Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

Opublikowano na http://www.allbest.ru/

Ocena wyników finansowych i ekonomicznychaktywna działalność przedsiębiorstwa

Wstęp

zarządzanie gospodarcze finansami

O znaczeniu tematu końcowej pracy kwalifikacyjnej decyduje fakt, że w gospodarce rynkowej Efektywne zarządzanie podmiot gospodarczy i planując jego działalność, zarząd i właściciele przedsiębiorstwa muszą mieć pojęcie o stanie przedsiębiorstwa.

Wyniki działalności finansowej i gospodarczej są obiektywnymi wskaźnikami, które reprezentują konsekwencję wpływu otoczenie zewnętrzne na przedsiębiorstwo oraz niektórych decyzji zarządczych.

Oceniając wyniki działalności finansowo-gospodarczej, można zidentyfikować trendy, które odnoszą się do określonych wskaźników. Pozwala to zrozumieć, co spowodowało takie tendencje. Na podstawie oceny działalności finansowo-gospodarczej podejmowane są określone decyzje dotyczące organizacji.

Oprócz decyzji zarządczych podejmowanych przez właścicieli i zarząd spółki, dla potencjalnych inwestorów lub wierzycieli przedsiębiorstwa konieczna może być ocena wyników działalności finansowej i gospodarczej. Potencjalni partnerzy mogą również dokonać oceny działalności finansowej i gospodarczej konkretnej organizacji, oceniając wiarygodność kontrahenta.

Na podstawie powyższego możemy stwierdzić, że temat tej końcowej pracy kwalifikacyjnej jest bardzo ważny i aktualny w obecnym czasie.

Przedmiotem badań w końcowej pracy kwalifikacyjnej jest firma „Restoration” LLC.

Tematem pracy jest ocena działalności finansowo-gospodarczej danego przedsiębiorstwa.

Celem końcowej pracy kwalifikacyjnej jest ocena wyników działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa (na podstawie materiałów Vostanovlenie LLC).

Aby osiągnąć ten cel należy rozwiązać następujące zadania:

Rozważ główne kierunki oceny efektywności przedsiębiorstwa, koncepcji i zadań;

Opisać metodologię oceny działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa;

Podaj organizacyjny i ekonomiczny opis przedsiębiorstwa LLC „Restoracja”;

Przeprowadzić ocenę wyników działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa LLC „Renowacja”;

Rozważ środki mające na celu poprawę działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa LLC „Restoration”;

Przeprowadzić ocenę skuteczności środków mających na celu poprawę działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa Vostanovlenie LLC.

Metody badawcze zastosowane w tej końcowej pracy kwalifikacyjnej polegają na zbieraniu i analizowaniu informacji teoretycznych i praktycznych. W procesie pisania pracy wykorzystano takie metody badawcze jak metoda dedukcyjna, metoda indukcyjna oraz synteza informacji.

Bazę informacyjną badań stanowią podręczniki i artykuły z zakresu analizy ekonomiczno-finansowej takich autorów jak G.V. Savitskaya, L.N. Chechevitsyna, A.D. Szeremet, E.V. Negaszew, R.S. Saifulin i inni. Jako bazę informacyjną do napisania tej końcowej pracy kwalifikacyjnej wykorzystano raporty LLC „Restoration” oraz informacje o działalności przedsiębiorstwa uzyskane w wyniku stażu.

Praktyczne znaczenie badań w końcowej pracy kwalifikacyjnej polega na tym, że dostarczają one konkretnych rekomendacji dla LLC „Restoration”, które mogą pomóc poprawić efektywność działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa.

1 . Teoretyczne aspekty i metody oceny efektywności działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa

1.1 Główne kierunki oceny efektywności przedsiębiorstwa: koncepcje i zadania

Efektywna działalność gospodarcza jest celem każdej organizacji. Wynik działalności finansowo-gospodarczej zależy od efektywnego wykorzystania surowców, materiałów, pracy, zasoby finansowe itp. Awarie w działalności produkcyjnej, sprzedaż i spadek jakości produkowanych towarów mają negatywny wpływ na pracę firmy. Kierownictwo powinno stale analizować wyniki działań i szukać rezerw dla zwiększania efektywności.

Najważniejsze zadania funkcjonowania przedsiębiorstwa przedstawiono w Załączniku 3

Wyniki oceny przyczyniają się do wzrostu świadomości kadry kierowniczej organizacji i innych użytkowników informacje gospodarcze- przedmiot oceny - o stanie interesujących go obiektów.

Jako ogólny wskaźnik efektywności pracy gospodarczej organizacji należy zastosować stosunek wielkości sprzedanych towarów lub efektu w postaci dochodu do całkowitej ilości zasobów zawierających średni roczny koszt kapitału stałego i obrotowego lub całkowita kwota koszty produkcji lub sprzedaży.

Analiza działalności gospodarczej polega na kompleksowym, kompleksowym rozważeniu, pomiarze i uogólnieniu wpływu czynników na końcowe wyniki działalności przedsiębiorstwa w oparciu o przetwarzanie, zastosowanie specjalnych technik i metod, system powiązanych ze sobą wskaźników biznesplanu, rachunkowości, raportowanie i inne dane operacyjne w celu poprawy kondycja finansowa firma, wzrost efektywności produkcji, konkurencyjność firmy.

Analizę działalności gospodarczej usystematyzowano według różnych kryteriów:

1. Ze względu na czas dzieli się je na wstępne (prospektywne) i późniejsze (retrospektywne, historyczne).

Ocena wstępna dokonywana jest przed wdrożeniem działalności gospodarczej. Jest potrzebna do uzasadniania decyzji zarządczych i celów planu, a także do przewidywania przyszłości i oceny oczekiwanej realizacji planu oraz zapobiegania negatywnym skutkom.

Późniejsza (retrospektywna) ocena dokonywana jest po zakończeniu czynności gospodarczych. Służy do monitorowania realizacji planu, identyfikacji niewykorzystanych rezerw i obiektywnej oceny wyników działań organizacji.

Ocena retrospektywna dzieli się na operacyjną i ostateczną. Ocena operacyjna (sytuacyjna) dokonywana jest bezpośrednio po zakończeniu transakcji biznesowych lub zmianie sytuacji w krótkich okresach (zmiana, dzień, dekada itp.)

Celem jest: szybka identyfikacja wad i wpływu na procesy biznesowe. Gospodarkę rynkową charakteryzuje dynamika sytuacji zarówno przemysłowej, handlowej, praca finansowa firmę i jej otoczenie zewnętrzne.

Ostateczna (końcowa) analiza dokonywana jest dla okresu sprawozdawczego (miesiąc, kwartał, rok). Wartość tej analizy polega na tym, że praca spółki jest rozpatrywana kompleksowo i kompleksowo w oparciu o dane sprawozdawcze za odpowiednie okresy. Zapewnia to pełniejszą analizę pracy firmy w zakresie wykorzystania istniejących możliwości.

Ocena końcowa i ocena operacyjna są ze sobą powiązane i uzupełniają się. Umożliwiają kierownictwu firmy nie tylko szybką eliminację braków w procesie działalności produkcyjnej, ale także kompleksowe podsumowanie osiągnięć, wyników działalności produkcyjnej i w odpowiednich okresach czasu opracowanie działań mających na celu zwiększenie efektywności działalności produkcyjnej prac budowlano-montażowych.

2. Na podstawie charakterystyki przestrzennej wyróżnia się analizę wewnątrzgospodarczą i międzygospodarczą. Ocena w gospodarstwie bada pracę tylko badanej firmy i jej działów strukturalnych. W analizie między gospodarstwami porównuje się wyniki działań dwóch lub więcej organizacji. Pozwala nam to zidentyfikować najlepsze praktyki, rezerwy i wady i na tej podstawie zapewnić bardziej obiektywną analizę wyników firmy.

3. Istotną rolę odgrywa klasyfikacja analizy działalności gospodarczej według obiektów zarządzania. Na działalność gospodarczą (system zarządzany) składają się takie odrębne podsystemy jak: ekonomika, technologia, technologia, organizacja działalności produkcyjnej, warunki społeczne pracy, działania na rzecz ochrony środowiska itp.

W tym kontekście możemy wyróżnić:

Ocena techniczno-ekonomiczna (dotyczy służb technicznych firmy). Uwzględnienie interakcji procesów technicznych i ekonomicznych oraz ustalenie ich wpływu na wyniki ekonomiczne praca w firmie.

Ocena finansowo-ekonomiczna (obsługa finansowa firmy, władze finansowe i kredytowe) przywiązuje dużą wagę do wyników finansowych pracy firmy: plan finansowy, efektywność wykorzystania kapitału własnego i obcego, identyfikacja rezerw na wzrost dochodów, zwiększenie rentowności, poprawa kondycji finansowej i wypłacalności spółki;

Ocena audytowa (księgowa) to ekspercka diagnoza „zdrowia” finansowego przedsiębiorstwa. Prowadzone przez audytorów lub firmy audytorskie w celu oceny prognoz sytuacji finansowej i stabilność finansowa podmioty gospodarcze;

Ocena społeczno-ekonomiczna ( usługi gospodarcze katedry, laboratoria socjologiczne, organy statystyczne) bada powiązania między procesami społecznymi i gospodarczymi, ich wzajemne oddziaływanie oraz na ekonomiczne skutki działalności gospodarczej;

Ocena ekonomiczno-statystyczna (organy statystyczne) służy do rozpatrywania masowych zjawisk społecznych na różnych poziomach zarządzania: przedsiębiorstwem, branżą, regionem;

Ocena ekonomiczna i środowiskowa (organy ochrony środowisko) bada wzajemne oddziaływanie procesów środowiskowych i gospodarczych związanych z ochroną i poprawą stanu środowiska oraz koszty środowiskowe;

Ocena marketingowa (usługa marketingowa przedsiębiorstwa lub stowarzyszenia) służy uwzględnieniu zewnętrznego otoczenia funkcjonowania przedsiębiorstwa, rynków, surowców i sprzedaży wyrobów gotowych (klienci), jego konkurencyjności, podaży i popytu, ryzyka handlowego, kształtowania się Polityka cenowa, opracowywanie taktyk i strategii działań marketingowych.

4. Zgodnie z metodologią rozpatrywania obiektów wyróżniają się: porównawczą, diagnostyczną, silniową, marginalną, ekonomiczno-matematyczną, ekonomiczno-statystyczną, funkcjonalno-kosztową ocenę działalności gospodarczej itp.:

W analizie porównawczej ograniczają się one zwykle do porównania raportowanych wskaźników wyników działalności gospodarczej ze wskaźnikami planu rok bieżący, dane z lat ubiegłych, organizacje wiodące;

Ocena czynnikowa ma na celu określenie wielkości wpływu czynników na wzrost i poziom wskaźników końcowych;

Diagnostyka (ekspresowa analiza) to metoda ustalenia charakteru naruszeń normalnego przebiegu procesów gospodarczych na podstawie typowych oznak charakterystycznych tylko dla danego naruszenia;

Ocena marginalna to metoda oceny i uzasadnienia skuteczności decyzji zarządczych w przedsiębiorstwie na podstawie związku przyczynowo-skutkowego pomiędzy wielkością sprzedaży, kosztami robót budowlano-montażowych a przychodami, z podziałem kosztów na stałe i zmienne;

Korzystając z analizy ekonomicznej i matematycznej, wybierane są najbardziej optymalne opcje rozwiązań zadania gospodarcze rezerwę na zwiększenie efektywności produkcji identyfikuje się poprzez pełniejsze wykorzystanie dostępnych zasobów;

Ocena stochastyczna (rozproszenie, korelacja, składowa itp.) służy do rozważenia zależności stochastycznych pomiędzy badanymi zjawiskami a procesami działalności gospodarczej organizacji;

Analiza kosztów funkcjonalnych (FCA) to metoda identyfikacji rezerw. Opiera się na funkcjach jakie pełni obiekt i koncentruje się na optymalnych metodach ich realizacji na wszystkich etapach koło życia budynki (badania, projektowanie, budowa, eksploatacja). Jego głównym celem jest identyfikacja i zapobieganie niepotrzebnym kosztom.

5. Ze względu na podmioty (użytkowników analizy) rozróżnia się ocenę wewnętrzną i zewnętrzną. Ocena wewnętrzna przeprowadzana jest bezpośrednio w przedsiębiorstwie na potrzeby operacyjnego, krótkoterminowego i długoterminowego zarządzania działalnością produkcyjną, handlową i finansową. Ocena zewnętrzna przeprowadzana jest na podstawie danych finansowych i raportowanie statystyczne organy zarządzające gospodarką, banki, władze finansowe, akcjonariusze, inwestorzy.

6. Ze względu na zakres badanych obiektów ocenę dzieli się na ciągłą i selektywną. Przy badaniu ciągłym wnioski wyciąga się po zbadaniu wszystkich obiektów bez wyjątku, a przy badaniu selektywnym na podstawie wyników zbadania tylko części obiektów.

7. Zgodnie z treścią programu wyróżnia się analizę kompleksową i tematyczną. Kompleksowe oznacza, że ​​praca firmy jest badana kompleksowo, natomiast tematyczne oznacza, że ​​badane są tylko jej poszczególne aspekty, które w danym momencie cieszą się największym zainteresowaniem, np. zagadnienia aplikacyjne zasoby materialne, zdolności produkcyjne firmy, redukcja kosztów.

Każda z tych form analizy działalności gospodarczej jest wyjątkowa pod względem treści, organizacji i metodologii jej realizacji.

1.2 Metodologia oceny działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa

Obecnie nie ma ogólnie przyjętego systemu wskaźników efektywności produkcji i pracy ekonomicznej organizacji. Do pomiaru efektywności tych samych działań stosuje się różnorodne metody, czasem niepowiązane ze sobą, czasem dające odmienne wyniki.

Aby określić ogólne wyniki gospodarcze, stosuje się system wskaźników, w ramach którego rozróżnia się wskaźniki ogólne i różnicowe.

Głównym zadaniem przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej jest pełne zaspokojenie potrzeb gospodarki narodowej i obywateli w zakresie towarów, robót budowlanych i usług o znaczących właściwościach konsumenckich i jakości przy minimalnych kosztach, zwiększając wkład w przyspieszenie rozwoju społecznego Rozwój gospodarczy Państwa. Aby osiągnąć swoje główne zadanie firma zapewnia wzrost przychodów.

Zysk jest podstawową zachętą do tworzenia nowych lub rozwoju istniejących organizacji. Możliwości zarobkowe zachęcają ludzi do szukania więcej skuteczne sposobyłączenie zasobów, wymyślanie nowych produktów, na które może być popyt, stosowanie innowacji organizacyjnych i technicznych, które obiecują zwiększyć efektywność działań produkcyjnych.

Wskaźniki efektywności przedsiębiorstwa przedstawiono w Załączniku 4.

W przypadkach, gdy roczne wielkości działalności produkcyjnej i sprzedaży towarów przedsiębiorstwa różnią się od siebie, wskazane jest również wskazanie odpowiadających im rocznych rzeczywistych wielkości sprzedaży towarów rynkowych wyprodukowanych przez przedsiębiorstwo.

Według rodzaju działalności zysk z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i działalność finansowa. Zysk operacyjny to wynik produkcji i sprzedaży lub głównej działalności danej firmy. Konkluzja działalność inwestycyjną częściowo odzwierciedlone jako dochód z udziału w wspólne działania, z posiadania papierów wartościowych i depozytów, częściowo z dochodów ze sprzedaży nieruchomości. Ponadto wyniki inwestycji znajdują odzwierciedlenie w przychodach operacyjnych, gdy inwestycje się zamieniają realne aktywa rozwijać, unowocześniać i unowocześniać działalność produkcyjną.

Zysk z działalności finansowej rozumiany jest jako pośredni efekt pozyskania kapitału ze źródeł zewnętrznych na warunkach korzystniejszych od przeciętnych warunków rynkowych.

Ponadto w procesie działalności finansowej wyróżnia się zysk otrzymany i bezpośredni z zainwestowanego kapitału własnego poprzez zastosowanie efektu dźwigni finansowej.

Na podstawie składu wchodzących w skład elementów rozróżniają zysk krańcowy (brutto), zysk brutto i zysk netto. Zysk krańcowy to różnica między przychodem netto a bezpośrednimi kosztami produkcji sprzedanych towarów. Zysk przed opodatkowaniem charakteryzuje ogólny wynik finansowy spółki. Zysk przed opodatkowaniem stanowi sumę wyniku finansowego ze zwykłej działalności oraz pozostałych przychodów i kosztów. Zysk netto to kwota dochodu, która pozostaje do dyspozycji spółki po opłaceniu podatku dochodowego.

Ze względu na charakter zastosowania zysk netto dzieli się na kapitalizowany i konsumpcyjny. Skapitalizowany zysk, część zysku netto przeznaczona na finansowanie wzrostu majątku spółki. Zysk skonsumowany to zysk, który przeznacza się na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy i założycieli spółki.

Ze względu na charakter opodatkowania rozróżnia się podatki podlegające opodatkowaniu i niepodlegające opodatkowaniu. Ten podział dochodów odgrywa główną rolę w formacji Polityka podatkowa, ponieważ pozwala ocenić alternatywę transakcje biznesowe pod względem ich efektu. Skład dochodu niepodlegającego opodatkowaniu regulują przepisy podatkowe.

Ze względu na charakter inflacyjnego czyszczenia dochodów rozróżnia się dochód nominalny i realny, skorygowany o stopę inflacji w okres raportowania.

Dla rozpatrywanego okresu formacyjnego wyróżnia się zysk roku sprawozdawczego, zysk roku poprzedniego i zysk planowany.

Podana lista kryteriów klasyfikacji nie odzwierciedla całej różnorodności rodzajów dochodów stosowanych w terminologii naukowej i praktyce przedsiębiorstw.

