لا يلزمك تجديد الحساب في بداية العام. لحظة مناسبة تختارها.
على سبيل المثال ، قم بإيداع مبلغ معين في شهر مارس ، وفي بداية العام التالي يمكنك المطالبة بخصم. اجعلها في ديسمبر - يمكنك أيضًا الاعتماد على خصم على نفس الشروط. وهو أمر ملائم بشكل خاص إذا كان لديك ، على سبيل المثال ، مكافأة في نهاية العام ، أو الراتب الثالث عشر.
من المهم أن تتذكر أنه من أجل الحصول على خصم ضريبي ، يجب أن يكون لديك دخل رسمي تدفع عليه الضريبة عادةً. هذا ما ستعود إليك الدولة.

من أجل الحصول على الحد الأقصى للخصم من 400 ألف روبل ، يكفي أن يكون لديك دخل قدره 34 ألف روبل.

أيّ
هناك مخاطر

"أين ستكون أموالي طوال الوقت حتى أستخدمها؟ هل يمكنني أن أفقدهم؟
يتم طرح هذه الأسئلة وغيرها من قبل أشخاص لم يتعاملوا مطلقًا مع الاستثمارات. الإجابات بسيطة للغاية.

تضمن الدولة دخلًا بنسبة 13٪.
وهذا يعني أن المستثمر ، أي أنت ، لا يتحمل أي مخاطر ولا يمكن أن يخسر أمواله. طوال الوقت بينما لا تستخدم المال ، وهذه ثلاث سنوات ، يتم تخزينها في البورصة ، وهذا أيضًا هيكل دولة.

استثمارات مربحة

يمكن أن يكسب معهد الدراسات الإسماعيلية الخاص بك أكثر من 13٪. يمكن استثمار الأموال الموجودة في حسابك والحصول على دخل إضافي. لن تكون هذه الاستثمارات آمنة بنسبة 100٪. تعمل هنا قاعدة بسيطة: كلما زاد الدخل المحتمل ، زادت المخاطر.

سندات القرض الفيدرالية

الطريقة الأكثر تحفظًا لكسب دخل إضافي مع IIS هي
هو إقراض أموالك للدولة. أي شراء السندات قرض اتحادي. تعتبر هذه الأوراق المالية الأكثر موثوقية ، وهذا هو السبب. لن تحصل على دخل منهم إلا في حالة واحدة ، إذا أعلنت الدولة التخلف عن السداد. إذا حدث هذا فجأة ، فإن السندات هي آخر شيء سيقلقني وأنت. يحدث هذا أثناء الحروب أو الثورات أو حتى الاضطرابات الاجتماعية النادرة.

المحافظ النموذجية والمنتجات المهيكلة

هذا ما تسمى الحزم. أوراق قيمةالذين يختارون التحليلات نيابة عنك. بعد تقييم المخاطر ، التي يمكن أن تكون كبيرة ، عليك أن تقرر بنفسك ما إذا كانت هذه الاستثمارات مناسبة لك أم لا.

اختيار الأدوات المالية كبير ، لكل منها مزاياها وعيوبها

المحافظ النموذجية جاهزة أداة الاستثمار. يقوم المحللون بتجميعها لك ، مع مراعاة تفضيلاتك ، مثل العائد والمخاطرة. كلما زادت المخاطر ، زاد الربح. يمكنك بيع محفظتك النموذجية في أي وقت وجني الأرباح أو الخسائر. لكن لا يمكن سحب الأموال من الحساب لمدة 3 سنوات ، وإلا فسيتعين إعادة الخصومات الضريبية.

لا تحتاج إلى الكثير من المال لبدء الاستثمار. كمية صغيرة تبدأ من 50 ألف روبل فقط كافية.

أنت تختار تكوين المحافظ بنفسك: يمكن أن تتكون محفظتك من أسهم أو سندات أو مزيج من الاثنين معًا. يمكن أن تتكون من أوراق مالية من قطاع واحد ، على سبيل المثال ، شركات النفطأو الأسهم الأمريكية. تقوم ITI Capital بإنشاء مثل هذه المحافظ.

كيف اشترى
محفظة النموذج

لقد جعلنا هذه العملية سهلة قدر الإمكان. لشراء مجموعة نماذج ، ما عليك سوى الضغط على اثنين من الأزرار في حسابك الشخصي.

يتم تجميع محافظ الأوراق المالية من قبل محللي الشركة ، بحيث يعمل كل شيء بشكل موثوق ، قاموا بتحليل كل شركة تم تضمين أسهمها أو سنداتها في المحفظة.

قد يحدث أيضًا أن محللينا لم يعودوا يرون آفاق نمو شركة معينة. ثم يقومون بإزالة الأوراق المالية لهذه الشركة من المحفظة واستبدالها. يسمى هذا الإجراء إعادة موازنة حافظة النموذج الخاصة بك. يمكنك التأكد من أننا نراقب عن كثب حركة السوق واستخلاص النتائج بسرعة.

مخاطر الاستثمار
في المحافظ النموذجية

المحافظ النموذجية ، مثل أي منتجات استثمارية، تنطوي على مخاطر. من المستحيل تجنبها ، ولكن يمكنك التنويع بكفاءة ، أي التقسيم والتقليل نظرًا لوجود العديد من الأوراق المالية في محفظتك.
إذا كانت المحفظة تتكون من عدة أوراق مالية ، فإن احتمالية خسائرك المالية تنخفض رياضيًا. بالإضافة إلى ذلك ، 13٪ خصم الضرائبسوف تحصل على أي حال ، يكفي فقط أن يكون لديك دخل رسمي.

