تعليمات

مقياس الاداء الاستثمارات الرأسماليةتنفيذ في جميع مراحل التخطيط. عند تصميم أي كائن، يتم تحديد الكفاءة من خلال مؤشرين رقميين (معاملات) - الكفاءة الاقتصادية العامة والمقارنة للاستثمارات الرأسمالية. وفي الوقت نفسه، تعتبر الكفاءة الاقتصادية الشاملة، كقاعدة عامة، قيمة نسبية - أي التأثير على التكاليف المطلوبة للحصول عليها.

جنبا إلى جنب مع المعامل الكفاءة الاقتصاديةحساب فترة الاسترداد للاستثمارات الرأسمالية المستقبلية.

يتم تحديد كفاءة الاستثمار باستخدام ما يلي: E = P/C، حيث E هي كفاءة الاستثمارات الرأسمالية، و P هو الربح للفترة المتوقعة (ربع، سنة، فترة خمس سنوات، المزيد طويل الأمد). K هو رأس مالك المرفقاتفي بداية البناء والتطوير لهذه المؤسسة.

إذا كنت تعول المرفقاتكمية كبيرة من الاستثمار في الإنتاج، تعقد الصيغة إلى حد ما. ولها الشكل التالي: E = (C – C)/K، حيث E هي كفاءة المؤسسة، C هو سعر الإنتاج السنوي للسلع (باستثناء الضرائب)، C هي تكلفة البضائع المنتجة.

احسب فترة الاسترداد لاستثمار رأس المال الخاص بك. يتم حسابه كنتيجة لنسبة الحجم المرفقاتالاستثمارات الرأسمالية لتحقيق الربح وفق عدة صيغ: T = K/P ( صيغة عامة)، T = K/(C - C) (في مجال الإنتاج) و T = K/(N - I) (في مجال التجارة).

قارن نتائج حسابات الكفاءة مع المؤشرات القياسية للكفاءة المحتملة أو نفس المؤشرات تمامًا لفترة سابقة. عاصمة المرفقاتيمكن اعتبارها فعالة من حيث التكلفة إذا كانت نتائج القياس التي تم الحصول عليها للكفاءة الإجمالية، نتيجة للحسابات، ليست أقل من النتائج القياسية.

الاستثمارات الرأسمالية هي جزء من الاستثمارات المكونة لرأس المال، وهي شرط ضروري لذلك الأداء الطبيعيشركات. وتسمى أيضًا الاستثمارات في أصول ثابتة.

أنواع الاستثمارات الرأسمالية

تمثل الاستثمارات الرأسمالية الاستثمار على المدى الطويلوالتي يمكن أن توفر الأرباح في المستقبل. هذا، على سبيل المثال، تكاليف البحث والتطوير. يمكن التمييز بين الأنواع التالية من الاستثمارات الرأسمالية: بناء المرافق، وتوسيع المؤسسة من خلال إدخال مرافق إنتاج جديدة، وإعادة الإعمار (إعادة الإعمار دون إدخال قدرات جديدة) وإعادة المعدات التقنية (إدخال تكنولوجيا جديدة، التحديث). والاستثمارات في إعادة الإعمار وإعادة المعدات التقنية لها عوائد اقتصادية أسرع. وفي الوقت نفسه، مطلوب مبلغ أقل من استثمار رأس المال، ويتم تنفيذ العمل في وقت قصير.

يمكن للمنظمة أن تقوم باستثمارات رأسمالية ليس فقط في الإنتاج، ولكن أيضًا في رأس المال البشري. هذه، على سبيل المثال، تكاليف تحسين مهارات العمال وإنتاجية العمل. وفي هذه الحالة يمكن تعويض التكاليف بزيادة دخل المنظمة في المستقبل.

من وجهة نظر الهيكل التكنولوجي، تتميز الاستثمارات في العناصر النشطة والسلبية لرأس المال الثابت. تشمل العناصر السلبية تلك التي لا تشارك بشكل مباشر في الإنتاج، ولكنها تخلق الظروف اللازمة لذلك. وهذا، على سبيل المثال، الاستثمارات في المباني والهياكل.

وفقا للغرض منها، تنقسم الاستثمارات الرأسمالية إلى الإنتاج (الآلات والمعدات) وغير الإنتاج (المباني).

وفقا لطريقة التنفيذ، يمكن تنفيذ الاستثمارات الرأسمالية اقتصاديا (بمفردنا) أو التعاقد عليها (بمشاركة شركات خارجية).

ومن وجهة نظر مصادر الاستثمار، يتم الاستثمار الرأسمالي من خلاله الصناديق الخاصة(للاستقطاعات من الأرباح والإهلاكات ومن علاوات الأسهم والمساهمات الخيرية) والأموال والمقترضة (القروض، حسابات قابلة للدفع). كما قد تشمل مصادر التمويل إعانات الميزانية والاستثمارات الأجنبية.

كفاءة الاستثمارات الرأسمالية

قبل القيام باستثمارات رأسمالية، يجب دائمًا إجراء تقييم لفعاليتها من الناحية الاقتصادية والفنية. على وجه الخصوص، يتم إجراء التحليل الفني والاقتصادي، بما في ذلك تطوير مرافق الإنتاج وأبحاث التسويق؛ التوقع النتائج الماليةالاستثمارات، فضلا عن التحليل الاقتصادي العام.

وبناء على نتائج التحليل، يتم استخلاص الاستنتاجات فيما يتعلق بالتغيرات في المؤشرات المختلفة لهذا النشاط. وهذا، على وجه الخصوص، هو ناتج إضافي للاستثمارات الرأسمالية. ويتم حسابه باستخدام الصيغة: (الإنتاج الإجمالي مع الاستثمارات الإضافية - الإنتاج مع الاستثمارات الأولية) / (مبلغ الاستثمارات الرأسمالية).

مؤشر آخر تم تحليله هو انخفاض التكلفة لكل روبل من استثمار رأس المال. ويتم حسابه على أنه حجم الإنتاج بعد الاستثمارات الرأسمالية* (تكلفة وحدة الإنتاج الأولية – مع الاستثمارات المنفذة) / (حجم الاستثمارات الرأسمالية). وبناء على ذلك، يمكن حساب فترة استرداد الاستثمارات باستخدام الصيغة العكسية: (حجم الاستثمارات الرأسمالية) / حجم الإنتاج بعد الاستثمارات الرأسمالية * (التكلفة لكل وحدة إنتاج مع الأولي - مع الاستثمارات المنفذة).

يحلم الكثير من الناس بفتح أعمالهم التجارية الخاصة، ويبدأونها، ولكن فجأة يواجهون حقيقة أنهم بحاجة إلى أموال أكثر بكثير مما كانوا يعتقدون. يأخذ شخص ما القروض، ويقرر شخص ما أن العمل ليس له. كيف تحسب تكاليف عملك بشكل صحيح؟

تعليمات

أولاً، تحتاج إلى حساب التكاليف قبل اتخاذ خطوة واحدة على الأقل لإنشائها، وليس بعد ذلك. ثانيا، تجدر الإشارة إلى أن أي عمل تقريبا يتطلب تكاليف، "الأعمال التجارية دون استثمارات" غالبا ما تكون مجرد أسطورة، وتحتاج إلى تقييم قدراتك المالية بوعي.

سيكلف تسجيل شركة ذات مسؤولية محدودة (سننظر فيها، لأنها أكثر تكلفة) حوالي 4000 روبل إذا قمت بتسجيل الشركة ذات المسؤولية المحدودة بنفسك، و8000-10000 ألف إذا استأجرت شركة وسيطة (هذا الخيار هو الأكثر ملاءمة). تشمل هذه المبالغ رسوم الدولة للتسجيل وخدمات كاتب العدل والحسابات المصرفية والإنتاج والدفع للوسطاء، إذا قررت استخدامها. ومن الجدير بالذكر أن الأحجام واجبات الدولةقد تتغير وتحتاج إلى التحقق (على سبيل المثال، على الموقع الإلكتروني لمفتشية الضرائب السادسة والأربعين - www.nalog.ru).

يتطلب التسجيل دفع ما لا يقل عن 50% من حسابك. حاليًا، الحد الأدنى لرأس المال المصرح به لشركة ذات مسؤولية محدودة هو 10000 روبل، ويمكن المساهمة به إما نقدًا أو في الممتلكات. يرجى ملاحظة أنه يجري الإعداد للتعديلات القانون المدنيمما يشير إلى زيادة بمقدار 50 مرة على الأقل منذ عام 2012. يتم القيام بذلك كجزء من المعركة ضد شركات الطيران الليلية، لكنه يمكن أن يصيب رجل أعمال بسيط بشدة.