Cel działalność przedsiębiorcza- nie tylko generowanie przychodów, ale także zapewnienie znacznej rentowności działalności gospodarczej. w odróżnieniu wskaźnik absolutny dochody, rentowność jest wskaźnikiem względnym i pokazuje stopień rentowności przedsiębiorstwa. Rentowność odzwierciedla poziom rentowności w stosunku do określonej podstawy. Przedsiębiorstwo jest rentowne, jeśli wysokość przychodów ze sprzedaży towarów wystarcza nie tylko na pokrycie kosztów produkcji i sprzedaży, ale także na wygenerowanie dochodu.

Wskaźniki rentowności mierzą rentowność firmy z różnych perspektyw i są pogrupowane według zainteresowań uczestników proces gospodarczy. Są to główne cechy środowiska czynników generujących dochód i dochody przedsiębiorstwa. Z tego względu stanowią obowiązkowy element analizy porównawczej i oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Analizując działalność produkcyjną, wykorzystuje się wskaźniki rentowności jako narzędzie polityki inwestycyjnej i cenowej.

Główne grupy wskaźników przedstawiono w Załączniku 5.

Pierwsza grupa wskaźników tworzona jest na podstawie wyliczenia poziomów rentowności (rentowności) odzwierciedlonych w raportowaniu firmy:

Wskaźniki te charakteryzują rentowność towarów. Rentowność towarów można obliczyć zarówno dla wszystkich sprzedanych towarów, jak i dla poszczególnych ich rodzajów. W pierwszym przypadku definiuje się go jako procentowy stosunek przychodów ze sprzedaży towarów do kosztów ich wytworzenia i sprzedaży. Rentowność wszystkich sprzedanych towarów można również obliczyć jako procent przychodów ze sprzedaży zakupionych towarów do przychodów ze sprzedaży (wielkość sprzedaży). Wskaźniki te dają wyobrażenie o efektywności kosztów bieżących przedsiębiorstwa oraz rentowności sprzedanych towarów.

Rentowność poszczególne gatunki towarów zależy od ich ceny sprzedaży i całkowitego kosztu. Definiuje się go jako procentowy stosunek ceny sprzedaży jednostki tego towaru pomniejszonej o pełny koszt do pełnego kosztu jednostki tego towaru.

W związku z tym planując asortyment produkowanych towarów bierze się pod uwagę, jak bardzo rentowność poszczególnych typów wpłynie na rentowność wszystkich towarów. Dlatego najważniejsze jest takie ukształtowanie struktury towarów, aby ogólnie zwiększyć efektywność działań handlowych i uzyskać dodatkowe funkcje wzrost dochodów.

Druga grupa wskaźników rentowności tworzona jest w oparciu o kalkulację poziomów rentowności w zależności od zmian wielkości i charakteru funduszy zaawansowanych:

Cały majątek produkcyjny firmy;

Kapitał inwestycyjny (kapitał własny i zobowiązania długoterminowe);

Kapitał własny (własny).

Np:

Rozbieżność poziomów rentowności według tych wskaźników charakteryzuje stopień, w jakim przedsiębiorstwo wykorzystuje dźwignie finansowe w celu zwiększenia rentowności: pożyczki długoterminowe i pożyczone środki.

Wskaźniki te są bardzo praktyczne ze względu na to, że odpowiadają interesom uczestników. Na przykład administracja firmy jest zainteresowana zwrotem (rentownością) wszystkich aktywów produkcyjnych, potencjalnych inwestorów i wierzycieli - zwrotem z akcji itp.

Trzecia grupa wskaźników tworzona jest podobnie jak wskaźniki pierwszej i drugiej grupy, z tą różnicą, że zamiast dochodu brany jest pod uwagę wpływ środków pieniężnych netto.

Wskaźniki te dają wyobrażenie o tym, w jakim stopniu firma może zapewnić gotówkę pożyczkodawcom, pożyczkobiorcom i akcjonariuszom. Koncepcja rentowności przepływu środków pieniężnych jest szeroko stosowana w rozwiniętych gospodarkach rynkowych. Jest to o tyle priorytetowe, że transakcje przepływowe świadczą o intensywnym rodzaju działalności produkcyjnej i „zdrowiu” finansowym przedsiębiorstwa. Przejście do stosowania tej koncepcji wymaga restrukturyzacji sprawozdawczości organizacji. ta praca jest dopiero w początkowej fazie.

Różnorodność wskaźników rentowności determinuje alternatywność poszukiwania dróg rozwoju. Każdy ze wskaźników wyjściowych rozkładany jest na system czynnikowy o różnym stopniu szczegółowości, który wyznacza granice identyfikacji i oceny rezerw produkcyjnych.

Wskaźniki rzeczywistej efektywności finansowej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa przedstawiono w załączniku nr 6.

W razie potrzeby rzeczywista rentowność pracy wszystkich pracowników firmy, działalność produkcyjna warunkowo czystych i czystych towarów w przedsiębiorstwie, majątek ludzki i ogólny oraz kapitał gruntowy firmy, a także rzeczywista część dochodu netto w bilansie spółki można uwzględnić dochód.

Wskaźniki efektywności społecznej działalności gospodarczej przedsiębiorstw przedstawiono w Załączniku 7.

Analizując funkcjonowanie działalności gospodarczej pod kątem przychodów, dynamikę wzrostu przychodów porównuje się z dynamiką wzrostu wolumenów sprzedaży i kosztów, które należy skorelować w następujący sposób:

gdzie P jest wskaźnikiem dochodu, jednostkami pieniężnymi;

O - wskaźnik wielkości sprzedaży, jednostki pieniężne;

Z - wskaźnik wydatków, jednostki pieniężne.

Istnieją różne rodzaje rentowności, które pełnią rolę wskaźników wydajności. Rentowność ogólna jest najbardziej podstawowym parametrem konkurencyjności organizacji i obliczana jest poprzez stosunek przychodów do średniorocznego kosztu środków trwałych i standaryzowanych kapitał obrotowy. Zwrot z kapitału własnego (pożyczonego) definiuje się jako stosunek dochodu do kapitału własnego (pożyczonego). Rentowność słuszność pokazuje zdolność organizacji do spłaty kapitału, a kapitału pożyczonego - efektywność wykorzystania pożyczonych środków. Stopa dochodu dla pożyczony kapitał musi być wyższa od odsetek zapłaconych za przedstawioną pożyczkę. Rentowność towarów określa się jako stosunek przychodów do całkowitego kosztu wyprodukowanych (sprzedanych) towarów w okresie sprawozdawczym. Rentowność obrotu obliczana jest jako stosunek przychodów do wolumenu sprzedanych towarów w danym okresie.

Wskaźniki zróżnicowane charakteryzują efektywność wykorzystania określonych rodzajów zasobów i kosztów.Do obliczenia wskaźników zróżnicowanych stosuje się dwa podejścia: zasobowe i kosztowe.

Metodologia obliczania wskaźników zróżnicowanych na podstawie metoda zasobów- jest to obliczenie wskaźników efektywności wykorzystania: zasobów pracy: wydajności pracy (produkcji), pracochłonności towarów (robot, usług), względnych oszczędności w liczbie zatrudnionych.

Wydajność (B) pokazuje wielkość wyniku na jednostkę zasobów pracy i jest określona przez wzór

gdzie VP to wolumen towarów lub czynności wykonanych w jednostkach naturalnych lub warunkowo naturalnych;

Ch sp - średnia liczba pracowników, osoby. Pracochłonność (TE) reprezentuje koszt czasu pracy potrzebny na wytworzenie jednostki towaru. Obliczane według wzoru:

gdzie T to czas spędzony na produkcji wszystkich towarów, standardowe godziny.

Względne oszczędności pracowników () określa wzór:

gdzie baza H i raportowanie H - liczba pracowników organizacji według okresu głównego i okresu sprawozdawczego, osoby;

J VP - wskaźnik wzrostu wolumenu działalności produkcyjnej towarów lub sprzedanych towarów w okresie sprawozdawczym w porównaniu ze środkami trwałymi: określony przez kapitałochłonność, produktywność kapitału i względne oszczędności majątku produkcyjnego.

Intensywność kapitału (F) pokazuje wielkość środków trwałych przypadającą na jednostkę wyprodukowanych towarów w ustalonym okresie kalendarzowym i jest określona wzorem:

gdzie OF to koszt środków trwałych, jednostki pieniężne.

Produktywność kapitału (F o) określa się według wzoru:

Względne oszczędności środków trwałych () oblicza się według wzoru:

gdzie OF BAZ i OF OTCH - koszt środków trwałych według okresu głównego i okresów sprawozdawczych, jednostki pieniężne.

Na podstawie kapitału obrotowego wyznacza się: wskaźnik obrotów, współczynnik obciążenia oraz względne oszczędności kapitału obrotowego.

Wskaźnik obrotu (KRR) wyznacza się ze wzoru

gdzie O B C jest średniorocznym saldem kapitału obrotowego w spółce za rok, jednostki pieniężne.

Współczynnik obciążenia (KZ) oblicza się ze wzoru:

Względne oszczędności kapitału obrotowego () określa wzór:

gdzie O B S BAZ i O B S OTCH oznaczają kapitał obrotowy według okresu głównego i okresu sprawozdawczego, jednostki pieniężne.

Ponadto efektywność wykorzystania środków trwałych ocenia się za pomocą wskaźników wykorzystania zasobów materialnych - intensywności materiałowej, produktywności materiałów i względnych oszczędności w kosztach materiałów. Zużycie materiału (M E) określa się według wzoru:

gdzie MZ- koszty materiałów, jednostki monetarne.

Uzysk materiału (M O) oblicza się ze wzoru:

Względne oszczędności w kosztach materiałów () oblicza się według wzoru:

gdzie MH BAZ i MH OTCH to koszty rzeczowe według okresu głównego i okresu sprawozdawczego, jednostki pieniężne.

Intensywność kapitału (K E) obliczana jest według wzoru:

gdzie KV - inwestycje kapitałowe w produkcję, jednostki pieniężne;

VP to wzrost produkcji towarów w wyniku tych inwestycji kapitałowych, pod względem fizycznym i kosztowym.

Produktywność kapitału (KO) oblicza się według wzoru:

Względne oszczędności na inwestycjach kapitałowych () oblicza się za pomocą wzoru

gdzie KV BAZ i KV OTCH są inwestycjami kapitałowymi według okresu głównego i okresu sprawozdawczego, jednostek pieniężnych.

Analizując wyniki gospodarcze, stosuje się również inne wskaźniki.

Na przykład koszt jednego jednostka monetarna towar pokazuje rozmiar wydatki gotówkowe na jedną jednostkę pieniężną towarów (robót, usług) sprzedanych w okresie kalendarzowym.

2 . Ocena wyników działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa (na przykładzie LLC« Powrót do zdrowia")

2.1 Charakterystyka organizacyjno-ekonomiczna przedsiębiorstwa LLC« Powrót do zdrowia"

Społeczeństwo z ograniczona odpowiedzialność„Przywrócenie” zostało zarejestrowane 10 sierpnia 2000 roku przez Inspekcję Podatkową Federacji Rosyjskiej dla Centralnego Okręgu Lipiecka, OGRN 1024840839066 posiada osobowość prawną i działa na warunkach i w sposób określony w Statucie.

Siedziba firmy: 398006, Lipetsk, Universalny proezd, 2. Ale według zmiany dokonane w Statucie Spółki z ograniczoną odpowiedzialnością „Przywrócenie” z dnia 19 grudnia 2013 r. Punkt 1.3 stanowi, co następuje: „Lokalizacja Spółki: Rosja, obwód lipiecki, Lipieck, ul. Dovatora, 12.”

Celem Vostanovlenie LLC jest osiągnięcie zysku.

Przedmiotem działalności Spółki jest:

Handel hurtowy maszynami i urządzeniami dla hutnictwa;

Usługi pośrednictwa, handlowe i transakcje wymiany, marketing;

Organizacja przewozów ładunków, w tym międzynarodowych;

Świadczenie usług magazynowania;

Inne rodzaje działalności, które nie są zabronione przez ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej.

Główną działalnością Vostanovlenie LLC jest Hurt maszyny i urządzenia dla hutnictwa.

LLC „Restoration” zajmuje się również opracowywaniem i wdrażaniem nowych technologii renowacji i produkcji krytycznych części i narzędzi technologicznych dla przedsiębiorstw metalurgicznych (walce piecowe, rury promieniujące, walce walcarek i spawarek rur, noże do kruszenia tarczowego i krawędziowego , walce formujące prostownic itp.), które wykonane są ze stali żaroodpornych, nierdzewnych, żaroodpornych i narzędziowych. Firma ma na swoim koncie kilka opatentowanych odkryć.

Głównym organizatorem i stałym liderem jest Iwan Pietrowicz Borodin, kandydat nauk technicznych, który od ponad trzydziestu lat pracuje w przemyśle metalurgicznym ZSRR i Rosji. Posiada dziesiątki wynalazków z zakresu napawania, spawania, obróbki cieplnej, metaloznawstwa i elektrometalurgii specjalnej.

Przyjrzyjmy się strukturze organizacyjnej przedsiębiorstwa na rysunku 1.

Rysunek 1. Struktura organizacyjna Vostanovlenie LLC

Bezpośrednio do dyrektora generalnego jest posłuszny Główny księgowy, a także główny inżynier, dział prawny, kierownik działu kadr, szef marketingu i sprzedaży, główny inżynier ds. przygotowania i zawierania umów, a także agencje ochrony PSC Bastion-L i PSC Katran.

2.2 Ocena wyników działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa LLC« Powrót do zdrowia"

Aby ocenić wyniki finansowe działalności Vostanovlenie LLC, najpierw przeanalizujemy aktywa i pasywa bilansu.

W Załączniku 9 przeanalizujemy wskaźniki aktywów bilansu. Bilans Vostanovleniye LLC przedstawiono w załączniku nr 1.

Analizując dane przedstawione w Załączniku 9, możemy stwierdzić, że waluta bilansowa w roku 2014 w porównaniu do roku 2013 wzrosła o 1 611 tys. rubli. lub o 3,61%.

Największe zmiany w roku 2014 w stosunku do roku 2013 miały miejsce w pozycji pozostałe aktywa trwałe. W przypadku tego wskaźnika wartość wzrosła o 10 049 tysięcy rubli. lub o 956,14%.

Waluta bilansowa w 2015 roku spadła o 7916 tysięcy rubli. lub o 17,12%. Sugeruje to, że w tym okresie wolumen aktywów znajdujących się w bilansie spółki Vostanovleniye LLC spadł.

Dla poszczególnych pozycji aktywów bilansowych można także zauważyć spadek wskaźnika należności o 7 795 tys. rubli. lub o 32,66%. Świadczy to o tym, że spółka skutecznie zabiega o spłatę zadłużenia wobec kontrahentów za dostarczane jej produkty.

Aktywa trwałe w okresie sprawozdawczym nieznacznie spadły - o 13 tysięcy rubli. w wartościach bezwzględnych lub o 0,22% w wartościach względnych.

Wręcz przeciwnie, w okresie sprawozdawczym wzrósł wskaźnik rezerw. Wzrost w wartościach bezwzględnych wyniósł 825 tysięcy rubli. W ujęciu względnym wskaźnik ten wzrósł o 15,12%.

Przyjrzyjmy się strukturze aktywów bilansu w 2013 roku na rysunku 2.

Ryc. 2. Struktura bilansu aktywów LLC „Restoration” w 2013 r., W tysiącach rubli.

Analizując strukturę aktywów bilansowych w 2013 roku można stwierdzić, że główny udział aktywów w 2013 roku stanowił należności (52%).

W 2014 r. na drugim miejscu znalazły się rezerwy (30%).

Aby ocenić strukturę aktywów bilansowych w 2014 roku, przyjrzyjmy się strukturze aktywów przedstawionej na rysunku 3.

Rysunek 3. Struktura bilansu aktywów LLC „Restoration” w 2014 r., W tysiącach rubli.

Na podstawie danych przedstawionych na rysunku 2 można stwierdzić, że w 2014 roku najistotniejszą pozycją aktywów bilansu były należności. W strukturze aktywów bilansu wskaźnik dla tej pozycji wyniósł 52%.

Pozostałe pozycje aktywów bilansu łącznie stanowią mniej niż 50% aktywów bilansu. Największą pozycją po należnościach jest wskaźnik pozostałych aktywa trwałe, co w 2014 r. wyniosło 24%.

Rysunek 4. Struktura bilansu aktywów LLC „Restoration” w 2015 r., W tysiącach rubli.

W porównaniu do roku 2014 nie zaszły żadne istotne zmiany w strukturze bilansu spółki Vostanovleniye LLC. Tak jak poprzednio, główną pozycją aktywów w bilansie pozostają należności. Udział tego artykułu zmniejszył się i w 2015 r. wyniósł 42%.

Na drugim miejscu pod względem udziału pozostaje pozycja pozostałe aktywa trwałe. W 2015 roku udział tego artykułu wyniósł 26%.

Analizę pasywów bilansu przedstawiono w załączniku nr 10.

Najbardziej zauważalną zmianą stanu pasywów bilansu w roku 2014 w stosunku do roku 2013 jest wzrost wskaźnika zadłużenia krótkoterminowego.

Liczba ta w 2014 roku wzrosła o 1896 tysięcy rubli. lub o 1185%.

Biorąc pod uwagę zmiany wskaźników zobowiązań bilansu LLC „Restoration” w 2015 roku, możemy powiedzieć, że zyski zatrzymane spadł o 4397 tysięcy rubli. lub o 95,32%.

Długoterminowe pożyczone środki w analizowanym okresie spadły o 2 465 tysięcy rubli. lub o 15,74%.

Zmniejszeniu uległa także pozycja pasywów w bilansie, jaką są środki pożyczone krótkoterminowo. W tym okresie liczba ta spadła o 1075 tysięcy rubli. lub o 52,29%.

Na rysunku 5 uwzględniliśmy strukturę pasywów bilansu w 2013 roku.

Rysunek 5. Analiza struktury pasywów bilansu LLC „Restoration” w 2013 r., W tysiącach rubli.

