Pojęcie polityki pieniężnej Polityka kredytowa to zbiór powiązanych ze sobą środków podejmowanych przez Bank Centralny w celach regulacyjnych aktywność biznesowa poprzez planowe oddziaływanie na stan obiegu kredytu i pieniądza. Polityka pieniężna jest najważniejszym kierunkiem polityki gospodarczej państwa i stanowi część polityki państwa, którą należy „wkomponować” w ogólny cel rozwojowy gospodarka narodowa i przyczynić się do osiągnięcia równowaga makroekonomiczna

Cele PrEP Cel regulacje rządowe gospodarka - osiągnięcie równowagi makroekonomicznej o typach optymalnych dla danego kraju rozwój ekonomiczny Celem regulacji rządowych jest także jednoczesne osiągnięcie celów w „magicznym czworokącie”

„Magiczny czworokąt” Stabilny poziom ceny Równowaga wymiany handlowej z zagranicą Wysoki poziom zatrudnienie Wzrost gospodarczy WSKAŹNIKI WYBRANE ZADANIA WSKAŹNIKI WYBRANE ZADANIA Wskaźnik cen Stopa bezrobocia Bezrobocie naturalne Stopa bezrobocia Saldo handlu zagranicznego Dodatnie saldo handlu zagranicznego Realny wzrost PKB Optymalne stopy wzrostu gospodarczego

Podaż pieniądza na różne cele polityki pieniężnej 0% M MS 1 MS 3 MS 2 M to ilość pieniądza w obiegu MS 1 to podaż pieniądza przy polityce pieniężnej mającej na celu utrzymanie stałej masy pieniądza w obiegu MS 2 to pieniądz podaż przy elastycznej polityce pieniężnej MS 3 to podaż pieniądza, gdy zmienia się podaż pieniądza i stopa procentowa

Mechanizm zmiany rezerwy obowiązkowej: podwyższenie stopy rezerwy obowiązkowej prowadzi do zmniejszenia nadwyżki rezerw banków komercyjnych, które mogą one przeznaczyć na działalność kredytową; w przypadku spadku stopy rezerwy wymaganej następuje mnożnikowa ekspansja podaży pieniądza

Polityka stóp procentowych Banku Centralnego Regulacja pożyczek od banków komercyjnych z Banku Centralnego Kierunek polityki stóp procentowych Banku Centralnego Polityka przecena Polityka rachunkowości jest regulacja stopy procentowej, według której banki komercyjne pożyczają pieniądze Bank centralny.

Operacje włączone otwarty rynek Działalność otwartego rynku Banku Centralnego ma bezpośredni wpływ na wielkość wolnych środków banków komercyjnych, co stymuluje ograniczanie lub zwiększanie wolumenu inwestycji kredytowych w gospodarce, wpływając jednocześnie na płynność banków.

Polityka „taniego pieniądza” Dzięki tej polityce Bank Centralny: Kupuje rządowe papiery wartościowe, przelewając za nie pieniądze na konta ludności i do rezerw bankowych. Zapewnia to rozszerzone możliwości udzielania kredytów bankom komercyjnym i zwiększa podaż pieniądza. Obniża stopę procentową, co pozwala banki komercyjne wolumen pożyczek i zwiększyć wolumen akcji kredytowej, a w konsekwencji także zwiększyć podaż pieniądza. Zmniejsza obowiązkową rezerwę bankową, co prowadzi do wzrostu mnożnika pieniądza i rozszerzenia możliwości kredytowych dla gospodarki.

Polityka „Drogiego pieniądza” powoduje sprzedaż rządowych papierów wartościowych, powodując kurczenie się rezerw bankowych. Prowadzi to do ograniczenia możliwości udzielania kredytów przez banki komercyjne i zmniejsza podaż pieniądza. zwiększa dyskontową stopę procentową, co prowadzi do zaprzestania zaciągania kredytów w Banku Centralnym i wzrostu oprocentowania kredytów w bankach komercyjnych Podwyższa stopę rezerwy wymaganej banku, co zmniejsza mnożnik pieniądza i ogranicza wzrost podaż pieniądza.