في المرحلة الأولى، قد لا تحتاج إلى أماكن لممارسة الأعمال التجارية. ليس من غير المألوف أن يتواصل رواد الأعمال الطموحون مع عملائهم الأوائل عبر الهاتف، ويحددون مواعيد في المقاهي أو مكاتب نفس العملاء، ويعملون على تلبية الطلبات في المنزل. ومع ذلك، على الأرجح لا يمكن أن يستمر هذا لفترة طويلة. ليست سهولة ممارسة الأعمال التجارية مهمة فحسب، بل من المهم أيضًا أنه عند تسجيل شركة ذات مسؤولية محدودة، ستحتاج إلى تقديم عنوان المكتب. إلى العناوين "الجماهيرية". مفتشيات الضرائبتنتمي إلى مؤخراحذر للغاية. لذلك، يجدر تحديد مكان واستئجار غرفة صغيرة.

تحتاج أيضًا إلى الاهتمام بعملك - شراء المعدات وتنظيم الاتصالات. في البداية يكفي أن يكون لديك الحد الأدنى من كل شيء، لكن هل تخطط للتطوير؟ الأمر نفسه ينطبق على الموظفين: إذا كان بإمكانك العمل بمفردك مع شريك خلال الأشهر القليلة الأولى، فستحتاج لاحقًا إلى أشخاص، على الأقل سكرتير.

وبطبيعة الحال، هذا الحساب تقريبي فقط. كل هذا يتوقف على المدينة التي تمارس فيها أعمالك وظروف السوق. بالإضافة إلى ذلك، تجدر الإشارة إلى أن هذا الحساب مناسب عند البدء في الترويج لعملك، أي. ليس منذ البداية، لأنك قد تعمل في البداية بدون موظفين أو حتى مكتب.

مصادر:

• موقع الأعمال الصغيرة.

كفاءةبشكل عام يعني الدرجة التي يتم بها تحقيق الهدف بأقل تكلفة. يتم استخدام فئة الكفاءة في العديد من مجالات النشاط البشري، ولكنها دائمًا قيمة رياضية، وبالتالي يمكن حسابها. من وجهة نظر رياضية، الكفاءة (أو التأثير) هي نسبة النتائج التي تم الحصول عليها إلى الموارد المنفقة. على سبيل المثال، عند حساب الكفاءة الاقتصادية، ستكون نتيجة الحاصل هي مقدار الربح لكل روبل من التكاليف. من أجل حساب الكفاءة، تحتاج إلى تنفيذ الخطوات التالية.

تعليمات

ملحوظة

إن مفهومي "الفعالية" و"الكفاءة" قريبان جدًا من المعنى، لكن لا ينبغي الخلط بينهما. تشير الفعالية إلى مدى دقة إنجاز المهمة وفي الوقت المحدد. تظهر الكفاءة ما إذا كانت المهمة قد اكتملت بأقل جهد.

نصائح مفيدة

حساب الكفاءة هو المرحلة الأخيرة من التحليل من أجل تحديد جدوى أو أمثلية الظاهرة قيد الدراسة. من المهم جدًا في المراحل الأولية تحديد المؤشرات بشكل صحيح وكامل بمساعدة الكفاءة التي سيتم حسابها في المستقبل.

تعليمات

عد لك الشركاتلنفس الفترة. دخل الشركة يأتي مما تنتجه. يتكون الربح من المبلغ المستلم من بيع المنتجات فترة الفاتورةناقص مبلغ تكاليف إنتاج البضائع المباعة. كلما زاد الربح الذي تتلقاه المؤسسة من بيع المنتجات مقارنة بالتكاليف المتكبدة لإنتاجها، كلما زاد الربح كفاءةأعلى.

يؤدي إدخال تقنيات جديدة وتحديث الإنتاج إلى زيادة التكاليف. ولكن، في الوقت نفسه، تؤثر هذه النفقات على تحسين جودة المنتج، وزيادة إنتاجية العمل، والحفاظ على الموارد، ونتيجة لذلك، زيادة المبيعات و كفاءة الشركات.عدد كفاءةالمجالات الفردية التي تهدف إلى تحسين جودة المنتج وزيادة . على سبيل المثال، ما مدى فعالية هذه التكنولوجيا أو تلك، وما مدى تأثير العمل بنظام الورديات على تحسين الإنتاجية، وما إلى ذلك. عوامل مهمة، تؤثر كفاءة الشركات، هي أيضًا سياسة الشركة المعتمدة، والاستخدام الرشيد للأموال التي تجتذبها. من الأهمية بمكان أن يكون نشاط خدمة التسويق، الذي يبحث في الطلب، وكذلك ينفذ التكتيكات السلوكية ويزيد من القدرة التنافسية الشركاتفى السوق.

فيديو حول الموضوع

تعد سرعة العائد على الاستثمار معيارًا أساسيًا لجاذبية المنتج مشروع استثماري. تسمح فترة الاسترداد للمستثمر بالمقارنة متغيرات مختلفةالأعمال واختيار الأنسب منها القدرات المالية.

تعليمات

وتذكر أن الفترة هي المدة الزمنية الممتدة من المرحلة الأولية (تنفيذ المشروع) حتى لحظة سداده بالكامل. تعتبر لحظة الاسترداد هي الوقت الذي يكتسب المشروع بعده قيمة إيجابية ويظل كذلك.

تتمثل طريقة حساب الاستثمارات في تحديد الفترة التي ستستغرقها لاسترداد التكلفة الأولية للاستثمار. تعد فترة الاسترداد مؤشرًا على ما إذا كان سيتم استرداد الاستثمار الأولي أم لا دورة الحياةمشروع.

هناك طريقتان لحساب فترة الاسترداد. إذا كانت المتحصلات النقدية من المشروع هي نفسها لجميع السنوات فيمكن حسابها على النحو التالي:
PP = I/CF، حيث:
ص - مشروع,
I – الحجم الأولي للاستثمار في تطوير المشروع،
CF - متوسط ​​التكلفة السنوية المقبوضات النقديةمن تنفيذ المشروع .

إذا لم يكن التدفق النقدي هو نفسه على مر السنين، فسيتم حساب فترة الاسترداد على عدة مراحل. أولاً، ابحث عن عدد صحيح من الفترات التي سيكون خلالها الإجمالي التراكمي لإيرادات المشروع هو الأقرب إلى الاستثمار الأصلي، ولكن ليس أكبر منه. ثم قم بحساب الرصيد غير المكشوف - الفرق بين مبلغ الاستثمار ومبلغ النقد المستلم. ثم قم بتقسيم الرصيد غير المكشوف على مبلغ المقبوضات النقدية للفترة القادمة.

يرجى ملاحظة أن هذه الأساليب لها بعض العيوب. وهم يتجاهلون الاختلافات في قيمة المال مع مرور الوقت ووجود التدفقات النقدية بعد النهاية. وفي هذا الصدد يتم حساب فترة الاسترداد وهي طول الفترة الزمنية من لحظة البداية إلى لحظة الاسترداد مع مراعاة الخصم.

تذكر أن الخصم يتعلق بالقيمة الحالية تدفقات نقديةالتي سوف نتلقاها في المستقبل. وبعبارة أخرى، هذا هو النقل القيمة المستقبليةالمال في الوقت الحاضر. وفي هذه الحالة يتم تحديد نسبة الخصم على أساس النسبة على الاستثمارات الخالية من المخاطر على أساس النسبة على رأس المال المقترض، وفقا لما يلي: تقييمات الخبراءإلخ.

مصطلح مخفضةيعد الاسترداد هو المعيار الأكثر ملاءمة لتقييم الجاذبية، لأنه يسمح لك بدمج بعض المخاطر في المشروع، مثل انخفاض الدخل، وزيادة التكاليف، وظهور مجالات استثمار بديلة وأكثر ربحية، وبالتالي تقليل فعاليته الاسمية .

الاستثمارات الرأسمالية في المحاسبة- هو استثمار كيان تجاري في رأسماله الثابت. المحاسبة عن الاستثمارات الرأسمالية لديها الكثير من الفروق الدقيقة. هذه المقالة عنهم.

ما هي الاستثمارات الرأسمالية في المحاسبة وما هي خصائصها المميزة؟

يمكننا العثور على تعريف لهذا المفهوم في الفن. 1 من القانون "في الأنشطة الاستثمارية..." بتاريخ 25 فبراير 1999 رقم 39-FZ. ويصنف القانون الاستثمارات الرأسمالية ضمن الأصول الثابتة، أي تكاليف إنشائها واقتنائها وتوسيعها وإعادة إعمارها وتصميمها وأعمال المسح وغيرها.

إذا انتقلنا إلى البند 4 من PBU 6/01، فسنرى أن المعيار المهم للأصول الثابتة هو استخدامها على المدى الطويل - أكثر من عام. في المقابل، يتم تعريف الاستثمار طويل الأجل لنا من خلال اللائحة المحاسبية، المعتمدة برسالة من وزارة المالية في الاتحاد الروسي بتاريخ 30 ديسمبر 1993 رقم 160. الاستثمارات طويلة الأجل، البند 1.2 من هذه اللائحة يشمل تكاليف إنشاء وشراء وزيادة حجم الأصول غير المتداولة التي يتم استخدامها لأكثر من سنة. في الوقت نفسه، يتم تسليط الضوء على حالة مهمة - لا يمكن استخدام هذه العناصر للبيع.