IIS للمستثمرين المحترفين

يمكن أن يكون حساب الاستثمار الفردي الخاص بك من نوعين. تحت النوع الأول ، تحصل على خصم 13٪ في نهاية العام من دخلك الرسمي.

النوع الثاني من IIS مناسب لأولئك الذين حولوا التداول في البورصة إلى نشاطهم الرئيسي. ليس لديك صاحب عمل رسمي ، لكنك تكسب المال من خلال التداول؟ ثم التجارة على IIS وإعفاء التجارة من الضرائب.

لتعلم المزيد

المنتجات المالية - إنجليزي المنتجات المالية، إلى ثلاث فئات رئيسية حسب وظيفتها المتأصلة من وجهة نظر المستثمر. نتيجة للاستثمار في أحد الأنواع المتاحة من المنتجات المالية ، يصبح المستثمر إما مالكًا أو دائنًا ، أو يحصل على حق شراء أو بيع منتج. بعض المنتجات المالية الأكثر شعبية هي الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار والضمانات والخيارات.

تمثل الأسهم ملكية المستثمر لحصة ملكية في الشركة. عادة ما يتم بيعها للمستثمرين في البورصة والأسواق خارج البورصة ، الذين يتوقعون سعر السوقترتفع بعد وقت معين. بدورها ، تحصل الشركة التي تبيع الأسهم في المقابل على الأموال اللازمة لتطوير أنشطتها. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لمثل هذا المنتج المالي مثل الأسهم أن يجلب أيضًا ربحًا لمالكه في شكل توزيعات أرباح ، والتي تشكل جزءًا من أرباح الشركة المصدرة المدفوعة للمساهمين.

السندات هي منتجات مالية سند إذنيالناشئة عن الشركة المصدرة لمستثمريها. على عكس الأسهم ، لا يحصل المستثمر على حصة ملكية في الشركة. عادة ما يكون لهذا النوع من الاستثمار عائد أقل من الأسهم ، ولكنه يرتبط بمستوى أقل من المخاطر. يقوم المستثمرون بتحويل الأموال النقدية إلى المُصدر ، والتي يجب أن تُدفع لهم في تاريخ معين في المستقبل (تاريخ الاستحقاق) ، مع الفائدة. إذا أراد المستثمر التخلص من سنداته قبل تاريخ الاستحقاق ، فيمكنه إعادة بيعها إلى أطراف ثالثة. ومع ذلك ، فمن غير المحتمل أن تكون قيمتها السوقية مساوية للقيمة الاسمية التي يجب دفعها للمستثمر في تاريخ الاستحقاق. على الأرجح ، سيحصل المستثمر على القيمة السوقية للسند ، والتي قد تكون أكثر أو أقل من قيمتها الاسمية. يتم إصدار السندات ليس فقط من قبل الشركات الخاصة ، ولكن أيضًا من قبل الهيئات الحكومية ، بما في ذلك السلطات المركزية والبلدية والمحلية.

صناديق الاستثمار هي منتجات مالية مجمعة قد تتكون من أدوات مالية سوق المالأو الأسهم أو السندات. عادة لا يستثمرون جميع أموالهم في شركة معينة أو أداة مالية واحدة ، لكنهم يشكلون محافظ استثمارية. تستخدم هذه الصناديق الأموال المجمعة للمستثمرين لشراء عدد معين من الأسهم أو السندات أو غيرها من الاستثمارات منخفضة المخاطر من أجل تنويع محافظهم الاستثمارية وتخفيف المخاطر. اعتمادًا على الأهداف المالية للمستثمرين ، يمكن لصناديق الاستثمار تقديم مستويات مختلفة من المخاطر ، من الاستثمارات عالية المخاطر في أسهم الشركات متعددة الجنسيات ، إلى صناديق السندات منخفضة المخاطر.

تمنح الضمانات والخيارات المستثمر الحق في شراء أو بيع منتج مالي معين. في الوقت نفسه ، فإن الاستحواذ عليها لا يمنح المستثمر صفة الدائن أو المالك. على سبيل المثال ، توفر خيارات الأسهم الفرصة لشراء أو بيع أسهم شركة معينة بسعر محدد مسبقًا (سعر الإضراب). تتم هذه الاستثمارات إما للتحوط أو لأغراض المضاربة فقط ، مع توقع أن القيمة السوقية للأصل الأساسي ستتغير بالطريقة التي قصدها المستثمر.

حول كيفية ومقدار الربح الذي يمكنك كسبه من الاستثمارات في الأوراق المالية ، بما في ذلك بمساعدة الصناديق المشتركة (PIF) وحسابات الاستثمار الفردية (IIA) ، أخبر المدير الإداري لشركة Sberbank Asset Management (حتى نوفمبر 2012 - Troika) Finversia.ru شركة إدارة الحوار) ، رئيس قسم تطوير الأعمال ، فاسيلي إيلاريونوف ، المحلل المالي المعتمد.

فاسيلي كيف يمكنك تمييز الاتجاهات السائدة اليوم في سوق الاستثمار الخاص؟

الاتجاه الرئيسي اليوم هو الإدخال التدريجي للمنتجات الاستثمارية في مجال حياة السكان النشطين اقتصاديًا في البلاد. في السنوات السابقة ، كان الطلب في قطاع التجزئة لسوق الاستثمار الخاص فيما يتعلق الودائع المصرفيةكان منخفضًا جدًا - عند مستوى 1-2٪. أي أن إمكانات النمو هائلة ، والآن نرى اتجاهًا مطابقًا. بدأ الناس أخيرًا في فهم أن مدخراتهم يمكن أن تعمل وتدر الدخل.