Polityka pieniężna (polityka pieniężna) to polityka państwa polegająca na regulowaniu krajowego systemu monetarnego. Wraz z Polityka fiskalna(Polityka fiskalna, Polityka fiskalna) jest to jeden z dwóch elementów polityki makroekonomicznej.

Uzasadnienie potrzeby PrEP w teoria ekonomiczna niestabilność makroekonomiczna gospodarka rynkowa, problem zwiększania efektywności i konkurencyjności gospodarki narodowej, problem asymetrii informacji, problem konkurencji i monopolu.

Stymulowanie polityki pieniężnej (cd.) 1. Bank Centralny kupuje rząd. papiery wartościowe, obniża stopę rezerwy obowiązkowej, zmniejsza stopę dyskontową 2. rozszerza się baza monetarna (H) 3. wzrastają nadwyżki rezerw banków komercyjnych 4. zwiększa się podaż pieniądza 5. spada stopa procentowa 6. rosną wydatki inwestycyjne 7. zagregowany popyt rośnie 8. wzrasta PKB 9. spada bezrobocie

Ograniczenie polityki pieniężnej 1. Bank Centralny sprzedaje rząd. papiery wartościowe, obniża stopę rezerwy obowiązkowej, obniża stopę dyskontową 2. zmniejsza się baza monetarna (H) 3. zmniejsza się nadwyżka rezerw banków komercyjnych 4. zmniejsza się podaż pieniądza 5. wzrasta stopa procentowa 6. zmniejszają się wydatki inwestycyjne 7. spada zagregowany popyt 8. wskaźnik Wzrost PKB spadek 9. inflacja maleje

Mechanizm monetarny (cd.) – Bank Centralny zwiększa (lub zmniejsza) bazę monetarną za pomocą instrumentów polityki pieniężnej. –Podaż pieniądza wzrasta (maleje). –Stopa procentowa spada (wzrasta). –Wzrost (spadek) inwestycji i zagregowanego popytu. –PKB, dochód narodowy, zatrudnienie rosną (maleje).

Zalety polityki pieniężnej: mniejsze opóźnienia administracyjne w porównaniu z BFP, bardziej subtelny, złożony, ale elastyczny mechanizm realizacji, mniejsza zależność od polityki i grup nacisku, pozytywny wpływ eksportu netto, większa skuteczność w zakresie stabilizacji makroekonomicznej w krajach rozwiniętych gospodarka rynkowa.

3. Deregulacja instytucji finansowych, usunięcie niektórych ograniczenia prawne w działalności banków komercyjnych i innych instytucji finansowych w celu zwiększenia konkurencji na rynku rynek finansowy oraz poprawę efektywności systemu monetarnego.

Bank Narodowy Republika Kazachstanu na podstawie analizy czynników zewnętrznych i wewnętrznych oraz zgodnie z powierzonymi jej zadaniami realizuje główne funkcje: 1. prowadzenie polityki pieniężnej państwa w Republice Kazachstanu, 2. emisję banknotów i monety na terytorium Republiki Kazachstanu 3. pełnienie funkcji banku banków 4. pełnienie funkcji banku, doradcy finansowego, agenta Rządu Republiki Kazachstanu 5. Organizowanie funkcjonowania systemów płatniczych 4. realizowanie regulacja walutowa I kontrola wymiany w Republice Kazachstanu 5. zarządzanie aktywami w złocie i dewizach Krajowych. Bank Kazachstanu 6. kontrola i nadzór nad działalnością finansową. organizacje.

Slajd 1


Temat 5. System walutowy i polityka pieniężna państwa. 1. Pojęcie i rodzaje systemów monetarnych. 2. Rynek pieniężny: popyt, podaż, równowaga. 3. Rola kredytu we współczesnej gospodarce rynkowej. 4. Struktura systemu kredytowego. 5. Banki komercyjne. Ich główne operacje i rola w gospodarce. 6. Bank Centralny i jego funkcje. Polityka pieniężna i jej rodzaje.