مهم! الاستثمارات المالية طويلة الأجل في ضمانات(بما في ذلك الحكومة) و رؤوس الأموال المصرح بهاشركات أخرى.

يتم احتساب الاستثمارات الرأسمالية في المحاسبة بالتكاليف الفعلية المتكبدة (البند 2.1 من اللوائح المتعلقة بمحاسبة الاستثمارات طويلة الأجل، البند 8 من PBU 6/01).

إذا كانت الشركة تقوم ببناء أحد الأصول، يوصى بالتقسيم التالي للنفقات الرأسمالية لحساب النفقات الرأسمالية المتكبدة:

• لأعمال البناء
• على التثبيت
• لشراء المعدات اللازمة للتركيب؛
• لشراء المعدات التي لا تتطلب التثبيت؛
• لشراء الأدوات والمعدات؛
• لشراء المعدات التي تتطلب التثبيت، ولكنها مخصصة للمخزون الدائم؛
• للنفقات الرأسمالية الأخرى.

وفي نفس الوقت قبل الانتهاء أعمال بناء المبلغ الإجماليتشكل التكاليف المذكورة أعلاه تكلفة البناء غير المكتمل للأصل.

إذا لم تقم الشركة بإنشاء كائن الملكيةولكن يشتري - الوضع مبسط: في في هذه الحالةوستكون الاستثمارات الرأسمالية في الأصول مساوية لمبلغ التكاليف الفعلية لاقتنائها.

بتلخيص الفروق الدقيقة التي نظرنا فيها، يمكننا أن نستنتج أن السمة المميزة للاستثمارات الرأسمالية هي تركيزها على الاستحواذ (أو الإبداع المستقل) الأصول الاستثماريةوالتي سيتم استخدامها لأكثر من 12 شهرًا. ولهذا السبب لا تؤخذ الاستثمارات الرأسمالية بعين الاعتبار كجزء من النفقات الجارية، بل يتم تضمينها فيها التكلفة المبدئيةأصول ثابتة. علاوة على ذلك، ينطبق هذا الإجراء على كل من المحاسبة والمحاسبة الضريبية.

والنتيجة النهائية للاستثمار هي تكوين أصل ثابت يخضع للمحاسبة بتكلفته الأصلية. لذلك، بالنسبة لمحاسبة الاستثمارات الرأسمالية، من الضروري الاسترشاد بمعايير PBU 6/01، المخصصة لوصف تفصيلي لقواعد محاسبة الأصول الثابتة.

يمكنك معرفة ما هي هذه الأصول من المقال .

المحاسبة عن الاستثمارات الرأسمالية: الحسابات المطبقة في المحاسبة

وفقًا لمخطط الحسابات (أمر وزارة المالية الروسية بتاريخ 31 أكتوبر 2000 رقم 94 ن)، يتم استخدام الحساب لتعكس معلومات عن النفقات الرأسمالية على الأشياء التي سيتم قبولها لاحقًا للمحاسبة كأصول ثابتة. 08 "الاستثمارات في الأصول غير المتداولة". يتم جمع جميع النفقات المتكبدة عليه، مما يشكل التكلفة الأولية لأصولنا. ل هذا الحسابهناك عدة حسابات فرعية للمحاسبة التفصيلية للتكاليف المتكبدة.

معلومات شاملة عن الحساب. 08 تجدونه في منشوراتنا:

وفقًا للفقرة 8 من PBU 6/01، تتكون التكلفة الأولية للأصول الثابتة المشتراة من إجمالي تكاليف اقتنائها وإنشائها وتشييدها (مخصومًا منها ضريبة القيمة المضافة والضرائب الأخرى القابلة للاسترداد). في هذه الحالة، يتم إجراء المحاسبة كائنًا تلو الآخر.

يبدو الإدخال المحاسبي في هذه الحالة كما يلي:

د 08 كيلو 60.

ترد قواعد تشكيل التكلفة الأولية للأصل الذي تصنعه شركة بشكل مستقل في البند 26 من المبادئ التوجيهية لمحاسبة الأصول الثابتة (أمر وزارة المالية الروسية بتاريخ 13 أكتوبر 2003 رقم 91 ن). وفقا للقواعد، فإن التكلفة الأولية للأصل هي التكلفة الفعلية لإنتاجه.

مهم! يجب أن يتوافق إجراء المحاسبة وتكوين النفقات الرأسمالية لإنتاج الأصول الثابتة مع الإجراء المحدد لحساب تكاليف الأنواع المقابلة من المنتجات التي تنتجها الشركة.

سيبدو الإدخال المحاسبي للأصول التي تم إنشاؤها بشكل مستقل كما يلي:

د 08 قريوط 10، 02، 07، 10، 23، 26، 60، 69، 70، 71، 76...

قد يرتبط إنشاء (إعادة بناء، تحديث) الأصل بشراء المعدات التي تتطلب تركيبها، أو المعدات التي لا يمكن تشغيلها دون التثبيت المسبق (الأمثلة الكلاسيكية هي المعدات المثبتة على الأساس، والتي تربط الأجزاء الفردية من خط الإنتاج، إلخ.). ينعكس قبول هذه الأشياء للمحاسبة في الحساب. 07:

ت 07 ق.ط 15، 23، 60، 71، 75، 76، 79، 86، 91.

عندما يتم نقل الملكية للتثبيت، يتم نقلها من الحساب. 07 على الحساب 08:

دت 08 كيلوط 07.

يمكن أن تكون عملية إنشاء منشأة جديدة (أو إعادة بناء منشأة موجودة) طويلة جدًا. ويرجع ذلك، على وجه الخصوص، إلى الطريقة المرحلية لقبول العمل، والتنفيذ طويل المدى للتشغيل التجريبي، والذي يتم تنفيذه حتى يتم تحقيق معايير التصميم المخطط لها، والعديد من العوامل الموضوعية المحددة الأخرى التي تحدث في البناء.

كل هذا قد يتطلب نفقات رأسمالية كبيرة جدًا، والتي لا يمكن تحقيقها إلا بمساعدة من يتم جذبهم مال مستلف. سوف يزداد الاهتمام بهم قيمة الكتابالاستثمارات الرأسمالية في الأصول:

ت ت 07، 08 ق 66، 67.

مهم! هذه القاعدةينطبق فقط على تلك الفوائد المستحقة قبل قبول الأصل للمحاسبة. بعد هذا الحدث، يتم تحميل الفائدة على مصاريف التشغيل (البند 11 من PBU 10/99).

بعد أن يتم تحصيل جميع التكاليف الرأسمالية للمنشأة بالكامل في الحساب. 08 تعتبر جاهزة للاستخدام وتحول تكلفتها إلى الحساب. 01:

دت 01 كيلو 08.

مزيد من التفاصيل حول الحساب. 01 قراءة المادة .

نتائج

استثمار رأس المال في المحاسبة هو مفهوم يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالاستثمارات طويلة الأجل ورأس المال الثابت للشركة. تتم المحاسبة عن الاستثمارات الرأسمالية وفقًا للقواعد المنصوص عليها في PBU 6/01، أمر وزارة المالية بتاريخ 13 أكتوبر 2003 رقم 91 ن ومخطط الحسابات (أمر وزارة المالية بتاريخ 31 أكتوبر 2000 رقم 91 ن). .94 ن).

لإنشاء أصول ثابتة في المؤسسة، من الضروري استخدام الاستثمارات الرأسمالية. بالإضافة إلى ذلك، فإن حجم هذه الاستثمارات يزيد من القدرة التنافسية لهذه المؤسسة. ويرتبط تكوين وهيكل الاستثمارات الرأسمالية بشكل مباشر بجودة المنتجات ونطاقها وكذلك باستقرار الشركة في السوق.

تكوين وهيكل الاستثمارات الرأسمالية

هذا هو الجزء الرئيسي من الاستثمارات المكونة لرأس المال. في أغلب الأحيان، تكون الاستثمارات الرأسمالية هي الأساس لعمل المؤسسة ككل. ومن خلال إهمالها، يمكن للشركة زيادة أرباحها لفترة قصيرة من الزمن. ومع ذلك، على المدى الطويل، فإن هذا يخاطر بخسارة الأرباح المستقبلية والقدرة على المنافسة في السوق.

لتحليل وتحسين الكفاءة وحساب الاستثمارات الرأسمالية، من الضروري معرفة هيكلها وتكوينها.

تساعد هذه المعرفة في الحصول على معلومات أكثر اكتمالا حول ديناميكيات الاستثمارات الرأسمالية، وبالتالي صياغة سياسة الاستثمار للشركة على أساس مؤشرات حقيقية.

