يأكل كمية قليلةللاستثمارات - في حدود 300 ألف روبل. يمكنني تجديد هذا المبلغ كل شهر بحوالي 20 ألفًا. مدة الاستثمار - 5-6 سنوات. كأحد الخيارات التي أعتبرها OFZ.
سمعت أنه إذا ساءت العلاقات بين الولايات المتحدة وروسيا، فإن العقوبات التالية قد تؤثر على منطقة OFZ. حتى الآن، لم تفرض الولايات المتحدة عقوبات على الدين العام الروسي، لكن الأخبار حول هذا الأمر تظهر بشكل دوري. إذا حدث ذلك، ماذا يمكن أن يحدث للسندات المشتراة؟
أندريه، OFZ هي واحدة من أكثر الطرق الموثوقة لاستثمار الأموال. حتى في حالة فرض عقوبات على الدين العام الروسي، فمن غير المرجح أن يحدث شيء سيء لاستثماراتك. أشرح لماذا يمكن الوثوق بـ OFZ.
يفغيني شيبيليف
مستثمر في مجال القطاع الخاص
ما هو OFZ ولماذا هم في حاجة إليها
لقد كتبنا بالتفصيل عن OFZ في مقالتنا، لذلك سأخبرك بإيجاز.
تحتاج الحكومة دائمًا إلى المال، وإحدى طرق الحصول عليه هي اقتراض المال عن طريق إصدار السندات. القرض الفيدرالي. يقوم المستثمرون بشراء OFZ ويحصلون عليها من وزارة المالية دخل القسيمة(الفائدة)، ومن ثم يتم إرجاع القيمة الاسمية للسندات إليهم. يمكن لأي شخص شراء OFZ إذا كان لديه حساب وساطة أو
بمجرد إصدار سندات القروض الفيدرالية من قبل وزارة المالية في الاتحاد الروسي، تكون موثوقيتها عالية جدًا. وطالما أن الدولة لديها المال، فإنها تستطيع سداد ديونها.
مخاطر الاستثمار في OFZ
إن ملاءة وزارة المالية في الاتحاد الروسي لا تثير الآن أي أسئلة لأي شخص. ومع ذلك، هناك مخاوف من أن تفرض الولايات المتحدة عقوبات على الدين العام الروسي، وهذا سيؤثر بطريقة أو بأخرى على المستثمرين الذين يمتلكون منطقة OFZ.
وفقًا للبنك المركزي، اعتبارًا من 1 مايو 2018، يمتلك الأجانب 32.3٪ من OFZ. إذا منعت الولايات المتحدة مواطنيها وكياناتها القانونية من شراء وامتلاك مناطق OFZ الروسية، إذن المستثمرين الأجانبسيبدأ بيع OFZ. سوف يتجاوز العرض الطلب، وستنخفض القيمة السوقية لـ OFZ.
وقد حدث هذا بالفعل في منتصف أبريل 2018 على خلفية العقوبات المفروضة على بعض المسؤولين ورجال الأعمال والكيانات القانونية الروسية. وفي الفترة من 9 إلى 17 أبريل، باع المستثمرون الأجانب مناطق OFZ الروسية بقيمة تقارب 100 مليار روبل، منها 52 مليارًا تم بيعها في الفترة من 9 إلى 10 أبريل. ولكن لم يحدث شيء فظيع: البنوك الروسية و صناديق الاستثماروسرعان ما اشترت سندات الدين التي تخلص منها غير المقيمين.
وفي الوقت نفسه، وبسبب الانخفاض المؤقت في سعر منطقة OFZ، زاد العائد حتى تاريخ الاستحقاق بنسبة 0.4-0.5 نقطة مئوية. وهذا يعني أنه في أبريل، كان من الممكن شراء مناطق OFZ أكثر ربحية قليلاً من المعتاد: كان سعر الأوراق المالية أقل، في حين لم تتغير القيمة الاسمية ومدفوعات القسيمة.
من الأكثر أمانًا شراء مناطق OFZ التي يمكنك امتلاكها حتى تاريخ استردادها. بخلاف ذلك، إذا انخفض سعر OFZ، فهناك فرصة لبيع الأوراق المالية بسعر أرخص مما اشتريتها. ستكون هناك خسارة. ضع في اعتبارك هذا الفارق الدقيق في استراتيجية الاستثمار الخاصة بك.
إن التخلف عن سداد السندات أمر غير مرجح حتى في حالة فرض عقوبات على الدين العام. تتمتع روسيا باحتياطيات كبيرة من الذهب واقتصاد أكثر استقرارًا مما كانت عليه قبل عشرين عامًا عندما انهار هرم GKO.
مؤخراً
يعد الاستثمار في OFZ من خلال وسيط روسي خيارًا استثماريًا آمنًا تمامًا. حتى لو فرضت الولايات المتحدة عقوبات على ديون الحكومة الروسية، فلن تختفي مناطق OFZ، وسيتم إضافة الكوبونات الخاصة بها إلى حسابك، وسيتم استرداد القيمة الاسمية في الوقت المناسب.
إذا كان الأفق الاستثماري الخاص بك هو 5-6 سنوات ولديك القدرة على إيداع الأموال بانتظام، فكر أيضًا في تضمين كمية صغيرة من الأسهم في محفظتك الاستثمارية، أو مؤشرات الأسهم بشكل أفضل. طويل الأمد العودة المحتملةالأسهم أعلى من السندات. صحيح أن هناك المزيد من المخاطر.
إذا كان لديك سؤال حول الشؤون المالية الشخصية، أو المشتريات باهظة الثمن، أو ميزانية الأسرة، يكتب: [البريد الإلكتروني محمي]. سنجيب على الأسئلة الأكثر إثارة للاهتمام في المجلة.
القروض الفيدرالية هي سندات دين تصدرها الحكومة. الاتحاد الروسيممثلة بوزارة المالية. وهي تعتبر الأداة الأكثر موثوقية في السوق المالية الروسية: غالبًا ما يستخدم سعر الفائدة OFZ باعتباره سعرًا خاليًا من المخاطر. مالك أوراق قيمةيمكن لأي شخص أن يصبح جسديًا و الكيانات القانونيةوالمواطنين الروس والأجانب.