Analizując strukturę pasywów bilansu przedsiębiorstwa w 2013 roku można zauważyć, że największy jego udział (68%) stanowią zobowiązania.

Rysunek 6. Analiza struktury pasywów bilansu LLC „Restoration” w 2014 r., W tysiącach rubli.

Analizując strukturę pasywów bilansowych spółki LLC „Restoration” w 2014 roku można stwierdzić, że największy udział w pasywach bilansowych stanowią zobowiązania z tytułu zobowiązań. Środek ciężkości ten wskaźnik pasywów w 2014 roku wynosi 52%.

Na drugim miejscu pod względem wolumenu znajdują się środki pożyczone długoterminowo. Udział tego wskaźnika w 2014 roku wynosi 34%.

Rysunek 7. Analiza struktury pasywów bilansu LLC „Restoration” w 2015 r., W tysiącach rubli.

Biorąc pod uwagę strukturę bilansu Vostanovlenie LLC w 2015 roku, widać, że udział rachunki do zapłaty które podobnie jak w 2014 roku stanowią większość pasywów bilansowych, wzrosły i wyniosły 62%.

Na drugim miejscu pod względem udziału pozostają także długoterminowe środki pożyczone. Udział tego wskaźnika w 2015 roku wyniósł 34%.

Analiza płynności bilansu ocenia zdolność kredytową przedsiębiorstwa, czyli jego zdolność do terminowego i pełnego regulowania wszystkich swoich zobowiązań. Analizę płynności bilansu przedstawiono w załączniku nr 8.

Aby przeanalizować płynność bilansu, należy porównać wyniki grup aktywów i pasywów. Wyróżnia się następujące rodzaje płynności bilansu: płynność bezwzględna, płynność bieżąca, płynność perspektywiczna oraz płynność ogólna lub złożona.

Warunki bezwzględnej płynności zapisuje się jako zbiór nierówności:

A 1 P 1, A 2 P 2, A 3 P 3, A 4 ?P 4, (2.1)

gdzie A 1 - najbardziej płynne aktywa;

P 1 - najpilniejsze obowiązki;

A 2 – aktywa szybko osiągalne;

P 2 - zobowiązania krótkoterminowe;

A 3 – wolno sprzedające się aktywa;

P 3 - Zobowiązania długoterminowe;

A 4 – aktywa trudne do sprzedania;

P 4 - zobowiązania stałe.

Bieżący stan płynności ma postać:

(A 1 + A 2) (P 1 + P 2) (2.2)

Przyszłościowy warunek płynności jest następujący:

Porównanie A 1 i P 1 odzwierciedla stosunek bieżących wpłat i wpływów za okres do trzech miesięcy. Porównanie A 2 i P 2 pokazuje tendencję płynności do wzrostu lub spadku w okresie od 3 do 6 miesięcy. Porównanie A 3 i P 3 pokazuje płynność przedsiębiorstwa w okresie dłuższym niż 6 miesięcy. Stosunek A 4 i P 4 pokazuje, czy przedsiębiorstwo posiada wystarczające środki własne na prowadzenie działalności aktualne zajęcia.

Biorąc pod uwagę wskaźniki płynności bilansu LLC „Restoration”, możemy stwierdzić, że wskaźniki bilansu nie spełniają warunku płynności bezwzględnej. Taki stan rzeczy ma miejsce w latach 2013, 2014 i 2015.

Zastanówmy się, czy wskaźniki bilansowe Vostanovleniye LLC spełniają aktualne wymagania dotyczące płynności:

W 2013:

A 1 + A 2 = 62 + 23163 = 23225 tysięcy rubli.

P 1 + P 2 = 30233 + 160 = 30393 tysięcy rubli.

Porównując wyliczone powyżej wielkości za rok 2013 można stwierdzić, że w roku 2013 bieżący warunek płynnościowy nie jest spełniony.

W 2014 roku:

A 1 + A 2 = 23 + 23866 = 23889 tysięcy rubli.

P 1 + P 2 = 23905 + 2056 = 25961 tysięcy rubli.

Porównując wyliczone powyżej wielkości za rok 2014 można stwierdzić, że w roku 2014 bieżący warunek płynnościowy nie jest spełniony.

Rozważmy sytuację na rok 2015:

A 1 + A 2 = 203 + 16071 = 16274 tysiące rubli.

P 1 + P 2 = 23926 + 981 = 24907 tysięcy rubli.

Na podstawie obliczeń przeprowadzonych dla roku 2015 można ocenić, że w roku 2015 również bieżący warunek płynnościowy nie jest spełniony.

Porównując wskaźniki A 3 i P 3 można stwierdzić, że w 2013 roku ich wartość spełnia wymagania. Jednakże zarówno w przypadku roku 2014, jak i 2015 można zauważyć, że warunek długoterminowej płynności bilansu Vostanovleniye LLC również nie jest spełniony.

Analiza płynności bilansu przeprowadzona według powyższego schematu ma charakter przybliżony. Bardziej szczegółowa analiza wypłacalności przy użyciu wskaźniki finansowe(Załącznik 11). Do celów analitycznych można wykorzystać założenia metodyczne oceny kondycji finansowej przedsiębiorstw i stwierdzenia niezadowalającej struktury bilansu, które określają system kryteriów identyfikacji przedsiębiorstw niewypłacalnych.

Przedstawiamy wyliczenie wskaźników z Załącznika 11 w latach 2013, 2014 i 2015.

Aktualny współczynnik:

2013: (62+23163+13430) / (30233+160) = 1,21.

2014: (23+23866+5471) / (23905+2056) = 1,13.

2015: (203+16071+6281) / (23926+981) = 0,91.

Wskaźnik szybkiej płynności:

2013: (62+23163) / (30233+160) = 0,76.

2014: (23+23866) / (23905+2056) = 0,92.

2015: (203+16071) / (23936+981) = 0,65.

Bezwzględny wskaźnik płynności:

2013: 62/(30233+160) = 0,002.

2014: 23/(23905+2056) = 0,0009.

2015: 203/(23926+981) = 0,008.

Łączny wskaźnik płynności:

2013: (62+23163+13430+7977)/(30233+160+9915) = 1,107.

2014: (23+23866+5471+16883)/(23905+2056+15659) = 1,11.

2015: (203+16071+6281+15773)/(23926+981+13194) = 1,006.

Wskaźnik płynności bieżącej pokazuje możliwość spłaty najpilniejszych i krótkoterminowych zobowiązań środkami obrotowymi. Wskaźnik płynności bieżącej charakteryzuje wypłacalność przedsiębiorstwa.

Na podstawie obliczonych wskaźników tego współczynnika dla lat 2013, 2014 i 2015 można stwierdzić, że w latach 2013 i 2014 wskaźnik ten mieścił się w granicach normy. W 2015 roku wskaźnik płynności bieżącej nie spełniał normy.

Wskaźnik płynności szybkiej charakteryzuje zdolność spółki do spłaty własnej obligacje kosztem dostępnych środków pieniężnych, inwestycji finansowych i należności.

Na podstawie obliczeń wskaźnika płynności szybkiej w latach 2013, 2014 i 2015 można stwierdzić, że we wszystkich trzech przypadkach wartość tego wskaźnika mieści się w normie.

Bezwzględny wskaźnik płynności pokazuje zdolność przedsiębiorstwa do tego aktywa płynne pokryć wolumen istniejących zobowiązań krótkoterminowych.

Z wyliczonych danych można stwierdzić, że bezwzględny wskaźnik płynności w roku 2013, a także w latach 2014 i 2015 nie odbiega od normy.

Wskaźnik płynności całkowitej charakteryzuje zdolność przedsiębiorstwa do spłaty wszystkich zobowiązań kosztem swojego majątku.

Z obliczeń wynika, że ​​całkowity wskaźnik płynności Vostanovlenie LLC w latach 2013, 2014 i 2015 również nie spełnia wymaganych wskaźników.

W przypadku niezadowalającej struktury bilansu, w celu sprawdzenia realnych możliwości przywrócenia wypłacalności przedsiębiorstwa, współczynnik przywrócenia wypłacalności oblicza się na okres 3 miesięcy:

K VOST = (K TLinit + 3/T * (K TLcon - K TLinit)) / 2 (2,4)

gdzie K TLnach, K TLkon - aktualna wartość wskaźnik płynności bieżącej na początek i koniec okresu sprawozdawczego;

3 - okres przywrócenia wypłacalności, miesiące;

T - okres sprawozdawczy, miesiąc;

2 - standardowa wartość wskaźnika płynności bieżącej.

Jeżeli współczynnik ożywienia jest mniejszy niż 1, wówczas przedsiębiorstwo nie ma realnej szansy na przywrócenie wypłacalności w ciągu najbliższych 6 miesięcy, jeśli nie zmieni niczego w swojej działalności.

Wartość współczynnika odzysku większa od 1 wskazuje, że przedsiębiorstwo ma realną szansę na przywrócenie wypłacalności.

Obliczmy współczynnik odzysku wypłacalności w 2014 roku:

K VOST (2014) = (1,21+ 3 / 12 * (1,13 - 1,21)) / 2 = 0,6

Obliczmy współczynnik odzysku wypłacalności w 2015 roku:

K VOST (2015) = (1,13+ 3 / 12 * (0,91 - 1,13)) / 2 = 0,52

Jak widać z obliczeń współczynnik przywrócenia wypłacalności jest mniejszy niż 1, co oznacza, że ​​przedsiębiorstwo nie jest w stanie przywrócić wypłacalności.

Stosunek zadłużenia do kapitału własnego;

Współczynnik manewrowości środków własnych;

Współczynnik autonomii.

Wskaźniki obliczone według tego algorytmu przedstawiono w Załączniku 12.

Rozważmy obliczenie współczynników dla Załącznika 12 w latach 2013, 2014 i 2015.

Stosunek zadłużenia do kapitału własnego:

2013: (30233+160+9915)/ 4324 = 9,32

2014: (23905+2056+15659)/4623 = 9.

2015: (23926+981+13194)/226 = 169.

Współczynnik zwrotności własnego kapitału obrotowego:

2013: ((62+23163+13430) - (30233+160))/ 4324 = 1,45

2014: ((23+23866+5471) - (23905+2056))/4623 = 0,74

2015: ((203+16071+6281) - (23926+981))/226 = -10,4

Współczynnik autonomii:

2013: 4324/44632 = 0,1.

2014: 4623/46243 = 0,1.

2015: 226/38327 = 0,006.

Stosunek środków własnych i pożyczonych pokazuje, jakich środków przedsiębiorstwo posiada więcej.

Współczynnik ten zarówno w latach 2013, 2014, jak i 2015 przekracza wartości dopuszczalne. W 2013 roku na 1 rubla środków własnych spółka posiadała 9,32 rubla środków pożyczonych. W 2014 roku na 1 rubel środków własnych spółka posiadała 9 rubli pożyczonych środków. W 2015 roku liczba ta wzrosła jeszcze bardziej. Na 1 rubel środków własnych przypadało już 169 rubli pożyczonych środków.

Wskaźnik ten sugeruje, że Vostanovlenie LLC jest poważnie uzależniona od pożyczonych środków.

Współczynnik manewrowości własnego kapitału obrotowego pokazuje, jaka część środków własnych występuje w formie mobilnej, co pozwala w miarę swobodnie zarządzać tymi środkami.

Wskaźnik ten zarówno w 2013 r., jak iw 2014 r. oraz w 2015 r. nie odpowiada wartości standardowej.

Współczynnik autonomii pokazuje udział środków własnych w aktywach ogółem i charakteryzuje ich stopień niezależność finansowa przedsiębiorstw z pożyczonych źródeł finansowania.

Wartość tego wskaźnika jest znacznie niższa od wartości standardowej zarówno w 2013 r., jak i w 2014 r. i 2015 r. Ponadto w 2015 r. wskaźnik ten znacząco się obniżył.

Świadczy to o tym, że spółka ma poważne problemy z dostępnością środków własnych i jest niemal całkowicie uzależniona od środków pożyczonych.

Aby dalej analizować wyniki działalności finansowo-gospodarczej Vostanovlenie LLC, konieczne jest obliczenie wskaźników rentowności i działalności gospodarczej.

Wskaźniki aktywności gospodarczej:

1. Wskaźnik rotacji majątku obrotowego (K oOA) – pokazuje liczbę obrotów majątku obrotowego w analizowanym okresie.

2. Wskaźnik rotacji należności (K należności) - pokazuje liczbę obrotów zrealizowanych należnościami w analizowanym okresie. W miarę przyspieszania obrotów wartość wskaźnika maleje, co świadczy o poprawie rozliczeń z dłużnikami.

3. Wskaźnik rotacji kapitału własnego (K oSC) – odzwierciedla aktywność wykorzystania własnych zasobów finansowych. Wzrost dynamiki oznacza wzrost efektywności wykorzystania kapitału własnego.

4. Wskaźnik rotacji zobowiązań (K oKZ) - pokazuje szybkość rozliczeń z wierzycielami. Przyspieszenie niekorzystnie wpływa na płynność przedsiębiorstwa.

5. Produktywność kapitału (F O) - odzwierciedla efektywność wykorzystania środków trwałych przedsiębiorstwa.

Wskaźniki rentowności finansowej:

1. Wskaźnik ogólnej rentowności (RO) - pokazuje rentowność samego przedsiębiorstwa.

2. Wskaźnik zwrotu ze sprzedaży (RP) - pokazuje, jaki jest zysk na jednostkę sprzedane produkty.

3. Wskaźnik zwrotu z aktywów (RA) – pokazuje efektywność wykorzystania całości majątku (zarządzanie przedsiębiorstwem w zakresie działalności produkcyjnej).

4. Wskaźnik rentowności kosztów bezpośrednich (R PZ) – charakteryzuje efektywność kosztową przedsiębiorstwa, tj. jaki zysk osiąga firma z każdego rubla poniesionych kosztów bezpośrednich?

5. Zwrot z kapitału własnego (R SK) – pokazuje efektywność wykorzystania kapitału własnego.

Rozważmy procedurę obliczania tych wskaźników.

Wskaźnik rotacji majątku obrotowego zostanie obliczony według wzoru:

K oOA = BP / OA średnio, (2,5)

gdzie VR to przychody ze sprzedaży,

Średnia wartość OA - Średnia wartość aktywa obrotowe.

Obliczmy wartość tego wskaźnika:

2014: 55283 / ((29360+22554)/2) = 2,13.

2015: 50659 / ((29360+22554)/2) = 1,95.

Wskaźnik rotacji należności obliczamy ze wzoru:

K oDZ = VR / DZ śr., (2,6)

DZ av - kwota należności.

2014: 55283 / ((23866+16071)/2) = 2,77.

2015: 50659 / ((23866+16071)/2) = 2,54.

Wskaźnik rotacji kapitału własnego obliczamy ze wzoru:

K oSK = VR / SK średnia, (2,7)

gdzie VR to przychody ze sprzedaży;

SK śr. to średnia kwota kapitału własnego.

2014: 55283 / ((4623+226)/2) = 22,8.

2015: 50659 / ((4623+226)/2) = 20,9.

Wskaźnik rotacji zobowiązań oblicza się ze wzoru:

K oKZ = VR / KZ sr, (2,8)

gdzie VR to przychody ze sprzedaży;

KZ av - kwota zobowiązań.

2014: 55283 / ((23905+23926)/2) = 2,31.

2015: 50659 / ((23905+23926)/2) = 2,12.

Produktywność kapitału określimy za pomocą następującego wzoru:

F O = VR / OS sr, (2,9)

gdzie VR to przychody ze sprzedaży;

OS av - średni roczny koszt środków trwałych.

2014: 55283 / ((5783+5770)/2) = 4,79.

2015: 50659 / ((5783+5770)/2) = 4,38.

Ogólny wskaźnik rentowności obliczamy korzystając ze wzoru:

R O = P N / BP * 100%, (2,10)

gdzie P N - zysk (strata) przed opodatkowaniem;

VR – przychody ze sprzedaży.

2014: (373/55283) * 100% = 0,67%

2015: (270/50659) * 100%= 0,53%.

Wskaźnik rentowności sprzedaży obliczamy korzystając ze wzoru:

R P = P r / BP * 100%, (2,11)

gdzie P r - zysk ze sprzedaży produktów;

VR – przychody ze sprzedaży

2014: (871/55283) * 100% = 1,58%

2015: (3028/50659) * 100%= 6%.

Wskaźnik zwrotu z aktywów obliczamy korzystając ze wzoru:

R A = średnia PE / VB * 100%, (2,12)

gdzie PE to zysk netto;

WB śr. - średnia waluta bilansowa.

2014: (299/((46243+38327)/2) * 100% = 0,71%

2015: (216/((46243+38327)/2) * 100%= 0,51%.

Wskaźnik rentowności kosztów bezpośrednich oblicza się ze wzoru:

R PZ = VP / SP * 100%, (2,13)

gdzie VP to zysk (strata) brutto;

SP – koszt sprzedaży.

2014: (871/54412)* 100% = 1,6%

2015: (4286/46373) * 100%= 9,24%.

Zwrot z kapitału własnego oblicza się według wzoru:

R SK = PE / SK * 100%, (2,14)

gdzie PE to zysk netto,

SK - kapitał własny.

2014: (299/4623)* 100% = 6,47%

2015: (216/226) * 100%= 95,58%.

Uzyskane wartości wskaźników dla Vostanovlenie LLC prezentujemy w Załączniku 13.

Biorąc pod uwagę uzyskane wartości, można wyciągnąć następujące wnioski.

Wskaźnik rotacji majątku obrotowego w okresie sprawozdawczym spadł z 2,13 do 1,95. Fakt ten wynika z faktu, że w 2015 roku spółka Vostanovlenie LLC odnotowała nieznaczny spadek przychodów ze sprzedaży.

Zmniejszył się także wskaźnik rotacji należności z 2,77 w 2014 roku do 2,54 w 2015 roku. Spadek tego wskaźnika, podobnie jak poprzedniego, można wytłumaczyć spadkiem przychodów ze sprzedaży w 2015 roku.