Slajd 2


System monetarny jest formą organizacji obiegu pieniężnego, która historycznie rozwinęła się w każdym kraju i jest prawnie ustanowiona przez państwo. Obrót pieniężny to przepływ pieniędzy pośredniczący w obrocie towarów i usług. Niezbędne elementy system walutowy: - narodowy jednostka walutowa(dolar, rubel, marka), w których wyrażone są ceny towarów i usług; -system pieniądza kredytowego i papierowego, drobnych monet, będących prawnym środkiem płatniczym w obiegu gotówkowym; - system emisji pieniądza, tj. prawnie ustalona procedura wprowadzania pieniądza do obiegu; -instytucje systemu monetarnego, tj. instytucje państwowe i niepaństwowe regulujące obieg pieniądza.

Slajd 3


Podaż pieniądza to ogół środków pieniężnych i niepieniężnych Pieniądze zapewnienie przepływu towarów i usług w gospodarce narodowej. Podstawowe agregaty pieniężne Zasada: agregat o wyższym stopniu płynności stanowi integralną część kompleksu o wyższym stopniu płynności niski poziom płynność. Płynność: możliwość wykorzystania środków ( aktywa finansowe) jako środek płatniczy

Slajd 4


Podstawowe agregaty pieniężne Agregat M0 - gotówka, w tym salda w kasach przedsiębiorstw i organizacji. Zdefiniowana wyłącznie w Rosji. Jednostka M1 to „pieniądze na transakcje”. Obejmuje najbardziej mobilne środki w postaci gotówki i środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych na żądanie, innych depozytów czekowych oraz czeków podróżnych. Agregat M2 to pieniądz w szerokim tego słowa znaczeniu, na który składają się wszystkie składniki M1 oraz stosunkowo nieczekowe oszczędności i lokaty terminowe. mały rozmiar(w USA są to depozyty do 100 tys. dolarów). Agregat M3 powstaje z M2 poprzez dodanie do niego depozytów o dużej oszczędności czasu. Agregat L (M4) jest najbardziej rozbudowanym agregatem monetarnym. Oprócz środków zaliczanych do M3, obejmuje ona różne papiery wartościowe (obligacje oszczędnościowe, bony skarbowe), środki w obca waluta własnością ludności, przedsiębiorstw i organizacji oraz banków

Slajd 5


Baza monetarna (pieniądze o zwiększonej mocy MV) - gotówka na zewnątrz system bankowy(C) i rezerwy banków komercyjnych utrzymywane przez bank centralny (R): Rynek pieniężny to rynek, na którym popyt na pieniądz i jego podaż determinują poziom stóp procentowych, czyli „cenę” pieniądza.

Slajd 6


Równanie Fishera: gdzie M jest ilością pieniądza w obiegu; V - prędkość obiegu pieniądza; P - poziom cen; Y – wielkość wyjściowa w ujęciu realnym). Stąd: Zastępując M parametrem DM (wielkość popytu na pieniądz) otrzymujemy wzór:

Slajd 7


„Równanie Cambridge”: gdzie k jest udziałem nominalnym salda gotówkowe w dochodzie, czyli tej części dochodu, którą agenci biznesowi chcą przechowywać w gotówce.

Slajd 8


Popyt na pieniądz (podejście keynesowskie): 1. Popyt transakcyjny (MD1); 2. Popyt spekulacyjny (MD2).

Slajd 9


Popyt całkowity (krzywa preferencji płynności)

Slajd 10


Podaż pieniądza Równowaga na rynku pieniężnym

Slajd 11


Kredyt to system stosunki gospodarcze wynikających z uruchomienia czasowo wolnych środków i pożyczenia ich na warunkach spłaty. Zasady udzielania kredytu: - pilność: - spłata; - Zapłata; - bezpieczeństwo (gwarancja); - specjalny cel.