فوائد الاستثمار في OFZ
- مصداقية. وبما أن المصدر هو الدولة نفسها، فإن سندات القروض الفيدرالية تعتبر نموذجاً للأصول الخالية من المخاطر بين الروس أدوات مالية.
- سيولة عالية محتملة. تعتبر السندات الحكومية دائمًا ذات قيمة، لذا يسهل بيعها عند الحاجة. بالمناسبة، الدخل المتراكم عند بيع السندات لا يضيع.
- خيارات واسعة لشروط السداد. يتم سداد بعض مناطق OFZ في غضون بضعة أشهر، والبعض الآخر في سنوات وحتى عقود.
- التنوع حسب نوع الدخل. منطقة OFZ الروسيةوتنقسم إلى عدة أصناف حسب نوع دفع القسيمة والقيمة الاسمية. يتيح لك ذلك اختيار النوع المناسب من السندات، مع التركيز على استراتيجيتك الخاصة والوضع الاقتصادي الحالي.
- الحوافز الضريبية. إذا كان المستثمر فردًا، فإن دخل القسيمة على سندات القروض الفيدرالية لا يخضع للضريبة، وفي بعض الإصدارات يتجاوز بشكل كبير معدلات سندات الشركات والودائع.
- عتبة دخول منخفضة. يبلغ سعر سندات القرض الفيدرالي الواحدة، كقاعدة عامة، حوالي ألف روبل.
ميزات OFZ
واحد من دلائل الميزاتالسندات الحكومية - يتم إصدارها في شكل مستندي مع تخزين مركزي إلزامي. ويتم تأكيد كل إصدار بشهادات تحتفظ بها وزارة المالية والوديع.
الوكيل العام لاسترداد وتبادل وتخزين وخدمة إصدارات السندات الحكومية هو البنك المركزيروسيا. وهذا يعني أنه في شكل ورقي، "في متناول اليد"، لا يتم إصدار مناطق OFZ. ويتم تسجيلها لدى المالك في سجل البنك المركزي على شكل أرقام إلكترونية.
تتكون تكلفة سندات القروض الفيدرالية من عنصرين:
- فئة. تبلغ القيمة الاسمية للأغلبية المطلقة من السندات 1000 روبل. سعر شراء منطقة OFZ واحدة هو نسبة معينة من القيمة الاسمية. على سبيل المثال، 95% - إذا كان سعر السند أرخص من القيمة الاسمية، 100% - إذا كان مساوياً، 105% - إذا كان أعلى. الأسعار تعتمد على عوامل السوق المختلفة.
- دخل القسيمة المتراكمة. في أغلب الأحيان، يكون هذا الرقم ثابتًا، ولكن هناك مناطق OFZ ذات قسيمة عائمة. يتم استحقاق دخل القسيمة يوميًا، ويتم الدفع عدة مرات في السنة.
أنواع OFZ
اعتمادًا على استحقاق الدين، تكون سندات القروض الفيدرالية طويلة الأجل ومتوسطة الأجل وقصيرة الأجل.
بالإضافة إلى ذلك، تختلف مناطق OFZ في طريقة دفع القسيمة والقيمة الاسمية. هناك ثلاثة أنواع من السندات حسب نوع دفعات القسيمة:
- مع قسيمة دائمة (OFZ-PD). وهذا يعني أن قيمة القسيمة ثابتة طوال فترة تداول الورقة المالية بأكملها. يتم دفع الكوبون كل ستة أشهر.
- مع دخل القسيمة الثابتة (OFZ-FD). في هذه الحالة، قد تتغير قيمة القسيمة، ولكن من المعروف مسبقًا كيف يتم ذلك بالضبط. على سبيل المثال، في العامين الأولين، يبلغ عائد القسيمة 7٪ من القيمة الاسمية، وفي السنوات اللاحقة - 6٪. مثال على ذلك هو سندات الاستهلاك.
- مع قسيمة متغيرة (OFZ-PK). وهذا يعني أن القسيمة مرتبطة بالعائمة سعر الفائدة(على سبيل المثال، RUONIA - أسعار الفائدة على القروض بين البنوك لليلة واحدة لأكبر 28 بنكًا) أو التضخم الرسمي. بالنسبة لـ OFZ-PK، لا يُعرف سوى القسيمة الحالية، ويتم حساب كل قسيمة تالية اعتمادًا على مقاس متوسط RUONIA خلال الأشهر الستة الماضية. ولذلك، مع ارتفاع الأسعار سوق المالكما تزداد عائدات قسيمة OFZ-PK، والعكس صحيح.
هناك نوعان من السندات بالقيمة الاسمية:
- مع الإهلاك الاسمي (OFZ-AD). وهذا يعني أن القيمة الاسمية لا يتم استردادها على الفور، ولكن تدريجيا - في أجزاء. علاوة على ذلك، يتم تحديد جدول السداد مقدمًا: على فترات منتظمة أو على فترات متقطعة، بأجزاء متساوية أو غير متساوية.
- مع فهرسة المذهب (OFZ-IN). تتم عملية إعادة الحساب كل يوم، ويتم نشر معلومات حول القيمة الاسمية الحالية والمستقبلية على الموقع الإلكتروني لوزارة المالية قبل شهر واحد. تاريخ النشر - قبل يومي عمل على الأقل من بداية الشهر الجديد.
العائد على سندات القروض الفيدرالية
يتكون العائد على السندات الحكومية OFZ من عنصرين: عائد القسيمة والدخل من البيع/الاسترداد. حتى الآن، يبلغ العائد على السندات حوالي 8-12٪ سنويا.