يعتمد تكوين الاستثمارات الرأسمالية على:

• أشكال الملكية- هناك استثمارات نيابة عن الدولة، وهناك نيابة عن أصحابها مثلاً شركة مساهمة. وترتبط الاستثمارات الحكومية سياسة الاستثمارالدولة ككل، والحقن من المالكين الآخرين - من السياسة الاستثمارية لمؤسسة معينة. تتم الاستثمارات الحكومية على حساب الموازنات على مختلف المستويات؛
• طبيعة التكاثر. واعتمادًا على ما هو مطلوب من الأصول الثابتة، يتم توجيه الاستثمارات الرأسمالية نحو بناء مرافق جديدة، أو إعادة بناء المرافق القديمة، أو إعادة المعدات الفنية للإنتاج، أو توسيعه.
• يمكن تقسيم الاستثمارات الرأسمالية حسب تكوين التكلفة- للبناء و أعمال التركيب، لاقتناء الأدوات والمعدات اللازمة للمسح والتصميم و العمل الجيولوجيوتكاليف صيانة جهاز إدارة الشركة؛
• تعتمد الاستثمارات الرأسمالية أيضًا من تعيينه- هناك إنتاج وعدم إنتاج.

لتحليل ربحية الأصول الثابتة في المستقبل، من الضروري تحليل هيكل الاستثمارات الرأسمالية. هناك الأنواع التالية من هياكل الاستثمار:

• صناعة- توزيع الاستثمارات الرأسمالية حسب الصناعة. ولتحسين هذا الهيكل، من الضروري زيادة حصة الاستثمارات في تلك القطاعات التي تضمن تنمية الاقتصاد الوطني والصناعة ككل.
• إقليمية- توزيع الاستثمارات حسب المنطقة.
• الإنجابية- توزيع الاستثمارات الرأسمالية أشكال متعددةالتشغيل بواسطة التكلفة المتوقعةهدف. أي نسبة تكاليف البناء الجديد وإعادة الإعمار وتحديث الإنتاج إلى إجمالي حجم الاستثمارات. لتحسين هذا الهيكل، من الضروري زيادة حصة الاستثمارات في تحديث وإعادة بناء الإنتاج.
• التكنولوجية- تكاليف إنشاء منشأة جديدة ونصيب هذه التكاليف في تكلفة العمل حسب التقدير. ومن أجل تحسين هذا الهيكل، وبالتالي حصة الاستثمارات الرأسمالية لكل وحدة إنتاج، من الضروري زيادة حصة الآلات والمعدات في الإنتاج.

الاستثمارات الرأسمالية في المحاسبة

لحساب الاستثمارات الرأسمالية، هناك الحساب 08 "الأصول غير المتداولة". تعكس الحسابات الفرعية الاستثمارات في بعض الأصول الثابتة. هذا الحساب نشط، وبالتالي فإن مدينه يعكس جميع الاستثمارات في الأصول الثابتة في المؤسسة. الانعكاس تراكمي.

يظهر الرصيد المدين للحساب 08 التكلفة الإجماليةبناء نظام التشغيل. بشكل منفصل، يقوم كل كائن في نظام التشغيل بإجراء التحليلات الخاصة به.

عند إعداد الميزانية العمومية، ليس من الواضح مكان إدراج الرصيد في الحساب 08. في صيغة جديدةلا يوجد سطر "الإنشاء قيد التنفيذ" في الميزانية العمومية للأصول. ومع ذلك، يمكنك إرفاق توضيحات بالميزانية العمومية على شكل جدول. ومثال على إعداد مثل هذه الإيضاحات موجود في ملحق الأمر رقم 66 لوزارة المالية.

ويترتب على نفس الترتيب أن رصيد الحساب 08 يجب أن ينعكس في السطر 1150 من الميزانية العمومية "الأصول الثابتة". لكن الاستثمارات غير المكتملة لا تلبي متطلبات PBU، وبالتالي لا يمكن أخذها في الاعتبار مع نظام التشغيل. له بالكتاب رقم 03-05-05-01/95 بتاريخ 6 ديسمبر 2011تركت وزارة المالية الحق في اختيار محاسبة الاستثمارات غير المكتملة للمنظمة.

وبالتالي، يمكن للمؤسسة أن تقرر بشكل مستقل ما إذا كانت ستدرج مبلغ الاستثمارات الرأسمالية غير المكتملة في السطر 1150 "الأصول الثابتة" ورقة التوازنأم لا. إذا لم يتم تضمينها، فيمكن أن تنعكس في قسم "الأصول غير المتداولة".

التكاليف والكفاءة الاقتصادية

يجب أن تؤخذ تكاليف الاستثمار الرأسمالي في الاعتبار عند الحساب. يقلل القاعدة الضريبيةبالنسبة لضريبة الدخل فمن الممكن من خلال تخفيض قيمة المكافأة. للقيام بذلك، يجب تحديد استخدام انخفاض قيمة المكافأة في السياسة المحاسبيةشركات. تم تحديد مبلغ هذه المكافأة أيضًا.

الاستثمارات الرأسمالية التي تؤخذ في الاعتبار للنفقات الجارية الفترة المشمولة بالتقريربمبلغ لا يتجاوز 10 (30)٪ - مكافأة الإهلاك. لاستخدامها، يجب أن تكون الأصول الثابتة مملوكة للمؤسسة، ويجب تقسيمها إلى مجموعات الإهلاك.

يتم تحديد الكفاءة الاقتصادية للاستثمارات الرأسمالية من خلال نسبة تكاليف إنتاج الأصول الثابتة إلى النتائج التي تحصل عليها المؤسسة أثناء استخدامها.

هناك مؤشرات لحساب الكفاءة الاقتصادية للاستثمارات الرأسمالية:

1. مؤشر الأداء العام- يوضح مقدار تكاليف نظام التشغيل التي يتم سدادها على مستوى الصناعة؛
2. مؤشر الأداء المقارن- مقارنة بين عدة مشاريع استثمارية.

ومن أجل زيادة الكفاءة الاقتصادية، يتم توجيه الاستثمارات الرأسمالية إلى تلك المنشآت التي يمكن أن تحقق الربح ونمو الإنتاج.

الاستثمارات الرأسمالية- استثمارات طويلة الأجل في المؤسسة. إذا كنت تعرف كيفية استخدام هذه الاستثمارات بشكل أكثر فعالية، يمكنك تحقيق نمو مستقر في أرباح الشركة على المدى الطويل.

أنتيبوفا أو.، طالبة دراسات عليا في قسم قانون الأعمال، أكاديمية موسكو الحكومية للقانون.

إن مفهوم "الاستثمار" يوحد سلسلة معقدة من المتجانسات الأهمية الاقتصاديةأنواع العلاقات الاجتماعية التي تحدد الاختلافات الموجودة فيها وجود تصنيف متعدد المستويات لها داخلها المفهوم العام. وبما أن الخاص يتميز عن العام بخصائص متأصلة فقط في هذا الجزء المعين من المجموعة الأصلية، والمجموعة بأكملها ككل لا تمتلك مثل هذه الخصائص، فإن دراسة الخاص يجب أن تبدأ بوضع معايير لتشكيل مثل هذه المجموعة. مجموعة خاصة.

يمكن أن يكون أساس التصنيفات أي ميزة مهمة لتوزيع الكائنات قيد الدراسة.<*>ومع ذلك، في إطار هذا العمل، سننظر فقط في تلك التي تشير إليها السمات المميزةالاستثمارات التي يتم تنفيذها في شكل استثمارات رأسمالية، أي فيما يتعلق بمجموعة الاستثمارات الرأسمالية، فهي بمثابة أساس لمزيد من الاستثمارات مستوى عالالتصنيفات.

<*> على سبيل المثال، ب.ف. فوروبييف ، ف.ف. إيفانوف وف. يصنف ليالين الاستثمارات حسب الكائن، حسب طبيعة مشاركة المستثمر في عملية الاستثمار، حسب علاقة المستثمر بالكائن الاستثماري، حسب فترة التنفيذ، حسب مدة تشغيل الكائنات الاستثمارية، حسب درجة الترابط، حسب درجة الموثوقية، حسب المعايير الذاتية، وما إلى ذلك (انظر: الاستثمارات: كتاب مدرسي / S.V. Valdaytsev، P.P. Vorobiev et al. M.، 2003. P. 25 - 31).

1. دعونا نتذكر أنه في الاقتصاد الكلي، تُفهم الاستثمارات فقط على أنها تلك الاستثمارات التي تؤدي إلى زيادة في إجمالي الناتج المنتج الوطني- إنشاء جديد الأصول الرأسمالية <*>. إن الاعتراف في الاقتصاد الجزئي كاستثمارات في الالتزامات النقدية والأوراق المالية التي تصدق عليها يحدد بشكل موضوعي تصنيف الاستثمارات بناءً على مكانة الكائن الاستثماري في إجمالي حجم الأعمال الاقتصادية. ووفقاً لهذا المعيار يتم التمييز بين الاستثمارات المالية والحقيقية.

<*>انظر حول هذا McConnell K.R.، Brew S.L. الاقتصاد: المبادئ والمشكلات والسياسات. في مجلدين / ترجمة. من الانجليزية الطبعة الحادية عشرة. م: الجمهورية، 1992. ط1. ص133 – 137.

