كلية كونغور للغابات التقنية

امتحانبالانضباط:

"التمويل وتداول الأموال والائتمان"

إجراء:طالب

مجموعات BU-51sz

قسم المراسلات الدورة الخامسة

زيرنينا ايلينا

التحقق:

كاينيفا إل.بي.

مقدمة

1. طبيعة المال وجوهره وأشكاله ووظائفه

1.1 طبيعة المال

1.2 جوهر المال

1.3 أشكال النقود

1.4 وظائف النقود

2. تمويل المشاريع أشكال مختلفةالملكية: الشركات المساهمة؛ مؤسسات الميزانية شركات التأمين

مهمة عملية

خاتمة

فهرس

مقدمة

في إقتصاد السوق المؤشر الأكثر أهميةرفاهية الدولة ورجال الأعمال وجميع سكان البلاد هو استقرار التمويل و التداول النقدي. النتائج المالية هي النتيجة النهائية لأنشطة الملايين من الناس. غياب الموارد الماليةعلى مستوى الدولةوعلى مستوى المؤسسة يشير ازمة اقتصاديةمجتمع. ومن الضروري التغلب على هذه الأزمة التعافي المالياقتصاد الدولة. وفي الوقت نفسه، أصبح التمويل هو الرافعة الرئيسية تنظيم الدولةالاقتصاد من أجل إخراج البلاد من الأزمة.

النشاط الاقتصادي في اقتصاد السوق يضع أمام جميع التجار من القطاع الخاص العملية الاقتصاديةمتطلبات الكفاءة العالية في مجال التمويل والائتمان. إن معرفة هذه التخصصات هي مفتاح العمل الناجح في جميع مجالات النشاط البشري.

1. طبيعة المال وجوهره وأشكاله ووظائفه

1.1 طبيعة المال

قبل أن تقف القبائل البدائية مسألة معقدة: كيف وبأي نسب صرف يتم إجراء عمليات تبادل عادلة لبعض السلع؟ وبما أنه لم يكن هناك معادل معترف به عمومًا (ذو قيمة مساوية لسلعة ما) يمكن من خلاله قياس قيمة السلع الأخرى، فقد كان من المستحيل العثور على إجابة مرضية. ولذلك الأولي تبادل بسيط كان الشيء المفيد للآخر عشوائيًا ويمكن التخلص منه. في ظل زراعة الكفاف، يلبي المنتج احتياجات المنتج وعائلته، أي أنه كان لديه لهم قيمة المستهلك .

في وقت لاحق، بدأ إنتاج البضائع في مجموعة واسعة. يمكن لمالك السلعة أن يستبدلها بعدة منتجات مفيدة أخرى، كل منها بمثابة ما يعادلها. هذا شكل موسع من التبادل البضائع (T1 = T2 = T3). هناك مقارنة مختلفة في النوع والجودة والغرض من البضائع. أساس قياس البضائع هو سعر (وليس السعر!) أي، العمل الضروري اجتماعيًا المبذول لإنتاج سلعة ما. ومع ذلك، في هذه الحالة، تم استبدال شيء واحد بشكل مباشر بآخر، وهو ما لم يناسب البائعين والمشترين دائمًا. على سبيل المثال، إذا أراد صاحب الحبوب شراء الفراء، وكان تاجر الفراء بحاجة إلى الأسماك، فإن التبادل أصبح مستحيلاً أو صعباً للغاية.

يتطلب التقسيم الاجتماعي للعمل (فصل الزراعة وتربية الماشية، ثم الحرف اليدوية) تبادلًا مستمرًا لمنتجات العمل. كل دولة وكبيرة المناطق الاقتصاديةظهرت في الأسواق المحلية معادلات مشتركة - المنتجات الأكثر شعبية والتي يمكن استبدال أشياء أخرى مفيدة بها. على سبيل المثال، كان لدى اليونانيين والعرب الماشية، في السلاف - الفراء. ومن أجل ضمان المقارنة بين مدخلات العمل المختلفة، يظهر مفهوم القيمة التبادلية.

قيمة التبادل هي قدرة السلعة على استبدال سلعة أخرى بنسب معينة. على سبيل المثال، خروف واحد = كيسين من الحبوب.

ومع ذلك، فإن المعادلات المحلية المختلفة لم تستوف متطلبات التجارة الدولية. من إجمالي السلع، يتم تخصيص سلعة واحدة تدريجيًا، ويتم تغيير جميع السلع الأخرى من أجلها - يعادل عالمي : مال. لقد وجد المؤرخون أدلة على أن مجموعة متنوعة من السلع لعبت دور المال بين شعوب العالم: الملح، والقماش القطني، والأساور النحاسية، وغبار الذهب، والخيول، والأصداف، وحتى العبيد المجففين. مع زيادة الثروة الاجتماعية، يتم تعيين دور المعادل العالمي المعادن الثمينة(الفضة والذهب)، والتي، بسبب ندرتها، وقيمتها العالية مع حجم صغير، والتوحيد، والقسمة وغيرها من الصفات المفيدة، بدأت تلعب دور المواد النقدية.

استمرت ثنائية المعدن حتى أواخر التاسع عشرالخامس. ومع ذلك، في أوروبا قرون XVIII-XIX. كانت العملات الذهبية والفضية متداولة، والمدفوعات والمعاملات الأخرى إلى جانب النقود الورقية. وينسب اختراع هذا الأخير إلى التجار الصينيين القدماء. في البداية، كانت إيصالات قبول البضائع للتخزين ودفع الضرائب وإصدار القرض بمثابة وسيلة إضافية للتبادل. أدى تداولها إلى توسيع فرص التجارة، ولكن في الوقت نفسه جعل من الصعب في كثير من الأحيان استبدال هذه النسخ الورقية بالعملات المعدنية.

النقود الورقية سهلة التعامل معها ويسهل حملها. وليس من السيء أن نتذكر كلمات الإنجليزي العظيم آدم سميث، الذي قال إن النقود الورقية ينبغي اعتبارها أداة تداول أرخص. في الواقع، يتم مسح العملات المعدنية المتداولة، ويختفي جزء من المعدن الثمين. بالإضافة إلى ذلك، يتزايد الطلب على الذهب في الصناعة والطب والقطاع الاستهلاكي. والأهم من ذلك، أن حجم التداول التجاري على نطاق محسوب بتريليونات الدولارات والماركات والروبل والفرنك والوحدات النقدية الأخرى هو ببساطة خارج نطاق خدمة الذهب. أدى التحول إلى تداول النقود الورقية إلى توسيع نطاق تبادل السلع بشكل كبير. يتم تحديد قيمة النقود الورقية فقط من خلال عدد السلع والخدمات التي يمكن شراؤها بهذه النقود. القرن ال 20 تميزت بالانتقال إلى تداول النقود الورقية وتحول الذهب والفضة إلى سلعة يمكن شراؤها بسعر سعر السوق.

1.2 جوهر المال

المال هو نوع خاص من السلع العالمية المستخدمة كمعادل عالمي يتم من خلاله التعبير عن قيمة جميع السلع الأخرى. المال سلعة فريدة تؤدي وظائف وسيلة التبادل والدفع وقياس القيمة وتراكم الثروة. في الاقتصاد الحديثإن تداول النقود هو شرط ثابت لتداول جميع أنواع السلع تقريبًا. بفضل المال، من الممكن أن يكون هناك مقياس واحد للقيمة، وهو أمر ضروري عند مقارنة السلع وتبادلها.

النقود هي السلع التي تؤدي وظائف وسيلة لقياس قيمة السلع الأخرى (المعادل العام) أو وسيلة لسداد المدفوعات في المقابل (وسائل التبادل). المال سلعة تتمتع بسيولة مثالية. مال - الفئة الاقتصاديةحيث تتجلى العلاقات بين الناس وبمساعدتها يتم بناؤها. الغرض من المال هو توفير تكاليف المعاملات. تفاعلات السوق.

جوهر المال هو أنه سلعة محددة، مع الشكل الطبيعيالتي تم الجمع بين الوظيفة الاجتماعية للمعادل العالمي. يتم التعبير عن جوهر المال في وحدة ثلاث خصائص:

يوفر المال بشكل مباشر تبادلاً غير محدود لأي سلعة؛

يعبر اليوم عن القيمة التبادلية للسلع. بمساعدة المال، يتم تحديد سعر السلعة، مما يجعل من الممكن المقارنة الكمية للسلع ذات القيم الاستهلاكية المختلفة؛

فالمال هو تجسيد إجمالي وقت العمل المتجسد في السلعة.

1.3 أشكال النقود

ظهر المال في تطوره في شكلين: المال الحقيقي وعلامات القيمة (بدائل المال الحقيقي).

أموال صالحة - النقود التي تتوافق قيمتها الاسمية (القيمة المبينة عليها) مع القيمة الحقيقية، أي قيمة المعدن الذي تصنع منه. كان للنقود المعدنية (النحاس، الفضة، الذهب) شكل مختلف: القطعة الأولى، ثم الوزن. كانت العملة في التطور اللاحق للتداول النقدي قانوني سمات (مظهر، محتوى الوزن). تبين أن الشكل الدائري للعملة هو الشكل الأكثر ملاءمة للتداول (تم مسحه بشكل أقل)، والذي كان يسمى الجانب الأمامي منه وجه العملة، يعكس - يعكسو قطع- حافة. من أجل منع العملة من التلف، تم صنع الحافة بالبنادق.

بدائل النقود الحقيقية (علامات القيمة) - النقود التي تكون قيمتها الاسمية أعلى من قيمتها الحقيقية، أي العمل الاجتماعي الذي ينفق على إنتاجها. وتشمل هذه:

علامات القيمة المعدنية - عملة ذهبية مهترئة، عملة بيلون، أي عملة صغيرة مصنوعة من معادن رخيصة، مثل النحاس والألومنيوم؛

الطوائف الورقية، عادة ما تكون مصنوعة من الورق. التمييز بين النقود الورقية والائتمانية.

نقود ورقية هم ممثلو المال الحقيقي. ظهرت كبدائل للعملات الذهبية المتداولة (في روسيا - عام 1769). لقد كانت أسهل في التخزين، وكانت ملائمة عند دفع ثمن كميات صغيرة من البضائع. حق الإفراج يعود إلى الدولة. ويشكل الفرق بين القيمة الاسمية للنقود وقيمة إصدارها دخل خزانة الدولة. إنهم يؤدون وظيفتين: وسيلة للتبادل ووسيلة للدفع. إن غياب تبادل الذهب لا يسمح بخروج النقود الورقية من التداول. أسباب انخفاض قيمة النقود الورقية هي إصدارها الزائد، والتناقض بين صادرات البلاد ووارداتها.

قرض المال - تنشأ عندما يتم الشراء والبيع بالأجل، أي بالتقسيط. لقد مرت النقود الائتمانية بمسار التطور التالي: الكمبيالة - الكمبيالة المقبولة - الأوراق النقدية - الشيك - النقود الإلكترونية - بطاقات الائتمان.

1.4 وظائف النقود

كيان اقتصاديويتجلى دور المال في وظائفهم. تنعكس جميع وظائف المال في تعريفها القياسي: مال إنها وسيلة لدفع ثمن السلع والخدمات، ووسيلة لتغيير القيمة، ووسيلة لتخزين القيمة.

يؤدي المال الوظائف الخمس التالية: مقياس للقيمة، ووسيلة للتداول، ووسيلة للدفع، ووسيلة للتراكم والادخار، والمال العالمي.

1. قياس القيمة.المال هو مقياس القيمة. يرى المجتمع أنه من المناسب استخدام الوحدة النقدية كمقياس لقياس التكاليف النسبية للسلع والموارد المختلفة. شكرا ل النظام النقديولا نحتاج إلى التعبير عن سعر كل منتج بدلالة جميع المنتجات الأخرى التي يمكن استبداله بها؛ لا ينبغي لنا أن نعبر عن قيمة اللحوم من حيث الحبوب وأقلام الرصاص والسجائر والسيارات وما إلى ذلك. إن استخدام المال كقاسم مشترك يعني أن سعر أي منتج لا يحتاج إلا إلى التعبير عنه بوحدة نقدية. يسمح هذا الاستخدام للأموال لأطراف المعاملة بمقارنة القيمة النسبية للسلع والموارد المختلفة بسهولة. مثل هذه المقارنات تجعل من السهل اتخاذ قرارات عقلانية. كمقياس للقيمة، يتم استخدام المال أيضًا في المعاملات ذات المدفوعات المستقبلية. تنشأ بعض الصعوبات في تحديد السعر فيما يتعلق بالانتقال من استخدام الأموال الموجودة التكلفة الخاصةلاستخدام الأوراق النقدية التي لا يمكن استبدالها بالذهب. عند استخدام الأموال الكاملة، عادة ما يكون محتواها من الذهب ثابتا، مما يجعل من الممكن الحصول على قيمة مثل مقياس الأسعار.

- مقياس الأسعار- محتوى وزن الذهب بالوحدة النقدية. الأسعار مرتبطة بحجم الأسعار. يمكن لحكومة أي بلد تغيير مقياس الأسعار المحدد مسبقًا. وهذا التغيير يسمى الإصلاح النقدي.

- الإصلاح النقدي - الانتقال من مقياس للقيمة إلى آخر مع انخفاض في المبلغ الإجمالي للنقود.

2. وسائل الدفع.المال يعمل كوسيلة للدفع. تتجلى وظيفة النقود هذه، أولاً وقبل كل شيء، في خدمة المدفوعات خارج نطاق تداول السلع (الضرائب، المدفوعات الاجتماعية، فائدة القرض). يتم قبول المال بسهولة كوسيلة للدفع. إنه اختراع اجتماعي مناسب يسمح لأصحاب الموارد والمنتجين بالحصول على أموال "سلعة" (أموال) يمكن استخدامها لشراء أي من المجموعة الكاملة من السلع والخدمات المتاحة في السوق.

كوسيلة للدفع و نقدي، و غير نقديمال. النقدية - بين الأفراد، غير النقدية - في حجم التداول الرئيسي.

3. وسيلة التداول.يعمل النقد كوسيلة للتداول لخدمة تداول السلع. بادئ ذي بدء، أصبح المال اليوم وسيلة للتداول، ويمكن استخدام المال لشراء وبيع السلع والخدمات. كوسيلة للتبادل، يسمح المال للمجتمع بتجنب إزعاج تبادل المقايضة. تمثيل طريقة ملائمةتبادل السلع والمال يسمح للمجتمع بالاستفادة من ثمار التخصص الجغرافي وتقسيم العمل بين الناس.

ذو اهمية قصوى سرعة من المال: كلما تمت عملية التداول بشكل أسرع، قلت الحاجة إلى الأموال لتداول البضائع. عندما تؤدي النقود وظيفة وسيلة التداول، فمن المهم أن يتوافق حجم الطلب الفعال مع المعروض من السلع. إن تزويد حجم التداول بالكتلة اللازمة من الأوراق النقدية له أهمية كبيرة.

4. وسائل التراكم (الادخار).الأموال التي لا تشارك في التداول تشكل تراكمات نقدية. وهي الأموال النقدية التي يحتفظ بها المواطنون، وكذلك رصيد الأموال في الحسابات المصرفية. يمكن للناس أن يخزنوا ثرواتهم على شكل مجوهرات، وأعمال فنية، ومنازل، وأسهم وسندات، وأشكال أخرى كثيرة. ومع ذلك، فإن المال هو أكثر ملاءمة لهذه الوظيفة، لأنه يحتوي على سيولة متأصلة.

- السيولة- القدرة على استخدام الأصل كوسيلة للدفع، وقدرة الأصل على الحفاظ على قيمته الاسمية دون تغيير.

المال، بحكم التعريف، لديه سيولة مثالية. ويمكن استخدامها كوسيلة للدفع، وبما أنها تعمل كمقياس للقيمة، فإنها لا تغير قيمتها الاسمية من حيث حجم الأسعار. جميع أنواع الأصول الأخرى لديها سيولة فقط بدرجة أكبر أو أقل.