قد تختلف ربحية المعاملة الأخيرة عن المعاملة الحالية، لذلك من الأفضل تحديد هذه المعلمة في دفتر طلبات نظام المعلومات والتداول (على سبيل المثال، ITS QUIK). يجب أن نتذكر أيضًا أنه بالنسبة لـ OFZ-PK، لا يتم حساب العائد في وقت الاسترداد، ولكن في تاريخ دفع آخر قسيمة معروفة. يقوم بعض المستثمرين بحساب عوائد OFZ باستخدام برنامج خاص - حاسبة السندات.
وتخضع السندات الحكومية للضريبة بنسبة 13٪. ويتم تحميلها على أساس الفرق بين تكاليف الشراء والبيع (الاسترداد) لمناطق OFZ. علاوة على ذلك، بالإضافة إلى تكلفة السند نفسه، تشمل أسعار الشراء والبيع دخل القسيمة المتراكم (ACI) المدفوع أو المستلم بواسطتك وتكاليف المعاملات. في هذه الحالة، لا يتم فرض ضريبة على دخل القسيمة، وبالتالي لا يشارك في حساب النتيجة المالية.
كيف تستثمر في OFZ؟
يتم بيع وشراء سندات القروض الفيدرالية في بورصة موسكو. لكن لن يتمكن الفرد من شراء OFZ مباشرة: يتم تنفيذ جميع أنشطة مستثمري القطاع الخاص في البورصة من خلال وسطاء - وسطاء. لذلك فإن أول ما يجب فعله هو اختيار شركة الوساطة وإبرام اتفاقية معها.
1. افتح حساب وساطة أو حساب استثمار فردي (IIA). يمكن القيام بذلك عبر الإنترنت عن طريق ملء طلب على موقع Opening Broker.
2. التثبيت على جهاز كمبيوتر شخصي برنامج خاص- محطة التداول (على سبيل المثال، نفس QUIK).
3. قم بتعبئة حسابك. ليس من الضروري وضع مبالغ ضخمة عليها على الفور: سعر السند الواحد حوالي 1000 روبل.
4. الاستعداد للشراء. سيكون التعامل مع الأوراق المالية أكثر ملاءمة إذا قمت بإنشاء جدول حالي من المعلمات في منصة التداول وأضفت فئة "T+Bonds" إليه. هناك حاجة إلى جدول مرئي من أجل إجراء تقييم سريع لهذه المعلمات المهمة مثل القيمة الاسمية الحالية، وعدد الأيام حتى تاريخ الاستحقاق، وأسعار العطاءات والعروض، وعدد وحجم المعاملات، وبيانات القسيمة.
5. شراء OFZ. للقيام بذلك، افتح زجاج التداول في المحطة وانقر على سعر الشراء المطلوب في القطاع الأخضر (تظهر أسعار البيع باللون الأحمر). تذكر أن أسعار السندات الحكومية يتم عرضها كنسبة مئوية من القيمة الاسمية: على سبيل المثال، السعر 97.20% يعني أنه بقيمة اسمية تبلغ 1000 روبل، تكون تكلفة OFZ 972 فقط. في نافذة التطبيق، يمكنك تحديد السعر المطلوب وعدد السندات.
عند ملء جميع البيانات، سيعرض البرنامج المبلغ الذي يتعين عليك دفعه مقابل السند، مع مراعاة ACI والعمولة. لشراء سندات القرض الفيدرالي، تحتاج إلى النقر فوق الزر "نعم". يمكنك بيع السند بنفس الطريقة.
بعد شراء السند، سيتم إضافة القيمة الاسمية ودخل القسيمة إلى الحساب الشخصي للمستثمر - حساب وساطة أو حساب مصرفي. أولئك الذين يخططون لشراء OFZ على حساب استثمار فردي (IIA) وإنفاق دخل القسيمة يحتاجون إلى تحذير الوسيط لتحويل القسائم إلى حساب مصرفي - من المستحيل سحب الأموال من IIA دون إغلاقه.
تعتبر سندات القروض الفيدرالية بديلاً ممتازًا للودائع المصرفية. بواسطة على الأقلتحاول حكومة الاتحاد الروسي إقناعنا بهذا - مؤخرافهي تحاول تكثيف نشاط السكان عند الاستثمار في الأوراق المالية. هل هذا صحيح؟ كيفية شراء OFZ للفرد؟
ما هو OFZ؟
يشير الاختصار إلى سندات القروض الفيدرالية. في الواقع، هذا هو إيصال ديون حكومة الاتحاد الروسي.
يشبه السند نفسه وديعة مصرفية - نفس دخل الفائدة الثابتة في نهاية المدة. ومع ذلك، على عكس الإيداع، يمكنك بيع السند أو التبرع به لشخص آخر من خلال نفس الوسيط الذي اشتريته منه. ولن تضيع الفائدة (باستثناء عمولة الوسيط). وبناء على ذلك، كلما اقترب موعد استحقاق الدين، كلما زادت تكلفة السند.
يمنح السند حامله الحق في الحصول على دخل مضمون في المستقبل. علاوة على ذلك، فإن الضامن هو المصدر - الشخص الذي أصدر السندات. في هذه القضيةتعمل حكومة الاتحاد الروسي كضامن - فهي تريد شراء أكبر عدد ممكن من OFZ-n من قبل الأفراد. كما كان الحال في عام 1998، لا يزال الكثيرون يتذكرون - ثم كان هناك تخلف عن السداد ورفضت البلاد سداد التزاماتها.
هل يجب على الفرد شراء سندات OFZ؟ وماذا لو تكرر الوضع نفسه؟ ولكن، وفقا للخبراء، فإن مثل هذا الخطر موجود. ذروة الأزمة في الاقتصاد الروسي ستكون في 2020-2022.
دعونا نعطي مثالا
دع تكلفة OFZ 100 روبل وتضمن 30٪ من الدخل خلال 5 سنوات. ثم، في وقت الإصدار - الإصدار، سيكون عائده 6٪ سنويًا. ومع ذلك، إذا قمت بشرائه بعد 4 سنوات، فبنفس المعلمات، سيكون العائد بالفعل 30٪ سنويًا. وبناء على ذلك، فإن السند نفسه سيكلف 5 مرات أكثر.
