Fitch Ratings. Porozmawiajmy o nich bardziej szczegółowo.
Standard i biedni
Znany również pod skrótem S&P. Wiele osób go rozpoznaje, ponieważ ta agencja ratingowa jest założycielem tak potężnych indeksów giełdowych jak S&P 500 w Stanach Zjednoczonych i S&P 200 w Australii.
Wielu poważnych inwestorów prywatnych, instytucje finansowe, a nawet kraje uważają tę firmę za jedną z najbardziej 
autorytatywni na świecie i czasami całkowicie polegają na wynikach swoich badań przy podejmowaniu ważnych decyzji.
Standard & Poor's istnieje na rynku od ponad 150 lat, dostarczając ratingi kredytowe, redagując indeksy giełdowe i prowadząc działalność badawczą w zakresie zarządzania ryzykiem.
Z najnowszych wydanych ratingów wynika, że nie tak dawno spółka obniżyła rating kredytowy Ukrainy z CCC do SS i zmieniła jego perspektywę ze stabilnej na negatywną. W istocie oznacza to, że w kraju nie ma inwestycji lub jest ich niewiele, a kraj nie ma jak spłacić swoich zobowiązań, nie mówiąc już o płaceniu odsetek. Warto zauważyć, że tak niska ocena została przyznana pomimo imponującego wyniku Ukrainy fundusze kredytowe od MFW i UE w celu ustabilizowania sytuacji gospodarczej.
Moody'ego
Agencja zatrudnia na stałe 4500 ekspertów. Firma posiada ponad 26 przedstawicielstw w różnych krajach świata. Cechą wyróżniającą firmę jest to, że agencja po otrzymaniu oceny prowadzi daną firmę przez określony czas, którego czas trwania ustalany jest odrębnie w momencie zawarcia umowy. Po tym okresie Moody's albo zmienia wcześniej przyznaną ocenę, albo pozostawia ją na niezmienionym poziomie. 
Jeżeli firma klienta współpracuje z Moody’s po raz pierwszy, wówczas w tym przypadku grupa ekspertów odbywa wstępne spotkanie z zarządem firmy klienta w celu zapoznania się i przekazania listy dokumentów, które będą wymagane do analizy. Czasami niektóre dokumenty są już dostępne, niczym nie różnią się od tych przygotowywanych dla zarządu kwartalnie.
Ta firma również oceniła Ukrainę, ale nieco wcześniej. W 2012 roku agencja Moody's obniżyła rating ukraińskich obligacji. Powodów było kilka: zaprzestanie publikacji raportów NBU, brak powodzenia w przeprowadzaniu reform i porozumień z Federacją Rosyjską w sprawie gazu, nieprzewidywalna sytuacja polityczna i ingerencja administracyjna w działania rynek miedzynarodowy Forex. W efekcie tych wszystkich działań i zaniechań rating obligacji spadł z B2 do B3.
Ratingi Fitcha
Podwaliny firmy założone zostały w 1913 roku wraz z wydawnictwem statystyki finansowej. Z czasem to wszystko rozrosło się do niezależnej agencji ratingowej, której ocenom ufa cały świat. Obecnie Fitch Ratings zatrudnia około dwóch tysięcy osób w ponad 50 krajach. 
Fitch Ratings jest pierwszą firmą, która została wyróżniona komisja krajowa Przez bezpieczeństwo USA i licencjonowane przez NRSRO. Agencja ta znana jest m.in. z wystawienia dwóch bardzo ważnych ratingów: Short-Term Issuer Default Rating oraz rating długoterminowy niewykonanie zobowiązania przez wystawcę, w skrócie ER.
Do podmiotu przypisany jest krótkoterminowy kolor RED działalność gospodarcza, który musi wypełnić swoje obowiązki w określonym terminie okres karencji(od 1 do 3 lat).
W jaki sposób agencje ratingowe wystawiają oceny?
Nadawanie ratingu jest złożoną działalnością badawczą. Agencje ratingowe oceniają wiele zmiennych, takich jak siła finansowa, zdolność do płacenia rachunków, stan nieruchomości, rentowność i działalność gospodarcza.
Każda z tych zmiennych zawiera kilka innych. Dla jasności spójrz na poniższy rysunek.
To uproszczony schemat, przykład oceny zwykłego przedsiębiorstwa. Oczywiście, jak już wspomniano, agencje nie ujawniają metodologii swojej pracy. Ponadto algorytm punktacji może się różnić w zależności od tego, co dokładnie jest oceniane.