حيازة المال، مع استثناءات نادرة، لا تجلب الدخل النقديوالتي يتم استرجاعها عند تخزين الثروة، على سبيل المثال في النموذج العقارات(الممتلكات) أو الأوراق المالية (الأسهم والسندات وغيرها). ومع ذلك، فإن المال له ميزة أنه يمكن استخدامه على الفور من قبل شركة أو أسرة لأي غرض. التزام مالي.

5. المال العالمي.وظيفة "المال العالمي" هي المال في النظام الدولي العلاقات الاقتصادية. أنها تعمل مثل عالمية طرق الدفعووسيلة الشراء العالمية، والتجسيد العالمي للثروة الاجتماعية. كان الذهب بمثابة أموال عالمية كوسيلة لتنظيم ميزان المدفوعات وأموال الائتمان للدول الفردية، والتي يتم تبادلها بالذهب: بشكل رئيسي الدولار الأمريكي والدولار الأمريكي. جنيه انجليزيالجنيه الاسترليني.

منذ الأربعينيات من القرن العشرين، المجتمع العالمييبحثون عن بديل للدولار مثل أي بديل آخر العملة الوطنية.

أدخل صندوق النقد الدولي، من أجل تخفيف مشاكل السيولة الدولية حقوق السحب الخاصة(حقوق السحب الخاصة). وتم تحديد التكلفة لكل وحدة من حقوق السحب الخاصة على أساس المتوسط ​​المرجح للعملات الخمس الرائدة.

بالنسبة للدول المشاركة في الدورة الأوروبية النظام النقديمنذ مارس 1979 تم تقديمه وحدة نقدية أوروبية- بلا ورق الوحدات النقديةعلى شكل قيود في الحسابات لدى البنوك المركزية للدول الأعضاء. تم تحديد قيمة وحدة النقد الأوروبية على أساس المتوسط ​​​​المرجح لأسعار الصرف في الدول الأعضاء الـ 12. لتحديد حصة عملة معينة في الاتحاد الأوروبي، قمنا بمقارنة الناتج القومي الإجمالي (المحلي المنتج الوطني) من الدول المشاركة.

حاليًا، تقوم دول الاتحاد الأوروبي بسداد المدفوعات عملة جديدة – اليورو .

تمثل الوظائف الخمس للنقود جميعها مظهرًا للجوهر الوحيد للنقود كمعادل عالمي للسلع والخدمات؛ إنهم على اتصال وثيق ووحدة. منطقيا وتاريخيا، كل وظيفة لاحقة تفترض تطورا معينا للوظائف السابقة.

2. تمويل المؤسسات بمختلف أشكال الملكية: الشركات المساهمة. مؤسسات الميزانية شركات التأمين

أساس علاقات السوق هو المال. إنهم يربطون مصالح البائع والمشتري. يدفع المشتري المال للبائع، ثم أتوقع أن أبيع نتائج عملي وأحصل على المال مقابل ذلك. يعطي جزء منها للمصرف لسداد القرض وللميزانيات على اختلاف مستوياتها على شكل ضرائب، والباقي يستخدمه في الاحتياجات الخاصة. علاقات السوق هي في المقام الأول علاقات مالية، عندما ينوي المشاركون في علاقات السوق كسب المال واستخدامه لأغراض مختلفة، وإنشاء ما يقابلهم الأموال النقدية.

الشؤون المالية للمؤسسات هي علاقات اقتصادية ونقدية تنشأ نتيجة لحركة الأموال: على أساسها، تعمل الصناديق النقدية المختلفة في المؤسسات.

العلاقات الماليةوتنقسم الشركات إلى أربع مجموعات. هذه هي العلاقات:

مع المؤسسات والمنظمات الأخرى؛

داخل المؤسسة؛

ضمن الجمعيات، المؤسسات التي تتضمن علاقات مع منظمة عليا؛ ضمن المجموعات المالية والصناعية، فضلا عن القابضة؛

مع النظام المالي والائتماني - الميزانيات و أموال خارج الميزانيةوالبنوك والتأمين والبورصات والصناديق المختلفة.

تشمل العلاقات المالية مع المؤسسات والمنظمات الأخرى العلاقات مع الموردين والمشترين والبناء والتركيب و منظمات النقلوالبريد والتلغراف والتجارة الخارجية والمنظمات الأخرى والجمارك والمؤسسات والمنظمات والشركات التابعة للدول الأجنبية.

الأكبر من حيث الحجم التسديد نقذاالمجموعة هي علاقة المؤسسات مع بعضها البعض، المتعلقة بالتنفيذ المنتجات النهائيةواقتناء الأصول المادية ل النشاط الاقتصادي. إن دور هذه المجموعة من العلاقات المالية أساسي، لأنه موجود في المجال إنتاج المواديتم إنشاء الدخل القومي، وتحصل المؤسسات على إيرادات من بيع المنتجات والأرباح. وتنظيم هذه العلاقات له التأثير المباشر الأكبر على النتائج النهائية. أنشطة الإنتاج.

تشمل العلاقات المالية داخل المؤسسة العلاقات بين الفروع والمحلات التجارية والأقسام وفرق العمل وغيرها، وكذلك العلاقات مع العمال والموظفين. ترتبط العلاقات بين أقسام المؤسسة بالدفع مقابل الأعمال والخدمات وتوزيع الأرباح ورأس المال العامل وما إلى ذلك. ويتمثل دورها في إنشاء حوافز ومسؤوليات معينة للوفاء النوعي بالالتزامات المفترضة. العلاقات مع العمال والموظفين هي دفع الأجور والمكافآت والمزايا وأرباح الأسهم، مساعدة مالية، وكذلك استرداد الأموال عن الأضرار، وحجب الضرائب. وفي الوقت نفسه، من المهم جدًا أن يحصل موظفو أقسام المؤسسة على ما يكسبونه بالضبط.

تشمل العلاقات المالية للمؤسسات مع المنظمات العليا العلاقات المتعلقة بتكوين واستخدام الصناديق النقدية المركزية، والتي تعتبر ضرورة موضوعية في ظروف علاقات السوق. وينطبق هذا بشكل خاص على تمويل الاستثمارات، وتجديد رأس المال العامل، وتمويل عمليات الاستيراد، بحث علمي، بما في ذلك التسويق. إعادة التوزيع داخل الصناعة مالكقاعدة عامة، يلعب على أساس السداد دورًا مهمًا ويساهم في تحسين أموال المؤسسة.

في ظروف خصخصة الممتلكات، عندما يظل جزء كبير من أسهم المؤسسات المخصخصة في أيدي الدولة، تلعب التجربة العالمية التالية دورًا مهمًا: في العديد من البلدان، الحصة الرئيسية (ما يصل إلى 90٪) من أموال الخصخصة يذهب إلى الصناديق الخاصة لدعم المؤسسات المخصخصة. يتم إنشاء المجموعات المالية والصناعية، كقاعدة عامة، بهدف توحيد الجهود المالية في اتجاه تطوير ودعم الإنتاج، والحصول على الحد الأقصى النتيجة المالية. قد تكون هناك صناديق نقدية مركزية، وائتمان تجاري لبعضها البعض، ومساعدة مالية ببساطة. وينطبق الشيء نفسه على العلاقة بين الشركات وشروط عقدها.

العلاقات مع النظام المالي والائتماني متنوعة.

بادئ ذي بدء، هذه هي العلاقات مع ميزانيات المستويات المختلفة والأموال من خارج الميزانية المتعلقة بنقل الضرائب والخصومات. النظام الضريبيروسيا غير كاملة ولا تساهم في أنشطة الإنتاج العادية. وتظهر التجارب العالمية أنه لا يمكن خفض معدلات التضخم المرتفعة إلا من خلال دعم الإنتاج وتنمية الاستثمارات. وينبغي أن يتم توجيه ذلك بشكل رئيسي إلى الضرائب، وكذلك الائتمان والسياسة الجمركية. وعلى وجه الخصوص، في العديد من البلدان، لا يتم فرض ضريبة على جزء معين أو كل الزيادة في الإنتاج. وهذا مفيد لكل من المؤسسات والدولة، حيث تذهب الضرائب من هذه المؤسسات إلى كليا، وفي غضون عام يزدادون بشكل حاد.

العلاقة مع التأمين نظام ماليتتكون من تحويلات الأموال الاجتماعية و تأمين صحيوكذلك التأمين على ممتلكات المؤسسة.

يتم بناء العلاقات المالية بين المؤسسات والبنوك من حيث تنظيم المدفوعات غير النقدية وفيما يتعلق بالحصول على القروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل وسدادها. تنظيم المدفوعات غير النقدية له تأثير مباشر على الوضع المالي للمؤسسات. الائتمان هو مصدر لتكوين رأس المال العامل، وتوسيع الإنتاج، وإيقاعه، وتحسين جودة المنتج، ويساعد على القضاء على الصعوبات المالية المؤقتة للمؤسسات.

تزود البنوك حاليًا الشركات بعدد مما يسمى بالخدمات غير التقليدية: التأجير، والتخصيم، والمصادرة، والثقة. وفي الوقت نفسه، قد تكون هناك شركات مستقلة متخصصة في أداء هذه الوظائف، والتي تربطها بها علاقات مباشرة، متجاوزة البنك.

يوجد حاليًا عدد من المشاكل الخطيرة في العلاقات بين الشركات والبنوك. تعتبر ممارسة المدفوعات غير النقدية بدائية: الدفع المسبق، والمقايضة، والنقد، وعدم الدفع. القرض مكلف للغاية، لذا فإن حصته في تكوين رأس المال العامل للمؤسسات منخفضة جدًا (في المتوسط، لا تزيد عن 10٪). قرض طويل الأجلعمليا لا ينطبق على تمويل الاستثمار. غير تقليدى خدمات بنكيةكما أنها لم تحصل على تطور كبير.

العلاقات المالية للمؤسسات مع سوق الأوراق المالية تنطوي على المعاملات مع ضمانات. سوق الأوراق الماليةفي روسيا لم يتم تطويرها بشكل كافٍ بعد.

الحزب الأهم الأنشطة الماليةالمؤسسات هي تشكيل واستخدام الصناديق النقدية المختلفة. ومن خلالها يتم تزويد النشاط الاقتصادي بالأموال اللازمة، فضلا عن توسيع التكاثر؛ التمويل التقدم العلمي والتكنولوجي; الأساس والتنفيذ تكنولوجيا جديدة; الحوافز الاقتصادية؛ التسويات مع الميزانية والبنوك.

وتشمل هذه الأموال ما يلي:

عند التنظيم، يجب أن يكون لدى المؤسسة رأس مال مصرح به، أو رأس المال المصرح به، على حساب يتم تشكيل الأصول الثابتة ورأس المال العامل. يعد تنظيم رأس المال المصرح به استخداما فعالا، وإدارته من المهام الرئيسية والأكثر أهمية الخدمات الماليةالشركات. رأس المال المصرح به هو المصدر الرئيسي الصناديق الخاصةالشركات. حجم رأس المال المصرح به شركة مساهمةيعكس مقدار الأسهم الصادرة عنه، والمؤسسات الحكومية والبلدية - مقدار رأس المال المصرح به. يتم تغيير رأس المال المصرح به من قبل المؤسسة، كقاعدة عامة، وفقا لنتائج عملها للسنة التالية لإدخال التغييرات في الوثائق التأسيسية. من الممكن زيادة (تخفيض) رأس المال المصرح به عن طريق الإصدار أسهم إضافية(أو سحب بعض أعدادها من التداول)، وكذلك بزيادة (تخفيض) القيمة الاسمية للأسهم القديمة.

إلى الصندوق النقدي للمؤسسة (" رأس مال إضافي") يتصل:

نتائج إعادة تقييم الأصول الثابتة، أي إعادة تقييمها؛

علاوة أسهم شركة مساهمة (الدخل من بيع الأسهم بما يزيد عن قيمتها الاسمية)؛

تبرعت نقدا و القيم الماديةلأغراض الإنتاج؛

اعتمادات من الموازنة للتمويل الاستثمارات الرأسمالية;

أموال لتجديد رأس المال العامل.

رأس المال الاحتياطي هو الصندوق النقدي للمؤسسة، والذي يتكون من اقتطاعات من الأرباح. والغرض منه هو تغطية الخسائر، وفي هيئة الأوراق المالية أيضًا لاسترداد سندات الشركة وإعادة شراء أسهمها.

صندوق التراكم هو الأموال المخصومة منها صافي الربحالشركات وتوجيهها لتطوير الإنتاج. وبطبيعة الحال، لا يكفي ربح صافي واحد دائمًا لتمويل برنامج تطوير الإنتاج. في هذه الحالة، تقوم الشركة بإنشاء صندوق الاستثمار، مع تركيز جميع الأموال المخصصة لتطوير الإنتاج، بما في ذلك صافي الربح، وصندوق الاستهلاك المخصص لإعادة إنتاج الأصول الثابتة البسيطة، وكذلك جذب و المصادر المقترضة.

لدى هيئة الأوراق المالية مفهوم "رأس المال"، أي مجموع أصول الشركة مطروحًا منها ديونها. وبالتالي، فإن رأس المال هو عملياً مجموع الأصول الثابتة لشركة JSC، والتي تشمل جميع الأموال المذكورة أعلاه (باستثناء صناديق الاستثمار)، بالإضافة إلى البعض الآخر.

يتم إنشاء صندوق الاستهلاك على حساب الاستقطاعات من صافي الربح وتوجيهه لتوزيع أرباح الأسهم (في الشركات المساهمة)، والحوافز لمرة واحدة، والمساعدة المالية، والدفع عطلات إضافيةوالغذاء والنقل وغيرها من الأغراض.

يتم تشكيل صندوق النقد في المؤسسات التي تتلقى عائدات النقد الأجنبي منها عمليات التصديرأو شراء العملات الأجنبية لعمليات الاستيراد. لهذه الأغراض، الشركات بنك تجاريمرخص البنك المركزيالترددات اللاسلكية، ل معاملات العملةيتم فتح حساب العملة.

بالإضافة إلى الصناديق النقدية الدائمة التي تمت مناقشتها أعلاه، تقوم الشركات بشكل دوري بإنشاء صناديق نقدية تشغيلية.

تقوم المؤسسة مرتين أو مرة في الشهر بتكوين صندوق لدفع الأجور. أساسها هو صندوق الأجور.

ولضمان دفع الأجور في الوقت المناسب، تقوم الشركات بحل عدد من المشاكل. ولهذه الأغراض، يتم تجميع الأموال اللازمة على الحساب، وفي حالة عدم وجود أموال، تتقدم الشركات بطلب إلى البنك للحصول على قرض لدفع الأجور. التعريف مهم التوقيت الأمثلدفع الأجور وعدد الأيام اللازمة لذلك.

عادة مرة واحدة في السنة (نادرا مرة واحدة كل ثلاثة أشهر) يجب إنشاء صندوق لدفع أرباح المساهمين على الأسهم.

تنظم المؤسسة بشكل دوري صندوقًا لمدفوعات الضرائب المختلفة إلى الميزانية. التأخر في سداد الميزانية من قبل المؤسسة ينطوي على غرامات.

بالإضافة إلى ما سبق، تقوم الشركة بإنشاء عدد من صناديق الأموال الأخرى: لسداد القروض المصرفية، وتطوير معدات جديدة، وأعمال البحث، والخصومات من منظمة أعلى.

مهمة عملية

1. تفكيك وصياغة اتفاقية القرض فردي. أعط مثالا مع العمليات الحسابية.

تسفيتوف ميخائيل إيفانوفيتش

الأجر: لمدة 6 اشهر - 104772.82 روبل، في المتوسط ​​شهرياً: 17462.14 روبل.