هذه نسخة مبسطة للغاية. في الواقع، هناك العديد من العوامل التي تؤثر على سعر السند. وإذا كان الوضع في الاقتصاد على هذا النحو بحيث يقترب احتمال عجز الحكومة عن السداد من 100%، فسوف يكون من المستحيل تقريباً بيع السندات. وبناء على ذلك لها سوف ينخفض السعرتقريبا إلى الصفر. ومع ذلك، إذا لم يتم الإعلان عن التخلف عن السداد، فإن أولئك الذين يجرؤون على شراء مثل هذه السندات مقابل لا شيء تقريباً سوف يتحولون إلى مليونيرات.
ولكن بالنسبة لمثل هذه المعاملات، يجب أن يكون لديك معلومات داخلية - معلومات داخلية. فقط تذكر أن المعاملات مع الأوراق المالية بناءً على معلومات داخلية تعتبر غير قانونية في العديد من دول العالم وتشكل انتهاكًا للقانون. وروسيا ليست استثناء.
خصائص السندات
قبل التخطيط لكيفية شراء OFZ للفرد، تحتاج إلى معرفة ما هي.
لكل سند، وOFZ ليست استثناء، هناك 4 خصائص رئيسية: سعر السوقوتاريخ الاستحقاق وحجم القسيمة والقيمة الاسمية.
لنبدأ بالأبسط - القيمة الاسمية. عند إصدار مناطق OFZ، يكون لكل منها قيمتها الاسمية الخاصة بها - وهي القيمة التي سيحصل عليها المستثمر عند سداد الدين. بالإضافة إلى ذلك، سيحصل المستثمر أيضًا على نسبة معينة من الدخل - قسيمة. يتم سداد دفعات القسيمة مرة واحدة في الشهر، أو مرة كل ثلاثة أشهر، أو مرة واحدة في السنة. ومن هنا جاءت عبارة "كوبونات مقطوعة".
هذا مشابه لتوزيعات الأرباح على الأسهم، ولكن هنا يعرف المستثمر مقدمًا دخل قسيمة OFZ - النسبة المئوية ثابتة، كما هو الحال في الوديعة المصرفية.
ومع ذلك، كما يتبين من المثال أعلاه، لا يتم شراء السند دائمًا بالسعر الاسمي. في الوقت الحالي، قد تكون قيمتها السوقية أعلى أو أقل من القيمة الاسمية.
ذلك يعتمد على الإجمالي الوضع الاقتصاديفي العالم، موثوقية مصدر معين ووضعه المالي.
بعد عام 1998، "انخفضت" سلطة الدولة بشكل كبير. والآن أصبحت سنداته أرخص مما يمكن أن تكون عليه. وكل ذلك لأن عددًا أقل من الناس يرغبون في شرائها. وهذا هو الوضع الذي حاولت الحكومة عكسه في الآونة الأخيرة.
أما بالنسبة لفترة السداد، فكل شيء يشبه الإيداع البنكي - سيتم إرجاع الأموال إلى المستثمر في يوم معين، وهو أمر معروف مسبقاً. أو ستتخلف الحكومة عن السداد مرة أخرى، وهو أمر غير مستبعد أيضًا. لكن لنفترض أنك مهتم بإسناد الأموال إلى ولايتك الأصلية.
وحتى الآن، كيفية شراء OFZ للفرد؟
OFZ لـ "المتداول الخاص": تعليمات خطوة بخطوة للشراء
شراء OFZ للفرد، وكذلك فتح وديعة، ليس بالأمر الصعب. وهذا لا يتطلب معرفة خاصة أو معلومات داخلية. الإجراء هو كما يلي:
- فتح حساب مع وسيط. العامل الحاسم هو توافر الترخيص المناسب. أيضا، يمكن لأي شخص أن يعمل كوسيط بنك كبير.
- قم بتعبئة حسابك. في أغلب الأحيان يتم ذلك باستخدام التحويل المصرفيأو نقدا في مكتب الوسيط. يمكنك أيضًا استخدام الإنترنت - سيصبح أسرع ولكنه أكثر تكلفة.
- قم بشراء OFZ كفرد وانتظر الاسترداد، واحصل على دخل القسيمة كل ستة أشهر.
ما مدى موثوقية مثل هذا الاستثمار؟
نظرًا لأن جميع البنوك في روسيا "تحت غطاء" الدولة، ويمكن لكل بنك ببساطة إلغاء ترخيصه في أي وقت، فمن الأكثر موثوقية أن تعهد بأموالك إلى الحكومة على الفور. وبالإضافة إلى ذلك، توفر الدولة نظام التأمين على الودائع.
وبطبيعة الحال، يمكنك أيضا الاستثمار في بنك أجنبي: ألماني أو أمريكي. ومع ذلك، فإن الفائدة على هذه الوديعة ستكون أقل بكثير من معدل التضخم في بلدنا. وبالتالي، فإن العيش في روسيا وإنفاق الأموال هنا سيضمن للمستثمر خسارة أمواله.
ما الدخل الذي يمكن أن تتوقعه؟
في نهاية عام 2017، عرضت مناطق OFZ المستحقة في عام 2027 معدل قسيمة قدره 7.13٪ كل 6 أشهر. وكانت أسعار الفائدة على الودائع المصرفية في نفس المستوى تقريبا. فقط في الحالة الأخيرة كان الأمر يتعلق بالفائدة السنوية.
وبالتالي، كان من الممكن أن تكسب ما يقرب من 2 مرات أكثر مما كانت عليه في كبيرة البنك الروسي. هل هو كثير أم قليل مع تضخم حقيقي 9-12%؟ دعنا نقول فقط أنه أفضل من لا شيء. على الأقل ستوفر أموالك من التضخم.
إذا أخذنا OFZ بفترة استحقاق تتراوح بين 2-3 سنوات، فإن العائد كان عند مستوى 9-11٪ سنويًا. هذا يتعلق بمستوى التضخم الحقيقي.