لماذا فجأة ، بالنظر إلى واقعنا الاقتصادي؟

أحد العوامل المحددة هو الانخفاض المتوقع اسعار الفائدةعلى الودائع المصرفية. في هذا الصدد ، أصبح الناس مهتمين أكثر فأكثر بالمنتجات التي تتيح لك جني أموال جيدة من الاستثمار ، وإن كان ذلك بمخاطر عالية. على الرغم من أنه تجدر الإشارة إلى أن هذا يتعلق في الغالب بالعملاء الأثرياء حتى الآن. حتى الآن ، هناك عقبات موضوعية أمام الروس للاستثمار النشط في أدوات سوق الأوراق المالية - غير كافية أموال مجانيةو مستوى منخفض محو الأمية المالية.

هل ترتب العملاء بطريقة أو بأخرى وفقًا لمستوى الملاءة المالية؟

مشروطًا ، بالطبع. بادئ ذي بدء ، دعونا نقسم عملاء القطاع الخاص إلى مجموعتين: أثرياء للغاية ، وقادرون على الاستثمار من مليون دولار أمريكي ، والعملاء من قطاع "التجزئة" ، حيث يتراوح "متوسط ​​الفاتورة" لشراء المنتجات الاستثمارية من 200 إلى 300 ألف روبل. يختلف وضع السوق لهذه الفئات.

يحتوي قطاع البيع بالتجزئة أيضًا على "تقسيم" خاص به إلى مجموعات: للعملاء من كبار الشخصيات بثروة تقريبية تبلغ 4 ملايين روبل في المناطق و 8 ملايين روبل في موسكو وللمستثمرين الذين "يكلفون" ما لا يقل عن 400 ألف و 800 ألف روبل على التوالي. من وجهة نظر ديناميكيات النمو ، الزيادة في أحجام السوق ، هذه هي أكثر فئات العملاء الواعدة. يعمل Sberbank ، وكيلنا الرئيسي ، الآن بنشاط أكبر معهم ، حيث يقدم منتجات استثمارية متنوعة. في الجزء الشامل ذو العائد المرتفع ، يبلغ متوسط ​​الشيك لشراء المنتجات الاستثمارية 200-300 ألف روبل ، في فئة كبار الشخصيات - 2-3 مليون روبل.

حسنًا ، المجموعة التالية هي كل الباقي: الحد الأدنى لدخول سوق الاستثمار الخاص يمكن أن يكون 15 ألف روبل - هذا هو مقدار تكلفة الأسهم في أحد صناديق الاستثمار المفتوحة (UIF). ومع ذلك ، تماما كميات صغيرةنادرا ما تستثمر. لذلك ، فإن فئة الأشخاص الذين ليس لديهم أموال كافية بين المستثمرين الحاليين لا تشغل حصة كبيرة في الأصول.

وهذا يعني أن المنتج الأكثر تكلفة لا يعني الأكثر شعبية. وماذا إذن في أولوية الطلب؟

مرة أخرى ، اعتمادا على القدرات المالية. على سبيل المثال ، من بين أولئك القادرين على استثمار حوالي 3 ملايين روبل ، هناك طلب على استراتيجيات فردية إدارة الثقةعلى أساس المنتجات الهيكلية.

إذا تحدثنا عن منتجات البيع بالتجزئة القياسية ، فإن هذا الشكل يكتسب الآن شعبية كأفراد حسابات الاستثمار(IIS). إنه جديد نسبيًا بالنسبة للسوق (تم تنظيمه قانونًا في العام الماضي فقط) ، ولكن وفقًا لمحللينا ، يمكن أن يصبح محركًا حقيقيًا لسوق الاستثمار بالتجزئة. هذه أداة مبتكرة تتيح لك كسب أكثر من الإيداع بأقل قدر من المخاطر. في الوقت نفسه ، دعني أذكرك أنه بالنسبة لمالك معهد الدراسات الإسماعيلية ، يتم توفير خصم ضريبي من المبلغ المودع في الحساب بمبلغ 13٪ (إرجاع ضريبة الدخل الشخصية المدفوعة من أي دخل خاضع للضريبة لـ السنة) أو الإعفاء منها ضريبة الدخلجميع الإيرادات الواردة من الاستثمارات. عتبة الاستثمار الدنيا ، وفقا ل على الأقل، لدينا 100 ألف روبل. وفقًا للقانون ، يمكنك الآن استثمار ما يصل إلى 400 ألف روبل سنويًا. على الرغم من أنه من المخطط رفع هذا الشريط إلى مليون روبل.

أي مجموعة من الأوراق المالية مسموح بها داخل معهد الدراسات الإسماعيلية. اليوم ، أكثر المكونات المثلى لهذه الحزم هما منتجان بسيطان ومفهومان مثل سندات الروبل مع عائدات الروبل ، وكذلك بالنسبة لأولئك الذين لا يرغبون في الاعتماد على مخاطر تقلبات أسعار الصرف لفترة طويلة ، صرف العملات الأجنبية الأوراق المالية ، على التوالي ، مع عائدات الصرف الأجنبي.