جدول الدفع ل رصيد المستهلك(بعملة القرض)

تاريخ الدفع	الدفع ل فترة الفاتورة	رصيد القرض	ملحوظة
مقدار الدفع	مشتمل
اهتمام	سداد الرئيسي مبلغ القرض	العمولات والمدفوعات الأخرى
10.02.09	1028,80	473,24	555,56	19444,44	48 يوما
10.03.09	824,05	268,49	555,56	18888,88	28 يوما
10.04.09	844,33	288,77	555,56	18333,32	31 يوما
10.05.09	826,79	271,23	555,56	17777,76	30 يوما
10.06.09	827,34	271,78	555,56	17222,20	31 يوما
10.07.09	810,35	254,79	555,56	16666,64	30 يوما
10.08.09	810,35	254,79	555,56	16111,08	31 يوما
10.09.09	801,86	246,30	555,56	15555,52	31 يوما
10.10.09	785,70	230,14	555,56	14999,96	30 يوما
10.11.09	784,87	229,31	555,56	14444,40	31 يوما
10.12.09	769,26	213,70	555,56	13888,84	30 يوما
10.01.10	767,89	212,33	555,56	13333,28	31 يوما
10.02.10	759,39	203,83	555,56	12777,72	31 يوما
10.03.10	732,00	176,44	555,56	12222,16	28 يوما
10.04.10	742,41	186,85	555,56	11666,60	31 يوما
10.05.10	728,16	172,60	555,56	11111,04	30 يوما
10.06.10	725,42	169,86	555,56	10555,48	31 يوما
10.07.10	711,72	156,16	555,56	9999,92	30 يوما
10.08.10	708,44	152,88	555,56	9444,36	31 يوما
10.09.10	699,94	144,38	555,56	8888,80	31 يوما
10.10.10	687,07	131,51	555,56	8333,24	30 يوما
10.11.10	682,96	127,40	555,56	7777,68	31 يوما
10.12.10	670,63	115,07	555,56	7222,12	30 يوما
10.01.11	665,97	110,41	555,56	6666,56	31 يوما
10.02.11	657,48	101,92	555,56	6111,00	31 يوما
10.03.11	639,94	84,38	555,56	5555,44	28 يوما
10.04.11	640,49	84,93	555,56	4999,88	31 يوما
10.05.11	629,53	73,97	555,56	4444,32	30 يوما
10.06.11	623,50	67,94	555,56	3888,76	31 يوما
10.07.11	613,09	57,53	555,56	3333,20	30 يوما
10.08.11	606,52	50,96	555,56	2777,64	31 يوما
10.09.11	598,02	42,46	555,56	2222,08	31 يوما
10.10.11	588,43	32,87	555,56	1666,52	30 يوما
10.11.11	581,04	25,48	555,56	1110,96	31 يوما
10.12.11	572,00	16,44	555,56	555,40	30 يوما
24.12.11	559,23	3,83	555,40	0,00	14 يوما
المجموع:	5704,97	25704,97

دعونا نحسب:

تاريخ الدفعة الأولى: 2009/02/10

18٪ / 365 \u003d 0.0493 20000 روبل / 36 شهرًا = 555.56 روبل. (مبلغ الدفعة الرئيسية)

شهر فبراير: 48 يوما

0.0493*48=2.366 (معدل٪)

20000 روبل * 2.366٪ \u003d 473.24 روبل. (المبلغ٪ لكل قرض)

555.56 روبل + 473.24 روبل = 1028.80 روبل (إجمالي مبلغ الدفع)

20000 روبل - 555.56 روبل = 19444.44 روبل (مبلغ الدين المتبقي)

يمشي: 28 يوما

0.0493*28=1.3804 (معدل٪)

19444.44 روبل*1.3804%=268.49 روبل (المبلغ٪ لكل قرض)

555.56 روبل روسي + 268.49 روبل روسي = 824.05 روبل روسي (إجمالي مبلغ الدفع)

19444.44 روبل روسي - 555.56 روبل روسي = 18888.88 روبل روسي (مبلغ الدين المتبقي)

أبريل: 31 يوما

0.0493*31=1.5283 (معدل٪)

18888.88 روبل*1.5283%=288.77 روبل (المبلغ٪ لكل قرض)

555.56 روبل روسي + 288.77 روبل روسي = 844.33 روبل روسي (إجمالي مبلغ الدفع)

18888.88 روبل روسي - 555.56 روبل روسي = 18333.32 روبل روسي (مبلغ الدين المتبقي)

يمكن: 30 يوما

0.0493*30=1.479 (معدل٪)

18333.32 روبل*1.479%=271.23 روبل (المبلغ٪ لكل قرض)

555.56 روبل روسي + 271.23 روبل روسي = 826.79 روبل روسي (إجمالي مبلغ الدفع)

18333.32 روبل روسي - 555.56 روبل روسي = 17777.76 روبل روسي (مبلغ الدين المتبقي)

المرفق 1: الاتفاقية المصرفية- لمدة 3 لتر. في 1 نسخة.

2. قم بإجراء الحسابات لتحديد الجدارة الائتمانية والملاءة المالية ودرجة الإفلاس المحتمل في مؤسستك

من بين معايير التقييم الرئيسية المركز الماليالشركات هي الملاءة الماليه. الحالة الماليةيمكن تقييم المؤسسات من منظور قصير الأجل أو طويل الأجل. في هذا الصدد، التمييز طويل الأمدو حاضِرالملاءة الماليه. الملاءة طويلة الأجليتم تحديد تقييم قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها طويلة الأجل. تحت الملاءة الحاليةأو السيولةفهم قدرة الشركات على سداد التزاماتها قصيرة الأجل بالكامل. وهذه من أهم خصائص استقرار الوضع المالي للمؤسسة.

لتقييم الملاءة والسيولة، يتم استخدام مؤشرات سيولة أصول المؤسسات: معامل في الرياضيات او درجة السيولة المطلقةنسبة السيولة الحرجة(نسبة التغطية المتوسطة) و النسبة الحالية(عامل التغطية). وترجع الاختلافات بين هذه النسب إلى مجموعة الأموال السائلة المستخدمة كتغطية الالتزامات قصيرة الأجل. النسبة الأولى ذات أهمية كبيرة نسبياً للموردين، والثانية للبنوك، والثالثة للمساهمين.

نسبة السيولة المطلقة(نسبة السيولة السريعة) توضح أي جزء من الدين قصير الأجل يمكن للشركة، إذا لزم الأمر، سداده في المستقبل القريب، وتعكس الملاءة في تاريخ الميزانية العمومية. وهو المؤشر الأكثر صرامة للسيولة.

الغطاء=A1/P1+P2

في بداية الفترة:

الحد الأقصى=1,072,000/0+1,353,000=0.79

في نهاية الفترة:

P1 = تقريبي للميزان، f. №5=0

نسبة السيولة الحرجة(نسبة السيولة الأزمة أو المتوسطة، نسبة السيولة المعدلة) تقيم ملاءة المؤسسات الخاضعة للتسويات في الوقت المناسب مع المدينين للفترة مدة متوسطةبدوره واحد الحسابات المستحقة.

يتم تعريفه على أنه نسبة مبلغ الذمم المدينة ذات فترات استحقاق تصل إلى سنة واحدة والنقد والذمم قصيرة الأجل استثمارات ماليةإلى الالتزامات قصيرة الأجل (القيمة الإجمالية للقروض والسلفيات قصيرة الأجل و حسابات قابلة للدفع).

Kpr \u003d A1 + A2 / P1 + P2

في بداية الفترة:

A1=str250+str260=0+1 072 000=1 072 000

A2=str240+str270=0+0=0

P1 = تقريبي للميزان، f. №5=0

P2=str610+str620+str630+str660=1,353,000+0+0+0=1,353,000

Kpr \u003d 1,072,000 + 0 / 0 + 1,353,000 \u003d 0.79

في نهاية الفترة:

A1=str250+str260=0+1 078 000=1 078 000

A2=str240+str270=0+0=0

P1 = تقريبي للميزان، f. №5=0

P2=str610+str620+str630+str660=1,355,000+0+57,000+0=1,412,000

Kpr \u003d 1078000 + 0 / 0 + 1412000 \u003d 0.76

تعتبر النسبة مقبولة إذا كان Kpr>=1، مما يدل على الملاءة خلال 2-4 أسابيع. وفقًا لمصادر أخرى، يمكن أخذ قيمة هذا المؤشر بمبلغ 0.8 إلى 1. في حالتنا، لا يفي معدل الإنعاش القلبي الرئوي بالمعايير سواء في بداية الفترة أو في نهايتها.

نسبة السيولة الحالية(نسبة السيولة العامة، نسبة التغطية، نسبة التغطية الإجمالية) تميز ملاءة المؤسسة لفترة متوسطة المدة لدورة واحدة لجميع رأس المال العامل.

يتم حساب المعامل كنسبة الاصول المتداولةإلى مبلغ الالتزامات قصيرة الأجل (قصيرة الأجل مال مستلفالحسابات الدائنة ودفعات الأرباح والالتزامات الأخرى قصيرة الأجل).

ك.ب=A1+A2+A3/P1+P2

في بداية الفترة:

A1=str250+str260=0+1 072 000=1 072 000

A2=str240+str270=0+0=0

P1 = تقريبي للميزان، f. №5=0

P2=str610+str620+str630+str660=1,353,000+0+0+0=1,353,000

كب \u003d 1,072,000 + 0 + 4,000 / 0 + 1,353,000 \u003d 0.79

في نهاية الفترة:

A1=str250+str260=0+1 078 000=1 078 000

A2=str240+str270=0+0=0

A3=str210-str216+str220+str230+str140=0-0+4000+0+0=4000

P1 = تقريبي للميزان، f. №5=0

P2=str610+str620+str630+str660=1,355,000+0+57,000+0=1,412,000

كب \u003d 1078000 + 0 + 4000 / 0 + 1412000 \u003d 0.76

بالنسبة للمؤسسات التي تعمل بشكل طبيعي، فإن Kp >= 2 ينمو عدالة، تتوافق الحسابات المدينة تقريبًا مع الحسابات المستحقة الدفع، ولا توجد خسائر وديون متأخرة، ولا يتجاوز حجم الاحتياطيات والتكاليف الحد الأدنى من مصادر تكوينها - رأس المال العامل الخاص، والقروض والقروض طويلة الأجل. قد يرتبط ارتفاع Kp بتباطؤ دوران الأموال المستثمرة في المخزونات، وزيادة غير مبررة في الحسابات المستحقة القبض، في حين أن انخفاض Kp يعني زيادة خطر الإعسار. في حالتنا، Kp أقل بكثير من القاعدة وتنخفض في نهاية الفترة، مما يعني خطر الإعسار.

لمجموعة من الشركات مع عدم الاستقرار المالي المقبول تشمل المؤسسات التي يكون فيها مبلغ النقد والاستثمارات المالية قصيرة الأجل والذمم المدينة والأصول المتداولة الأخرى بالإضافة إلى المخزون (أي الأصول المتداولة ككل) مساوياً أو أكبر من مبلغ الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل والحسابات المستحقة الدفع والالتزامات الأخرى قصيرة الأجل، بالإضافة إلى القروض المستحقة في الوقت المحدد.

ل على حافة الإفلاس تشمل الشركات المفلسة. في المؤسسات التي تمر بأزمة، يكون المبلغ الإجمالي للأصول المتداولة أقل من مبلغ الأموال المخصصة للديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل، والحسابات المستحقة الدفع وغيرها من الالتزامات قصيرة الأجل، إلى جانب القروض المستحقة في الوقت المحدد.

يعتبر هيكل الميزانية العمومية غير مرضي، وتعتبر الشركة معسرة إذا توافر أحد الشروط التالية:

1.Kp (نسبة التغطية) في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير< 2.

Kp في نهاية الفترة \u003d 0.76

2.كوس (نسبة حقوق الملكية القوى العاملة) أقل من 0.1.

Coss=حقوق الملكية-الأصول غير المتداولة/الأصول المتداولة

كوس \u003d str490-str190 / str290 \u003d 82000-336000 / 1193000 \u003d -0.2

في هذه القضيةالمؤشرات أقل من المعايير، مما يعني أن هيكل الميزانية العمومية يمكن اعتباره غير مرض، والشركة معسرة.

إذا كان واحد على الأقل من هذه المعاملات أقل من المعيار، يتم إجراء تحليل للإفلاس المحتمل.

من العلامات الخارجية لإعسار (إفلاس) المؤسسة تعليق مدفوعاتها الحالية: لا تقدم المؤسسة أو من الواضح أنها غير قادرة على ضمان الوفاء بمطالبات الدائنين في غضون ثلاثة أشهر من تاريخ الوفاء بها.

إذا كان هيكل الميزانية العمومية غير مرض، من أجل التحقق من الإمكانية الحقيقية للمؤسسة لاستعادة ملاءتها، يتم حساب معامل استعادة الملاءة (Kvost) لمدة ستة أشهر على النحو التالي:

الحصة=Kk+6/T(Kk-Kn)/2

حيث ك، كن - القيمة الفعليةنسبة التغطية (Kp) في نهاية وبداية الفترة المشمولة بالتقرير؛

6 - مدة استعادة الملاءة بالأشهر.

ت - الفترة المشمولة بالتقريرفي الأشهر؛

2- القيمة المعيارية لنسبة التغطية (Kp).

إذا كويوست< 1, то это свидетельствует о том, что у фирмы в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

إذا كان Kvosst> 1، فهذا يعني أن هناك فرصة حقيقية لاستعادة الملاءة المالية ويسمح لك بتأجيل الإعلان عن إعسار المؤسسة لمدة 6 أشهر.

مع بنية الميزانية العمومية المرضية (Kp>2; Koos>0.1)، للتحقق من استقرار الوضع المالي، يتم حساب معامل خسارة الملاءة المالية (Kutr) لمدة 3 أشهر:

كوتر=Kk+3/T(Kk-Kn)/2

إذا كان Kutr>1، فهذا يعني أن الشركة لديها فرصة حقيقية لعدم فقدان ملاءتها خلال الأشهر الثلاثة المقبلة.

إذا كتر<1, то фирма в ближайшие 3 месяца может утратить свою платежеспособность.

يتم تطبيق النظام المدروس لتقييم الإفلاس المحتمل على المؤسسات المملوكة للدولة والمؤسسات التي لديها حصة من ممتلكات الدولة (البلدية) في رأس المال المصرح به.

بغض النظر عن شكل ملكية المؤسسة المدينة، إذا لم تكن قادرة على الوفاء بالتزاماتها الحالية، يمكن للدائنين تقديم طلب إلى محكمة التحكيم بطلب إعلان إعسار المؤسسة المدينة (إفلاسها). الشرط الرسمي لذلك هو فشل المدين في الوفاء بالتزاماته بعد ثلاثة أشهر من تاريخ الموعد النهائي للوفاء بهذه الالتزامات.

وفقًا لقانون "إعسار (إفلاس) الشركات"، يتم تطبيق إجراءات إعادة التنظيم والتصفية واتفاقيات التسوية على المدين.

الملحق 2: الميزانية العمومية لشركة Repka CJSC

خاتمة

وبالتالي، فإن الموارد المالية للمؤسسات بمختلف أشكال الملكية هي أساس النظام المالي الموحد في البلاد. وهي تخدم عملية خلق وتوزيع الناتج الاجتماعي والدخل القومي. يحدد هذا الشرط درجة تزويد الأموال المركزية بالموارد المالية. تعمل المؤسسة بشكل مربح، وتقف بثبات على قدميها - والميزانية جيدة، لأن هناك من يأخذ الضرائب. المؤسسة غير مربحة، والمنتجات لا تذهب إلى السوق، ولا يوجد أموال في الحسابات - والخزانة سيئة. ماذا ستسترد من الخسارة؟ مثل هذه المؤسسة نفسها تحتاج إلى مساعدة مالية.