الحد الأقصى الذي يمكن توقعه اليوم هو 10٪ سنويًا. وانخفض سعر إعادة التمويل، ومعه أسعار السندات.
كيف يتم ضمان الحصول على ما يصل إلى 52000 روبل في السنة؟
كل من يعمل بشكل رسمي يدفع 13% من راتبه كل شهر. في الواقع، أنت لا ترى هذه الأموال حتى - فصاحب العمل يحجب رواتب الموظفين ويدفع الضريبة بشكل مستقل. تمنحنا حكومة الاتحاد الروسي فرصة لإعادة جزء من هذه الأموال - ما يصل إلى 52000 روبل.
والحقيقة هي أنه منذ عام 2015 هناك خصم ضريبي خاص. الدولة سوف تعيد لك 13% من المبلغ المستثمرإذا لم يتجاوز 400000 روبل.
كل ما هو مطلوب لذلك هو فتح IIS - حساب استثمار فردي. في الخارج، تم استخدام هذه الممارسة لفترة طويلة. في بلدنا، غالبية المستثمرين لا يعرفون حتى عن مثل هذه الفرصة.
في الواقع، لديك خياران: إضافة 13% إلى دخلك الاستثماري أو عدم دفع ضريبة الدخل الشخصي. الخيار الثاني هو أكثر ربحية للاستخدام إذا كنت تحصل على دخل مرتفع بما فيه الكفاية على استثماراتك - يجب أن يتجاوز الراتب الرسمي، وهو أمر مستحيل تقريبا للمبتدئين. فقط في هذه الحالة يكون من المربح عدم دفع ضريبة الدخل الشخصي على الاستثمارات.
ومع ذلك، غالبا ما يتجاوز الراتب الدخل الاستثماري الذي يمكن أن يحصل عليه مبتدئ بـ 400000 روبل. لذلك، في الممارسة العملية، في 90٪ من الحالات، يتم استخدام الخيار الأول. ومع ذلك، سيكون من المربح استخدام كلا الخيارين - عدم دفع ضريبة الدخل الشخصي دخل الاستثماروالحصول على خصم ضريبي. هل هو ممكن؟
كيفية الحصول على خصم ضريبي لـ IIS وعدم دفع ضريبة الدخل؟
كل شيء بسيط. افتح IIS مع وسيط، وقم بتجديده بمبلغ 400000 روبل واشترِ أسهم العلامة الزرقاء باستخدامها باستخدام متوسط تأثير التكلفة. واختر أسهم النمو - تلك التي لا تدفع أرباحًا. وفي غضون 10 سنوات، يكاد يكون من المؤكد أن المعدل سيرتفع. "الحيلة" هي أنه حتى تبيع الأسهم بسعر أعلى، فلن يُطلب منك الدفع ضريبة الدخل.
في هذه الأثناء، يحق لك الحصول على خصم ضريبي قدره 52000 روبل من ضريبة الدخل الشخصي - تدفعه كل شهر من راتبك. في غضون 10 سنوات، ستتلقى 520.000 روبل - وهو ربح جيد، ومضمون من قبل الدولة. وإذا استثمرت 400000 روبل في IIS سنويًا، فسوف ينمو خصمك الضريبي. لمدة 10 سنوات، لن يكون مبلغها 520 ألفًا، بل 2.86 مليون روبل - يمكنك التخلص منها حسب تقديرك.
في الوقت نفسه، ستصل الاستثمارات في الأسهم إلى 4 ملايين روبل - وهذا أصل لا يمكنك بيعه أبدًا.
مع السندات، هذه الخدعة لن تنجح. سيتعين عليك دفع ضريبة دخل شخصية بنسبة 13٪ على دخل القسيمة المستلمة - 7280 روبل سنويًا بمعدل قسيمة قدره 14٪ سنويًا. ومع ذلك، سيظل لديك 52000 - 7280 = 44720 روبل في السنة. ولكن العائد على السندات سيكون مضمونا أيضا.
وهذا أكثر موثوقية، لأن العائد على الأسهم غير مضمون. ومع ذلك، في مثل هذا الأفق الاستثماري، يمكنك الاعتماد على ما لا يقل عن 20٪ سنويًا باستخدام استراتيجية الشراء بمتوسط السعر.
لماذا يستحق الاستثمار على المدى الطويل؟
ومع ذلك، ليس كل شيء بهذه البساطة. أعلاه، ليس من قبيل الصدفة تقديم توصيات لاستثمار الأموال طويل الأمد- 10 سنوات على الأقل. هناك عدة أسباب لذلك:
- يجب إرجاع الخصم الضريبي إذا قمت بسحب الأموال من IIS قبل 3 سنوات؛
- فقط في مثل هذا الأفق الطويل يمكن التنبؤ بنمو الأسهم؛
- إن تأثير متوسط التكلفة لا يعمل إلا على المدى الطويل؛
- إذا قررت الاستثمار في السندات، فستكون الفائدة عند استحقاق أطول أعلى، وستتلقى طوال الوقت الدخل السلبيعلى شكل فائدة - كل 6 أشهر.
أين يمكن شراء OFZ للفرد؟
كوسطاء يدعمون IIS، غالبا ما يتم اختيار البنوك الكبيرة: Sberbank، VTB 24 وغيرها. جميعهم يقدمون نفس الشيء تقريبًا، لكن العمولات تكون مختلفة جدًا في بعض الأحيان. كيف يمكن للفرد شراء OFZ من VTB 24 أو Sberbank؟
سبيربنك: كيفية فتح IIS وشراء OFZ؟
كيف يمكن للفرد شراء OFZ في سبيربنك بأقصى فائدة؟
تعليمات خطوة بخطوةلافتتاح IIS:
- تقديم طلب لفتح IIS على موقع البنك.
- انتظر مكالمة من أحد المتخصصين.