تشمل الاستثمارات المالية تلك الاستثمارات التي لا يمكن لكائناتها، بسبب خصائصها، المشاركة بشكل مباشر في عملية خلق القيمة. تتوسط هذه الاستثمارات في نقل الأصول المجانية مستثمر ماليللمستثمر الذي يقوم باستثمارات حقيقية. تشمل الاستثمارات الحقيقية الاستثمارات في الأشياء التي يمكن أن تشارك في عملية خلق قيمة جديدة.

وفقًا لطريقة الاستثمار، يمكن تقسيم الاستثمارات الحقيقية بدورها إلى استثمارات في كائنات موجودة واستثمارات في إنشاء أشياء جديدة.

وهكذا، ينفذ البنك، الذي يقدم قرضا للمقترض لبناء منزل استثمار المالي(يكتسب الحق في المطالبة بإرجاع المبلغ الأصلي والفائدة)، والمقترض، الذي يستخدم الأموال المستلمة مباشرة لتمويل بناء منزل، يقوم باستثمارات حقيقية (يكتسب أشياء من الحقوق المدنية (الأشياء والأصول غير الملموسة والحقوق (المطالبة ضد المقاول، وما إلى ذلك)، والنتيجة هي أن البناء الاستثماري ينطوي على ظهور حقوق ملكية جديدة العقارات) <*>.

<*>انظر حول هذا: Sharp W.، Alexander G.، Bailey J. Investments / Trans. من الانجليزية م، 1997. س 1 - 2.

الاستثمارات الحقيقية التي تشكل الإمكانات الإنتاجية للمستثمر، اعتمادًا على طريقة استهلاك الكائن الاستثماري أثناء استخدامه الفعلي في عملية الإنتاج، والتي تحدد إجراءات تحويل القيمة إلى المنتجات التي تم إنشاؤها، تنقسم إلى استثمارات في كائنات يمكنها بمثابة كائنات من رأس المال الثابت أو العامل. لاحظ أن علامة القسمة هنا هي على وجه التحديد خصائص الشيء (إمكانية مشاركته في عدة دورات إنتاجية، وبالتالي إمكانية عزو قيمته إلى تكلفة الإنتاج في أجزاء)؛ هذه الخصائص متأصلة في الأشياء الاستثمارية بداهة ولا تعتمد على موضوع الاستثمار. لذلك، نعتقد أنه من المستحيل وضع علامة متساوية بين "الأشياء ذات رأس المال الثابت أو العامل" و"الأشياء التي يمكن أن تعمل كأشياء من رأس المال الثابت أو العامل"، لأن الصيغة الأولى لا تشير فقط إلى سمة الكائن الاستثماري ، ولكن أيضًا حالة معينة للموضوع، مما ينتهك بالتالي سلامة تصنيف الاستثمار هذا.

واستشرافاً للمستقبل، نلاحظ أن لهذه الملاحظة أهمية كبيرة لمزيد من التحليل نظراً لأن المشرع يفهم الاستثمارات الرأسمالية على أنها استثمارات في "رأس المال الثابت (الأصول الثابتة)..."، رغم أنه يشمل المستثمرين، بالإضافة إلى ذلك للكيانات القانونية أيضًا فرادىوالولايات والبلديات.

1. القانون الاتحادي "بشأن الأنشطة الاستثمارية في" الاتحاد الروسيتتم في شكل استثمارات رأسمالية"<*>(المشار إليها فيما بعد بقانون استثمارات رأس المال) تُعرّف الاستثمارات الرأسمالية بأنها "استثمارات في رأس المال الثابت (الأصول الثابتة)، بما في ذلك تكاليف البناء الجديد والتوسع وإعادة الإعمار وإعادة المعدات الفنية للمؤسسات القائمة، وشراء الآلات والمعدات والأدوات وأعمال الجرد والتصميم والمسح والتكاليف الأخرى" (المادة 1). في رأينا أن التعريف القانوني يتضمن عدداً من النقاط التي تحتاج إلى توضيح، ومن أجل فهم المحتوى الفعلي لمفهوم “استثمارات رأس المال”، نرى أنه من الضروري الإجابة على سؤال العلاقة بين مفهومي “استثمارات رأس المال”. "رأس المال الثابت" و"الأصول الثابتة" و"الاستثمارات في رأس المال الثابت" و"الملحقات الرأسمالية".

<*>القانون الاتحادي المؤرخ 25 فبراير 1999 N 39-FZ "بشأن الأنشطة الاستثمارية في الاتحاد الروسي التي يتم تنفيذها في شكل استثمارات رأسمالية" ( صحيفة روسية. رقم 41 - 42.04.03.99) مع التعديلات اللاحقة.

تمت صياغة المحتوى الحديث لمفهوم "رأس المال الثابت (الأصول الثابتة)" في روسيا في مصنف عموم روسيا للأصول الثابتة<1>تم إعداده بناءً على التصنيف الصناعي الدولي الموحد لجميع أنواعه النشاط الاقتصادي <2>, التصنيف الدولي للمنتجات الرئيسية<3>، معايير الأمم المتحدة ل النظام الدوليالحسابات القومية (SNA). الأصول الثابتة، وفقا للمصنف، هي أصول منتجة تستخدم بشكل متكرر أو مستمر على مدى فترة طويلة، ولكن لا تقل عن سنة واحدة، لإنتاج السلع، وتقديم الخدمات السوقية وغير السوقية<4>.

<1>قرار لجنة الاتحاد الروسي المعنية بالمواصفات والمقاييس وإصدار الشهادات بتاريخ 26 ديسمبر 1994 رقم 359 // المصنف الروسي بالكاملأصول ثابتة. م: دار نشر معايير IPK، 1995.
<2>التصنيف الصناعي الدولي الموحد لجميع الأنشطة الاقتصادية (ISIC)
<3>التصنيف المركزي للمنتجات (CPC).
<4>من أجل استكمال المهام محاسبة التشريعات الحاليةأساس تصنيف الأشياء الاستثمارية الحقيقية إلى أشياء يمكن أن تكون بمثابة رأس مال ثابت أو عامل يتم استكماله بالعلامات الحد الأدنى للمصطلحالاستخدام والحد الأدنى من تكلفة الكائن؛ كاستثناء، يتم تصنيف بعض الكائنات على أنها القوى العاملةإشارة مباشرة، بغض النظر عن الامتثال لمعايير التصنيف (انظر البند 50 من أمر وزارة المالية في الاتحاد الروسي بتاريخ 29 يوليو 1998 N 34n "بشأن الموافقة على اللوائح المتعلقة بالمحاسبة و القوائم الماليةفي الاتحاد الروسي" // نشرة الأفعال المعيارية الهيئات الفيدراليةوعلى السلطة التنفيذية رقم 23 بتاريخ 14 سبتمبر 1998؛ أمر من وزارة المالية في الاتحاد الروسي بتاريخ 30 مارس 2001 N 26n "بشأن الموافقة على اللوائح المحاسبية "محاسبة الأصول الثابتة" PBU 6/01" // Rossiyskaya Gazeta. 2001. ن 91 - 92. 16 مايو).

تشمل الأصول الثابتة مجموعتين من الأصول: الأصول الملموسة (الأصول الثابتة) والأصول الثابتة غير الملموسة (الأصول غير الملموسة)<*>.

<*>يشمل المصنف الأصول الثابتة: المباني والهياكل والآلات والمعدات وأدوات وأجهزة القياس والتحكم والإسكان ومعدات الكمبيوتر والمعدات المكتبية، مركباتوالأدوات والمعدات الإنتاجية والمنزلية والماشية العاملة والإنتاجية والتربية والمزارع المعمرة وأنواع أخرى من الأصول الثابتة المادية. إلى الأصول غير الملموسة - الكمبيوتر برمجةوقواعد البيانات والأعمال الترفيهية الأصلية والأدب أو الفن والتقنيات الصناعية ذات التقنية العالية والأصول الثابتة غير الملموسة الأخرى التي تعتبر كائنات للملكية الفكرية، والتي يقتصر استخدامها على حقوق الملكية المنشأة عليها.

وبالتالي، فإن قانون استثمارات رأس المال، الذي يحدد عبارة "رأس المال الثابت (الأصول الثابتة)"، يستخدم مصطلحات مماثلة ليست كذلك: رأس المال الثابت (الأصول الثابتة) لا يشمل الأصول الثابتة فحسب، بل يشمل أيضًا الأصول غير الملموسة، ومفهوم متطابق. "الأصول الثابتة" هو مفهوم "الأصول الثابتة المادية".

إن غموض المصطلحات التي يستخدمها المشرع لتعريف موضوع استثمار رأس المال يكمن وراء ظهور مناهج مختلفة لفهم استثمار رأس المال في الممارسة العملية. يعرف بعض المؤلفين الاستثمارات الرأسمالية بأنها استثمارات حقيقية طويلة الأجل في إنشاء وإعادة إنتاج الأصول الثابتة، في الأصول الملموسة وغير الملموسة<1>. ويشير آخرون إلى أن مفهوم «استثمار رأس المال» لا يعتبر حالياً إلا نوعاً من الاستثمار في الأصول الثابتة.<2>و"الاستثمارات الرأسمالية تعني في المقام الأول الاستثمارات في الأصول الثابتة الناشئة"<3>.