Wskaźnik rotacji kapitałów własnych w 2015 roku spadł do 20,9. W 2014 roku wskaźnik ten wyniósł 22,8.

Wskaźnik rotacji zobowiązań za ten okres nieznacznie, ale nie znacząco, spadł. W 2014 r. liczba ta wyniosła 2,31, a w 2015 r. – 2,12.

Zmniejszyła się także produktywność kapitału z 4,79 w 2014 r. do 4,38 w 2015 r.

Ogólny wskaźnik rentowności w 2014 roku wyniósł 0,67. W 2015 roku wskaźnik ten wyniósł 0,53.

Wskaźnik rentowności sprzedaży w 2014 roku wyniósł 1,58%. W 2015 roku odsetek ten wzrósł i wyniósł 6%. Wynika to z faktu, że wskaźnik taki jak zysk ze sprzedaży produktów w 2015 roku wzrósł na tle nieznacznego spadku przychodów ze sprzedaży.

Podobne dokumenty

Istota ekonomiczna oraz treść analizy działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa. Obliczanie i ocena systemu wskaźników charakteryzujących kondycję finansową badanego przedsiębiorstwa LIKA LLC, opracowanie propozycji jej poprawy.

praca dyplomowa, dodana 22.09.2009


Charakterystyka organizacyjno-ekonomiczna OJSC PA „Krasnojarsk Kombajn zbożowy”. Analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa, składu i dynamiki zysku przedsiębiorstwa, wyników finansowych ze sprzedaży produktów, wskaźników rentowności.

praca na kursie, dodano 24.11.2008


Teoretyczne aspekty i metody oceny efektywności działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa. Treść analizy i jej baza informacyjna. Wzrost wolumenu działalności przedsiębiorstw jako czynnik wzrostu efektywności. Rezerwy na redukcję kosztów.

teza, dodana 11.05.2009


Historia powstania, obszary działalności i struktura organizacyjna Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością „TK Grand” Analiza wskaźników działalności finansowej i ekonomicznej organizacji. Ocena wypłacalności, płynności, stabilności finansowej i rentowności przedsiębiorstwa.

praca na kursie, dodano 13.10.2014


Badanie kondycji finansowej przedsiębiorstwa SA „MORION”, główne problemy działalności finansowej. Zalecenia dotyczące zarządzania finansami. Ocena wyników działalności przedsiębiorstwa pod kątem realizacji planów i osiągniętego poziomu rozwoju gospodarczego.

raport z praktyki, dodano 30.06.2010


Zadania i baza informacyjna kompleksowa ocena efektywność działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Informacje ogólne o przedsiębiorstwie LLC SK „Kubanstroy”. Charakterystyka finansowa i ekonomiczna organizacji. Ocena dynamiki wskaźników efektywności.

praca na kursie, dodano 13.05.2011


Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Ocena wyników produkcyjnych i społecznych produkcji. Koszty finansowe wytwarzania wyrobów, charakterystyka efektywności procesu technologicznego. System i poziomy organizacji zarządzania.

praca na kursie, dodano 24.12.2013


Cele, metodologia i baza informacyjna do analizy działalności finansowej i ekonomicznej przedsiębiorstwa na przykładzie S.I. Kazakova LLC. Nieruchomość i pozycja finansowa. Opracowywanie środków poprawiających efektywność działalności finansowej i gospodarczej.

teza, dodana 14.06.2012


Pojęcie kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Modele oceny działalności gospodarczej, rentowności, płynności i wypłacalności. Analiza i diagnostyka działalności finansowej i gospodarczej na przykładzie Petrovsky SPb LLC. Ocena stabilności finansowej.

praca na kursie, dodano 16.02.2015


Czynniki wpływające na efektywność działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa. Analiza efektywności działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa na przykładzie OAO Nizhnekamskshina. Osobliwości doświadczenia zagraniczne analiza zysków i rentowności.

Metodologia analizy działalności finansowo-gospodarczej to zespół procedur analitycznych służących do określenia kondycji finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa. Eksperci z zakresu analiz podają różne metody określania kondycji finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa. Jednak podstawowe zasady i kolejność proceduralnej strony analizy są prawie takie same, z niewielkimi różnicami. Uszczegółowienie strony proceduralnej metodologii analizy działalności finansowej i gospodarczej zależy od postawionych celów i różnych czynników wsparcia informacyjnego, metodologicznego, kadrowego i technicznego. Nie ma zatem ogólnie przyjętej metodologii analizy działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa, jednak we wszystkich istotnych aspektach aspekty proceduralne są podobne.

To ważne dla analizy Wsparcie informacyjne. Wynika to z faktu, że zgodnie z ustawą Federacji Rosyjskiej „O informatyzacji i ochronie informacji” przedsiębiorstwo nie może przekazywać informacji zawierających tajemnicę handlową. Zwykle jednak, aby wiele decyzji podjęli potencjalni partnerzy firmy, wystarczy przeprowadzić ekspresową analizę działalności finansowo-gospodarczej. Nawet do przeprowadzenia szczegółowej analizy działalności finansowo-gospodarczej często nie są wymagane informacje stanowiące tajemnicę przedsiębiorstwa. Aby przeprowadzić ogólną szczegółową analizę działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa, informacje na temat ustalone formy sprawozdania finansowe, a mianowicie:

Formularz nr 1 Bilans

Formularz nr 2 Rachunek zysków i strat

Formularz nr 3 Zestawienie przepływów kapitałowych

Formularz nr 4 Rachunek przepływów pieniężnych

Formularz nr 5 Załącznik do bilansu

Informacje te są zgodne z dekretem Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 5 grudnia 1991 r. Nr 35 „W wykazie informacji, które nie mogą stanowić tajemnicy przedsiębiorstwa” nie może stanowić tajemnicy przedsiębiorstwa.

Analiza działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa odbywa się w trzech etapach.

W pierwszym etapie podejmowana jest decyzja o możliwości przeprowadzenia analizy sprawozdania finansowe i sprawdzana jest jej gotowość do czytania. Problem wykonalności analizy można rozwiązać czytając raport biegłego rewidenta. Istnieją dwa główne typy raportów z audytów: standardowe i niestandardowe. Standard raport z audytu to jednolity, zwięzły dokument zawierający pozytywną ocenę firmy audytorskiej co do rzetelności informacji zawartych w raporcie oraz ich zgodności z obowiązującymi przepisami dokumenty regulacyjne. W takim przypadku analiza jest wskazana i możliwa, ponieważ raportowanie we wszystkich istotnych aspektach obiektywnie odzwierciedla działalność finansową i gospodarczą przedsiębiorstwa.

Niestandardowy raport z audytu wydawany jest w przypadku firma Audytorska nie może sporządzić standardowego raportu z badania z kilku powodów, a mianowicie: pewnych błędów w sprawozdaniach finansowych spółki, różnych niepewności o charakterze finansowym i organizacyjnym itp. W takim przypadku wartość wniosków analitycznych płynących z tych raportów ulega zmniejszeniu. Sprawdzenie gotowości raportów do odczytu ma charakter techniczny i wiąże się z wizualnym sprawdzeniem obecności niezbędnych formularzy sprawozdawczych, danych i podpisów na nich oraz prostym sprawdzeniem podsum i waluty bilansowej.

Celem drugiego etapu jest zapoznanie się z notą objaśniającą do bilansu, jest to niezbędne do oceny warunków funkcjonowania przedsiębiorstwa w danym okresie sprawozdawczym oraz uwzględnienia w analizie czynników, wpływu które doprowadziły do ​​zmian w sytuacji majątkowej i finansowej organizacji i które znajdują odzwierciedlenie w nocie wyjaśniającej.

Etap trzeci jest najważniejszy w analizie działalności gospodarczej. Celem tego etapu jest ocena wyników działalności gospodarczej oraz kondycji finansowej podmiotu gospodarczego. Należy zaznaczyć, że poziom szczegółowości analizy działalności finansowo-gospodarczej może się różnić w zależności od postawionych celów. Na początku analizy wskazane jest scharakteryzowanie działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa, wskazanie przynależności branżowej i innych cechy. Jeśli istnieją kwoty na te pozycje, konieczne jest zbadanie przyczyn ich wystąpienia. Czasami informacje zawarte w w tym przypadku jedynie dalsza analiza może dostarczyć i wyciągnąć ostateczne wnioski później.

Analiza sytuacji finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa składa się, co do zasady, z następujących głównych elementów: analiza stanu majątkowego, analiza płynności, analiza stabilności finansowej, analiza działalności gospodarczej, analiza rentowności.

Składniki te są ze sobą ściśle powiązane, a ich oddzielenie jest konieczne jedynie w celu wyraźniejszego rozdzielenia i zrozumienia wniosków dotyczących procedur analitycznych służących do analizy działalności finansowej i gospodarczej organizacji.

Analiza stanu majątku składa się z następujących elementów: analiza aktywów i pasywów bilansu, analiza wskaźników stanu majątku.

Analizując aktywa i pasywa bilansu, śledzi się dynamikę ich stanu w analizowanym okresie. Należy mieć na uwadze, że w warunkach inflacji wartość analizy opartej na wskaźnikach bezwzględnych ulega znacznemu zmniejszeniu, a aby zneutralizować ten czynnik, należy przeprowadzić analizę również przy użyciu wskaźników względnych struktury bilansu. Oceniając dynamikę majątku, na początku śledzony jest stan całej nieruchomości w składzie majątku unieruchomionego (sekcja I bilansu) i majątku ruchomego (sekcja II bilansu - zapasy, należności, inne aktywa obrotowe) i koniec analizowanego okresu oraz struktura ich wzrostu (spadku).

Analiza wskaźników stanu nieruchomości polega na obliczeniu i analizie następujących głównych wskaźników:

Wielkość majątku gospodarczego, jakim dysponuje przedsiębiorstwo. Wskaźnik ten daje uogólnioną wycenę aktywów wykazanych w bilansie przedsiębiorstwa.

Udział części czynnej środków trwałych. Przez część czynną środków trwałych należy rozumieć maszyny, maszyny, urządzenia, pojazdy i tak dalej. Wzrost tego wskaźnika można uznać za pozytywną tendencję.

Stopień zużycia. Charakteryzuje stopień amortyzacji środków trwałych jako procent Początkowy koszt. Niekorzystnym czynnikiem jest jego wysoka wartość. Dodanie tego wskaźnika do 1 oznacza współczynnik przydatności.

Współczynnik odnowienia – pokazuje, jaka część środków trwałych dostępnych na koniec okresu składa się z nowych środków trwałych.

Wskaźnik emerytalny - pokazuje, jaka część środków trwałych opuściła w okresie sprawozdawczym obieg gospodarczy w wyniku zużycia.

Analiza płynności przedsiębiorstwa opiera się na wyliczeniu następujących wskaźników:

Zwrotność kapitału funkcjonującego. Charakteryzuje tę część własnego kapitału obrotowego, która ma formę pieniężną, tj. fundusze charakteryzujące się absolutną płynnością. W przypadku normalnie funkcjonującego przedsiębiorstwa wskaźnik ten zwykle waha się od zera do jednego. Inne niż to równe warunki wzrost dynamiki wskaźnika uznawany jest za pozytywną tendencję. Dopuszczalna wartość wskaźnika jest ustalana przez przedsiębiorstwo samodzielnie i zależy np. od tego, jak duże jest dzienne zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na wolne środki pieniężne.

Aktualny współczynnik. Daje ogólną ocenę płynności majątku, pokazując, ile rubli majątku obrotowego przedsiębiorstwa przypada na jeden rubel zobowiązań bieżących. Logika obliczania tego wskaźnika jest taka, że ​​przedsiębiorstwo spłaca Zobowiązania krótkoterminowe głównie za sprawą majątku obrotowego; dlatego też, jeśli aktywa obrotowe przekraczają wartość Aktualna odpowiedzialność przedsiębiorstwo można uznać za skutecznie działające (wg co najmniej, W teorii). Wielkość nadwyżki ustalana jest na podstawie aktualnego wskaźnika płynności. Wartość wskaźnika może różnić się w zależności od branży i rodzaju działalności, a jego rozsądny wzrost dynamiki jest zwykle uważany za korzystny trend. W zachodniej praktyce księgowej i analitycznej krytyczna dolna wartość wskaźnika wynosi -2; jest to jednak jedynie wartość orientacyjna, wskazująca kolejność wskaźnika, a nie jego dokładną wartość normatywną.

Współczynnik szybka płynność. Pod względem semantycznym wskaźnik jest zbliżony do wskaźnika płynności bieżącej; przy czym oblicza się go w oparciu o węższy zakres aktywów obrotowych, gdy z kalkulacji wyłącza się najmniej płynną ich część, czyli zapasy przemysłowe. Logika takiego wyjątku polega nie tylko na tym, że płynność zapasów jest znacznie niższa, ale, co znacznie ważniejsze, na tym, że gotówka, które można uratować w przypadku przymusowej sprzedaży zapasy, mogą być znacznie niższe od kosztów ich nabycia. W szczególności w gospodarce rynkowej typową sytuacją jest sytuacja, gdy w wyniku likwidacji przedsiębiorstwa uzyskuje się 40% lub mniej wartości księgowej zapasów. Literatura zachodnia podaje w przybliżeniu niższą wartość -1, ale to oszacowanie jest również warunkowe. Dodatkowo analizując dynamikę tego współczynnika należy zwrócić uwagę na czynniki determinujące jego zmianę.

Wskaźnik płynności bezwzględnej (wypłacalności). Jest to najbardziej rygorystyczne kryterium płynności przedsiębiorstwa; pokazuje, jaką część krótkoterminowych zobowiązań dłużnych można w razie potrzeby spłacić natychmiast. Zalecana dolna granica wskaźnika podawana w literaturze zachodniej wynosi 0,2. W praktyce krajowej rzeczywiste średnie wartości rozpatrywanych wskaźników płynności są z reguły znacznie niższe od wartości podawanych w literaturze zachodniej. Ponieważ opracowanie standardów branżowych dla tych współczynników jest kwestią przyszłości, w praktyce pożądana jest analiza dynamiki tych wskaźników, uzupełniając ją analizą porównawczą dostępnych danych na temat przedsiębiorstw o ​​podobnej orientacji swojej działalności gospodarczej.

Udział własnego kapitału obrotowego w pokryciu zapasów. Charakteryzuje tę część kosztu zapasów, która jest pokrywana z własnego kapitału obrotowego. Tradycyjnie ma to ogromne znaczenie w analizie kondycji finansowej przedsiębiorstw handlowych; zalecana dolna granica wskaźnika w tym przypadku wynosi 50%.

Wskaźnik pokrycia zapasów. Oblicza się go poprzez skorelowanie wartości „normalnych” źródeł pokrycia zapasów z wielkością zapasów. Jeżeli wartość tego wskaźnika jest mniejsza niż jedność, wówczas obecną sytuację finansową przedsiębiorstwa uważa się za niestabilną. Jedną z najważniejszych cech kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest stabilność jego działalności w perspektywie długoterminowej. Jest to związane z ogólną strukturą finansową przedsiębiorstwa, stopniem jego zależności od wierzycieli i inwestorów. Stabilność finansową w długim okresie charakteryzuje zatem stosunek środków własnych do pożyczonych. Wskaźnik ten pozwala jednak jedynie na ogólną ocenę stabilności finansowej. Dlatego w światowej i krajowej praktyce księgowej i analitycznej opracowano system wskaźników.

Wskaźnik koncentracji kapitału własnego. Charakteryzuje udział właścicieli przedsiębiorstwa w ogólnej kwocie środków przekazanych na jego działalność. Im wyższa wartość tego współczynnika, tym przedsiębiorstwo jest solidniejsze finansowo, stabilne i niezależne od kredytów zewnętrznych. Dodatkiem do tego wskaźnika jest współczynnik koncentracji pozyskanego (pożyczonego) kapitału – ich suma wynosi 1 (czyli 100%).

Współczynnik zależności finansowej. Jest to odwrotność współczynnika koncentracji kapitału własnego. Wzrost dynamiki tego wskaźnika oznacza wzrost udziału środków pożyczonych w finansowaniu przedsiębiorstwa. Jeżeli jego wartość spadnie do jedności (czyli 100%), oznacza to, że właściciele w pełni finansują swoje przedsiębiorstwo.

Współczynnik elastyczności kapitału własnego. Pokazuje, jaka część kapitału własnego wykorzystywana jest na finansowanie bieżącej działalności, czyli inwestowana w kapitał obrotowy, a jaka część jest kapitalizowana. Wartość tego wskaźnika może się znacznie różnić w zależności od struktury kapitałowej i branży przedsiębiorstwa.

Współczynnik struktury inwestycji długoterminowych. Logika obliczania tego wskaźnika opiera się na założeniu, że długoterminowe kredyty i pożyczki służą finansowaniu środków trwałych i innych inwestycji kapitałowych. Wskaźnik pokazuje, jaka część majątku trwałego i pozostałych aktywów trwałych jest finansowana przez inwestorów zewnętrznych, czyli (w pewnym sensie) należy do nich, a nie do właścicieli przedsiębiorstwa.

Stosunek środków własnych i pożyczonych. Podobnie jak niektóre z powyższych wskaźników, wskaźnik ten pozwala na najbardziej ogólną ocenę stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Ma dość prostą interpretację: jego wartość równa 0,25 oznacza, że ​​na każdego rubla środków własnych zainwestowanych w majątek przedsiębiorstwa przypada 25 kopiejek. Pożyczone pieniądze. Wzrost wskaźnika dynamiki świadczy o wzroście uzależnienia przedsiębiorstwa od inwestorów zewnętrznych i wierzycieli, czyli o nieznacznym pogorszeniu stabilności finansowej i odwrotnie.

Wskaźniki grupy działalności charakteryzują wyniki i efektywność bieżącej podstawowej działalności produkcyjnej.