- تعال إلى أقرب فرع من فروع البنك (ليس كل فرع يقدم خدمات فتح حساب وساطة - تحقق من هذا السؤال مسبقًا)؛
- التوقيع على المستندات التي أعدها المتخصص: الطلب واستبيان المستثمر؛
- قم بتجديد الحساب (يمكنك إيداع ما يصل إلى مليون روبل سنويًا، لكن الخصم يعتبر فقط من 400 ألف روبل).
تعريفات سبيربنك ( خطة التعريفة"مستقل" - لا يشمل الوصول إلى التحليلات، ولكن ليس هناك حاجة إليها حقًا هنا):
- العمليات على سوق الأوراق الماليةبورصة موسكو - 0.165% (حجم المعاملة - ما يصل إلى 50000 روبل)؛
- معاملات OFZ - 0.5-1.5% (حسب حجم المعاملة).
يعرض Sberbank شراء OFZ-n رقم 53003، تاريخ الاستحقاق - 3 سنوات، متوسط العائد السنوي - 7.24٪ سنويًا.
لشراء OFZ لفرد في VTB، سيتعين عليك اتباع نفس الإجراء. عملية فتح IIS مطابقة للعملية السابقة. المعدلات هي نفسها.
أخيرًا، نصيحة أخرى: اتبع بعناية العروض الترويجية للبنوك الكبيرة. في بعض الأحيان يعرضون شراء OFZ مقابل فرادىلا عمولة. دع العمولات تكون صغيرة، لكن العائد الإضافي بنسبة 0.5-1.5٪ لن يكون غير ضروري. بعد كل شيء، مهمة الفرد هي شراء السندات وكسبها.
وأي صفحات في الموقع ("الموقع") هي لأغراض إعلامية فقط. الموقع ليس ولا ينبغي اعتباره عرضًا من بنك VTB لشراء أو بيع أي أدوات مالية أو تقديم خدمات لأي شخص. لا يمكن اعتبار المعلومات الواردة في الموقع بمثابة توصية لاستثمار الأموال، وكذلك ضمانات أو وعود مستقبلية لعائد الاستثمار. لا توجد أحكام في المعلومات أو المواد المعروضة على الموقع ولا ينبغي اعتبارها توصيات استثمارية فردية و/أو نية بنك VTB تقديم خدمات استشارية استثمارية، إلا على أساس الاتفاقيات المبرمة بين البنك والعملاء. لا يستطيع بنك VTB ضمان أن الأدوات المالية والمنتجات والخدمات الموضحة على الموقع مناسبة لجميع الأشخاص الذين أصبحوا على دراية بهذه المواد و/أو يتوافقون مع ملفهم الاستثماري. قد تكون الأدوات المالية المذكورة في المواد الإعلامية بالموقع مخصصة أيضًا فقط المستثمرين المؤهلين. بنك VTB ليس مسؤولاً عن العواقب المالية أو غيرها التي قد تنشأ نتيجة لقراراتك المتعلقة بالأدوات المالية والمنتجات والخدمات المقدمة في المواد الإعلامية. قبل استخدام أي خدمة أو شراء أداة مالية أو المنتج الاستثماري، يجب عليك إجراء تقييم مستقل للمخاطر والفوائد الاقتصادية للخدمة و/أو المنتج، والعواقب الضريبية والقانونية والمحاسبية لإبرام معاملة عند استخدام خدمة معينة، أو قبل شراء أداة مالية معينة أو منتج استثماري، واستعدادك وقدرتك لقبول مثل هذه المخاطر. عند اتخاذ قرارات الاستثمار، يجب ألا تعتمد على الآراء الواردة في الموقع، ولكن يجب عليك إجراء التحليل الخاص بك المركز الماليالمصدر وجميع المخاطر المرتبطة بالاستثمار في الأدوات المالية. فلا الخبرة السابقة ولا النجاح المالي للآخرين يضمن أو يحدد نفس النتائج في المستقبل. قد تتغير قيمة أو دخل أي استثمار مذكور على الموقع و/أو تتأثر بالتغيرات في ظروف السوق، بما في ذلك أسعار الفائدة. لا يضمن بنك VTB العائد على الاستثمار، النشاط الاستثماريأو الأدوات المالية. قبل القيام بالاستثمار، يجب عليك قراءة الشروط و/أو المستندات التي تحكم إجراءات تنفيذها بعناية. قبل شراء الأدوات المالية، يجب عليك قراءة شروط تداولها بعناية.
بنك VTB ليس مسؤولاً عن أي خسائر (مباشرة أو غير مباشرة)، بما في ذلك الأضرار الحقيقية والأرباح المفقودة، الناشئة عن استخدام المعلومات الموجودة على الموقع، بسبب عدم القدرة على استخدام الموقع أو أي منتجات أو خدمات أو محتوى تم شراؤه أو استلامه أو تخزينه على الموقع .
تعتبر سندات القروض الفيدرالية ملاذاً آمناً في السوق
الاستثمارات في OFZ - ما هو وكيف يعمل
كما تعلمون، هناك أنواع مختلفة من السندات. اعتمادا على المصدر، يتم تقسيمها إلى الدولة والشركات. اعتمادا على طريقة حساب الدخل، هناك سندات مع الدخل الدائموالدخل الثابت، والقسيمة المتغيرة، والقيمة الاسمية المفهرسة، وإطفاء الدين. حسب الاستحقاق، هناك سندات قصيرة الأجل ومتوسطة الأجل وطويلة الأجل. وصف تفصيليالاختلافات بين أنواع السندات ليست ضمن نطاق هذه المقالة، حيث تم بالفعل تخصيص مقالة كاملة لهذا (انظر). سنتناول هنا بالتفصيل أداة مثل سندات القروض الفيدرالية أو OFZ.