Sam algorytm ratingowy wygląda mniej więcej tak: Agencja ratingowa i firma-klient zawierają umowę o świadczenie usług. Ponadto na żądanie agencji firma udziela wszelkich niezbędnych informacji, do których może zaliczać się także wywiad z zarządem firmy.
Po zebraniu informacji przeprowadzane jest badanie i na tej podstawie firma przydziela klientowi wstępną ocenę. Agencja informuje spółkę o wynikach swojej pracy.
- Klient zgadza się z wystawioną oceną. Wydawany jest komunikat prasowy, a rating publikowany jest w oficjalnych publikacjach.
- Firma nie zgadza się z wynikami. Podpisana zostaje umowa o zachowaniu poufności, a dokumenty nigdy nie są upubliczniane.
Klasyfikacja ocen
Rating inwestycyjny oznacza, że podmiot gospodarczy jest wiarygodny i jest w stanie w pełni spłacić swoje zobowiązania dłużne. Inwestorzy chętniej inwestują w gospodarki krajów tzw ocena inwestycji. Najwyższy rating inwestycyjny to AAA; posiada go tylko kilka instytucji, na przykład amerykańskie obligacje rządowe. Najniższy rating inwestycyjny to BBB, atrakcyjność inwestycyjna właściciele tej oceny są dość wysokie, ale sytuacja ekonomiczna mogą ulec zmianie, co sugeruje, że inwestorzy powinni zachować ostrożność.
Rating spekulacyjny nie jest już dobry, nawet przy najwyższej wartości BB. Stany i firmy posiadające rating tej klasy płacą Wysokie zainteresowanie zgodnie z obowiązkami. Ponadto spółki dokonujące inwestycji mają rygorystyczne ograniczenia dotyczące kwoty środków, które można inwestować w emitentów o ratingu spekulacyjnym.
Pozytywna prognoza oznacza, że obecna sytuacja może się poprawić w ciągu 3 do 6 miesięcy.
Stabilna prognoza oznacza, że nie można spodziewać się poprawy, ale w perspektywie najbliższych sześciu miesięcy nie należy spodziewać się poważnego pogorszenia sytuacji.
Negatywna – mówi sama za siebie, jest całkiem prawdopodobne, że przy takiej prognozie sytuacja emitenta ulegnie pogorszeniu.
Skala ratingowa międzynarodowych agencji ratingowych
|
Moody'ego |
Standard i biedni |
Ratingi Fitcha |
Poziom niezawodności |
| AAA | AAA | AAA | Maksymalna niezawodność |
| AA1 | AA+ | AA+ | Wysoka niezawodność |
| AA2 | AA | AA | |
| AA3 | AA- | AA- | |
| A1 | + | + | Ponadprzeciętna niezawodność |
| A2 | A | A | |
| A3 | A- | A- | |
| VAA1 | BBB+ | BBB+ | Poniżej średniej zawodność |
| VAA2 | BBB | BBB | |
| VAA3 | BBB- | BBB- | |
| BA1 | BB+ | BB+ | Poziom spekulacyjny |
| BA2 | nocleg ze śniadaniem | nocleg ze śniadaniem | |
| BA3 | NOCLEG ZE ŚNIADANIEM- | NOCLEG ZE ŚNIADANIEM- | |
| W 1 | B+ | B+ | Wysoce spekulacyjny poziom niezawodności |
| O 2 | W | W | |
| O 3 | W- | W- | |
| SAA1 | SSS+ | Znaczące ryzyko | |
| SAA2 | SSS | Poziom niezwykle spekulacyjny | |
| SAA3 | SSS- | SSS | Stan przed domyślnym |
| SA | SS | ||
| Z | |||
| Z | W | DDD | Domyślny |
| DD | |||
| D |
Rola agencji ratingowych w gospodarce światowej
Agencje ratingowe należą do najważniejszych organizacji w gospodarce światowej. Myślę, że nie będziesz się o to kłócić nowoczesny świat nie byłoby możliwe bez inwestycji. Agencje ratingowe pomagają inwestorom inwestować w bardziej wiarygodne spółki i ostrzegają przed „śmieciami”, filtrując w ten sposób gospodarkę od niekonkurencyjnych graczy, pozostawiając najsilniejszych na rynku.