Do ogólnych wskaźników oceny efektywności wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa i dynamiki jego rozwoju zalicza się wskaźnik produktywności zasobów oraz współczynnik trwałości wzrostu gospodarczego. Produktywność zasobów (wskaźnik obrotu zaawansowanego kapitału). Charakteryzuje wielkość sprzedanych produktów na rubel środków zainwestowanych w działalność przedsiębiorstwa. Za korzystną tendencję uważa się wzrost dynamiki wskaźnika.

Współczynnik trwałości wzrostu gospodarczego. Pokazuje średnie tempo, w jakim przedsiębiorstwo może się rozwijać w przyszłości, nie zmieniając już ustalonych relacji pomiędzy różnymi źródłami finansowania, produktywności kapitału, opłacalności produkcji itp.

Uszczegółowienie strony proceduralnej metodologii oceny sytuacji finansowo-ekonomicznej zależy od postawionych celów, a także od różnych czynników informacji, czasu i wsparcia technicznego i odbywa się w dwóch etapach: ocena wstępna, czyli ekspresowa analiza, szczegółowa analiza sytuacji finansowej. Dlatego głównym celem analizy ekspresowej jest jasna i prosta ogólna ocena sytuacji finansowej i dynamiki rozwoju gospodarczego przedsiębiorstwa. Celem tej analizy jest wybranie niewielkiej liczby istotnych i stosunkowo prostych do obliczenia wskaźników i ciągłe ich monitorowanie w czasie. Jej jakość zależy od zastosowanej metodologii analizy finansowej, wiarygodności sprawozdań finansowych, a także od kompetencji osoby podejmującej decyzję zarządczą.

Szczegółowa analiza sytuacji finansowej to bardziej szczegółowy opis sytuacji majątkowej i finansowej podmiotu gospodarczego, wyników jego działalności w minionym okresie sprawozdawczym, a także możliwości rozwoju podmiotu gospodarczego w przyszłości. Określa, uzupełnia i poszerza indywidualne procedury ekspresową analizę, a także umożliwia prognozowanie sytuacji finansowej.

Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej i osiąganie celów analizy finansowej odbywa się przy użyciu określonej metody. Metoda analizy finansowej to system kategorii teoretycznych i poznawczych, narzędzi naukowych i zasad regulacyjnych do badania działalności podmiotów gospodarczych, czyli triada:

Metoda = (K, I, P), (1)

gdzie K jest systemem kategorii finansowych;

I – naukowe narzędzia finansowe;

P – system regulacyjnych zasad finansowych.

Pierwsze dwa elementy charakteryzują element statyczny metody analizy finansowej, ostatni element – ​​jej dynamikę.

Kategorie analizy finansowej są najbardziej ogólnymi, kluczowymi pojęciami tej nauki. Należą do nich: czynnik, model, stopa, odsetki, dyskonto, przepływy pieniężne, ryzyko itp. Naukowe narzędzia analizy finansowej to zbiór ogólnych naukowych i szczegółowych metod naukowych służących do badania działalności finansowej podmiotów gospodarczych.

Głównym elementem metody każdej nauki jest jej aparat naukowy. Obecnie niemal niemożliwe jest wyodrębnienie technik i metod jakiejkolwiek nauki jako właściwych wyłącznie jej – następuje wzajemne przenikanie się narzędzi naukowych różnych nauk. Analiza finansowa może również wykorzystywać różne metody, które zostały pierwotnie opracowane w ramach konkretnego zagadnienia nauka ekonomiczna. Istnieć różne klasyfikacje metody analizy ekonomicznej. Na pierwszym poziomie klasyfikacji metod klasyfikacji analizy finansowej wyróżnia się metody nieformalne i sformalizowane.

Do metod sformalizowanych zalicza się metody analityczne, które opierają się na dość ścisłych zależnościach analitycznych pomiędzy wskaźnikami finansowymi. Stanowią drugi poziom klasyfikacji i obejmują:

Klasyczne metody analiza działalności gospodarczej i analiza finansowa: podstawienia łańcuchowe, różnice arytmetyczne, bilans, podkreślenie izolowanego wpływu czynników, odsetki różnicowe, całkowe, proste i składane, dyskontowanie;

Matematyczne i statystyczne metody badania zależności: analiza korelacji, analiza regresji, analiza wariancji, analiza czynnikowa, metoda głównych składowych, analiza kowariancji, analiza skupień itd.;

Niesformalizowane metody analizy finansowej i oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa opierają się na opisie procedur analitycznych na poziomie logicznym, a nie na ścisłych zależnościach analitycznych analizowanego wskaźniki ekonomiczne. Należą do nich metody: oceny ekspertów, psychologiczne, morfologiczne, budowa systemów wskaźników finansowych, tabel analitycznych itp. Stosowanie tych metod w analizie ekonomicznej charakteryzuje się pewną subiektywnością, gdyż ogromne znaczenie ma intuicja, doświadczenie i wiedza analityka.

Do metod sformalizowanych zalicza się metody analityczne, które opierają się na ścisłych zależnościach analitycznych pomiędzy wskaźnikami finansowymi. Stanowią drugi poziom klasyfikacji i obejmują:

Klasyczne metody analizy działalności gospodarczej i analizy finansowej: podstawienia łańcuchowe, bilans, wyodrębnianie izolowanego wpływu czynników, liczby procentowe, odsetki różnicowe, logarytmiczne, całkowe, proste i składane, dyskontowanie;

Matematyczne i statystyczne metody badania zależności: analiza korelacji, analiza regresji, analiza wariancji, analiza czynnikowa, metoda głównych składowych, analiza kowariancji, analiza skupień;

Tradycyjne metody statystyka gospodarcza: wartości średnie i względne, grupowanie, badania graficzne, metoda wskaźnikowa, elementarne metody przetwarzania szeregów dynamicznych;

Metody ekonometryczne: metody macierzowe, analiza harmoniczna, analiza spektralna, metody teorii funkcji produkcji, metody teorii równowagi międzygałęziowej;

Metody badań operacyjnych i teoria decyzji: metody teorii grafów, metoda drzew, metoda analizy bayesowskiej, teoria gier, teoria kolejek, metody planowania i zarządzania siecią.

Nie wszystkie z wymienionych metod są bezpośrednio stosowane w ramach analizy finansowej i oceny sytuacji finansowej, ale niektóre ich elementy są już stosowane w praktyce. W szczególności dotyczy to metod dyskontowania, symulacji maszynowej, analizy czynnikowej i przetwarzania szeregów czasowych. Szczegółowość strony proceduralnej metodologii analizy kondycji finansowej zależy od postawionych celów, a także od różnych czynników informacyjnych, czasowych, kadrowych i wsparcia technicznego.

Makarieva V.I. proponuje dodatkowo uwzględnić w tej strukturze analizę przestrzenną - analizę porównawczą skonsolidowanych wskaźników finansowych sprawozdań księgowych według elementów składowych, czyli wskaźników sprawozdawczości spółek zależnych, działów strukturalnych, warsztatów i zakładów. Przeciwnie, O.V. Efimova wraz z M.V. Melnik przypisuje dominującą rolę metodzie bilansowej i innym identycznym metodom stosowanym we współczesnej praktyce analizy ekonomicznej.

Ponieważ analiza finansowa jest powiązana z logicznym procesem, jej względne znaczenie w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych zmienia się w zależności od okoliczności panujących na rynku. Jego znaczenie jest zawsze większe, gdy analiza ma na celu ocenę ryzyka, identyfikację wąskich gardeł i potencjalnych problemów, co uwzględnia również fakt, że na rozwiązanie składa się bardzo duży zbiór czynników, czyli charakterystyka branży, możliwości i kwalifikacje kadry kierowniczej, warunki ekonomiczne. Analityczny przegląd danych sprawozdawczości finansowej powinien odtworzyć wszystkie główne aspekty działalności gospodarczej i zrealizowanych transakcji w formie uogólnionej, to znaczy ze stopniem agregacji niezbędnym do analizy.

Główne wyniki skutecznej analizy i zarządzania finansami kształtuje się za pomocą specjalnych wskaźników finansowych. Praktyka analizy finansowej opracowała metodologię analizy rachunkowości raporty finansowe. Wśród nich jest sześć głównych metod:

Analiza pionowa - określenie struktury ostatecznych wskaźników finansowych i identyfikacja wpływu każdej pozycji sprawozdawczej na wynik jako całość;

Analiza pozioma - porównanie poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego z Poprzedni okres i definicja zmiany dynamiczne;

Analiza wskaźników względnych – obliczanie powiązań pomiędzy poszczególnymi pozycjami sprawozdania finansowego oraz ustalanie powiązań pomiędzy wskaźnikami;

Analiza trendu - porównanie każdej pozycji raportowania z liczbą poprzednich okresów i określenie trendu, czyli głównego trendu w dynamice wskaźnika, oczyszczonego z wpływów przypadkowych i Cechy indywidulane oddzielne okresy. Korzystając z trendu, przeprowadzana jest analiza predykcyjna;

Analiza porównawcza - analiza wewnątrz gospodarstw rolnych wskaźników finansowych podziałów strukturalnych oraz analiza między gospodarstwami wskaźników danego przedsiębiorstwa ze wskaźnikami finansowymi konkurentów;

Analiza czynnikowa to analiza wpływu poszczególnych czynników na wskaźnik wydajności przy użyciu technik deterministycznych lub stochastycznych.

Głównym narzędziem analizy kondycji finansowej jest określenie względnych wartości dynamiki i struktury:

Względne wartości dynamiki - charakteryzują zmiany procesu w czasie, pokazują, ile razy poziom badanego wskaźnika wzrósł lub spadł w porównaniu z poprzednim okresem;

współczynnik dynamiki = P 1 / P 0 (2)

stopa wzrostu, % = P 1 / P 0 x 100% (3)

stopa wzrostu, %= (P 1 / P 0 x 100%) - 100% (4)

gdzie P 0 jest wartością wskaźnika bezwzględnego w okresie bazowym;

P 1 – wartość wskaźnika bezwzględnego w okresie sprawozdawczym;

- względne wartości konstrukcji - charakteryzują udział oddzielnej części w całkowitej objętości kruszywa:

ciężar właściwy, % = P i / P n x 100% (5)

gdzie P i jest wartością odrębnej części populacji;

P n - cały zestaw, czyli pojedyncza całość.

U źródła analiza pionowa kryje się inna prezentacja raportowania - w postaci wartości względnych charakteryzujących strukturę wskaźników uogólniających. Obowiązkowym elementem analizy jest szereg dynamiczny tych wielkości, który pozwala śledzić i przewidywać zmiany strukturalne w składzie aktywów gospodarczych i źródłach ich pokrycia. Analiza horyzontalna pozwala na identyfikację tendencji zmian w poszczególnych pozycjach lub ich grupach ujętych w sprawozdaniu finansowym. Analiza ta polega na wyliczeniu podstawowych stóp wzrostu pozycji bilansu lub rachunku zysków i strat.

1. Analiza płynności. Wskaźniki tej grupy pozwalają opisać i przeanalizować zdolność przedsiębiorstwa do wywiązywania się ze swoich zobowiązań. Algorytm wyliczania tych wskaźników opiera się na idei porównywania aktywów obrotowych z zadłużeniem krótkoterminowym. W wyniku kalkulacji ustala się, czy przedsiębiorstwo posiada wystarczające wyposażenie w kapitał obrotowy niezbędny do rozliczeń z wierzycielami z tytułu bieżącej działalności. Ponieważ różne rodzaje aktywów obrotowych mają różny stopień płynności, oblicza się kilka wskaźników płynności.

Wskaźnik płynności bieżącej (CTL) pokazuje zdolność płatniczą przedsiębiorstwa, ocenianą pod warunkiem terminowego rozliczenia się z dłużnikami i korzystnej sprzedaży towarów, ale także sprzedaży pozostałych składników istotnych aktywów obrotowych. Charakteryzuje oczekiwaną wypłacalność za okres równy przeciętny czas trwania obrót.

Wartość krytyczna dolnej granicy wynosi: Ktl>= 2

Krytyczny współczynnik płynności (CLR) odzwierciedla przewidywane możliwości płatnicze, pod warunkiem terminowych rozliczeń z dłużnikami. Charakteryzuje oczekiwaną wypłacalność w okresie równym średniemu czasowi trwania jednego obrotu wierzytelnościami.

Ocena dolnej granicy normy jest następująca: Kcl nie mniej niż 1.

Bezwzględny współczynnik płynności (Kal) jest najbardziej rygorystycznym kryterium płynności przedsiębiorstwa. Pokazuje, jaką część krótkoterminowych zobowiązań dłużnych można w razie potrzeby spłacić natychmiast.

Normalny limit dla tego wskaźnika jest następujący: Cal >= 0,2-0,3

3. Analiza stabilności finansowej. Za pomocą tych wskaźników (współczynniki autonomii (niezależność finansowa), stabilność finansowa, zależność finansowa, finansowanie) ocenia się skład źródeł finansowania i dynamikę relacji między nimi, analiza opiera się na fakcie, że źródła finansowania różnią się w poziomie kosztu, stopniu dostępności, poziomie niezawodności, stopniu ryzyka itp. Do oceny dynamiki struktury kapitałowej obliczane są następujące wskaźniki finansowe:

Współczynnik pokazuje, w jakiej części finansowany jest majątek przedsiębiorstwa własne źródła fundusze. Przeciwieństwem tego wskaźnika jest współczynnik obciążenia finansowego:

Wskaźniki te łącznie charakteryzują strukturę kapitału, a także roszczenia wierzycieli dotyczące majątku przedsiębiorstwa. Zatem spadek poziomu pierwszego i odpowiednio wzrost drugiego współczynnika wskazuje na wzrost ryzyka finansowego organizacji. Dopuszczalne wartości tych współczynników w różnych obszarach działalności są niejednoznaczne, co zależy przede wszystkim od zdolności poszczególnych przedsiębiorstw do wygenerowania wystarczającej ilości środków finansowych na obsługę wierzycieli. Modyfikacją rozpatrywanych wskaźników jest wskaźnik dźwigni finansowej:

Pokazuje, ile pożyczonych środków gromadzi się na rubel kapitału własnego organizacji i najczęściej służy do uzasadnienia decyzji zarządu mających na celu optymalizację struktury źródeł funduszy w celu uzyskania dodatkowego zysku przeznaczonego na zwiększenie kapitału własnego.

Dla scharakteryzowania bezpieczeństwa majątku posiadającego długoterminowe źródła finansowania oblicza się współczynnik stabilności finansowej:

Wartość współczynnika powinna być dość wysoka, ponieważ kondycja finansowa przedsiębiorstwa zostanie uznana za stabilną, jeśli będzie to konieczne źródła długoterminowe inwestycje w aktywa trwałe i aktywa obrotowe należące do trzeciej klasy płynności są objęte pełnym pokryciem.

3. Analiza bieżącej działalności. Z punktu widzenia obiegu funduszy działalność gospodarcza każdego przedsiębiorstwa jest procesem ciągłego przekształcania jednego rodzaju aktywów w inny:

DS => SS => NP => GP => SR => DS, (9)

gdzie DS to gotówka;

СС – surowce w magazynie;

WP – prace w toku;

Lekarz rodzinny – produkt końcowy;

SR – środki w rozliczeniach.

Efektywność bieżących działań można ocenić na podstawie długości cyklu operacyjnego, który uzależniony jest od rotacji środków w różnego rodzaju aktywach. Przy założeniu, że wszystkie inne czynniki są niezmienne, szybszy obrót oznacza zwiększoną wydajność. Dlatego głównymi wskaźnikami tej grupy są wskaźniki wykorzystania zasobów materialnych, pracy i finansowych: produkcja, produktywność kapitału, wskaźniki rotacji.

4. Analiza sytuacji i działań na rynku kapitałowym. W ramach tej analizy dokonywane są porównania przestrzenno-czasowe wskaźników charakteryzujących pozycję spółki na rynku papierów wartościowych: przychody z dywidend, zysk na akcję, wartość akcji. Analizie tej poddawane są przede wszystkim spółki notowane na giełdach papierów wartościowych i handlujące tam swoimi akcjami. Każde przedsiębiorstwo, które posiada chwilowo wolne środki i chce je zainwestować papiery wartościowe, skoncentruj się także na wskaźnikach tej grupy.

Modele predykcyjne to modele o charakterze predykcyjnym, predykcyjnym. Służą do przewidywania przychodów firmy i jej przyszłej kondycji finansowej. Do najpopularniejszych z nich należą: obliczanie punktu krytycznego wolumenu sprzedaży, konstruowanie predykcyjnych raportów finansowych, modele analizy dynamicznej (modele ściśle zdeterminowanych czynników i modele regresji), modele analizy sytuacji. Zależności pomiędzy analizą progu rentowności można wyrazić wzorem:

VR = PZ + FZ + P, (16)

gdzie VR to wielkość produkcji lub przychodów ze sprzedaży;

PV – łącznie koszty zmienne przedsiębiorstwa;

FZ – całkowite koszty stałe przedsiębiorstwa;

P to zysk z działalności produkcyjnej przedsiębiorstwa.

Analiza wartości w punkcie krytycznym opiera się na relacji „wolumen – koszty – zysk”. Punkt krytyczny to moment, w którym całkowite przychody ze sprzedaży zrównają się z całkowitymi kosztami.

5. Analiza kosztów i korzyści. Wskaźniki z tej grupy mają na celu ocenę ogólnej efektywności inwestycji w to przedsiębiorstwo. W przeciwieństwie do wskaźników drugiej grupy różnią się one od konkretnych rodzajów aktywów, ale analizują zwrot z kapitału przedsiębiorstwa jako całości. Głównymi wskaźnikami są zatem zwrot z kapitału zaawansowanego i zwrot z kapitału własnego.

Zwrot z kapitału charakteryzuje stopień, w jakim zwiększa się kapitał własny w wyniku zysków pozostałych do dyspozycji przedsiębiorstwa po opodatkowaniu i może zostać wykorzystany do wypłaty dywidend i zwiększenia majątku organizacji.