الجهة المصدرة لهذا النوع من السندات هي وزارة المالية الروسية. وبناء على ذلك، تعمل الدولة كضامن لدفع القسائم في الوقت المناسب واسترداد السندات. والغرض من إصدار مناطق OFZ هو جمع الأموال غير المدرجة في الميزانية لتمويل الإنفاق الحكومي. وبناءً على ذلك، من المنطقي أن نتوقع من هذه الأداة عائدًا مماثلاً لمعدل إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي، على الرغم من إمكانية حدوث انحرافات في كلا الاتجاهين في الممارسة العملية. من المزايا الجادة لـ OFZ توافرها حتى بالنسبة للمستثمرين الذين ليس لديهم موارد كبيرة: القيمة الاسمية لسند واحد هي 1000 روبل.
خذ بعين الاعتبار أنواع OFZ المتداولة حاليًا:
- سندات الدخل الثابت أو القسيمة. يتم تحديدها بواسطة مؤشر PD، على سبيل المثال، OFZ-26218-PD. تتراوح فترة استحقاق هذه السندات من سنة إلى 30 سنة. يتم دفع القسيمة مرة واحدة في السنة.
- سندات ذات قسيمة متغيرة. يتم تحديدها بواسطة مؤشر PK، على سبيل المثال، OFZ-29005-PK. النضج من 1 إلى 5 سنوات. دفع القسائم 2 أو 4 مرات في السنة.
- سندات ذات قيمة اسمية مفهرسة. يتم تحديدها بواسطة مؤشر IN، على سبيل المثال، OFZ-52001-IN. النضج من 1 إلى 30 سنة.
- السندات مع إطفاء الديون. يتم تحديدها بواسطة فهرس AD، على سبيل المثال، OFZ-46022-AD. فترة النضج من 1 إلى 30 سنة. يتم دفع القسيمة 4 مرات في السنة.
ترتبط سندات القسيمة المتغيرة بمعدل فائدة عائم، عادة RUONIA. يشير هذا الاختصار إلى متوسط مؤشر الروبل لليلة واحدة (معدل القروض بين البنوك لليلة واحدة على السوق الروسية). في العد هذا المؤشرتشارك أكبر البنوك في روسيا (عددها متغير، القائمة حاليًا تتكون من 35 بنكًا). يتم احتساب كل قسيمة بناءً على متوسط قيمة RUONIA خلال الأشهر الستة الماضية.
ظهرت السندات ذات القيمة الاسمية المفهرسة في السوق الروسية مؤخرًا نسبيًا. معناها هو أن الفئة تتم فهرستها كل عام إلى الفئة الرسمية. وفي الوقت نفسه، فإن العائد على هذه السندات منخفض للغاية ويبلغ حاليًا حوالي 2.5٪ سنويًا. وبالتالي، فإن هذه السندات تسمح لك بالادخار قوة شرائيةالادخار، ولكن ليست مناسبة ل الاستثمار النشط، أي. استخدام مدفوعات القسيمة للتوسع محفظة الاستثمار. ومن ناحية أخرى، في حالة عدم اليقين الاقتصادي، قد تكون هذه السندات هي الأكثر موثوقية. تتم فهرسة الفئة كل يوم. ويمكن الاطلاع على قيم القيم الاسمية الحالية والمستقبلية على الموقع الإلكتروني لوزارة المالية، حيث يتم نشرها قبل أيام قليلة من بداية الشهر الذي تدخل فيه القيمة الجديدة حيز التنفيذ. المبلغ المفهرس لا يخضع للضريبة.
بالإضافة إلى ذلك، كانت سندات الدخل الثابت مع مؤشر FD موجودة في السوق الروسية لفترة محدودة. كان لديهم عائد متغير، ولكن لفترة معينة من الزمن كان ثابتًا بشكل صارم ومعروف مسبقًا. ظهر OFZ-FD في عام 1999 كتعويض لأصحاب GKOs، والذي كان هناك في عام 1998. بلغ العائد على السندات ذات الدخل الثابت في البداية 60٪ سنويًا، لكنه انخفض بعد ذلك بشكل مستمر. كان نضجهم 5 سنوات.
وهناك أيضًا نوع من السندات بدون عائد قسيمة. يتم وضعها بخصم بالنسبة إلى القيمة الاسمية، والتي لا تزال 1000 روبل. في هذه الحالة، يمكن أن يكون سعر التنسيب مساويا، على سبيل المثال، إلى 950 روبل. عادة ما تكون مدة استحقاق هذه السندات أقل من عام، أي فترة استحقاق. هي قصيرة المدى. على هذه اللحظةلا توجد مناطق OFZ من هذا النوع متداولة.
يمكن العثور على المعلومات الأكثر اكتمالا حول السندات المتداولة في السوق الروسية على rusbonds.ru.
يتم فرز البيانات حسب جميع المعلمات الممكنة المتاحة للسندات، سواء الشركات أو الحكومة. لسوء الحظ، غالبًا ما يحدث ذلك عمليًا عندما لا يتم العثور على بعض السندات المتداولة والتي تستوفي الشروط المحددة في البحث. على الأرجح، هذه مشكلة فنية.
ما يجب مراعاته عند شراء OFZ
يتضمن النهج العام للاختيار بين أنواع السندات تحليل الحالة السوق الماليسواء للحظة الحالية أو للمستقبل. على سبيل المثال، إذا كان معدل إعادة التمويل الحالي مرتفعًا جدًا، ولكن من المتوقع أن يبدأ في الانخفاض في المستقبل القريب، فمن المنطقي اختيار OFZ PD. في هذه الحالة، قد يكون عائد السندات أعلى باستمرار من الودائع المصرفية (انظر).
لو نظام ماليفي حالة ما بعد الصدمات، ولكن التوقعات غامضة، فمن الأفضل التركيز على OFZ PK، كأداة أكثر مرونة. يجب ألا ننسى أن OFZ هي أداة يتم تداولها في البورصة، وفي هذا الصدد، فهي عرضة لتقلبات الأسعار. وبعبارة أخرى، يمكن تداول السندات تحت القيمة الاسمية أو فوقها.