كم هو بالأرقام؟

صافي العائد المتوقع مع الأخذ في الاعتبار تخفيضات ضريبية، التي يحصل عليها العميل من الدولة ، ولكن بعد خصم الضرائب ومكافأة شركة الإدارة ، بالنسبة لمنتجات "الروبل" ستكون حوالي 13-14٪ بالنسبة له ، مقابل "الدولار" - 7-8٪. للمقارنة ، معدلات البنوك الودائع بالعملات الأجنبيةأكثر تواضعًا اليوم. إذا تمكن سبيربنك ، على سبيل المثال ، من الحصول على 1٪ ، فهذا يعد حظًا جيدًا بالفعل.

إذا كان كل شيء مربحًا كما تقول ، فلماذا لا يوجد ازدهار في قطاع IIS حتى الآن؟

ظهر IIS العام الماضي فقط. لا يمكنك الاعتماد على تأثير مؤقت. خذ هذا المثال، إصلاح المعاشات التقاعدية. في البداية ، قلة قليلة من الناس فهمت ذلك الجزء المموليمكن وضع المعاشات التقاعدية بشكل مربح في الإدارة - أكثر من 90 ٪ من المواطنين كانوا من يطلق عليهم الأشخاص الصامتون. الآن يتبقى أقل من 50٪. إذا قدمت الدولة المال مجانًا ، فسيعرف الناس ذلك ويريدون المشاركة.

ما هي المنتجات الاستثمارية الأخرى التي تحظى بشعبية لدى اللاعبين في سوق الأسهم الخاصة؟

يحب الناس تقليديًا الاستثمار في العقارات. يعتقد الكثير من الناس أن هذا السوق هو الأكثر فهمًا بالنسبة لهم. ومع ذلك ، ليس كل شخص لديه الفرص الماليةمما يتيح لك شراء شقة استثمارية. لذلك ، يختارون مثل هذا الشكل الجماعي للاستثمار كصندوق عقاري مغلق (ZPIFN). يتحد المستثمرون ، ونستخدم المبلغ المحصل لشراء أشياء قيد الإنشاء في سعر مناسب- في بعض الأحيان مداخل كاملة في المباني الجديدة. هناك العديد من الصناديق المشتركة للتطوير المغلقة في Sberbank Asset Management - لكائنات مختلفة ، على الرغم من أنها متشابهة في المفهوم.

يتم الحصول على القيمة المضافة من خلال زيادة تكلفة الشقق من المرحلة الأولى من البناء إلى بدء تشغيل المشروع. بعد ذلك متر مربعتباع في السوق الحرة. يحصل المساهم على دخل يتناسب مع حصته في الصندوق.

وما هو العائد هنا؟

إذا تحدثنا عن المشاريع المكتملة ، فسيكون لدينا صندوق واحد مغلق في مايو. هناك ، كان العائد 10٪ -12٪ سنويا. هذا أقل من ربحية تطوير صناديق الاستثمار العقاري التي تم إطلاقها لاحقًا ، لكن عليك أن تفهم أن هذا حدث على خلفية فرض العقوبات ، وانخفاض الناتج المحلي الإجمالي ، وانخفاض عام في سوق العقارات على مدار العامين الماضيين أو أكثر. . إذا قارناها بنتائج الاستثمار في الأسهم والسندات والاستثمار المباشر في الإسكان ، فهذه نتيجة جيدة جدًا.

علاوة على ذلك ، فإن الوضع الآن في سوق الإسكان أكثر تفاؤلاً ، والعائد المتوقع على صناديق الاستثمار العقاري ، إذا تم استثمارها اليوم ، هو بالفعل 14-16٪ سنويًا.

ما هي العقارات برأيك التي تحقق أفضل النتائج؟

إذا تحدثنا عن الإسكان ، فإننا نفضل اليوم مشاريع الدرجة الاقتصادية والراحة في موسكو ، حيث نعتبرها استثمارًا موثوقًا به لأموال المساهمين. من بين مشاريعنا في موسكو ، يمكننا تسليط الضوء على مشاريع مثل River Park و Savelovsky City و New Butovo.

في الوقت نفسه ، فإن اتجاه صناديق الاستثمار المشترك للعقارات التجارية المؤجرة واعد للغاية ، وقد قررنا مؤخرًا إحيائه من خلال إنشاء صندوق الاستثمار المغلق "سبيربنك - أعمال تأجير" (أول صندوق استثماري مغلق يستثمر في العقارات التجارية، تم إنشاؤه في شركة Troika Dialog Management في عام 2004 ، تقريبًا. إد). كجزء من هذا المشروع ، نستثمر في عقارات المستودعات التي يمكن أن تولد دخلًا إيجاريًا ثابتًا.

على وجه الخصوص ، من خلال أموال المساهمين في صندوقنا الجديد ، نخطط لشراء مستودع جاهز في نوفوسيبيرسك مع مجموعة قائمة بالفعل من المستأجرين ، بما في ذلك تجار التجزئة الرائدين مثل Auchan و Okay. لدى المستأجرين اتفاقيات إيجار طويلة الأجل تضمن ربحية مساهمي REIT.

أثبت الشكل أنه يحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين من القطاع الخاص. كجزء من هذا التنسيب ، قمنا بالترقية في شهر واحد فقط من فرادىمن خلال شبكة التجزئة للبنك حوالي 2.5 مليار روبل.