Rentowność aktywów odzwierciedla efektywność bieżącej działalności związanej z produkcją i sprzedażą produktów oraz efektywność wykorzystania aktywów ogółem, a zależność można przedstawić za pomocą wzorów:

Zmiana własnej wartości kapitał obrotowy musi odpowiadać wzrostowi lub spadkowi wielkości produkcji i sprzedaży produktów.

Modele normatywne. Modele tego typu pozwalają porównać rzeczywiste wyniki przedsiębiorstw z oczekiwanymi, obliczonymi zgodnie z budżetem. Modele te wykorzystywane są głównie w wewnętrznej analizie finansowej. Ich istota sprowadza się do ustalenia standardów dla każdej pozycji kosztowej procesów technologicznych, rodzajów produktów, ośrodków odpowiedzialności i analizy odchyleń rzeczywistych danych od tych standardów. Analiza opiera się w dużej mierze na wykorzystaniu modeli ściśle deterministycznych.

Podejmowanie decyzji przy wykorzystaniu powyższych metod, modeli i szacunków następuje w wyniku analizy alternatywnych rozwiązań, uwzględniających kompromis pomiędzy wymogami płynności, stabilności finansowej i rentowności. Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa obejmuje wiele powiązanych ze sobą zagadnień i czynników, które ostatecznie determinują ostateczne wyniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa w nowoczesne warunki Rozwój gospodarczy. Analiza finansowa jest podstawą rozwoju obiecujących Polityka finansowa przedsiębiorstwa.

Analiza sytuacji finansowej opiera się na wskaźnikach kwartalnych i rocznych sprawozdań finansowych, w których istnieje jeszcze możliwość zmiany szeregu pozycji bilansowych i jest niezbędna do sporządzenia notatka wyjaśniająca Do roczny raport. Na podstawie danych z ostatecznej analizy finansowej opracowywane są prawie wszystkie obszary organizacji finansów przedsiębiorstwa, a skuteczność decyzji zarządczych zależy od tego, jak dobrze zostaną one przeprowadzone. Jakość oceny sytuacji finansowej zależy od zastosowanej metodologii, wiarygodności danych sprawozdawczych, a także kompetencji osoby podejmującej decyzję w zakresie polityki finansowej.

Analiza sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa pozwala na identyfikację powiązań i współzależności pomiędzy różnymi wskaźnikami jego działalności finansowo-gospodarczej zawartymi w sprawozdaniach. Wyniki analizy pozwalają zainteresowanym osobom i organizacjom na podejmowanie decyzji zarządczych w oparciu o ocenę bieżącej sytuacji finansowej i działalności przedsiębiorstwa za lata ubiegłe oraz jego potencjalnych możliwości na lata kolejne.

Do analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa handlowego wykorzystuje się system wskaźników bezwzględnych i względnych oraz wskaźników finansowych związanych z ich pomiarem. Najważniejszymi z nich są wskaźniki charakteryzujące:

Wypłacalność - zdolność przedsiębiorstwa do regulowania swoich zobowiązań;

Stabilność finansowa – stan zasobów finansowych, ich podział i wykorzystanie zapewniający rozwój przedsiębiorstwa w oparciu o wzrost zysków i kapitału przy zachowaniu wypłacalności i zdolności kredytowej przy akceptowalnym poziomie ryzyka;

Działalność gospodarcza – efektywność wykorzystania przez przedsiębiorstwo posiadanych środków;

Rentowność (rentowność) - poziom zysku w stosunku do zainwestowanych środków lub kosztów przedsiębiorstwa;

Efektywność wykorzystania kapitału własnego (akcyjnego).

Kalkulacja wskaźników finansowych opiera się na ustaleniu powiązań pomiędzy poszczególnymi pozycjami sprawozdawczymi. Ogólna metodologia takiej analizy polega na porównaniu obliczonych współczynników ze średnimi normami branżowymi, ogólnie przyjętymi standardowymi współczynnikami lub podobnymi danymi dotyczącymi działalności za kilka lat.

Kompilowanie tabeli porównawczej w dwóch częściach ostatni rok identyfikacja bezwzględnych i względnych (w procentach) odchyleń w głównych wskaźnikach raportowania;

Obliczanie wskaźników względnych za kilka lat jako procent w stosunku do roku bazowego;

Obliczanie wskaźników za kilka lat jako procent dowolnego wskaźnika końcowego (na przykład sumy bilansowej, wolumenu sprzedanych produktów);

Badanie i analiza współczynników, których wyliczenie opiera się na istnieniu określonych zależności pomiędzy poszczególnymi pozycjami sprawozdawczymi.

Szerokie rozmieszczenie i zastosowanie współczynników jest interesujące ze względu na fakt, że eliminują one zniekształcający wpływ inflacji na materiał sprawozdawczy, co jest szczególnie istotne przy analizie w perspektywie długoterminowej.

Analiza wypłacalności

Wskaźnik wypłacalności charakteryzuje zdolność firmy do wywiązywania się ze swoich zobowiązań dłużnych. Obliczenie i analiza tego wskaźnika ma ogromne znaczenie dla przedsiębiorstwa, gdyż jego niski potencjał może być przyczyną zaprzestania dokonywania płatności. W procesie analizy badana jest wypłacalność bieżąca i długoterminowa.

Bieżącą wypłacalność można ustalić na podstawie bilansu, porównując wysokość jego środków płatniczych z bieżącymi zobowiązaniami. Najlepszym rozwiązaniem jest sytuacja, gdy firma zawsze dysponuje środkami wystarczającymi na spłatę dotychczasowych zobowiązań. Ale przedsiębiorstwo jest wypłacalne nawet wtedy, gdy nie ma wystarczającej ilości wolnych środków pieniężnych lub nie ma ich wcale, ale jest w stanie szybko zrealizować swój majątek i spłacić wierzycieli.

Do najpowszechniejszych środków płatniczych zalicza się gotówkę, krótkoterminowe papiery wartościowe oraz część wierzytelności, co do których istnieje pewność ich otrzymania. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują zobowiązania i długi podlegające spłacie: krótkoterminowe kredyty bankowe, zobowiązania budżetowe za towary i usługi. O wypłacalności przedsiębiorstwa świadczy stosunek środków płatniczych do pilnych zobowiązań. Jeżeli wskaźnik ten będzie mniejszy niż 1, istnieje ryzyko, że spółka nie będzie w stanie terminowo spłacić swojego zadłużenia krótkoterminowego. Problem ten można rozwiązać w procesie analizy Dodatkowe informacje dotyczące terminów płatności zobowiązań, otrzymania należności itp.

Wypłacalność przedsiębiorstwa ocenia się za pomocą wskaźników płynności. Istnieją dwie znane koncepcje płynności. Według jednego z nich płynność oznacza zdolność przedsiębiorstwa do regulowania swoich krótkoterminowych zobowiązań. Według innej koncepcji płynność to gotowość i szybkość, z jaką aktywa obrotowe mogą zostać zamienione na gotówkę. Jednocześnie należy wziąć pod uwagę stopień amortyzacji majątku obrotowego w wyniku jego szybkiej sprzedaży.

Niski poziom płynności oznacza brak swobody działania administracji przedsiębiorstwa. Poważniejszą konsekwencją niskiej płynności jest niemożność spłaty bieżących długów i zobowiązań, co może prowadzić do wymuszonej sprzedaży długoterminowych inwestycji finansowych i aktywów, a w efekcie do braku płatności i bankructwa.

O wypłacalności często decyduje płynność bilansu. Analiza płynności bilansu polega na porównaniu aktywów pogrupowanych według stopnia ich płynności i uporządkowanych w malejącej kolejności płynności ze zobowiązaniami pogrupowanymi według ich zapadalności iw porządku rosnącym.

W zależności od stopnia płynności, czyli tempa konwersji na gotówkę, aktywa przedsiębiorstwa dzieli się na następujące grupy:

I 1 - najbardziej płynny. Należą do nich wszelkie środki (gotówka i rachunki) oraz krótkoterminowe inwestycje finansowe. Gotówka jest całkowicie płynna.

I 2 - szybko wdrożone. Obejmuje to należności i inne aktywa obrotowe.

A 3 – powolne wdrażanie. Należą do nich zapasy, z wyjątkiem pozycji „Rozliczenia międzyokresowe kosztów” oraz „Długoterminowe inwestycje finansowe”.

A 4 są trudne do wdrożenia. Ten wartości niematerialne i prawne, środki trwałe, budowa w toku.

Zobowiązania grupuje się według stopnia pilności ich spłaty.

P 1 – najpilniejsze. Należą do nich zobowiązania i inne zobowiązania krótkoterminowe.

P 2 - krótkoterminowe. Należą do nich pożyczone środki z działu „Zobowiązania krótkoterminowe”.

P 3 - długoterminowe. Obejmuje to zadłużenie długoterminowe i inne zobowiązania długoterminowe.

P 4 - stała. Obejmują one kapitał docelowy oraz pozostałe pozycje z sekcji „Kapitał i rezerwy”, a także „Dochody przyszłych okresów”, „Fundusze konsumpcyjne” i „Rezerwy” nadchodzące zarobki i wydatki.”

Dla zachowania równowagi aktywów i pasywów sumę tej grupy pomniejsza się o kwotę pozycji „Rozliczenia międzyokresowe kosztów” oraz podatek od towarów i usług.

Saldo uważa się za całkowicie płynne, jeżeli A1?P1, A2?P2, A3? P 3, A 4? P 4. W przypadku, gdy jedna lub więcej nierówności układu ma znak przeciwny do ustalonego w wariancie optymalnym, płynność bilansu różni się w większym lub mniejszym stopniu od bezwzględnej. W tym przypadku brak środków w jednej grupie aktywów rekompensowany jest ich nadwyżką w innej grupie, choć kompensacja w tym przypadku następuje jedynie wartościowo, gdyż w realnej sytuacji płatniczej aktywa mniej płynne nie mogą zastąpić aktywów bardziej płynnych.

Wskazane jest przedstawienie pozycji bilansu pogrupowanych w formie tabeli 6.

Ta ocena płynności nie jest ostateczna, gdyż każda grupa pasywna bilansu może okazać się poparta zupełnie innymi wartościami aktywnymi, niż wskazane w grupie porównywalnej.

Aby dokładniej ocenić płynność bilansu, należy przeanalizować następujące wskaźniki płynności:

Wskaźnik płynności bieżącej liczony jest jako stosunek aktywów obrotowych (bieżących) do zobowiązań krótkoterminowych:

Aktywa obrotowe obejmują zapasy pomniejszone o rozliczenia międzyokresowe kosztów, środki pieniężne, należności i inwestycje krótkoterminowe. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują pożyczone środki (sekcja „Zobowiązania krótkoterminowe”) oraz zobowiązania.

Otrzymany wskaźnik porównuje się ze średnią dla grup podobnych przedsiębiorstw. Można założyć, że im wyższy jest ten współczynnik, tym lepszą pozycję przedsiębiorstwa. Z drugiej jednak strony zawyżony wskaźnik może wskazywać na nadmierne przekierowanie środków własnych przedsiębiorstwa w różnego rodzaju aktywa i nadwyżki zapasów.

Teoretycznie wartość tego wskaźnika w przedziale 2...2,5 uważa się za wystarczającą, jednak w zależności od form obliczeń, szybkości obrotu kapitału obrotowego, czasu trwania cyklu produkcyjnego wartość ta może być znacznie niższa, ale są one oceniane pozytywnie, jeśli wartość jest większa niż 1.

Tabela 6. Analiza płynności przedsiębiorstwa

	Na początek roku	Pod koniec roku		Na początek roku	Pod koniec roku	Nadwyżka lub niedobór w płatnościach -A - P
Kwota, tysiąc rubli		Kwota, tysiąc rubli		Kwota, tysiąc rubli		Kwota, tysiąc rubli		Na początek roku	Pod koniec roku
A 1 - najbardziej płynny
A 2 - szybko wdrożone
A 3 – powolne wdrażanie
A 4 – trudne do wdrożenia

Wskaźnik płynności szybkiej określa zdolność przedsiębiorstwa do wywiązywania się ze swoich bieżących zobowiązań z szybko płynnych aktywów:

Pokazuje, jaką część zobowiązań krótkoterminowych można natychmiast spłacić gotówką, środkami z krótkoterminowych inwestycji finansowych oraz wpływami z rozliczeń z klientami.

Optymalna wartość tego współczynnika wynosi 0,8...1. Na równy ogólnej płynności dwóch przedsiębiorstw, sytuacja finansowa jest korzystna w stosunku do tych, które mają wyższy wskaźnik płynności szybkiej.

Bezwzględny wskaźnik płynności liczony jest jako stosunek środków pieniężnych, krótkoterminowych inwestycji finansowych do zobowiązań krótkoterminowych. Charakteryzuje zdolność przedsiębiorstwa do natychmiastowej spłaty swoich krótkoterminowych zobowiązań przy wykorzystaniu środków pieniężnych oraz łatwych do zrealizowania krótkoterminowych inwestycji finansowych. Teoretycznie wskaźnik ten uważa się za wystarczający, jeśli jego wartość przekracza 0,2...0,25:

Do oceny bieżącej płynności wykorzystuje się także kapitał obrotowy netto, który stanowi nadwyżkę aktywów obrotowych nad zobowiązaniami bieżącymi. Deficyt kapitału obrotowego wystąpi, gdy zobowiązania bieżące przewyższają aktywa obrotowe.

Obliczenie wskaźników płynności jest najbardziej krytycznym etapem analizy, dlatego konieczne jest wykorzystanie informacji za szereg lat, które pozwolą określić trendy ich zmian.

Do oceny wypłacalności długoterminowej (ponad rok) najczęściej ważny ma zysk i zdolność do zarabiania pieniędzy, ponieważ są to czynniki decydujące o kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Aby ocenić zdolność przedsiębiorstwa do ciągłego generowania zysków ze swojej działalności w przyszłości, oblicza się współczynnik wypłacalności KP. Odzwierciedla zdolność spółki do pozyskiwania środków pieniężnych na pokrycie nakładów inwestycyjnych, podwyższenia kapitału obrotowego i wypłaty dywidendy. Licznik i mianownik wykorzystują dane z 3–5 lat.

Współczynnik KP równy 1 oznacza, że ​​przedsiębiorstwo jest w stanie funkcjonować bez konieczności korzystania z finansowania zewnętrznego.

Dostawcami w tych obszarach przemysłu są najczęściej duże przedsiębiorstwa krajowe. Ponadto organizacja z sukcesem współpracuje z szeregiem dostawców zagranicznych z Francji, Szwajcarii, USA, Niemiec, Szwecji i Włoch.

Spośród najbliższych konkurentów NPO ELSIB OJSC najbardziej stabilna pozycja Power Machines OJSC wynika z realizacji zamówień otrzymanych w poprzednich latach. Przede wszystkim są to hydrogeneratory elektrowni wodnych Sayano-Shushenskaya i Boguchanskaya, a także turbogeneratory typu TZFP-225-2U3, które zostały opanowane w produkcji.

Drugim najważniejszym krajowym konkurentem NPO ELSIB OJSC jest Elektrotyazhmash-Privod LLC, która działa na rynku pod markami Oil and Gas Systems LLC i United LLC Dom handlowy Napęd-AZTPA”.

Zagranicznymi konkurentami są wszyscy światowi liderzy energetyki: GE Energy, Siemens PG, Voith Hydro, ALSTOM Power, BRUSH, MITSIBUSHI Heavy Industry, HITACHI, TOSHIBA, Ansaldo Energy.

Ze względu na gwałtowny spadek rynku w okresie pokryzysowym 2009 - 2011. konkurencja na rynku wzrosła. Podstawa penetracji firmy zagraniczne jest posiadanie technologii turbin gazowych, co pozwala im rozszerzyć swoją obecność na rynku rosyjskim, zdobywając kompletne dostawy i kontrakty EPC (Engineering Procurement Construction kontrakt, obejmujący inżynierię, dostawy, budowę), EPCM (Engineering Procurement Construction) Construction Management), w tym umowy dotyczące inżynierii, dostaw, budowy, zarządzania projektami).

Podstawowy przewagi konkurencyjne NPO „ELSIB” OJSC:

Wieloletnie pozytywne doświadczenie w obsłudze produktów firmy z klientami, długa żywotność produktów;

Dostępność personelu projektowego i technologicznego zdolnego do rozwoju i organizacji rozwoju Nowa technologia, unowocześnić istniejącą nomenklaturę;

Utrzymanie pełnego cyklu produkcyjnego polegającego na wytworzeniu produktu wysokiej jakości od projektu produktu po jego montaż na miejscu i obsługę posprzedażową;

Możliwy znaczny wzrost popytu na rynku rosyjskim na nowe generatory do budowy nowych elektrowni wodnych i modernizacji zainstalowanych urządzeń, częściowo obejmujących całkowitą wymianę;

Obszerna lista referencyjna;

Położenie geograficzne, ze względu na znaczną wielkość budownictwa na Syberii i Dalekim Wschodzie.

Aby wypełnić zadania głównej działalności produkcyjnej NPO „ELSIB”, OJSC posiada wszystkie zasoby niezbędne do projektowania i rozwoju technologicznego oraz wytwarzania produktów:

Obecność w strukturze przedsiębiorstwa działów projektowych i technologicznych zapewniających opracowanie dokumentacji projektowej i technologicznej, przygotowanie produkcji w niezbędny sprzęt i narzędzia oraz sprawowanie nadzoru nad wytwarzaniem wyrobów;

Zgodnie z proces technologiczny produkcja wyposażona jest w niezbędny sprzęt, utrzymywany w zadowalającym stanie zgodnie z planami napraw, sprawdzając dokładność geometryczną;

Jednostki strukturalne przedsiębiorstwa zatrudniają przeszkolony i przeszkolony personel;

W strukturze przedsiębiorstwa wydzielono dział Zarządzania Jakością, którego zadaniem jest organizacja kontroli jakości wytwarzanych wyrobów.