تمويل المؤسسات هو جزء من النظام المالي، وهو رابط ويميز العلاقات النقدية المرتبطة بتكوين وتوزيع واستخدام الموارد النقدية للوفاء بالتزاماتها تجاه الدولة والمؤسسات والشركات الأخرى والموظفين، وما إلى ذلك. المال هو واحد من أعظم اختراعات البشرية. إنها تشكل الجانب الأكثر تفردًا في الاقتصاد. "المال يسحر الناس. بسببهم يعانون، ومن أجلهم يعملون. يبتكر الناس أكثر الطرق براعة للحصول عليها وإنفاقها. المال هو لغز آسر ومتكرر ويغير القناع."

ربما يكون المال أحد أهم العناصر في أي نظام اقتصادي، حيث يساهم في تشغيل الاقتصاد. إذا كان النظام النقدي الحالي يعمل بشكل جيد، فإنه يبث الحيوية في جميع مراحل عملية الإنتاج، في الدورة الدموية. والتكاليف، ويساهم في الاستخدام الكامل للقدرات الإنتاجية وموارد العمل المتاحة. على العكس من ذلك، إذا كان النظام النقدي يعمل بشكل سيئ، بشكل متقطع، فقد يصبح هذا هو السبب الرئيسي للانخفاض أو التقلبات الحادة في مستوى الإنتاج والعمالة وارتفاع الأسعار وانخفاض دخل السكان.

فهرس

1. دروبوزينا لوس أنجلوس، الشؤون المالية. دوران الأموال. الائتمان: الدراسات. للجامعات. - م: يونيتي، 2000.

2. كوفاليفا إيه إم، المالية: كتاب مدرسي. مخصص. الطبعة الثانية - م: المالية والإحصاء، 1997.

3. بولياك جي بي، المالية. دوران الأموال. الائتمان: دراسات. للجامعات، الطبعة الثانية. - م: يونيتي-دانا، 2002.

4. Podshivalenko G.P.، ​​الاستثمارات: كتاب مدرسي/عمود. المؤلفون، م.: - كنورس، 2008.

5. رودنكو السادس، المالية. دوران الأموال. الائتمان: ملاحظات المحاضرة. دليل للتحضير للنسخ. لاستيلاد. جميع أشكال التعليم. الطبعة الثالثة. - روستوف ن / د: فينيكس، 2006.

6. Senchagov V.K.، Arkhipov A.I.، التمويل وتداول الأموال والائتمان: كتاب مدرسي - الطبعة الثانية، منقحة. وإضافية - م: تي كيه فيلبي، دار النشر بروسبكت، 2004.

7. شيريميت أ.د.، سيفولين آر إس، تمويل المؤسسات. - م: إنفرا-م، 1999.

ربع قرن، الذي انقضى من بداية الحرب العالمية الأولى إلى بداية الحرب العالمية الثانية، أحدث الكثير من الأشياء الجديدة في المجال النقدي. وبطبيعة الحال، أدت محاولة فهم هذا الجديد إلى مراجعة بعض وجهات النظر التي تم تأسيسها في الأدبيات الأجنبية حول قضايا تداول الأموال والائتمان.
إن الأسس المهتزة للنظام الرأسمالي التي سببتها الحرب العالمية الأولى وعواقبها لا يمكن إلا أن تؤثر على المجال النقدي والائتماني. لقد انهار النظام النقدي قبل الحرب تحت وطأة الحرب العالمية، مما تسبب في نفقات ضخمة واستنزاف اقتصاد الدول المتحاربة ونمو ديون الدولة والديون الدولية.
إن نطاق التضخم غير المسبوق، الذي اكتسب طابعا عالميا، كان أحد مؤشرات الأزمة العامة للنظام الرأسمالي.
وبالعودة إلى عام 1920، بعد أن وصف في المؤتمر الثاني للكومنترن انخفاض قيمة عملات الدول الأوروبية بسبب الحرب، قال لينين:
"تظهر هذه الحقيقة أن آليات الاقتصاد الرأسمالي العالمي تتفكك تماما. إن تلك العلاقات التجارية التي يقوم عليها الحصول على المواد الخام وبيع المنتجات في ظل الرأسمالية، لا يمكن أن تستمر؛ ولا سبيل إلى استمرارها على وجه التحديد على أساس خضوع عدد من الدول لدولة واحدة - بسبب التغيرات في قيمة المال" 1.
كما تجلت أزمة النظام الرأسمالي في عدم قدرة الرأسمالية على استعادة استقرار المال والحفاظ عليه، وهو أمر ضروري لضمان المسار الطبيعي للتكاثر الرأسمالي والعلاقات الاقتصادية العالمية الطبيعية.
حتى قبل بداية الأزمة الاقتصادية العالمية عام 1929، أكد الرفيق ستالين في خطاب ألقاه أمام الجلسة المكتملة للجنة المركزية للحزب الشيوعي البلشفي لعموم الاتحاد في أبريل 1929، أن "... كوني قوية، إنها تتزعزع وسوف تتزعزع بسبب دين الأحداث، في ظل تفاقم أزمة الرأسمالية العالمية"2.

تم الكشف عن هشاشة الاستقرار بعد الحرب، وعلى وجه الخصوص، تنظيم النظم النقدية بعد الحرب بكل قوتها خلال الأزمة الاقتصادية العالمية في 1929-1033. وتبين أن هذه الأزمة هي الأطول والأشد من بين جميع الأزمات الاقتصادية العالمية على وجه التحديد لأنها اندلعت في ظروف الأزمة العامة للرأسمالية. وكما أشار الرفيق ستالين، ... "لم تقتصر الأزمة على مجال الإنتاج والتجارة، بل استحوذت أيضًا على نظام الائتمان، والعملة، ومجال التزامات الديون، وما إلى ذلك، مما أدى إلى كسر العلاقات التقليدية بين البلدان الفردية والدول الأخرى". بين الفئات الاجتماعية في كل دولة على حدة *1.
إن انقطاع العلاقات التقليدية بين البلدان الفردية والمجموعات الاجتماعية الفردية، الذي لاحظه الرفيق ستالين خلال الأزمة الاقتصادية العالمية، تجلى في أشكال مختلفة، مما دفع إلى مراجعة عدد من الأفكار المألوفة.
وهكذا، على سبيل المثال، حتى عشية أزمة العملة العالمية، التي بدأت مع انهيار معيار الذهب في أنجلين في 21 سبتمبر 1931، ظهر الانهيار الملحوظ بشكل واضح للغاية في حركة الائتمانات قصيرة الأجل وفي حركة الائتمان قصيرة الأجل. مجال علاقات الديون المرتبطة بهم.
إن السعي وراء النقد، وهو أمر شائع في الأزمات الاقتصادية، الناجمة عن الاضطرابات في تداول رأس المال، بالإضافة إلى ذلك، نقص رأس المال النقدي، وصل إلى أبعاد غير مسبوقة خلال الأزمة الاقتصادية العالمية 1929-1933.
وقد تم سحب الاستثمارات الأجنبية القصيرة الأجل، التي تراكمت بشكل رئيسي خلال فترة استقرار العملة في عدد قليل من "مراكز الذهب"، بشكل محموم، مما يهدد استقرار هذه المراكز ذاته. وقد أدى نمو هذا التهديد إلى زيادة الطلب على الاستثمارات القصيرة الأجل من جانب الدائنين. بالإضافة إلى هروب العواصم الوطنية للبلدان. ​​تعرض الهجوم على احتياطيات الذهب بالتناوب إلى أنجلين والولايات المتحدة الأمريكية وفرنسا خلال الفترة 1931-1930.
في ظل هذه الظروف، تبين أن الأسباب المعتادة لحركة الاستثمارات قصيرة الأجل، أي التغيرات في ميزان المدفوعات، تكاد تكون عديمة الوزن في مواجهة العوامل الجديدة التي ولّدها وضع الأزمة العامة للرأسمالية. .
إن الحوافز التجارية البحتة لهجرة رأس المال، وعلى وجه الخصوص القيمة الجذابة للاستثمارات القصيرة الأجل لدى البلدان التي تتمتع بمعدلات خصم أعلى في الشركات التجارية الكبرى، فقدت أهميتها.
ويكفي الإشارة إلى أن زيادة سعر الخصم في الدول التي تعرضت لهجوم الذهب لم توفر طفرة في رأس المال! إلى هذه البلدان، فضلاً عن ضبطها وتسريبها من هذه البلدان.
أما أسباب الطلب على الاستثمارات قصيرة الأجل، واختيار الدائنين للملاذ، فقد تم تحديدها من خلال لحظات جديدة غير عادية للفترات السابقة، وفي المقام الأول الرغبة في
أقصى قدر من الحركة والسيولة لرأس المال في سياق الظروف السياسية والاقتصادية المتنامية؛ عدم استقرار الرأسمالية.
ليس من قبيل الصدفة أنه في الأدب الأجنبي، خاصة تحت تأثير الأزمة الاقتصادية العالمية، أصبحت دوافع "الترقب" منتشرة على نطاق واسع.

المزيد عن الموضوع المشاكل الرئيسية لتداول الأموال والائتمان في الإضاءة حديثة بالنسبة للاقتصاديين البرجوازيين:

1. 5. النموذج \r\nالسوفيتي للاقتصاد وعلم الاقتصاد \r\nالسوفيتي
2. المشاكل الرئيسية لتداول الأموال والائتمان في الإضاءة حديثة بالنسبة للاقتصاديين البرجوازيين

- حق المؤلف - المناصرة - القانون الإداري - العملية الإدارية - قانون مكافحة الاحتكار والمنافسة - عملية التحكيم (الاقتصادية) - التدقيق - النظام المصرفي - القانون المصرفي - الأعمال - المحاسبة - قانون الملكية - قانون الدولة والإدارة - القانون المدني والعملية - تداول النقد، المالية والائتمان - المال - القانون الدبلوماسي والقنصلي - قانون العقود - قانون الإسكان - قانون الأراضي - قانون الاقتراع - قانون الاستثمار - قانون المعلومات - إجراءات التنفيذ - تاريخ الدولة والقانون - تاريخ المذاهب السياسية والقانونية - قانون المنافسة - القانون الدستوري - قانون الشركات - علم الجريمة - علم الجريمة - التسويق -

الوكالة الفيدرالية للتعليم

المؤسسة التعليمية الحكومية للتعليم المهني العالي

الجامعة التجارية والاقتصادية الروسية الحكومية

غو فرو "RGTEU"

معهد تشيليابينسك (فرع)

امتحان

الخيار 16

بالانضباط المالية وتداول الأموال والائتمان

حسنًا 1 تخصص التجارة (الأعمال التجارية) _____

مجموعة مؤتمر الأطراف 1الشفرة كزس-08-15م________

الاسم الكامل. تيمنيكوفا فيرونيكا فاليريفنا _____________

الاسم الكامل للمعلم ___________ _

ماجنيتوجورسك 2009

1 ما هي الميزة الرئيسية للقرض الحكومي 3

2 ما هو شكلي الائتمان الحكومي الذي تعرفه 4

3 ما هو الدين المحلي العام. ما هي المشاكل في هذا الصدد اليوم.

ما هي ديناميات الدين المحلي للدولة في السنوات الأخيرة؟ 5

4 ما هي القروض الحكومية التي تعرفها 7

5 عندما تعمل الدولة كدائن 10

6 ما هي الضمانات الحكومية 12

السؤال رقم 1 ما هي الميزة الرئيسية للقرض العام؟

ائتمان الدولة هو علاقة اقتصادية بين الدولة والأفراد والكيانات القانونية والكيانات المكونة للاتحاد الروسي والحكومات المحلية والدول الأجنبية والمنظمات الدولية. وفي هذه العلاقات الاقتصادية تلعب الدولة دور المقترض والدائن والضامن.

السمة الرئيسية لهذا الشكل من الائتمان هو المشاركة التي لا غنى عنها للدولة في مواجهة السلطات التنفيذية على مختلف المستويات. تقوم الدولة، بصفتها دائنًا، من خلال البنك المركزي، بإقراض:

صناعات أو مناطق محددة تعاني من حاجة خاصة إلى الموارد المالية، إذا كانت إمكانيات تمويل الميزانية قد استنفدت بالفعل، ولا يمكن جذب القروض من البنوك التجارية بسبب عوامل السوق؛

البنوك التجارية تقوم بعملية المزاد أو البيع المباشر لموارد الائتمان في سوق الائتمان بين البنوك.

تعمل الدولة كمقترض في عملية تقديم القروض الحكومية أو في تنفيذ العمليات في سوق الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل.

الشكل الرئيسي لعلاقات الائتمان في ائتمان الدولة هو العلاقات التي تعمل فيها الدولة كمقترض للأموال.

وتجدر الإشارة إلى أنه في الفترة الانتقالية ينبغي استخدامه ليس فقط كمصدر لجذب الموارد المالية، ولكن أيضًا كأداة فعالة لتنظيم الائتمان المركزي للاقتصاد.

يلعب الائتمان الحكومي والبلدي دورًا مهمًا في نظام المالية العامة، والذي يُشار إليه عادةً، من أجل التبسيط، ببساطة باسم ائتمان الدولة.

يعبر ائتمان الدولة عن مجمل العلاقات الائتمانية للدولة مع الكيانات القانونية والأفراد. وفي هذه العلاقات، تعمل الدولة إما كمقترض، أو ضامن، أو دائن. عندما تعمل الدولة كمقترض وضامن، فهذا هو قرض الدولة بالمعنى الضيق للكلمة (أو اقتراض الدولة). تسمى العلاقات التي تعمل فيها الدولة كدائن للكيانات القانونية والأفراد بإقراض الدولة.

يقع ائتمان الدولة بالمعنى الضيق للكلمة كفئة اقتصادية عند تقاطع نوعين من العلاقات النقدية - التمويل والائتمان ، مع دمج ميزاتهما. في الواقع، في هذه الحالة، وفقًا للغرض المقصود منه، يعد قرض الدولة أداة لتكوين الصناديق النقدية للدولة، وبالتالي رابطًا في النظام المالي للدولة. ولكن وفقا لأساليب جمع الأموال، فهو شكل من أشكال الائتمان. ويتم تمييز ائتمان الدولة كفئة مستقلة لأنه يختلف بشكل كبير عن الفئات المالية الكلاسيكية مثل الضرائب والمكوس والرسوم. لذا، على عكس الأخير، فهو قابل للإرجاع والدفع. ولا يتعين على الدولة إعادة المبلغ المقترض فحسب، بل يجب عليها أيضًا دفع الفائدة مقابل استخدامه. بالإضافة إلى ذلك، فإن قرض الدولة، مثل القرض بشكل عام، يقتصر على فترة محددة، معروفة مسبقًا للأطراف المعنية. ينص قانون ميزانية الاتحاد الروسي على أن أي التزامات ديون للاتحاد الروسي يتم سدادها ضمن الشروط التي تحددها الشروط المحددة للقرض، ولكن لا يمكن أن تتجاوز 30 عامًا. علاوة على ذلك، وعلى عكس الضرائب والرسوم، فإن ائتمان الدولة هو طوعي بحت، علاوة على ذلك، منفصل ولمرة واحدة. قد يتكرر أو لا يكرر نفسه. الضرائب والرسوم دائمة ومنتظمة. وأخيرا، فإن ائتمان الدولة، بسبب طوعيته، له طابع انتقائي وانتقائي، ويتم فرض الضرائب والرسوم على جميع الكيانات الاقتصادية الخاضعة للضريبة.