<1>انظر على سبيل المثال: Orlova E.R. الاستثمارات: دورة المحاضرات. ص6؛ إدارة الأصول / إد. أنا. مازورا. م: الثانوية العامة 2001؛ أورلوفا إي.ر. الاستثمارات: دورة المحاضرات. ص8).
<2>مورافيوف بي.في. الالتزام الاستثماري في البناء // رسالة لنيل درجة الدكتوراه. قانوني الخيال العلمي. م، 2001. ص 30
<3>

عند تحديد أهداف الاستثمارات الرأسمالية، من الضروري أن نتذكر أن هذه الاستثمارات يتم تمييزها فقط وفقًا لخصائص الأشياء، ولا يقتصر تكوين موضوع هذا النوع من العلاقات القانونية الاستثمارية على المشرع<*>. وفي هذا الصدد، فإن صياغة "استثمارات رأس المال - استثمارات في الأصول الثابتة..." تبدو غير صحيحة. رأس المال الثابت هو الأشياء المستخدمة في الإنتاج، المملوكة لكيان يستخدمها كرأس مال ثابت. إن قواعد القانون الموضوعة فيما يتعلق بأشياء رأس المال الثابت (الأصول الثابتة) موجهة على وجه التحديد إلى هذه الكيانات التي تكون دائرتها أضيق من دائرة موضوعات النشاط الاستثماري. من أجل تحديد نطاق أهداف استثمار رأس المال عن طريق القياس مع الأشياء المحددة لبعض الكيانات على أنها "أصول ثابتة"، يكفي الإشارة إلى الحاجة إلى تطبيق المعايير المناسبة لإنشاء أهداف استثمار رأس المال. في المستقبل، عند الإشارة إلى الأصول الثابتة كأشياء للاستثمار، سنضع هذه الملاحظة في الاعتبار.

<*>فن. 4 من قانون استثمارات رأس المال.

لذا، وبالعودة إلى وجود وجهات نظر مختلفة حول ما قصده المشرع بالإشارة إلى "رأس المال الثابت (الأصول الثابتة)"، سواء الأصول الثابتة فقط أو جميع رؤوس الأموال الثابتة، نلاحظ أنه في رأينا، يجب أن تشمل استثمارات الأجسام الرأسمالية أي كائنات رأس المال الثابت (الأصول الثابتة)، نظرًا لأن استخدام عدد كبير من كائنات الأصول الثابتة أمر مستحيل دون الحصول على حقوق في الأصول غير الملموسة المقابلة (معدات الكمبيوتر - البرامج وقواعد البيانات والأدوات والآليات - التقنيات الصناعية). إن فصل الأنظمة القانونية للاستثمارات في مثل هذه الأصول المترابطة سيكون أمراً غير منطقي.

لا يقتصر المشرع على تعريف واحد لأشياء استثمار رأس المال وفي الفن. 3 من قانون استثمارات رأس المال يعود إلى هذه المسألة مرة أخرى، مع الإشارة إلى كائنات استثمارات رأس المال " أنواع مختلفةيبدو أن استخدام مصطلح "الملكية" لا يضيف وضوحًا لمفهوم "الاستثمارات الرأسمالية". ويشير العديد من علماء القانون إلى غموضه وحاجته إلى تفسير فيما يتعلق بالقاعدة المحددة التي يستخدمها.<*>. تشمل الممتلكات، على سبيل المثال، نقديوالتي لا يمكن تصنيفها كأشياء استثمارية إلا إذا كان من الممكن اكتنازها بقيمة غير قيمتها الاسمية.

<*>انظر: سوخانوف إ. القانون المدني // إد. سوخانوفا إي. الطبعة الثانية. م، 2000. ت 1. ص 300؛ سيرجيف أ.ب. القانون المدني: الطبعة السادسة. م، 2003. ت1. ص274.

1. لتصنيف الاستثمارات كاستثمارات رأسمالية، بالإضافة إلى الإشارة مباشرة إلى أهداف الاستثمار، يستخدم المشرع أيضًا علامة طريقة القيام بالاستثمارات، في حين أن قوائم الطرق المحددة في المادة. 1 من قانون الاستثمارات الرأسمالية عند تحديد الاستثمارات الرأسمالية وفي الفن. 3 من هذا القانون عند تحديد كائنات استثمار رأس المال لا تتطابق. في الحالة الأولى، يتم تسمية تكاليف "البناء الجديد والتوسع وإعادة الإعمار وإعادة المعدات الفنية للمؤسسات القائمة" كطرق للقيام باستثمارات رأسمالية<*>واقتناء الآلات والمعدات والأدوات والمخزون وأعمال التصميم والمسح والتكاليف الأخرى." في الثانية - إنشاء و (أو) تحديث (تحسين مؤشرات الأداء المقبولة مسبقًا) للممتلكات.

<*>ونرى أن استخدام المشرع لمصطلح "المؤسسة" في هذه الحالة أمر خاطئ، إذ أن مفهوم "رأس المال الثابت" أضيق من مفهوم "المؤسسة" (من الواضح أن المقصود هنا المؤسسة بمعنى المؤسسة). مجمع عقاري (المادة 132 من القانون المدني للاتحاد الروسي). وبناء على ذلك، فإن التعليمات " الاستثمارات الرأسمالية - الاستثمارات في رأس المال الثابت... بما في ذلك البناء الجديد والتوسع وإعادة الإعمار وإعادة المعدات الفنية للمؤسسات القائمة" غير كافية. ( حول تكوين المؤسسة كمجمع عقاري، انظر، على سبيل المثال: Lapach V.A. نظام كائنات الحقوق المدنية: النظرية و ممارسة المراجحة. سانت بطرسبرغ، 2002. ص 355 - 370؛ رومانوف أو. الجوانب النظرية والعملية لتكوين المؤسسة كمجمع عقاري // مشاكل فعليةالقانون المدني: مجموعة من المقالات. المجلد. 6 / إد. O.Yu. Pintail. م، 2003. س 200 - 239).

س.س. ويرى شربينين أن الاستثمارات الرأسمالية يجب أن تشمل الاستثمارات التي تتم فقط من أجل "تكوين الأصول الثابتة، وإلا فقدت هذه الاستثمارات معناها المحدد وتتحول إلى عنصر شراء وبيع أو معاملات أخرى"<*>. ويبدو أن تكوين الأصول الثابتة كيان قانوني، يمكن لرجل الأعمال القيام بذلك، بما في ذلك من خلال الاستحواذ عليه بموجب اتفاقية شراء وبيع، وطريقة الاستثمار مثل تكلفة إنشاء الأشياء أو تحديثها تعتبر نموذجية فقط لجزء من الاستثمارات الرأسمالية ولا يمكن تطبيقها على مجملها. على سبيل المثال، الاستثمارات الرأسمالية في الأصول الثابتة مثل أرض، لا يمكن أن يتحقق في شكل الخلق على الإطلاق.

<*>شربينين س.س. تعليق على قانون الأنشطة الاستثمارية في الاتحاد الروسي التي تتم في شكل استثمارات رأسمالية. م، 2003. ص 28.

من أجل تحديد ما إذا كانت طريقة القيام بالاستثمارات هي معيار لتحديد الاستثمارات الرأسمالية كنوع من الاستثمار في الأصول الثابتة أو ما إذا كان يمكن تصنيف الاستثمارات الرأسمالية نفسها إلى أنواع حسب طريقة تنفيذها، فمن الضروري تحليل القواعد التشريعات المتعلقة بالمحاسبة، والتي يشير جهازها المفاهيمي في الواقع إلى مصطلح "الاستثمارات الرأسمالية"، بالإضافة إلى قواعد تشريعات الميزانية التي تحدد أنواع الاستثمارات التي تقوم بها الكيانات العامة<*>.

<*>مقارنة تكوين الاستثمارات الرأسمالية المقدمة للمنظمات من ناحية وللدولة و البلديات- من ناحية أخرى، فإنه ليس صحيحا تماما، بسبب عدم مقارنتها سواء من حيث تكوين ومحاسبة الدخل والممتلكات لهذه الكيانات، ومن حيث الغرض وترتيب الإنفاق. ومع ذلك، في إطار هذه الدراسة، فإن مثل هذه المقارنة مثيرة للاهتمام، لأنه عند المشاركة في الأنشطة الاستثمارية التي تقع ضمن نطاق أحكام قانون استثمارات رأس المال، يجب على هذه الكيانات أن تعمل في إطار مجال قانوني واحد. ووفق قواعد موحدة، من أجل إثباتها نحاول تحليلها.

في تشريعات اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية، تم فهم الاستثمارات الرأسمالية على أنها فئة جماعية من نفقات المنظمات للحصول على أصول معينة. وشملت الاستثمارات الرأسمالية، على وجه الخصوص، تكاليف بناء واقتناء الأصول الثابتة بموجب اتفاقيات نقل الملكية<*>. في فترات تاريخية مختلفة، تكوين الأشياء المحاسبة التحليليةلقد تغيرت الاستثمارات الرأسمالية، ولكنها لم تقتصر قط على إنشاء أصول ثابتة جديدة أو تحديث الأصول القائمة فحسب.