ما هو حد الإدخال والعائد المتوقع لهذا التنسيق؟ وهل تخطط لاستخدام أداة التمويل الجماعي لجمع الأموال في صناديق الاستثمار العقاري؟

الحد الأدنى للاستثمار في صندوق مع تأجير العقارات هو من 330 ألف روبل. العائد المستهدف المتوقع هو حوالي 15٪ سنويا.

أما بالنسبة للتمويل الجماعي ، فقد يصبح كذلك بطريقة إضافيةجمع الأموال. نحن نخطط الآن لتطوير منصة عبر الإنترنت حيث يمكن للعملاء التعرف على كائنات الاستثمار الواعدة ، ويمكننا تسجيل العملاء المحتملين من خلالها (إجراءات التسجيل والاستبيانات والطلبات من العملاء المحتملين ، محرر) والاتصال بالعملاء معهم ، وعرض إدخال مشروع معين. ومع ذلك ، في رأينا ، لا تزال القنوات المادية لجمع الأموال أكثر فعالية من القنوات الافتراضية.

يمكننا القول أن IIS و REIT هي صيغ جديدة نسبيًا ، إلى حد ما ، تجريبية بالنسبة لك. وما هو الوضع مع المنتجات التقليدية - الأسهم والسندات؟

بطبيعة الحال ، تظل الأسهم والسندات هي المنتجات الرئيسية لمشغلي سوق الأوراق المالية. إذا تحدثنا عن طلب مستثمري القطاع الخاص على كليهما ، فسيتم توزيعه بينهما بشكل متساوٍ تقريبًا.

بالنسبة للاتجاهات ، هناك نوعان من الاتجاهات الرئيسية. أول واحد في مؤخرا العملاء الروستفضل بشكل متزايد المنتجات مع التنسيب في الأسواق العالمية. خلال الأزمة ، أصبحت منتجات العملات أكثر شعبية. وهكذا ، قام عدد كبير من العملاء بتغيير سندات الروبل إلى سندات العملات الأجنبية. في الأسهم ، انتقل الكثيرون أيضًا إلى صناديق الأسواق المتقدمة الأكثر استقرارًا حيث سئموا من مخاطر النفط ، والتي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالاقتصاد الروسي.

الاتجاه الثاني هو أن المزيد والمزيد من الناس بدأوا في الاستثمار في قطاعات التكنولوجيا الفائقة ، ولا سيما تلك المتعلقة بالتكنولوجيا الحيوية والطب وتكنولوجيا المعلومات وما إلى ذلك.

مع الأخذ في الاعتبار هذه الاتجاهات ، قمنا في عام 2014 باستكمال خط الصناديق المشتركة لدينا بصناديق الاستثمار العالمية. يوفر بعضها وصولاً غير مباشر للمستثمرين الروس من القطاع الخاص إلى الأسواق الأمريكية والأوروبية وبعض الأسواق الناشئة ، متجر عالميسندات الدين. نظرًا لحقيقة أن العديد من العملاء تحولوا إلى هذه الصناديق ، فقد تمكنا من منع التدفق القوي للأموال خلال فترة أزمة 2014.

كما أن هناك طلب مرتفع على الأموال المتعلقة بالصناعات المبتكرة. على وجه الخصوص ، أصبح "Sberbank - Biotechnologies" OIF الخاص بنا العام الماضي الرائد في المجموعات: أطلقناه في مايو 2015 وجمعنا حوالي 4 مليارات روبل بحلول نهاية ديسمبر.

قمنا بتقسيم العملاء الذين يستثمرون في الأسهم والسندات إلى ثلاثة شرائح عائد المخاطرة (حسب نسبة المخاطرة والعائد) - من المحافظ إلى العدواني. ولكل مجموعة من هذه المجموعات ، نشكل محافظ نموذجية منفصلة تتكون من أموالنا. نقوم بشكل دوري بعقد لجان الاستثمار حيث يتم مراجعة المحافظ. يعد هذا مناسبًا لمديري العملاء ، لأنه بعد تحديد ملف تعريف مخاطر العميل تقريبًا ، يمكنهم على الفور تقديم حل حزمة جاهز.

هذا أيضًا مفيد جدًا للعملاء ، نظرًا لأن معظمهم لا يتمتعون بمعرفة مالية عالية - من الصعب جدًا عليهم فهم جميع تقلبات السوق ، نظرًا لأن المنتجات تختلف حسب القطاع والعملة والرسملة.

إذا كان ذلك ممكنًا ، فاذكر هنا أيضًا ، من فضلك.

لشراء محفظة الحد الأدنى ، والتي تتكون من الأوراق المالية من أربعة صناديق ، مطلوب ما لا يقل عن 60 ألف روبل.

الدخل أكثر صعوبة. في العام الماضي ، على سبيل المثال ، ارتفعت الأسهم والسندات بمتوسط ​​30-40٪ في السوق. العائد المقابل ، بعد الوصول إلى "القاع" في عام 2014 ، ظهر في عام 2015 من قبل كل من المحافظين و المحافظ القوية، بما في ذلك بلدنا. ومع ذلك ، فهذه ليست بأي حال من الأحوال أرقام إرشادية.

من الأصح أخذ النتائج لتقييم العائد على محافظ الأوراق المالية تحليل معقدالتي قمنا بها منذ أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، بما في ذلك جميع الأزمات وفترات النمو. وفقًا لهذه البيانات ، يبلغ متوسط ​​العائد لمدة ثلاث سنوات للمحفظة المحافظة حوالي 12٪ سنويًا ، بينما يتراوح متوسط ​​العائد القوي من 15 إلى 16٪. اليوم نركز المستثمرين على هذه الربحية. في الوقت نفسه ، نحذر من أنهم يجب أن يكونوا مستعدين لتقلبات الأسواق المالية وأن يتحملوا الاستثمارات طويلة الأجل.