وفي الوقت نفسه، يختلف ائتمان الدولة بالمعنى الضيق للكلمة عن أشكال الائتمان الأخرى. أولا، القرض العادي، على عكس القرض الحكومي، عادة ما يكون مستهدفا بشكل صارم. والغرض الرئيسي من هذا الأخير هو تغطية العجز في ميزانية الدولة. ثانياً، يتم إصدار القرض العادي مقابل ضمان مادي محدد (الأسهم الصناعية أو السلعية، والأعمال قيد التنفيذ، والمنتجات النهائية، ومطالبات الديون، والعقارات، والأوراق المالية، وما إلى ذلك). لا يتم ضمان قرض الدولة بأي نوع معين من الأشياء الثمينة، ولكن بجميع ممتلكات الدولة أو تقسيماتها الإدارية الإقليمية. ثالثا، في معظم الحالات، يتم إصدار قرض عادي لضمان استمرارية (دون انقطاع) عملية الإنتاج، أي. منتج. عادة ما يعمل ائتمان الدولة، وخاصة على أعلى مستوى، على تغطية عجز الميزانية وهو موضوع دراسة غير منتج للدولة بالنسبة لروسيا كمقرض ومقترض وضامن.

السؤال رقم 2 ما هو شكلي الائتمان الحكومي الذين تعرفهم؟

يمكن أن يتخذ الائتمان الحكومي شكلين: المدخرات والقروض الحكومية.

تنتمي أعمال الادخار إلى ائتمان الدولة إذا تم توجيه الأموال التي تم جذبها إلى إيرادات الميزانية. ومع ذلك، كقاعدة عامة، تعمل بنوك الادخار، بغض النظر عن شكل ملكيتها، على أساس تجاري وتشكل الأموال المعبأة مواردها الائتمانية. يمكن توجيه جزء من هذه الموارد لشراء الأوراق المالية الحكومية وبالتالي تنتمي إلى ائتمان الدولة.

السؤال رقم 3 ما هو الدين المحلي العام؟ ما هي المشاكل في هذا الصدد اليوم؟ ما هي ديناميات الدين المحلي للدولة في السنوات الأخيرة؟

الدين الداخلي للدولة في الاتحاد الروسي هو الدين التزاماتحكومات الاتحاد الروسي، المقومة بعملة الاتحاد الروسي ... للكيانات القانونية والأفراد، ما لم تنص القوانين التشريعية للاتحاد الروسي على خلاف ذلك

الدين العام الداخلي هو الالتزامات المالية للدولة الناشئة فيما يتعلق بجذب الأموال من المنظمات غير الحكومية وسكان البلاد لتنفيذ برامج وأوامر الدولة.
في الاتحاد الروسي، يشمل الدين العام التزامات ديون حكومة الاتحاد الروسي، المقومة بعملة الاتحاد الروسي، تجاه الكيانات القانونية والأفراد، ما لم تنص القوانين التشريعية على خلاف ذلك، وهي مضمونة بجميع الأصول الموجودة تحت تصرف الدولة. حكومة الاتحاد الروسي. يغطي الدين المحلي ديون السنوات السابقة والديون الناشئة حديثًا والتزامات ديون اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية السابق في الجزء الذي يتحمله الاتحاد الروسي.

مشاكل إدارة الديون الروسية وطرق حلها

المهام الرئيسية لإدارة الديون:

· تخفيض حجم التزامات الدين الخارجي وبالتالي تكلفة خدمتها.

· تحسين هيكل الدين الخارجي، وزيادة حصة مكوناته في السوق؛

· تحسين جدول سداد الديون الخارجية، وإلغاء فترات الذروة للسداد؛

· إعادة تمويل الدين الخارجي على حساب الاقتراض الداخلي دون حدوث تدهور كبير في هيكل الدين من حيث شروط السداد.

· تحسين كفاءة استخدام الأموال المقترضة.

هناك حاجة إلى إصلاح تشريعي لنظام إدارة الدين العام في الاتحاد الروسي وأولوية تنفيذ التدابير اللازمة، والتي تشمل

· تطوير واعتماد القانون الاتحادي بشأن إدخال تعديلات على قانون ميزانية الاتحاد الروسي في الجزء المتعلق بقضايا إدارة الدين العام؛

· تطوير واعتماد القانون الاتحادي بشأن الدين العام للاتحاد الروسي؛

· تطوير واعتماد الوثائق المعيارية التي تنظم أنشطة Vnesheconombank كوكيل لخدمة الدين الخارجي للدولة والأصول المالية الخارجية للدولة.

· إنشاء قاعدة بيانات موحدة حول الدين العام للاتحاد الروسي.

· وضع واعتماد إجراء موحد لصيانة دفتر ديون الدولة للاتحاد الروسي، وموضوع الاتحاد الروسي ودفتر ديون البلديات؛

· وضع معايير وآليات تقييم فعالية سياسة القروض والديون.

طرق التغلب عليها

هناك حلان رئيسيان: - تعزيز الرقابة الإدارية على التدفقات المالية، على أن يكمل ذلك تشديد التشريعات وتنفيذ تغييرات مؤسسية منهجية تعمل على خلق مناخ استثماري ملائم.

الطريقة الأولى هي تنفيذ تدابير إدارية ضد المخططات القياسية للتصدير غير القانوني لرأس المال - التقليل من أسعار التصدير، وعدم إرجاع عائدات النقد الأجنبي، وعقود الاستيراد الوهمية مع الدفع المسبق والأسعار المتضخمة، والفساد في الجمارك، والتسويات من خلال شركات الأوفشور .

الطريقة الثانية هي الأفضل بالنسبة لروسيا. وينبغي أن تشمل تدابير بناء الثقة في الاقتصاد الروسي ما يلي: تحسين النظام الضريبي وإدارة الضرائب؛ توازن الميزانية؛ ضمان التشغيل الموثوق للنظام المصرفي؛ حماية حقوق الدائنين والمستثمرين؛ شفافية التقارير المالية لجميع المؤسسات والمنظمات؛ مكافحة الجريمة والفساد، وتحسين حاد في عمل مكتب المدعي العام والسلطة القضائية؛ التقيد الصارم بالقوانين الفيدرالية في جميع أنحاء أراضي الاتحاد الروسي، وإنهاء التعسف والامتيازات الانتخابية من جانب السلطات الإقليمية والمحلية.

يمكن لروسيا أن تستمر لمدة عام كحد أقصى دون إعادة تمويل وإعادة هيكلة ديونها الخارجية، دون قروض جديدة لسداد الديون القديمة، وشطب جزء من الديون وأقساطها. ولا ينبغي اعتبار الميزانية الفيدرالية الضامن الرئيسي للملاءة المالية، لأنها لن تتحمل عبء 12-15 مليار دولار سنويا. خلاف ذلك، يمكن التخلي عن كل الآمال في النمو الاقتصادي، والتي من خلالها يمكن تجديد جزء الإيرادات من الميزانية. كما أن عوامل الملاءة المالية الأخرى لا تعمل. ولذلك، لا بد من التفاوض حتى النهاية المريرة.

لا تزال المشاكل المرتبطة بإدارة الدين العام وتنظيمه واختيار سياسة الدين الصحيحة ذات صلة تمامًا. وعلى الرغم من أن الوضع في سوق الاقتراض الحكومي تغير كثيرًا في السنوات الأخيرة، وإلى الأفضل، إلا أنه لا ينبغي أن ننسى أن أي خطوة خاطئة يمكن أن تؤدي إلى مشاكل خطيرة في المستقبل. ولتجنب ذلك، من الضروري مراقبة عملية إصدار القروض الحكومية بانتظام، وإصدار القروض والضمانات الحكومية. لا يمكن تقييم الوضع بشكل صحيح إلا إذا كنت تعرف جميع ميزات الدين العام وإدارته ودراسة الخبرة المتراكمة.

ولضمان التمويل المتواصل للاحتياجات المتنوعة، تولد الدولة موارد مالية إضافية من خلال تعبئة أموال مجانية مؤقتة من السكان والهياكل الاقتصادية، والطريقة الرئيسية للحصول عليها هي قرض الدولة. يتم وضع الأموال المعبأة في نفس الوقت تحت تصرف السلطات العامة، وتتحول إلى موارد مالية إضافية، وعادة ما يتم توجيهها لتغطية عجز الميزانية. مصدر سداد قروض الدولة ودفع الفوائد عليها هو في الأساس أموال الميزانية.

ولنتأمل هنا ديناميكيات الدين العام المحلي على مدى السنوات العشر الماضية.
لقد تغير هيكل الدين المحلي للدولة المقوم بالأوراق المالية - فالوزن الأعلى تشغله الأوراق المالية طويلة الأجل ذات السيولة العالية من OFZ-AD التي تم تقديمها منذ عام 2003. تم إيقاف إصدار GKOs وOFZ-PK. وفي عام 2006، تم إصدار أداة دين جديدة لدول مجلس التعاون الخليجي.
ولنتأمل هنا الوضع الحالي للديون المحلية اعتباراً من الرابع عشر من إبريل/نيسان 2008. اعتبارًا من 14 أبريل 2008، بلغ حجم الدين المحلي للدولة المقوم بالأوراق المالية الحكومية 1329574.838 مليون روبل. الوزن الأكبر (أكثر من 60٪ من إجمالي الدين) تشغله سندات القروض الفيدرالية مع إطفاء الدين، وأصغرها (أقل من 1٪) هي سندات الادخار الحكومية بسعر فائدة ثابت.
النظر في هيكل الدين الداخلي للدولة في الاتحاد الروسي حسب الاستحقاق.
بلغ حجم الدين المحلي العام، المعبر عنه في الأوراق المالية الحكومية، في بداية عام 2008، 1331.264 مليار روبل. الموعد النهائي - 2036
يقع أكبر مبلغ لمصاريف السداد في الأعوام 2008-2012 و2018، 2021، 2022، في حين أن أكبر مبلغ سيتم سداده (2010) هو 131.124 مليار روبل، وهناك ميل نحو التوحيد. ومن عام 2030 إلى عام 2033، لا يتوقع سداد أي ديون للقروض التي تمت قبل عام 2008، وهو ما يمكن أخذه في الاعتبار عند الاقتراض في السنوات اللاحقة.

السؤال رقم 4 ما هي القروض الحكومية التي تعرفها؟

القروض الحكومية هي الشكل الرئيسي للائتمان الحكومي.

وفقا للتسجيل القانوني، يتم تقسيم قروض الدولة، والتي يتم تقديمها على أساس اتفاقيات حكومية ويتم تأمينها بإصدار الأوراق المالية. كقاعدة عامة، يتم إصدار القروض بموجب اتفاقيات من حكومات الدول الأخرى والمنظمات الدولية والمؤسسات المالية. بمساعدة الأوراق المالية، يتم تعبئة الأموال في السوق المالية.

يمكن تسجيل قروض الدولة من خلال نوعين من الأوراق المالية - السندات والتزامات الخزانة (أذونات الخزانة).

السندات هي التزام دين على الدولة، يتم بموجبه سداد الدين في الوقت المحدد ويتم دفع الدخل في شكل فوائد أو أرباح. ويمكن أن تكون غير شخصية (لتغطية عجز الميزانية) ومستهدفة (لمشاريع محددة).

للسند قيمة اسمية - مبلغ محدد من الدين - وسعر سوق يتم بيعه وإعادة بيعه به اعتمادًا على عائده وموثوقيته وسيولته. الفرق بين سعر السوق والقيمة الاسمية هو فرق سعر الصرف.

أذون الخزانة (أذون الخزانة) لها طبيعة التزام الدين، والتي تهدف فقط إلى تغطية عجز الموازنة. يتم دفع الدخل في شكل فوائد. يتم إصدار التزامات الخزانة، كقاعدة عامة، القروض (في بعض الأحيان متوسطة الأجل - سندات الخزانة)، والسندات - متوسطة وطويلة الأجل.

اعتمادًا على موقع القروض، يتم تقسيمها إلى داخلية - في السوق المالية المحلية (ممثلة بالكيانات القانونية والأفراد في الدولة وغير المقيمين) - وخارجية - تأتي من الخارج من الحكومات والكيانات القانونية والأفراد والدول الأخرى والمنظمات الدولية والمؤسسات المالية.

وفقا لحق الانبعاثات، يتم تقسيم القروض الحكومية والمحلية.

يتم إصدار القروض الحكومية من قبل الحكومة المركزية. وتوجه إيراداتها إلى ميزانية الدولة.

يتم إصدار القروض المحلية من قبل الحكومات المحلية وتوجيهها إلى الميزانيات المحلية المعنية.

وعلى أساس طبيعة استخدام الأوراق المالية، هناك قروض سوقية وغير سوقية.

يتم شراء وبيع وإعادة بيع السندات (أذون الخزانة) الخاصة بقروض السوق بحرية في سوق الأوراق المالية.

لا تسمح القروض غير السوقية بدخول الأوراق المالية إلى السوق، أي أن أصحابها لا يستطيعون إعادة بيعها.

اعتمادًا على إنشاء الضمان، تنقسم القروض الحكومية إلى مضمونة وغير مضمونة. تعكس القروض المرهونة أحد المبادئ الأساسية للإقراض - الأمن المادي. القروض المضمونة مضمونة بممتلكات الدولة أو دخل محدد. غير المضمونين ليس لديهم أمن مادي محدد. يتم تحديد موثوقيتها من خلال سلطة الدولة

اعتمادًا على تاريخ استحقاق الديون، يتم تقسيمها إلى قصيرة الأجل (استحقاق يصل إلى سنة واحدة)، ومتوسطة الأجل (من 1 إلى 5 سنوات)، وطويلة الأجل (أكثر من 5 سنوات).

حسب طبيعة سداد الدخل تنقسم القروض الحكومية إلى بفائدة ورابحة وخصم (بكوبون صفر).

بالنسبة للقروض التي تحمل فائدة، يتم تحديد الدخل في شكل فوائد مقترضة. في هذه الحالة، يمكن تحديد سعر ثابت ثابت طوال فترة القرض، وسعر متغير، أي سعر يختلف اعتمادًا على عوامل مختلفة، في المقام الأول العرض والطلب في سوق الائتمان.

يتم دفع إيرادات الفوائد على أساس القسيمة. ويمكن عقده سنويًا أو نصف سنويًا أو ربع سنويًا. مع القروض الفائزة، يتم دفع الدخل على أساس سحب المكاسب. وبهذه الطريقة، لا يحصل جميع الدائنين على الدخل، ولكن فقط أولئك الذين فازت سنداتهم.

تتميز قروض الخصم بحقيقة أن الأوراق المالية الحكومية يتم شراؤها بخصم معين ويتم استردادها بالقيمة الاسمية. ويمثل هذا الفرق دخل الدائن. لا توجد كوبونات على هذه الأوراق المالية، ولهذا السبب يطلق عليها أيضًا سندات القسيمة الصفرية.

وفقا لطبيعة سداد الديون، يتم تقسيم خيارين: الدفع لمرة واحدة والدفع على أقساط. هناك ثلاثة خيارات للسداد على أقساط. أولا، يتم سداد القرض على أقساط متساوية على عدة سنوات. ثانيا، يتم سداد القرض بمبالغ متزايدة باستمرار. والثالث هو أن المبلغ يتناقص باستمرار. يتم استخدام الخيار الثاني عندما يكون من المتوقع زيادة سنوية في إيرادات الدولة في المستقبل، والثالث - على العكس من ذلك، عندما تنخفض الإيرادات أو سيزيد الإنفاق الحكومي.

اعتمادا على التزامات الدولة بسداد الديون، تتميز القروض بالحق وبدون الحق في السداد على المدى الطويل. إن حق السداد طويل الأجل يمكّن الدولة من مراعاة الوضع في السوق المالية.

وبالتالي، فإن الائتمان العام هو مجموعة من أشكال وأساليب العلاقات المالية المتنوعة تمامًا.

ويهدف هذا النهج إلى خلق الظروف المواتية لجمع الأموال للدولة وقروضها. تسمح لك مجموعة متنوعة من النماذج بمراعاة المصالح المتنوعة للكيانات القانونية والأفراد. بشكل عام، يتم عرض تصنيف قرض الدولة في المخطط 17.

يتطلب ائتمان الدولة رقابة خاصة. وتمتد هذه السيطرة إلى جذب الأموال المقترضة وسدادها.

وينبغي أن يرتكز جذب القروض على مبدأين: تقليل تكلفة القرض إلى الحد الأدنى، وتحقيق استقرار الأوراق المالية الحكومية في السوق المالية.