Całkowita powierzchnia Teren przemysłowy ma powierzchnię 32 hektarów. Znajduje się w Nowosybirsku, ul. Sibiryakov-Gvardeytsev, 56. Istnieją dojazdowe tory kolejowe i drogi samochodowe. Działka uzbrojona jest w prąd, gaz, wodę i kanalizację. Ciepło zapewniamy z własnej kotłowni gazowej.

Składa się z głównych budynków:

Budynek główny, o wymiarach 280×230 metrów, zmiennej wysokości od 32 do 20 metrów, wyposażony w mechanizmy podnoszące o udźwigu od 5 do 125 ton;

Budynek doświadczalny o wymiarach 138x144 metry, zmiennej wysokości od 32 do 10 metrów, wyposażony jest w dźwigi o udźwigu od 5 do 250 ton;

Budynek narzędziowy o wymiarach 138x144 m i wysokości 7 m wyposażony jest w dźwigi o udźwigu od 3 do 5 ton;

Kotłownia, której moc cieplna wynosi 50 Gcal/h, ma wymiary 68×42 metry i wysokość 24 metry.

Urządzenia zakładu utrzymywane są w zadowalającym stanie poprzez planowe remonty, modernizacje i konserwacje remontowe oraz zapewniają wytwarzanie wyrobów zgodnie z wymaganiami technologii i założeniami planu produkcyjnego.

Specjalistyczne urządzenia technologiczne własnej produkcji do produkcji turbogeneratorów, hydrogeneratorów i dużych maszyn elektrycznych nie mają odpowiedników u producentów obrabiarek. Sprzęt ten został wykonany w jednym egzemplarzu przez wydziały produkcji niestandardowego sprzętu i urządzeń według rysunków opracowanych przez dział projektowy NPO ELSIB OJSC. Sprzęt ten jest w zadowalającym stanie.

Zatrudnienie firmy zbliża się do 2000 osób. Struktura przedsiębiorstwa obejmuje usługi projektowe i technologiczne wspierające proces produkcyjny, rozwój i modernizację wyrobów.

Liczba akcjonariuszy na dzień 05.08.2013 wynosi 786 osób.

Rozmiar kapitał zakładowy Firmy – 112 000 000 rubli.

Ogólna liczba wyemitowanych akcji wynosi 1.400.000.

Imienne akcje zwykłe w formie nieudokumentowanej.

Spółka nie posiada akcji.

Wartość nominalna 1 akcji wynosi 80 rubli.

Akcje uprzywilejowane brakuje.

Ogólnym wskaźnikiem oceny działalności organizacji komercyjnej jest zysk, który spełnia dwie ważne funkcje:

– charakteryzuje ostateczne wyniki finansowe działalności przedsiębiorstwa, wielkość jego oszczędności gotówkowych;

– jest głównym źródłem finansowania kosztów produkcji i produkcji rozwój społeczny organizacje.

Osiąganie zysku i jego maksymalizacja - główny cel działalność gospodarcza każde przedsiębiorstwo komercyjne. Jednocześnie zysk jest złożonym wskaźnikiem obliczeniowym, na którego wartość wpływa wiele czynników: rodzaje przychodów i wydatków, ich ocena, moment rozpoznania konkretnego wydatku, stopień scentralizowanej kontroli momentu ujęcia oraz kwotę przychodów lub wydatków itp. Na czynniki te można również wpływać, podejmując określone decyzje zarządcze.

Ocena wyników finansowych działalności JSC Elsib dokonywana jest na podstawie raportu z dnia wyniki finansowe(Załącznik C, D) w tabeli. 2.1.

Tabela 2.1 – Analiza wyników działalności finansowo-gospodarczej OJSC Elsib za lata 2010-2012.

Wskaźniki	2010 tysięcy rubli	2011 tysięcy rubli	2012 tysięcy rubli	Zmiany, tysiąc rubli	Tempo wzrostu, %
2011/2010	2012/2011	2011/2010	2012/2011
Przychód				-158208		92,86	155,47
Cena fabryczna				-79636		94,45	170,80
Zysk brutto				-78572		89,93	125,85
Wydatki służbowe				-25922		67,05	123,00
Koszty administracyjne						113,68	102,10
Przychody ze sprzedaży				-111343		59,15	198,61
Należność odsetkowa				-523	-1560	80,46	27,54
Procent do zapłaty					-1663	107,73	98,62
Inne dochody						102,03	106,17
inne koszty				-53524		77,44	154,91
Zysk przed opodatkowaniem				-63126		46,06	230,25
Podatek dochodowy				-7801		29,73	1472,34
Zysk netto				-75392		21,83	381,53

Z danych w tabeli. 2.1 nasuwają się następujące wnioski: Rok 2011 był najmniej korzystnym rokiem w działalności organizacji: kwota uzyskanych przychodów spadła o 158 208 tys. Rubli. i wyniosły 92,86% przychodów w 2010 roku. Koszty również spadły, ale w mniejszym stopniu niż przychody (94,45%), co negatywnie wpłynęło na wysokość zysku brutto, który spadł o 78 572 tys. rubli. i wyniósł 89,93% przychodów brutto w 2010 roku.

W 2012 roku obraz jest bardziej optymistyczny: dynamika przychodów jest dodatnia, a dynamika ich wzrostu w 2012 roku wyniosła 155,47%. Minusem jest to, że dynamika wzrostu kosztów (170,80%) przewyższa dynamikę przychodów, co obniżyło możliwy zysk brutto do 125,85% (ryc. 2.1).

Rysunek 2.1 – Dynamika zysku brutto OJSC Elsib w latach 2010-2012.

Wysokość Wydatki służbowe w 2012 r. o 23,0% i wydatki na zarządzanie 2,1% niższa od dynamiki wzrostu przychodów, co pozytywnie wpłynęło na wysokość zysku ze sprzedaży, który wzrósł o 159 008 tys. rubli. przy stopie wzrostu 198,61% (ryc. 2.2).

Rysunek 2.2 – Dynamika zysku ze sprzedaży JSC Elsib w latach 2010-2012.

Pozytywną tendencją jest zmniejszenie kwoty odsetek płatnych w 2012 roku (98,62%).

Kwota innych wydatków przekracza kwotę innych dochodów, w wyniku czego organizacja uzyskała zysk netto w kwocie mniejszej niż mogła: 96 448 tysięcy rubli. w 2010 r. 21 056 tysięcy rubli. w 2011 r. 80 336 tysięcy rubli. w 2012

Ogólnie rzecz biorąc, należy zauważyć, że rozmiar zysk netto nie jest małą wartością.

Jednym z celów analizy wyników finansowych jest analiza jakości zysku, którą charakteryzują następujące wskaźniki:

1) Struktura zysków.

Jeżeli znaczny udział w zysku przed opodatkowaniem zajmuje wynik innych dochodów i wydatków, jest to oznaką zysku niskiej jakości, ponieważ wskazuje to na przypadkowe źródła zysku organizacji, a tym samym na jej niestabilny charakter (tabela 2.2).

Tabela 2.2 – Analiza struktury zysków Elsib OJSC za lata 2010-2012.

Wskaźniki	rok	rok	rok	Zmiany	Tempo wzrostu, %
2011/2010	2012/2011	2011/2010	2012/2011
Całkowity przychód				-154864		93,57	151,09
w tym przychód				-158208		92,86	155,47
Inne dochody						101,73	105,31
Udział w przychodach ogółem wysokość dochodu, %	91,97	91,27	93,91	-0,70	2,65	99,24	102,90
Udział pozostałych dochodów w przychodach ogółem, %	8,03	8,73	6,09	0,70	-2,65	108,71	69,70
Łączne wydatki				-91737		96,00	149,15
w tym z podstawowej działalności				-46865		97,59	151,80
inne koszty				-44872		87,15	132,62
Udział wydatków z działalności podstawowej ogółem wysokość wydatków, %	84,77	86,17	87,71	1,40	1,53	101,66	101,78
Udział pozostałych wydatków w wydatkach ogółem, %	15,23	13,83	12,29	-1,40	-1,53	90,78	88,91
Zysk przed opodatkowaniem, tysiąc rubli.				-63126,00	70217,00	46,06	230,25

Z danych w tabeli. 2.2 wynika, że ​​pozostałe dochody nie stanowią istotnego udziału w strukturze dochodów: 8,03% w 2010 r., 8,73% w 2011 r., 6,09% w 2012 r. Jednocześnie dynamika pozostałych dochodów w 2012 r. dynamika przychodów była niższa: 105,31% wobec 155,47%. Z tego wynika wniosek o jakościowym zysku organizacji, tj. ma stały charakter.

2) Odchylenia rzeczywistego zysku od jego wartości średniej. Im większe te odchylenia, tym mniej stabilny zysk i niższa jego jakość.

Średni zysk brutto za lata 2010-2012. będzie wynosić: (117037+53911+124128)/3 = 98359 tysięcy rubli.

Odchylenia od średniego zysku będą wynosić:

– w 2010 r.: 117037-98359 = 18678 tys. rubli;

– w 2011 r.: 53911-98359 = - 44448 tys. rubli;

W 2012 r.: 124128-98359 = 25769 tysięcy rubli.

W ujęciu procentowym odchylenia od średniego zysku przed opodatkowaniem wyniosły:

W 2010 r.: 18678/98359*100 = 18,99%;

W 2011 r.: -44448/98359*100 = -45,19%;

W 2012 r.: 25769/98359*100 = 26,20%.

Średnio odchylenia od średniego zysku wynoszą około 30%, co nie jest liczbą wysoką, dlatego według tego kryterium zysk również należy uznać za wysokiej jakości.

3) Struktura kosztów organizacji. Znaczny udział „innych wydatków” wskazuje na „przejrzystość” organizacji i niską jakość jej zysków.

Z danych w tabeli. 2.2 wynika, że ​​udział pozostałych wydatków w całkowitych wydatkach organizacji wyniósł w 2010 r. 15,23%, w 2011 r. 13,83%, w 2012 r. 12,29%, tj. występuje wyraźna tendencja negatywna, natomiast wydatki z działalności podstawowej mają odpowiednio wyraźną tendencję wzrostową. Dlatego według tego kryterium zysk należy również rozpatrywać jako jakościowy.

Wydajność ekonomiczna Działalność organizacji charakteryzuje się wskaźnikami rentowności. W procesie analizy finansowej wykorzystuje się z reguły dwie grupy wskaźników rentowności: rentowność podstawowej działalności oraz rentowność aktywów (kapitału). Wskaźniki rentowności pozwalają ocenić efektywność wykorzystania zasobów, efektywność wykorzystania zasobów własnych i pozyskanych, efektywność ponoszonych kosztów, sprzedaży itp.

W tabeli 2.3 przedstawia główne wskaźniki rentowności stosowane w praktyce analizy finansowej, obliczone na podstawie raportu wyników finansowych oraz bilans(Załącznik B).

Tabela 2.3 - Analiza wskaźników rentowności OJSC Elsib na lata 2010-2012.

Wskaźniki	2010	2011	2012	Zmiany
2011/ 2010	2012/ 2011
	18,99	11,89	13,83	-7,1	1,94
	12,30	7,8	10,01	-4,5	2,2
	0,65	0,66	0,72	0,01	0,06
	4,00	1,40	3,03	-2,6	1,63
	12,23	2,60	9,02	-9,63	6,42

Z danych w tabeli. 2.3 wynika z tego, że działalność organizacji jest rentowna, a dostępne zasoby są efektywnie wykorzystywane. Jednak w roku 2011 efektywność operacyjna spadła w stosunku do roku 2010, o czym świadczy ujemna dynamika wskaźników rentowności. W 2012 r. w porównaniu do 2011 r. wzrosły wskaźniki rentowności, jednak w porównaniu do 2010 r. ich wartość była mniejsza (rys. 2.3).

Rysunek 2.3 – Dynamika wskaźników rentowności OJSC Elsib

na lata 2010-2012

Ogólnie zatem można stwierdzić, że efektywność organizacji spadła.

Wydajność organizacji jest również determinowana przez działalność biznesową. Termin „działalność gospodarcza” zaczęto stosować w krajowej literaturze rachunkowej i analitycznej stosunkowo niedawno – w związku z wprowadzeniem metod analitycznych powszechnie znanych w różnych krajach świata.

„Działalność biznesowa organizacji komercyjnej przejawia się w dynamice jej rozwoju, osiąganiu celów, co znajduje odzwierciedlenie we wskaźnikach naturalnych i kosztowych, w efektywnym wykorzystaniu potencjał gospodarczy, poszerzając rynki zbytu dla swoich produktów” – mówi V.V. Bocharow.

W szerokim rozumieniu działalność gospodarcza oznacza całokształt działań mających na celu promocję przedsiębiorstwa na rynku produktowym, pracy i kapitałowym.
W kontekście analizy działalności finansowo-gospodarczej termin ten rozumiany jest w węższym znaczeniu – jako produkcja bieżąca i działalność handlowa przedsiębiorstwa; w tym przypadku sformułowanie „działalność biznesowa” być może nie jest w pełni udanym tłumaczeniem angielskiego terminu „ aktywność biznesowa", precyzyjnie charakteryzując odpowiednią grupę współczynników z systemu wskaźników, według V.V. Kovalev i O.N. Wołkowa.

Niektórzy autorzy, na przykład V.G. Kogdenki koncepcja działalności gospodarczej wiąże się z jakością zarządzania w oparciu o kryterium szybkości zamiany majątku organizacji na gotówkę. L.V. również tak uważa. Dontsova i N.A. Nikiforova: „Działalność gospodarcza w aspekt finansowy objawia się przede wszystkim szybkością obrotu środkami. Analiza działalności gospodarczej polega na badaniu poziomów i dynamiki różnych wskaźników finansowych – wskaźników obrotu.”

Powyższe definicje działalności gospodarczej podsumowuje w istocie definicja działalności gospodarczej podana przez grupę autorów (V.R. Bank, S.V. Bank, A.V. Taraskina): „Działalność gospodarcza to wyniki przedsiębiorstwa w stosunku do wysokości zaawansowanych zasobów lub wielkości ich zużycia w procesie produkcyjnym. Działalność gospodarcza przejawia się w dynamicznym rozwoju podmiotu gospodarczego, osiąganiu przez niego postawionych celów, a także szybkości obrotu środkami finansowymi.”

Dokonując ogólnej paraleli pomiędzy opiniami różnych autorów, należy zauważyć, że podobne jest podejście do faktu, że działalność gospodarcza zależy od efektywnego wykorzystania zasobów materialnych, pracowniczych i finansowych organizacji. Działalność gospodarcza powinna zatem odzwierciedlać efektywność alokacji kapitału w różne rodzaje aktywów. Jeżeli znaczna jej część zostanie zainwestowana w aktywa trwałe, to uwolnienie zajmie znacznie więcej czasu niż w przypadku inwestycji w aktywa obrotowe, które posiadają średni termin obieg do jednego roku. W związku z tym organizacje muszą kontrolować optymalny stosunek aktywów obrotowych i trwałych, aby nie zamrażać zaawansowanych zasobów finansowych na więcej długoterminowy niż planowano. Jest to jeden z warunków efektywnego zarządzania kapitałem organizacji, branży i gospodarki jako całości.

Analizę działalności gospodarczej przedstawiają wskaźniki obrotów, wskaźniki okresów obrotu i wskaźniki konsolidacji; Przy obliczaniu wskaźników obrotu porównuje się wskaźniki wartości majątku i przychodów (wydatków), przy czym wartości majątku należy uwzględnić w ocenie średniorocznej.

Wskaźniki obrotu = (2,1)

Obrót w dniach = (2,2)

Czas cyklu operacyjnego = obrót należnościami (2.3)

Rotacja zapasów (w dniach)

Długość cyklu finansowego = długość cyklu operacyjnego (2.4)

– Obrót zobowiązań (w dniach).

Do obliczeń wymagane będą średnie wartości za rok (tabela 2.4).

Tabela 2.4 - Średnie wartości do obliczenia działalności gospodarczej Elsib OJSC w latach 2011-2012.

Obliczenie wskaźników działalności gospodarczej przy wykorzystaniu powyższych wzorów przedstawiono w tabeli. 2.5.

Tabela 2.5 - Wskaźniki działalności JSC Elsib w latach 2011-2012.

Wskaźniki	2010	2011	Zmiany
Wskaźnik rotacji majątku obrotowego, obrót	0,9	2,2	1,3
Okres obrotu aktywami obrotowymi, dni			-236
Wskaźnik rotacji zapasów, obrót	1,5	2,3	0,8
Okres obrotu zapasami, dni			-80
Wskaźnik rotacji należności, obrót	2,5	2,5	0,0
Okres obrotu należności, dni			-2
Wskaźnik obrotu zobowiązań, obrót	1,6	1,8	0,3
Okres obrotu zobowiązań, dni			-34
Wskaźnik obrotu kapitałem własnym, obrót	2,6	3,8	1,2
Okres obrotu kapitałem własnym, dni			-44
Stały współczynnik rotacji kapitału, obrót	2,0	2,9	0,9
Okres obrotu kapitału stałego, dni			-54
Cykl operacyjny, dni			-81
Cykl finansowy, dni			-48

Z danych w tabeli. 2.5 wynika, że ​​działalność organizacji w 2012 roku znacząco wzrosła: okres obrotu majątkiem obrotowym skrócił się z 397 do 161 dni, okres obrotu zapasami skrócił się z 237 do 157 dni. Przyspieszenie windykacji należności ze 144 do 143 dni. Rozliczenia z wierzycielami przyspieszyły z 231 do 198 dni. Okres obrotu kapitałem stałym skrócił się ze 176 do 122 dni. Cykl operacyjny skrócił się z 381 do 300 dni, cykl finansowy – ze 150 do 102 dni.

Tym samym działalność biznesową organizacji można uznać za efektywną.

Zaopatrzenie pracowników w towary i...