ما الذي يعيق تطور سوق استثمار التجزئة في البورصة ، الأسهم؟

السبب الرئيسي الكامن وراء التخلف هو المستوى المنخفض لمحو الأمية المالية. على الرغم من أنه يمكن فهم المستهلكين إذا نظرت إلى "الأداء" السنوات الأخيرةعندما كان سوق الأسهم عند الصفر لمدة خمس سنوات.

ثانية عامل مهم – معدلات البنكعلى الودائع لفترة طويلة في منطقة العائد الحقيقي الإيجابي. في الوقت الحالي ، إذا نظرت إلى المدى الطويل ، فإن ودائع سبيربنك تقدم للعملاء نسبة مثيرة للاهتمام من المخاطر والعائد ، وبالتالي شركات الاستثمارليس من السهل التنافس معهم الآن ، على الرغم من أن بعض منتجاتهم لها مزاياها الواضحة.

البنوك ، بدورها ، في السنوات السابقة كانت راضية تمامًا عن الوضع مع نمو السوق الإقراض الاستهلاكي، وقد وضعوا الرهان الرئيسي على هذا الاتجاه. وجهوا نصيب الأسد من رسومهم لإصدار قروض للسكان. لم تولي سلاسل التجزئة المصرفية في السابق الاهتمام الواجب لتطوير المنتجات المالية غير المصرفية.

الآن الوضع يتغير ، معدلات النمو محفظة القروضالبنوك آخذة في الانخفاض. بدأت الأسعار في الانخفاض. وبناءً على ذلك ، فإنهم بحاجة إلى التنويع ، أي ، بالإضافة إلى دخل الفوائد التقليدي ، للحصول على المزيد العمولات. نرى هذا في مثال سبيربنك ومؤسسات الائتمان الأخرى.

سيساعد التخفيض الإضافي من قبل بنك روسيا في تغيير الوضع بشكل كبير. سعر الفائدة الرئيسياذا حدث ذلك. من ناحية أخرى ، سيؤدي ذلك إلى انخفاض معدلات الودائع. بمجرد سقوطها ، ويتضح أنها لا تستطيع تغطية التضخم ، سيبدأ العملاء في التحول إلى منتجات أكثر خطورة.

من ناحية أخرى ، سيكون للانخفاض في السعر الرئيسي للبنك المركزي تأثير إيجابي على عائد المنتجات الاستثمارية - سيؤدي إلى زيادة تكلفة سندات الشركات ، وكذلك انخفاض في العائد المطلوب على تشارك. المصدرين الروسيةورفع أسعارها.

وبناءً على ذلك ، فإن تخفيض معدل البنك المركزي للاتحاد الروسي هو فرصتنا - محرك نمو لشركات الاستثمار.

في بداية المحادثة ، تحدثت عن فئة معينة من النخبة من المستثمرين الذين هم أيضًا مشاركون نشطون في السوق ، ولكن مع تفاصيلهم الخاصة. ما هي الاتجاهات التي يمكن ملاحظتها بالنسبة لهم؟

أود أن أصف سلوك المستثمرين المتميزين على النحو التالي: الرغبة في الاستقلال. معظم أصحاب الملايين من الدولارات هم أشخاص يستثمرون لفترة طويلة وبشكل احترافي ، بعد أن مروا بالعديد من الصعود والهبوط في هذا السوق.

في الآونة الأخيرة ، أصبح العملاء الأكثر ثراءً أقل استعدادًا للاستثمار في الأسهم والسندات الفردية وأكثر ميلًا إلى شراء المنتجات المعقدة التي تحتوي على خيارات متنوعة ؛ يحاولون هيكلة استثماراتهم من خلال معقدة نوعًا ما أدوات مالية. في الوقت نفسه ، يسعون بشكل متزايد للسيطرة على أموالهم بأنفسهم ، واختيار منتجات مثل الاستشارات (خدمات الوساطة الاستشارية).

يمتلك العديد من المستثمرين المتميزين الآن حساب وساطة شخصي ، ولديهم تاجر مبيعات خاص بهم ، ويقدم بشكل دوري أفكارًا استثمارية متنوعة ، ويقول مالكو الأصول بنعم أو لا. أغنى العملاء ، القادرون على استثمار عشرات الملايين من الدولارات ، ينشئون مكاتب عائلية خاصة بهم ، ويوظفون مديرين شخصيين يختارون مزودي منتجات مختلفة لهم.

وفقًا لذلك ، فإن الطلب على إدارة الثقة ، عندما يتم إدارة أصول المستثمر (في إطار إعلان الاستثمار ، ولكن بدرجة كبيرة من صلاحياته) من قبل مدير المحفظة.

لا يمكن تقدير حجم فئة اللاعبين المليونير إلا تقريبًا - فهناك من 100 ألف إلى 200 ألف شخص. لكن لا توجد إحصاءات دقيقة - فهذه فئة غير عامة تمامًا. في الداخل ، هي أيضًا غير متجانسة ، شخص ما يستثمر الملايين ، شخص ما يستثمر عشرات ومئات الملايين.

ربما تكون هذه هي الطريقة التي يمكنك بها وصف تفضيلات المستهلك في السوق بشكل عام صناديق الاستثمارإدارة الثقة IIS.