يعتمد إصدار القروض الحكومية على الشروط التالية:

- وجود الدائنين الذين لديهم أموال مجانية مؤقتا؛

– ثقة الدائنين للدولة؛

- مصلحة الدائنين في منح القروض للدولة؛

– قدرة الدولة على سداد الديون بالكامل وفي الوقت المناسب ودفع الدخل.

مصادر سداد القروض الحكومية يمكن أن تكون:

- الدخل من استثمار الأموال المقترضة في مشاريع عالية الأداء؛

- دخل إضافي من الضرائب؛

- وفورات من خفض التكاليف؛

- إصدار المال؛

– جمع الأموال من القروض الجديدة (إعادة تمويل الديون)

السؤال رقم 5 عندما تعمل الدولة كدائن.

ائتمان الدولة هو علاقة يكون فيها الاتحاد الروسي أو أحد الكيانات المكونة للاتحاد الروسي أو إحدى البلديات دائنين أو مقترضين. يمكن الحصول على القروض الحكومية والبلدية من قبل الاتحاد الروسي والكيانات المكونة للاتحاد الروسي والبلديات للكيانات القانونية والأفراد والميزانيات الأخرى والدول الأجنبية وكياناتها القانونية والمنظمات الدولية ضمن صلاحيات المستوى المقابل من الميزانية .

تبرم الدولة، ممثلة بالهيئة التنفيذية المعتمدة، اتفاقية قرض، بموجبها تتحمل الالتزامات أو المتطلبات المقابلة. شروط اتفاقية القرض هي:

مدة منح القرض أو الحصول عليه؛

واجبات الأطراف؛

شروط ضمان إعادة القرض؛

مبلغ سعر الفائدة لاستخدام القرض؛

شروط أخرى.

في السنوات الأخيرة، لعبت روسيا دور المقترض من الأموال. وفي عام 2002، بلغ الدين الخارجي، وفقاً للخبراء، نحو 41% من الناتج المحلي الإجمالي. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه وفقًا للمعايير الدولية، يجب ألا يتجاوز الحد الأقصى لمبلغ المدفوعات لخدمة الدين الخارجي والداخلي 30٪ من إيرادات الميزانية، وفي عام 2002 كان هذا الرقم في روسيا 24.8٪.

ومن خلال تقديم القروض أو الائتمانات، تعمل الدولة كدائن. في الحالات التي تتحمل فيها الدولة مسؤولية سداد الالتزامات التي يتحملها أي أشخاص (الأفراد والشركات والمنظمات والكيانات المكونة للاتحاد الروسي والحكومات المحلية)، تعمل الدولة كضامن. إذا قام المدين بسداد التزاماته بالكامل وفي الوقت المحدد، فإن الدولة كضامن لا تتحمل تكاليف إضافية.

تنظم الدولة تداول الأموال عن طريق تقديم القروض بين مجموعات مختلفة من المستثمرين. ومن خلال تعبئة أموال الأفراد، فإنه يقلل من الطلب الفعال. إذا كان على حساب الائتمان تمويل تكاليف الإنتاج، على سبيل المثال، الاستثمارات، فسيكون هناك انخفاض مطلق في العرض النقدي المتداول. وفي حالة تمويل تكاليف العمالة، على سبيل المثال، للمعلمين والأطباء، فإن مبلغ النقد المتداول سيبقى دون تغيير، على الرغم من أن هيكل الطلب الفعال قد يتغير.

تعد عمليات شراء وبيع الأوراق المالية الحكومية أو إصدار القروض المضمونة بها، التي يجريها البنك المركزي للاتحاد الروسي، أداة مهمة لتنظيم سيولة البنوك التجارية في البلاد. بدأ البنك المركزي للاتحاد الروسي في تقديم الاعتمادات المضمونة بأوراق مالية حكومية عالية السيولة منذ أبريل 1996.

من خلال عملها في السوق المالية كمقترض، تزيد الدولة من الطلب على الأموال المقترضة وبالتالي تساهم في نمو سعر القرض. كلما ارتفع طلب الدولة، كلما ارتفع مستوى الفائدة على القروض، ومع تساوي الأمور الأخرى، أصبح الائتمان أكثر تكلفة بالنسبة لأصحاب المشاريع. إن التكلفة العالية للأموال المقترضة تجبر رجال الأعمال على تقليل الاستثمارات في مجال الإنتاج؛ وفي الوقت نفسه، فإنه يحفز المدخرات في شكل شراء الأوراق المالية الحكومية. إذا كان هناك ما يكفي من رأس المال الحر في البلاد، فإن التأثير السلبي على الإنتاج ليس كبيرا. إن النشاط اللامحدود للدولة (كما كان الحال في بلدنا قبل أزمة أغسطس 1998) في السوق المالية يحول حصة كبيرة من المدخرات النقدية عن المدخرات المنتجة! الاستخدام، يبطئ بشكل كبير وتيرة التنمية الاقتصادية، ويؤدي إلى زيادة الدين العام.

للدولة تأثير إيجابي على الإنتاج والتوظيف من خلال تقديم الطلب على السلع المنتجة محليًا على حساب الأموال المقترضة من الخارج، حيث تعمل كدائن وضامن. على وجه الخصوص، يمكن التعبير عن ذلك في دعم الشركات الصغيرة أو الصادرات أو الإنتاج في بعض المناطق التي تشهد تراجعا، من خلال ضمان قروض الدولة التي تقدمها البنوك وفقا للبرامج ذات الصلة، من خلال سداد الديون للبنوك على القروض المقدمة لأصحاب المشاريع الصغيرة في حالة من إفلاسها، وذلك بمساعدة مخاطر التأمين بمعدلات منخفضة لعدم الدفع لمصدري السلع الوطنية، الخ.

منذ منتصف التسعينيات، تكثف نشاط الاتحاد الروسي كدائن في السوق المحلية. تم تقديم القروض للكيانات القانونية لإعادة هيكلة الإنتاج، لتسويات القروض المستهدفة، ولا سيما لشراء المعدات، لتطوير وتنفيذ وشراء أحدث التقنيات والمواد، بما في ذلك في الخارج. يقتصر نشاط الاتحاد الروسي كدائن على الساحة الدولية بشكل أساسي على بلدان رابطة الدول المستقلة (ضمن الأموال المستلمة في شكل مدفوعات فائدة ومبالغ لسداد الدين الرئيسي على القروض الممنوحة سابقًا).

وفي المقابل، توسع نشاط الاتحاد الروسي كضامن في السنوات الأخيرة. تقليديا، تضمن الدولة ودائع السكان في بنك سبيربنك في الاتحاد الروسي، وتعمل كضامن لالتزامات الديون لمختلف الشركات والمجموعات (على وجه الخصوص، تحفز إنشاء وأنشطة المجموعات المالية والصناعية)؛ يوفر الدعم المالي لتصدير السلع والخدمات التي ينتجها المنتجون المحليون.

السؤال رقم 6. ما هي ضمانات الدولة?

ضمانات الدولة هي وسيلة لتأمين الالتزامات، والتي بموجبها تعطي منطقة الضامن التزامًا كتابيًا بأن يكون مسؤولاً عن وفاء الشخص الذي يُمنح له الضمان بالتزاماته تجاه طرف ثالث.

المادة 116. توفير ضمانات الدولة للاتحاد الروسي

تم تعديل القانون الاتحادي رقم 310-FZ المؤرخ 30 ديسمبر 2008 البند 1 من المادة 116 من هذا القانون، وتدخل التعديلات حيز التنفيذ في 1 يناير 2009.

1. لحكومة الاتحاد الروسي الحق في اتخاذ قرارات في شكل قانون صادر عن حكومة الاتحاد الروسي بشأن توفير ضمانات الدولة للاتحاد الروسي وفقًا للقانون الاتحادي بشأن الميزانية الفيدرالية للهيئات ذات الصلة السنة وفترة التخطيط. يحق لوزارة المالية في الاتحاد الروسي اتخاذ قرارات بشأن توفير ضمانات الدولة للاتحاد الروسي بالمبلغ وفي الحالات التي يحددها القانون الاتحادي بشأن الميزانية الفيدرالية للسنة المقابلة وفترة التخطيط وأعمال اعتمدت حكومة الاتحاد الروسي وفقا لها.

يجب أن يشير قانون حكومة الاتحاد الروسي (قانون وزارة المالية في الاتحاد الروسي) بشأن توفير ضمان الدولة للاتحاد الروسي إلى:

الشخص الذي يضمن الوفاء بالتزاماته بموجب ضمان الدولة للاتحاد الروسي؛

حدود الالتزامات بموجب ضمان الدولة للاتحاد الروسي؛

الشروط الأساسية لضمان الدولة للاتحاد الروسي.

2. وزارة المالية في الاتحاد الروسي، وفقًا لقانون حكومة الاتحاد الروسي (قانون وزارة المالية في الاتحاد الروسي)، نيابة عن الاتحاد الروسي، تبرم اتفاقيات بشأن توفير ضمانات الدولة للاتحاد الروسي، بشأن ضمان وفاء الموكل بالتزاماته المستقبلية المحتملة بتعويض الضامن عن طريق الرجوع إلى المبالغ المدفوعة للضامن للوفاء (الوفاء الجزئي) بالالتزامات بموجب الضمان، عند التنازل إلى الضامن لحقوق مطالبة المستفيد ضد المدير والعقود (الاتفاقيات) الأخرى وفقًا لقانون حكومة الاتحاد الروسي (قانون وزارة المالية في الاتحاد الروسي) ويصدر ضمانات الدولة للاتحاد الروسي.

يتم تحديد إجراءات وشروط سداد الموكل للضامن بطريقة استرداد المبالغ التي دفعها الضامن للوفاء (الوفاء الجزئي) بالالتزامات بموجب الضمان بالاتفاق بين الضامن والموكل. في حالة عدم وجود اتفاق بين الطرفين بشأن هذه القضايا، يتم تنفيذ دعوى رجوع الضامن ضد الموكل بالطريقة وفي الوقت المحدد في مطالبة الضامن.

3. لا يجوز تقديم ضمانات الدولة للاتحاد الروسي لضمان الوفاء بالتزامات المؤسسات الوحدوية الحكومية أو البلدية، باستثناء المؤسسات الوحدوية الحكومية الفيدرالية.

4. يتم تضمين المبلغ الإجمالي للالتزامات الناشئة عن ضمانات الدولة للاتحاد الروسي بعملة الاتحاد الروسي في الدين الداخلي للدولة للاتحاد الروسي كنوع من التزامات الدين.

يتم تضمين المبلغ الإجمالي للالتزامات الناشئة عن ضمانات الدولة للاتحاد الروسي بالعملة الأجنبية في الدين الخارجي للدولة للاتحاد الروسي كنوع من التزامات الدين.

5. يجب أن ينعكس توفير وتنفيذ ضمان الدولة للاتحاد الروسي في كتاب ديون الدولة للاتحاد الروسي.

6. تحتفظ وزارة المالية في الاتحاد الروسي بسجلات لضمانات الدولة الصادرة للاتحاد الروسي، وتخفيض ديون الدولة في حالة قيام أصحاب المصلحة أو أطراف ثالثة بالوفاء بالتزامات رأس المال المضمون بضمانات الدولة الاتحاد الروسي، وكذلك في حالة قيام الضامن بسداد المدفوعات بموجب ضمانات الدولة الصادرة عن الاتحاد الروسي.

أعاد القانون الاتحادي رقم 63-FZ المؤرخ 26 أبريل 2007 صياغة المادة 117 من هذا القانون، والتي ستدخل حيز التنفيذ في 1 يناير 2008

فهرس

1. دستور الاتحاد الروسي، 1993

2. قانون ميزانية الاتحاد الروسي، 1998

3. قانون الضرائب للاتحاد الروسي، (الجزء 1) 1998، (الجزء 2) 2000 (بصيغته المعدلة في 06/12/01)

4. أندريانوف ف.د. - روسيا في الاقتصاد العالمي، 1998، ص 68

5. جوربونوفا أ.ن. - التنمية الاجتماعية والاقتصادية والقانون المالي، 1988

6. جوربونوفا أ.ن. القانون المالي، 1996

7. جراتشيفا إي يو. - القانون المالي (المخططات والتعليقات)، 1999، Gracheva E.Yu. - القانون المالي في أسئلة وأجوبة، 2003

8. جراتشيفا إي يو. - القانون المالي، 1998

9. إميليانوف أ.م. - المالية والضرائب والائتمان، 2001

10. جدانوف أ.أ. - القانون المالي للاتحاد الروسي، 1995

11. كاراسيفا إم.في. - القانون المالي، 2000،

12. كوفاليف ف. - المالية، 2001

13. لوشين إس. - المالية، 2000

14. ماندريتسا ف.م. - القانون المالي، 2003

15. ميليخوفا إل.في. - قانون المالية 2001 ص 65

1. تمويل نقدي جاذبيةو ائتمان

   اختبار العمل >> المالية

   امتحان التقنية في الانضباط: " تمويل, نقدي جاذبيةو ائتمان"أكمله: طالب من المجموعة BU-51sz ...، جميع سكان البلاد مستدامون تمويلو نقدي المناشدات. النتائج المالية - النتيجة النهائية للنشاط ...

2. تمويل, نقدي جاذبيةو ائتمان (4)

   اختبار العمل >> المالية

   ... رقم 1 بالانضباط: " تمويل, نقدي جاذبيةو ائتمان"تم الانتهاء من فحص ريازان 2009 ... والفداء نقديالقروض، مع نقديالعلاقات المالية.. نقديالتحولات في وظيفة وسائل الدفع، على النقيض من الثورات في وظيفة الوسائل المناشدات ...

3. تمويل, نقدي جاذبيةو ائتمان (5)

   الملخص >> المالية

   امتحان " تمويل, نقدي جاذبيةو ائتمان"المال كسلعة، ... التضخم؛ توزيع التكلفة؛ وسائل المناشدات

الأسئلة: 1. مظهر المال وجوهره ووظائفه.

2. أنواع النقود وخصائصها وخصائصها.

3. مفهوم تداول الأموال. التداول النقدي وغير النقدي. 4. عرض النقود. قانون تداول النقود. سرعة تداول الأموال.

5. النظام النقدي وعناصره. النظام النقدي في روسيا.

6. التضخم وأشكال مظاهره. ملامح العملية التضخمية في روسيا.

الموضوع 1.2. تمويل. السياسة المالية. نظام مالي.

الأسئلة: 1. الجوهر الاجتماعي والاقتصادي ووظائف التمويل. دور التمويل. العلاقات المالية والعلاقات المالية.

2. النظام المالي. هيكلها.

3. الإدارة المالية.

4. السياسة المالية.

5. الرقابة المالية. الجوهر والأنواع والأشكال والأساليب.

الموضوع 1.3. المالية العامة.

1. الجوهر والدور الاجتماعي والاقتصادي

الموازنة العامة للدولة

2. تكوين وهيكل نفقات الموازنة الاتحادية

3. تكوين وهيكل إيرادات الموازنة الاتحادية

4. عجز الموازنة وطرق تمويله

5. جوهر ووظائف ائتمان الدولة. تصنيف القروض الحكومية. إدارة الائتمان العام. الاتحاد الروسي كمقترض وضامن ودائن. 6. مفهوم تخطيط الميزانية، عملية الميزانية، أساسيات ومبادئ تنظيمها، طرق تمويلها في روسيا

7. جوهر ودور التمويل الإقليمي في التنمية الاقتصادية والاجتماعية للكيانات الإدارية الإقليمية. تكوين الموارد المالية الإقليمية. الأساس التشريعي للتمويل الإقليمي

8. الأموال من خارج ميزانية الاتحاد الروسي. الجوهر الاجتماعي والاقتصادي للأموال من خارج الميزانية

9. الأسس والمبادئ الاقتصادية للضمان الاجتماعي

10. معاشات الدولة والمزايا الاجتماعية

الموضوع 1.4. الشؤون المالية للمؤسسات بمختلف أشكال الملكية.