يتم قياس أسعار السندات كنسبة مئوية من القيمة الاسمية. على سبيل المثال، إذا كان السعر في الوقت الحالي 95٪، فيمكن شراء السند مقابل 950 روبل. مع اقتراب موعد دفع القسيمة، تميل أسعار السندات إلى الارتفاع. وحقيقة أن التداول على الأسعار من المحتمل أن يزيد من إمكانية كسب الدخل يجعل السندات إلى حد ما ليست أداة استثمارية فحسب، بل أداة مضاربة أيضًا.
بشكل عام، هناك عدة أسباب للتغييرات في أسعار OFZ. وأهمها نوع وكمية الربحية. تميل سندات الدخل الثابت الصادرة قبل عام 2014 إلى التداول دون المستوى الاسمي لأنها ذات عوائد منخفضة. على العكس من ذلك، يتم تداول السندات ذات القسيمة المتغيرة بسعر أعلى من القيمة الاسمية، خاصة إذا اقترب الموعد النهائي للدفع التالي. عند النظر في أسعار OFZ، يمكن للمرء الانتباه إلى معلمة مثل العائد الحالي. ويتم الحصول عليها عن طريق قسمة القسيمة السنوية على سعر السند الحالي كنسبة مئوية من القيمة الاسمية. على سبيل المثال، إذا كانت قيمة القسيمة 10% سنويًا، وكان سعر السند الحالي 102%، فإن العائد الحالي هو 9.8%.
يتم دفع كوبونات السندات مرتين أو أربع مرات في السنة. في الفترات الفاصلة بين الدفعات، هناك تراكم للدخل وفي حالة بيع السند، يحدث تراكم للدخل مالك سابقكان من الممكن أن تفقد هذا الدخل إذا لم يتم توفير آلية خاصة. جوهر هذه الآلية هو أنه يتم حساب مؤشر يسمى دخل القسيمة المتراكم (ACI):
K هي قيمة القسيمة الحالية؛
تي - التاريخ الحالي؛
Т (К-1) — تاريخ بداية فترة القسيمة، اعتبارًا من تاريخ دفع القسيمة السابقة؛
Т (К) — تاريخ دفع القسيمة التالية.
وبالتالي، عند شراء وبيع السند، يدفع المشتري للبائع بالإضافة إلى المبلغ الحالي القيمة السوقيةالسندات، وكذلك مبلغ ACI في تاريخ المعاملة. يتم عرض هذا المبلغ في نافذة محطة التداول، مما يلغي حاجة مقدمي العروض إلى إجراء الحسابات. بفضل الآلية الموضحة، لا يخسر البائع جزءًا من الدخل المتراكم بين دفعة القسيمة السابقة وتاريخ المعاملة، ويغطي المشتري، الذي يتلقى مبلغ الدفعة التالية، تكاليف مبلغ ACI ويحتفظ بالدخل للفترة الواقعة بين المعاملة وتاريخ دفع القسيمة التالية.
الحديث عن الحصول على الفرص الحد الأقصى للدخلمن OFZ، فمن المستحيل عدم التطرق إلى الموضوع (IIS). على الأموال المودعة في هذا الحساب، يمكنك الحصول على خصم ضريبي بنسبة 13٪ أو إعفاء الدخل من الضرائب عمليات التداول. للقيام بذلك، يجب أن يتمتع المستثمر بوضع دافع الضرائب، أي. الحصول على الدخل الرسمي.
معنى الخصم الضريبي هو كما يلي. يتم تجديد حساب الاستثمار من الأموال التي حصل عليها المستثمر سابقًا كدخل له. لقد دفع بالفعل ضريبة الدخل على هذا المبلغ. ومع ذلك، من أجل تحفيز النشاط الاستثماري للسكان، يسترد مالك IIA مبلغ الضريبة المدفوعة بمبلغ 13٪ من مبلغ تجديد الحساب.
في هذه الحالة، من الضروري مراعاة الشرط الإلزامي: يمكن إغلاق حساب الاستثمار في موعد لا يتجاوز 3 سنوات بعد الافتتاح، وإلا فسيتعين إرجاع مبلغ الخصم. الحد الأقصى للمبلغوالتي يمكنك من خلالها الحصول على خصم ضريبي يبلغ حاليًا 400 ألف روبل. يعد استخدام IIA لشراء السندات أمرًا مثيرًا للاهتمام لأنه على مدى 3 سنوات، يتم إضافة دخل القسيمة إلى خصم الضرائبوإجمالي الدخل أعلى بكثير. وفي حالة وضع الأموال في وديعة بنكية، فإن هذا الاحتمال غير متاح.
كيفية شراء OFZ
في الوقت الحالي، يتم تنفيذ معاملات OFZ في بورصة موسكو. لشراء السندات، عليك فتح حساب تداول مع أي وسيط، على سبيل المثال، لدي شخصياً حسابات وساطة مفتوحة في VTB24. يمكنك تحديد وشراء OFZ في محطة التداول، على سبيل المثال، في منصة Quik. توجد عادةً إرشادات خطوة بخطوة حول كيفية شراء OFZ على موقع الويب شركة وساطة. بشكل عام، فإن العملية لا تختلف كثيرا عن. يمكنك شراء الأسهم بالضغط على الزر أدناه.
الصعوبات الفنية للاستثمار في OFZ تنفر المبتدئين، لأنها تتطلب معرفة خاصة. بالإضافة إلى ذلك، يتم دفع خدمات الوسيط في شكل رسوم عمولة، لذلك قد تكون الاستثمارات بمبلغ عدة آلاف روبل أكثر ربحية قليلاً من المعتاد وديعة بنكية. منذ العام الماضي، وعدت وزارة المالية الروسية مرارا وتكرارا بتطوير برنامج شراء مبسط خاص للأفراد وإطلاقه في وقت مبكر من عام 2016. إلا أن تنفيذ هذا البرنامج يتأخر ولم يتم الإعلان عن مواعيد محددة حتى الآن. لهذا السبب، لا يزال الاستثمار في المناطق الحرة (OFZs) مهمة مجموعة صغيرة من المستثمرين ذوي الخبرة.
كل الربح!