جزء كبير من سكان البلاد أحرار الموارد المادية. ومع ذلك ، لا يسعى كل منهم إلى استثمارها لزيادة رأس مالها. يعتبر الكثير من الناس الاحتفاظ بالمال في منزل آمن خيارًا أكثر أمانًا من ، على سبيل المثال ، الاستثمار في السلع أو المنتجات أو الخدمات الاستثمارية. ويفسر هذا الوضع جهل السكان الاتحاد الروسيحول النظرية والتطبيق نشاط استثماري. المعرفة المحدودة بالتمويل تجبر أصحاب رأس المال الحر على الاستثمار فيها المنظمات المصرفيةوالتي ، في رأيهم ، تتميز بالموثوقية العالية ويمكن أن توفر أرباحًا جيدة.

ما هي السلع الاستثمارية

العالم الرأسمالي الإنسان المعاصرتملي المتطلبات الخاصة التي ترتبط ارتباطًا مباشرًا بـ نقدا. وبالتالي ، فإن القاعدة الأساسية هي الاستخدام الرشيد الموارد الماديةالتي تم تجميعها لفترة محددة من العمل. يتضمن مبدأ التشغيل استخدام رأس المال الحر لزيادة الأصول وتوليد دخل إضافي.

لهذا ، هناك العديد اتجاهات الاستثمار، من بينها يمكن للمودع أن يختار الخيار الأكثر فعالية لنفسه. على سبيل المثال ، استثمر في ودائع أو أسهم شركة كبيرة ونشطة. يوجد اليوم مجموعة كبيرة من السلع والمنتجات والخدمات التي تتيح لك تحقيق دخل مرتفع. كل واحد منهم له خصائصه ومزاياه ومستوى الربحية.

المنتج الاستثماري هو أحد المصطلحات الأساسية في الممارسة الاقتصادية العامة. وفقًا للخبراء ، فإن هذا المفهوم مخصص للإدراك الحرفي ، مما يعني أنه يحدد البضائع التي تم شراؤها الموارد الماليةمن الاستثمار. هدفهم الرئيسي هو استبدال وتحديث وتحسين جودة الموارد الأساسية. يستخدم المستثمرون مثل هذه الأساليب لتحسين تقنيات الإنتاج. تشمل المنتجات في أغلب الأحيان الأموال المستلمة نتيجة لأنشطة البناء والهندسة.

بمساعدة السلع الاستثمارية ، يتم إجراء التحديث في المؤسسة ، وزيادة الطاقة الإنتاجية ، فضلاً عن زيادة عدد المنتجات المصنعة. من بينها ، يجدر تسليط الضوء على الأصناف الرئيسية:

1. الهياكل والمباني ذات التصميمات والخصائص التقنية المختلفة. يمكن أن تكون الورش والمصانع والتركيبات الكهربائية والمستودعات والمكاتب وغيرها. تضم المجموعة مباني متعددة الوظائف توفر ظروفًا للتشغيل الكامل للمؤسسة.
2. طرق النقل السريعة. ل هذه الأنواعتشمل الاتصالات طرق النقل البري والسكك الحديدية ، فضلاً عن خطوط الأنابيب لضخ النفط والغاز والمنتجات البترولية.
3. خطوط الإنتاج. تشمل هذه الفئة مجموعة من المعدات الصناعية والمكونات الميكانيكية المستخدمة في المؤسسة لإنتاج المنتجات.
4. بدء المواد والمواد الخام. تشمل المجموعة جميع أنواع الموارد التي يقبلها المصنع أو ورشة العمل لتصنيع سلع الاستخدام النهائي.

لا يمكنك البدء في الاستثمار في السلع إلا بعد تعلم المفاهيم الأساسية المجال المالي. يمكن أن يؤدي الافتقار إلى المهارات والممارسات إلى استثمارات غير مربحة وخسارة رأس المال. أيضًا ، تتمثل مهمة المستثمر في التعرف على الخصائص الرئيسية لأشياء النشاط قيد الدراسة ، ولا سيما الصناعات التي من المفترض أن يستثمر فيها الأموال.

بمجرد تحديد سلع النشاط الاستثماري ، من الممكن الاقتراب من منتجات هذا المجال. إنها موارد تعمل كأداة استثمار. أي أنها يمكن أن تكون أي أشياء يمكن للمستثمر تمويلها بالمال الموجود تحت تصرفه.

المنتجات الاستثمارية هي الأصول الرئيسية للكثيرين مستثمرون تجاريون. وتشمل هذه الموارد التالية:

• الودائع والمساهمات في المنظمات المصرفية ؛
• سهم في الأسهم صناديق الاستثمار;
• حسابات PAMM ؛
• جميع أنواع الأوراق المالية (الأسهم ، العقود الآجلة ، السندات وغيرها).

للمستثمر الحق في تمويل تلك المناطق السوق الماليالتي تناسب متطلباته ، ولها أيضًا توازن بين مستويات الربحية والمخاطرة. هذا هو السبب في أن اختيار منتج استثماري معين يجب أن يتم التعامل معه بمسؤولية واهتمام خاصين.