الأسئلة: 1. جوهر ووظائف تمويل المؤسسات والمنظمات التجارية.

2. أسس تنظيم الشؤون المالية للمؤسسة.

3. العوامل المؤثرة على تنظيم الشؤون المالية للمؤسسة.

4. الإيرادات من بيع المنتجات. مفهوم الاستهلاك والاستهلاك المتسارع.

5. الأصول الثابتة والمتداولة، والأصول غير الملموسة: المفهوم والخصائص العامة.

6. الربحية والربحية كمؤشرات أداء للمؤسسة. توزيع أرباح المؤسسة. أنواع الربحية.

7. خصائص وطرق حساب المؤشرات الرئيسية للوضع المالي للمؤسسة.

8. ملامح النشاط المالي في مختلف أشكال الإدارة التنظيمية والقانونية.

9. التخطيط المالي: الجوهر والمضمون.

10. الجوانب المالية لوضع خطة العمل.

الموضوع 1.5. نظام التأمين.

الأسئلة: 1. المفهوم والمحتوى الاجتماعي والاقتصادي لعملية التأمين. سوق التأمين. أعضاء العلاقة التأمينية.

2. تصنيف وأنواع التأمين. تنظيم عملية التأمين في الاتحاد الروسي

3. الأسس الاقتصادية والمالية للتأمين

القسم 2. الائتمان. البنوك. ضمانات.

الموضوع 2.1. رأس مال القرض والائتمان.

الأسئلة: 1. الائتمان كشكل من أشكال حركة رأس مال القرض.

2. مراحل تطور العلاقات الائتمانية. المبادئ الأساسية للائتمان. وظائف القرض.

3. تصنيف القروض. نماذج القروض.

الموضوع 2.2. البنوك. النظام المصرفي.

الأسئلة: 1. مفهوم البنك والجهاز المصرفي. البنك المركزي ومهامه

2. البنوك التجارية

العمليات النشطة والسلبية للبنوك. عمليات العمولة والثقة للبنوك. ربح البنك . السيولة البنكية. علاقات المراسلة بين البنك

4. المدفوعات غير النقدية. أشكال ومبادئ التنظيم. الدفع عن طريق البطاقات البلاستيكية.

الموضوع 2.3. سوق الأسهم والصناديق.

الأسئلة: 1. سوق الأوراق المالية: المفاهيم الأساسية.

2. هيكل السوق وأنواع الأوراق المالية.

القسم 3. تمويل وإقراض الاستثمارات الرأسمالية.

الموضوع 3.1. الاستثمارات الرأسمالية.

الأسئلة: 1. المفاهيم الأساسية لتمويل وإقراض الاستثمارات الرأسمالية.

2. هيكل الاستثمارات الرأسمالية.

3. مصادر تكوين الأموال للاستثمارات الرأسمالية

4. مبادئ الإقراض قصير الأجل وطويل الأجل. أنواع القروض طويلة الأجل. الشروط الإلزامية للإقراض طويل الأجل.

الموضوع 3.2. الاستثمارات. سياسة الاستثمار.

الأسئلة: 1. مفهوم الاستثمارات وأنواعها.

2. الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر. استثمارات المحفظة. الاستثمارات المباشرة. دخل سنوي. نقل الاستثمارات. السياسة الاستثمارية للدولة.

القسم 4. النظام النقدي والعلاقات الائتمانية الدولية.

الموضوع 4.1 النظام النقدي العالمي. نظام العملة في الاتحاد الروسي.

الأسئلة: 1. النظام النقدي العالمي.

2. نظام العملة في الاتحاد الروسي.

3. ميزان مدفوعات الاتحاد الروسي.

4. مشاكل الديون الخارجية للاتحاد الروسي

الموضوع 4.2. العلاقات الائتمانية الدولية.

الأسئلة: 1. مفهوم الائتمان الدولي ووظائفه وتصنيف أشكاله.

2. الإقراض للتجارة الخارجية

3. القرض الدولي طويل الأجل

4. المنظمات النقدية الدولية

القسم 1. النظام المالي.

الموضوع 1.1. المال، تداول الأموال.

مظهر وجوهر ووظائف المال.

دور المال في اقتصاد السوق الحديث.

يرتبط ظهور النقود بالابتعاد عن زراعة الكفاف، وظهور التقسيم الاجتماعي للعمل، وتبادل منتجات العمل، والحاجة إلى مقارنة منتجات العمل المختلفة.

يتميز اقتصاد الكفاف، الذي يتميز بمستوى منخفض من تطور القوى الإنتاجية، بإنتاج المنتجات للاستهلاك الخاص. كان التبادل يتعلق فقط بالفوائض المتبقية عن طريق الخطأ. لقد أدى التقسيم الاجتماعي للعمل (الذي استفرد بالزراعة وتربية الماشية ومن ثم الحرف اليدوية) إلى إحياء التبادل المستمر لمنتجات العمل، أي التبادل المستمر لمنتجات العمل. الحاجة إلى إنتاج السلع. التبادل هو حركة البضائع من منتج سلعة إلى منتج آخر ويعني التكافؤ (الماشية = الحبوب = الفأس = القماش)، الأمر الذي يتطلب مقارنة البضائع المختلفة في المظهر والجودة والشكل والغرض.

الأساس لمقارنة المنتجات المختلفة هو تكلفة البضائع ، أي. العمل الاجتماعي المبذول في عملية إنتاج السلعة ويتجسد في هذه السلعة. فعند مبادلة سلعة بأخرى في السوق، يؤكد المجتمع بذلك أن العمل قد أنفق على هذه السلع، أي على العمل. كلا السلعتين لهما قيمة. ونظرًا لاختلاف العمالة المنفقة على إنتاج السلع الفردية، فإن للسلع قيمًا مختلفة. ومن هنا تنشأ الحاجة إلى قياس العمل الاجتماعي أو القيمة، أي العمل الاجتماعي. يظهر المفهوم قيمة التبادل (1 شاة تساوي 1 كيس من الحبوب).

قيمة التبادل - هي قدرة السلعة على أن يتم استبدالها بسلع أخرى بنسب معينة، أي: يتم توفير المقارنة الكمية للسلع.

ومع الإنتاج الطبيعي يلبي المنتج احتياجات المنتج وأسرته، أي. بالنسبة لهم كان الأمر مهمًا قيمة الاستخدام (قدرة المنتج على تلبية أي حاجة إنسانية). عند إنتاج سلعة ما للتبادل، فإن منتج السلعة يهتم في المقام الأول بقيمتها وفقط بشكل ثانوي بقيمتها الاستعمالية، لأنه إذا لم تكن للسلعة قيمة استعمالية، فلا أحد يحتاج إليها ويستحيل تبادلها.

وبالتالي، فإن المنتج غير المخصص للتبادل ليس له سوى قيمة استخدامية بالنسبة للمنتج. ويجب أن تكون للسلعة المقايضة قيمة بالنسبة للمنتج وقيمة استعمالية بالنسبة للمشتري.

لقد أدى تطور تبادل السلع إلى التطور أشكال قيمة البضائع . هناك أربعة أشكال للقيمة: بسيطة (أو عشوائية)، وموسعة، وعالمية، ونقدية.

النموذج الأول - بسيط ، أو عشوائي إن شكل القيمة هو سمة من سمات المرحلة المنخفضة من تطور القوى المنتجة. وفي ظل زراعة الكفاف، لم ينشأ فائض من المنتجات إلا بشكل دوري من حالة إلى أخرى. السلع التي دخلت السوق عن طريق الخطأ تقاس قيمتها من خلال سلعة أخرى. تقلبت قيمة التبادل في مثل هذا التبادل بشكل حاد في الزمان والمكان. ومع ذلك، بالفعل في هذا الشكل البسيط من القيمة، يتم وضع أسس الأموال المستقبلية (على سبيل المثال، خروف واحد يساوي كيسًا واحدًا من الحبوب).

بالنسبة للرعاة، الأغنام مهمة ليس كقيمة استعمالية، بل كقيمة تظهر فقط في التبادل في السوق. انه يحتاج إلى قيمة استخدام الحبوب. وفي السوق تبحث سلعة الأغنام عن نقيضها وتلعب دورا فعالا، إذ يسعى مربي الماشية إلى إيجاد الحبوب مقابل سلعته. تعمل الحبوب بمثابة مادة (شكل) للتعبير عن قيمة الخروف، أي. يعكس بشكل سلبي العمل الاجتماعي الذي يتم إنفاقه على تربية الأغنام. وبالتالي، تصبح الحبوب مظهرا خارجيا للعمل الاجتماعي، أي. مكافئ، ويكون في شكل معادل من القيمة.

يحتوي الشكل المعادل للقيمة على الميزات التالية:

إن القيمة الاستعمالية للسلعة المعادلة (الحبوب) هي بمثابة شكل من أشكال إظهار نقيضها – قيمة السلعة (الأغنام)؛

العمل خاص، العمل الفردي الذي ينفق على إنتاج سلعة معادلة (الحبوب)، يعبر عن عكس ذلك - العمل الاجتماعي؛

إن العمل الملموس الموجود في سلعة معادلة (الحبوب) هو بمثابة شكل من أشكال مظهر العمل المجرد.

والثاني هو شكل موسع من القيمة . مع المزيد من تقسيم العمل ونمو الإنتاج، يدخل المزيد والمزيد من المنتجات والسلع إلى السوق. يحدث منتج واحد بالتبادل مع العديد من المنتجات المماثلة الأخرى. على سبيل المثال،

1 كيس من الحبوب = 1 خروف

1 فأس

1 أرشين من القماش، إلخ.

ثالث - الشكل العام للقيمة عندما يصبح المنتج هو الهدف الرئيسي للإنتاج. سعى كل منتج سلعة إلى الحصول على نتاج عمله للحصول على سلعة عالمية يحتاجها الجميع. فيما يتعلق بهذه الضرورة الموضوعية، بدأت البضائع تُطرد من كتلة السلع، مما أدى إلى أداء دور المعادل العالمي. أصبحت الماشية والفراء معادلات عالمية بين قبائل أفريقيا الوسطى - العاج. إلا أن هذه السلع لم تبق في هذا الدور طويلا، لأنها لم تستوف متطلبات التداول السلعي، ولم تستوف من حيث خصائصها شروط التكافؤ.

ونتيجة لتطور التبادل، تصبح سلعة واحدة، معظمها معدنية، معادلة عالمية على مدى فترة طويلة. إن عملية تصميم منتج لدور المعادل العالمي معقدة للغاية وطويلة. وحدد مظهر الشكل الرابع - الشكل النقدي للقيمة .

الميزات التالية هي سمة من سمات الشكل النقدي للقيمة:

تحتكر سلعة واحدة لفترة طويلة دور المعادل العالمي؛

يندمج الشكل الطبيعي للسلعة النقدية مع الشكل المعادل لها. وهذا يعني أن القيمة الاستعمالية للنقود السلعية مخفية في الخارج، ولم يبق إلا شكلها الاجتماعي العالمي للقيمة.

المال، بطبيعته، هو سلعة. وبانفصالها عن الكتلة العامة للسلع، فإنها تحتفظ بطبيعتها السلعية، ولها نفس الخاصيتين اللتين تتمتع بهما أية سلعة أخرى. نشأت الأموال بشكل عفوي من التبادل. كانت السلع المختلفة بمثابة أموال، ولكن تبين أن المعادن الثمينة - الفضة والذهب - أكثر ملاءمة.

مال - فئة تاريخية تتطور في كل مرحلة من مراحل إنتاج السلع وتمتلئ بمحتوى جديد يصبح أكثر تعقيدًا مع التغيرات في ظروف الإنتاج. في الماضي البعيد، كان الفراء والماشية والمجوهرات هي المعادل العالمي. وفي وقت لاحق، عندما اتخذ التبادل طابعًا منهجيًا، بدأ استخدام المعادن كنقود، أولًا النحاس، ثم الفضة، وأخيرًا الذهب.

وهكذا يتم التعبير عن خصوصية المال على النحو التالي:

المال هو سلعة تطورت بشكل عفوي.

المال هو سلعة مميزة خاصة تلعب دور المعادل العالمي؛

لقد حل المال التناقضات بين القيمة الاستعمالية والقيمة، المتأصلة في جميع السلع، بما في ذلك النقود.

لتحويل السلعة إلى نقود، يجب عليك:

الاعتراف العام بهذه الحقيقة من قبل كل من المشتري والبائع، أي. كلا الموضوعين لا يستطيعان الرفض عند مبادلة قيمهما بهذه السلعة-المال؛

وجود خصائص فيزيائية خاصة للسلعة النقدية، مناسبة للتبادل المستمر؛

الوفاء المطول بالنقود السلعية لدور المعادل العام.

يتجلى جوهر المال كفئة اقتصادية في وظائفها التي تعبر عن الأساس الداخلي ومحتوى المال.

يؤدي المال الوظائف الخمس التالية: مقياس القيمة، وسائل التداول، وسائل الدفع، وسائل التراكم والادخار، والمال العالمي .

المال كمعادل عالمي يقيس قيمة جميع السلع. ومع ذلك، ليس المال هو الذي يجعل السلع متناسبة، بل العمل الضروري اجتماعيًا الذي يتم إنفاقه على إنتاج السلع هو الذي يخلق الظروف لمعادلتها. جميع السلع هي منتجات عمل ضروري اجتماعيا، وبالتالي فإن النقود الحقيقية (الفضة والذهب)، التي لها قيمة، يمكن أن تصبح مقياسا لقيمتها. في الوقت نفسه، يتم قياس قيمة البضائع بالمال بشكل مثالي، أي. وليس من الضروري أن يكون لدى مالك السلعة نقود.

تسمى قيمة السلعة المعبر عنها بالنقود بالسعر . يتم تحديده من خلال تكاليف العمالة الضرورية اجتماعيًا لإنتاجه وبيعه. الأسعار وحركتها تعتمد على قانون القيمة. يتشكل سعر السلعة في السوق، وإذا تساوى العرض والطلب على السلع فإن ذلك يعتمد على قيمة السلعة وقيمة النقود. في عمل النقود الحقيقية، يتناسب سعر السلع بشكل مباشر مع قيمة هذه السلع ويتناسب عكسيًا مع قيمة النقود. وبسبب التناقض بين العرض والطلب في السوق، فإن سعر السلعة ينحرف حتما عن قيمتها. واستنادًا إلى هذه الانحرافات في الأسعار (صعودًا وهبوطًا) عن قيمة منتج السلعة، يتم تحديد السلع التي تم إنتاجها بشكل غير كافٍ، وأي السلع تم إنتاجها بشكل زائد.

في ظل معيار الذهب، اعتمدت الأسعار على قيمة السلعة، حيث أن قيمة الذهب النقدي كانت ثابتة نسبيًا. في ظل أنظمة النقود الورقية والأوراق النقدية، يتم التعبير عن أسعار السلع بوحدات قيمة ليس لها قيمة جوهرية، لذلك لا يمكنها أن تعكس قيمة السلع بدقة. وهذا يعني وجود اختلافات في أسعار نفس السلع، مما يجعل من الصعب على منتج السلع اتخاذ قرارات عقلانية صحيحة بشأن إنتاج السلع.

القياس الكمي لقيمة البضائع نقدا، أي. يوفر سعر السلعة إمكانية المقارنة ليس فقط منتجات العمل الاجتماعي، ولكن أيضا أجزاء من نفس السلعة النقدية - الفضة أو الذهب. لمقارنة أسعار البضائع ذات القيمة المختلفة، من الضروري تخفيضها إلى نفس المقياس، أي. التعبير عنها بنفس العملة. مقياس السعر في تداول المعادن، يُطلق على كمية وزن المعدن النقدي، الذي يتم قبوله في بلد معين كوحدة نقدية ويعمل على قياس أسعار جميع السلع الأخرى.