Slajd 12


Formy kredytu: 1) kredyt komercyjny to pożyczka udzielana przez jednych działających przedsiębiorców innym w formie sprzedaży towarów z odroczonym terminem płatności. Jest sformalizowany w formie weksla; 2) kredyt bankowy to pożyczka udzielana przez instytucje finansowe w formie pożyczki gotówkowej; 3) Pożyczka konsumpcyjna- udzielane osobom fizycznym w formie kredytu komercyjnego (przy zakupie towarów z odroczonym terminem płatności) oraz pożyczka bankowa(pożyczki na cele konsumenckie); 4) hipoteka- pożyczki długoterminowe zabezpieczone nieruchomościami (grunty, budynki); 5) kredyt państwowy – system stosunków kredytowych, w którym państwo i władze lokalne pełnią rolę kredytobiorcy lub pożyczkodawcy w stosunku do obywateli i osób prawnych; 6) pożyczka międzybankowa – krótkoterminowe udzielanie sobie pożyczek przez banki; 7) kredyt międzynarodowy – przepływ kapitału pożyczkowego w obszarze międzynarodowych stosunków gospodarczych.

Slajd 13


System dwupoziomowy (dwupoziomowy): 1. Bank Centralny. 2. Banki komercyjne i wyspecjalizowane niebankowe instytucje finansowe. Funkcje banków komercyjnych: - przechowywanie pieniędzy; -udzielanie pożyczek; -wykonywanie obliczeń. Działalność banków komercyjnych: - pasywna; - aktywny; - pośrednictwo prowizyjne i zaufanie.

Slajd 14


Leasing to udzielanie pożyczek w formie wynajmu lub dzierżawy sprzętu. Korzystanie z tego formularza zapewnia przedsiębiorstwom szereg korzyści. Faktoring to przeniesienie przez spółkę zarządzania jej należności słoik. Zysk banku to różnica odsetek otrzymanych od działalności aktywnej i zapłaconych od działalności pasywnej. Do tego zaliczają się dochody z kapitałów własnych banku. Wszystko to tworzy zysk brutto. Zysk netto - różnica pomiędzy zyskiem brutto a kosztami wdrożenia operacji bankowych Marża zysku bankowego to stosunek zysk netto Do słuszność słoik. Marża zysku banku to stosunek zysku netto do kapitałów własnych banku.

Slajd 15


Funkcje Banku Centralnego: 1) centrum emisyjne kraju; 2) obsługa operacji rządowych (bankier rządowy); 3) przechowywanie rezerw banków komercyjnych; 4) regulacja i nadzór nad działalnością banków komercyjnych; 5) rozporządzenie Kurs wymiany waluta narodowa; 6) regulacja gospodarki metodami monetarnymi.

Slajd 16


Instrumenty polityki pieniężnej: 1) regulacja oficjalnej rezerwy obowiązkowej; 2) operacje otwartego rynku; 3) manipulację dyskontową stopą procentową.

Slajd 17


Rezerwy obowiązkowe wchodzą w skład aktywa bankowe, przechowywane albo w formie gotówki, albo w formie depozytów na rachunkach Banku Centralnego. Stopa rezerwy obowiązkowej (stopa rezerwy): Emisja kredytu to proces wydawania środków płatniczych w systemie banków komercyjnych.

Slajd 18


Mnożnik podaży pieniądza to współczynnik liczbowy pokazujący, ile razy podaż pieniądza wzrośnie lub spadnie w wyniku zwiększenia lub zmniejszenia depozytów w systemie monetarnym o jedną jednostkę, gdzie M jest mnożnikiem; rr jest normą rezerw obowiązkowych. Oblicza się wzrost podaży pieniądza: gdzie D1 jest depozytem początkowym.

Slajd 19


gdzie M jest mnożnikiem; rr jest normą rezerw obowiązkowych. Oblicza się wzrost podaży pieniądza: gdzie D1 jest depozytem początkowym.