<*>حول هذا، على سبيل المثال، انظر: قرار مجلس وزراء اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية بتاريخ 28 أبريل 1970 رقم 282 "بشأن إجراءات تمويل الاستثمارات الرأسمالية من الحسابات التسوية والحسابات الجارية وحسابات الميزانية" // مدونة قوانين اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية. 1990. ت. 6. ص 164؛ تمت الموافقة على الهيكل القياسي لرموز الحسابات الاصطناعية وأهداف المحاسبة التحليلية الخاصة بها برسالة من وزارة المالية في اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية N 35 والمكتب الإحصائي المركزي لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية بتاريخ 02/20/81 N 34-Р/426 " أوه المبادئ التوجيهية المنهجيةحول تنظيم المحاسبة باستخدام تكنولوجيا الكمبيوتر" // قاعدة البيانات القانونية: ConsultantPlus.

في مخطط الحسابات الحالي لمحاسبة الأنشطة المالية والاقتصادية للمنظمات<*>تم استبدال اسم الحساب الاصطناعي "الاستثمارات الرأسمالية" بـ "الاستثمارات في الأصول غير المتداولة"<**>. وتشمل هذه الاستثمارات تكاليف الحصول على الأصول الثابتة، الأصول غير الملموسةوبناء الأصول الثابتة، وإجراء البحوث والتطوير و العمل التكنولوجياقتناء الحيوانات البالغة ونقل الحيوانات الصغيرة إلى القطيع الرئيسي<***>. وبالتالي، فإن الاستثمارات الرأسمالية في هذا التصنيف للنفقات تشمل اقتناء أي أصول ثابتة (الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة)، فضلا عن التكاليف: لإنشاء، أولا، تلك الأصول الثابتة التي هي النتيجة أنشطة البناء(المباني والهياكل)؛ ثانيا، لإنشاء الأصول غير الملموسة (نتائج العمل البحثي، وما إلى ذلك). ومع ذلك، فإن إنشاء الأصول الثابتة التي ليست مباني أو منشآت لا يدخل في عدد الاستثمارات الرأسمالية، وبالتالي فإن الاستثمارات الرأسمالية ليست متطابقة مع الاستثمارات في الأصول الثابتة.

<*>أمر وزارة المالية في الاتحاد الروسي بتاريخ 31 أكتوبر 2000 N 94n "عند الموافقة على مخطط الحسابات لمحاسبة الأنشطة المالية والاقتصادية للمنظمات وتعليمات تطبيقه" مع التعديلات اللاحقة // الاقتصاد والحياة. 2000. ن 46.
<**>حقيقة أنه لم يكن هناك سوى تغيير في المصطلحات، ولكن لم يكن هناك تغيير في المجموعة على هذا النحو، في رأينا، يتم تأكيدها من خلال الاستخدام الإضافي لصيغة "الاستثمارات الرأسمالية في الأصول غير المتداولة" (انظر أمر وزارة المالية المالية بتاريخ 08/12/03 N 113n "في أشكال البيانات المحاسبية لمنظمات التأمين والتقارير المقدمة بطريقة الإشراف" // نشرة القوانين المعيارية للسلطات التنفيذية الفيدرالية. 2004. ن 9. 1 مارس ؛ أمر لجنة الدولة للإحصاء في الاتحاد الروسي رقم 475، وزارة المالية في الاتحاد الروسي رقم 102 ن بتاريخ 14 نوفمبر 2003 "بشأن رموز مؤشرات البيانات المالية السنوية للمنظمات، التي تخضع بياناتها للمعالجة من قبل هيئات الإحصاء الحكومية" // روسيسكايا غازيتا 2003. ن 259. 25 ديسمبر.
<***>هذا النوع من الاستثمار الرأسمالي، مثل نقل الحيوانات الصغيرة إلى القطيع الرئيسي، لم نسلط الضوء عليه بسبب تطبيقه الحصري على الأشياء فقط - كائنات عالم الحيوان. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن اكتساب هذه الأشياء للوظائف الإنتاجية، وبالتالي ظهور إمكانية استخدامها كوسيلة للإنتاج، لا يعتمد على النشاط البشري، بل على تطور الكائن الحي في حد ذاته. يوثق الشخص فقط اللحظة التي تظهر فيها إمكانية استخدام الحيوان لأغراض الإنتاج.

نظرًا للطبيعة المحددة لأنواع معينة من النشاط الاقتصادي، فإن التشريع المحاسبي مستهدف بطبيعته ويحتوي على أحكام مختلفة تستهدف مجموعات معينة من الكيانات، اعتمادًا على نطاق أنشطتها وأسباب أخرى، وهو ما يتجلى، من بين أمور أخرى، في ازدواجية نظام الهيئات المخولة بالقيام بوضع القواعد في هذا المجال<*>. تجميع كائنات الاستثمار الرأسمالي المنشأة لمؤسسات الائتمان البنك المركزييحتوي RF على محتوى مختلف عن ذلك الذي توفره وزارة المالية في الاتحاد الروسي للمنظمات الأخرى في مخطط الحسابات المحدد.

<*>يتم وضع قواعد المحاسبة وإعداد التقارير للمؤسسات الائتمانية من قبل بنك روسيا (المادة 40 القانون الاتحاديبتاريخ 02.12.90 N 395-1 "على البنوك و الخدمات المصرفية"// روسيسكايا غازيتا. 1996. ن 27. 10 فبراير)، محاسبة منظمات التأمين لها خصائصها الخاصة (المادة 28 من قانون الاتحاد الروسي بتاريخ 27 نوفمبر 1992. ن 4015-1 "بشأن تنظيم أعمال التأمين في الاتحاد الروسي" // الصحيفة الروسية، 1993، العدد 6، 12 يناير).

قواعد المحاسبة في مؤسسات الائتمانتشمل الاستثمارات الرأسمالية تكاليف الإنشاء (التشييد) والإنشاء (التصنيع) واقتناء الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة<*>.

<*>انظر: ص6.20. الجزء الثاني من قواعد الاحتفاظ بالسجلات المحاسبية في مؤسسات الائتمان الموجودة على أراضي الاتحاد الروسي، تمت الموافقة عليها برسالة من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 5 ديسمبر 2002 N 205-P // نشرة بنك روسيا. 2002. ن 70 - 71. 25 ديسمبر.

وبالتالي فإن مفهوم "الاستثمارات الرأسمالية" هنا يعادل الاستثمارات في الأصول الثابتة.

في رأينا، فإن الاختلافات في تنظيم تكوين الاستثمارات الرأسمالية للائتمان والمنظمات الأخرى ترجع إلى عدم الاتساق في نهج الهيئات التنظيمية لحل هذه المشكلة أكثر من وجود أسباب موضوعية.

تتم الاستثمارات من قبل الدولة والبلديات على حساب الميزانيات المقابلة. ينص قانون ميزانية الاتحاد الروسي، كجزء من النفقات الرأسمالية للميزانيات، على النفقات التي تدعم الأنشطة الاستثمارية، بما في ذلك النفقات التي يؤدي تنفيذها إلى إنشاء أو زيادة الممتلكات المملوكة للاتحاد الروسي والكيانات المكونة للاتحاد الروسي والبلديات، على التوالي (المادة 67)<*>. ينص التصنيف الاقتصادي لنفقات ميزانية الاتحاد الروسي كجزء من النفقات الرأسمالية على الاستثمارات الرأسمالية في الأصول الثابتة، والتي تشمل اقتناءها وتحديثها، بناء رأس المالوالإصلاحات الكبرى<**>. إن موقف المشرع ليس متسقًا تمامًا - على الرغم من أن قانون الميزانية ينص على النفقات الرأسمالية لإنشاء الممتلكات، وبالتالي الأصول الثابتة، وتصنيف المادة المقابلة، باستثناء تشييد المباني والهياكل، لا ينص على استثمارات رأسمالية في الأصول الثابتة، سواء ضمن المجموعة الفرعية أو ضمن مجموعة النفقات الرأسمالية بأكملها. لا يحتوي التشريع على معايير لتصنيف الأشياء كأصول ثابتة فيما يتعلق بالكيانات العامة. في التصنيف الاقتصادينفقات الميزانية كأشياء من الأصول الثابتة هي المعدات والعناصر المعمرة والمباني والهياكل (مشاريع البناء و إصلاح)، في حين لم تتم الإشارة إلى مدة الاستخدام بأي شكل من الأشكال.

<*>قانون ميزانية الاتحاد الروسي بتاريخ 31 يوليو 1998 N 145-FZ // مجموعة تشريعات الاتحاد الروسي. ن 31.03.08.98. فن. 3823.
<**>القانون الاتحادي الصادر في 15 أغسطس 1996 N 115-FZ "On تصنيف الميزانيةالاتحاد الروسي" // مجموعة تشريعات الاتحاد الروسي. رقم 32. 08/07/2000. المادة 3338.