يجب أن يكون لدى المستثمر عقل هادئ وحساب جميع الخطوات ، نظرًا لوجود العديد من المشاريع والشركات عديمة الضمير التي يمكن أن تقوم بالتلاعب غير المشروع. لذلك ، لهذا ، أنشأ الخبراء عددًا من القواعد التي يوصى بالاعتماد عليها عند اختيار كائن التمويل:

1. إجراء تقييم لموثوقية والضمانات الحالية للمؤسسة المصدرة. يجب على المستثمر دراسة سمعة البنك والصناديق المشتركة ومؤسسات التمويل الأصغر ومواقع الوساطة التي يخطط لإبرام صفقة معها. لا تستثمر في المشاريع التي لا تبدو آمنة بما فيه الكفاية.
2. يجب على المستثمر دراسة الوثائق الرسمية المتعلقة بالمنتج الاستثماري. يجب أن تشير هذه المذكرة إلى سمات العنصر ، والتي تعكس جاذبيتها للمستثمر المحتمل. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن يكون المستند ثابتًا قانونيًا ولديه القدرة على تنفيذه التحليل الفنيمخاطر واضحة. يتم تسجيل مذكرات الاستثمار من قبل هيئات الإشراف والرقابة الحكومية.
3. انتبه لجودة الخدمات. يعتبر مؤشر الخدمة في البنوك أو صناديق الاستثمار ذا أهمية خاصة ، لأن الخدمة الجيدة تشجع العلاقات الودية والثقة. إذا كان الموظفون التنظيم المالييُسمح بالتصرف بشكل غير صحيح ، فمن الأفضل التخلي عن فكرة استثمار الأموال في مثل هذه الشركة.

يجب على كل عميل أن يأخذ في الاعتبار أن المنتجات الاستثمارية ليست مؤمنة من قبل الدول. يترتب على ذلك أنها قد تفقد قيمتها ، وبالتالي تؤدي إلى خسارة مبلغ الاستثمار الرئيسي. أيضًا ، يجب على المستثمر أن يتذكر أن تحقيق عائد مثير للإعجاب على الاستثمار في الفترة الماضية ليس ضمانًا للربحية في الوقت الحالي.

المفهوم الأساسي وموضوعات خدمات الاستثمار

في الآونة الأخيرة ، هناك العديد من أنواع الخدمات في مجال الاستثمار. تنطوي خدمات الاستثمار على مجموعة من العمليات التي تهدف إلى تحسين الإدارة الأنشطة الماليةمواضيع الاتجاه المدروس للسوق المالي. قد تشمل الخدمة جوانب مختلفة ويتم تنفيذها وفقًا للأهداف المحددة للمستثمر. قد تشمل المنظمات التي تقدم خدمات الاستثمار الشركات الاستشارية والمؤسسات المصرفية وبيوت السمسرة.

الغرض من عمل الوكالات الاستشارية هو جمع وتقييم وإصدار المعلومات حول الأصل المالي أو الشركة محل الاهتمام. يمكن لمثل هذه الشركات تقديم مجموعة واسعة من الخدمات ، على سبيل المثال ، يكون المتخصصون ذوو المؤهلات العالية على استعداد لإنتاج نتائج تطوير منتج معين استراتيجية الاستثمار، والتي تشمل مؤشرات مثل مستوى المخاطر المحتملة ، وتحليل خصائص الصناعة المستثمرة والقيم الأخرى.

تقدم المؤسسات المصرفية قائمة منفصلة من الخدمات ، والتي تختلف تمامًا عن المؤسسة السابقة. على سبيل المثال ، خلق الظروف الأكثر راحة لشراء أو إعادة بيع الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى. في هذه الحالة ، يمكن للمؤسسة المالية الحكومية أن تعمل كوسيط أو ضامن لأحد أطراف الصفقة ، لأن الاستثمار عملية محفوفة بالمخاطر إلى حد ما. ل خدمات بنكيةوتشمل أيضا:

1. استرداد الأسهم في البورصة وإعادة بيعها لمالكها الأول.
2. إدارة الثقة ، والتي تعني نقل العميل إلى بنك الصلاحيات المتعلقة بالإدارة استثمارات المحفظة. تتمثل مهمة المؤسسة في دراسة أوضاع السوق ، وكذلك تحليل حركة الاتجاه والتقلبات في مستوى المخاطرة.
3. المشاركة في الاندماج الشركات الكبيرةوتعديلاتها. ويترتب على ذلك أنه عند الحصول على إذن لإدارة أصول العميل ، يمكن للبنك البحث عن مشترين للأوراق المالية ، وتشكيل استراتيجيات ومشاريع لتحويل الهيكل التنظيمي.

موضوع آخر من الحكم خدمات الاستثمارهي شركة وساطة تهدف أنشطتها إلى تقديم الخدمات رأس المال التجاريالمساهمين. تشمل مسؤولياتهم إنشاء محفظة الاستثماروكذلك تنفيذ إدارة الأمانة لأموال العميل. قائمة خدمات الالتزامات بين الطرفين ثابتة بشكل ثابت في اتفاقية التعاون. نظرًا لأن خدمة الوساطة يتم تقديمها على أساس مدفوع ، فإن الاتفاقية تتضمن أيضًا رسوم عمولة للعمل.

بناءً على المعلومات الواردة أعلاه ، تجدر الإشارة ، على الرغم من الفروق الدقيقة المختلفة، الاستثمارات هي استثمار مربح يتطلب ضمانات لأعلى عائد ممكن. ومع ذلك ، فمن الممكن أن نفهم أي اتجاه للسوق المالي يكون فعالا وموثوقا به فقط بمساعدة الممارسة والخبرة التي لا تقدر بثمن. يمكن أن يؤدي قرار الاستثمار الأعمى والطائش في مجال غير مألوف من النشاط إلى الخسائر والإفلاس.