يشمل تداول السلع: بيع البضائع، أي. تحويلها إلى أموال، وسأشتري البضائع، أي. تحويل النقود إلى سلع (ج ​​- د - ج). وفي هذه العملية يلعب المال دور الوسيط في عملية التبادل. إن عمل النقود كوسيلة للتداول يخلق الظروف اللازمة لمنتج السلع للتغلب على الحدود الفردية والزمانية والمكانية التي تميز التبادل المباشر للسلع بالسلع. ويظل المال في حالة تبادل مستمر ويخدمه باستمرار. وهذا يعني أن المال يساهم في تطوير تبادل السلع.

المال، كونه المعادل العالمي، أي. من خلال تزويد مالكها باستلام أي منتج، يصبحون تجسيدًا عالميًا للثروة الاجتماعية. لذلك، لدى الناس الرغبة في تجميعها وحفظها. لتكوين الكنوز، يتم سحب الأموال من التداول، أي. تمت مقاطعة عملية البيع والشراء. ومع ذلك، فإن مجرد تجميع الأموال وتوفيرها لا يجلب دخلاً إضافيًا للمالك.

نظرًا لظروف معينة، لا يتم دائمًا بيع البضائع نقدًا. الأسباب: عدم تساوي فترات إنتاج وتداول السلع المختلفة، فضلاً عن الطبيعة الموسمية لإنتاج وتسويق عدد من السلع، مما يخلق نقصاً في الأموال الإضافية لدى الكيان الاقتصادي. ونتيجة لذلك، هناك حاجة لشراء وبيع السلع بالتقسيط، أي. على الائتمان. المال كوسيلة للدفع له شكل محدد من الحركة: T - O، وبعد فترة محددة سلفا: O - D (حيث O هو التزام دين). مع مثل هذا التبادل، لا توجد حركة مضادة للأموال والبضائع، وسداد التزام الدين هو الرابط الأخير في عملية البيع والشراء. الفجوة بين السلعة والنقود في الوقت المناسب تخلق خطر عدم سداد المدين للدائن.

تسببت العلاقات التجارية الخارجية والقروض الدولية وتقديم الخدمات لشريك خارجي في ظهور الأموال العالمية. إنها تعمل كوسيلة عالمية للدفع، ووسيلة شراء عالمية، وتجسيد عالمي للثروة الاجتماعية. تعمل الأموال العالمية كوسيلة دولية في التسويات على الأرصدة الدولية: إذا كانت مدفوعات دولة معينة لفترة معينة تتجاوز إيصالاتها النقدية من بلدان أخرى، فإن المال هو وسيلة للدفع.

تمثل الوظائف الخمس للنقود جميعها مظهرًا للجوهر الوحيد للنقود كمعادل عالمي للسلع والخدمات؛ إنهم على اتصال وثيق ووحدة. منطقيا وتاريخيا، كل وظيفة لاحقة تفترض تطورا معينا للوظائف السابقة.

ومما سبق نستنتج ثلاث خصائص رئيسية للنقود تكشف عن جوهرها:

يوفر المال إمكانية التبادل الفوري العالمي. يشترون أي منتج.

يعبر النقد عن القيمة التبادلية للسلع. ومن خلالها يتم تحديد سعر السلعة، وهذا يعطي مقارنة كمية للسلع ذات القيم الاستخدامية المختلفة؛

فالمال هو تجسيد إجمالي وقت العمل المتجسد في السلعة.

دور المال في اقتصاد السوق الحديث. لقد أدت الرأسمالية الحديثة إلى تعديل وظائف المال. كما تسببت الطبيعة العالمية للعلاقات بين السلع والنقود في التطور الكامل للنقود كمعادل عالمي. في مجتمع اليوم، تتخذ جميع السلع والخدمات والموارد الطبيعية، فضلاً عن قدرة الناس على العمل، شكل المال. إن الدور النوعي الجديد للنقود (على النقيض من نقد الإنتاج السلعي البسيط) هو أنه يتحول إلى رأسمال نقدي، أو قيمة ذاتية النمو. ويمكن تتبع هذا الدور من خلال خمس وظائف سابقة.

في الوظيفة الأولى، لا يقيس المال قيمة جميع السلع والخدمات فحسب، بل يقيس أيضًا رأس المال. عند شراء وبيع مختلف الأشياء الثمينة مقابل النقود، تعمل النقود كوسيلة لتداول السلع ورأس المال. المال كوسيلة للتراكم والادخار يتركز في نظام الائتمان ويوفر للمالك ربحًا. إن التراكم على شكل اكتناز الذهب (تراكم الذهب على شكل سبائك، عملات معدنية، مجوهرات من قبل الأفراد، عن طريق شرائه في السوق مقابل عملتهم الوطنية) يحمي الثروة النقدية من الانخفاض. يخدم المال مجموعة متنوعة من علاقات الدفع، بما في ذلك علاقات العمل. لقد كانت وظيفة المال هذه هي التي ضمنت التطور الواسع النطاق لنظام الائتمان الرأسمالي. تعمل الأموال في السوق العالمية، وتوفر تدفق رأس المال بين البلدان. يخدم المال إنتاج وبيع رأس المال الاجتماعي من خلال نظام التدفقات النقدية بين قطاعات الاقتصاد والصناعات والمناطق في البلاد. ومنظمو هذه التدفقات النقدية هم الدولة والكيانات التجارية، وإلى حد ما، الأفراد. علاوة على ذلك، فإن دوران قيمة المنتج الاجتماعي يبدأ وينتهي عند صاحب رأس المال.

مراجعة الطبعة العلمية "التمويل وتداول الأموال والائتمان"

V.M. لوكاشفسكي، مرشح العلوم الاقتصادية، باحث أول، مركز دعم المعلومات المصرفية

الأنشطة وريادة الأعمال INION RAS

لتداول الأموال والعمليات المصرفية تأثير كبير على مصير الأفراد، وأنشطة الجماعات، وتطور الأمم، وتطور المجتمع البشري ككل. إن إتقان المعرفة الحديثة في مجال المال والتمويل والائتمان يفتح آفاقا واسعة لحياة إبداعية وتجارية نشطة، وتحقيق الرفاهية الشخصية والاجتماعية. إن اكتساب هذه المعرفة وتراكمها واستخدامها بشكل فعال له أهمية خاصة بالنسبة للمتخصصين والمدرسين والعلماء المستقبليين في النظام المالي وفي القطاع الحقيقي للاقتصاد الوطني.

فقط بالاعتماد على التدريب الأساسي للطلاب وطلاب الدراسات العليا والمهنيين الشباب الذين يتقنون أدوات النقد والميزانية والنقد الأجنبي الحديثة وأدوات الضرائب والتجارة الخارجية للسياسة الاقتصادية، تم إعداد طبعة جديدة من الكتاب المدرسي "التمويل والتداول النقدي والائتمان" 1 من قبل فريق من المؤلفين - العلماء الذين يجمعون بين أنشطتهم العلمية والعملية والعمل في مؤسسات التعليم العالي في البلاد.

من السمات المميزة للكتاب المدرسي المحدث أنه يعكس أحدث الاتجاهات والأساليب في تطوير العلوم والممارسات المالية المحلية والأجنبية. وفي الوقت نفسه، يتم إيلاء اهتمام خاص للتغيرات الإيجابية التي حدثت في السياسة المالية والنقدية في بلادنا بعد الأزمة المالية في 17 أغسطس 1998. المشاكل الجديدة التي نشأت في السنوات الأخيرة في النظم المالية المحلية والعالمية لم يتم تجاهلها.

واستنادا إلى مفهوم أن السياسة المالية والنقدية الحديثة هي مجال للتفاعل بين الأساليب الفعالة والمؤسسية لإدارة التداول المالي والنقدي، يسعى المؤلفون إلى تقديم المفاهيم الأساسية للنظام المالي وليس مجردة

"التمويل والتداول النقدي والائتمان: كتاب مدرسي. الطبعة الثانية، منقحة وإضافية / تم تحريره بواسطة V.K. Senchagov، A.I. Arkhipov.-M.: Prospect، 2004، 720 p.

ومن السمات المميزة أيضًا أنه من خلال تقديم المواد في هذا الكتاب المدرسي، يجمع المؤلفون بين نهج متعدد التخصصات ونهج متعدد المستويات، أي. الكشف عن عمل الفئات على المستوى الفيدرالي والفدرالي الفرعي والشركات.

يتضمن الكتاب المدرسي 7 أقسام: القسم الأول. التمويل في اقتصاد السوق القسم الثاني. المال والنظام النقدي للبلد القسم الثالث. تمويل المؤسسات والإدارة المالية

القسم الرابع. قسم المالية العامة V. قسم سوق الأوراق المالية القسم VI. الائتمان والبنوك والأعمال المصرفية القسم السابع. التمويل الدولي في القسم الأول، بالإضافة إلى الفصول التي تكشف جوهر ووظائف التمويل، وتنظيم إدارة النظام المالي للبلاد، فصول جديدة “السياسة المالية للدولة في القرن العشرين. وآفاقها في القرن الحادي والعشرين. ودور التمويل في العولمة.

ويحدد القسم الثاني جوهر ووظائف وأنواع ودور المال في الاقتصاد وأنواع وهيكل النظم النقدية. هنا، في الفصل المخصص لأنواع التضخم وخصائصه الروسية، يتم صياغة الاتجاهات الرئيسية لسياسة مكافحة التضخم في بلدنا.

وكان القسم الثالث "تمويل المؤسسات والإدارة المالية" غائبا في الطبعة السابقة من الكتاب المدرسي. ترجع كتابته ونشره في طبعة محدثة إلى الاهتمام المتزايد في بلدنا وفي الخارج بمشكلة تطوير وتعزيز مبادئ الشركات لإدارة العمليات الاقتصادية. هنا تتم صياغة المفاهيم الأساسية لتمويل المشاريع: "الربح"، "صافي الربح"، "الدخل والتكاليف"، "التدفقات النقدية"، و"النتائج المالية". يحدد فصل "الإدارة المالية" الأسس المنهجية لاتخاذ القرارات المالية، وطرق تقييم الاستقرار المالي للمؤسسة وملاءتها وسيولتها،

إدارة رأس المال العامل والمخزون. تظهر فعالية إدارة الاستثمار فيما يتعلق بالتخطيط المالي والتخطيط للنشاط الرئيسي للمؤسسة.

مع الأخذ في الاعتبار أن موثوقية وكفاءة عمل النظام المالي والمصرفي والاقتصاد الوطني تعتمد على الصدق والاستقرار والمراعاة الإلزامية للوضع القانوني للمالية العامة، حاول المؤلفون في القسم الرابع من الكتاب المدرسي أن إفراد مالية الدولة من مجمل العلاقات المالية في البلاد. يتم إعطاء مكان مهم في القسم لمكانة ودور المالية العامة في الاقتصاد، وهيكل ميزانية الدولة، والمحتوى الموضوعي لفيدرالية الميزانية كفئة مالية، والتي يحدد دستور الاتحاد الروسي مبادئها.

بعد الاهتمام بالجوهر الاقتصادي وأنواع الضرائب، وميزات النظام الضريبي الروسي الحديث، قام المؤلفون بتضمين فصل "التأمين. دورها في النظام المالي ومجال الميزانية في الاتحاد الروسي"، وهو ما لم يكن في الطبعة السابقة. فيما يتعلق ببيان V.V. بوتين في ديسمبر 2003 لقانون تنظيم التأمين في البلاد الذي اعتمده مجلس الدوما ومشكلة توسيع التأمين على المنازل والمسؤولية المدنية، ينبغي الاعتراف بإدراج الفصل المقابل في الكتاب المدرسي كخطوة عاجلة.

في روسيا، نظرًا لخصوصيات تطور علاقات السوق، تعد البنوك بمثابة العمود الفقري للمؤسسات المالية في تنفيذ التحولات الاقتصادية. وينعكس هذا في الكتاب المدرسي. وفي حين لم يخضع قسم "سوق الأوراق المالية" لتعديلات كبيرة، فقد تم إثراء قسم "الائتمان والخدمات المصرفية والخدمات المصرفية" بفصل خاص "البنك المركزي للاتحاد الروسي: الدور والوظائف في تنفيذ السياسة النقدية". كما يقدم وصفًا للوضع الحالي للنظام المصرفي المحلي وسبل إصلاحه واتجاهات لمزيد من التطوير.

يصف القسم الأخير "التمويل الدولي" مبادئ تنظيم وتنظيم سوق الصرف الأجنبي، ويكشف عن الآليات المالية للعلاقات الاقتصادية الخارجية، ويوضح إجراءات تكوين وهيكل ميزان المدفوعات، أي. المعلومات التي بدون علمها لا يمكن أن تكون أنشطة المحاسب والممول والاقتصادي كاملة وفعالة. في الطبعة المحدثة، يتم استكمال القسم بفصل عن إدخال عملة اليورو، والذي يناقش آليات التسويات المتبادلة لأعضاء الاتحاد الأوروبي (نظام TARGET)

والعلاقات المالية بين الدول الأعضاء في منطقة اليورو والمشاركين الآخرين في النظام النقدي العالمي. بالإضافة إلى ذلك، فهو يحلل التأثير المتوقع لهذه العملة الأوروبية على الاقتصاد الروسي.

يكتمل القسم والكتاب المدرسي بفصل "الخبرة في التحليل المالي للاقتصاد الروسي" الذي لم يكن موجودًا في الطبعة الأولى من الكتاب المدرسي. في هذا الفصل، وباستخدام مادة إحصائية غنية، حاول المؤلفون أن يقدموا في شكل جداول ورسوم بيانية نظامًا لأهم المؤشرات التي تميز ديناميكيات مؤشرات الاقتصاد الكلي لتطور روسيا والولايات المتحدة وأوروبا واليابان، وحالة روسيا. نظام الميزانية المحلية على مستويات مختلفة من عملها، للتنبؤ بديناميكيات الاستثمار الأجنبي المباشر في روسيا اعتمادا على العلامة التجارية العالمية لحركة رأس المال.

إن وفرة المواد الواقعية، وربط الأحكام النظرية المقدمة بالأنشطة العملية، ومقارنة البيانات المتعلقة بالنظام المالي المحلي مع المؤشرات الأجنبية المماثلة، تزيد من أهمية الكتاب المدرسي قيد النظر وقيمته العلمية والعملية. تساهم الروابط إلى الوثائق التنظيمية والمنهجية الحالية، وقوائم الأدبيات الموصى بها، وأسئلة التحكم والواجبات لكل فصل في استيعاب المواد المقدمة.

كما يقولون، لا يمكنك احتضان الضخامة. ومع ذلك، فإن الحياة تؤدي إلى مشاكل جديدة، وستحتاج الطبعة القادمة من هذا الكتاب المدرسي الأساسي الكامل إلى استكماله بمواد حول "فائض الميزانية"، وجدوى تكوينه وتحليل طرق استخدامه بفعالية. يبدو أن الكتاب المدرسي سيفوز إذا وجد مكانًا معينًا لتغطية أنشطة FIGs وصناديق الاستثمار المشتركة.

في رأينا، يجب أيضًا تخصيص كمية صغيرة على الأقل من المواد في الكتاب المدرسي لقضايا دعم المعلومات للأنشطة المالية والمصرفية، بما في ذلك تشغيل الأنظمة المصرفية الآلية. سيكون من المفيد أن تأخذ على الأقل صفحة من الكتاب المدرسي لقصة حول أنشطة الجمعيات المصرفية، في المقام الأول رابطة البنوك الروسية (ARB) ورابطة البنوك الإقليمية "روسيا".

بشكل عام، ستعمل الطبعة الجديدة من الكتاب المدرسي "التمويل والتداول النقدي والائتمان" على تحسين مستوى التأهيل والكياسة للمتخصصين الذين يديرون العمليات الاقتصادية على جميع مستويات الاقتصاد الوطني.