ويبدو أنه نظراً لوجود ثغرات كبيرة في تشريعات الموازنة، فإن الإسناد نفقات الميزانيةفي فئة الاستثمارات الرأسمالية لا يمكن تنفيذها إلا عن طريق تطبيق قواعد تحديد تكوين الأصول الثابتة المنشأة للكيانات القانونية، عن طريق القياس.

1. تلخيصًا لما قيل، يمكن القول أن مفهوم "استثمارات رأس المال" لم يتم الكشف عنه في قانون استثمارات رأس المال وليس له محتوى موحد في القواعد التي تحكم حساب النفقات المقابلة لمختلف المستثمرين. يتم تعريف كائنات الاستثمارات الرأسمالية وطرق تنفيذها في المحاسبة بشكل غامض، وتكوينها له اختلافات في المحتوى اعتمادًا على أنواع الكيانات التي تقوم بالاستثمارات، ويتم الكشف عن مصطلح "الاستثمارات الرأسمالية" نفسه اليوم فقط في أنظمةتنظيم المحاسبة في مؤسسات الائتمان. لا تحتوي تشريعات الميزانية على قواعد تسمح بتحديد النطاق الدقيق لأهداف استثمارات رأس المال الحكومي والبلدي.

عدم الدقة في التعريف القانوني لا تسمح للمستثمرين المحتملين بتقييم موثوق لإمكانية تطبيق الضمانات والمزايا الخاصة المقدمة للاستثمارات الرأسمالية على الاستثمارات المقترحة، مما قد يؤثر سلبا على قرار القيام بها<*>. إن اسم قانون "الأنشطة الاستثمارية التي تتم في شكل استثمارات رأسمالية"، مع الأخذ في الاعتبار تحليل المصطلحات التي يستخدمها المشرع، يحتوي على خطأ منطقي، حيث يتم اختزال معناه إلى "الأنشطة الاستثمارية التي تتم في شكل استثمارات رأسمالية". شكل الاستثمارات في الأصول الثابتة." لا يمكن للنشاط الاستثماري أن يأخذ شكل الاستثمارات (علاقات الاستثمار)، لأن هذه المفاهيم لها معنى مشترك. يبدو من الأصح أن نسميه قانون الاستثمارات الرأسمالية.

<*>وأشار E.V. إلى أهمية اليقين في المفاهيم المستخدمة في الأفعال القانونية. سيريخ، الذي يشير إلى أن "التعريف المعيب للمفهوم لا يؤدي إلى تعقيد تنفيذ القانون الذي يحتوي على مثل هذا التعريف فحسب، بل أيضًا القوانين الأخرى التي تستخدم مفهومًا يحمل تعريفًا معيبًا، ويدخل في النهاية حالة من عدم اليقين في التشريع ككل " (Syrykh E. V. المعايير العامة لجودة القانون // أطروحة لدرجة المرشح للعلوم القانونية. م. ، 2001. ص 119). تعريف استثمار رأس المال مهمليس فقط في مجال تنفيذها الفعلي. على سبيل المثالاعتمادًا على حقيقة أن المجموعات الصناعية المالية تقوم باستثمارات رأسمالية في أراضي رابطة الدول المستقلة، هناك حاجة لتسجيلها كمجموعات صناعية مالية عبر وطنية في الإقليم حيث يتم إجراء هذه الاستثمارات (المادة 4 من القانون الاتحادي قانون 30 نوفمبر 1995 N 190-FZ "بشأن المجموعات الصناعية المالية" // الصحيفة الروسية. 1995. ن 236. 6 ديسمبر).

وبعد تلخيص نتائج دراسة خصائص الاستثمارات الرأسمالية التي تناولت مختلف موضوعات النشاط الاستثماري، من أجل خلق مجال قانوني موحد لجميع الجهات التي تقوم بهذه الاستثمارات، نرى أنه من الضروري إجراء تغييرات على التعريف القانوني لرأس المال الاستثمارات.

نعتقد أنه يمكن تعريف الاستثمارات الرأسمالية على أنها استثمارات في الإنشاء، وكذلك في اقتناء وتحديث المرافق القائمة التي تلبي المعايير التي حددها القانون لتحديد تكوين رأس المال الثابت (الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة).

من خلال اقتراح مثل هذا التعريف لمفهوم "الاستثمارات الرأسمالية"، ننطلق من الارتباط التاريخي لهذا المصطلح بالتشريعات المحاسبية. ولكن سيكون من الأصح تحديد معنى هذا المصطلح في التشريع الذي ينظم علاقات الاستثمار، وذلك ببساطة عن طريق إدراج الأشياء التي يتم فيها الاستثمار في إطار مجموعة معينة من العلاقات، وبالتالي تخضع للقواعد القانونية ذات الصلة. ومن شأن هذا النهج أن يلغي حاجة الأشخاص الذين يمارسون النشاط الاستثماري إلى فهم معنى مصطلح "الاستثمارات الرأسمالية" من خلال الكشف عن محتوى مصطلح آخر "كائن من رأس المال الثابت".

- هذه استثمارات في البناء الجديد والتوسع وإعادة الإعمار وإعادة المعدات الفنية وصيانة الإنتاج الحالي، وكذلك الاستثمارات في إنشاء المخزونات وزيادة رأس المال العامل والأصول غير الملموسة.

الاستثمارات الرأسمالية- جزء لا يتجزأ من الاستثمارات المكونة لرأس المال. وهي تمثل التكاليف المخصصة لإنشاء وإعادة إنتاج الأصول الثابتة. تعتبر الاستثمارات الرأسمالية شرطًا ضروريًا لوجود المؤسسة. ومن خلال إهمالها يمكن للشركة زيادة أرباحها على المدى القصير، ولكن على المدى الطويل سيؤدي ذلك إلى خسارة الربح وعدم قدرة المؤسسة على المنافسة في السوق.

تشمل الاستثمارات الرأسمالية: تكاليف أعمال البناء والتركيب؛ تكاليف اقتناء الأصول الثابتة (الآلات والآلات والمعدات)؛ تكاليف البحث والتطوير (R&D)، وأعمال التصميم والمسح، وما إلى ذلك؛ الاستثمارات في موارد العمل؛ تكاليف أخرى.

الغرض الرئيسي من الاستثمارات الرأسمالية- تشغيل مرافق الإنتاج الجديدة وصيانة مرافق الإنتاج الحالية، وتحسين الظروف وزيادة إنتاجية العمل، وحماية البيئة والاستخدام الرشيد الموارد الطبيعيةوتطوير أنواع جديدة من المنتجات وتحسين جودتها.

يمكن أن تكون الاستثمارات الرأسمالية: عامة - مبلغها الإجمالي بالدولار هذا الكائنالمرفقات؛ جديد - دون مراعاة استخدام أصول الإنتاج الحالية؛ إضافية، يحددها الفرق في إجمالي الاستثمارات الرأسمالية لخيارين من الحلول مهمة اقتصادية(على سبيل المثال، عند اختيار خيارات المعدات الجديدة، وإعادة بناء المؤسسات، وما إلى ذلك)؛ المترافقة، أي تلك التي تتزايد في الصناعات المرتبطة بها في غياب احتياطيات الطاقة؛ المرافقة اللازمة للتشغيل الطبيعي لوسائل عمل المستهلك (على سبيل المثال، تكاليف تشييد المباني والهياكل لتشغيل المعدات الجديدة، وتوسيع قاعدة الإصلاح، وما إلى ذلك).

إن الحاجة إلى الاستثمارات الرأسمالية تكون دائما كبيرة، ولكن مصادر تمويلها - الائتمان، وأموال ميزانية الدولة، وأرباح المؤسسات، والإهلاك وغيرها - محدودة، لذا ينبغي استخدامها بفعالية، والحصول على النتيجة القصوى مقابل كل روبل يتم إنفاقه.

وأهم مجالات استخدام الاستثمارات الرأسمالية هي:

• البناء الجديد، أي بناء مؤسسات جديدة في المناطق المطورة حديثًا؛
• توسيع المؤسسات القائمة من خلال بناء المرحلة الثانية والمراحل اللاحقة، وتشغيل ورش عمل إضافية ومرافق إنتاج، وتوسيع ورش العمل الرئيسية والمساعدة العاملة بالفعل؛
• إعادة الإعمار، أي إعادة البناء الجزئي أو الكامل للإنتاج الذي يتم تنفيذه في سياق أنشطة المؤسسة دون بناء ورش عمل رئيسية جديدة أو توسيعها. تشمل عملية إعادة الإعمار أيضًا توسيع المرافق المساعدة الجديدة القائمة والتي تم بناؤها، وبناء ورش عمل جديدة لتحل محل تلك التي تم تصفيتها؛
• إعادة المعدات الفنية لمؤسسة قائمة، أي زيادة المستوى الفني لمناطق ووحدات الإنتاج الفردية من خلال إدخال معدات وتقنيات جديدة، والميكنة والأتمتة، وعمليات تحديث المعدات البالية.