Slajd 20


Operacje otwartego rynku polegają na kupnie i sprzedaży rządowych papierów wartościowych cenne papiery. Zmiana stopy dyskontowej (polityka dyskontowa) Stopa dyskontowa to oprocentowanie kredytów udzielanych przez Bank Centralny bankom komercyjnym.

Slajd 21


Polityka pieniężna Polityka taniego pieniądza: - obniżenie stopy dyskontowej; - zakup rządowych papierów wartościowych na otwartym rynku; - obniżenie normy rezerwy obowiązkowej. Polityka taniego pieniądza: - podwyższenie stopy dyskontowej; - podwyższenie normy rezerwy; - sprzedaż rządowych papierów wartościowych na otwartym rynku.

Wyświetl wszystkie slajdy

Opis prezentacji według poszczególnych slajdów:

1 slajd

Opis slajdu:

2 slajd

Opis slajdu:

Polityka pieniężna odnosi się do zestawu środków podejmowanych przez rząd w celu regulowania ilości pieniądza w gospodarce. Do realizacji polityki pieniężnej państwo wykorzystuje zestaw instrumentów monetarnych (parametry podaży pieniądza, normy rezerw, poziomy oprocentowania, warunki kredytu, stopy refinansowania itp.) oraz instytucje regulacji monetarnej (Bank Centralny Federacji Rosyjskiej, Skarb Państwa, Ministerstwo Finansów itp.).

3 slajd

Opis slajdu:

Przedmiotami polityki pieniężnej są podaż i popyt na rynku pieniężnym. Podmiotami polityki pieniężnej są banki, przede wszystkim bank centralny zgodnie z przypisanymi mu funkcjami dyrygenta polityki pieniężnej państwa oraz banki komercyjne.

4 slajd

Opis slajdu:

Główne cele strategiczne polityki pieniężnej wyrażają się w zwiększaniu dobrobytu ludności i zapewnieniu maksymalnego zatrudnienia. Ostateczne cele polityki pieniężnej Banku Rosji są formułowane zgodnie z celami przyjętymi na W tym roku cele polityki makroekonomicznej. Głównym zadaniem Banku Rosji w średnioterminowy jest stopniowy spadek inflacji.

5 slajdów

Opis slajdu:

Głównym kierunkiem polityki pieniężnej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej jest zmniejszenie stopy inflacji. W nowoczesne warunki stwierdza z modele rynkowe gospodarki stosują jedną z dwóch koncepcji polityki pieniężnej: 1. politykę ekspansji kredytowej, czyli „taniego” pieniądza (Ekspansja kredytowa Banku Centralnego zwiększa zasoby banków komercyjnych, które w wyniku udzielonych kredytów zwiększają całkowitą kwotę pieniądza w obiegu) 2. polityka ograniczeń kredytowych, czyli „drogich” pieniędzy (ograniczenia kredytowe polegają na ograniczaniu zdolności banków komercyjnych do udzielania kredytów i tym samym nasycania gospodarki pieniędzmi)

6 slajdów

Opis slajdu:

Metody polityki pieniężnej to zespół technik i operacji, za pomocą których podmioty polityki pieniężnej – Bank Centralny as Agencja rządowa regulacja monetarna i banki komercyjne jako „przewodnicy” polityki pieniężnej - wpływają na obiekty (popyt na pieniądz i podaż pieniądza), aby osiągnąć swoje cele. Metody prowadzenia bieżącej polityki pieniężnej nazywane są także celami taktycznymi polityki pieniężnej.

7 slajdów

Opis slajdu:

Klasyfikacja metod polityki pieniężnej: 1. Bezpośrednia i pośrednia regulacja sfery monetarnej Metody bezpośrednie mają charakter środków administracyjnych w postaci różnych dyrektyw Banku Centralnego dotyczących wielkości podaży pieniądza i cen na rynku finansowym. Metody pośrednie Regulacje sektora monetarnego wpływają na motywację zachowań podmiotów gospodarczych poprzez mechanizmy rynkowe.