Celem analizy jest ustalenie cech zmian majątkowych, zasobów finansowych i wyników finansowych IP Brytkova N.V. W tym celu wykorzystywane są formularze zagregowane sprawozdania księgowe utworzona w IP Brytkova dla celów zarządczych - bilans i sprawozdanie z wyników finansowych (załączniki 1 i 2).

Można przeprowadzić agregację różne sposoby, jednym z nich jest połączenie raportowania za kilka okresów w jednym dokumencie z późniejszym usunięciem pustych wierszy.

Wycenimy majątek IP Brytkova N.V. Analiza tego typu będzie składać się z następujących części: analiza dynamiki oraz analiza struktury majątku IP Brytkova N.V.

Najpierw przeanalizujmy dynamikę aktywów IP Brytkova N.V. Analizę tę przeprowadza się na podstawie bilansu aktywów przedsiębiorstwa. Celem analizy jest określenie, jak zmieniły się składniki majątku przedsiębiorstwa na przestrzeni analizowanego okresu w ujęciu bezwzględnym i względnym.

Wyniki oceny dynamiki aktywów IP Brytkova N.V. podano w tabeli 8.

Tabela 8 - Dynamika aktywów IP Brytkova N.V. na lata 2013-2015

Indeks	2013, tysiące rubli	2014, tysiące rubli	2015, tysiące rubli	Zmień, tysiąc rub.	Zmiana abs.,%
I. Aktywa trwałe
Wartości niematerialne
Środki trwałe
Inwestycje finansowe
Razem dla Sekcji I
II. Aktywa bieżące
Należności
Inwestycje finansowe
Gotówka
Razem dla Sekcji II

Łączna zmiana wartości majątku wyniosła 1536 tys. rubli. lub 15,28%. Głównymi pozycjami, które determinowały wzrost aktywów były aktywa trwałe (wzrost o 971 tys. rubli) i należności (wzrost o 326 tys. rubli). Ogólnie rzecz biorąc, zmiany w aktywach bilansowych są pozytywne, ponieważ aktywa produkcyjne IP Brytkova N.V. rosną.

Przeanalizujmy teraz strukturę aktywów IP Brytkova N.V.

Analiza tego typu odpowiada na pytanie, jakie wagi mają pozycje aktywów w sumie całkowitej i jak zmieniają się te wagi w analizowanym okresie.

Wyniki oceny struktury aktywów przedstawiono w tabeli 9.

Tabela 9 - Struktura aktywów IP Brytkova N.V. za lata 2013-2015, w proc

Indeks
I. Aktywa trwałe
Wartości niematerialne
Środki trwałe
Długoterminowe inwestycje finansowe
Razem dla Sekcji I
II. Aktywa bieżące
Należności
Inwestycje finansowe
Gotówka
Razem dla Sekcji II

Oceniając strukturę aktywów, można zauważyć, że generalnie pozostaje ona dość stabilna przez cały analizowany okres.

Większość majątku stanowią środki trwałe (81,41% w 2015 r.). Drugą pod względem ważności pozycją są zapasy (8,73% za 2015 r.), a trzecią należności (5,56% za 2015 r.). Ogólnie można powiedzieć, że aktywa mają „ciężką” strukturę.

Wynika to z faktu, że firma jest właścicielem lokalu serwisu samochodowego, ponadto funkcjonowanie przedsiębiorstwa wymaga stosunkowo drogich środków trwałych (np. podnośnik samochodowy)

Dla ułatwienia oceny zmiany aktywów bilansowych odzwierciedlamy na ryc. 8.

Cyfra 8. Zmiana majątku IP Brytkova N.V. na lata 2013-2015

Z wykresu wynika, że ​​następuje systematyczny wzrost wartości majątku, co wynika głównie ze zmian wartości majątku trwałego. Przeanalizujmy teraz źródła finansowania badanego przedsiębiorstwa. Podobnie jak w przypadku analizy aktywów, tego typu analiza polega na analizie dynamiki oraz analizie struktury pasywów IP Brytkova N.V.

Przeprowadźmy analizę dynamiki zobowiązań IP Brytkova N.V. Analizę tę przeprowadzamy na podstawie zobowiązań bilansu przedsiębiorstwa. Celem analizy jest określenie, jak zmieniły się elementy pasywów przedsiębiorstwa na przestrzeni analizowanego okresu w ujęciu bezwzględnym i względnym. Wyniki oceny dynamiki zobowiązań IP Brytkova N.V. podano w tabeli 10.

Tabela 10 - Dynamika zobowiązań IP Brytkova N.V. na lata 2013-2015

Indeks	2013, tysiące rubli	2014, tysiące rubli	2015, tysiące rubli	Zmień, tysiąc rub.	Zmiana abs.,%
III. Kapitał i rezerwy
Kapitał autoryzowany
Kapitał dodatkowy (bez przeszacowania)
Razem dla Sekcji III
Pożyczone środki
Razem dla Sekcji IV
Pożyczone środki
Rachunki płatne
Razem dla Sekcji V

W pasywach spółki nastąpił wzrost łącznej kwoty źródeł finansowania o 1 536 tys. rubli. lub 15,28%. Wartość źródeł własnych wzrosła o 1.363 tys. rubli, długoterminowych źródeł zaciągniętych spadła o 123 tys. rubli, krótkoterminowych źródeł zaciągniętych wzrosła o 296 tys. rubli.

Zmiany te są pozytywne, gdyż zmniejsza się zależność przedsiębiorstwa od zewnętrznych źródeł finansowania i wzrasta jego zdolność do samofinansowania.

Przeanalizujmy teraz strukturę zobowiązań IP Brytkova N.V. Tego typu analiza odpowiada na pytanie, jakie wagi mają pozycje pasywów w sumie ogółem i jak zmieniają się te wagi w analizowanym okresie. Wyniki oceny struktury pasywów – tabela 11.

Tabela 11 - Struktura pasywów IP Brytkova N.V. za lata 2013-2015, w proc

Indeks
III. Kapitał i rezerwy
Kapitał autoryzowany
Dodatkowy kapitał
Zyski zatrzymane (niepokryta strata)
Razem dla Sekcji III
IV. obowiązki długoterminowe
Pożyczone środki
Razem dla Sekcji IV
V. Zobowiązania bieżące
Pożyczone środki
Rachunki płatne
Rezerwy nadchodzące wydatki i płatności
Razem dla Sekcji V

Zauważalne są pozytywne zmiany w strukturze pasywów. Udział źródeł własnych do 2015 roku wzrósł o 7,30% i wyniósł 40,93%.

Można zauważyć, że IP Brytkova N.V. udział kredytów długoterminowych jest dość duży. Tłumaczy się to tym, że spółka zaciągnęła długoterminowy kredyt na zakup swojego lokalu, licząc na spłatę go z wpływów ze swojej działalności. Na początku 2015 roku spółka nieznacznie zwiększyła zadłużenie na modernizację podnośnika samochodowego, który może teraz podnosić pojazdy o masie powyżej 3,5 tony.

Zmiany zobowiązań wskazują na stopniowe zmniejszanie się uzależnienia przedsiębiorstwa od zewnętrznych źródeł finansowania.

Odzwierciedlmy zmiany zobowiązań bilansowych na ryc. 9.

Rysunek 9. Zmiana zobowiązań indywidualnego przedsiębiorcy Brytkova N.V. na lata 2013-2015

Z wykresu wynika, że ​​następuje wzrost wielkości źródeł finansowania, który polega głównie na zwiększeniu wielkości zobowiązań długoterminowych pożyczone pieniądze i zyski zatrzymane.

Generalnie zmiany w źródłach finansowania można nazwać pozytywnymi.

Pierwszym rodzajem analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest analiza wypłacalności przedsiębiorstwa (określenie płynności bilansu). Tego typu analizę przeprowadza się na podstawie bilansu IP Brytkova N.V. dla celów zarządczych.

Do przeprowadzenia tego typu analiz wykorzystuje się ocenę nierówności płatniczych. Analiza przebiega w trzech etapach:

• 1) Po pierwsze, wszystkie aktywa grupuje się według szybkości ich możliwej konwersji na formę pieniężną (według płynności);
• 2) Następnie wszystkie zobowiązania grupuje się według okresu, w jakim należy je spłacić (według pilności);

3) Następnie porównuje się ze sobą aktywa i pasywa zbieżne w czasie.

Pogrupujmy aktywa według płynności – tabela 12

Tabela 12 – Grupowanie aktywów IP Brytkova N.V. według płynności w latach 2013-2015

Z tabeli wynika, że ​​największy wzrost wykazują aktywa niepłynne (wzrost majątku trwałego spółki). Wpływa to negatywnie na płynność bilansu IP Brytkova N.V.

Pogrupujmy teraz zobowiązania według pilności – tabela 13.

Tabela 13 – Grupowanie zobowiązań IP Brytkova N.V. w trybie pilnym w latach 2013–2015

Z tabeli wynika, że ​​najbardziej rosną zobowiązania stałe. Ma to pozytywny wpływ na płynność bilansu.

A teraz możemy określić wypłacalność indywidualnego przedsiębiorcy N.V. Brytkova, porównując parami odpowiednie grupy aktywów i pasywów przedsiębiorstwa.

Wyniki porównania przedstawiono w tabeli 14.

Tabela 14 - Wypłacalność indywidualnego przedsiębiorcy Brytkova N.V. o nierównościach płatniczych w latach 2013-2015

Z tabeli wynika, że ​​dla roku 2015 spośród 4 nierówności 1 nie jest spełniona. Oznacza to, że wypłacalność organizacji jest przeciętna, podczas gdy w analizowanym okresie nastąpił wzrost deficytu aktywów płynnych. W związku z tym wypłacalność IP Brytkova N.V. a perspektywy na jej zmianę można określić jako negatywne.

Odzwierciedlmy zmiany wypłacalności w oparciu o nierówności płatnicze na ryc. 10.

Rysunek 10. Wypłacalność IP Brytkova N.V. o nierównościach płatniczych w latach 2013-2015

Z wykresu wynika, że ​​większość nierówności płatniczych jest spełniona, jednak dynamika ich zmiany jest ujemna.

Wyniki obliczeń wskaźników płynności – tabela 15.

Tabela 15 - Wskaźniki płynności IP Brytkova N.V. w latach 2013-2015

Wskaźniki płynności na ogół przekraczają standardy, co wskazuje na nadpłynność majątku przedsiębiorstwa.

Dla przejrzystości pokazujemy te wskaźniki na ryc. jedenaście.

Rysunek 11. Wskaźniki płynności indywidualnego przedsiębiorcy Brytkova N.V. w latach 2013-2015

Wykres pokazuje, że generalnie wskaźniki płynności pozostają na tym samym poziomie. Jedynie wskaźnik płynności bieżącej wykazuje wyraźną ujemną dynamikę. Ogólnie wskazuje to na stopniowe zmniejszanie się płynności IP Brytkova N.V.

Teraz obliczmy wskaźniki stabilności finansowej.

Stabilność finansowa jest złożone cechyźródła finansowania przedsiębiorstwa.

Wskaźniki stabilności finansowej odpowiadają na pytanie, w jakich proporcjach w sumie ogółem mieszczą się poszczególne rodzaje zobowiązań i jak odnoszą się one do najważniejszych składników majątku przedsiębiorstwa.

Tabela 16 przedstawia współczynniki stabilności finansowej.

Tabela 16 - Współczynniki stabilności finansowej indywidualnego przedsiębiorcy Brytkova N.V. w latach 2013-2015

Z tabeli wynika, że ​​ogólnie rzecz biorąc, następuje stopniowa poprawa stabilności finansowej IP Brytkova N.V., chociaż w roku 2015 jest ona nadal niewystarczająca.

Przykładowo współczynnik autonomii, który pokazuje udział kapitału własnego w składzie źródeł finansowania wzrósł o 0,07, spadł wskaźnik dźwigni finansowej, który pokazuje ilość pożyczonych środków w przeliczeniu na kapitał własny.

Przedstawmy te wskaźniki stabilności finansowej na ryc. 12.

Rysunek 12. Współczynniki stabilności finansowej dla przedsiębiorców indywidualnych Brytkova N.V. w latach 2013-2015

Z wykresu wynika, że ​​większość wskaźników stabilności finansowej wykazuje dodatnią dynamikę, co wskazuje na poprawę stabilności finansowej IP Brytkova N.V.

Przeanalizujmy teraz działalność biznesową. Analiza tego typu składa się z dwóch części: analizy wskaźników obrotu oraz analizy okresów obrotu.

Najpierw obliczmy główne wskaźniki obrotu. Wskaźniki te odpowiadają na pytanie, ile rubli dochodu przypada na jeden rubel zasobów finansowych i majątkowych, a tym samym charakteryzują zwrot z wykorzystania tych zasobów.

Wyniki obliczeń – tabela 17.

Tabela 17 - Wskaźniki obrotu indywidualnego przedsiębiorcy Brytkova N.V. w latach 2013-2015

Indeks				Pomiar, abs.	Zmiana względny,%
Wskaźnik zwrotu z aktywów
Stopa zwrotu środków trwałych (wskaźnik produktywności kapitału)
Stopa zwrotu aktywów obrotowych (bieżących).
Wskaźnik zwrotu zapasów i kosztów
Wskaźnik zwrotu z kapitału własnego

Zdecydowana większość wskaźników obrotów spadła. Oznacza to, że za każdy rubel środków finansowych i majątkowych wykorzystanych przez IP Brytkova N.V. zaczął osiągać mniejsze dochody. Oznacza to, że następuje zmniejszenie zwrotu z wykorzystania tych zasobów. Jak zauważono wcześniej, przyczyną takich zmian jest spadek obrotów przedsiębiorstwa przy jednoczesnym wzroście ilości użytkowanego majątku i źródła finansowe przedsiębiorstwa.

Dla przejrzystości wyświetlamy główne wskaźniki na ryc. 13.

Rysunek 13. Wskaźniki obrotu indywidualnego przedsiębiorcy Brytkova N.V. w latach 2013-2015

Na wykresie widać zauważalne zmniejszenie obrotu zasobami finansowymi i majątkowymi, co tłumaczy się szybszym wzrostem wartości tych zasobów w porównaniu ze wzrostem przychodów.

Obliczmy teraz okresy obrotu zasobami finansowymi i majątkowymi. Wskaźniki te odpowiadają na pytanie, ile czasu zajmie przedsiębiorstwu wygenerowanie przychodów wystarczających do pełnego odzyskania wykorzystanych zasobów.

Wyniki obliczenia okresów obrotu przedstawiono w tabeli 18.

Tabela 18 - Okresy obrotu indywidualnego przedsiębiorcy Brytkova N.V. w latach 2013-2015

Z tabeli wynika, że ​​zauważalny jest wzrost okresów obrotu. Oznacza to, że IP Brytkova N.V. Wygenerowanie przychodów wystarczających na pokrycie wykorzystanych zasobów finansowych i majątkowych zajmuje coraz więcej czasu.

Poniższy rysunek przedstawia te wskaźniki - Rysunek 14.

Rysunek 14. Okresy obrotu indywidualnego przedsiębiorcy Brytkova N.V. w latach 2013-2015

Z wykresu wynika, że ​​następuje wzrost okresów rotacji zasobów finansowych i majątkowych, co jest tendencją negatywną i wskazuje na spadek produktywności przedsiębiorstwa.

W wyniku badania działalności finansowej i gospodarczej IP Brytkova N.V. konieczna jest ocena wskaźników rentowności przedsiębiorstwa. Ta grupa wskaźników odpowiada na pytanie, jak efektywnie przedsiębiorstwo wykorzystuje posiadane zasoby finansowe i majątkowe.

Są one definiowane jako wynik stosunku różnych rodzajów zysków (ze sprawozdania z wyników finansowych) do wielkości zasobów finansowych i majątkowych, które je generują.

Te wskaźniki rentowności uzupełniają wcześniej obliczone względne wskaźniki wydajności przedsiębiorstwa. Wyniki oceny wskaźników rentowności przedstawiono w tabeli 19.

Tabela 19 - Wskaźniki rentowności IP Brytkova N.V. w latach 2013-2015 w proc

Z tabeli wynika, że ​​wszystkie wskaźniki rentowności wykazują ujemną dynamikę. Wskazuje to na pogorszenie efektywności wykorzystania zasobów finansowych i majątkowych oraz jest oznaką pogorszenia się kondycji finansowej badanego przedsiębiorstwa.

Głównym czynnikiem pogorszenia wskaźników rentowności jest spadek obrotów handlowych, co prowadzi do zmniejszenia wszystkich rodzajów zysków przedsiębiorstwa, a w konsekwencji do obniżenia wszystkich wskaźników rentowności.

Dodatkowo na obniżenie rentowności wpływa wzrost wykorzystywanych aktywów i pasywów oraz wysoki udział wydatki w wynikach finansowych przedsiębiorstwa.

Dla przejrzystości pokazujemy te wskaźniki na ryc. 15.

Rysunek 15. Wskaźniki rentowności indywidualnego przedsiębiorcy Brytkova N.V. w latach 2013-2015 w proc

Z wykresu wyraźnie wynika, że ​​następuje zmniejszenie wszystkich rodzajów rentowności przedsiębiorstwa. Ponadto w drugiej połowie analizowanego okresu nastąpił wzrost wskaźników, co nieco zredukowało spadek w pierwszej połowie okresu.

W ten sposób możemy podsumować analizę działalności finansowej i gospodarczej IP Brytkova N.V.: w wyniku spadku przychodów, wzrostu majątku, źródeł finansowych i liczby pracowników organizacji IP Brytkova N.V. Pogarsza się aktywność finansowa i gospodarcza: spada wydajność pracy, pogarsza się efektywność wykorzystania środków trwałych, spada wypłacalność, spada aktywność gospodarcza i rentowność.

W trakcie dalszego rozwoju Praca dyplomowa konieczne jest zaproponowanie rozsądnych działań eliminujących zidentyfikowane negatywne tendencje.