Zestawianie ratingów banków, firmy finansowe, struktury biznesowe często opieramy się na danych publikowanych przez renomowane i szanowane agencje ratingowe. Ich ocen wysłuchuje się na całym świecie, na ich podstawie podejmowane są decyzje w biznesie i polityce.
Dziś prezentujemy 10 najbardziej autorytatywnych agencji ratingowych, zarówno na arenie międzynarodowej, jak i rosyjskiej.
10. Krajowa Agencja Ratingowa
Ta rosyjska agencja ratingowa powstała w 2000 roku i posiada akredytację Ministerstwa Finansów Rosji. Specjalizuje się w nadawania ratingów bankom, niebankowym instytucjom kredytowym, towarzystwom ubezpieczeniowym i podmiotom pozarządowym fundusze emerytalne a także spółki zarządzające i inwestycyjne.
9 RANO. Najlepsza firma, Inc.
Jest to międzynarodowa agencja ratingowa z siedzibą w Oldwick, New Jersey, USA. Główna specjalizacja – Firmy ubezpieczeniowe. Specyfika oceny polega na ustaleniu ratingu stabilność finansowa, który określa stopień, w jakim ubezpieczyciel jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań wobec ubezpieczających. Wzór do wyliczenia ratingu jest własnością firmy
8. Usługa oceny obligacji Dominium (DBRS)
Agencja ratingowa została założona w Kanadzie w 1976 roku. Dziś jest to największy kanadyjski RA. Istniejąca skala ratingów zadłużenia krótkoterminowego pokazuje, jak duże jest ryzyko, że kredytobiorca nie będzie w stanie terminowo wywiązać się ze swoich zobowiązań z tytułu zadłużenia krótkoterminowego.
7. Agencja ratingowa Moody`s Interfax
Wiodąca agencja ratingowa w Rosji, gdzie przyznawana jest w skali krajowej, co odzwierciedla opinię agencji na temat wiarygodności kredytowej emitenta i jego zobowiązań dłużnych na rynku krajowym. Rosyjskie instytucje finansowe, administracja regionalna i miejska, a także firmy z sektora niefinansowego korzystają z usług Agencji Ratingowej Moody`s Interfax.
6. RA AK&M
Ta rosyjska agencja ratingowa, akredytowana przy Ministerstwie Finansów Rosji, powstała w 1994 roku. Oprócz ratingów przedsiębiorstw RA ocenia zdolność kredytową podmiotów Federacji Rosyjskiej i gminy. AK&M sporządza także rankingi wiodących przedsiębiorstw Federacji Rosyjskiej.
5. „Ekspert RA”
Jedna z najbardziej autorytatywnych agencji ratingowych w Rosji. Jest to dział informacyjno-badawczy grupy firm Expert. Założona w 1997 roku Agencja sporządza ratingi kredytowe przedsiębiorstw prywatnych, ratingi kredytowe regionów oraz ocenia ich atrakcyjność inwestycyjną.
4. Gwiazda Poranna (NASDAQ: PORANEK)
American RA specjalizuje się w gromadzeniu i analizowaniu informacji nt fundusze inwestycyjne. Konsumentom udostępniane są bazy danych, szkolenia, recenzje i oprogramowanie. System ratingowy funduszy opiera się na przypisywaniu gwiazdek (od 1 do 5), co pozwala podsumować dane o stabilności funduszu pod względem stosunku rentowności i ryzyka.
3. Standard & Poor's (S&P)
Agencja zajmująca się badaniami analitycznymi rynku finansowego. Firma jest jedną z trzech najbardziej wpływowych międzynarodowych agencji ratingowych. amerykański indeks giełdowy S&P 500 i australijski S&P 200 zostały stworzone przez tę firmę. Agencja ocenia zarówno emitentów, jak i poszczególne zobowiązania dłużne. Międzynarodowa skala Standard & Poor’s pozwala na porównanie wiarygodności emitentów i zobowiązań różnych krajów.
2. Moody’ego
Jeden z najbardziej autorytatywnych międzynarodowych na świecie. RA jest spółką zależną Moody's Corporation. Agencja zajmuje się badaniami i analizą ryzyka, przyznając ratingi kredytowe. Moody's zatrudnia ponad 4500 pracowników w 26 krajach.
1. Ratingi Fitch
Ta międzynarodowa, zdywersyfikowana korporacja zyskała sławę właśnie jako agencja ratingowa. Już w 1924 roku agencja Fitch wprowadziła skalę ocen od „AAA” do „D”. Obecnie podstawową misją firmy jest dostarczanie niezależnych i przyszłościowych ocen kredytowych, analiz i badań na rynki światowe.