8 slajdów

Opis slajdu:

2. Ogólne i selektywne metody regulacji monetarnej Metody ogólne mają przeważnie charakter pośredni, wpływający rynek pieniężny ogólnie. Metody selektywne regulują określone rodzaje kredytów i mają głównie charakter nakazowy.

Slajd 9

Opis slajdu:

Wpływ podmiotów polityki pieniężnej na jej cele odbywa się za pomocą zestawu określonych instrumentów. Instrumenty polityki pieniężnej rozumiane są jako środek, sposób oddziaływania Banku Centralnego jako organu regulacji polityki pieniężnej na przedmioty polityki pieniężnej.

Polityka państwa w zakresie stabilizacji Rozwój gospodarczy. Instrumenty polityki gospodarczej państwa Budżet państwa Kierunki polityki państwa banku centralnego Budżetowe i finansowe Cele monetarne państwa Polityka ekonomiczna Stabilizacja tempa rozwoju gospodarczego Zapobieganie cyklicznym recesjom Zapobieganie galopującej inflacji i hiperinflacji Osiągnięcie pełne zatrudnienie

Mechanizm polityki pieniężnej Zwiększanie podaży pieniądza w czasie recesji w celu zwiększenia wydatków Ograniczanie podaży pieniądza w czasie inflacji w celu ograniczenia wydatków Mechanizm Zmiana podaży pieniądza Cele polityki pieniężnej Osiągnięcie pełnego zatrudnienia Brak inflacji

Mechanizm polityki pieniężnej Limity kredytowe, regulacja na poziomie bezpośrednim stopy procentowe(regulacja bezpośrednia) Regulacja pośrednia – Zmiana stopy rezerwy obowiązkowej – Zmiana stopy dyskontowej Banku Centralnego – Operacje otwartego rynku

Zmiana poziomu rezerwy obowiązkowej Rezerwa bankowa- fundusze banków komercyjnych, które są zobowiązane trzymać w Banku Centralnym jako zabezpieczenie swoich operacji. Norma rezerwowa – ustalono Bank centralny stosunek rezerw do depozytów

Zmiana stopy rezerwy obowiązkowej Zmiana stopy rezerwy Wzrost stopy rezerwy Zmniejszenie podaży pieniądza w bankach komercyjnych Zmniejszenie zdolności kredytowej banków Zmniejszenie podaży pieniądza Zmniejszenie stopy rezerw Wzrost podaży pieniądza w bankach komercyjnych Wzrost zdolność kredytowa banków Wzrost podaży pieniądza

Zmiana stopy dyskontowej Banku Centralnego Stopa dyskontowa (stopa refinansowania) - stopa, według której Bank Centralny udziela kredytów bankom komercyjnym Zmiana stopy dyskontowej - ważna informacja dla biznesu o kierunku polityki Banku Centralnego

Zmiana stopy dyskontowej Wzrost stopy dyskontowej Zmniejszenie wolumenu kredytów z Banku Centralnego Wzrost oprocentowania kredytów w bankach komercyjnych Zmniejszenie podaży pieniądza Obniżenie stopy dyskontowej Zwiększenie wolumenu kredytów z Banku Centralnego Zmniejszenie odsetki od kredytów w bankach komercyjnych. Wzrost podaży pieniądza

Operacje otwartego rynku Otwarty rynek to rynek, na którym może handlować każdy podmiot, a którego ceny kształtują się wyłącznie na podstawie podaży i popytu. Operacje otwartego rynku polegają na kupnie i sprzedaży przez Bank Centralny rządowych papierów wartościowych na Giełda Papierów Wartościowych

Operacje otwartego rynku Skup papierów wartościowych – od ludności – od banków komercyjnych Dodatkowe środki na rachunkach banków komercyjnych Wzrost liczby transakcji aktywnych Zwiększenie podaży pieniądza Sprzedaż papierów wartościowych – od ludności – do banków komercyjnych Zmniejszenie środków na rachunkach banków banki komercyjne Spadek liczby aktywnych transakcji Spadek podaży pieniądza