Ratingi kredytowe nadawane bankom przez międzynarodowe agencje ratingowe pozwalają nam ocenić ich zdolność kredytową, stabilność finansową, wiarygodność i reputację. Dla zwykłych konsumentów usługi finansowe– te wskaźniki prawdopodobnie niewiele powiedzą, ale dla samych instytucji kredytowych – ta ocena jest bardzo ważna, zaufajcie organizacja finansowa, możliwość przyciągania pożyczone pieniądze i warunki uzyskania kredytu. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy będą podejmować decyzje w oparciu o ratingi. I ostatecznie z nich decyzje finansowe i będzie zależeć od ceny, po której banki będą pożyczać swoim klientom.
Wśród najbardziej autorytatywnych międzynarodowych agencji ratingowych należy wyróżnić trzy: największych firm: Moody’s Investors Service (Moody’s), Fitch Ratings oraz Standard & Poor’s (S&P). Każdy z nich nadaje bankom własne ratingi w skali krajowej i międzynarodowej: ratingi kredytowe długoterminowe i krótkoterminowe, depozyty bankowe, ratingi stabilności finansowej banków itp.
Każda agencja ma swoją własną skalę ocen, która ma oznaczenia literowe, zwykle od „AAA” do „D”. Dodatkowo do kategorii literowych można dodać modyfikatory „+” i „-” lub cyfry 1, 2 i 3, jeśli bank mieści się w wartościach pośrednich. Aby pokazać możliwe zmiany ratingu w przyszłości, posłużono się prognozą agencji. Może być: „Stabilny” – oznacza to, że w ciągu najbliższych kilku lat nie należy spodziewać się zmiany ratingu; „Rozwijający się” – ocena może wzrosnąć lub spaść; „Negatywna” – ocena może zostać obniżona; „Pozytywny” – możliwa jest podwyżka oceny.
| Długoterminowy rating kredytowy Moody's | Długoterminowy rating kredytowy Fitch Ratings | Długoterminowy rating kredytowy S&P | Oznaczenie symbolu |
| Aaa | AAA | AAA | Obligacje wyjątkowo wysoka jakość, obarczona minimalnym ryzykiem kredytowym |
| Aaa | AA | AA | Zdolność do spłaty zobowiązań zadłużonych jest bardzo wysoka |
| A | A | A | Poziom zdolności kredytowej jest wysoki |
| Beczenie | BBB | BBB | Poziom zdolności kredytowej jest zadowalający |
| Ba | nocleg ze śniadaniem | nocleg ze śniadaniem | Niewystarczający poziom zdolności kredytowej, niekorzystny warunki ekonomiczne może mieć wpływ na wypłacalność |
| B | B | B | Zobowiązania dłużne obarczone są wysokim ryzykiem kredytowym |
| Caa | CCC | CCC | Ryzyko niewypłacalności, spłaty zadłużenia uzależnione są od sprzyjających warunków ekonomicznych |
| Ok | CC | CC | Poważne trudności ze spłatą zadłużenia, bliskie niewypłacalności. |
| C | C | C | Spłata zadłużenia jest kontynuowana, ale niewypłacalność jest nieunikniona |
| - | - | SD | Niewywiązanie się z niektórych zobowiązań |
| D | D | D | Zadeklarowano wartość domyślną |
Przydzielanie ocen jest usługą płatną. Po zawarciu umowy z wybraną agencją ratingową bank ma obowiązek przekazać analitykom firmy wszelkie niezbędne informacje na temat jej działalności. Następnie organizowane jest spotkanie ratingowe z przedstawicielami kierownictwa instytucji kredytowej. Na podstawie oceny wszystkich otrzymanych danych komisja ratingowa podejmuje decyzję o przyznaniu ratingu. Jeżeli Klient nie wyraża zgody, może złożyć odwołanie, podając dodatkowe informacje. Należy pamiętać, że bank podejmuje decyzję o publikacji ratingu według własnego uznania.
Biorąc pod uwagę fakt, że agencje ratingowe w różny sposób podchodzą do oceny czynników determinujących pozycję banku i mają swoją specyfikę, wiele organizacje kredytowe skontaktuj się z kilkoma agencjami ratingowymi jednocześnie. Przecież od tego w dużej mierze zależy reputacja banku na krajowym i międzynarodowym rynku finansowym.